Управление оборотным капиталом организации (на примере ооо спектр )

метки: Оборотный, Капитал, Предприятие, Организация, Управление, Средство, Прибыль, Коэффициент

Необходимым условием реализации основной цели предпринимательства – получение прибыли на авансированный капитал – является планирование воспроизводства капитала, которое охватывает стадии инвестирования, производства, реализации (обмена) и потребления.

Формирование и использование различных денежных фондов для возмещения капитальных затрат, их накопление и потребление составляет сущность механизма финансового управления предприятием.

Независимо от того, разделен ли капитал фирмы на собственный, ссудный, основной или оборотный капитал, он находится в непрерывном движении и принимает различные формы, в зависимости от конкретной фазы цикла.

В современных экономических условиях ни одна бизнес-организация не может функционировать без оборотных средств.

Любое предприятие, ведущее производственную или иную коммерческую деятельность, должно обладать определенным реальным, т.е. функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала. Понятие оборотного капитала идентично оборотному капиталу и является одной из составных частей собственности хозяйствующего субъекта, необходимой для нормального осуществления и расширения его деятельности.

В экономической литературе нет четкой границы между понятиями «оборотный капитал» и «оборотный капитал».

Оборотный капитал — это средство, которое обслуживает бизнес-процесс, одновременно участвуя в производственном процессе и процессе продажи продукции. Обеспечение непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения — основная цель оборотных средств фирмы.

Оборотный капитал, гарантирующий непрерывность производственного процесса, во многом определяет его эффективность. Они составляют большую часть финансовых ресурсов. Недостаточная обеспеченность предприятия оборотными средствами парализует его деятельность и приводит к ухудшению финансового положения.

Поскольку оборотные средства функционируют одновременно в сфере производства и в сфере обращения, являются источником авансированного финансирования затрат предприятия на производство и реализацию продукции и наряду с основными средствами оказывают существенное влияние на эти сферы, состояния расчетов в народном хозяйстве и тем самым на денежное обращение в стране. К ним относятся товары в торговой сети, готовая продукция, ожидающая продажи, наличные деньги, тара, домашний инвентарь, денежные средства в расчетах. Все это очень важно для функционирования предприятия. Именно в этом актуальность выбранной темы диссертации.

Управление оборотным капиталом предприятия

... работы является формирование эффективной стратегии управления оборотными средствами на предприятии. Для достижения цели необходимо решить следующие задачи: рассмотреть теоретические основы управления оборотным капиталом по совершенствованию системы управления оборотным капиталом ООО «Башкиргаз», провести анализ эффективности управления оборотным капиталом ...

Цель данной диссертации: показать, насколько эффективно используются оборотные средства, поскольку это основа эффективного функционирования предприятия.

Для достижения указанной цели были поставлены и решены следующие задачи:

• рассмотреть теоретические основы организации управления оборотным капиталом;
• исследовать текущее состояние управления оборотным капиталом на исследуемом предприятии;
• выявить мероприятия для повышения эффективности использования оборотного капитала.

Объект исследования: экономические отношения, связанные с оборотом оборотных средств компании.

Объект исследования: оборотный капитал ООО «Спектр» в период с 2005 года по 2007 год.

В настоящей дипломной работе рассматриваются:

• сущность и классификация оборотного капитала предприятия;
• эффективность использования оборотного капитала предприятия и показателей его оценки;
• организационно – экономической характеристики исследуемого предприятия;
• анализ структуры оборотного капитала предприятия и источников его формирования;
• оценка эффективности использования оборотного капитала предприятия;
• управление оборотным капиталом;
• использования автоматизированной системы управления для анализа оборотного капитала предприятия.

Теоретическую и методологическую основу составляют законодательные и нормативные документы, специальная литература отечественных авторов по указанным проблемам исследования.

В этой диссертации использовалась литература по таким темам: «Экономика предприятия», «Финансы предприятия», «Управление предприятием». Для анализа использовались учебники по анализу финансово-хозяйственной деятельности, учебник современной микроэкономики. Информация была взята из Налогового и Гражданского кодексов, так же использовались положения по бухгалтерскому учету, закон РФ № 129-ФЗ. «О бухгалтерском учете» и другие законодательно – нормативные документы.

В работе используется диалектический метод при исследовании методологических закономерностей предмета и объекта исследования. В ходе исследования различных аспектов дипломной работы использовались традиционные способы обработки экономической информации (сравнения, относительных и средних величин.).

Структура диссертации определяется целью и задачами, которые ставятся и решаются в процессе исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, содержит формулы, рисунки, таблицы, приложения.

ГЛАВА 1. ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ ПРЕДПРИЯТИЯ И ОЦЕНКА ЕГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

1.1. Сущность и классификация оборотного капитала предприятия

В современных экономических условиях ни одна бизнес-организация не может функционировать без оборотных средств (оборотных средств).

Оборотные средства наряду с основными и рабочей силой являются важнейшим элементом (фактором) производства и составляют большую часть финансовых ресурсов, используемых предприятиями и организациями в процессе хозяйственной деятельности. Недостаточная обеспеченность предприятия оборотными средствами парализует его деятельность и приводит к ухудшению финансового положения. Оборотный капитал — одна из самых сложных и запутанных экономических категорий. Природа товаров в обращении обусловлена ​​двойственной природой процесса обмена и двойственностью товара как потребительской стоимости и стоимости.

Управление оборотным капиталом предприятия (2)

... оборотному капиталу». Для этого изучается деятельность предприятия в целом. Проанализирована структура оборотных активов, их ликвидность, оборачиваемость и рентабельность. Также разработаны меры по повышению эффективности управления оборотным капиталом, позволяющие контролировать процесс обращения оборотных средств. ...

В экономической и учебной литературе сущность оборотных средств представлена ​​по-разному. В одних работах оборотные средства характеризуются как простое соединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в одну группу – оборотные средства; в других – они определяются как совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении. В некоторых работах под оборотным капиталом понимается совокупность авансовых фондов для создания оборотных и оборотных средств в объеме, необходимом для выполнения производственных планов.

С точки зрения материального и материального содержания они включают товары в торговой сети и в пути, готовую продукцию, ожидающую продажи, наличные деньги, упаковку, бытовую технику, малоценные и пригодные для использования предметы, другие товары, платежные средства. Оборотные средства непрерывно меняют форму стоимости: при покупке товаров денежные средства превращаются в товары; при продаже – товары превращаются в денежные средства.

Различают два понятия: оборотные средства и оборотные фонды.

Под оборотными средствами понимается часть средств производства, которые в результате хозяйственной деятельности предприятия полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства и свою стоимость сразу и полностью переносят на производимую продукцию. Они изменяют свою натурально – вещественную форму. Предметы труда входят в произведенный продукт в виде новой потребительной стоимости (сырье), либо полностью потребляются в процессе производства (вспомогательные материалы, топливо).?

Оборотные (производственные) фонды представляют собой необходимые для производства запасы сырья, основных и вспомогательных материалов, комплектующих изделий, покупных полуфабрикатов, топлива, запасных частей для ремонта малоценных и быстроизнашивающихся предметов, незавершенного производства (расходы будущих лет).

Оборотный капитал как экономическая категория больше, чем оборотный капитал. Оборотный капитал состоит из оборотных и оборотных средств.

К оборотным средствам относятся средства, обслуживающие процесс реализации продукции: готовая продукция на складе, товары, отгруженные покупателям, но еще не оплаченные ими, денежные средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на банковских счетах.

В целом оборотные производственные фонды и оборотные средства являются неотъемлемой частью общей суммы активов компании.

1. Горфинкель В.Я. Экономика предприятия: учебник/ Проф. В.Я. Горфинкель, М., 2005.

Оборотный капитал — это средства предприятия, предназначенные для формирования оборотной производственной деятельности и средств обращения.

Объединение оборотных средств и оборотных средств в едином понятии основано на экономической сущности оборотных средств, направленной на обеспечение непрерывности всего процесса воспроизводства.

Определение оборотного капитала как авансированных денежных средств, направляемых на создание запасов оборотных производственных фондов и фондов обращения, не раскрывает полного экономического содержания этой категории, поскольку оно не учитывает, что наряду с авансированием определенной суммы денежных затрат происходит объективный процесс авансирования в эти же запасы стоимости прибавочного продукта, создаваемого трудом в процессе производства. Поэтому для прибыльных предприятий, как правило, по завершении оборота денежных средств общая сумма авансированных оборотных средств увеличивается на оставшуюся долю прибыли, доступную предприятию. Для некоторых убыточных предприятий по завершении оборота денежных средств доступность оборотных средств снижается на сумму незапланированных убытков.

Управление оборотными активами диплом

... методические основы анализа оборотных активов предприятия; изучены особенности управления оборотными активами предприятия. Во второй главе проводится анализ финансового состояния и оборотных средств ООО «Завод ... При этом оборотные активы рассматривается как «авансированная стоимость в элементы оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и ...

При определении сущности оборотных средств предприятий необходимо исходить из того, что созданные запасы производственных товаров и средств обращения авансируются по их стоимости. Поэтому при планировании и учете на балансах материальных оборотных средств только лишь в сумме авансированных в них денежных средств заведомо уменьшается размер национального богатства нашей страны на сумму разницы между стоимостью готовой продукции и товаров отгруженных и их себестоимостью. известно, что находящиеся в обращении материальные ценности составляют значительную часть национального богатства страны. Кроме того, размер этой разницы снижает размер потерь от бесхозяйственности, допущенных отдельными предприятиями и организациями в связи с повреждением готовой продукции, недостачей из-за краж.

Таким образом, оборотные средства представляют собой авансированную в денежной стоимости для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов.

Оборотные средства функционируют одновременно в сфере производства и в сфере обращения, являются источником авансированного финансирования затрат предприятия на производство и реализацию продукции с момента образования производственных запасов до времени поступления выручки от реализации готовой продукции. Оборотный капитал, являясь одной из основных финансовых категорий, оказывает существенное влияние на сферу производства, сферу обращения, на состояние расчетов в народном хозяйстве и, следовательно, на денежное обращение в стране. Оборотные средства проходят три стадии кругооборота: снабжение производство и сбыт (реализация).

Более наглядно кругооборот оборотных средств представляет собой:

Д — ПЗ … П … ГП – Д , (1)

На первом этапе — денежном или подготовительном — денежные средства переходят в виде запасов. На этой стадии совершается переход из сферы обращения в сферу производства, и авансированная стоимость из денежной переходит в производственную (Д – ПЗ).

Завершение первой стадии прерывает товарное обращение (на схеме кругооборота оно показано многоточием), но процесс кругооборота оборотных средств продолжается.

Вторая стадия кругооборота (П) совершается в процессе производства. Он заключается в передаче приобретенных материальных ценностей, производственных запасов в производство, объединении средств и предметов труда с рабочей силой и создании нового продукта, который поглощает переданную и вновь созданную стоимость.

Третья стадия кругооборота (ГП – Д) состоит в реализации изготовленной продукции и получение денежных средств. В этой фазе оборотные товары переходят из стадии производства в стадию обращения и снова принимают форму денег.

Анализ управления оборотным капиталом

... по снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение, что дает ряд положительных эффектов. Следовательно, целью курсовой работы является анализ управления оборотным капиталом. Задачи, которые ...

Возобновляется прерванное товарное обращение, и стоимость, предвосхищенная товарной формой, переходит в денежную стоимость. Итак, средства ходят, так что все повторяется снова.

