Управление валютным риском ЗАО «Райффайзенбанк»

Дипломная работа

Текущая фаза развития торговой системы в России характеризуется постепенным переходом от фазы стабилизации к фазе повышения эффективности. Рост масштабов и сложности деятельности коммерческих организаций в условиях обострения конкуренции на рынке банковских услуг повышает требования к качеству их финансового управления. В современных условиях экономическая эффективность коммерческой организации основана на обоснованной рыночной стратегии размещения и привлечения ресурсов с точки зрения прибыльности, ликвидности и минимизации рисков. Эти задачи являются прямой обязанностью финансового менеджмента организации, заинтересованного в использовании современных методов и процедур управления.

Необходимо отметить тенденцию к распространению принципов и методов управления рисками на все сферы деятельности коммерческих организаций, когда любое управленческое бизнес решение оценивается с позиции его влияния на общую доходность, ликвидность и уровень риска для организации в целом. именно эта тенденция привела к необходимости применения концепции портфолио и портфельного подхода, в основе которого лежит рассмотрение требований и обязательств коммерческой организации в целом с учетом их взаимного влияния. Эффективное управление в рамках этого подхода предполагает поиск оптимального баланса между доходностью, риском и ликвидностью единого валютного портфеля. Для решения данной задачи недостаточно исследования рисков лишь в разрезе отдельных операций и проектов, приобретает существенное значение получение совокупных оценок рисков на различных уровнях обобщения и оценки общего валютного риска, так как в составе портфеля отдельные рисковые позиции могут компенсировать друг друга и снижать общий риск валютного риска, в то время как другие усиливать.

Недостаточная научная проработка данного направления как с методологической, так и инструментальной точки зрения, а также практическая значимость использования отдельных его положений определили актуальность темы курсовой работы.

Целью работы является разработка теоретических и практических основ управления валютным риском при кредитовании.

Для достижения поставленной цели в работе были решены следующие задачи:

  1. изучены теоретические основы управления валютным риском;
  2. определены место и роль системы управления валютным риском в общей системе финансового менеджмента организации;
  3. проанализированы факторы возникновения валютного риска, проведена их классификация;
  4. рассмотрен механизм управления валютными рисками на примере ЗАО «Райффайзенбанк»;
  5. предложен механизм принятия управленческих решений в аспекте управления валютным риском, выделены методы управления данным показателем;
  6. разработаны рекомендации для предприятия по управлению валютным риском.

Объектом работы является валютный риск

6 стр., 2760 слов

Управление рисками на предприятии

... методологических подхода к управлению рисками на предприятии[10]. При старом подходе руководители большинства организаций традиционно считают риск-менеджмент специализированной и обоснованной деятельностью, это касается управления страховыми и валютными рисками[51,c.317]. Новый ...

Предмет работы – управление кредитным риском при кредитовании.

В процессе научного исследования использовались методы системного, логического и сравнительного анализа, математического моделирования и статистического анализа.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии и приложений.

Глава 1. Теоретические основы управления валютным риском

1.1. Валютные риски: виды, суть

Риск обменного курса — это риск девальвации национальной валюты, в которой оцениваются экономические показатели. Однако это классическое определение валютного риска мало пригодно для российской экономики, что объясняется крайней нестабильностью рубля и, как следствие, неудобством этой денежной единицы для аналитического учета. В этом смысле удобной единицей является доллар США, основанный на оценке экономического агента собственных средств и финансовых результатов.

Таким образом, валютный риск в российской экономике заключается в возможности переоценки единицы аналитического учета — доллара, а значит, и в возможности девальвации рубля. Предметом валютного риска являются собственные средства и прибыль экономического агента. Если привлечение и размещение средств происходит в долларах США, то прибыль, также выраженная в долларах, не подвержена валютному риску. Если привлечение и размещение средств осуществляется в рублях, то под угрозой оказывается прибыль, выраженная в рублях. Если привлечение осуществляется в рублях, а размещение — в долларах, вся сумма размещения подвержена риску недостаточной девальвации рубля. Если привлечение осуществляется в долларах, а размещение — в рублях, существует риск девальвации рубля на всю сумму кредита. При размещении собственных средств в рублях риску подвержены как рублевые средства, так и прибыль, полученная от размещения.

