Управление оборотным капиталом (2)

Курсовая работа

Получение прибыли сегодня — это результат правильных решений об инвестиционных пропорциях капитала в оборотный капитал, принятых еще до начала операционной деятельности компании. Способ использования оборотных производственных фондов определяет размер прибыли фирмы и, следовательно, ее дальнейшее развитие. Оборотный капитал участвует в производственном процессе и является одной из основных проблем управления предприятием. общеизвестно, что для нормального функционирования каждого хозяйствующего субъекта оборотными средствами являются в первую очередь денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных средств и оборотных средств. Рациональное и экономичное использование оборотных средств — основная задача предприятия. В связи с этим особое значение приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотных средств предприятий, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов производства, движение стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными средствами.

Учитывая важность этой проблемы, мой выбор остановился на предмете курса «Управление оборотным капиталом». В результате проделанной работы совместить теорию с практикой предприятия и предложениями по его совершенствованию на ОАО «Владивостокский рыбоперерабатывающий завод». Предметом курсовой является движение оборотным капиталом.

В соответствии с назначением данной работы, в ней рассматриваются следующие задачи:

1. экономическая сущность оборотного капитала;

2. нормирования оборотных средств предприятия;

4. анализ и основные показатели характеризующие эффективность использования оборотного капитала;

В условиях рыночных отношений особое значение приобретает оборотный капитал. В конце концов, они представляют собой часть производительного капитала, которая полностью переносит свою стоимость на вновь созданный продукт и возвращается предпринимателю в денежной форме в конце каждого обращения капитала. Поэтому оборотный капитал — важный критерий определения прибыли компании.

Оборотный капитал — это средство, которое обслуживает бизнес-процесс, одновременно участвуя в производственном процессе и процессе продажи продукции. Основное назначение оборотных средств фирмы заключается в обеспечении непрерывности и ритмичности производственного и оборотного процесса.

90 стр., 44752 слов

Управление оборотным капиталом предприятия

... условиях необходимо искать новые подходы к управлению оборотными средствами организаций. Актуальность выбранной темы обусловлена ​​тем, что проблемы управления оборотным капиталом, его формирования и эффективного использования изучены многими отечественными и зарубежными учеными. ...

Материализованные средства производства называются фирменным капиталом. Капитал как средство производства делится на средства и предметы труда, которые участвуют в создании продуктов и услуг, но различаются по своим функциям в производственном процессе. Средства труда составляют вещественное содержание основных производственных фондов, т.е. основного капитала, предметы труда – оборотных производственных фондов, т.е. оборотного капитала. Независимо от того, разделен ли капитал фирмы на собственный, ссудный, фиксированный или оборотный, постоянный или переменный, он находится в непрерывном движении, принимая только разные формы в зависимости от конкретной фазы цикла.[1]

Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а предоплачивается по различным видам текущих затрат хозяйствующего субъекта. Назначение предоплаты — создание необходимого инвентаря, незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

Авансовый платеж означает, что использованные средства возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла или цикла, включая: производство продукции — ее продажу — получение выручки от продажи продукции. именно за счет выручки от продажи авансированный капитал выплачивается и возвращается к своей первоначальной стоимости.

Таким образом, оборотные средства, предназначенные для обеспечения непрерывности производственного процесса и реализации продукции, можно охарактеризовать как совокупность авансовых средств для формирования и использования оборотных производственных фондов и средств обращения.[3]

По функциональному назначению или роли в процессе производства и обращения оборотный капитал предприятия делится на оборотный капитал и фонды обращения. На основе этого разделения оборотный капитал можно охарактеризовать как средства, вложенные в обращение производственных товаров и средства обращения, которые осуществляют непрерывное обращение в процессе хозяйственной деятельности.

Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трех частей:

  • производственные запасы — это предметы труда, необходимые для начала производственного процесса, состоящие из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, запасных частей и комплектующих изделий;
  • незавершенное производство (предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия) и полуфабрикаты собственного изготовления;
  • расходы будущих периодов — это невещественные элементы оборотных производственных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции.