Однако для реализации этих функций необходимы соответствующие условия. Выполнение производственной функции зависит от экономической целесообразности объема финансовых ресурсов, авансированных производственному сектору, а также от степени организации производственного процесса и его ритмичности. Сумма авансовых средств на производство должна быть достаточной для покрытия затрат на всех этапах, от приобретения сырья и материалов до изготовления готовой продукции. Это условие обеспечивается нормированием потребности компании в оборотных средствах. Необходимо строгое соблюдение ритмичности процесса производства на всех его стадиях, поскольку нарушение хотя бы на какой-то одной (задержка с поступлением необходимого сырья, длительность незавершенного производства и др.) отрицательно скажется на оборачиваемости оборотных средств.

Вместе с этим выполнение платежно-расчетной функции зависит от наличия оборотных средств, необходимых для реализации процесса продажи готовой продукции и завершения расчетов.

Бытовые инструменты, недорогие, быстроизнашиваемые предметы могут сохранять свою естественную форму в течение нескольких смен. По своей природе они сходны с основными фондами. В ходе операции они потребляются, переводя свою ценность на товары, и говорить о товарообороте по отношению к ним некорректно. Однако с целью упорядочения учета и контроля средства труда со сроком службы более 1 года и первоначальной стоимостью более 10000 руб. относятся к амортизируемому имуществу (ст. 256, п.1 НК).

Отдельные части оборотного капитала имеют различное назначение и по разному используются в производственно – хозяйственной деятельности, поэтому он классифицируются по следующим элементам:

• производственные запасы — сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части, малоценного и быстроизнашивающегося инструмента и хозяйственного инвентаря стоимостью менее 1 млн. руб.;
• незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления — детали, узлы и изделия, не прошедшие всех стадий обработки, сборки и испытаний, укомплектования и приемки, а также предметы труда, изготовление которых полностью закончено в одном цехе и которые подлежат дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия;
• расходы будущих периодов — затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем.

Существует такое понятие как оборотные фонды.? Они представляют собой производственные запасы + незавершенное производство и полуфабрикаты собственного приготовления + расходы будущих периодов: готовая продукция на складах; продукция отгруженная,

__________________________________________________________

? Савицкая, Г.В Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник/ Г.В. Савицкая — М, 2002.

но еще не оплаченная; средства в расчетах; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке.

Оборотные фонды представляют собой готовую продукцию на складах + отгруженную, но неоплаченную продукцию + ликвидируемые средства + наличные деньги в кассе компании и на банковских счетах.

Диплом: Повышение эффективности управления оборотными средствами предприятия

... является система управления оборотным капиталом предприятия. Объект - предложения по развитию системы управления оборотными средствами ООО «Поволжская шинная компания» и пути повышения эффективности их использования. Методологической основой подготовки выпускной квалификационной работы явился метод ...

Оборотные средства – это производственные запасы + незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления + расходы будущих периодов + готовая продукция на складах + продукция отгруженная, но не оплаченная + средства в расчетах +денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке (рис. 1, стр. 12).

оборотные средства

оборотные производственные фонды

фонды обращения

производственные запасы

средства в производстве

сырье, основные материалы, полуфабрикаты

вспомогательные материалы

топливо

запчасти для ремонта

инструмент и другие быстроизнашивающиеся предметы

нормируемые оборотные средства

незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства

расходы будущих периодов

денежные средства на расчетных счетах и в кассе

дебиторская задолженность

отгруженная и неоплаченная продукция

готовая продукция на складах предприятия

ненормируемые оборотные средства

Рис. 1. Состав оборотных средств предприятия

Стоимость незавершенного производства складывается из стоимости расходуемого сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, энергии, воды, пара, сжатого воздуха, перенесенной на продукт части стоимости основных фондов (амортизационных отчислений), а также сумм заработной платы, начисленной работникам.

Компания использует в производстве, помимо закупаемых полуфабрикатов, полуфабрикаты собственного производства, которые по своему характеру близки к полуфабрикатам.

Затраты на разработку новой продукции, подготовительные и другие работы, рассчитанные на длительный период, относятся к расходам будущих периодов и амортизируются по стоимости производства будущих периодов.

По охвату нормированием оборотные средства подразделяются на нормируемые, размер которых планируется в виде норм и нормативов (оборотные средства в запасах товарно – материальных ценностей).

Они занимают примерно 4/5 оборотных средств. И ненормируемые оборотные средства, размер которых в плановом порядке не устанавливается (дебиторская задолженность, средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке).

Составляют они в среднем обычно не более 1/5 общей суммы оборотных средств. Нормирование — это определение оптимального размера оборотного капитала, необходимого для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности компании. Финансовые службы предприятия посредством нормирования определяют потребность в его оборотных средствах в минимальном, но достаточном объеме, обеспечивая выполнение запланированных задач и поддерживая непрерывность процесса воспроизводства. Нормировать, т.е. планировать следует все виды оборотных средств.

Денежные средства на счетах в банках и средства в расчетах не нормировались, так как ускорение оборачиваемости этих средств не зависело от предприятия. В новых рыночных условиях компания заинтересована и в нормировании этих средств, но это невозможно из-за несоблюдения графиков платежей, перебоев в выплатах. Стабилизация ситуации, например, в странах с развитым рынком, где денежные потоки тщательно отслеживаются, позволит в будущем нормализовать ликвидность и средства в нормативных актах.

Организация и совершенствование коммерческой деятельности предприятия

... большим, чем просто сумма его частей: капитала и сотрудников. Теоретические аспекты организации коммерческой деятельности Сущность коммерческой деятельности Слово «торговля» происходит от латинского ... посредники, связывая области производства и потребления и помогая поставлять товары конечным потребителям. Коммерческие предприятия, занимающиеся коммерческой деятельностью, должны строго соблюдать ...

Наличие собственных и заемных средств в обороте предприятия объясняется особенностями организации производственного процесса. Постоянный минимальный объем средств для финансирования производственных нужд обеспечивается за счет его оборотных средств. Временная потребность в денежных средствах, возникшая под влиянием зависимых и независимых причин предприятия, покрывается за счет кредита и других источников.

Под структурой оборотных средств понимается соотношение их отдельных элементов во всей их совокупности (рис. 2).

По особенностям планирования

По сферам оборота

Находящиеся в сфере потребления

Собственные и приравненные к ним средства

Заемные средства

Нормируемые

Ненормируемые

Рис. 2. Классификация оборотных средств по признакам

Структура оборотных средств зависит от ряда факторов и со временем меняется. В различных отраслях промышленности она имеет существенные различия и зависит от:

• специфики предприятия. На предприятиях с длительным производственным циклом (например, в судостроении) велика доля незавершенного производства;
• на предприятиях горного профиля большая доля расходов будущих периодов. На тех предприятиях, у которых процесс производства продукции скоротечный, как правило, наблюдается большой удельный вес производственных запасов;

• качества готовой продукции. Если на предприятии выпускается продукция низкого качества, которая не пользуется спросом у покупателей, то резко повышается доля готовой продукции на складах;
• уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования производства;
• ускорения научно – технического прогресса. Если предприятие внедряет оборудование и технологии для топливосберегающего, безотходного производства, это сразу сказывается на снижении доли запасов в структуре оборотных средств.

Структура оборотного капитала определяется соотношением отдельных элементов оборотных средств и отражает специфику операционного цикла, а также то, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая за счет краткосрочных.

Элементы оборотного капитала (оборотных средств) непрерывно переходит из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство, часть оборотного капитала при этом постоянно находится в сфере производства, другая часть — в сфере обращения. очевидно, что размер и структура оборотных средств определяется не только потребностями производства, но и потребностями обращения.

Влияют на структуру оборотных средств и другие факторы. При этом следует учитывать, что одни факторы носят долгосрочный характер, а другие — кратковременные.

Экономика оборотных средств (материальных ресурсов) оказывает воздействие на улучшение всех основных показателей деятельности предприятия: увеличение объемов выпуска продукции, повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции (на долю материальных затрат приходится более 70% всех затрат на производство в отраслях по выпуску товаров).

Все источники или ресурсы, фонды как источники средств, за счет которых формируются оборотные средства (оборотного капитала), вполне правомерно рассматривать как некий фонд – фонд оборотных средств. При этом оборотный капитал и фонд оборотных средств должны быть количественно равны.

Анализ финансовых результатов от реализации сельскохозяйственной ...

... финансовой деятельности предприятия, другими словами, эти показатели характеризуют все аспекты управления. Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются: систематический контроль за выполнением планов реализации продукции ... отражает конечные финансовые результаты деятельности производств и коммерческих организаций и служит очень важным экономическим признаком их работы. В ...

Источниками формирования оборотного капитала (оборотных средств) являются собственные, заемные и дополнительно привлеченные средства. Информация о размерах ваших источников средств представлена ​​в основном разделе баланса «Капитал и резервы» и в разделе 1 формы № 5 приложения к годовому отчету. Информация о заемных и привлеченных источниках финансирования представлена ​​в разделе 5 пассивов баланса, а также в разделах 2, 3, 8 формы № 5 приложения к годовому отчету.

За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильность часть оборотных средств. К собственным источникам средств относится уставный капитал. В обществе с ограниченной ответственностью уставный капитал составляется из стоимости вкладов его участников.

В соответствии с Гражданским кодексом уставный капитал определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов. Размер уставного капитала общества не может быть менее суммы, определенной законом об обществах с ограниченной ответственностью.?

Уставный капитал акционерного общества составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами.

Собственными источниками формирующие оборотные средства в фондах является имущество, переданное фонду его учредителями (учредителем).

В Потребительском кооперативе – это паевые взносы членов кооператива. В товариществах – это вклады участников.

Если предприятие новое, то в составе сформированного уставного капитала выделяется часть средств на приобретение материальных запасов и оплату других расходов, а при недостаточности собственного капитала привлекаются и заемные средства в виде инвестиций.

Собственные оборотные средства постоянно находятся в распоряжении предприятия и формируются за счет собственных ресурсов или приравненных к ним устойчивых пассивов в виде средств, авансированных на оплату труда, но временно свободных от уставного и резервного капитала, целевых поступлений и нераспределенной прибыли, средства потребителей по залогам за возвратную тару, резерв предстоящих платежей.

__________________________________________________________

? Федеральный Закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ»Об Обществах с ограниченной ответственностью»(принят ГД ФС РФ 14.01.1998) (ред. от 22.12.2008)

В последующие годы основным источником увеличения собственных оборотных средств выступают средства, направляемые из полученной прибыли.

Минимальная сумма задолженности по зарплате и отчислениям рассчитывается исходя из фонда оплаты труда с начислениями и установленных сроков выплаты заработной платы на данном предприятии. Все остальные виды устойчивых пассивов рассчитываются на основе анализа динамики фактических остатков этих средств на протяжении лет, предшествующих планируемому году, с учетом роста объема производства и реализации в планируемом году.

Дополнительная потребность в собственных и приравненных к ним средствах (прирост норматива) определяется путем сравнения совокупного норматива на планируемый год с совокупным нормативом прошлого года. Источники формирования (финансирования) этой потребности устанавливаются в процессе составления финансового плана (баланса доходов и расходов) на планируемый год. В тех случаях, когда в планируемом году потребность предприятия в собственных оборотных средствах уменьшается и в связи с этим сокращается совокупный норматив оборотных средств, образуется излишек оборотных средств, который может быть использован предприятием в качестве источника новых инвестиций или направлен в финансовый резерв предприятия.