Практика показала, что обменные курсы имеют тенденции, которые трудно предсказать: психологические факторы играют значительную роль в определении обменных курсов. Существуют соотношения валютных курсов по паритету покупательной способности (понимаемому как соотношение цен в странах по широкой корзине потребительских и промышленных товаров), однако это соотношение является действующим только в случае, если валютный обмен опосредует потоки реальных товаров, а так же если для такого обмена нет таможенных и иных препятствий.

Виды валютных рисков

Валютные риски, как и процентные, можно разделить на два основных вида:

  • риск простой (краткосрочный по экспортно-импортным операциям);
  • риск комплексный, понимаемый как обобщающее значение для конкретной фирмы, в характере деятельности которой присутствуют международные операции.

Так же существует и другая классификация валютного риска, валютный риск делится на:

52 стр., 25771 слов

Анализ банковских рисков

... минимизации. Основными задачами написания данной курсовой работы является: 1. Определение сущности банковских рисков; 2. Раскрытие видов банковских рисков, а также их особенностей; 3. Анализ системы управления банковскими рисками на примере ОАО «Белагропромбанк»; 4. ...

  1. операционный;
  2. трансляционный;
  3. экономический.

Операционный риск в основном связан с торговыми операциями, а также с денежными сделками по финансовому инвестированию и дивидендным (процентным) платежам. И денежный поток, и уровень прибыли подвержены операционному риску.

Риск перевода связан с зарубежными инвестициями и иностранными займами. Это влияет на значение показателей статей баланса и отчета о прибылях и убытках при их конвертации в национальную валюту, а также изменяет показатели консолидированной финансовой отчетности группы компаний.

Экономический риск относится к будущим контрактным сделкам. Он носит долгосрочный характер, связан с дальнейшим развитием компании и более предсказуем.

Классификация валютного риска (экспозиции) по вышеуказанным категориям поможет найти наиболее эффективный путь его преодоления.

Оценка валютного риска всегда включает размер периода риска, сумму, подверженную риску, а также риск потерь по обязательствам, которые могут возникнуть в будущем. Все известные способы управления или разрешения проблемы рисков можно отнести к одному из следующих:

  • избежание риска или отказ (банк в силу специфичности своей деятельности не может избежать риска, он обязан взять его на себя — иначе упраздняется прибыль);
  • удержание или признание риска (признание ущерба возможно, когда размер предполагаемого ущерба незначителен и им можно пренебречь, или если есть возможность превращения одного вида риска в другой , или «измельчение» одного вида риска на несколько с меньшими объемами );
  • предупреждение риска (возможность уберечься от потерь или случайностей при помощи конкретного набора превентивных действий);
  • контроль риска (ограничение дальнейшего роста размера убытка, уже имевшего место, при помощи сбора и обработки достоверной информации);
  • передача или страхование риска (перераспределение потерь среди участников операции или плата за снижение риска страховщику).

Большинство банков предпочитают проводить селективное управление валютным риском, то есть страховать только «неприемлемый» риск (риск, вероятность которого достаточно велика).

Часть валютного риска банк может принять на себя в надежде на благоприятное развитие экономической ситуации, вопрос лишь в определении его уровня и оценке стоимости страхования. Если есть реальная возможность заработать на изменении курсов валют, банк, как правило, ее не отвергает.

Банки подвержены валютному риску в той степени, в которой ожидаемая стоимость размещения денежных потоков от финансовых инструментов основана на процентных ставках и обменных курсах. Следовательно, этот риск определяется истечением срока действия контракта, а также изменениями процентной ставки или соответствующего обменного курса. Для контрактов, основанных на риске изменения более колеблющихся обменных курсов, применяются переводные коэффициенты с более высоким риском. В контрактах на изменение уровня процентных ставок или обменных курсов применяется уровень риска контрагента в размере 50%, в то время как в противном случае предполагается, что он равен 100%.

