Оценка инвестиционной привлекательности региона (на примере Томской области) содержит 73 страницы текста,

Реферат

Актуальность темы данной выпускной квалификационной работы заключается в том, что инвестиционная привлекательность региона является основополагающим условием эффективного социально-экономического развития экономики, как для государства в целом, так и для регионов.

Создание необходимых и благоприятных условий для экономического роста и повышения качества жизни населения является важной задачей, которая стоит перед современным обществом, одним из путей решения которой является привлечение инвестиций в экономику. Объем инвестиций в основной капитал является показателем инвестиционной привлекательности региона.

Повышенная инвестиционная привлекательность способствует дальнейшему притоку капитала и восстановлению экономики. При принятии решений о вложении средств в экономику региона инвестор в первую очередь ориентируется на уровень инвестиционной привлекательности региона, которая характеризуется рядом факторов, и состоит из особых составляющих (инвестиционный потенциал, инвестиционный риск).

Целью дипломной работы является изучение теоретических и методологических аспектов инвестиционной привлекательности региона, оценка инвестиционной привлекательности региона на примере Томской области и предложение рекомендаций по ее улучшению.

Исходя из поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:

1. Исследовать экономическое содержание и значение инвестиционной деятельности региона, региональные инвестиции, а также инвестиционную привлекательность региона и факторы ее определяющие для выявления особенностей данного явления;

2. Провести анализ методик оценки инвестиционной привлекательности региона, рассмотреть систему показателей оценки инвестиционной привлекательности региона, а также определить методы государственной поддержки обеспечения инвестиционной привлекательности региона;

3. Проанализировать динамику и структуру инвестиционной деятельности, факторы, определяющие региональные инвестиции в Томскую область, а также оценить инвестиционную привлекательность Томской области.

Объект исследования — инвестиционная привлекательность региона.

Основное внимание в исследовании уделяется экономическим отношениям, направленным на обеспечение инвестиционной привлекательности региона.

16 стр., 7938 слов

Курсовая работа управление инвестиционной деятельностью

... этих факторов. Цель работы - изучить инвестиционную деятельность фирмы. Среди задач настоящей работы можно выделить следующие: Во-первых, определите принципы и цели оценки инвестиционных активов. Во-вторых, рассмотрите управление инвестициями и различные ...

Объектом наблюдения является Томская область.

На момент написания выпускной квалификационной работы накоплен значительный теоретический и практический материал по вопросам, связанным с обеспечением инвестиционной привлекательности региона. Хочется отметить следующих авторов, которые раскрыли данную проблему и помогли в написании данной выпускной квалификационной работы: Бочаров В. В., Асаул А.Н., Игонина, Л.Л., Изюмова О.Н., Петров А.А., Киселева Н.В., Пронин А.С., Аскинадзи В.М. и многие другие.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили работы российских ученых по теме исследования. Теоретическая обоснованность финансовой устойчивости организации была основана на экономической теории и прикладных экономических дисциплинах: корпоративные финансы, инвестиции, финансовый менеджмент, государственное управление.

Информационную и эмпирическую базу исследования составили Федеральные законы РФ, регламентирующие инвестиционную деятельность, данные официального сайта Федеральной службы государственной статистики и кратких статистических сборников, официальный сайт инвестиционного портала Томской области и результаты научных исследований, интернет — ресурсы.

Теоретический смысл определяется актуальностью постановки проблемы и заключается в обобщении научных знаний в области теоретических и методологических положений для обеспечения инвестиционной привлекательности региона.

Практическая значимость работы заключается в возможности применения выводов, представленных в виде конкретных предложений, которые повысят инвестиционную привлекательность Томской области.

Объем и структура работы. Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы из 53 наименований, содержит 73 страницы, 22 таблицы, 5 рисунков и 1 приложение.

В первой главе раскрыты экономическое содержание и значение инвестиционной деятельности, виды региональных инвестиций и условия их осуществления, инвестиционная привлекательность региона и факторы ее определяющие

Во второй главе анализируются методы оценки инвестиционной привлекательности региона, рассматривается система показателей оценки инвестиционной привлекательности региона и методы государственной поддержки для обеспечения инвестиционной привлекательности региона.

В третьей главе дается оценка инвестиционной привлекательности Томской области, даются рекомендации по повышению инвестиционной привлекательности.

1. Теоретические основы инвестиционной деятельности

1.1 Экономическое содержание и значение инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность — важный инструмент экономики как в Российской Федерации, так и в отдельных ее регионах. Это связано с тем, что инвестиционная деятельность затрагивает самые глубокие основы экономической деятельности, определяя процесс экономического роста в целом.

Понятие «инвестиции» является основным составным элементом инвестиционного бизнеса. Понятие заимствовано русским языком и происходит от слова иностранного происхождения (от лат. investire, нем. investition), что в переводе означает «облачать», «одевать». В разных разделах финансово-экономических дисциплин, в разных отраслях его трактовка имеет свои отличительные особенности. Рассмотрим определения инвестиций с точек зрения разных авторов (табл.1.1).

Таблица 1.1. – Определения инвестиций разными авторами [Составлено автором]

16 стр., 7721 слов

Регулирования инвестиционного процесса,

... инвестиций; проанализировать механизмы совершенствования государственной инвестиционной политики. Теоретическую и методологическую основу исследования составляют фундаментальные труды отечественных и зарубежных ученых в области государственного регулирования инвестиционных процессов и инвестиционной деятельности, ... любой вид активов экономического субъекта; для инвестиций можно использовать любой ...

Автор Определение В.В. Бочаров Инвестиции — все виды имущественных и интеллектуальных ценностей,

которые вкладываются в объекты предпринимательской и иных видов

деятельности, в результате которых формируется прибыль (доход) или

достигается социальный эффект.1 Н.В. Киселева, Т.В. Инвестиции — это динамический процесс смены форм капитала, Боровикова, Г.В. последовательного преобразования первоначальных ресурсов и ценностей в Захарова и др. инвестиционные затраты и превращение вложенных средств в прирост

капитальной стоимости в форме дохода или социального эффекта2 В.В. Царев Инвестиции — материализация идей по созданию новых объектов

(модернизации, реконструкции действующих объектов), способных

производить продукцию в большем объеме или повышенного качества.3 ФЗ «Об Инвестиции — денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и инвестиционной другие ценные бумаги, а также технологии, машины, оборудование, деятельности в РФ» лицензии, товарные знаки и иное имущество, и имущественные права, а

также интеллектуальные ценности, которые вкладываются в объекты

предпринимательской и других видов деятельности в целях получения

прибыли (дохода) и достижения положительного, социального или иного

вида эффекта.4

Таким образом, можно сделать вывод, что любая из формулировок определения инвестиций представляет определенный интерес, так как позволяет учесть точку зрения каждого автора и представить это понятие в большем объеме. Поэтому на сегодняшний день не существует «идеального» и полного толкования этого понятия. Бочаров В. В. Инвестиции: Учебник /В. В. Бочаров. — СПб.: Питер, 2009. – с.6 Н.В. КИСЕЛЕВА, Т.В. Б ОРОВИКОВА, Г.В. ЗАХАРОВА И ДР .; ПОД РЕД . Г.П. ПОДШИВАЛЕНКО Н Н.В. КИСЕЛЕВОЙ. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ : УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ — 2-Е ИЗД ., СТЕР. — М.: КНОРУС, —С.12. 2006 Царев В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций. — СПб: Питер, 2008.- 464 с. ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляющейся в форме капитальных вложений» № 39 ФЗ от 25.02.99г.

Наиболее оптимальный вариант изложен в ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ». В этом определении оно сформулировано более четко, выделено, в каких недостатках могут действовать вложения и для каких целей они сделаны.

Инвестиции как процесс составляют содержание инвестиционной деятельности. С точки зрения экономического содержания понятие «инвестиционная деятельность» намного шире, чем понятие «инвестиции». На данный момент существует огромное количество мнений по его трактовке, но большое количество определений, как в случае с инвестициями, не может полностью раскрыть суть этого понятия.

Инвестиционная деятельность — это вложение средств (или инвестирование) в производство продукции (выполнение работ, оказание услуг) или их иное использование для получения прибыли (дохода) или достижения иного значимого результата, т.е. совокупность практических действий по реализации инвестиций. Данное определение является наиболее распространенным.

Рассмотрим несколько определений с точки зрения разных авторов (таблица 1.2.) Таблица 1.2. – Определения инвестиционной деятельности разными авторами [Составлено

14 стр., 6810 слов

Инвестиционная деятельность предприятия

... варианта инвестиционной деятельности компании. Цель курсовой работы, В процессе работы вы должны выполнить ряд задач: Дать понятие » инвестиции»; Провести анализ особенностей инвестиционной деятельности на примере предприятия; Разработать пути совершенствования инвестиционного проекта. Объект курсовой работы, Предмет курсовой работы, В ходе работы ...

автором]

Автор Определение Савчук Т.К. Инвестиционная деятельность — это действия юридических, физических

лиц и государства по вложению инвестиций в производство продукции

(работ, услуг) или иному их использованию для достижения значимого

результата — получения прибыли, дохода, решения социальной

проблемы и т.д. Семиренко Е.П. Инвестиционную деятельность, как комплекс практических действий

юридических, физических лиц или государства по реализации

инвестиций с целью увеличения капитала, получения прибыли или

иного положительного результата. Л.Л. Игонина Инвестиционная деятельность (инвестирование) является процессом

трансформации инвестиционных ресурсов во вложения ФЗ «Об «Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление инвестиционной практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения деятельности в иного полезного эффекта». Русский Это определение отражает механизм движения инвестиций от их инвестиционной федерации до достижения желаемого результата.

При изучении различных источников, можно прийти к выводу, что наиболее оптимальным все же является официальная формулировка инвестиционной деятельности, которая представлена в РФ №39-ФЗ от 25 февраля 1999 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Поскольку данное определение отражает механизм движения инвестиций, от их вложения до достижения желаемого результата.

Участниками инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи инвестиционной деятельности и другие лица.5

Инвесторами являются лица, осуществляющие капитальные вложения на территории Российской Федерации за счет собственных или заемных средств в соответствии с законодательством Российской Федерации. Инвесторами могут быть вкладчики, покупатели, клиенты, кредиторы и другие участники инвестиционной деятельности. Инвесторами могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности

Клиенты — физические и юридические лица, участвующие в реализации инвестиционных проектов. Клиенты уполномочены инвестором, но клиенты могут быть инвесторами.

Подрядчики — это физические и юридические лица, имеющие лицензию на ведение определенного вида деятельности и выполняющие работы по трудовому договору или государственному, муниципальному договору, заключенному с заказчиками.

Пользователями объектов инвестиционного бизнеса являются юридические лица, физические лица, органы государственной и муниципальной власти, иностранные государства, международные ассоциации, для которых создаются объекты инвестирования. Инвесторы также могут быть пользователями объектов долевого инвестирования.

Для достижения максимальной эффективности вложений необходимо обязательно учитывать основные принципы инвестирования. Для этого необходимо тщательно разработать инвестиционную стратегию и усовершенствовать ее в соответствии с принципами инвестиционной деятельности.

Рассмотрим основные принципы инвестиционной деятельности (таблица 1.3.).6

8 стр., 3619 слов

Инвестиционная деятельность корпорации

... требует уточнения содержания термина «инвестиционная деятельность». В современном экономическом словаре он рассматривается в двух аспектах: как инвестиция, инвестиция и как общая деятельность по инвестированию денег и ... навыки, жилье и другие социальные льготы. Распространенная практика определения уровня вложений в человеческий капитал, как правило, учитывает государственное управление, компании и ...

Таблица 1.3. – Принципы инвестиционной деятельности [Составлено автором]

Принцип Пояснение Принцип системности Осуществление инвестиционной деятельности образует сложную

систему, которая включает в себя ряд элементов, гарантирующих

достижение цели. В процессе реализации необходимо решить комплекс

системных проблем, связанных с общей структурой проекта,

организацией взаимодействия его компонентов и внешней средой. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 25.12.2018) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»

Принципы инвестиционной деятельности региона [Электронный ресурс]: URL:https://studfiles.net/preview/1842181/page:3/

Окончание таблицы 1.3

Принцип Пояснение Принцип финансового Процесс получения и расходования средств должен осуществляться соотношения своевременно, а инвестиции с длительными сроками окупаемости сроков («золотое являются наиболее подходящими для финансирования за счет банковское правило») долгосрочных заемных средств. Принцип Целесообразно финансировать наиболее рискованные вложения за счет сбалансированности собственных средств (чистая прибыль и амортизация).

В этом случае рисков необходимо соблюдать принцип самофинансирования, чтобы не брать на

себя дополнительные долговые обязательства. Принцип предельной Этот принцип вытекает из общего принципа убывания предельной эффективности полезности, согласно которому, чем больше потребление определенного инвестирования товара (например, инвестиционных ресурсов), тем меньше приращение

эффективности инвестиций при увеличении этого блага на единицу, т.е. с

каждой дополнительной единицей инвестиций эффективность их

использования снижается. Поэтому следует задача определения

максимальной стоимости инвестиций, при которой их эффективность

является допустимой. Принцип мастики Этот принцип позволяет определить окупаемость инвестиций. Суть его

заключается в том, что инвестирование похоже на работу с замазкой:

свобода принимать решения заменяется растущей несвободой в процессе

ее реализации. Например, если мы представляем кусок замазки, то,

прежде чем прикоснуться к нему, у нас есть свобода действий: как

коснуться, в каком месте, в какое время, с какой целью и т. д., но как

только мы коснулись замазки, то произошло увязание, выбор действий

уже не тот. Принцип сочетания Существует 3 варианта оценки эффективности: материальных и  сравнение относительных цен затрат и выпуска, т.е. исключительно денежных оценок стоимостная оценка, денежный анализ. эффективности  сочетание денежных и технических критериев эффективности. капиталовложений Многое зависит от используемой технологии, она задает направление

введения производственных мощностей и оказывает влияние на

порядок осуществления целей инвестирования;

 технический подход к оценке эффективности, он не учитывает

рыночной (стоимостной) оценки бизнеса. Принцип Затраты на адаптацию представляют собой затраты, связанные с адаптацией к новой инвестиционной среде. Адаптироваться издержек. быстро невозможно: нужны новые технологии, средства, новая

информация и др. Принцип Данный принцип основывается на взаимосвязь отраслей. Мультипликатор мультипликатора представляет собой коэффициент, который показывает взаимосвязь (множителя).

5 стр., 2030 слов

Правовое регулирование инвестиционной деятельности субъектов ...

... Правовое регулирование взаимоотношений органов публичной власти с субъектами экономической деятельности при осуществлении инвестиций регулируется Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в ... инвестиций (бизнес-план). Правительством РФ Капитальные вложения — инвестиции в основной капитал (основные средства), в ...

между изменениями инвестиций и изменением величины дохода.

Мультипликатор выражает зависимость между отраслями, характеризует

эти связи количественно. Он выражает то, что инвестиции в любой

отрасли вызывают расширение производства и занятости в этой отрасли.

Благодаря мультипликатору появляется возможность заранее знать время

и экономическую силу конкретного воздействия, выгодно использовать

эту информацию, т.е. прекратить инвестирование, которое не выгодно и

заняться новым бизнесом заблаговременно, опережая конъюнктуру.

Эффект мультипликатора, слабеет и затухает по мере удаления данной

отрасли от отрасли-генератора. Знание принципа мультипликатора

позволяет вовремя принять необходимые инвестиционные решения в

смежных отраслях: перепрофилирование производств, реконструкция,

модернизация, организация новых предприятий и др.

Целями инвестиционной деятельности являются: безопасность или надёжность вложений; доходность вложений; увеличение рыночной стоимости вложений; ликвидность вложений.

Основная цель инвестиционной деятельности, как правило, — увеличение дохода от инвестиционной деятельности при минимальном уровне инвестиционного риска. Задача инвестора — найти оптимальное сочетание доходности и риска, задача эта очень сложная. Но решение данной проблемы является условием эффективного вложения.

Инвестиционный риск — это вероятность возникновения финансовых потерь в виде упущенной выгоды или недостижения любого другого положительного эффекта из-за неопределенных условий инвестиционной деятельности.

Доходность и риск являются взаимосвязанными категориями. Общие закономерности, которые отражают их взаимосвязь, являются следующие:

  •  вложениям с большим риском, как правило, присуща более высокая доходность;
  •  при увеличении дохода вероятность его получения меньше, в то время как у определенно минимально гарантированного дохода вероятность его получения больше и практически без риска.

Инвестиционная деятельность осуществляется за счет инвестиционных ресурсов. Инвестиционные активы — это виды финансовых активов, которые привлекаются при инвестировании в объекты вложений. Существует множество источников их формирования. Отсюда вытекает необходимость уточнения их классификации.