Анализ прибыли и рентабельности предприятия (2)

... Рентабельность оборотных средств показывает доходность каждого рубля, вложенного в оборотные активы. Это один из основных показателей эффективности деятельности, т. к. известно, что оборотные активы непосредственно создают прибыль ... производственные фонды, валовой доход, собственный капитал и др. Анализ рентабельности реализованной продукции Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) составляет, ...

Наличие собственного оборотного капитала позволяет организации свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности.

Формирование оборотного капитала происходит в момент создания организации, когда формируется ее паевой фонд. Источниками формирования в данном случае служат вступительные паевые взносы учредителей организации. В дальнейшем минимальная потребность организации в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, фонда накопления, фонда пополнения оборотных средств. Однако в силу целого ряда объективных причин у организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Когда покрыть эти потребности за счет собственных источников невозможно, финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников: банковских кредитов, займов, вкладов работников предприятия, а также источников приравненных к собственным средствам, так называемых устойчивых пассивов. Это средства, которые не принадлежат организации, но постоянно находятся в ее обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, средства кредиторов полученные в качестве предоплаты за продукцию, переходящие остатки фонда потребления.

Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Это традиционно ведущий источник формирования оборотных средств предприятий и организаций. Хотя здесь надо иметь в виду, что доля заемных средств сильно колеблется как в разрезе отраслей хозяйства, так и отдельных хозрасчетных подразделений. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства, временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, осуществление расчетов.

Привлеченные средства – это средства других предприятий, остатки фонда потребления.

Выделяют прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства организации, временно не получаемые по целевому назначению (фонды, резервы).

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств (оборотного капитала) играет важную роль в укреплении финансового состояния организации.

В процессе анализа оценивается потребность организации в оборотном капитале, которая затем сравнивается с величиной имеющихся финансовых источников.

Анализ источников формирования оборотных средств включает не только оценку их динамики, но и рассмотрение их структуры как в целом по видам источников, так и детализацию внутренней структуры отдельных источников по компонентам .

В процессе кругооборота оборотных средств источники их формирования, как правило, не различаются, но это не означает, что система формирования оборотных средств не оказывает влияние на скорость и эффективность использования оборотных средств. Избыток оборотных средств будет свидетельствовать о том, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит доход. Недостаток оборотного капитала тормозит ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств организации.

Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще и потому, что коньюнктура рынка постоянно меняется, а значит, потребности организации в оборотных средствах не стабильны.

При решении вопросов выбора способа финансирования потребности организации в оборотных средствах решается проблема выбора между риском и прибылью. Накапливая и используя оборотные средства за счет собственных ресурсов, организация снижает вероятность оказаться неплатежеспособной и создает основу для ее имущественной и оперативной самостоятельности. Однако, отвлекая значительные собственные ресурсы в оборотных средствах, хозяйствующие субъекты не имеют возможности их альтернативного вложения в более прибыльные сферы деятельности, что влияет на снижение рентабельности ее деятельности.

По данным платежеспособных предприятий за последние 5 лет на 1 рубль активов производства прибыли приходилось примерно 37% (копеек) прочих оборотных средств. У них основным назначением оборотных средств (фондов) было и есть обслуживание (содержание) активов производства прибыли. На это направляется три четверти их объема.

По неплатежеспособным предприятиям на 1 рубль активов производства прибыли приходится 3 рубля средств, пребывающих вне производственного процесса. Для них функция оборотных фондов содержать активы производства прибыли становится побочной, и вторая особенность неплатежеспособных предприятий состоит в том, что для них характерен безудержный рост оборотных средств относительно массы активов производства прибыли.

Собственный капитал платежеспособных предприятий почти полностью покрывал активы производства прибыли. Однако они постепенно теряют свой капитал, и покрытие имеет тенденцию к уменьшению.

Неплатежеспособные предприятия утеряли способность покрытия собственным капиталом активов производства прибыли. Основной причиной иммобилизации собственных средств является перевод оборотных фондов в основные. Они много строят, в том числе за счет оборотных фондов, и активно пользуются средствами банков. Обслуживая неплатежеспособные предприятия, банки работают в зоне повышенного риска и также сталкиваются с неплатежами, в том числе с безвозвратными. Основным источником формирования оборотных средств неплатежеспособных предприятий являются ресурсы других предприятий. Причем они поглощают в 3 раза больше средств, чем им необходимо для покрытия собственных активов производства прибыли. Они осуществляют транзит ресурсов к другому пользователю.

При таком положении дел главной функцией оборотных средств становится не производство прибыли, а содержание дебиторов или тех, кому без предоплаты предприятия отгружает продукцию или оказывает услуги. Часть чужих средств оседает на валютных счетах предприятий и направляется на содержание активов производства прибыли.

В процессе кругооборота оборотных средств источники их формирования, как правило, не различаются, но это не означает что система формирования оборотных средств не оказывает влияния на скорость и эффективность использования оборотных средств.

Экономика оборотных средств (материальных ресурсов) оказывает воздействие на улучшение всех основных показателей деятельности предприятия: увеличение объемов выпуска продукции, повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции.

Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще и потому, что коньюнктура рынка постоянно меняется, а значит, потребности организации в оборотных средствах не стабильны.

1.3. Эффективность использования оборотного капитала предприятия и показатели его оценки

Эффективность использования оборотного капитала характеризуются рядом показателей, которые можно свести к двум следующим группам: оборачиваемость оборотных средств, отдача оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств – важнейший качественный показатель работы предприятий и организаций, дающий представление о скорости прохождения их через все стадии кругооборота.

Показатель скорости оборачиваемости оборотных средств является главным. Он наиболее полно отражает степень использования оборотных средств и является синтетическим показателем.

По методу исчисления этого показателя среди экономистов нет единого мнения. Дискуссионными являются вопросы: что принимать за основу исчисления этого показателя – выпуск товарной продукции или объем реализации; в какой оценке принимать эти показатели – по себестоимости или по полной стоимости.

Различают три показателя оборачиваемости:

1) оборачиваемость в днях (Кдн) – показывает продолжительность одного полного оборота, начиная с момента их авансирования до получения денежной выручки за реализованную продукцию (товары), определяется по формуле:

, (2)

где: Со – средний остаток оборотных средств;

• Р – объем выручки от реализации продукции;
• Д – число дней в периоде, за который исчисляется оборачиваемость.

Скорость (длительность) оборота — наиболее важный показатель эффективности использования оборотных средств.

Время обращения оборотных средств напрямую влияет на объем товарооборота. Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит к снижению потребности в них, так как между скоростью оборота и размером этих средств имеется обратно пропорциональная зависимость.

Однако рост товарооборота лишь средство достижения цели – роста прибыли. Рост товарооборота автоматически не приводит к росту прибыли. Например, снижение цен может ускорить оборачиваемость и повысить товарооборот, но при этом не увеличивая прибыль.

2) коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб.) показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (квартал, полугодие, год).

Он определяется по формуле:

, (3)

где: Vр — объем реализации продукции за отчетный период;

• Oср — средний остаток оборотных средств за отчетный период.

Продолжительность одного оборота в днях (Д) показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Он определяется по формуле:

, или , (4)

где: Т – число дней в отчетном периоде.

Коб – коэффициент оборачиваемости.

Д – число дней в периоде, за который исчисляется оборачиваемость.

ТОср – среднедневной товарооборот.

Vр – объем реализации.

Важным показателем эффективного использования оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте. Он характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой оборотную фондоемкость, т. е. затраты оборотных средств (в копейках) для получения 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг);

3) коэффициент загрузки средств в обороте определяется по следующей формуле:

, (5)

где: Кз – коэффициент загрузки средств в обороте, коп.;

• Qсс – средний запас оборотных средств.

Vр – объем реализации.

100 – перевод рублей в копейки.

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз) – величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (Коб) и показывает размер оборотных средств, авансированных на 1 руб. товарооборота. Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, улучшается его финансовое положение.

Отдача оборотных средств характеризуется двумя показателями:

1) коэффициент отдачи (Ко) показывает процент прибыли по отношению к сумме используемых оборотных средств, исчисляется по формуле:

, (6)

где: П – прибыль.

Со – средний остаток оборотных средств.

Показатели эффективности исчисляются по всем оборотным средствам и отдельно по нормируемым их элементам. По нормируемым средствам фактические показатели эффективности сопоставляются с плановыми, а по всем оборотным средствам с фактическими показателями за предшествующий период, либо за соответствующий период прошлого года.

В ходе анализа применяются также частные показатели эффективности, например оборачиваемость средств в товарных запасах, запасах сырья, основных и вспомогательных материалов.

2) в результате ускорения оборачиваемости происходит высвобождение средств из оборота, а в результате замедления – в оборот вовлекаются дополнительные средства, то есть запланированный объем хозяйственной деятельности приходится выполнять с большей суммой оборотных. Высвобождение (вовлечение) оборотных средств в результате ускорения (замедления) оборачиваемости (Вз) определяется по формуле:

, (7)

где: Р – выручка от реализации продукции за отчетный период;

• Кд0 – оборачиваемость в днях за предшествующий период, либо по плану;
• Кд1 – оборачиваемость в днях за отчетный период.

Д – число дней в периоде.

Оборачиваемость оборотного капитала на предприятии зависит от следующих факторов: длительности производственного цикла; качества выпускаемой продукции и ее конкурентоспособности; эффективности управления оборотными средствами на предприятии с целью из минимизации; решения проблемы снижения материалоемкости продукции; способа снабжения и сбыта продукции; структуры оборотных средств; география поставщиков и потребителей товаров; качество банковского обслуживания; платежеспособности клиентов; темпов инфляции; маркетинга и рекламы; квалификации кадров.

С целью повышения эффективности использования оборотного капитала следует изучить влияние каждого из перечисленных факторов на скорость оборота и определить резервы его ускорения.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость превращения оборотных средств в денежную форму непосредственно влияет на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности предприятия. Поэтому на предприятиях часто практикуют расчеты об оборачиваемости средств, вложенных в запасы товарно – материальных ценностей и используемых покупателями продукции в порядке их коммерческого кредитования.

При исчислении частной оборачиваемости по элементам оборотных средств их остатки определяются исходя из плановых или фактических запасов соответствующих видов товарно – материальных ценностей, а оборотом считается их расход по смете затрат на производство. Показатели частной оборачиваемости но отдельным видам материальных ценностей необходимы для выявления, на какой стадии кругооборота оборотных средств происходит ускорение или замедление оборачиваемости.

В соответствии со стадиями кругооборота оборотных средств можно выделить три направления ускорения их оборачиваемости:

• на стадии производственных запасов: установление прогрессивных норм расходов сырья, материалов, топлива, энергии;
• систематическая проверка состояния складских запасов;
• замена дорогостоящих видов материалов и топлива более дешевыми без снижения качества продукции;

• на производственной стадии: сокращение длительности производственного цикла и повышение его непрерывности;
• соблюдение ритмичности работы предприятия;
• комплексное использование сырья;
• применении отходов;

• в сфере обращения: ускорение реализации продукции, организация маркетинговых исследований; сокращение кредиторской и дебиторской задолженности.

Все эти направления взаимосвязаны и взаимообусловлены. Так, увеличение объема реализации обычно ведет к сокращению запасов товарно – материальных и денежных ценностей, куда вкладываются оборотные средства, то есть происходит высвобождение средств. Существует и обратная зависимость: сокращение запасов при прочих равных условиях ведет к росту объема реализации. В свою очередь, увеличение объема хозяйственной деятельности, снижение величины вовлекаемых в оборот средств способствует росту абсолютной суммы прибыли, повышению уровня рентабельности.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение средств происходит в тех случаях, когда плановый объем производства выполнен с меньшим наличием оборотных средств по сравнению с плановой потребностью (совокупным нормативом).