Для валютных операций и процентных контрактов используются два метода расчета валютного риска.

Самыми распространенными методами страхования валютных рисков являются:

2 стр., 853 слов

Управление банком и его структура

... банковской среды. Обычно организационное устройство кредитной организации соответствует общепринятой схеме управления в соответствии с российским и банковским законодательством (рисунок 1). Рисунок ... банков; наличием квалифицированного персонала; универсализацией или специализацией деятельности; задачами экономии расходов и загрузкой персонала. В связи с этим структура банковского управления ...

  • хеджирование, то есть создание компенсирующей валютной позиции для каждой рисковой сделки;
  • валютный своп, имеющий две разновидности. Первый напоминает исполнение параллельных займов, когда две стороны в двух разных странах предоставляют займы разного размера с одинаковыми сроками и условиями погашения, но деноминированы в разных валютах. Второй вариант
  • простое соглашение между двумя банками купить или продать валюту по ставке «спот» в заранее оговоренную дату в будущем по зафиксированной ставке. В отличие от параллельных кредитов свопы не включают платеж процентов;
  • взаимный зачет рисков по активу и пассиву, так называемый метод «мэтчинг» (matching), когда путем вычета поступления валюты из величины ее оттока руководство банка имеет возможность оказать влияние на их размер;
  • метод «нэттинга» (netting), который выражается в максимальном сокращении валютных сделок путем их укрупнения. Для этого должна быть хорошо налажена координация деятельности всех подразделений банковского учреждения.

Западные компании уже давно оценили значимость для существования и жизнедеятельности фирмы умения оценивать величину валютного риска и управлять ею. В любой крупной западной компании есть менеджер по валютному риску. Кроме того, управление валютным риском является частью стратегического направления компании, и в организационной структуре компании есть подразделение, которое систематически отслеживает валютный риск, идентифицирует его и применяет стандартные процедуры для его устранения. Нашим компаниям тоже следует перенимать западный опыт.

Заключение

Кредитный риск, или риск не возврата долга, в одинаковой степени относится как к банкам, так и к их клиентам и может быть промышленным (связанным с вероятностью спада производства и/или спроса на продукцию определенной отрасли); риск урегулирования и поставок обусловлен невыполнением по каким-то причинам договорных отношений; риск, который связан с трансформацией видов ресурсов (чаще всего по сроку), и риск форс-мажорных обстоятельств.

Наибольшее распространение в практике российских коммерческих банков получило использование метода оценки финансовой устойчивости клиента на основе финансовых коэффициентов, которые объединяются, как правило, в 4 группы: коэффициент ликвидности (платежеспособности), коэффициенты финансовой независимости (рыночной устойчивости), коэффициент оборачиваемости, коэффициент рентабельности.

Каждый коммерческий банк использует свою уникальную методологию снижения кредитного риска. Во второй главе мы рассмотрели методологию снижения кредитного риска ЗАО «Райффайзенбанк».

Кредитный риск зависит от экзогенных факторов (т.е. «внешних», связанных с состоянием экономической среды, с конъюнктурой) и эндогенных факторов («внутренних», вызванных ошибочными действиями самого банка).

Возможности управлять внешними факторами ограничены, хотя своевременные действия банка могут в некоторой степени смягчить их влияние и предотвратить крупные убытки. Однако основные рычаги управления кредитным риском лежат во внутренней политике банка.

В условиях кризиса внедрение новой системы управления рисками снизит непредвиденные расходы, характерные для банков в целом. Например, для рисков, связанных с инвестициями, комплексные меры по управлению рисками снизят отклонение запланированных инвестиций и результатов реализации инвестиционных проектов от фактических показателей эффективности.