Наряду с перечисленными вещественными элементами, задействованными в производственных запасах или в незавершенной продукции, оборотные производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования и т.п.

Таким образом, товары производства в обращении обслуживают сферу производства, полностью переносят свою ценность на вновь созданный продукт, изменяя при этом свою первоначальную форму. И все это – в течение одного производственного цикла или кругооборота.[3]

21 стр., 10246 слов

Планирование производства и реализации цельномолочной продукции, ...

... варианта. В рамках данной курсовой работы рассматриваются следующие вопросы: организация производства цельномолочной продукции на перерабатывающих предприятиях; организация управления переработкой молочной продукцией; планирование производства и реализации ЦМП; планирование производственных затрат и экономической эффективности производства масла; пути усовершенствования ...

Другой элемент оборотных средств – фонды обращения. Они непосредственно не участвуют в процессе производства. Их цель — предоставить ресурсы для процесса обращения, для обслуживания обращения денежных средств предприятия и для достижения единства производства и обращения. К оборотным фондам относятся: готовая продукция на складах, товары в пути, денежные средства и средства по договорам с потребителями продукции, особенно кредиты.

Объединение оборотных производственных товаров и оборотных средств в единую категорию — оборотные товары, связано с тем, что процесс воспроизводства — это, в первую очередь, единство производственного процесса и процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переводятся из сферы производства в сферу обращения и снова возвращаются в производство. Во-вторых, элементы оборотных средств и оборотных средств имеют одинаковый характер движения, обращения, составляя непрерывный процесс.[4]

Экономическая сущность товаров в обращении определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого товары в обращении и оборотные средства проходят как через сферу производства, так и через сферу обращения. Находясь в постоянном движении, товары в обращении совершают непрерывный оборот, что отражается в постоянном обновлении производственного процесса.

Движение оборотного капитала может быть представлено в классической форме:

Как и любой капитал, вложенный в производство, оборотный капитал фирмы начинает свое движение с определенной суммы денег, авансированной для покупки акций PZ: сырья., материалов, топлива и прочих предметов труда, которые используются с целью производства определенных товаров.

На первой стадии(Д-Т), денежной или подготовительной, оборотный капитал из формы денежных средств переходит в форму производственных запасов. На этой стадии совершается переход из сферы обращении в сферу производства, и авансированная стоимость из денежной переходит в производственную (Д-ПЗ).

Завершение первого этапа прерывает товарооборот, но процесс обращения оборотных средств продолжается.

Вторая стадиякругооборота (Т-П-Т’) совершается в процессе производства. Он заключается в передаче ценностей, производственных запасов, материальных ценностей, приобретенных в сочетании средств и предметов работы с рабочей силой, и в создании нового продукта, который вобрал в себя переданную и вновь созданную стоимость.

На этом этапе схемы расширенное значение снова меняет форму. Из производительной формы она переходит в товарную, а по вещественному составу из материальных производственных запасов вначале превращается в незаконченную продукцию, а затем – готовые изделия (ПЗ-П-ГП).

Третья стадиякругооборота (Т’ -Д’) состоит в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств. На этом этапе оборотный капитал переходит из фазы производства в фазу обращения и снова принимает денежную форму. Возобновляется прерванное товарное обращение, и стоимость, предвосхищенная товарной формой, переходит в денежную стоимость. Авансовые средства возмещаются за счет выручки, полученной от продажи продукции. Разница между M ‘и D — это сумма дохода и сбережений в денежной форме или финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия. Денежная форма, которую принимает оборотный капитал в незавершенной фазе обращения, является в то же время начальной фазой вращения капитала.

32 стр., 15586 слов

Управление оборотным капиталом организации (на примере ооо спектр )

... основы организации управления оборотным капиталом; исследовать текущее состояние управления оборотным капиталом на исследуемом предприятии; выявить мероприятия для повышения эффективности использования оборотного капитала. Объект исследования: экономические отношения, связанные с оборотом оборотных средств компании. Объект исследования: оборотный капитал ООО ...