Относительное высвобождение оборотных средств происходит в случае, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечено перевыполнение плана производства.

Благодаря более эффективному использованию оборотных средств высвобождаются не только денежные средства, инвестированные в производство, но и материальные ресурсы, в которые были вложены эти средства.

ГЛАВА 2. ИССЛЕДОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. Организационно – экономическая характеристика деятельности предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Спектр», в дальнейшем именуемое «Общество», учреждено 10.10.2000 г., зарегистрировано в форме Общества с ограниченной ответственностью «Спектр» Регистрационной палатой Администрации города Санкт-Петербурга за № 3986 от 12.11.2000 года.

Исследуемое предприятие в своей деятельности руководствуется Гражданским кодексом РФ, Указами и распоряжениями Президента РФ, Постановлениями и распоряжениями Правительства РФ и другими нормативно – законодательными актами, Уставом.

Полное фирменное наименование Общества: Общество с ограниченной ответственностью «Спектр».

Сокращенное фирменное наименование Общества: ООО «Спектр».

Место нахождения и почтовый адрес Общества: Российская Федерация, г. Санкт-Петербург, ул. Курская, д. 40/68.

Целью Общества является извлечение прибыли и реализация социальных и экономических интересов участника и работников.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

• оптовая торговля;
• розничная торговля;
• производство товаров народного потребления и продукции производственно технического назначения;
• строительные, строительно-монтажные, отделочные, пуско-наладочные работы, ремонт зданий и сооружений;
• закупка, сбор и переработка лома черных и цветных металлов;
• закупка, производство, переработка и хранение сельскохозяйственной продукции;
• монтаж, наладка и эксплуатация систем персонального радиовызова и радиотелефонной связи, кабельных, спутниковых, телефонных, цифровых и иных систем связи;
• разработка и изготовление технологического оборудования;
• автоматизация, механизация производственных процессов;
• разработка и поставка программного продукта;
• организация и проведение выставок-продаж, ярмарок, торгов в РФ и за ее пределами;
• транспортирование грузов, в том числе по международным перевозкам, оказание услуг складского хозяйства, фрахтовые операции с речным и морским транспортом;
• оказание туристических услуг;
• оказание содействия в подготовке правовой, экономической и иной документации, проведение переговоров, рекламная деятельность на всех видах рекламоносителей;
• продажа, ремонт, техническое обслуживание контрольно — кассовых машин;
• посреднические и коммерческие обменные операции, маркетинг;
• иная деятельность, не запрещенная законодательством.

Деятельность Общества не ограничивается оговоренной в уставе.

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, включая имущество, переданное ему учредителями в счет оплаты уставного капитала. Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, арбитражном суде.

Общество может иметь гражданские права и нести гражданские обязанности, необходимые для любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами, если это не противоречит целям его деятельности. Общество создано без ограничения срока деятельности.

Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами. Общество в двухнедельный срок с момента открытия расчетного или других счетов сообщает его реквизитырегистрирующему органу.

Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Общество не отвечает по обязательствам своего участника.

Участник Общества не отвечает по его обязательствам и несет риск убытков, связанных с деятельностью Общества, в пределах стоимости внесенного им вклада.

Общество может создавать филиалы и открывать представительства по решению участника Общества. Создание Обществом филиалов и открытие представительств на территории РФ и за ее пределами осуществляется с соблюдением требований действующего законодательства Российской Федерации, а также соответствующих законодательств иностранных государств по месту нахождения филиалов и представительств, если иное не предусмотрено международным договором. Филиалы и представительства осуществляют свою деятельность от имени Общества, которое несет ответственность за их деятельность.

Уставный капитал Общества составляется из номинальной стоимости долей его участника. Уставный капитал Общества составляет 100 000 (сто тысяч) рублей.

Размер уставного капитала Общества и номинальная стоимость доли участника Общества определяются в рублях. Размер доли участника Общества в уставном капитале Общества определяется в процентах.

Общество вправе ежегодно принимать решения о распределении прибыли.

Решение об определении части прибыли Общества, распределяемой участнику Общества, принимается участником Общества.

Высшим органом Общества является участник Общества.

Участником Общества назначается единоличный исполнительный орган в лице директора. Директором может быть лицо, не являющееся участником Общества.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляет директор.

Функции контроля за финансово-хозяйственной и правовой деятельностью Общества осуществляет ревизор. Ревизором может быть лицо, не являющееся участником Общества.

Единоличный исполнительный орган Общества — директор назначается участником Общества сроком на пять лет. Директор Общества может быть назначен также и не из числа его участников.

Договор между Обществом и лицом, осуществляющим функции директора Общества, подписывается от имени Общества участником Общества.

В качестве директора Общества может выступать только физическое лицо, за исключением случая, предусмотренного Федеральным Законом «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Ревизор Общества назначается участником Общества сроком на два года.

Ревизор Общества вправе в любое время проводить проверки финансово-хозяйственной деятельности Общества и иметь доступ ко всей документации, касающейся деятельности Общества. По требованию ревизора Общества лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа Общества, а также работники Общества обязаны давать необходимые пояснения в устной и письменной форме.

Ревизор Общества в обязательном порядке проводит проверку годовых отчетов и бухгалтерских балансов Общества до их утверждения участником Общества. Участник Общества не вправе утверждать годовые отчеты и бухгалтерские балансы Общества при отсутствии заключений ревизора Общества.

Общество не обязано публиковать отчетность о своей деятельности за исключением случаев, предусмотренных Федеральным законом.

Бухгалтерия занимается поступлением и последующим учетом оборотных средств, отражение поступления с помощью бухгалтерских проводок.

Главный бухгалтер или его заместитель: предоставляют и утверждают отчеты по учету оборотных средств; заверяют подписями денежные и расчетные документы, финансовые, кредитные обязательства.

В компетенцию финансового отдела входит предоставление годовых отчетов в налоговые органы.

Структура органов контроля ООО «Спектр» представлена на риcунке 3.

Заместитель руководителя организации

Финансовый отдел

Заместитель по финансам

Бухгалтерия

Главный бухгалтер

Заместитель главного бухгалтера

Рис. 3. Структура органов контроля ООО «Спектр»

Организация ведения бухгалтерского учета указана в учетной политике исследуемого предприятия.

Бухгалтерский учет ведется в соответствии с Законом о «Бухгалтерском учете», Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, Положениями по бухгалтерскому учету, Планом счетов финансово – хозяйственной деятельности организации и Инструкции по его применению, утвержденными Приказом Минфина России от 31 октября 2000 года № 94н.

Бухгалтерский учет осуществляется бухгалтерией организации как отдельным ее структурным подразделением, возглавляемый главным бухгалтером, который несет ответственность за реализацию учетной политики и оставление налоговых деклараций (рис. 4).

Главный бухгалтер

Кассир Бухгалтера (4человека)

Заместитель главного бухгалтера

Ведущий специалист

Рис. 4. Организационная структура бухгалтерии ООО «Спектр»

Факты хозяйственной деятельности оформляются с использованием первичных документов, согласно альбомам унифицированных форм, утвержденных Госкомстатом России. Операции, для которых отсутствуют формы первичных документов, оформляются документами, разработанными организацией в соответствии с требованиями, установленными законодательством по бухгалтерскому учету и налоговым законодательством.

Основные показатели финансово – хозяйственной деятельности ООО «Спектр» представлены в таблице 1 (стр. 34), которая дает возможность проанализировать деятельность предприятия в 2005 году по сравнению с 2006 годом и в 2006 году по сравнению с 2007 годом. Данные, отраженные в таблице взяты из бухгалтерского баланса (ф.№1) (Приложения 2, 3), отчета о прибылях и убытках (ф.№2) (Приложения 4, 5).

Таблица 1

Показатели финансово – хозяйственной деятельности ООО «Спектр » за 2005 – 2007 годы

Показатели

2005

год

2006

год

2007

год

Динамика в %

2006к 2005

2007к

2006

2007к

2005

Выручка

217349

287804

376398

132,42

130,89

173,18

Себестоимость проданных товаров

197391

263387

347576

133,43

131,96

176,09

В % к выручке

90,82

91,52

92,34

131,96

100,90

101,67

Валовая прибыль

19958

24417

28822

122,34

118,04

144,41

В % к выручке

9,18

8,48

7,66

92,37

90,33

83,44

Коммерческие расходы

18275

20995

25237

114,88

120,20

38,10

В % к выручке

8,41

7,29

6,71

86,68

92,04

79,79

Прибыль от продаж

1683

3422

3585

203,33

104,76

213,01

В % к выручке

0,77

1,19

0,95

154,54

79,83

123,38

Прочие доходы

548

154

1420

28,10

922,08

259,12

В % к выручке

0,25

0,05

0,38

20,00

760,00

152,00

Прочие расходы

1721

2983

4281

173,33

143,51

248,75

В % к выручке

0,79

1,04

1,14

131,65

109,62

144,30

Прибыль до налогообложения

510

593

724

116,27

122,09

141,96

В % к выручке

0,23

0,20

0,19

86,96

95,00

82,61

Чистая прибыль

288

237

3

82,29

1,27

1,04

Анализируя данные таблицы 1, можно сделать следующие выводы.

Исследуемые показатели свидетельствуют о росте выручки от продаж ООО «Спектр» за анализируемый период: темп роста в 2006 отношению к 2005 году составил 132,42%, в 2007 году по отношению к 2006 году 130,89%, а за анализируемый период 173,18%.

Темп роста себестоимости продаж выше, чем темп роста выручки от продажи и за анализируемый период составил 176,09%. В процентах к выручке себестоимость возросла с 90,82% в 2005 году до 92,34% в 2007 году.

Уровень валовой прибыли снизился с 9,18% до 7,66% и в 2007 году по сравнению с 2005 годом составил 83,44%.

Наблюдается снижение коммерческих расходов с 8,41% к обороту в 2005году до 6,71% в 2007 году.

Прочие расходы значительно превышают прочие доходы, что сказывается на величине прибыли до налогообложения.

Темп роста прочих доходов за анализируемый период составил 259,12%, а прочих расходов – 248,75%.

2.2. Анализ структуры оборотного капитала предприятия и источников его формирования

Анализируя структуру оборотного капитала (оборотных средств), следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по статьям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции.

В процессе анализа, прежде всего, необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь ввиду, что стабильная структура оборотных средств свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Анализ структуры оборотных средств по ООО «Спектр» представлен в таблице 2 (стр. 36).

Таблица 2

Динамика объема и структуры оборотных средств по ООО «Спектр» за 2005– 2007г.

Виды оборотных средств

2005

2006

2007

тыс.руб.

уд. вес

в %

тыс.руб.

уд. вес

в %

тыс.руб.

уд. вес

в %

Запасы

в том числе:

8582

34,47

22999

36,79

21059

33,87

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

1245

5,00

8277

13,24

5994

9,6

затраты в незавершенном производстве

31

0,12

195

0,31

158

0,25

готовая продукция и товары для перепродажи

7111

28,56

14181

22,68

14720

23,67

расходы будущих периодов

195

0,78

160

0,25

184

0,29

прочие запасы и затраты

186

0,29

налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1972

7,92

1482

2,37

1159

1,86

дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

13308

53,45

34606

55,36

38462

61,87

денежные средства

1033

4,14

3413

5,56

1487

2,39

Итого собственных оборотных средств

24895

62500

62164

Анализируя данные таблицы 2 (стр. 36), видно что в структуре оборотных средств произошли изменения. Наибольший удельный вес занимают запасы доля которых в сумме увеличилась в 2006оду по сравнению с 2005годом на 14417 тыс.руб. или в 2,5 раза. В 2007году по сравнению с 2006 годом доля запасов уменьшилась на 1940 тыс. руб. или на 8,4%.