12 стр., 5882 слов

Валютные риски, механизм хеджирования

... а также государственные и частные владельцы иностранной валюты. Валютные риски банков возникают при открытой валютной позиции. Изменения обменных курсов влияют на результаты деятельности ... простейший метод страхования валютного риска; условия платежа — важный элемент внешнеэкономических сделок. Среди них различают: наличные платежи, расчеты с предоставлением кредита, кредит с опционом (правом ...

Снижение непредвиденных убытков банка за счет управления валютным риском также является целью новой системы управления рисками.

Эффект от создания новой системы управления рисками также выражается в повышении доверия инвесторов к банку за счет следования рекомендациям инвестиционных регуляторов.

На практике создание новой системы управления рисками повысит качество реализации процессов и снизит количество непредвиденных потерь. В условиях, когда влияние мирового финансового кризиса определяет обострение типичных проблем отрасли, создание такой системы повысит гарантии вложений в компанию.

По нашим расчетам, проект внедрения системы управления рисками оказывает положительное влияние на процесс развития предприятия в уникальных условиях кризиса

Анализ, проведенный соискателем, позволяет выделить наиболее важные риски для предприятия

Также было предложено использовать дополнительные (новые) методы управления валютными рисками, такие как:

  • выдавать ссуды в одной валюте с условием ее погашения в другой с учетом форвардного курса, зафиксированного в кредитном договоре;
  • заключать форвардные и фьючерсные валютные контракты;
  • использовать валютные опционы, дающие право купить некоторое количество иностранной валюты по определенному курсу в рамках ограниченного периода времени или по окончании этого периода;
  • использовать валютные свопы, представляющие собой соглашение между двумя сторонами об обмене в будущем сериями платежей в разных валютах;
  • осуществлять ускорение или задержку платежей, используемые при осуществлении операций с иностранной валютой;
  • осуществлять диверсификацию валютных средств банка в иностранной валюте, что предполагает постоянное наблюдение за колебанием ее курса;
  • страховать валютный риск, что предполагает передачу всего риска страховой организации.

В целом можно отметить, что грамотное управление валютными рисками должно играть первостепенную роль в деятельности банков, предоставляющих индивидуальные услуги состоятельным клиентам. Качественная система управления рисками не только служит интересам акционеров и менеджмента, но и способствует построению надежных, долгосрочных отношений с клиентами и создает благоприятный имидж банка.

Список литературы

[Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/diplomnaya/valyutnyie-riski/