Обращение — это процесс, который происходит постоянно и представляет собой оборот капитала. Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый, т.е. кругооборот совершается непрерывно и происходит постоянная смена форм авансированной стоимости. В то же время в любой момент обращения оборотный капитал функционирует одновременно на всех этапах, обеспечивая непрерывность производственного процесса. Авансированная стоимость в различных частях одновременно находится во многих функциональных формах: денежной, производительной, товарной.

Исходя из этого, можно сделать вывод, что оборотные средства выполняют две функции: производственную и платежно-расчетную. Выполняя функцию производства, оборотный капитал, авансирование оборотного капитала, обеспечивает непрерывность производственного процесса и переносит свою стоимость на произведенный продукт. После завершения производственного процесса товары в обращении переходят в сферу обращения в виде средств обращения, где выполняют платежно-расчетную функцию, заключающуюся в завершении обращения и переводе товаров в обращении из товарной формы в денежную форму.[4]

Для формирования оборотных средств фирма использует собственные ресурсы, заемные и привлеченные. Собственные средства играют важную роль, поскольку предприятие должно иметь определенную собственность и операционную независимость. В то же время привлеченные и заемные средства стимулируют стремление к более эффективному использованию оборотных средств.

Первоначально оборотный капитал формируется при создании фирмы в рамках ее уставного фонда. Источники формирования здесь практически те же, что и для основных средств: уставный капитал, паевые взносы, бюджетные средства. Они нацелены на закупку инвентаря, который идет в производство для изготовления товарной продукции. Пока потребитель не заплатит за готовый продукт, фирме нужны деньги. Поэтому компания может использовать другие источники пополнения оборотных средств — заемные. К ним относятся: задолженность, банковские ссуды, стабильные обязательства и другие ссуды.

Устойчивые обязательства приравниваются к собственным источникам, поскольку они постоянно находятся в обороте компании, используются для финансирования ее хозяйственной деятельности, но не принадлежат ей. К устойчивым пассивам относятся: минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям на социальное страхование, в пенсионный фонд и фонд обязательного медицинского страхования; минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей; задолженность поставщикам по поставкам; задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции; задолженность бюджету по налогам.

В качестве заемных источников для формирования оборотных средств используются краткосрочные ссуды банка, других кредиторов, коммерческие ссуды, целевые государственные ссуды для пополнения оборотных средств. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов.

Планирование кредитов и займов для текущего оборота средств зависит от множества внешних факторов, прежде всего от состояния рынка ссудных капиталов, темпов инфляции, ставок процента за кредит и др.

В этой ситуации возникает вопрос о границах использования кредита как источника оборотных средств. Эта проблема связана с двойным влиянием использования кредита на финансовое положение компании в целом и на состояние оборотного капитала в частности.

С одной стороны, без привлечения непогашенных кредитных ресурсов в условиях нехватки собственных средств фирме необходимо сократить или полностью приостановить производство, что грозит серьезными финансовыми трудностями и, в конечном итоге, банкротством. С другой стороны, решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает рост зависимости компании от кредитных ресурсов из-за увеличения задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряется оборотный капитал, становясь собственностью банка, поскольку компании не предусматривают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковских процентов.

Среди других источников формирования оборотного капитала можно отметить временно неиспользуемые остатки децентрализованных специальных фондов, сформированные за счет прибыли.

Правильное соотношение собственных, заемных и привлеченных источников оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния компании. Прирост собственных оборотных средств, их излишек или недостаток.

Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования во многом предопределяют финансовое состояние хозяйствующего субъекта и устойчивость его положения на финансовом рынке, а именно:

  • платежеспособность, т. е. возможность погашать в срок свои долговые обязательства;
  • ликвидность — способность в любой момент совершать необходимые расходы;
  • возможности дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.

Эффективное управление оборотными средствами играет важную роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от многих факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на изменение эффективности управления оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики:

  • снижение объемов производства и потребительского спроса;
  • высокие темпы инфляции;
  • разрыв хозяйственных связей;
  • нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины;
  • высокий уровень налогового бремени;
  • снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.