По сырью, материалам другим аналогичным ценностям увеличение в 2006году по сравнению с 2005годом составило 7032 тыс. руб. или в 6 раз, а в 2007году по сравнению с 2006 годом их доля снизилась на 2283 тыс. руб. или на 27,5%. Так как сырье и материалы составляют материальную (вещественную) основу выпускаемого продукта, то резкое увеличение их суммы в 6 раз показывает о непродуктивном использовании материалов и о залежах на складе в 2006году. В 2007году ситуация несколько изменилась, то есть материалы и другие аналогичные ценности стали использовать продуктивно.

Доля затрат в незавершенном производстве в 2006году по сравнению с 2005годом в сумме увеличилась на 164 тыс. руб. или в 6 раз., а в 2007году по сравнению с 2006 годом она уменьшилась на 37 тыс. руб. или на 18,9%. Незаконченное производство включает в себя незаконченную продукцию, или продукцию частичной готовности (предметы и средства труда, вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех стадий производственной обработки, предусмотренных технологическим процессом).

Увеличение затрат в незавершенное производство приводит к тому, что процесс реализации готовой продукции замедляется, что неблагоприятно сказывается на финансово – экономическом состоянии предприятия.

Доля готовой продукции в 2006году по сравнению с 2005годом увеличилась на 7070 тыс. руб. или в 2 раза, а в 2007году по сравнению с 2006 годом на 539 тыс. руб. или на 3,8%. Момент перехода готовой продукции на склад завершает процесс производства. Основную часть фондов обращения составляет готовая продукция. Увеличение доли готовой продукции обозначает, что товары не были отгружены потребителю, что приводит к замедлению сферы обращения и замедляет процесс реализации. Из этого следует, что предприятие должно более тщательно отслеживать и регулировать остатки готовой продукции на складе и контролировать их движение.

Расходы будущих периодов в 2006 оду по сравнению с 2005 годом уменьшились на 35 тыс. руб. или на 17,9%, а в 2007году по сравнению с 2006 годом данные расходы увеличились на 24 тыс. руб. или на 15%. Так как расходы будущих периодов включают в себя затраты на подготовку и освоение новой продукции, новой технологии, которые производятся в данном году, но относятся на продукцию будущего года, то их увеличение свидетельствует о продуктивной деятельности предприятия, а их уменьшение наоборот.

Дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты в 2006году по сравнению с 2005годом увеличилась на 21298 тыс. руб. или в 2,5 раза, а в 2007году по сравнению с 2006 годом на 3856 тыс. руб. или на 11,1%. Дебиторская задолженность включает задолженность за товары и услуги, срок оплаты которых не наступил или просрочен, задолженность по расчетам с бюджетом при переплате налогов и других обязательных платежей, с персоналом, подотчетными лицами, по полученным векселям. Она включает так же дебиторов по претензиям и спорным долгам. Так как дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из обращения, то ее увеличение обозначает их неэффективное использование и ведет к напряженному финансовому состоянию. А это обозначает, что на исследуемом предприятии необходимо усилить контроль финансовых служб за оборачиваемостью средств в расчетах, обеспечением своевременной инкассации дебиторской задолженности, контроль за покупателями платежной дисциплины.

Наблюдается рост денежных средств в 2006 оду по сравнению с 2005 годом на 2380 тыс. руб. или в 3 раза, а в 2007 году по сравнению с 2006 годом наблюдается их резкое снижение на 1926 тыс. руб. или на 56,4%. Увеличение денежных средств обозначает грамотное управление ими, ведущее к росту платежеспособности предприятия, получению дополнительного дохода, то есть выполнению важнейшей задачи финансовой работы. Их резкое уменьшение обозначает что ООО «Спектр» необходимо сконцентрировать внимание на управлении денежными средствами, которое включает определение времени обращения денежных средств и их оптимального уровня, анализу денежных средств и их прогнозированию, контроль за денежными потоками, обеспечению постоянной платежеспособности организации.

Система формирования оборотных средств исследуемого предприятия оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность использования.

Избыток оборотных средств означает, что часть капитала бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств данного предприятия.

Коньюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности исследуемого предприятия в оборотных средствах нестабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможным. Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств.

заемные; дополнительно привлеченные.

Анализ состава и структуры источников формирования оборотного капитала по ООО «Спектр» представлен в таблице 3 (стр. 40).

Таблица 3

Собственные оборотные средства

2005 год

2006 год

2007 год

тыс.руб.

уд.вес в %

тыс.руб.

уд.вес в %

тыс.руб.

уд.вес в

%

уставный капитал

10

0,06

10

0,03

10

0,03

добавочный капитал

13538

92,44

24497

78,51

28575

92,19

резервный капитал

отложенные налоговые обязательства

нераспределенная прибыль

1106

7,55

6702

21,48

24497

7,80

итого собственных оборотных средств

14644

31199

30994

Отклонение в тыс. руб.:2006 год по отношению к 2005 году

Добавочный капитал:

24497 – 13538 = 10959 тыс. руб.

Нераспределенная прибыль:

6702 – 1106 = 5596 тыс. руб.

Итого собственных оборотных средств:

31199 – 14644 = 16555 тыс. руб.

2007 год по отношению к 2006 году

Добавочный капитал:

28575 – 24497 = 4078 тыс. руб.

Нераспределенная прибыль:

24497 – 6702 = 17795 тыс. руб.

Итого собственных оборотных средств:

30994 – 31199 = -205 тыс. руб.

2007 год по отношению с 2005 году

Добавочный капитал:

28575 – 13538 = 15037 тыс. руб.

Нераспределенная прибыль:

24497 – 1106 = 23391 тыс. руб.

Итого собственных оборотных средств:

30994 – 14644 = 16350 тыс. руб.

Отклонение в динамике (в %):

2006 год по отношению к 2005 году

Добавочный капитал:

78,51 – 92,44 = -13,93%

Нераспределенная прибыль:

21,48 – 7,55 = 13,93%

2007 год по отношению к 2006 году

Добавочный капитал:

92,19 – 78,51 = 13,68%

Нераспределенная прибыль:

7,80 – 21,48 = -13,68%

2007 год по отношению с 2005 году

Добавочный капитал:

92,19 – 92,44 = — 0,25%

Нераспределенная прибыль:

7,80 – 7,55 = 0,25%

Уставный капитал – основной первоначальный источник собственных средств предприятия. Он является источником формирования основного и оборотного капиталов, который в свою очередь направляются на приобретение основных производственных фондов, нематериальных активов, оборотных средств. За исследуемый период размер уставного капитала не изменился.

Добавочный капитал создается за счет: прироста стоимости имущества в результате переоценки основных фондов; эмиссионного дохода (превышение продажной ценой акций номинальной цены за минусом издержек по их продаже); безвозмездно полученных денежных и материальных ценностей на производственные цели.

Анализируя данные таблицы 3 (стр. 40) видно, что размер добавочного капитала в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличился на 10959тыс. руб. в сумме, а его удельный вес уменьшился на 13,93%, в 2007 году по сравнению с 2006 годом добавочный капитал увеличился на 4078 тыс. руб., а удельный вес увеличился на 13,68%. Сравнивая 2007 год с 2005 годом видно, что исследуемый капитал увеличился на 15037 тыс. руб. в сумме, а его удельный вес уменьшился на 0,25%.

Увеличение добавочного капитала свидетельствует о том, что на исследуемом предприятии он может быть использован на погашение сумм снижения стоимости имущества, выявившихся по результатам его переоценки, на погашение убытков, возникших в результате безвозмездной передачи имущества другим предприятиям и лицам, на погашение убытка, выявленного по результатам работы предприятия за отчетный год.

Сравнивая размер нераспределенной прибыли в 2006 году по сравнению с 2005 годом, видно увеличение на 5596 тыс. руб. в сумме и увеличение удельного веса на 13,93%, в 2007 году по сравнению с 2006 годом данный показатель в сумме увеличился на 17795 тыс. руб., а удельный вес уменьшился на 13,68%. Сравнивая 2007 год с 2005 годом наблюдается резкое увеличение данного показателя на 23391 тыс. руб. в сумме и увеличение удельного веса на 0,25%.

Результат и конечная цель хозяйственной деятельности коммерческой организации — прибыль. После налоговых выплат образуется прибыль, остающаяся в ее распоряжении. Увеличение нераспределенной прибыли ООО «Спектр» из которой формируются: резервный капитал (фонд) и другие аналогичные резервы, а также фонд накопления и фонд потребления.

Основным источником увеличения собственных оборотных средств выступают средства, направляемые из полученной прибыли. В данном случае доля прибыли уменьшилась, это говорит о том, что продолжают привлекаться привлекается заемные средства.

• долгосрочные обязательства – это задолженность банкам по долгосрочным кредитам;
• другим организациям по ссудам, займам, предоставленным на длительный срок;

• краткосрочные обязательства – это краткосрочные кредиты, ссуды, займы. Они выдаются не более чем на год с обязательным возвратом в течении обусловленного срока:
• кредиторская задолженность – долг предприятия другим организациям за поставленную продукцию, товары;
• работникам за уже выполненную, но еще не оплаченную работу;
• государственным органам, внебюджетным фондам в виде налогов и сборов и т.п.

Анализ заемных и дополнительных привлеченных средств по ООО «Спектр» проведен в таблице 4 (стр. 45).

Анализируя данные таблицы 4 видно, что доля кредиторской задолженности в том числе, перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом организации, перед государственными внебюджетными фондами, по налогам и сборам, перед прочими кредиторами в совокупности в 2006году по сравнению с 2005 годом возросла на 35670 тыс. руб. или в 4 раза, а в 2007 году по сравнению с 2006 годом 3562 тыс. руб. или на 7,5%.

Сумма краткосрочных кредитов и займов в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличилась на 9842 тыс. руб. или в 4 раза, в 2007 году по сравнению с 2006 годом их доля в сумме уменьшилась на 1940 тыс. руб. или на 15,1%.

Таблица 4

Структура заемных и дополнительно привлеченных оборотных средств ООО «Спектр» за 2005 – 2007 гг.

Заемные и дополнительно привлеченные оборотные средства

2005 год

2006 год

2007 год

уд.вес в %

уд.вес в %

уд.вес в %

Кредиторская задолженность,

в том числе:

21,11

18,56

22,23

поставщики и подрядчики

19,32

19,6

24,57

перед персоналом организации

1,91

1,04

0,85

перед государственными внебюджетными фондами

0,85

0,67

0,41

по налогам и сборам

1,84

1,03

1,54

прочие кредиторы

15,02

16,17

14,92

Краткосрочные кредиты и займы

10,81

11,42

17,74

Итого заемных и дополнительно привлеченных оборотных средств

В обороте исследуемого предприятия, кроме собственных и приравненных к ним финансовых ресурсов, находятся заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков, а так же других кредиторов.

Привлечение заемных средств по ООО «Спектр» покрывает временную дополнительную потребность организации, что обусловлено как объективными причинами, связанными с ее работой, так и возникшими нарушениями стоимостного механизма обращения капитала. Незначительное увеличение кредиторской задолженности свидетельствует о нарушении расчетно – платежной дисциплины и является следствием несоблюдения организацией сроков оплаты продукции и расчетных документов.