В экономической литературе при анализе источников финансирования инвестиций различают внутренние и внешние источники инвестирования. Внутренние источники — это, как правило, национальные источники, в том числе: собственные средства компаний, ресурсы финансового рынка, сбережения населения, бюджетные инвестиционные ассигнования. В числе внешних источников: иностранные инвестиции, кредиты, займы.7

Данная классификация используется на уровне национальной экономики в целом, т.е. она не используется на микроэкономическом уровне. С точки зрения макроэкономики внутренними источниками инвестиций являются: прибыль, амортизация, вложения собственников. Для аутсайдеров это: государственное финансирование, инвестиционные кредиты, средства, привлеченные путем размещения собственных ценных бумаг. Игонина Л.Л. Инвестиции : учеб. пособие / Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. — М.: Экономисту 2005 —с.72

5 стр., 2252 слов

Инновационная и инвестиционная деятельность предприятия Предмет: ...

... субъекта; максимизация доходности инвестиционного объекта; минимизация рисков инвестиционной деятельности; Инвестиционный менеджмент предполагает анализ, выбор и оценку инвестиционных объектов с учетом риска и доходности. Цель инвестиционного менеджмента заключается в выборе такой инвестиции, которая давала бы ...

Инвестиционная деятельность имеет свои особенности на разных уровнях: федеральном, региональном, корпоративном, внутреннем.

Инвестиционная деятельность на федеральном уровне.

На федеральном уровне государство посредством своей денежно-кредитной и денежно-кредитной политики может влиять на соотношение между спросом и предложением на инвестиции и, следовательно, на уровень доходов от различных капитальных и финансовых активов. именно государство определяет инвестиционное поведение инвесторов на рынке инвестиционных товаров, а также структуру инвестиций на федеральном уровне.

Регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, осуществляется в соответствии с ФЗ РФ от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Действующее законодательство является прямым источником привлечения инвесторов в регионы Российской Федерации, предоставления гарантий, налоговых льгот, кредитных преимуществ и создания благоприятных условий для инвестирования.

Основная роль в организации инвестиционного регулирования на федеральном уровне принадлежит Федеральному агентству по строительству, жилищно-коммунальному хозяйству (Росстрой), которое подотчетно Министерству промышленности и энергетики РФ, а также Министерству экономического развития и торговли РФ и Министерству финансов РФ.

Инвестиционная деятельность на региональном уровне.

В большинстве стран часть регулирующих функций инвестиционных процессов передана на региональный уровень управления, что позволяет учитывать региональную специфику инвестиционных рынков. Россия не является исключением в этом отношении. Используемые в настоящее время в Российской Федерации концепции государственного управления предполагают важную централизацию управления процессами социально-экономического развития, в том числе инвестиционными, с учетом специфики каждого из субъектов Федерации. Это, в свою очередь, положительно сказывается на деятельности предприятий и предприятий и в целом приводит к повышению качества жизни населения, увеличению валового национального продукта и повышению активности региона в целом внешний рынок.

Одним из факторов, способствующих достижению приоритетной цели регионального развития — повышения качества жизни населения, является повышение привлекательности региона, что в конечном итоге приводит к увеличению инвестиций и переходу к инновационному типу развития.

Под инвестиционной привлекательностью региона следует понимать состояние экономики, сформированное существующими рисками и установленным инвестиционным потенциалом, подтвержденное показателями рентабельности и перспективностью финансовых вложений в социально-экономическое развитие региона. 8

Региональная инвестиционная привлекательность складывается из привлекательности отраслей и конкретных предприятий, а также находится в зависимости от следующих элементов: инвестиционной ситуации (активности), инвестиционной политики, инвестиционного климата, в свою очередь включающего в себя инвестиционный потенциал и инвестиционные риски.9

В свою очередь, инвестиционная ситуация в регионе характеризуется эффективностью инвестиционных процессов и инвестиционной активности, что является положительной реакцией рынков и создает благоприятные условия для привлекательности инвестиций.

35 стр., 17281 слов

Диплом инвестиционная банковская деятельность

... оценена их эффективность. 1 Теоретико-методические аспекты управления инвестиционной деятельностью коммерческих банков 1.1 Сущность инвестиционной деятельности коммерческих банков Внедрение современной банковской системы предполагает осуществление инвестиций. Инвестиции - сложная и сомнительная экономическая категория, ...

Необходимость усиления инвестиционной активности связана с реализацией системы действий, направленных на создание благоприятного инвестиционного климата для отечественных и иностранных инвесторов, а также на установление экономических связей и управление экономическими процессами в регионе.

Инвестиционная деятельность на уровне корпораций

В рамках инвестиционной деятельности на корпоративном уровне хозяйствующий субъект выходит на рынок капитала для получения кредитов для привлечения ресурсов, где происходит обращение ресурсов, предлагаемых к размещению. Поскольку объем предлагаемых ресурсов существенно меньше, чем объем спроса на них, неизбежно возникает конкуренция за наиболее дешевые ресурсы. Потенциальные инвесторы сравнивают возможные объекты инвестирования, изучают их инвестиционную привлекательность и т. д.

Деятельность любой корпорации (компании), так или иначе, связана с вложением ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для осуществления ее деятельности. Но чтобы повысить уровень прибыльности, компания также может временно инвестировать свободные ресурсы в различные виды, приносящих доход, активы, но не участвующих в ее основной деятельности. Эта деятельность называется инвестицией, а управление этой деятельностью –инвестиционным менеджментом. Янгульбаева Л.Ш. Сущность и экономическое содержание инвестиционной привлекательности региона [Электронный ресурс] / Л.Ш. Янгульбаева // Terra Economicus. – 2012. – № 3. С. 143–148. – Режим доступа: http://cyberleninka.ru/article/n/suschnost-i-ekonomicheskoe-soderzhanieinvestitsionnoy-privlekatelnosti-regiona. Литвинова В.В. Инвестиционная привлекательность и инвестиционный климат региона: к вопросу о дефинициях и оценке [Электронный ресурс] / В.В. Литвинова // Вестник Финансового университета. – 2014. – № 1. – С. 45–51. – Режим доступа: http://cyberleninka.ru/article/n/investitsionnayaprivlekatelnost-i-investitsionnyyklimat-regiona-k-voprosu-o-definitsiyah-i-otsenke.

Инвестиционная деятельность на домохозяйственном уровне.

Инвестиционная активность домашних хозяйств может рассматриваться в двух аспектах. С одной стороны, домохозяйства демонстрируют инвестиционную активность непосредственно на микроэкономическом уровне для получения дополнительного дохода, с другой стороны, они участвуют в общих инвестиционных процессах на макроэкономическом уровне через финансовую и банковскую систему. В первом случае домохозяйства покупают инвестиционные активы в ликвидных (финансовые активы) и неликвидных формах (например, жилье, автомобили, товары длительного пользования).

Во втором случае домашние хозяйства включаются в общий инвестиционный процесс в различных секторах и сферах экономики через банковскую систему, генерируя накопленные сбережения, а также инициируя мультипликативный эффект за счет участия в кредитах на строительство долгосрочного жилья и т. д.

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что инвестиционная деятельность играет весьма важную роль в экономике на всех уровнях. Инвестиции имеют большое значение для стимулирования инвестиционной деятельности, т.к. активная инвестиционная деятельность определяет экономический потенциал, и способствует повышению жизненного уровня населения не только на уровне страны в целом, но и на уровне отдельно взятого региона.

19 стр., 9436 слов

Данная курсовая работа посвящена инвестициям их сущности динамике ...

... предприятий, строительство дорог и многое другое зависит от инвестиционного процесса. Поэтому можно сказать, что создание новых рабочих мест напрямую связано с инвестиционной деятельностью. Целью курсовой работы является рассмотрение инвестиций как фактор ...

1.2 Виды региональных инвестиций и условия их осуществления

Региональные инвестиции представляют собой часть ресурсов, сознательно изымающихся из потребления, и направленных на долгосрочные капиталовложения в определенные отрасли экономической деятельности в конкретном регионе, с расчетом на получение прибыли в перспективе.

Наиболее полное определение региональных инвестиций дано в Научном журнале «Экономика. Социология. Право», 2017, №4(8) В.В. Спицыным: «Инвестиции на уровне регионов — это «денежные ресурсы и иные ценности, которые вкладываются в объекты предпринимательской и иной деятельности для получения дохода (или положительного эффекта) как субъектом хозяйствования, который непосредственно осуществляет инвестирование (инвестором), так и всей системой региона».10

Рассмотрим виды региональных инвестиций (таблица 1.4.) Научный журнал «Экономика. Социология. Право», 2017, №4(8) . [Электронный ресурс] // — Электронные данные. — URL: http://profit-brgu.ru/wp-content/numbers/2017-N4/2017-N4-09.pdf

Таблица 1.4. – Виды региональных инвестиций [Составлено автором]

Признаки классификации Инвестиции По цели вложения 1. Прямые

2. Портфельные По объектам вложения 1. Реальные

2. Финансовые По направленности использования 1. Начальные инвестиции

2. Инвестиции на расширение

3. Реинвестиции Инвестиции на замену основных

фондов и др. По источникам формирования 1. Внутренние источники

2. Внешние источники

[Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/referat/upravlenie-investitsionnyim-protsessom-na-regionalnom-urovne-diplom/

Региональные инвестиции по цели вложения разделяют на прямые и портфельные инвестиции. Прямые инвестиции — это вложения ценностей в уставный капитал в обмен на корпоративные права, эмитированные хозяйственными обществами. Прямые инвестиции подразумевают установление долгосрочных отношений между инвестором и компанией. Такое участие в капитале обеспечивает реализацию инвестором устойчивого влияния на его развитие. Инвестиции считаются прямыми, если инвестор владеет контрольным пакетом (долей) хозяйственного общества. И величина контрольного пакета может варьироваться в определенных пределах в зависимости от количественного распределения акций среди акционеров (участников).

Прямые инвестиции региона подразделяются на:

  •  инвестиции, которые проводятся за пределами региона;
  •  инвестиции в экономику региона.

Портфельные инвестиции — это определенные инвестиции, которые включают покупку акций, долговых и производных ценных бумаг. В этом случае субъект инвестиций не имеет контроля над компанией. Как правило, портфельные инвестиции предполагают приобретение активов на финансовом рынке.

В мировой практике для отнесения понятия инвестиций к прямым принят критерий в 10% владения акциями (паями в уставном капитале эмитента).

Прочие инвестиции связаны с операциями, которые не являются частью прямых и портфельных инвестиций, а также с резервными активами. Это, в частности, коммерческие кредиты (коммерческие кредиты) (долгосрочные и краткосрочные), используемые для финансирования внешнеэкономических операций, и ликвидные депозиты (до востребования), привлекаемые коммерческими банками, кредитными кооперативами, строительными компаниями и другими финансовыми учреждениями. Эти инвестиции также включают инвестиционные операции, осуществляемые в денежной форме, а также реинвестирование доходов, полученных в национальной валюте.

По объектам инвестирования региональные инвестиции делятся на реальные и финансовые.

Реальные инвестиции — капитальные вложения в промышленность, сельское хозяйство, строительство, образование и т. д.

Реальные инвестиции включают в себя инвестиции:

  •  в основные средства;
  •  в запасы;
  •  в нематериальные активы.

В свою очередь, инвестиции в основной капитал включают вложения в недвижимость.

Финансовые вложения — это вложение капитала в различные финансовые инвестиционные инструменты, в основном в ценные бумаги, для достижения поставленных целей как стратегического, так и тактического характера.

С точки зрения подхода действия, инвестиции в регионе делятся на:

1) начальные инвестиции;

2) инвестиции на расширение;

3) реинвестирование;

4) инвестиции для замены основных фондов;

5) и другие.

Начальные инвестиции — это вложение капитала рискованных предпринимателей (например, венчурные компании) в новую компанию для финансирования ее создания и коммерческой деятельности на начальном этапе. После этого, укрепив свои позиции, компания сможет привлекать капитал на рынке, а венчурный капиталист обычно продает свою долю и получает доход.

Инвестиции в расширение — это инвестиции, которые используются, если это требуется в рамках существующих рынков и существующих отраслей, для увеличения объема производства товаров. К ним относится создание новых производств. В результате создаются новые компании для предоставления услуг нового типа или нового типа продукта.

Инвестиции для замены основных фондов — вложения инвестиций в обновление изношенных основных производственных фондов.

Реинвестирование: направление свободных средств предприятия на покупку новых основных средств.

 внутренние источники (к ним относят государственные, т.е. национального и

регионального уровня, и частные);

  •  внешние (иностранные) источники.
  • [Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/referat/upravlenie-investitsionnyim-protsessom-na-regionalnom-urovne-diplom/

Внутренние источники формируются за счет:

  •  местных бюджетов;
  •  денег населения;
  •  вложений инвесторов, фирм и компаний.

Региональное инвестирование являются составной частью федеральной инвестиционной политики, таким образом, вложение средств производится из общегосударственных источников и других регионов, центров, которые более развиты с точки зрения экономики.

Что касается иностранных инвестиций, то можно выделить следующие их формы:

  •  частные;
  •  государственные;
  •  межгосударственные.

Региональные инвестиции выполняют важнейшие функции:

1) осуществляют расширенное воспроизводство на основе его технологической модернизации и создания необходимой ресурсно-сырьевой базы;

2) улучшают качество и обеспечивают на этой основе конкурентоспособность продукции, работ, услуг;

3) способствуют ускорению научно-технического прогресса и инновационного процесса; оптимизации структуры общественного производства и сбалансированное развитие всех отраслей хозяйственного комплекса;

4) осуществляют эффективность природоохранной деятельности и обеспечивают техногенную безопасность; способствуют решению задач энерго- и ресурсосбережения; обеспечивают развитие интеллектуального потенциала экономики;

5) обеспечивают развитие здравоохранения, образования, культуры, спорта, туризма и расширению сектора социальных услуг.

На сегодняшний момент региональное инвестирование интересно не только для государства и органов власти в целом для достижения экономико-социальных результатов, но и для частных инвесторов с целью получать прибыль с потенциально выгодной точки зрения для экономической деятельности территории.

Так, крупные и развитые регионы недоступны для инвесторов с меньшим опытом и средствами, т.к. огромная конкуренция и четкая разделенность рынка дает о себе знать. Другие же регионы вызывают особый интерес для многих инвесторов, поскольку существует возможность прибыльно вкладываться в различные сферы хозяйственной деятельности, начиная от мелкой и средней бизнес — деятельности, и заканчивая фондовыми рынками и развитием рекреационной и жилищной инфраструктуры.

Оценка перспектив вложения денежных средств в тот или иной регион основывается на анализе макроэкономической ситуации субъекта, для того, чтобы определить уровень жизни населения, уровень зарплат, цен, обеспеченность его жителей, наличие инфраструктуры, состояние отдельных отраслей производства и его уровень, а также качество выпускаемой продукции.

Регион для инвестора вызывает наибольший интерес в том случае, если у него высокая степень открытости объекта для инвестиций, и имеется должный уровень защиты от инвестиционных рисков, а также, если в нем присутствуют экономические возможности роста в тех отраслях, которые он собирается выбрать.

Существует, так называемая, политика стимулирования инвесторов, которая в основном направлена на использование фискальных и налоговых методов стимулирования. К таким методам можно отнести:

1. Налоговые каникулы;

2. Инвестиционные субсидии;

3. Инвестиционные скидки;

4. Ускоренная амортизация.

Для инвестора налоговые каникулы являются весьма привлекательным вариантом, но они сокращают поступление налогов в бюджет.

Инвестиционные субсидии представляют собой разновидность налоговых кредитов, и вопрос их предоставления является неоднозначным в силу риска для бюджета, который заключается в отрицательной бюджетной эффективности, в том случае, когда предприятие, которому подобные субсидии были представлены, является неэффективным.

Использование инвестиционных скидок нужно для привлечения капитала в отрасль. Данный метод также влечет сокращение налоговых поступлений в государственный бюджет, но в сравнении с вышеперечисленными методами потери будут ниже.

При ускоренной амортизации по сравнению с обычной амортизацией большая часть прибыли попадает в издержки производства и освобождается от налогообложения. Отсюда вывод, что преимуществами данного метода для государства является: отсутствие жесткой привязанности метода к размеру налоговых поступлений (как у вышеперечисленных), и реструктуризация производства за счет мотивации к обновлению основных фондов.

В Российской Федерации вложение средств в регионы не очень хорошо развито, т.к. уровень жизни и доход населения сильно различаются в крупных центральных регионах и отдаленных регионах. Существующие попытки региональных властей сфокусировать рычаги управления в одном месте становятся причинами недовыполнения федеральных программ государства. Создание помех для деятельности новых частных отечественных и иностранных инвесторов также влияет на ситуацию. А также влияет имеющаяся конкуренция между организациями.

1.3 Инвестиционная привлекательность региона и факторы ее определяющие

Понятие «инвестиционная привлекательность» подразумевает наличие таких инвестиционных условий, которым инвестор будет доверять при принятии решения о выборе объекта инвестирования. Объектом инвестиций может быть отдельный проект, компания в целом, корпорация, город, регион, страна. В любом случае инвестор выбирает конкретный объект экономической системы, в который он будет вкладывать деньги. Каждый объект характеризуется своим набором наиболее значимых свойств инвестиционной привлекательности. Нетрудно выделить общее, что ставит их в один ряд: наличие собственного бюджета и собственной системы управления.