Все перечисленные факторы являются объективными и безусловно влияют на использование и управления оборотного капитала предприятия. Вместе с тем, предприятия имеют внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств, в задачу финансовых служб, соответственно, и входят мероприятия по изысканию таких резервов. К ним относятся:

  • рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование);
  • сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (внедрение новейших технологий, особенно безотходных, обновление производственного аппарата, применение современных более дешевых конструкционных материалов);
  • эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в расчетах).

  • управление дебиторской задолженностью.[8]

Дополнительнаяпотребность в собственных и приравненных к ним средствах определяется путем сравнения совокупного норматива на планируемый год с совокупным нормативом прошлого года. Источники формирования (финансирования) этой потребности устанавливаются в процессе составления финансового плана организации.

В тех случаях, когда в планируемом году потребность предприятия в оборотных средствах уменьшается и в связи с этим сокращается норматив оборотных средств, образуется их излишек. Излишек оборотных активов может быть использован для новых инвестиций или направлен в финансовый резерв фирмы. Если же потребность в оборотных средствах возрастает, а норматив остается на прежнем уровне, то образуется недостаток оборотных активов.

Прирост оборотных средств может происходить за счет следующих факторов:

1) увеличение собственного капитала;

2) увеличение нераспределенной прибыли;

3) увеличение доли заемного капитала;

4) увеличение кредиторской задолженности.

Из всех перечисленных факторов, формирующих величину оборотных средств, наиболее реальным для их прироста является нераспределенная прибыль организации, что в условиях экономического кризиса крайне проблематично для отечественных производителей.

В современных условиях многие предприятия испытывают недостаток оборотных средств, что обусловлено:

1) внутренними признаками (недостатки в работе предприятия, отсутствие планирования оборотных средств и т.д.);

2) внешними признаками (изменение цен, инфляция, спад производства, нестабильность нормативно-правовой базы и налогового законодательства).

Расходы и риски, связанные с недостатком оборотных средств:

  • увеличение продолжительности операционного цикла;
  • снижение объема продаж из-за недостаточных запасов готовой продукции;
  • дополнительные затраты на решение вопросов дополнительного финансирования.

Расходы и риски, связанные с избытком оборотных средств:

  • запасы могут испортиться физически или морально устареть;
  • увеличиваются расходы по хранению излишков запасов;
  • должники могут отказаться платить или обанкротиться;
  • увеличивается налог на имущество;
  • инфляция значительно уменьшает реальную стоимость дебиторской задолженности и денежных средств.

Следовательно, проблема оптимизации оборотных средств является одной из важнейших, от решения которой зависит уровень ликвидности коммерческой организации.

В настоящее время коммерческая организация должна выбирать либо оборачиваемость, либо ликвидность, так как величина активов имеет противоположное влияние на указанные коэффициенты.[16]

Обязательность использования нормативов зависит от их экономической целесообразности. Превышение нормативов ведет к дополнительному привлечению внеплановых источников и, в следствии этого, росту кредиторской задолженности. Ошибочная практика коммерческих организаций отказ от нормирования оборотных средств, является одной из причин кризиса производства и расчетно-платежной дисциплины.

Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Существуют несколько методов расчета нормативов оборотных средств: метод прямого счета, аналитический и коэффициентный Метод прямого счета является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким. Он основан на определении научно-обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т. е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому элементу (частные нормативы) и в целом по нормируемым оборотным средствам (совокупный норматив).

Аналитический (экономический) метод предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их средне фактических остатков. Данный метод предполагает учет различных факторов, влияющих на организацию и формирование оборотных средств, и используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес.

Коэффициентный метод основан на определении нового норматива на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств. При применении данного метода все запасы и затраты предприятия подразделяют на:

  • зависящие от изменения объема производства — сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе;
Страница: 1 из 3

<— предыдущая

Перейти на страницу:

| 1 2 3

© 2007 ReferatBar.RU — | Карта сайта | Справка