2.3. Оценка эффективности использования оборотных средств предприятия

Эффективность использования оборотных средств определяется показателями их оборачиваемости. Рассмотрим эффективность использования оборотных средств на примере ООО «Спектр».

1. Оборачиваемость в днях (Кдн).

, (8)

где: Со – средний остаток оборотных средств;

• Р – объем выручки от реализации продукции;
• Д – число дней в периоде, за который исчисляется оборачиваемость.

2005 год

2006 год

2007 год

Продолжительность одного полного оборота в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличилась на 24,37 дня, а в 2007 году по сравнению с 2006 годом произошло увеличение на 5,02 дня.

Чем короче период обращения, тем меньше оборотных средств требуется предприятию. Из этого следует, что на исследуемом предприятии необходимо сокращать время оборачиваемости, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб).

, (9)

где: Vp – объем реализации продукции за отчетный период;

• Оср – средний остаток оборотных средств за отчетный период.

2005 год

2006 год

2007 год

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период.

В 2006 году по сравнению с 2005 годом количество оборотов уменьшилось 3,6 оборота, а в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 0,55 оборота.

Уменьшение данного коэффициента означает спад числа оборотов и ведет к тому, что: снижается выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств; на тот же объем продукции требуется больше оборотных средств.

Снижение рассчитанного коэффициента свидетельствует об ухудшении финансового состояния организации.

3. Продолжительность одного оборота в днях (Д).

, (10)

где: Т – число дней в отчетном периоде;

• Коб – коэффициент оборачиваемости.

2005 год

2006 год

2007 год

Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной организацией. Иными словами, длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность производственного цикла количество времени, затраченного на продажу готовой продукции, и представляет период, в течении которого оборотные средства организации проходят все стадии кругооборота.

По ООО «Спектр» продолжительность в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличилась на 19,59 дня, а в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 4,47 дня, это означает что за данный срок на исследуемое предприятие не возвратились его оборотные средства.

4. Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз).

, (11)

где: Со – средний остаток оборотных средств;

• Vр – объем реализации;

100 – перевод рублей в копейки.

2005 год

2006 год

2007 год

Коэффициент загрузки оборотных средств показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной продукции.

Коэффициент загрузки в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличился на 5,46, а в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 1,41. Это свидетельствует о неэффективном использовании оборотных средств.

5. Отдача оборотных средств характеризуется коэффициентом отдачи (Ку).

, (12)

где: П – прибыль;

• Со – средний остаток оборотных средств.

2005 год

2006 год

2007 год

Коэффициент отдачи показывает процент прибыли по отношению к сумме используемых оборотных средств. В 2006 году по сравнению с 2005 годом данный процент практически остался неизменным, а в 2007 году по сравнению с 2006 годом он уменьшился на 2,19%. Данное снижение является неблагоприятной, так как свидетельствует об увеличении остатка оборотных средств.

Показатели использования оборотного капитала (оборотных средств) по ООО «Спектр» на основе данных приведенных в таблице 5 (стр. 50).

Анализируя данные таблицы по исследуемому предприятию можно сделать выводы о том что, средние остатки оборотных средств за анализируемый период увеличились на 40991 тыс. руб., в том числе запасов – 14202 тыс. руб., дебиторской задолженности – 24934,5 тыс. руб. и денежных средств – 2154,5 тыс. руб. Больше чем в 3 раза выросла кредиторская задолженность, в 2007 г. она составила 48725,5 тыс. руб. Увеличение остатков оборотных средств повлекло за собой замедление оборачиваемости оборотного капитала. Оборачиваемость товарных запасов замедлилась с 15 дней в 2005 г. до 22,5 дней в 2007 г., то есть на 7,5 дней. Значительно замедлилась оборачиваемость дебиторской задолженности – на 15,9 дня и в 2007 г. составила 35,4 дня. Оборачиваемость денежных средств замедлилась на 1,4 дня. Соответственно уменьшился коэффициент оборачиваемости с 10,3 до 6,1 раза. Отвлечение средств в дебиторскую задолженность снижает платежеспособность предприятия, в результате чего замедлилась оборачиваемость кредиторской задолженности. Если в 2005 г. средний срок расчета с кредиторами составлял 25,3 дня, то в 2007 г. — 48,1 дня, то есть замедление на 22,8 дня. Коэффициент загрузки повысился с 0,1 до 0,17. За период с 2005 по 2007 гг. снизилась рентабельность оборотных средств с 7,95% до 5,77%.

Таблица 5

Показатели использования оборотных средств по ООО «Спектр» за 2005 – 2007 годы

Показатели

Ед.

изм.

Годы

Отклонение (+;-)

2005

2006

2007

2005

2006

2007

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Выручка от продаж

тыс.

руб.

217349

287804

376398

70455

88594

159049

2. Однодневный объем продаж

тыс.

руб.

595,5

788,5

1031,2

193

242,7

435,7

3. Себестоимость

продаж

тыс.

руб.

197391

263387

347576

65996

84189

150185

4. Однодневные затраты на продажу

тыс.

руб.

540,8

721,6

952,3

180,8

230,7

411,5

5. Средние затраты на продажу оборотных средств

тыс.

руб.

21169

43520

62160

22351

18640

40991

В том числе:

• запасы
• дебит. .
• денежные средства

тыс.

руб.

8974

11599,5

595,5

17340

23957

2223

23176

36534

2450

8366

12357,5

1927,5

5836

12577

227

12402

24934,5

2154,5

6. Кредиторская задолженность

тыс.

руб.

13684,5

31519,5

48725,5

17835

17206,0

35041,0

7. Длительность одного оборота

(3:2)

дни

35,5

55,2

60,3

19,7

5,1

24,8

В том числе:

• запасы
• дебит. задолж.
• денежн.е средства

15,0

19,5

1

22,0

30,4

2,8

22,5

35,4

2,4

7,0

10,9

1,8

0,5

5,0

• 0,4

7,5

15,9

1,4

8. Оборачиваемость кредиторской задолженности

дни

25,3

40,0

48,1

14,7

8,1

22,8

9. Коэффициент оборачиваемости обор.средств (1:3)

10,3

6,6

6,1

• 3,7
• 0,5
• 4,2

10. Коэффициент загрузки оборотных средств(3:1)

0,10

0,15

0,17

0,05

0,02

0,07

11. Прибыль от продаж

тыс.

руб.

1683

3422

3585

1739

163

1902

12. Рентабельность оборотных средств

%

7,95

7,86

5,77

• 0,09
• 2,09
• 2,18

ГЛАВА 3. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ И НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ЕГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

3.1. Управление оборотным капиталом

Политика управления оборотными средствами заключается в ра­циональном их использовании, ускорении их оборота, оптимизации источников их формирования.

Оборотные средства находятся в постоянном кругообороте и за один оборот проходят несколько стадий своего формирования:

Д ® Пзап ® Нпроизв ® Гпрод® Д , (13)

где: Д — оборотный капитал в денежной форме;

• Пзап — производственные за­пасы в виде сырья, материалов, полуфабрикатов, топлива и др.;

• Нпроизв — незавершенное производство;
• Гпрод — готовая продукция;
• Д — выручка от реа­лизации готовой продукции.

Важная проблема для предприятия — обеспечение сохранности оборотных средств. В процессе финансового планирования важно определить возможное наличие излишка или недостатка оборотных средств на начало платежного периода. Для этого сопоставляется сумма фактического наличия собственных оборотных средств предприятия на начало планового периода с его совокупной потребностью. Если плановая потребность превышает сумму собственных оборотных средств, то возникает недостаток собственных оборотных средств. Если соотношение обратное, имеет место излишек собственных оборотных средств.

Для того чтобы рассчитать размер собственных оборотных средств, следует сопоставить следующие данные бухгалтерского баланса.

Собственные оборотные средства =

I и II разделы пассива баланса – I раздел актива баланса (среднегодовая балансовая стоимость внеоборотных активов) (14)

Собственные оборотные средства по ООО «Спектр» в 2005 году = 14644 – 11371 = 3273тыс. руб.

Собственные оборотные средства по ООО «Спектр» в 2006 году = 31199 + 584 – 29193 = 2590 тыс. руб.

Собственные оборотные средства по ООО «Спектр» в 2007 году = 30994 + 757 – 31119 = 632 тыс. руб.

Определение потребности в оборотных активах — это основа обеспечения нормального процесса производства и обращения. Отсюда важнейшим элементом управления оборотными средствами считается их планирование.

В практике планирования используются несколько методов счета.

Метод коэффициентов основан на отчетных данных за базовый период, но в планируемом году идет пересчет отдельных видов оборотных активов в сторону увеличения или снижения с помощью коэффициентов, устанавливаемых самим предприятием.

Аналитический метод также основан на отчетных данных, но пересчет отдельных величин оборотных средств идет с учетом предстоящих изменений в плановом году (объемы производства, ассортимент, цены, налоговые платежи ).

Расчетно — аналитический метод расчета индивидуальных норм сырья, материалов, топлива и энергии основан на поэлементных расчетах по данным конструкторской и технологической документации.

Метод прямого счета основан на определении величин оборотных средств, выделяемых на каждый элемент оборотных активов. Затем их складывают, и определяется общая сумма норматива.

Наиболее точный и объективный метод расчета необходимых предприятию оборотных средств — метод нормирования. Грамотное нормирование позволяет установить минимальные суммы средств, удовлетворяющая потребность в собственных оборотных средствах и обеспечить устойчивое финансовое состояние.

Весь процесс нормирования можно разделить на несколько этапов:

1) расчет норм запасов по отдельным элементам в днях;

2) определение однодневного расхода по отдельным элементам в денежном выражении;

3) расчет частных нормативов по всем элементам нормируемых оборотных средств;

4) суммирование отдельных нормативов по элементам в общую сумму нормируемых оборотных средств.

Рассмотрим порядок расчета норматива по производственным запасам. Эта комплексная группа включает сырье, основные материалы, полуфабрикаты, топливо, запасные части.

Норма по объему запасов товарно-материальных ценностей устанавливается в днях:

Сама норма состоит из времени пребывания материалов в текущем (Нтек), страховом (Нстрах), технологическом (Нтехн), транспортном (Нтранс) запасах.

Таким образом, норма товарно – материальных ценностей в днях:

Ндн = Нтек + Нстрах + Нтехн + Нтранс , (15)

Текущий запас – один из основных элементов в норме запаса в днях. На его размер влияет периодичность поставок товарно – материальных ценностей. Допустим, что по расчетам норма текущего запаса на исследуемом предприятии восемь дней, но принято брать в расчет 50%, то есть четыре дня.

Страховой запас — это второй по значению, гарантирующий непрерывность процесса производства в случае нарушения условий и сроков поставки. Он в свою очередь устанавливается в размере 50 % от текущего запаса, то есть в данном примере два дня.

Технологический запас создается на период, необходимый на подготовку товарно-материальных ценностей к производству (сортировка, контроль качества, сушка).

На предприятии этот запас определяется, исходя из технологии и специализации производства. Определим его в размере 1,5 дня.

Транспортный запас создается в том случае, если имеется разрыв между сроками грузооборота и документооборота. На разницу в сроках движения грузов и документооборота возникает необходимость иметь дополнительный запас товарно-материальных ценностей. Например, движение грузов занимает 12 дней, время на оформление и оплату документов — семь дней, разница во времени составит пять дней. Если разница небольшая, то можно ее не учитывать.