Любой инвестиционный проект имеет конкретное направление и с наибольшей эффективностью может быть реализован в регионах, где для этого существуют наилучшие условия. У региона есть свои особенности, именно эта характеристика позволяет сравнивать регионы друг с другом. Именно поэтому для обоснования стратегии инвестиционной деятельности значимую роль играет оценка инвестиционной привлекательности регионов.

Экономическая категория, такая как «инвестиционная привлекательность», в последнее время широко применяется, как в теории, так и на практике, для характеристики инвестиционных процессов, происходящих в регионах. Для того чтобы разобраться с определением такого понятия, как «инвестиционная привлекательность», нужно для начала разобрать понятие «привлекательный».

Существует множество подходов авторов в учебной и научной литературе к трактовке инвестиционной привлекательность, причем все они неоднозначны. Рассмотрим несколько подходов авторов к ее определению (таблица 1.5.)

Таблица 1.5. – Определения инвестиционной деятельности разными авторами [Составлено

автором]

Автор Определение Пронин А.С. Инвестиционная привлекательность страны, региона и т. д. — система

или сочетание различных объективных признаков, средств,

возможностей, обусловливающих в совокупности потенциальный

платежеспособный спрос на инвестиции в данной стране, регионе,

отрасли.11

Пронин А.С. Управление процессом привлечения инвестиций в регионе. М.: РАГС, 2000. -49с..

Окончание таблицы 1.5

Автор Определение Изюмова О.Н. Инвестиционная привлекательность — сформированное инвестиционным

потенциалом и инвестиционными рисками состояние регионального

хозяйства, отображаемое локальными и агрегированными индикаторами

безопасности, доходности, реальности и перспективности инвестиций в

социо-эколого-экономическое развитие, обеспеченное достижением

экономического эффекта мероприятий по осуществлению инноваций. 12 Петров А.А. Инвестиционная привлекательность — это совокупность признаков

(условий, ограничений), определяющих приток капитала в регион и

оцениваемых с помощью инвестиционной активности.13

Как видно из приведенных выше определений, под региональной инвестиционной привлекательностью понимается объем привлеченных инвестиций и их распределение внутри региона, с условием целого ряда факторов и ограничений, которые объективно обусловливают темпы поступления инвестиций.

В то же время любой из подходов свидетельствует о том, что высокий уровень инвестиционной привлекательности является причиной, по которой инвестор должен принять решение о выборе объекта инвестирования и начале инвестиционного процесса.

Инвестиционная привлекательность — это характеристика, которая может быть применена к региону (отрасли) и к конкретному объекту инвестиций (компании, финансовому инструменту).

Это отражает тот факт, что существует соответствие данного инвестиционного объекта конкретным целям конкретного инвестора.

В международной практике, как правило, под инвестиционной привлекательностью или инвестиционным климатом объекта (территории, региона, организации) понимается только совокупность некоммерческих рисков, связанных с «вхождением» инвестора в определенный регион или компанию, и реализация инвестиционного проекта.

Инвестиционная привлекательность региона представляет собой совокупность различных объективных признаков, свойств, средств и возможностей системы, которые определяют потенциальный спрос на инвестиции. Определение инвестиционной привлекательности региона разбивается на следующие основные этапы (таблица 1.6).

Таблица 1.6. – Этапы определения инвестиционной привлекательности региона Этапы Объект инвестирования Определение показателя 1 Этап Основные фонды Удельный вес основных фондов каждой отрасли,

существующей в рассматриваемом регионе, в

общероссийском объеме основных фондов данной отрасли; Изюмова О.Н. Экономическая сущность и природа инновационного потенциала и инвестиционной привлекательности региона // УЭкС. – 2016. – №34 – с.33-35 Петров А.А. К вопросу о разработке организационно-экономического механизма инвестиционной привлекательности региона // Проблемы современной экономики. – 2013. – №1(21).

– С. 27–30.

Окончание таблицы 1.6 Этапы Объект инвестирования Определение показателя 2 этап Капиталовложения в Нормативная величина капиталовложений в данную отрасль

отрасль данного региона (произведение доли основных фондов

данной отрасли, приходящейся на рассматриваемый регион,

в общероссийском объеме основных фондов этой отрасли,

на общероссийский объем капиталовложений,

осуществленных в данную отрасль); 3 этап Нормативные отраслевые Суммирование нормативных величин капиталовложений

капиталовложения в всех отраслей, существующих в данном регионе,

регионе рассчитывается нормативная величина капиталовложений в

данный регион; 4 этап Объем капиталовложений Расчет реальной суммы капиталовложений в данный

всех отраслей в регионе регион; 5 этап Капитальные вложения в Группировка и сопоставление регионов по величине

стране реальных и нормативных капиталовложений.

Таким образом, инвестиционная деятельность определяется в 5 этапов, каждый этап является важной составляющей данного процесса.

Основываясь на накопленном опыте привлечения экспертов и используя собственный здравый смысл, можно определить ряд факторов, которые оказывают наибольшее влияние на выбор и решение инвесторов. В экономической литературе существует несколько подходов к группированию факторов.

Так, в монографии А.Н. Асаула предлагается классифицировать факторы по длительности действия: неизменяемые факторы, медленно изменяемые факторы, быстро изменяемые факторы и по направлению влияния: факторы инвестиционного потенциала, факторы инвестиционного некоммерческого риска, факторы инвестиционной активности.14

В.М. Аскинадзи выделяет группу объективных и субъективных факторов. К.В. Балдин выделяет группы благоприятных и неблагоприятных факторов, которые влияют на состояние инвестиционного климата. 15

Большинство отечественных авторов на основе факторного подхода опираются на взаимосвязанную характеристику широкого набора факторов, влияющих на привлекательность инвестиций. Наиболее часто встречаются следующие группировки (таблица 1.7.)

Таблица 1.7. — Факторы, влияющие на инвестиционный климат [Составлено автором] Группировка факторов Пример Факторы, которые Степень обеспеченности региона ресурсами, наличие свободных определяют экономический земель для производственного инвестирования, уровень потенциал региональной энергетических и трудовых ресурсов, уровень развития научноэкономической системы. технического потенциала и инфраструктуры. Асаул А.Н. Инвестиционная привлекательность региона [Текст] : учеб.пособ. /А.Н. Асаул, Н.И. Пасяда – СПб: СПбГАСУ, 2015 –26 с. Аскинадзи В.М. Инвестиционное дело : учебник / В.М. Аскинадзе, В.М. Максимова, В.С. Петров – М.: Университетская книга, 2012. – 19 с.

Окончание таблицы 1.7 Группировка факторов Пример Факторы, которые Экологическая безопасность, уровень развития отраслей характеризуют общие производства материалов, объем незавершенного строительства, условия хозяйствования. развитие строительной базы. Факторы, связанные со Развитие инфраструктуры рынка, объем местного рынка сбыта, зрелостью рыночной среды экспортные возможности. в регионе. Политические факторы. Степень доверия населения к региональной власти,

взаимоотношения федерального центра и региональных органов

власти, состояние национально-религиозных отношений. Социальные и Уровень жизни населения, распространенность алкоголизма и социокультурные факторы. наркомании, уровень преступности, размер заработной платы,

условия труда иностранных специалистов. Организационно-правовые Нормативно-правовая база. факторы. Финансовые факторы. Доходы бюджета, обеспеченность средствами внебюджетных

фондов на душу населения, уровень банковского процента, уровень

развитие межбанковского сотрудничества.

Каждый из рассмотренных подходов к группировке факторов инвестиционной привлекательности региона заслуживает внимания. Обобщив теоретические подходы, представим классификационную характеристику их видов (таблица 1.8).

Таблица 1.8. – Классификация факторов инвестиционной привлекательности16 Классификационный признак Факторы инвестиционной привлекательности

возникновения (региональные)

По составляющим Инвестиционный потенциал и инвестиционный риск

инвестиционной

привлекательности

По направленности Благоприятные и неблагоприятные

воздействия По длительности воздействия Долговременные, среднесрочные и краткосрочные По сфере формирования Экономические, политические, финансовые, социальные и

социокультурные, организационно-правовые, инновационные,

экологические и др.

По предсказуемости Предсказуемые (прогнозируемые) и непредсказуемые

(непрогнозируемые)

По управляемости Управляемые (регулируемые) и неуправляемые (нерегулируемые)

По способу выражения Количественные и качественные

По степени детализации Первого порядка, второго порядка, n-го порядка

По значимости Существенные и несущественные

По степени интенсивности Быстро меняющиеся, умеренно меняющиеся, медленно

изменений меняющиеся и практически неизменные

Согласно первому признаку классификации (по происхождению), факторы могут быть сгруппированы по отношению к исследуемому региону на внешние и внутренние. Эта Классификация факторов, формирующих инвестиционную привлекательность региона [Электронный ресурс]: URL: https://cyberleninka.ru/article/v/klassifikatsiya-faktorov-formiruyuschih-investitsionnuyuprivlekatelnost-regiona дифференциация была проведена с целью обеспечения чистоты исследования при изучении инвестиционного потенциала и рисков региона.

Глобальные факторы выделяются в связи с прогрессивной глобализацией, поскольку она стала одним из ключевых процессов развития мировой экономики в XXI веке, определяющим новый этап в развитии интернационализации экономической жизни. Результаты этого процесса могут влиять как положительно, так и отрицательно на региональный инвестиционный климат.

Внешние глобальные неблагоприятные факторы включают ужесточение квот, тарифов, изменение условий торговли, изменение мировых цен на продукцию региональных компаний, доступ к целевым рынкам для региональных компаний новых поставщиков.

Национальные глобальные факторы: уровень инфляции, государственная инвестиционная политика, денежно-кредитная политика, таможенная политика, стоимость финансовых ресурсов, необходимых для инвестиций.

Экономико-географическое положение региона, уровень развития инфраструктуры, региональная политика в области привлечения инвестиций, возможные рынки сбыта продукции, уровень криминогенных условий можно отнести к внутренним региональным факторам.

Учитывая, что основными характеристиками инвестиций являются инвестиционный потенциал и инвестиционный риск, инвестиционную привлекательность рассматривают в научной среде и практической инвестиционной деятельность в плоскости «потенциал-риск». Инвестиционный потенциал состоит из таких ресурсов, как ресурсы и сырье, рабочая сила, производство, инновации, инфраструктура, финансы.

Инвестиционный риск обуславливает уровень непредвиденных потерь ожидаемой прибыли или другого полезного эффекта из-за неблагоприятных обстоятельств и состоит из таких рисков, как экономический, финансовый, политический, социальный, криминальный, законодательный.

В зависимости от направления влияния факторы инвестиционной привлекательности региона подразделяются на благоприятные, то есть способствующие улучшению инвестиционного климата, и неблагоприятные факторы, которые негативно влияют и ухудшают ситуацию в регионе.

Следующая группа факторов инвестиционной привлекательности по длительности воздействия. Эта группировка является наиболее важной характеристикой для прогнозирования инвестиционного климата в регионе с учетом временных горизонтов управления. Исходя из этого, факторы инвестиционной привлекательности региона можно разделить на 3 группы: долгосрочные, определяющие долгосрочные тенденции (более 2 лет), среднесрочный (1-2 года), краткосрочные (до одного года).

Следующий классификационный признак групп факторов по сфере формирования, к ним относят:

  •  экономические (влияют на общее состояние экономики (рост, спад, стагнация), позиционирование экономического положения региона в субъектах Российской Федерации, таможенный режим, использование труда, обеспечение ресурсами региона развитие инфраструктуры, научно-техническое развитие);
  •  политические (характеризуют отношения между федеральным центром и региональными властями, межэтнические отношения, степень доверия населения к региональному правительству);
  •  финансовые (отражают ситуацию в денежно-кредитной и финансовой системе страны и региона, наличие средств из федерального и регионального бюджетов, доступность кредитов, удельный вес убыточных коммерческих субъектов в регионе, состояние регионального бюджета );
  •  социальные и социокультурные (характеризуют уровень жизни населения, то есть денежные доходы, потребление продуктов питания, жилье, медицинское обслуживание, преступность, организацию рабочего класса и т. д.);

 организационно-правовые (факторы для поддержания благоприятного инвестиционного климата, поскольку соблюдение законодательства, доступность информации, улучшение условий для движения капитала, а также формирование деловой этики местных предпринимателей является важным)

 экологические (определяют экологическую безопасность и степень жесткости экологического законодательства региона, уровень санкций за загрязнение окружающей среды и т. д.).

Большое значение в теории и практике управления инвестиционной привлекательностью региона имеет разделение факторов на прогнозируемые (предсказуемые) и непрогнозируемые (непредсказуемые).

Прогнозируемые факторы можно учесть с помощью методов инвестиционного регулирования, а непрогнозируемые факторы не могут быть выявлены заранее, к ним относят стихийные бедствия, политические конфликты, решения властей.

Управляемые факторы включают в себя: правовое обеспечение инвестиционной деятельности, развитие рыночной, доступность недвижимости, обеспечение квалифицированными кадрами, административные факторы.

Ниже приведена классификация групп факторов по методу выражения. Они делятся на количественные и качественные. Система количественных показателей включает в себя: объем ВРП, динамику годовых финансово-экономических показателей, объем потребления, объем инвестиций, объем экспорта товаров и услуг, объем импорта товаров и услуг, общий внешний долг, резервы, финансовый дефицит, основные торговые партнеры.

Факторы по степени детализации напрямую влияют на формирование инновационной привлекательности региона. Они накапливают влияние более многочисленных факторов второго, третьего и всех последующих порядков. В результате складывается сложная иерархическая система факторов инвестиционной привлекательности регионов, в которой основополагающие факторы завершают пирамиду из нескольких уровней, где по мере удаления от вершины влияние опосредуемых факторов ослабевает, а взаимосвязи между отдельными факторами последующих порядков становятся все более сложными.

Также выделяется классификация по значимости, поскольку инвестиционная значимость факторов является субъективной оценкой отдельных инвесторов. Важнейшими факторами инвестиционной привлекательности для иностранных инвесторов являются транспорт, а также географическое положение региона и положение региональных властей. В то время как для российских инвесторов ресурсы и экономический потенциал более важны.

Интересной является группировка факторов по интенсивности изменений, в этом случае факторы подразделяются на быстро меняющиеся, умеренно меняющиеся, медленно меняющиеся, практически неизменные. Факторы, которые быстро меняются, включают местное законодательство, политику региональных и муниципальных властей в отношении инвесторов (например, программу по продвижению предпринимательства в регионе) и конкурентную среду. Факторы, которые изменяются умеренно — это правовое обеспечение инвестиционной деятельности. Медленно меняющиеся факторы включают транспортную и техническую инфраструктуру региона (наличие дорог, газо- и нефтепроводов, линий электропередач, очистных сооружений); социальную (структура населения, уровень благосостояния и качество жизни), политическую, экологическую ситуацию, интеллектуальный потенциал (наличие инновационных центров).

Фактически неизменные факторы — это географическое положение региона, наличие природных ресурсов.

Конкретизация и уточнение классификации факторов инвестиционной привлекательности дают обзор влияния различных типов факторов на изменение инвестиционной привлекательности региона, служит основой для факторного моделирования уровня привлекательности инвестиций в регион и является основой для определения компонентов инвестиционной привлекательности конкретного региона и приоритетных направлений для ее повышения и улучшения.

Таким образом, инвестиционная привлекательность региона определяется системой разнообразных факторов, перечень и влияние которых могут различаться и изменяться, в зависимости, как от типа инвесторов, так и от текущего состояния инвестиционного климата и имиджа региона. Решение проблемы повышения инвестиционной привлекательности регионов возможно только на основе детального анализа ситуации, сложившейся в конкретном регионе, что позволит определить основные факторы активизации инвестиционного процесса и выработать управленческие решения, направленные на совершенствование механизма управления инвестиционной привлекательностью региона и выводу его на путь устойчивого развития.

2. Методические аспекты оценки инвестиционной привлекательности региона

2.1 Анализ методик оценки инвестиционной привлекательности региона

Устойчивость экономики субъектов РФ имеет большое значение для регионального развития России. Условия, которые складываются на макроэкономическом уровне, заставляют регионы предпринимать меры по увеличению инвестиционной привлекательности, и разрабатывать новые меры для увеличения конкурентоспособности на внутреннем и внешнем рынках. Отсюда появляется интерес к методам оценки инвестиционной привлекательности региона со стороны субъектов инвестиционной деятельности, прежде всего у инвесторов.

В западной экономической литературе понятие «инвестиционная привлекательность» (investment attractiveness) является характеристикой благоприятности внешней среды относительно объекта вложения для осуществления инвестирования в данный объект и в данный момент времени.

Можно выделить 3 группы методов оценки инвестиционной привлекательности региона:

1. Экономико-математические методы;

2. Методы факторного анализа;

3. Методы экспертных оценок.

Рассмотрим методы оценки инвестиционной привлекательности региона, а также их преимущества и недостатки (Таблица 2.1.).17

Таблица 2.1. – Методы оценки инвестиционной привлекательности региона

Методы Описание метода Преимущества Недостатки

Экономико- Предполагает 1.Минимальный 1.Отсутствие математические использование «человеческий фактор». обоснования включения методы корреляционного и 2.Строгий алгоритм. показателей в модель

дисперсионного анализа, 3.Однозначность 2.Отсутствие

методов результата. возможности

математического определения вклада

моделирования и др. показателей в итоговый

результат. Бекетова А.М. Обзор методов оценки инвестиционной привлекательности региона // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2015. № 4-1 (43).