  1. Гражданский Кодекс РФ. Часть 1. от 30.11.1994. с доп. и изм. от 10.01.2006 № 18-ФЗ // Справочно-правовая система Консультант Плюс, 2007
  2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ //Справочно-правовая система Консультант Плюс, 2007.
  3. Федеральный закон № 218-ФЗ от 30.12.2004г. «О кредитных историях».
  4. Регламент предоставления кредитов юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям Сбербанком России и его филиалами. С доп. и изм. № 285-3-р от 30.06.2006.
  5. Приказ Минфина России «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 22.07.2003 № 67н.
  6. Положение Банка России «Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах» от 16.12.03 № 242-П // Вестник Банка России № 7, 2004.
  7. Положение о порядке создания кредитными организациями резервов на возможные потери по кредитам, займам и приравненной к ним задолженности. от 26.03.2006 № 254-П ЦентрБанка РФ // Ляховский В.С., Коробейников Д.В., Серебряков П.А. Справочник по управлению рисками банковской деятельности. М.: Гелиос АРВ, 2006 С. 236-239.
  8. О типичных банковских рисках // Центральный банк РФ: Письмо от 23.06.2004. № 70-Т.
  9. Правила кредитования физических лиц в Сбербанке РФ и его филиалах. С изм. и доп. № 229-3/6 от 29.09.2006.
  10. Бюллетень Сберегательного Банка 2006 г. // www.sbrf.ru.
  11. Велисава Т. Севрук Риски финансового сектора Российской Федерации. Практическое пособие. М.: ЗАО «Финансинформ», 2001.
  12. Владимирова М.П., Козлов А.И. Деньги, кредит, банки. Учебное пособие. М.: Кнорус, 2005. С. 288.
  13. Годовой отчет Сбербанка России за 2006 год. // Бюллетень Сбербанка, 2006 г.
  14. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. М.: Дело и Сервис, 2002. С. 530.
  15. Гришина О., Самиев П. Практика риск-менеджмента в российских банках: риски есть, системы нет. // Управление финансовыми рисками. Май, 2006.
  16. Грюнинг X. ван, Брайович Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управ-ления и управления финансовым риском / Пер. с англ.; К.Р. Тагирбекова. М: Издательство «Весь Мир», 2004. С. 304.
  17. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. Г.Н. Белоглазовой. М.: Юрайт-Издат, 2005. С. 650.
  18. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.Н. Лаврушина. М.:КноРус, 2005. С. 458.
  19. Долан Э. Дж., Кэмпбелл К.Д. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика: Пер. с англ. / Под общ. ред. В.В. Лукашевича. СПб.: ПИТЕР, 1994. С. 902.
  20. Ильясов С.М. Об оценке кредитоспособности банковского заемщика. //Деньги и кредит, № 9, 2005. С. 28-34.
  21. Кабак О. Риски на ощупь. // Финансист, август 2006.
  22. Кабушкин С.Н. Управление банковским кредитным риском. Учебное пособие. М.: Экономическое образование, 2006. С. 336.
  23. Казарян А.А. Что нам ждать от Базеля II? // Деньги и кредит, № 6, 2006. С. 5-13.
  24. Маякина М.А. Новые подходы к управлению банковскими рисками. // Деньги и кредит. № 1, 2006. С. 39-47.
  25. Мисявичус А. Управление банковскими рисками: настоящее и будущее. // Деньги и кредит. № 6, 2006 С. 13-16.
  26. Мокродин Р.Ю. Анализ развития управления рисками//Вестник Национального института бизнеса. Седьмая межвузовская научно-практическая конференция по актуальным вопросам экономики и политики. Вып.7 — М.: Изд-во НИБ, 2008. С. 251-262 (0,7 п.л.).
    17 стр., 8254 слов

    Организация риск-менеджмента в коммерческом банке

    ... совершенствованию управления рисками - управлению рисками. Основные задачи менеджера в этой сфере хорошо известны: выявить область повышенного риска, ... связанного с риском. Однако для банка избегание риска часто означает упущение потенциальной прибыли. Риском можно управлять, ... обязательства должника по: полученным кредитам, в том числе межбанковским кредитам (депозитам, займам), прочим размещенным ...

  27. Никитина Т.В. Банковский менеджмент. Учебное пособие. СПб.: ПИТЕР, 2002. С. 160.
  28. Рогачев А.Ю. Методы расчета рисковой стоимости в банковской практике // Деньги и кредит. № 9, 2005 С. 41-45.
  29. Севрук В.Т. Банковские риски. М.: Дело ЛТД, 1994. С. 72.
  30. Севрук В.Т. Виды маркетинга // Бухгалтерский учет, 1992, № 8. С. 17-21.
  31. Симановский А.Ю. Резервы на возможные потери по кредитам: международный опыт и некоторые методологические вопросы. // Деньги и кредит. № 11, 2003. С. 16-25.
  32. Смирнов С., Скворцов А., Дзигоева Е. Адекватность банковского капитала по отношению к рыночным рискам: как улучшить регулирование в России. // Аналитический банковский журнал. № 7 (98), 2003. С. 33-41.
  33. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М.: Все для вас, 1993. С. 320.
  34. Финансы: учебник / под ред. С.И. Лушина. М.: Экономистъ, 2005. С. 682.
  35. Хохлов Н.В. Управление риском. М.: ЮНИТИ, 1999. С. 590.
  36. Цветкова Е.В., Арлюкова И.О. Риски в экономической деятельности. Учебное пособие. СПб., 2002. С. 64.
  37. Эдгар М. Морсман-младший Кредитный департамент банка: организация эффективной работы/ Пер. с англ. М.: Алышна Паблишер, 2003. С 257.