Таким образом, норма в днях по данным ООО «Спектр» составит:

4 дня + 2 дня + 1,5 дня + 5 дней = 12,5 дней.

Для определения норматива в денежном выражении необходимо норму запаса умножить на среднеарифметическое потребление отдельных элементов оборотного капитала. В данном случае это сырье, материалы, полуфабрикаты и др. Расчет осуществляется по формуле:

Нм = РД (16)

где: Нм — норматив по конкретному материальному запасу;

• Р — среднесуточ­ное потребление материального элемента;
• Д — норматив материального за­паса в днях.

Расчет среднесуточного потребления рассчитывается по соответствующей статье сметы затрат на производство, деленной на количество дней в плановом периоде. На исследуемом предприятии данный расчет составит:

Норматив в денежном выражении: 12,5 дня х 4 тыс. руб. — 50 тыс. руб.

Рассчитав таким образом нормативы по каждому виду товарно-материальных ценностей и сложив их, получаем общий норматив по товарно-материальным ценностям по ООО «Спектр».

Свою специфику имеет расчет норматива по незавершенному производству: состав производимой продукции, длительность производственного цикла, себестоимость продукции, характер нарастания затрат.

К собственным средствам, формирующим оборотные активы в процессе развития предпринимательской деятельности, относятся:

1) прибыль от реализации;

2) арендная плата;

3) другие виды поступлений средств;

4) устойчивые пассивы;

5) финансовая помощь.

Прирост собственных оборотных средств связан с увеличением объемов производства, удорожанием стоимости материалов, топлива, транспортных перевозок.

Пополнение оборотных активов связано с сокращением оборотных средств вследствие убытков, хищений, списания дебиторской задолженности.

Заемные средства — это кредиты банков, с помощью которых удовлетворяется временная потребность в оборотных средствах или их существенный прирост для обеспечения запланированного роста объема продаж.

Другой вид источников денежных средств — привлеченные средства собственных фондов (амортизационного, резервного, а также за счет кредиторской задолженности).

Устойчивые пассивы могут существенно профинансировать потребность в оборотных средствах для предприятий с большим фондом оплаты труда, крупными платежами в бюджет. Наличие временно свободного фонда амортизации также помогает снизить кредиторскую задолженность.

Планируемые привлеченные средства — это кредиторская задолженность по коммерческому кредиту и предоставленным авансам.

Планирование кредитов и займов для текущего оборота средств за­висит от множества факторов, например:

• от состояния рынка ссудных капиталов;
• темпов инфляции;
• ставок процента за кредит.

Проблемы планирования и управления оборотными средствами требуют серьезного изучения на отраслевом уровне. Есть специфические особенности в управлении оборотными средствами для малого и среднего предпринимательства, торгово-закупочных фирм и т.д.

Можно использовать вариант планирования величины оборотного капитала в зависимости от возможных источников: оборотный капитал предприятия = источники собственных средств + долгосрочные кредиты и займы — основные средства — убытки + устойчивые пассивы. Планируемая величина будет снижать риск неплатежей.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, которые определяют, насколько уместно и рационально используются они предприятием. Использование оборотных средств напрямую связано с обеспечением финансовой устойчивости предприятия.?

Главным показателем использования оборотных средств служит их оборачиваемость.

Оборотные средства предприятия переходят из одной стадии в другую, совершая кругооборот: денежные средства ® производственные запасы ® производство ® готовая продукция ® денежные средства. Переход оборотных средств предприятия из одной стадии в другую называется оборачиваемостью. Время, в течение которого оборотные средства проходят все стадии кругооборота, составляет период оборота оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости:

(17)

где: Np — плановый объем реализованной продукции за данный период;

• Ксред — среднегодовая сумма нормированных оборотных средств в плановом периоде.

Коэффициент оборачиваемости может быть нормативным, плановым, фактическим. Сопоставление плановой и фактической оборачиваемости позволяет оценить динамику оборачиваемости.

? Колчина Н.В. Финансы предприятий: учебник 2-е издание/ Н.В.Колчина. Юнити — М. 2003

Главным преимуществом ускорения оборачиваемости является высвобождение части оборотных средств из оборота.

Другой показатель оборачиваемости — длительность оборота в днях:

(18)

где: Тоб — длительность одного оборота в днях;

• Fкал — количество календарных дней в году;
• Коб — коэффициент оборачиваемости.

Все эти показатели характеризуют соотношение между объемом реализуемой продукции за определенный период времени и средней суммой функционирующих в обороте предприятия собственных оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств — один из важнейших качественных показателей работы предприятия.

Экономическое значение ускорения оборачиваемости оборотных средств — в том, что предприятие может произвести и реализовать с меньшими по объему оборотными средствами тот же самый объем продукции или теми же средствами выпустить больше продукции. Средства, высвобождаемые в результате ускорения оборачиваемости, могут быть использованы для повышения темпов расширенного воспроизводства.

Коэффициент загрузки оборотных средств — это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции:

(19)

где : Кзагр — коэффициент загрузки;

• Коб. средств — объем оборотных средств, тыс. руб.;

• Nреализ. пр. — объем реализованной продукции, тыс. руб.

Для более успешного управления оборачиваемости следует рассчитывать оборачиваемость по отдельным видам оборотных активов: товарно-материальным ценностям, незавершенному производству, топливу, денежным средствам.

Обеспечение рационального использования оборотных средств — это наиболее многотрудная и обширная часть операций финансового менеджмента. При этом основной целью финансового менеджмента является обеспечение постоянной ликвидности и платежеспособности. Это связано с тем, что оборотные активы обслуживают все стадии производственно-хозяйственного цикла и находятся в постоянном движении.

В управлении оборотными средствами используются известные инструменты и методы, главные из которых:

• управление ликвидностью;
• управление дебиторской задолженностью;
• управление запасами товарно-материальных ценностей.

Обеспечение достаточной ликвидностью оборотных активов связана прежде всего с их группировкой по степени ликвидности. Безусловно, если в активах предприятия высокая доля денежных средств на расчетных, депозитных счетах есть вложение в высоко ликвидные ценные бумаги, конкурентоспособные продукты, то можно считать, что их оборотные активы высоко ликвидны. Хуже, если большая часть средств вложена в сверхнормативные запасы товарно — материальных ценностей, дебиторскую задолженность, продукцию, не пользующуюся спросом.

Безусловно, на состояние оборотных средств предприятия влияет уровень хозяйствования: наличие спроса на продукцию, формы расчетов с поставщиками, дебиторская и кредиторская задолженности, снижение постоянных затрат, эффективная ценовая политика, ускорение оборачиваемости оборотных средств, снижение сверхнормативных запасов и т.д. Политика управления оборотными активами предусматривает:

1) дифференциацию состава оборотных активов с позиции особенностей их финансирования, т.е. разделение:

• а) на постоянную потребность в оборотных активах как минимальной суммы оборотного капитала на планируемый период;
• б) переменную или сезонную потребность в оборотных средствах;

2) формирование принципов финансирования отдельных групп оборотных активов. Различают:

• а) консервативный подход — за счет собственных средств и не большой доли долгосрочного кредита в пропорции 70 : 30;
• б) умеренный подход — за счет собственных средств и долгосрочного кредита и привлечения краткосрочного заемного капитала в пропорции 50 : 50;
• в) агрессивный подход — за счет собственного и долгосрочного заемного капитала и значительного привлечения заемных и привлеченных средств в пропорции 30 : 70.

Практика использования оборотного капитала в российских условиях показывает, что замедление и недостаток оборотных средств связаны с управлением ликвидностью.

Управление оборотными активами являются обязательным условием для платежеспособности предприятия. Ликвидность оборотных активов влияет на недостаток оборотных средств, их замедление, увеличение дебиторской задолженности.

Различают управление ликвидностью, запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами.

Обеспечение достаточной ликвидности оборотных активов связано с их делением на высоколиквидные, среднеликвидные и трудноликвидные.

Высоколиквидные — денежные средства, ликвидные финансовые вложения: среднеликвидные — краткосрочная дебиторская задолженность, готовая продукция и запасы на складе; трудноликвидные — долгосрочная дебиторская задолженность, неликвидные запасы и затраты для непрерывного технологического процесса.

Управление запасами можно разделить на две части: первая часть нормированная, она же и отчетность, которая позволяет оперативно управлять запасами; вторая часть — знание общей стратегии предприятия позволяет вносить коррективы в формирование запасов.

Управление дебиторской задолженностью — это наиболее сложный процесс, но и здесь есть определенные меры, наработки, порядок управления:

1) на предприятии должны быть люди, специально внедренные для работы с дебиторами;

2) необходимо вести постоянный реестр дебиторов;

3) необходимо разбить дебиторов на группы: наиболее крупные, средние, мелкие;

4) разбить дебиторов по срокам дебиторской задолженности:

• а) краткосрочная – 30 — 50 дней — дебиторы могут получать отсрочки;
• б) среднесрочная — 50 — 90 дней — дебиторы могут получать скидки за оплату, товарные векселя, небольшие отсрочки;
• в) долгосрочная – 91 — 150 дней — могут получать залоги, векселя;

5) планирование движения дебиторской задолженности и сравнение с фактическими данными;

6) группа работает с помощью:

• а) телефонных переговоров;
• б) выездам к задолжникам;
• в) разработки схем погашения долгов дебиторов;
• г) разработки бартерных схем;
• д) оказания услуг в реализации продукции.

Ситуация, при которой предприятие имеет кредиторскую и дебиторскую задолженности, достаточно ординарна для российских условий. Однако есть основные приемы управления дебиторской задолженностью, которые помогают справляться с ситуациями роста задолженностей для клиентов. Большое внимание при управлении дебиторской задолженностью должно уделяться разработке гибких контрактов с различными условиями оплаты.

Важное направление повышения эффективности использования оборотных средств — управление денежными средствами, предполагающее определение оптимального соотношения между поддержанием текущей платежеспособности и получением дополнительной прибыли от вложения этих средств.

Существуют следующие альтернативы по увеличению потока денежных средств: улучшение управления кредиторской и дебиторской задолженностью, инвестирование в основные средства, увеличение продажных цен на продукцию, получение более выгодных целевых кредитов у поставщиков, привлечение банковских ссуд для покрытия дефицита.

Обобщая опыт деятельности по ООО «Спектр» в управлении финансами позволяет сделать вывод о том, что на современном этапе развития происходит переход от решения простых задач (прогнозирование, анализ, оценка финансовой устойчивости) к более сложным комплексным (бюджетирование, управление капиталом, разработка финансово — экономических стратегий и и.д.).

На практике управление финансами, осуществляемое предприятием, реализуется посредством разработанной политики, стратегии и тактики. Управление оборотными активами – важнейшая деятельность финансовых работников на исследуемом предприятии. Это прежде всего, анализ продолжительности отдельных циклов оборота рабочего капитала: обеспечение ускорения оборачиваемости активов, снижение дебиторской задолженности, повышение эффективности комплексного использования оборотных активов.

3.2. Использования автоматизированной системы управления для анализа оборотного капитала предприятия

В настоящее время рынок программных продуктов предлагает широкий перечень прикладных программ для автоматизации бухгалтерского учета.

Очень широко представлены на рынке программы, обеспечивающие автоматизацию отдельных участков учета – «Склад», «Зарплата», «Учет оборотных средств» и т. д.

В последнее время появились разработки нового класса, обеспечивающие анализ хозяйственной деятельности. Это направление имеет большие перспективы.

В настоящее время перспективными являются разработки бухгалтерских комплексов, функционирующих в среде Windows, а также использующих распределенные базы данных и распределенные системы обработки.