С. 30–35.

Окончание таблицы 2.1 Методы Описание метода Преимущества Недостатки

Методы Предполагает 1.Использование статистических 1.Недостаточное факторного анализ групп, данных региона, которые обоснование выбора анализа которые состоят из отражают всю ситуацию. факторов.

показателей 2.Учет взаимосвязи факторов. 2.Непрозрачность

(факторов) близких 3.Возможность объединения методики определения

по смыслу. регионов в группы со сходными показателей.

условиями инвестиционной 3.Большая затрата

деятельности. времени из-за задержек

4.Наглядность и понятность сбора, группировки и

полученного результата. анализа информации

региональными органами

государственной

статистики.

Методы Предполагает 1.Использование регулярной 1.Субъективизм экспертных количественный статистической информации и экспертных оценок. оценок анализ качественной разовой 2.Трудоёмкость.

характеристик и информации. 3.Непрозрачность

анализ 2.Достоверная информации от методики определения

аргументированных опытных экспертов. показателей.

суждений 3.Возможность объединения 4.Большая затрата

экспертов и регионов в группы со сходными времени из-за задержек

специалистов. условиями инвестиционной сбора, группировки и

деятельности. анализа информации

4.Наглядность и понятность региональными органами

полученного результата. государственной

статистики.

Таким образом, с помощью анализа методов оценки можно выделить подходы к оценке инвестиционной привлекательности региона:

1. Выявление основных факторов, определяющих инвестиционную привлекательность региона (имидж региона, объёмов производства и др.);

2. Выявление факторов, которые при влиянии на инвестиционную привлекательность региона определяются конкретным набором показателей (экономический потенциал, развитость рыночной инфраструктуры, политические. финансовые факторы и др.);

3. Анализ факторов, которые влияют на инвестиционную привлекательность как агрегированный показатель инвестиционного потенциала и инвестиционного риска (производственный потенциал, политический, экономический риск и др.).

Существует огромное разнообразие методик оценки инвестиционной привлекательности региона, наиболее популярные следующие:

  •  методика «РА Эксперт»;
  •  методика Совета по изучению производственных сил Минэкономразвития РФ;
  •  методика Агентства стратегических инициатив;
  •  методика Национального рейтингового агентства;
  •  авторские методики (Барда, Сивелькина, Смаглюковой, Хуснуллина, Климовой);
  •  зарубежные методики (Euromoney, Forbes, Fitch, Moody’s, S&P).

Рассмотрим некоторые из них.

Методика «РА Эксперт».

Основой данной методики является инвестиционный потенциал и инвестиционный риск. Инвестиционным потенциалом является рейтинговая оценка доли региона на общероссийском рынке. Инвестиционным риском является оценка масштабов наиболее значимых для инвестора проблем в регионе.

Инвестиционный потенциал оценивается на основе следующих сфер:

  •  трудовая сфера (трудовые ресурсы);
  •  потребительская сфера (покупательная способность населения);
  •  производственная сфера (результат хозяйственной деятельности);
  •  природно-ресурсная сфера (обеспеченность запасами природных ресурсов);
  •  финансовая сфера (объем налоговой базы и прибыльность предприятий региона);
  •  институциональная сфера (уровень развития ведущих институтов рыночной экономики);
  •  инновационная сфера (степень развития науки и внедрения достижений научно-технического прогресса);
  •  инфраструктурная сфера (экономико — географическое положение и инфраструктурная обеспеченность);
  •  туристическая сфера (совокупность причин и условий, которые влияют на привлекательность для туристов).

Далее перейдем к методике Совета по изучению производственных сил Минэкономразвития РФ.

Данная методика основывается на инвестиционном потенциале, инвестиционном риске, инвестиционной привлекательности и активности. Содержание методики заключается в определении степени реализации инвестиционной привлекательности региона, которая выражается, как соотношение инвестиционной активности региона и его инвестиционной привлекательности.

Методика включает в себя 3 элемента: систему показателей; принципы сбора и обработки данных; методику расчета результатов.

Система показателей Рейтинга разработана с учетом лучшего отечественного и мирового опыта, который направлен на выявление состояния инвестиционного климата.

Информация по показателям получается с помощью проведения опросов предпринимателей и экспертов, а также с использованием статистических данных.

Для каждого региона формируется база из 35-40 экспертов на основании списков

кандидатов, представленных деловыми объединениями («Опора России», ТПП РФ, РСПП, «Деловая Россия») и Агентством стратегических инициатив (АСИ).

Рейтинг рассчитывается по 44 показателям и 4 направлениям:

1. Регуляторная среда

2. Институты для бизнеса

3. Инфраструктура и ресурсы

4. Поддержка малого предпринимательства

После получения исходных данных результат Рейтинга рассчитывается и представляется на четырех уровнях (таблица 2.2.)

Таблица 2.2. – Уровни представления исходных данных Уровень Определение уровня Уровень Обработанные исходные данные, которые приведены для каждого показателя к показателей шкале от 0 до 100, где 0 – наихудшее возможное измерение, 100 – наилучшее. Уровень Средние значения баллов по показателям, входящим в факторы. Например, балл факторов за эффективность процедуры регистрации предприятий формируется на

основании трех показателей: среднее время регистрации юридических лиц,

среднее количество процедур, необходимых для регистрации юридических лиц,

удовлетворенность деятельностью по государственной регистрации

юридических лиц. Уровень Взвешенные средние значения факторов (баллов по показателям), входящим в направлений направление. Например, балл за регуляторную среду формируется из пяти

факторов: эффективность процедур регистрации предприятий, эффективность

процедур по выдаче разрешений на строительство, эффективность процедур по

регистрации прав собственности, эффективность процедур по выдаче лицензий,

эффективность процедур по подключению электроэнергии». Уровень Сумма баллов по всем четырем направлениям Рейтинга интегрального индекса

Методика Национального рейтингового агентства (НРА).

Инвестиционная привлекательность региона определяется в рейтинге НРО как совокупность факторов, которые влияют на жизнеспособность, эффективность и уровень рисков инвестиционных вложений на территории определенного региона. Эти факторы являются активным фоном для всех инвестиционных проектов, которые реализуются регионе, а также влияют на риск и доходность этих проектов. Инвестиционная привлекательность региона складывается из нескольких факторов, каждый из которых можно оценить, выбрав для него специальный набор показателей.

В рейтинге Национального Рейтингового Агентства рассматриваются 7 факторов региональной инвестиционной привлекательности:

1. Географическое положение и природные ресурсы;

2. Трудовые ресурсы региона;

3. Региональная инфраструктура;

4. Внутренний рынок региона (потенциал регионального спроса);

5. Производственный потенциал региональной экономики;

6. Институциональная среда и социально-политическая стабильность;

7. Финансовая устойчивость регионального бюджета и предприятий региона.

Каждая методика оценки инвестиционной привлекательности региона имеет ряд преимуществ и недостатков. Рассмотрим преимущества и недостатки всех методик (таблица 2.3.).

18

Таблица 2.3. – Преимущества и недостатки методик оценки инвестиционной

привлекательности региона Методика Преимущества Недостатки Методика «РА 1. Открытость и доступность 1.Субъективность мнений экспертов; Эксперт» результатов; 2.Долговременное оперативная к

2. Аргументированные суждения меняющимся условиям;

  • экспертов, которые имеют 3.Отсутствие фактора специфики

представление о ситуации в регионе; капиталоёмкости важнейших

3. Популярность рейтинга; отраслей региона; 4.Отсутствие

4. Признание методики иностранными ясности в оценке инвестиционного

инвесторами. потенциала и рисков при сведении в

5. Широкая аудитория респондентов. общий показатель;

5.Трудоёмкость и непрозрачность. Методика 1.Взаимосвязь между инвестиционной 1.Отсутствие фактора специфики Совета по привлекательностью и инвестиционной капиталоёмкости важнейших изучению активностью; отраслей региона и фактора производственн 2.Аргументированные суждения инновационного потенциала региона; ых сил экспертов, которые имеют 2.Субъективность мнений экспертов; Минэкономразв представление о ситуации в регионе; 3.Непрозрачность методики. ития РФ 3.Применение статистический методов

к оценке показателей. Методика 1.Открытость и доступность 1.Субъективность мнений экспертов; Агентства результатов; 2.Отсутствие фактора специфики стратегических 2.Аргументированные суждения капиталоёмкости важнейших инициатив экспертов, которые имеют отраслей региона и фактора

представление о ситуации в регионе; инновационного потенциала региона;

3.Популярность рейтинга и; 3.Ограничение числа участников

4.Широкая аудитория респондентов. рейтинга.

4.Узкий подход к ИПР, который в

основной основывается на оценке

степени поддержки малого и среднего

бизнеса; Методика оценки инвестиционной привлекательности региона [Электронный ресурс]: URL: https://cyberleninka.ru/article/v/metodika-otsenki-investitsionnoy-privlekatelnosti-regiona-na-primere-yufo

Окончание таблицы 2.3 Методика Преимущества Недостатки Методика 1.Открытость и доступность 1.Субъективность мнений экспертов; Национального результатов; 2.Отсутствие фактора специфики рейтингового 2.Аргументированные суждения капиталоёмкости важнейших агентства экспертов, которые имеют отраслей региона и фактора

представление о ситуации в регионе; инновационного потенциала региона;

3.Популярность рейтинга;

4.Широкая аудитория респондентов. Авторские 1.Обоснование применения подходов к 1.Непопулярность; методики оценке ИПР. 2.Отсутствие публичного доступа к

результатам оценки; Зарубежные 1.Открытость и доступность 1.Субъективность мнений экспертов; методики результатов; 2.Отсутствие фактора специфики

2. Аргументированные суждения капиталоёмкости важнейших

экспертов, которые имеют отраслей региона; 3.Узкий подход к

представление о ситуации в регионе; ИПР, который в основной

3.Популярность рейтинга; основывается на оценке степени

4. Признание методики иностранными поддержки малого и среднего

инвесторами. бизнеса;

4.Не учитывается специфика

российской экономической системы;

5.Охват не всех регионов.

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что все рассмотренные методики имеют ряд, как преимуществ, так и недостатков. Методики в полном объеме не учитывают специфику инвестиционной привлекательности регионов России. На мой взгляд, методика, которая будет эффективна, должна иметь следующие свойства:

1) быть популярной среди потенциальных инвесторов;

2) иметь открытый доступ к ее результатам;

3) иметь адаптивность к изменяющимся экономическим условиям;

4) быть комплексной (исследование должно проводиться как на микро-, так и на макроуровне, учитывать качественные и количественные показатели);

5) учитывать отраслевую специфику региона;

6) учитывать инвестиционную и инновационную активность;

7) иметь обоснование применяемых инструментов и результатов.

2.2 Система показателей оценки инвестиционной привлекательности региона

Комплексная количественная оценка текущей инвестиционной привлекательности регионов производиться с помощью свободного, интегрального показателя, формирующегося множеством частных признаков, которые измеряются соответствующими показателями. Определение интегрального показателя осуществляется путем свода числовых значений отдельных показателей инвестиционной привлекательности. Числовое значение интегрального показателя инвестиционной привлекательности по России в целом принимается за единицу, а значение интегральных показателей для регионов РФ определяются по отношению к среднероссийскому уровню.

Интегральные уровни инвестиционной привлекательности регионов являются относительными показателями, и поэтому не зависят от размеров территории или численности населения региона.

Целями комплексной оценки инвестиционной привлекательности региона являются:

1. Определение характера и степени социально-экономического развития региона;

2. Установка уровня инвестиционной привлекательности региона и понимание возможностей и направлений его инновационного развития;

3. Выявление направлений и определенных мер по усилению инвестиционной привлекательности региона.

В совокупности инвестиционный потенциал региона формируется из частных потенциалов:

  •  производственно-финансовый потенциал;
  •  трудовой потенциал;
  •  социальный потенциал;
  •  ресурсный потенциал;
  •  инфраструктурный потенциал;
  •  потребительский потенциал.

Также существуют показатели, которые определяют уровень социальнополитической, экологической и экономической безопасности для инвесторов:

  •  Уровень политической стабильности в регионе;
  •  Уровень преступности;
  •  Уровень безработицы;
  •  Доля малоимущего населения;
  •  Уровень экологического риска.

Особо значимым моментом в оценке инвестиционной привлекательности региона является формирование и обоснование системы показателей.

Рассмотрим систему инвестиционно-значимых показателей для определения интегрального уровня инвестиционной привлекательности регионов РФ (таблица 2.4)19

Таблица 2.4 — Система инвестиционно-значимых показателей привлекательности

регионов РФ

Наименование показателя Единица измерения

1. Показатели инвестиционного потенциала региона

Показатели производственно-финансового потенциала региона Объем производства Валовой региональный продукт на душу населения

региона (с учетом покупательной способности) Объем инвестиционных ресурсов Сумма инвестиций в расчете на душу населения региона Суммарный объем финансовых средств Финансовая обеспеченность региона на душу населения

(с учетом покупательной способности) Уровень развития малого Доля занятых на малых предприятиях в общей предпринимательства численности занятых в экономике (% к общей

численности.) Совокупный объем капитальных Основные фонды отраслей экономики (по полной вложений балансовой стоимости) на душу населения Объем промышленного производства Объем промышленного производства на душу населения

Темпы изменения объемов производства Годовой темп изменения, исходя из объемов

производства в сопоставимых ценах

Показатели социального потенциала региона Уровень жизни населения региона Соотношение среднедушевого дохода и среднедушевого

прожиточного минимума Обеспеченность населения легковыми Количество легковых автомобилей в собственности автомобилями граждан на 1000 человек населения

Показатели ресурсного потенциала региона Объем природных запасов нефти и газа Объем природных запасов нефти и газа, с учетом (углеводородных ресурсов) рентабельности разработки месторождений в расчете на

единицу показателя Э. Энгеля Наличие природных запасов Объем природных запасов минерально-сырьевых минерально-сырьевых ресурсов кроме ресурсов кроме углеводородных, в расчете на единицу углеводородных показателя Э. Энгеля Объем добычи природных ресурсов Объемы добычи природных ресурсов (% от

общероссийского объема добычи)

Показатели трудового потенциала региона Уровень обеспеченности трудовыми Выпуск специалистов (человек на 10 тыс. жителей) ресурсами

Показатели инфраструктурного потенциала региона Уровень развития социальной Сводный показатель уровня развития отраслей инфраструктуры региона социальной инфраструктуры

Показатели инвестиционной привлекательности региона [Электронный ресурс]: URL: https://studbooks.net/807612/finansy/pokazateli_investitsionnoy_privlekatelnosti_regiona

Окончание таблицы 2.4

Показатели потребительского потенциала региона Объем спроса на промышленную и с/х Спрос на промышленную и с/х продукцию на душу продукцию населения Структура расходов населения Расходы на приобретение промышленной и с/х

продукции

1. Показатели, определяющие уровень социально-политической, экологической и

экономической безопасности для инвесторов Уровень политической стабильности в По всем регионам России, кроме республик Северного регионе Кавказа и Ставропольского края, принимается на уровне

1,0; по вышеназванным регионам Северного Кавказа

дифференцированные бальные отрицательные значения

(-1,0).

Уровень преступности Число зарегистрированных преступлений на 100 тыс.

человек населения. Уровень безработицы Численность безработных в % к численности

экономически активного населения Доля малоимущего населения Доля населения с доходами ниже величины

прожиточного минимума Уровень экологического риска Выбросы загрязняющих веществ в атмосферу от

стационарных источников

[Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/referat/upravlenie-investitsionnyim-protsessom-na-regionalnom-urovne-diplom/

Все частные показатели инвестиционной привлекательности регионов подразделяются на позитивные, которые характеризуют инвестиционный потенциал региона и негативные, которые характеризуют инвестиционные риски региона.

Для того чтобы привести частные показатели к сопоставимому виду используют процедуру стандартизации их значений. Это достигается путем числового значения каждого частного показателя по данному региону к значению этого показателя по России в целом. В результате указанной процедуры происходит преобразование числовых значений всех показателей в безразмерные относительные величины, которые характеризуют отношение числового значения каждого частного показателя по региону к числовому значению этого же показателя по России.

Значение каждого стандартизованного показателя в среднем по РФ берется равным единице. По пяти негативным показателям, которые характеризуют уровень инвестиционного риска в регионе, первоначальные стандартизованные числовые выражают отрицательные величины, а в целом по РФ средняя стандартизованная величина по каждому негативному показателю составляет -1 (минус единица).

Что касается инвесторов, то существуют показатели, определяющие уровень социально политической, экологической и экономической безопасности для инвесторов:

  •  уровень политической стабильности в регионе;
  •  уровень преступности;
  •  уровень безработицы;
  •  доля малоимущего населения (с доходами ниже величины прожиточного минимума);
  •  уровень экологического риска. Выбросы загрязняющих веществ в атмосферу от

стационарных источников;

[Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/referat/upravlenie-investitsionnyim-protsessom-na-regionalnom-urovne-diplom/

— Таким образом, использование рассмотренной системы показателей оценки инвестиционной привлекательности региона, позволяет комплексно определить степень социально-экономического развития региона, уровень привлекательности региона, а также определить направления развития региона и меры по повышению его инвестиционной привлекательности.

2.3 Методы государственной поддержки обеспечения инвестиционной

привлекательности региона

Одним из важных критериев социально-экономического развития региона является его инвестиционная привлекательность. Поскольку экономическое пространство Российской Федерации неоднородное, это особенно актуально для российской экономической системы. Инвестиционная привлекательность региона отражает сложившуюся экономическую, социальную, политическую ситуацию в регионе, ее правовую среду, бюджетную сферу, налоговую политику и природно-ресурсный потенциал и т.д. Все эти параметры влияют на инвестиционную активность в регионе и тем самым обуславливают процессы притока и оттока капитала в регион и из региона, соответственно.

Одним из субъектов, участвующих в процессе формирования благоприятного инвестиционного климата, является государство. Его функции заключаются в стимулировании инвестиционной деятельности, поддержке и повышении инвестиционной привлекательности в регионах и в стране в целом. Государство на инвестиционном рынке имеет возможность выступать своего рода посредником. Помимо этого государство непосредственно управляет этим инвестиционным рынком, и определяет «правила игры» на этом рынке.

Существуют определенные разнообразные формы государственного участия в инвестиционной деятельности в России:20 ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляющейся в форме капитальных вложений» № 39 ФЗ от 25.02.99г.

1) создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, т.е. усовершенствование системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;

2) проведение переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;

3) защита интересов инвесторов и принятие антимонопольных мер;

4) предоставление льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами;

5) расширение возможностей использования залогов при осуществлении кредитования; развитие финансового лизинга;

6) защита организаций от поставок морально устаревших технологий и оборудования;

7) создание и развитие сети информационно-аналитических центров и др.

Государство при стимулировании инвестиционной деятельности, поддержке и повышении инвестиционной привлекательности в регионах использует следующие методы:

1. Методы планирования.

Данная группа методов содержит в себе методы, которые предусматривают проведение планово-исследовательских работ. Они имеют цель в виде стимулирования развития определенных отраслей, регионов, отдельных видов деятельности, что в свою очередь, стимулирует разработку инвестиционных и инновационных программ и проектов, направленных на решение острых социально-экономических проблем. Например, осуществление государственной поддержки отраслей сельскохозяйственного производства в целях увеличения его объемов и повышения уровня занятости сельского населения заключается в увеличении инвестиций в сельскохозяйственную отрасль экономики, что позволяет расширить возможность эффективного развития сельскохозяйственных предприятий.

2. Методы экономического стимулирования.

Данная группа методов осуществляет стимулирование приоритетных отраслей и способствует увеличению выпуска их продукции, а также развитию инвестиционноинновационной деятельности. Это приводит к стимулированию развития регионов в целом и отдельных хозяйствующих субъектов в частности.

3. Правовые методы.

Посредством данной группы методов государство оказывает регулирующее воздействие. Это осуществляется с помощью методов прямого администрирования, правовой регламентации конкретных видов деятельности и системы государственных стандартов. Инвестиции целевого назначения, которые были выделены региональным предпринимательским структурам, в некоторых случаях должны быть возвращены государству. Это касается неэффективного выполнения договорных работ или нарушения других договорных условий.

4. Методы социального регулирования.

Данная группа методов посредством общественных движений и неправительственных организаций оказывает влияние на инвестиционное развитие региона, его инфраструктуру. Однако, такое влияние может способствовать как стимулированию развития, так и препятствовать ему.

5. Методы политического регулирования.

Данная группа методов посредством применения различного рода прав и свобод оказывает влияние на развитие рыночных возможностей инвестиционно-инновационной деятельности. Сюда относят:  право заниматься предпринимательской деятельностью;  право на собственность;  право получения определенного статуса отдельными территориями (свободные

экономические зоны, оффшорные зоны, стимулирующие развитие отдельных

регионов и производств).

Среди методов ведущую роль отводят экономическим методам, которые оказывают как прямое, так и косвенное влияние. Но для отечественной экономики влияние оказывают административные методы, в частности в распределении инвестиций.

И наконец, главным методом государственной поддержки обеспечения инвестиционной привлекательности региона является инвестиционная политика. Использование тех или иных методов государственной поддержки инвестиционной привлекательности зависит от проводимой политики социально-экономического развития. Она необходима для активизации ее инвестиционных возможностей. Безусловно, здесь имеются определенные барьеры:

  •  слабый инвестиционный спрос со стороны реального сектора и отсутствие мотиваций со стороны потенциальных инвесторов;
  •  низкий уровень жизни большинства населения;
  •  нехватка свободных финансовых ресурсов.

Кроме того, имеются внутренние возможности увеличения инвестиций. Но в любом случае все это зависит от сложившейся системы управления регионами, региональной инвестиционной политики. Региональная инвестиционная политика представляет собой систему мер, которые проводятся на уровне отдельного региона, и которые способствуют мобилизации инвестиционных ресурсов, и определению направлений их наиболее эффективного использования в интересах региона.

Основной целью региональной инвестиционной политики является создание и поддержание предложения на рынке капитала, которое должно удовлетворять потребности экономики в инвестициях определенного объёма и структуры. Главная задача формирование благоприятной среды, способствует привлечению иностранных и отечественных инвестиций для восстановления отечественных компаний, повышению активности государства в поддержке экономической и социальной сферы в условиях увеличения результативности капиталовложений. 21

Осуществляется создание условий, которые способствуют расширению притока инвестиционных ресурсов в экономику, а также на данной основе обеспечению устойчивого экономического роста.

Цели региональной инвестиционной политики направлены:

1) на выход из существующего состояния или предотвращение ухудшения, где цель управления состоит в стабилизации сложившейся ситуации и создании предпосылок для экономического прорыва (такие цели являются характерными для ситуации, в которой параметры развития инвестиционной сферы не отвечают требованиям участников инвестиционной деятельности).

2) на изменение количественных параметров и качества функционирования инвестиционной системы с целью перевода её в более благоприятное состояние, которое характеризуется более высокими показателями роста и эффективности.

Региональная инвестиционная политика понимается как система экономических, правовых и организационных мер, предназначенных для разработки и реализации стратегии и тактики формирования регионального инвестиционного потенциала и управления им в соответствии с социально-экономическими интересами региона (эта политика определена и осуществляется непосредственно самими регионами).

Региональная инвестиционная политика определяется федеральным центром в соответствии с общей стратегией развития страны. При реализации инвестиционной политики региональные власти стараются содействовать развитию промышленности, которую они считают перспективной с точки зрения будущего развития региона и экономического роста. В целях выработки эффективной инвестиционной политики регионы должны определить критерии определения отдельных секторов экономики в качестве приоритетов государственной поддержки. Например, региональные власти должны обратить особое внимание на следующие отрасли: с высокой добавленной стоимостью на одного

Жуков Л. Роль регионов в формировании инвестиционного климата в России // Инвестиции в России. 2006. № 7. С. 8-12 работника, играющих роль «звена» в экономике региона, у которых есть потенциал для роста в будущем.

Основными условиями проведения разумной и привлекательной политики региональными властями для инвесторов, являются следующие:

  • доступная и полная информация об объектах инвестирования;
  • установленный порядок получения инвестиционных прав;
  • четкие критерии определения победителей в случае предложений;
  • наличие государственной регистрационной организации прав;
  • Государственные стимулы и поддержка инвесторов.

В соответствии с указанными условиями могут быть сформулированы следующие цели инвестиционной политики региона:

  • повысить общую инвестиционную привлекательность региона;
  • формирование новых источников уплаты налогов.
  • [Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/referat/upravlenie-investitsionnyim-protsessom-na-regionalnom-urovne-diplom/

  • появление новых рабочих мест;
  • развитие инфраструктуры;
  • формирование здоровой конкурентной среды.
  • поддерживать благоприятный экологический климат в регионе;
  • привлекать инвестиционные ресурсы из различных источников, в том числе иностранных;
  • создание условий для развития малого и среднего бизнеса, рискованных инвестиций;
  • совершенствование системы льгот и штрафов при реализации инвестиционного процесса;
  • стимулировать создание негосударственных структур для накопления сбережений населения в инвестиционных целях;
  • восстановление исторических мест в регионе.

Региональная инвестиционная политика является стратегическим планом действий на инвестиционном рынке региона. У него есть цели и приоритеты: стратегическое и непосредственное направление и система взаимосвязанных мер по регулированию регионального инвестиционного рынка. Цели и приоритеты инвестиционной политики определяются целями развития региона. Согласно им, приоритетными направлениями деятельности региональных органов власти на инвестиционном рынке рассматриваются роль заемщика, инвестора или институционального инвестора, а также методы регулирования.

Одним из инструментов инвестиционной политики регионов является законодательная деятельность.

Правовое регулирование инвестиционной деятельности на региональном уровне осуществляется по нескольким направлениям:

1. Проблемы социально-экономического развития региона: определение приоритетных отраслей экономики и приоритетных предприятий. Около трети регионов определили приоритетные направления для инвестиций. Детализация развития приоритетных направлений варьируется от довольно общих положений до более детальных. Например, производство бумаги и картона и его продукции в Пензенской области.

2. Формирование открытости инвестиций и привлекательности регионов, их инвестиционного имиджа, в том числе путем культурного составления корпоративных каталогов, каталогов инвестиционных проектов и т. Д. Здесь находятся Республика Татарстан, Коми, Ярославская область.

3. Разработка и принятие инвестиционных программ, направленных в регионе на создание импортозамещающих производств, повышение конкурентоспособности отдельных отраслей и отдельных объектов.

4. Активность в привлечении иностранных инвестиций. Характерно, что при небольшой привлекательности страны для иностранных инвесторов существуют регионы, в которых эта привлекательность сопоставима со странами Европы. Это можно отнести к лидерам в этом отношении Нижнего Новгорода и Нижегородской области, Оренбургской области, Республики Коми. Он активно и эффективно работает над привлечением иностранных инвестиций в Новгородскую область. Ниже приводятся регионы Черноземья Центрального и Поволжья, где при поддержке государства можно быстро повысить привлекательность инвестиций для иностранного капитала.

5. Организационные вопросы: порядок регистрации компаний с иностранными инвестициями, лицензии, создание специальных структур в государственных органах субъектов Российской Федерации, непосредственная реализация программ поддержки и привлечения инвестиций.

6. Вопросы льгот и привилегий: предоставление и гарантия прав инвестора; создание льготного режима инвестиционной деятельности (освобождение от налогов и сборов, предоставление налоговых льгот для инвестиций).

Наиболее распространенными видами налоговых стимулов для стимулирования инвестиций были подоходный налог (33 субъекта) и налог на имущество (28 субъектов).

Различные организации используют разные механизмы для предоставления налоговых льгот, например:

  • во всех инвестиционных проектах (Калужская, Томская, Белгородская, Тверская и другие области);
  • инвестиционные проекты в приоритетных направлениях развития (Ярославская и Ростовская области, Республика Ингушетия и др.);
  • организации, созданные с участием иностранного капитала (Республика Мордовия).

7. Ускоренные вопросы амортизации, льготные условия землепользования, льготные арендные ставки на недвижимость, использование недр, природные ресурсы. Например, что касается размера арендной платы за землю, лучшими решениями являются:

  • Калининградская область, где определены порядок и основная формула для расчета суммы арендной платы на основе категории земли
  • Республика Татарстан, где стоимость аренды установлена в размере 1,5%;
  • Нижегородская и Ульяновская области, где льготы по арендной плате зачисляются в областной бюджет на инвестиционные проекты.

8. Практика подготовки рабочей силы по заказу предпринимателей. Для инвестора обучение всегда связано с длительностью и высокими затратами, особенно на ранней стадии организации бизнеса. Роль поставщика персонала для бизнеса должны взять на себя органы власти, которые составляют систему образования в регионе. Так, в Ленинградской области ведется каталог организаций региона, которые обеспечивают повышение квалификации и подготовки рабочих и специалистов. В целом, только в двух регионах предложения, подготовленные властями для выполнения части задач по подготовке трудовых ресурсов для инвестиционных проектов. Это районы Ростова и Самары.

9. Непосредственное участие субъектов Российской Федерации в финансировании инвестиционных проектов, предоставление инвестиционных займов на льготных условиях за счет бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов, выдача региональных ценностей, создание специальных инвестиционных фондов, предоставление государственных гарантий субъектам Федерации для обеспечения выполнения обязательств инвесторов, создание гарантий обеспечения, фондов субъектов федерации.

Таким образом, в пяти регионах были созданы обещанные фонды, деятельность которых позволяет предоставлять государственные гарантии. В Республике Коми действует перестраховочная компания.

Особое значение имеет повышение экономической обоснованности инвестиционных проектов на основе общепринятых в мире стандартов, методов, а также критериев отбора этих проектов, с учетом поставленных задач и приоритетов регионального развития. Для повышения уровня разработки программ важно вовлекать банки в эту деятельность. Также необходимо составлять так называемый инвестиционный паспорт региона, который содержит необходимую информацию для потенциальных инвесторов.

Таким образом, участие государства в обеспечении инвестиционной привлекательности регионов заключается:

1) в законодательной деятельности, разработке документов стратегического планирования (стратегии развития инвестиционной деятельности РФ, субъектов РФ и др.;

2) в проведении федеральной и региональной инвестиционной политики;

3) в использовании прямых (административных) методов через запреты, разрешения, принуждения и государственные убеждения

4) и косвенных (экономических) методов через инструменты финансовой и денежнокредитной политики.

3. Анализ инвестиционной привлекательности региона (на примере Томской области)

3.1 Анализ динамики и структуры инвестиционной деятельности Томской области

Каждый регион за свою историю неоднократно переживает как периоды экономического роста, так и времена упадка. Экономическому росту в каждом регионе всегда сопутствует положительная динамика инвестиций. Это находит свое отражение в ускорении темпов и увеличении объемов инвестирования денежных средств, Упадок характеризуются отрицательными показателями динамики развития инвестиций. Другими словами, на данных временных отрезках вложения заметно сокращаются.

Ключевыми статистическими показателями, характеризующими инвестиционную активность в регионе, являются инвестиции в основной капитал. Экономика Томской области характеризуется высокими значениями инвестиций в основной капитал при относительно умеренной активности иностранных инвесторов. Основными генераторами инвестиционной активности в регионе являются организации добывающего комплекса и энергетики, нефтехимической и химической промышленности, входящие в крупные российские холдинги (СИБУР, Газпром, Росатом и др.), а также в деревообрабатывающем комплексе, сфере производства радиоэлектроники и электрооборудования, машиностроении, пищевой промышленности и АПК.

Рассмотрим динамику инвестиций в основной капитал за период с 2010-2018г (Рис.2).

Данные за этот период приведены в таблице 3.1.22

Таблица 3.1. — Инвестиции в основной капитал Томской области

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Инвестиции в основной 77598. 100897. 108304. 102732. 109356. 104952. 101575. 98465. 94507. капитал (в 1 1 4 5 5 6 1 7 4 фактический действовавш их ценах)всего, млн. руб. В процентах 95.8 123.0 100.7 85.4 95.8 87.3 96.9 87.1 90.2 к предыдущему году (в сопоставимы х ценах),%

Если рассмотреть подробнее динамику инвестиций в основной капитал, то можно увидеть, что в период с 2010 по 2012 год инвестиции в основной капитал увеличиваются. Далее в 2013 году впервые за 4 года зафиксировано снижение абсолютного значения Н.П. Дырко, Н.И. Ласкеева, И.А. Лаптева Статистический ежегодник. 2018: Стат.сб./Томскстат-Т., 2018. с.39 показателя инвестиций в основной капитал, которое составило менее 103 миллиардов рублей. После максимального объема инвестиций в основной капитал по полному кругу организаций Томской области, достигнутого в 2014 году (109,4 млрд. рублей), в последующие годы в динамике показателя, как в стоимостном, так и в реальном выражении, наблюдается снижение, т.е. за период с 2014-2018 год (рисунок 1).

98465,794507,4

102732,5 101575,1

100897,1 109356,5 Инвестиции в основной

капитал (в фактический

108304,4 104952,6 действовавших ценах) 77598,1

всего,млн.руб.

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Рисунок 1. — Динамика инвестиций в основной капитал [Составлено автором по табл. 3.1]

Основными причинами снижения объема инвестиций в Томской области являются негативные макроэкономические факторы, определяющие отсрочку принятия инвестиционных решений (сохранение геополитической напряженности, общеэкономический спад, высокий уровень инфляционных ожиданий, высокая стоимость кредитных ресурсов, неопределенность динамики валютного курса, снижение реальных доходов населения и платежеспособного спроса)

Стоить отметить, что после спада инвестиций в основной капитал в 2013, в 2014 наблюдается самое высокое значение за этот период, которое составило более 109 миллиардов рублей.

Основными факторами, обеспечивающими рост объема инвестиций в Томской области, с учетом формирования благоприятного инвестиционного климата и повышения качества деловой среды, могут стать: содействие на федеральном уровне развитию импортозамещения; реализация «дорожных карт» по расширению использования продукции и технологий предприятий Томской области, в том числе импортозамещающих, подписанных Губернатором Томской области с правлением ПАО «Газпром», ПАО «Газпром нефть», ПАО «Интер РАО», ПАО «Россети», ПАО «СИБУР Холдинг»; завершение строительства промышленного (индустриального) парка в г. Томске; – создание территории опережающего развития в ЗАТО Северск; развитие механизмов государственно-частного партнерства; улучшение условий для ведения предпринимательской и инвестиционной деятельности; расширение доступа к капиталу.

Далее проведем сравнительный анализ динамик инвестиций в основной капитал в процентах к предыдущему году Томской области и России. Для этого мы составим таблицу (таблица 3.2).23

Таблица 3.2. — Инвестиции в основной капитал в процентах к предыдущему году (в

сопоставимых ценах),%.

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Россия 106.3 110.8 106.8 100.8 98.5 89,9 99.8 104.8 104,3 Томская 95.8 123.0 100.7 85.4 95.8 87.3 96.9 87.1 90.2 область

123

110,8 106,8 98,5

106,3 99,8

104,8 104,3

100 100,7 100,8 89,9

95,8 99,9

95,8 87,1 90,2

85,4

80 87,3

40

0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Томская обл. Россия

Рисунок 2. — Динамика динамик инвестиций в основной капитал в процентах к

предыдущему году Томской области и России. [Составлено автором по табл. 3.2]

На графике (рисунок 2) мы можем наблюдать, что максимальное значение наблюдается в 2011 свыше 100%, как в России, так и в Томской области, однако в период с 2014 года наблюдается уменьшение показателей. В целом по Томской области показатели ниже уровня России за исключением 2011 года, в 2011 он достиг 123%, что на 12,2% больше. Минимальное значение наблюдается в 2017 году, которое составило 84,1%, что на 16,7% меньше, чем по России.

Отсюда мы можем сделать вывод, что снижение инвестиционной активности, характерное не только для Томской области, но и для Российской Федерации в целом.

Россия в цифрах. 2019: Крат.стат.сб./Росстат- M., 2019 – с.199 Причинами такого поведения могут стать:

1) снижение прибыли и рентабельности организаций, что ограничило ресурсы для инвестирования за счет собственных средств;

2) «закредитованность» многих организаций также привела к ограничению объема привлеченных средств, как следствие, произошло сокращение инвестиционного спроса организаций;

3) снижение инвестиционной активности в тех секторах экономики, которые на протяжении ряда последних лет занимают наибольший удельный вес в общем объеме инвестиций.

Естественно, что положительная динамика привлекаемых в регион инвестиций зависит от многих факторов, один из которых существующая инвестиционная привлекательность внутреннего рынка и отдельных отраслей инвестиций.

Анализ структуры инвестиций является очень важным элементом, т.к. в ходе анализа сравнивается состав и структура инвестиций с данными прошлых лет, плановыми показателями, выясняются причины изменений по каждой отрасли инвестиций. Цель анализа – вскрыть резервы более рационального использования вложений, выбрать наиболее эффективные направления инвестиций.

Начнем анализ со структуры с инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности за период 2016-2018 г. без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами. Данные представлены в таблице 3.3.24

Таблица 3.3. — Инвестиции в основной капитал по видам экономической деятельности

(миллионов рублей).

Экономическая деятельность 2016 г. 2017 г. 2018 г.

(удельный вес, (удельный вес, (удельный вес,

%) %) %) Инвестиции в основной капитал – всего. 83946.4 (100) 79508.9 (100) 76215.6 (100)

Сельское хозяйство, охота и лесное 2296.2 (3.0) 3023.4 (3.8) 2622.4 (3.4) хозяйство.

Добыча полезных ископаемых. 40118,7 (48.0) 33367.8 (42.0) 37464.1(49.1)

Обрабатывающие производства. 13729.9 (16.4) 13365.6 (16.8) 9338.9 (12.2)

Н.П. Дырко, Н.И. Ласкеева, И.А. Лаптева Статистический ежегодник. 2017,2018,2019: Стат.сб./Томскстат-Т.

Окончание таблицы 3.3

Экономическая деятельность 2016 г. 2017 г. 2018 г.

(удельный вес, (удельный вес, (удельный вес,

%) %) %) Обеспечение электрическое энергией, 3783.9 (4.6) 2785.7 (3.5) 3054.6 (4.0) газом и паром; кондиционирование воздуха, водоснабжение; водоотведение, организация сбора и утилизации отходов, деятельность по ликвидации загрязнений.

Строительство. 533.3 (0.7) 914.2 (1.1) 978.6 (1.2) Торговля оптовая и розничная; ремонт автотранспортных средств и мотоциклов. 832.2 (1.0) 1084.8 (1.4) 1391.0 (1.8)

Гостиницы и рестораны. 303.7 (0.4) 195.8 (0.2) 122.7 (0.1)

Транспортировка и хранение. 6063.0 (7.1) 9537.5 (12.0) 7748.2 (10.1)

Деятельность в области информации и 700.4 (0.9) 1097.5 (1.4) 790.6 (1.0) связи. Деятельность финансовая и страховая . 278.0 (0.4) 748.4 (0.9) 871.4 (1.1)

Деятельность по операциям с 9775.2 (11.7) 7315.2 (9.2) 6051.9 (7.9) недвижимым имуществом

Деятельность профессиональная, научная — 1728.7 (2.2) 1524.8 (2.0) и техническая.

Деятельность административная и — 66.0 (0.1) 233.9 (0.3) сопутствующие дополнительные услуги.

Государственное управление и 596.9 (1.0) 660.5 (0.8) 709.0 (0.9) обеспечение военной безопасности; социальное страхование.

Образование 2836.8 (3.4) 2471.3 (3.1) 2184.5 (2.0)

Деятельность в области здравоохранения 570.4 (0.7) 800.9 (1.0) 836.0 (1.0) и социальных услуг.

Деятельность в области культуры, спорта, — 306.9 (0.4) 242.3 (0.3) организации досуга и развлечений.

Предоставление прочих видов услуг 527.8 (0.7) 38.7 (0.0) 50.6 (0.0)

В целом за анализируемый период 2016-2018 год неизменно занимает лидирующую позицию и имеет максимальную инвестиционную активность (48%, 42%, 49%, соответственно, от регионального объема инвестиций в основной капитал) добывающая промышленность – отрасль, играющая ведущую роль в формировании валового продукта Томской области.

На втором месте неизменно — обрабатывающие производство (16,4%, 16,8%, 12,2%, соответственно, от регионального объема инвестиций в основной капитал).

А также популярными являются следующие отрасли: транспортировка и хранение, операции с недвижимым имуществом, – сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство, больше 3%, остальные отрасли менее популярны, меньше 3% от регионального объема инвестиций в основной капитал.

За 2018 год среди отраслей максимальная инвестиционная активность (49% от регионального объема инвестиций в основной капитал) наблюдается в добывающей промышленности – отрасли, играющей ведущую роль в формировании валового продукта Томской области.

На втором месте — обрабатывающие производство (12% от регионального объема инвестиций в основной капитал), на третьем месте – транспортировка и хранение (10% от регионального объема инвестиций в основной капитал), на четвертом месте – операции с недвижимым имуществом (8% от регионального объема инвестиций в основной капитал), на пятом – обеспечение электрическое энергией, газом и паром; кондиционирование воздуха (4% от регионального объема инвестиций в основной капитал), на шестом месте – сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство (3% от регионального объема инвестиций в основной капитал).

А самая минимальная инвестиционная активность наблюдается в отрасли, связанной с гостиницами и ресторанами (менее 0,1% от регионального объема инвестиций в основной капитал) (Рисунок 3).

Добыча полезных ископаемых

2% 4%

Обрабатывающие производства

3% 8% Операции с не движемым имуществом ,аренда

и предоставление услуг

10% Транспортировка и хранение

49%

8% Сельское хозяйство

12%

Другие виды деятельности

Образование

Обеспечение электрическое энергией, газом и

паром; кондиционирование воздуха

Рисунок 3. Структура инвестиций в основной капитал в Томской области по видам

экономической деятельности в 2018 году, %, [Составлено автором по табл. 3.3]

Стоит отметить, что наибольший вклад в формирование валовых региональных инвестиций в основной капитал вносят город Томск, в котором сосредоточена основная промышленная и торговая активность региона. А также три муниципальных района – Парабельский, Каргасокский и Александровский, в которых ведутся активные работы по добыче полезных ископаемых и разработке новых перспективных месторождений. Далее следуют Томский район, где размещены основные предприятия пищевой промышленности и АПК, а также Асиновский район, в котором создается лесопромышленный индустриальный парк.

Далее рассмотрим структуру инвестиций в основной по формам собственности без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми cтатистическими методами.

Данные представлены в Таблице 3.4.25

Таблица 3.4. Распределение инвестиций в основной капитал по формам собственности

(миллионов рублей) Форма собственности 2016г. 2017 г. 2018 г.

(удельный вес,%) (удельный вес,%) (удельный вес,%) Инвестиции в основной 101575,1 (100) 79508.9 (100) 76215.7 (100) капитал — всего Российская — всего 96916,5 (95.4) 74789.2 (94.1) 60871.6(79.9) Государственная 3084,8 (3.2) 4007.4 (5.0) 2795.3(3.7) Муниципальная 4931,1 (5.1) 2938.4 (3.7) 2409.4(3.2) Частная 80940,7 (83.5) 55341.2(69.6) 48196.7(63.2) Собственность гос. 5230,0 (5.4) 6732.6(8.5) 4417.7(5.8) корпораций Иностранная 3880,6 (3.8) 3108.8(3.9) 5512.6(7.2) Совместная российская и 778,0 (0.8) 1610.9(2.0) 9831.3(12.9) иностранная Смешанная российская 2728,7 (2.8) 5736.8(7.2) 3004.4(3.9)

При анализе данных за период 2016-2018 год наблюдается, что российская собственность составляет самый большой вес от общего объема инвестиций в основной капитал. Иностранная собственность за период с 2016-2017 увеличилась на 3,4 % и соответственно совместна российская и иностранная на 12,1%.

Позитивным показателем российской собственности является огромная роль частного сектора в инвестиционной активности региона. Это является следствием создания новых предприятий и модернизации существующих производств в различных отраслях экономики Томской области. Так, в 2016 году доля частной собственности в инвестициях в основной капитал достигла более 83%, что является максимальным значением за период, после этого доля стала уменьшаться, но в любом случае имеет приличный объем. В то время как доля муниципальной в 2016 составила 5%, после чего в 2018 году сократилась до 3%, а также собственность государственных корпораций в 2017 году имела хороший показатель- 8,5%, Н.П. Дырко, Н.И. Ласкеева, И.А. Лаптева Статистический ежегодник. 2018: Стат.сб./Томскстат-Т., 2018. с.40 после чего также сократилась до 6%, государственная также имела хороший показатель в 2017 году – 5,0%, после чего стала сокращаться до 3,7%.

За 2018 год при анализе данных наблюдается, что российская собственность составляет 80% от общего объема инвестиций в основной капитал, иностранная составляет 7% от общего объема. Совместная российская и иностранная собственность составляет 12,9% от общего объема инвестиций в основной капитал, а также смешанная российская – 3,9%. (Рис.4)

Иностранная

7%

13%

Совместная

4% российская и

иностранная

Смешанная

российская

80%

Российская

Рисунок 4. — Структура инвестиций в основной капитал по формам собственности за

2018 год [Составлено автором по табл. 3.4]

Так же проанализируем структуру инвестиций в основной капитал по видам основных фондов за 2017 год. Данные приведены в Таблице 3.5.26

Таблица 3.5. Инвестиции в основной капитал по видам основных фондов

Основной фонд 2016г. 2017 г. 2018 г.

(удельный вес,%) (удельный вес,%) (удельный вес,%) Инвестиции в основной капитал — 101575,1 (100) 98465.7 (100) 94507.4 (100) всего Жилища 16628,5 (16.4) 16179.5 (16.4) 15680.6 (16.6) Здания и сооружения 39887,1 (39.3) 30740.9 (31.2) 30014.3 (31.8) Машины, оборудование и 25718,0 (25.3) 34063.0 (34.6) 29474.3 (31.2) транспортные средства Объекты интеллектуальной — 1973.3 (2.0) 2500.8 (2.6) собственности Прочие 19341,5 (19.0) 15509.1 (15.8) 16837.4 (17.8)

За период 2016 и 2018 год среди введенных в действие и приобретенных основных средств лидирующую позицию занимают здания и сооружения (39,3%,31,8% Н.П. Дырко, Н.И. Ласкеева, И.А. Лаптева Статистический ежегодник. 2018: Стат.сб./Томскстат-Т., 2018. с.39 соответственно), второе имеют машины, оборудование и транспортные средства (25,3%,31,2% соответственно).

За 2017 год ситуация немного меняется лидирующая позиция занимают машины, оборудование и транспортные средства (34,6%), на втором месте здания и сооружения (31,2%).

А также приличный вес за период 2016-2018 год в общем объеме инвестиций в основной капитал имеют жилища (16,4%,16,4%,16,6% соответственно).

За 2018 год основную долю инвестиций в основной капитал имеют здания и сооружения, далее по уменьшению объема идут машины, оборудование и транспортные средства и жилища. (Рисунок 5).

Жилища

20% 16,60%

Здания и сооружения

31,80% Машины, оборудование и

31,20% транспортные средства

Прочие

Рисунок 5. — Структура инвестиций в основной капитал по видам основных фондов за

2018 год [Составлено автором по табл. 3.5]

Таким образом, рассмотрев структуру инвестиций в основной капитал: по видам экономической деятельности, по видам основных фондов, а также по формам собственности, проанализировали рынок инвестиций в Томской области, можно сделать вывод, что прослеживается увеличение инвестирования. Приоритетными объектами инвестирования являются такие виды деятельности как добыча полезных ископаемых, обрабатывающее производство, операции с недвижимым имуществом, и предоставление услуг. Можно сделать прогноз, что в будущем будут увеличиваться инвестиции в образование и здравоохранение. Что касается структуры инвестиций по формам собственности, то государственная собственность продолжает играть ведущую роль. А также в структуре инвестиций в основной капитал по видам основных фондов здания и сооружения, машины и оборудования занимают уже на протяжении последних 5 лет лидирующие позиции и можно сделать вывод, что в дальнейшем также будут сохранять свою позицию.

3.2 Анализ факторов, определяющих региональные инвестиции в Томской области

В настоящее время состояние и развитие как региональной экономики в целом, так и её отдельных отраслей и комплексов во многом зависит от сложившейся ситуации в инвестиционной сфере региона. В свою очередь, для описания ситуации в сфере инвестирования в научных и прикладных исследованиях используется такая категория, как инвестиционная привлекательность региона. Инвестиционная привлекательность региона предполагает наличие факторов развития региональной экономики, которые играют важную роль в привлечении инвестиций в региональную экономическую систему.

Для того чтобы определить на сколько Томская область привлекает инвестиции, рассмотрим некоторые виды факторов, их определяющих:

  • факторы, определяющие экономический потенциал региональной экономической

системы;

  • факторы, которые характеризуют общие условия хозяйствования;
  • факторы, связанные со зрелостью рыночной среды в регионе;
  • политические факторы;
  • организационно-правовые факторы;
  • финансовые факторы.

Факторы, определяющие экономический потенциал региональной экономической системы:

1. Богатые природные ресурсы

Томская область богата природными ресурсами: минерально-сырьевые природные ресурсы, водные ресурсы, земельные ресурсы, лесные ресурсы, животный мир и рыбные ресурсы.

2. Наличие свободных земель

Площадь Томской области составляет 316,9 тыс. км². Перспективные территории распределены на 224,2 тыс. км² (72%), из них 72,8 тыс. км² — распределенный фонд недр и 151,4 тыс. км² — нераспределенный фонд. Более чем 2/3 территории нефтегазоперспективных земель области не охвачены геологоразведочными работами.

3. Кадровый потенциал

Город Томск имеет высокий кадровый потенциал: средний возраст жителей – 38 лет, при этом каждый третий житель города имеет высшее образование, а каждый восьмой – студент.

В Томской области располагаются образовательные организации высшего образования, обеспечивающие высокое качество образования и научных исследований прикладного характера на российском и мировом уровне. Сегодня научно-образовательный комплекс Томской области объединяет: образовательные учреждения высшего и среднего профессионального образования, государственные научные учреждения, научные исследования.

4. Научно-технический потенциал

  • В Томске 6 университетов и 2 института, в которых преподают и проводят исследования около 3,5 тыс. докторов и кандидатов наук
  • Объем финансирования Томского научно-образовательного комплекса составляет 21,5 млрд. рублей в год
  • Основные Томские университеты входят в десятку лучших учреждений высшего образования в России
  • Научный комплекс включает: 5 институтов Сибирского отделения Российской академии наук, 6 институтов Сибирского отделения Российской академии медицинских наук, 9 научных институтов при университетах, 13 проектных и отраслевых институтов.
  • На 10 000 населения приходится 160 исследователей 27

5. Инфраструктура

Автомобильные дороги.

6042 км — протяженность дорог с твердым покрытием; два районных центра (Александровское, Белый Яр) и два города (Стрежевой и Кедровый) не соединены с Томском дорогами с твердым покрытием; в ноябре-марте для завоза грузов на север области используются «зимники» (зимние дороги).

Автодорог в Томской области очень мало: область занимает 60-е место среди регионов России по транспортной инфраструктуре. Долгое время средств на строительство новых дорог не выделялось, и даже существующие не поддерживались в надлежащем состоянии, но в последние годы наметилась тенденция увеличения финансирования строительства транспортных объектов.

Железные дороги.

Длина железных дорог на территории области составляет 346 км. Основной магистралью является Белый Яр — Томск — Тайга. С томских вокзалов отправляются поезда по шести железнодорожным маршрутам. Вагонами беспересадочного сообщения можно добраться до пяти конечных станций — от Адлера до Владивостока.

Отправка грузов вагонами по железной дороге является одной из самых недорогих и надежных. Таким способом удобно перевозить грузы больших объемов (сразу в нескольких Научно-технический и инновационный потенциал Томской области. Развитие региональной инновационной системы [Электронный ресурс]: URL: http://www.elsevierscience.ru/files/congress2011/Zinchenko.pdf вагонах) на длинные расстояния. Минусами такого рода доставки является низкая скорость и необходимость наличия железнодорожных путей. То есть, если на том месте, куда необходимо доставить груз, нет железнодорожного полотна, то придется на специальных терминалах перезагружать его на автомобильный транспорт и так везти до места назначения. Если груз необходимо перевезти быстро, и при этом расстояние не слишком велико (в масштабах страны), то лучше отдать предпочтение автомобильному транспорту. В этом случае доставка будет произведена строго от места до места и будет сделана значительно быстрее. Доставка на автомобиле обойдется дороже, однако не потребует дополнительных хлопот и расходов, когда груз с железной дороги необходимо будет перемещать на другой транспорт, чтобы достичь места назначения.

Авиатранспорт.

Авиационный транспорт — вид транспорта, осуществляющий перевозку летательными аппаратами (самолётами, вертолётами, дирижаблями и др. воздушными судами) людей и/или грузов по воздуху.

В Томске действует аэропорт Богашёво, расположенный в Томском районе, 20 км к югу от города, рядом с селом Богашёво. Кроме того, в Томске имеются: спортивный аэродром ДОСААФ (ныне — РОСТО), рядом с деревней Головино — аэродром Головино (в районе Кисловки), вертолётная площадка на левом берегу Томи, в районе Сенной Курьи, несколько вертолётных площадок санитарной авиации и др.

Водный транспорт.

Речные перевозки в Томске в основном осуществляются Томской судоходной компанией. Пассажирские рейсы отправляются от речного вокзала, используются теплоходы типа “Москва”. Раннее использовались также суда типа “Заря”, “Ракета”, “Метеор”. В летнее время действуют рейсы до Семейкина острова, Нижнего склада и др. Томский речной порт городской комплекс береговых и реечный сооружений (причалы, склады, пути, подъёмнотранспортные механизмы, службы управления и т.д.) для обеспечения перевозок водным транспортом. Он расположен на правом берегу реки Томи, в 68км от устья. Отправляет промышленно — продуктовые товары, машины, оборудования, уголь, строительные узлы (сборный железобетон, песок, гравий и др.); принимает лес, сельхозпродукцию, нефтепродукты, машины и механизмы. В работе порта львиную долю занимает добыча песчано-гравийной смеси и отправление её как предприятиям Томской области, так и в соседние — Тюменскую, Омскую и Новосибирскую области, Ханты-Мансийский автономный округ. Порт связан с железнодорожной сетью.

Туристский транспорт.

Туристский транспорт — важный элемент туристической инфраструктуры Томска и Томской области. Услуги по перевозки туристических групп в Томске и области пользуются большим спросом. Высокая доля доходов от туризма позволяет относить транспортные предприятия к туристским. Туристские транспортные предприятия появляются в результате специализации транспортных препятствий, учитывающих особенности обслуживания туристического потока и рассчитывающие на повышенную доходность туристского предпринимательства в России и в Томске.

Виды туристского транспорта — речной (в том числе круизный), железнодорожный, автомобильный и воздушный.

Телекоммуникации и связь.

На сегодняшний день предложение телекоммуникационных услуг в Томской области превосходит общероссийский уровень практически по всем показателям. В регионе создана многоуровневая телекоммуникационная система поддержки научно-образовательного сектора, которая включает региональный телепорт в г. Томске на базе Томского государственного университета, сеть районных ресурсных центров на базе районных школ крупных населенных пунктов области, сеть абонентских станций спутникового доступа на базе городских и сельских школ.

Факторы, связанные со зрелостью рыночной среды в регионе.

1. Объем местного рынка сбыта

Сегодня в регионе представлены все торговые форматы: крупные торговые сети, торговые центры, магазины категории «у дома», розничные рынки, ярмарки, павильоны и киоски. На территории области функционирует более 300 хозяйствующих субъектов, относимых к категории сетевых. Всего они объединяют около 1,4 тыс. торговых объектов это 23% от общего количества объектов, в том числе: «METRO Cash&Carry», «ЛЕНТА», «Палата», «Магнит», «Фуд Сити», «Абрикос», «Ярче», «Мясной ряд», «Мария – Ра», «Поляна», «Быстроном», «Радуга вкуса», «Спорт СЕ», «НОВЭКС», «Золушка», «Постелька» и др. Развитие инфраструктуры потребительского рынка положительно влияет на объем розничного товарооборота.

2. Экспорт. Товарная структура экспорта представлена в таблице 3.6.

Таблица 3.6. – Товарная структура экспорта на 2017 год, %28

Товары Удельный вес,% Продовольственные товары и сырье для их производства 3.8 Минеральные продукты 30.3 Продукция химической промышленности, каучук 4 Кожевенное сырье, пушнина и изделия из них 0 Древесина и целлюлозно- бумажные изделия 45.2

Товарная структура экспорта [Электронный ресурс]: URL: http://tmsk.gks.ru

Окончание таблицы 3.6

Товары Удельный вес,% Текстиль и текстильные изделия, обувь 0 Драгоценные камни 1.3 Металлы и изделия из них 0.6 Машины, оборудование и транспортные средства 13.4 Другие товары 1.4

Наиболее популярными товарами в структуре экспорта являются: древесина и целлюлозно — бумажные изделия, минеральные продукты, а также машины, оборудование и транспортные средства.

Социальные и социокультурные факторы:

1. Уровень жизни населения

Основные показатели, характеризующие уровень жизни представлены в таблице 3.7.29

Таблица 3.7. — Основные показатели, характеризующие уровень жизни № Показатели Ед. изм. 2017 год п/п 1. Величина прожиточного минимума — всего руб. 10 161 (в IV квартале, в среднем на душу населения) в том числе: трудоспособное население руб. 10 696 пенсионеры руб. 8 149 дети руб. 10 486 2. Стоимость минимального набора продуктов питания, руб. 3 602,57 входящих в потребительскую корзину 3. Фонд оплаты труда работающих на предприятиях и в млн. руб. 71 180,4 организациях1 4. Средняя номинальная заработная плата работников руб. 43 396,2 5. Реальная заработная плата работников % к пред. 101,6

периоду 6. Просроченная задолженность по заработной плате по тыс. руб. 23 671

учитываемому кругу предприятий (на конец года) 7. Средний размер назначенных месячных пенсий руб. 13 909,0 8. Реальный размер назначенных месячных пенсий % к пред. 104,1

периоду

2. Организационно-правовые факторы.

Основными нормативно-правовыми документами, регулирующими инвестиционную деятельность в Томской области, являются: Закон Томской области от 18.03.2003 № 29-ОЗ «О государственной поддержке инвестиционной деятельности в Томской области», Закон Томской области от 18.03.2003 № 30-ОЗ «О предоставлении дополнительных налоговых льгот организациям, осуществляющим инвестиционную деятельность на территории

Н.П. Дырко, Н.И. Ласкеева, И.А. Лаптева Статистический ежегодник. 2018: Стат.сб./Томскстат-Т., 2018. Томской области», Приказ Департамента инвестиций Томской области от 23.12.2013 № 44 «О порядке осуществления внутреннего финансового контроля в Департаменте инвестиций Томской области», Приказ Департамента инвестиций Томской области от 23.12.2013 № 43 «О создании единой комиссии Департамента инвестиций Томской области по осуществлению закупок», Приказ Департамента инвестиций Томской области от 21.07.2014 № 9 «Об утверждении Схемы взаимодействия с Рабочей группой по повышению инвестиционной привлекательности регионов Российской Федерации», Распоряжение Департамента инвестиций Томской области от 28.03.2016 № 06-р «О формировании состава Общественного совета при Департаменте инвестиций Томской области», Приказ Департамента инвестиций Томской области от 25.07.2014 № 10 «О комиссии Департамента инвестиций Томской области по соблюдению требований к служебному поведению государственных гражданских служащих Томской области, проходящих службу в Департаменте инвестиций Томской области, и урегулированию конфликта интересов» и другие.30

Таким образом, мы рассмотрели некоторые виды факторов, определяющие региональные инвестиции Томской области. В целом регион является инвестиционно привлекательным, он богат природными ресурсами, обладает большим количеством свободных земель, которые являются перспективными для инвестирования, имеет высокий кадровый потенциал, научно-технический потенциал, а также развитую инфраструктуру и инфраструктуру потребительского рынка. Инвестиционная деятельность регулируется нормативно-правовыми актами, которые позволяют осуществлять контроль над всеми ее элементами. Также стоит отметить, что Томская область имеет достойный уровень жизни населения. Экспорт в данном регионе также развит, наиболее популярными древесина и целлюлозно- бумажные изделия, минеральные продукты, а также машины, оборудование и транспортные средства.

Воздействуя на группы факторов, можно изменить совокупный инвестиционный потенциал территории. Более того, неизменяемые неблагоприятные факторы не означают, что регион не имеет возможности стать инвестиционно привлекательным. Данный показатель не зависит от значения неизменных факторов, в том случае, если изменяемые факторы улучшаются. Следовательно, в основе инвестиционной политики региона должны лежать методы воздействия на изменяемые факторы.

Нормативные правовые акты [Электронный ресурс]: URL: https://invest.tomsk.gov.ru/documents/front/index

59

3.3 Оценка инвестиционной привлекательности Томской области

Как говорилось ранее, существует огромное разнообразие методик оценки инвестиционной привлекательности региона. Данные методики позволяют оценить, насколько регион привлекательнее других для инвестирования. В данной главе мы дадим оценку инвестиционной привлекательности Томской области на 2018 год при помощи методики «Национального рейтингового агентства». Данная методика привлекла меня тем, что она основывается на определенных видах факторов, которые, на мой взгляд, наиболее оптимально отражают инвестиционную привлекательность региона. Эти факторы являются активным фоном для всех инвестиционных проектов, которые реализуются на территории региона и способствуют для принятия решения инвестора в выборе того или иного объекта вложения.

Оценка инвестиционной привлекательности Томской области национальным рейтинговым агентством.

Ежегодно национальное рейтинговое агентство публикует рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России. В шестой ежегодный рейтинг привлекательности инвестиций российских регионов НРА в 2018 году были включены 85 субъектов Российской Федерации. Согласно методике рейтинга, регионы разделены на три укрупненных рейтинговых категорий («высокая», «средняя» и «умеренная» инвестиционная привлекательность), внутри которых в каждой есть три уровня (первый, второй и третий).

В 2018 году из 85 регионов России:

  • 64 региона сохранили свои позиции на одном уровне,
  • 5 регионов улучшили свои позиции в рейтинге за год,
  • 16 регионов ухудшили свое положение.

Томская область, как и другие регионы, оценивались по 7 факторам региональной инвестиционной привлекательности:

1. Географическое положение и природные ресурсы. Томская область имеет удобство географического положения региона, наличие в регионе основных видов природных ресурсов, уровень загрязнения окружающей среды, возможности очистки стоков и переработки отходов производства.

2. Трудовые ресурсы региона: основные характеристики трудовых ресурсов региона, в том числе численность экономически активного населения, уровень занятости и безработицы, объем предложения квалифицированной рабочей силы, а также производительность труда

3. Региональная инфраструктура: уровень развития и доступности как «жесткой», так и «мягкой» инфраструктуры. В понятие «жесткой» инфраструктуры включается транспортная, энергетическая, телекоммуникационная, жилищная инфраструктура. «Мягкая» инфраструктура включает в себя несколько составляющих, из которых с точки зрения инвестиционной привлекательности наибольшее значение имеет финансовая инфраструктура.

4. Внутренний рынок региона (потенциал регионального спроса): уровень развития внутреннего рынка региона (в том числе масштабы секторов розничной торговли и платных услуг), располагаемые доходы и покупательная способность населения региона.

5. Производственный потенциал региональной экономики: совокупные результаты и особенности экономической деятельности предприятий, уже работающих в регионе (объем и динамика производства, размер активов, их качество и эффективность их использования), отраслевая структура региональной экономики, уровень развития инновационных отраслей.

6. Институциональная среда и социально-политическая стабильность: экспертная оценка эффективности регионального законодательства, регулирующего взаимодействие власти и инвесторов, экспертная оценка благоприятности регионального налогового законодательства (наличие налоговых льгот и возможности их получения), уровень социальной и криминальной напряженности в регионе.

7. Финансовая устойчивость регионального бюджета и предприятий региона: состояние государственных финансов в регионе (сумма налоговых поступлений, сбалансированность бюджета, региональный государственный долг), а также оценка финансового положения предприятий региона (прибыльность (убыточность) фирм, состояние кредиторской и дебиторской задолженности организаций, наличие инвестиционных ресурсов).

Для оценки перечисленных семи факторов инвестиционной привлекательности использовался набор из 55 показателей. Показатели, используемые в методике НРА для оценки факторов инвестиционной привлекательности региона, можно разделить на три группы: статистические, опросы предпринимательского сообщества и экспертные. Показатели, используемые при расчете рейтинга, оценивались по данным за 2017 год или за первую половину 2018 года.

Процедура присвоения рейтинговых оценок включала в себя несколько этапов: 1 этап. Были собраны ряды данных по каждому из 55 используемых показателей для всех 85 регионов России, рассматриваемых в рамках исследования. На втором этапе исходные статистические, опросные и экспертные показатели были преобразованы в расчетные индикаторы на основе соотнесения значения показателя каждого отдельного региона с минимальным, максимальным и средним значениями среди всех рассматриваемых регионов. 2 этап. Затем с использованием экспертных весов были рассчитаны агрегированные оценки всех факторов инвестиционной привлекательности, а также интегральный индекс инвестиционной привлекательности для каждого региона. 3 Этап. На заключительном этапе на основе кластерного анализа и выделения пороговых значений индекса произошло распределение регионов по трем укрупненным категориям и девяти группам инвестиционной привлекательности. Таблица 3.8. – Шкала рейтинга инвестиционной привлекательности регионов Национального

Рейтингового Агентства31

Уровень Категория Характеристика

Регионы высокого уровня IC1 (первый уровень) Высокая инвестиционная инвестиционной IC2 (второй уровень) привлекательность привлекательности IC3 (третий уровень) Регионы среднего уровня IC4 (первый уровень) Средняя инвестиционная инвестиционной IC5 (второй уровень) привлекательность привлекательности IC6 (третий уровень) Регионы умеренного уровня IC7 (первый уровень) Умеренная инвестиционная инвестиционной IC8 (второй уровень) привлекательность привлекательности IC9 (третий уровень)

Перейдем непосредственно к рейтингу инвестиционной привлекательности регионов России по итогам 2018 года по методике национального рейтингового агентства (Таблица 3.9).32

Таблица 3.9. — Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России по итогам 2018 года

Регион Рейтинг Действие

2018 1. г. Москва IC1 Подтвержден 2. г. Санкт-Петербург IC1 Подтвержден 3. Республика Татарстан IC2 Подтвержден 4. Московская область IC2 Подтвержден 5. Ямало-Ненецкий автономный округ IC2 Подтвержден 6. Сахалинская область IC2 Подтвержден 7. Ленинградская область IC2 Подтвержден 8. Белгородская область IC2 Подтвержден 9. Тюменская область IC2 Повышен 10. Калининградская область IC3 Подтвержден 11. Хабаровский край IC3 Подтвержден 12. Ханты-Мансийский автономный округ IC3 Подтвержден 13. Липецкая область IC3 Подтвержден Рейтинговая шкала инвестиционной привлекательности регионов [Электронный ресурс]: URL:http://www.ranational.ru/ru/node/55229 Рейтинг инвестиционной привлекательности субъектов РФ [Электронный ресурс]: URL: http://www.ranational.ru/ru/ratings/provinces?type=rating

Окончание таблицы 3.9

Регион Рейтинг Действие

2018 14. Воронежская область IC3 Подтвержден 15. Свердловская область IC3 Подтвержден 16. Ненецкий автономный округ IC3 Подтвержден 17. Тульская область IC3 Подтвержден 18. Калужская область IC3 Подтвержден 19. Нижегородская область IC3 Подтвержден 20. Краснодарский край IC3 Подтвержден 21. Республика Башкортостан IC3 Подтвержден 22. Самарская область IC3 Подтвержден 23. Республика Саха (Якутия) IC3 Подтвержден 24. Магаданская область IC3 Подтвержден 25. Чукотский автономный округ IC4 Подтвержден 26. Красноярский край IC4 Подтвержден 27. Амурская область IC4 Понижен 28. Томская область IC4 Подтвержден

Полностью таблицу рейтинга можно посмотреть в Приложении А.

Исходя из представленного рейтинга национального рейтингового агентства, можно сделать следующие выводы:

1. Томская область занимает 31 место;

2. Томская область имеет IC4 (первый уровень)

3. Томская область относится к регионам среднего уровня инвестиционной

привлекательности.

4. В 2018 году Томская область подтвердила свой уровень, то есть в сравнении с

2017 годом позиция в рейтинге не изменилась.

Таким образом, по итогам оценки инвестиционной деятельности Томской области можно сделать вывод, что в целом регион обладает значительным потенциалом для активизации инвестиционного процесса, развития деловой активности и реализации масштабных инвестиционных проектов, а также то, что основными показателями инвестиционной привлекательности Томской области являются ее позиции в инвестиционных рейтингах. Анализ инвестиционной привлекательности Томской области выявил необходимость более активного и целевого позиционирования конкурентных преимуществ и возможностей региона при взаимодействии с потенциальными инвесторами, федеральными структурами и институтами развития, а также дальнейшего улучшения инвестиционного климата Томской области.

В то же время основными факторами, ограничивающими приход инвесторов в регион и обусловливающими недостаточно высокий уровень позиций в Томской области в инвестиционных рейтингах, являются: низкий уровень развития инвестиционной инфраструктуры для локализации объектов инвесторов, и недостаточная осведомленность потенциальных инвесторов об инвестиционных возможностях Томской области.

Повысить инвестиционную привлекательность Томской области в будущем можно.

1. Информационная поддержка субъектов инвестиционной деятельности и потенциальных инвесторов путем:

  • поддержки и модернизация инвестиционного портала Томской области, которые включают увеличение количества языков отображения, улучшение качества и улучшение технических характеристик инвестиционной карты Томской области;
  • создание и внедрение информационных ресурсов.

Повышение открытости информации в регионе приведет к увеличению доли потенциальных инвесторов, которые будут обладать достаточной информацией по Томской области и об организации инвестиционного процесса на ее территории для принятия инвестиционных решений.

2. Маркетинг инвестиционного потенциала Томской области, который включает в себя:

  • проведение мероприятий и подготовка презентационных материалов для увеличения числа инвесторов, которые потенциально заинтересованы в инвестиционной деятельности в Томской области;

— подготовка презентационных материалов, информационных листовок и видеороликов об инвестиционном климате и потенциале Томской области, инвестиционных возможностях и условиях торговли на территории Томской области, а также инвестиционных предложений для представления потенциальным инвесторам.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе теоретического анализа выявлено, что инвестиции являются составным элементом инвестиционная деятельность. Инвестиционная деятельность — это вложение средств (или инвестирование) в производство продукции (выполнение работ, оказание услуг) или их иное использование для получения прибыли (дохода) или достижения иного значимого результата, т.е. совокупность практических действий по реализации инвестиций. Инвестиционная деятельность имеет свои особенности на разных уровнях: федеральном, региональном, корпоративном, внутреннем. Инвестиционная деятельность играет весьма важную роль в экономике на всех уровнях, а инвестиции имеют большое значение для стимулирования инвестиционной деятельности, т.к. активная инвестиционная деятельность определяет экономический потенциал и способствует повышению жизненного уровня населения не только на уровне страны в целом, но и на уровне отдельно взятого региона.

Повышение инвестиционной привлекательности региона является необходимым условием для его устойчивого экономического роста, для повышения конкурентоспособности, для повышения качества жизни населения и развития всех сфер социально-экономической жизни. При этом достижение поставленных целей возможно только с помощью привлечения инвестиций в реальный сектор экономики. Объем инвестиций в основной капитал являются главными показателями привлекательности региона для потенциальных инвесторов.

Анализ методических аспектов обеспечения инвестиционной привлекательности показал, что существует 3 группы методов оценки инвестиционной привлекательности региона: экономико-математические методы, методы факторного анализа, методы экспертных оценок. Методы оценки инвестиционной привлекательности позволяют инвестору принять решение об осуществлении инвестиционной деятельности в том или ином регионе. На сегодняшний день самый популярный способ принятия решения является решение, исходя из присвоенного региону рейтинга инвестиционной привлекательности. На основе анализа можно сформировать следующие предложения по совершенствованию методов оценки инвестиционной привлекательности региона:

1. Необходимо увеличить степень доступности используемой при оценке информации, то есть отобранные показатели должны быть представлены в прозрачном доступе, а также их расчет;

2. Трудно оцениваемые и плохо обоснованные факторы лучше изъять из состава рассматриваемых показателей;

3. Используемые экспертные оценки необходимо свести к минимуму, что позволит снизить уровень субъективизма.

Анализ структуры и динамики инвестиционной деятельности показал, что прослеживается увеличение инвестирования в такие виды деятельности как добыча полезных ископаемых, обрабатывающее производство, операции с недвижимым имуществом, и предоставление услуг. Можно сделать прогноз, что в будущем инвестиции в образование и здравоохранение будут увеличиваться. Что касается структуры инвестиций по формам собственности, то государственная собственность продолжает играть ведущую роль. А также в структуре инвестиций в основной капитал по видам основных фондов здания и сооружения, машины и оборудования занимают уже на протяжении последних 5 лет лидирующие позиции, отсюда имеется возможность того, что в дальнейшем также будут сохранять свои позиции.

Оценка инвестиционной привлекательности региона показала, что инвестиционная привлекательность Томской области определяется природно-ресурсным потенциалом, уникальным человеческим капиталом, конкурентоспособным научно-исследовательским комплексом, а также благоприятным инвестиционным климатом. В рейтинге инвестиционной привлекательности регионов России 2017 года Томская область получила уровень IC4 (средняя инвестиционная привлекательность – первый уровень), что является хорошим показателем среди регионов СФО.

Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы и предложения для повышения инвестиционной привлекательности:

1. Информационная поддержка субъектов инвестиционной деятельности и потенциальных инвесторов путем: поддержки и модернизация инвестиционного портала Томской области, которые включают увеличение количества языков отображения, улучшение качества и улучшение технических характеристик инвестиционной карты Томской области, а также создание и внедрение информационных ресурсов.

2. Маркетинг инвестиционного потенциала Томской области путем: проведения мероприятий и подготовка презентационных материалов для увеличения числа инвесторов, которые потенциально заинтересованы в инвестиционной деятельности в Томской области; подготовка презентационных материалов, информационных листовок и видеороликов об инвестиционном климате и потенциале Томской области, инвестиционных возможностях и условиях торговли на территории Томской области, а также инвестиционных предложений для представления потенциальным инвесторам.

3. Развитие имиджа Томской области, как инвестиционно привлекательной территории, путем: организации информационного мониторинга — как для отслеживания информации от других регионов, так и для корректировки собственной имиджевой политики, а также налаживание активной работы со средствами массовой информации, включая прессу, телевидение, радио, интернет, информационные агентства, т.е. поддержка политики «информационной прозрачности» региона, насыщенность информацией о жизни региона, как внутри, так и за его пределами;

4. Развитие инвестиционной инфраструктуры, например, формирование доступной инфраструктуры, т.е. земельных участков для размещения производственных и иных объектов субъектов инвестиционной и предпринимательской деятельности;

5. Формирование долгосрочных отношений с крупными российскими инвесторами по приоритетным отраслям.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

[Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/referat/upravlenie-investitsionnyim-protsessom-na-regionalnom-urovne-diplom/

1. ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляющейся в форме капитальных вложений» № 39 ФЗ от 25.02.99г. 2. Асаул А.Н. Инвестиционная привлекательность региона [Текст] : учеб.пособ. /А.Н. Асаул, Н.И. Пасяда – СПб: СПбГАСУ, 2015. – 120 с 3. Аскинадзи В.М. Инвестиционное дело: учебник / В.М. Аскинадзе, В.М. Максимова, В.С. Петров – М.: Университетская книга, 2012. — 512 с. 4. Балдин, К. В. Инвестиции в инновации: учебное пособие / К. В. Балдин, И. И. Передеряев, Р. С. Голов. — 2-е изд. — М.: «Дашков и К», 2015. -240 с. 5. Бекетова А.М. Обзор методов оценки инвестиционной привлекательности региона // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2015. № 4-1 (43).

С. 30–35 6. Бочаров В. В. Инвестиции: Учебник /В. В. Бочаров. — СПб: Питер, 2009. – 384с. 7. Валинурова, Л.С. Управление инвестиционной деятельностью: учебник для вузов / Л.С. Валинурова, О.Б. Казакова. — Москва: КНОРУС, 2013. — 384 с. 8. Вологдин, Е.В. Методические и практические аспекты оценки инвестиционной привлекательности региона (на примере Алтайского края): автореф. дис. канд. экон. наук / Е. В. Вологдин. Новосибирск, 2006 — 21 с. 9. Гришина И. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов: методика определения и анализ взаимосвязей / И. Гришина, И. Ройзман, А. Шахназаров // Инвестиции в России. – Инвестиции в России. – 2015. – № 4. С. 118–120. 10. Гуськова, Н.Д. Инвестиционная деятельность: федеральный и региональный аспекты / Н.Д. Гуськова. — Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2015 — 127 с. 11. Ендовицкий, Д. А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности / Д.А. Ендовицкий. — М.: Финансы и статистика- 400 с. 12. Жуков Л. Роль регионов в формировании инвестиционного климата в России // Инвестиции в России. 2006. № 7 — 49 с. 13. Зеленкова Н.М. Финансирование и кредитование капитальных вложений [Текст] : учебник / Н.М. Зеленкова. — М.: Финансы и статистика, 1990. — 222 с. 14. Иванов Г.И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования / М: Издательство — Феникс,2002. — 352с. 15. Изюмова О.Н. Экономическая сущность и природа инновационного потенциала и инвестиционной привлекательности региона // УЭкС. – 2016 – №34 – 24 с. 16. Инвестиции : учеб. пособие / Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. — М.: Экономисту 2005. —478 с. 17. Кахиев А.М. Анализ динамики инвестиций в Томской области // Научное сообщество студентов XXI столетия. Экономические науки: сб. ст. по мат. LIII междунар. студ. науч. практ. конф. № 5(53) URL: https://sibac.info/archive/economy/5(53).pdf (дата обращения: 16.05.2019).

18. Классификация факторов, формирующих инвестиционную привлекательность региона [Электронный ресурс]: URL: https://cyberleninka.ru/article/v/klassifikatsiya-faktorov formiruyuschih-investitsionnuyu-privlekatelnost-regiona (дата обращения: 29.04.2019).

19. Колтынюк Б.А. Инвестиции. Учебник. — СПб.: Изд-во Михайлова В.А. 2003..-184с. 20. Кравченко, Н. А. Инвестиционный анализ / Н.А. Кравченко. — М.: Дело, 2012 – 264 с. 21. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие/ Н.И.Лахметкина- М: КНОРУС,2006 -184с. 22. Лимитовский, М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках / М.А. Лимитовский. — М.: Дело, 2012. – 486 с. 23. Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Лысенко Д.В. — М.: ИНФРА-М, 2008 – 320 с. 24. Маленко, Е., Хазанова, В. Инвестиционная привлекательность и ее повышение / Е. Маленко // Top-Manager. — 2012. — №6. С. 11-23. 25. Методика оценки инвестиционной привлекательности региона [Электронный ресурс]: URL: https://cyberleninka.ru/article/v/metodika-otsenki-investitsionnoy-privlekatelnosti-regiona-na primere-yufo 26. Н.П. Дырко, Н.И. Ласкеева, И.А. Лаптева : Статистический ежегодник. 2017: Стат.сб./Томскстат-Т., 2017 — 67с. 27. Н.П. Дырко, Н.И. Ласкеева, И.А. Лаптева Статистический ежегодник. 2018: Стат.сб./Томскстат-Т., 2018. 28. Н.П. Дырко, Н.И. Ласкеева, И.А. Лаптева: Томская область в цифрах. 2016: Крат.стат.сб./Томскстат — Т., 2016:- 252 с. 29. Научно-технический и инновационный потенциал Томской области. Развитие региональной инновационной системы [Электронный ресурс]: URL: http://www.elsevierscience.ru/files/congress2011/Zinchenko.pdf (дата обращения: 10.05.2019).

30. Нешитой А. С. Инвестиции: Учебник. — 5-е изд., перераб. и испр. — М.: Издательско торговая корпора ция «Дашков и К0>, 2007. — 372 с. 31. Нормативные правовые акты [Электронный ресурс]: URL: https://invest.tomsk.gov.ru/documents/front/index. 32. Организация и финансирование инвестиций: Практикум / А. А. Бевзелюк, Т. К. Савчук,М. Б. Бороздин, П. Е. Морозов. –Мн.: БГЭУ, 2003– 32 с. 33. Показатели инвестиционной привлекательности региона [Электронный ресурс]: URL:https://studbooks.net/807612/finansy/pokazateli_investitsionnoy_privlekatelnosti_regiona (дата обращения: 01.05.2019).

34. Понин А.С. Управление процессом привлечения инвестиций в регионе / А. С. Понин. М. : РАГС, 2000 — 175 с. 35. Принципы инвестиционной деятельности [Электронный ресурс]: URL: https://studfiles.net/preview/1842181/page:3/ (дата обращения: 13.05.2019).

36. Распоряжение Правительства РФ от 17.11.2008 N 1662-р (ред. от 28.09.2018) (вместе с «Концепцией долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года») 37. Рейтинг инвестиционной привлекательности субъектов РФ [Электронный ресурс]: URL:http://www.ra-national.ru/ru/ratings/provinces?type=rating (дата обращения: 15.05.2019).

38. Рейтинг инвестиционной привлекательности субъектов РФ [Электронный ресурс]: URL: http://www.ra-national.ru/ru/ratings/provinces?type=rating (дата обращения: 18.05.2019).

39. Рейтинговая шкала инвестиционной привлекательности регионов [Электронный ресурс]: URL:http://www.ra-national.ru/ru/node/55229 (дата обращения: 18.05.2019).

40. Ройзман И. Динамика инвестиционной привлекательности и инвестиционной конкурентоспособности российских регионов в среднесрочной перспективе / И. Ройзман, Т. Бондорева // Инвестиции в России. – 2008. – № 9. 41. Россия в цифрах. 2018: Крат.стат.сб./Росстат- M., Р76 2018. 42. Россия в цифрах. 2019 :Крат.стат.сб./Росстат-M.,2019 [Электронный ресурс]: URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/publications/catalog/doc_113 5075100641 (дата обращения: 29.05.2019).

43. Семиренко, Е.П. Организация и финансирование инвестиций: курс лекций / Е.П. Семиренко. 2-е изд., перераб. и доп. – Минск: БГЭУ, 2012. – 126 с. 44. Сергеев И.В. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. Пособие – 2-е изд., перераб. и доп./ И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова, В.В. Яновский. – М.: Финансы и статистика, 2003 – 400 с. 45. Спицын, А. Т. Накопление и инвестиции: новые тенденции использования [Текст] : научное издание / А. Т. Спицын. — Алма-Ата : Казахстан, 1990. — 208 с. 46. Теплова, Т.В. Инвестиции: учебник / Т.В. Теплова. — Москва: Юрайт, 2011. — 724 с. 47. Ткаченко И.Ю. Инвестиции: учеб. пособ. / И.Ю. Ткаченко, Н.И. Малых. – М.: Изд. центр «Академия», 2009 – 234 с. 48. Товарная структура экспорта [Электронный ресурс]: URL: http://tmsk.gks.ru (дата обращения: 15.05.2019).

49. Томская область: инвестиционный потенциал [Электронный ресурс]: URL: https://invest.tomsk.gov.ru/uploads/ckfinder/294/userfiles/files/tomsk-oblast-investpotential.pdf (дата обращения: 15.05.2019).

50. Удалов Д.А. Инвестиционная привлекательность как основной критерий для принятия инвестиционного решения. Сущность и проблемы её оценки в условиях переходной экономики // Риск: Ресурсы. Информация. Снабжение. Конкуренция. – 2013. – №4. – С. 12– 17. 51. Филатова С. Э. Особенности государственного регулирования инвестиционной деятельности в России и за рубежом // Молодой ученый. — 2016. — №14. [Электронный ресурс]: URL: https://moluch.ru/archive/118/32758/ (дата обращения: 31.05.2019).

52. Царев В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций. — СПб: Питер, 2008.- 464 с. 53. Шин Н. Особенности регулирования инвестиционных процессов на региональном уровне / Н. Шин // Инвестиции в России. 2005. № 5. — С. 31-33.

ПРИЛОЖЕНИЕ А