Эффективное использование возрастающего объема экономической информации при наименьших затратах на ее получение возможно только при внедрении высокопроизводительной вычислительной техники. При этом важно автоматизировать учет таким образом, чтобы все операции по выписке, обработке и передаче первичных документов осуществлялась автоматически. В нашей стране функционирует государственная сеть вычислительных центров (ГСВЦ), которая объединяет автоматизированную систему управления (АСУ) различных уровней и базируется на использовании единой автоматизированной системы связи.

Вычислительные центры выступают базой для создания автоматизированных систем управления предприятием (АСУП).

АСУ предполагает использования средств сбора и составления первичной информации, передачи, накопления, переработки информации, а также средств связи для выдачи командной информации на объект управления.

В настоящее время значительно повысилась эффективность автоматизации бухгалтерского учета. Происходит объединение бухгалтерского учета с другими видами учета и подсистем управления.

Персональные компьютеры обеспечивают формирование первичных документов и учетных регистров, что дает возможность организовать автоматизированное рабочее место (АРМ) с использованием диалогового режима.

С вводом в эксплуатацию АРМ бухгалтера на базе ПК происходит распределение функций и операций между бухгалтером и персональным компьютером. Бухгалтер выполняет операции:

• по сбору первичных документов;
• контролю их достоверности;
• подготовке для машинной обработки;
• вводу данных в ПК и записи их на носители (диски, дискеты);
• управлению их обработки на машине;
• получению регистров выходной информации;
• контролю, анализу и регулированию расчетов.

Кроме того, использование в качестве технического средства АРМ бухгалтера современных персональных ЭВМ дает возможность одновременно с децентрализованной обработкой учетных данных обеспечить интеграцию информационной базы, сократить время обработки; ликвидировать разрыв во времени между хозяйственным процессом, получением первичной информации, ее обработкой и выдачей итоговой информации.

Локальные сети обеспечивают доступ к более мощным ЭВМ и общим базам данных, а также распределение баз данных по сети. Локальные сети могут иметь различную типологию построения, объединять однотипные и разнотипные ЭВМ.

Наиболее часто используется так называемая звездообразная организация локальной сети, когда одна микро – ЭВМ выполняет роль управляющей и к ней подключаются подчиненные АРМы на базе микро – ЭВМ.

при организации АРМ бухгалтера используют также сети с кольцевым подключением микро – ЭВМ. Если микро – ЭВМ кольцевой сети выполняет управляющие функции, то она может обеспечить информационно – вычислительное обслуживание определенного участка учета.

Объединение микро – ЭВМ в локальную вычислительную сеть в пределах одного предприятия дает возможность использовать их в качестве средства построения взаимосвязанных АРМ, обеспечивающих полную автоматизацию бухгалтерского учета. АРМ бухгалтера организуется по функциональному признаку и охватывает участки учета основных средств, оборотных средств, труда и заработной платы, финансово расчетных операций; затраты на производство готовой продукции, а также сводный учет и отчетность (рис 5, стр. 66).

АРМ бухгалтера

АРМ аналитика

АРМ по учету труда и зарплаты

АРМ по учету основных средств

АРМ по учету оборотных средств

АРМ по учету расчетно – финансовых операций

АРМ по учету затрат и расчету себестоимости

АРМ по учету готовой продукции

АРМ сводного учета

Рис. 6. Структура бухгалтерии на базе АРМ (автоматизированных рабочих мест).

Компьютер как физический объект не решает все проблемы. Необходимо иметь программы, которые помогут обеспечить эффективное функционирование предприятие в бухгалтерском учете.

Для достижения гарантированного успеха при автоматизации бухгалтерского дела необходимо наличие следующих факторов:

• система должна быть адаптируемой, то есть ее можно приспособить для существующего бизнеса и модифицировать, если время от времени меняются внутренние и внешние условия его функционирования;
• быть хорошо документированной и легкой в использовании;

• перед переходом на автоматизированную систему необходимо иметь хорошо отлаженную систему бухгалтерского учета с ручной обработкой;
• один из сотрудников предприятия должен нести полную ответственность за проект;
• весь персонал, так или иначе связанный с проектом, должен участвовать как в планировании, так и во внедрении системы;
• директор предприятия обязан знать весь проект в деталях;
• менеджер по внедрению должен определять приоритет задач и быть готовым к их поэтапному выполнению;
• организация должна спланировать бюджет для закупки необходимых компьютерных и программных средств в соответствии с уровнем ожидаемых результатов.

В ООО «Спектр» имеются автоматизированные рабочие места, но не в достаточном количестве. Основные составляющие проблемы автоматизации на исследуемом предприятии – оснащение вычислительной техникой каждого участка, а в первую очередь отстающих звеньев, а так же разработка и широкомасштабное внедрение и длительное сопровождение специального программного обеспечения.

Рынок программных продуктов по автоматизации бухгалтерского учета постоянно меняется, причем это касается структуры как предложения, так и спроса. Такие перемены обусловлены ростом уровня компьютерной подготовки специалистов – бухгалтеров, потребностями предприятий, а также появлением более совершенного технического обеспечения по доступным ценам.

Применение автоматизированных программ наряду с повышением производительности труда работников позволит на исследуемом предприятии в сжатые сроки отладить схему и правила ведения учета, более эффективно управлять оборотным капиталом и в целом финансово – хозяйственной деятельности предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На современном этапе развития рыночной экономики одной из основных задач любой организации является совершенствование управления оборотным капиталом в целях наиболее полного использования имеющихся возможностей для улучшения ее работы и повышения эффективности производства, достижения большей рентабельности (прибыли) и улучшения финансового состояния предприятия.

Оборотный капитал — это капитал, инвестируемый фирмой, компанией в текущую деятельность на период каждого операционного цикла. Иными словами, это средства фирмы, вложенные в текущие активы (оборотные средства).

Оборотный капитал, как и основной капитал, выражает определенные производственные отношения, складывающиеся с развитием предпринимательства. От того насколько правильно

Финансовое состояние предприятия – это прежде всего характеристика и оценка его платежеспособности, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Обладание устойчивой платежеспособностью неразрывно связано с обеспеченностью предприятия оборотными средствами. Для укрепления финансового состояния необходимо эффективно использовать оборотные средства.

В первой главе были данной дипломной работы были раскрыты вопросы связанные с сущностью оборотного капитала (оборотных средств).

Даны определения с точки зрения различных авторов. В одних работах оборотные средства характеризуются как простое соединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в одну группу – оборотные средства; в других – они определяются как совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении.

Также рассмотрены источники формирования оборотных средств и то, как используются эти источники. Представлены формулы расчета эффективности использования оборотного капитала.

Вторая глава представляет собой анализ оборотного капитала на конкретном примере исследуемого предприятия. В ней была дана характеристика финансово – хозяйственной деятельности ООО «Спектр» за 2005 – 2007 гг. Проанализировав данные таблицы, видно что предприятие работает не рентабельно, так как рост выручки напрямую зависит от роста себестоимости продукции, уровень валовой прибыли за анализируемый период был снижен, показатель прочих расходов значительно превышает прочие доходы.

Был произведен анализ структуры оборотных средств и источников их формирования, анализ заемных и дополнительно привлеченных оборотных средств, дана оценка эффективности использования оборотных средств предприятия и проведен анализ использования оборотного капитала.

Анализ структуры оборотного капитала показал, что система формирования оборотных средств ООО «Спектр» оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность использования. Избыток оборотных средств означает, что часть капитала бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств данного предприятия.

Анализ источников формирования оборотного капитала показал, что потребности ООО «Спектр» в оборотном капитале нестабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможным. Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств.

Анализ заемных и дополнительно привлеченных оборотных средств показал, что в обороте исследуемого предприятия, кроме собственных и приравненных к ним финансовых ресурсов, находятся заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков, а так же других кредиторов.

Привлечение заемных средств по ООО «Спектр» покрывает временную дополнительную потребность организации, что обусловлено как объективными причинами, связанными с ее работой, так и возникшими нарушениями стоимостного механизма обращения капитала. Увеличение кредиторской задолженности свидетельствует о нарушении расчетно – платежной дисциплины и является следствием несоблюдения организацией сроков оплаты продукции и расчетных документов.

Анализируя показатели использования оборотного капитала по ООО «Спектр» видно, что средние остатки оборотных средств за анализируемый период увеличились. Увеличение остатков оборотных средств повлекло за собой замедление оборачиваемости оборотного капитала. Отвлечение средств в дебиторскую задолженность снижает платежеспособность предприятия, в результате чего замедлилась оборачиваемость кредиторской задолженности. В целом за исследуемый период снизилась рентабельность оборотных средств на исследуемом предприятии.

В третьей главе было рассмотрено управление оборотным капиталом и направления повышения эффективности его использования на основе ООО «Спектр» с помощью автоматизированной системы управления.

Обобщая опыт деятельности по ООО «Спектр» в управлении финансами, можно сделать вывод о том, что на современном этапе развития происходит переход от решения простых задач (прогнозирование, анализ, оценка финансовой устойчивости) к более сложным комплексным (бюджетирование, управление капиталом, разработка финансово — экономических стратегий).

На практике управление финансами, осуществляемое предприятием, реализуется посредством разработанной политики, стратегии и тактики. Управление оборотными активами – важнейшая деятельность финансовых работников на исследуемом предприятии. Это прежде всего, анализ продолжительности отдельных циклов оборота рабочего капитала: обеспечение ускорения оборачиваемости активов, снижение дебиторской задолженности, повышение эффективности комплексного использования оборотных активов.

В ООО «Спектр» имеются автоматизированные рабочие места, но не в достаточном количестве. Основные составляющие проблемы автоматизации на исследуемом предприятии – оснащение вычислительной техникой каждого участка, а в первую очередь отстающих звеньев, а так же разработка и широкомасштабное внедрение и длительное сопровождение специального программного обеспечения.

Рынок программных продуктов по автоматизации бухгалтерского учета постоянно меняется, причем это касается структуры как предложения, так и спроса. Такие перемены обусловлены ростом уровня компьютерной подготовки специалистов – бухгалтеров, потребностями предприятий, а также появлением более совершенного технического обеспечения по доступным ценам.

Применение автоматизированных программ наряду с повышением производительности труда работников позволит на исследуемом предприятии в сжатые сроки отладить схему и правила ведения учета, более эффективно управлять оборотным капиталом и в целом финансово – хозяйственной деятельности предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

[Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/diplomnaya/na-temu-upravlenie-oborotnyim-kapitalom/

Опубликованные

1.Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая [от 30 ноября. 1994 г. № 52–ФЗ]. Часть вторая [от 26 января. 1996 г. № 14–ФЗ]. Часть третья [от 26 ноября. 2001 г. № 147–ФЗ] // Собр. законодательства Рос. Федерации. –1994. – № 32. – Ст. 3301; 1996. – № 5. – Ст. 410; 2001. – № 49. – Ст. 4552;

2. Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31.07.1998 N 146-ФЗ (принят ГД ФС РФ 16.07.1998)(ред. от 26.11.2008)(с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2009); часть вторая от 05.08.2000 N 117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.07.2000) (ред. от 30.12.2008) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.03.2009)

3.Федеральный Закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ «Об Обществах с ограниченной ответственностью»(принят ГД ФС РФ 14.01.1998) (ред. от 22.12.2008)

4.Федеральный Закон от 21.11.1996 N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (принят ГД ФС РФ 23.02.1996) ” от 21.11.1996г. № 129–ФЗ. (ред. от 03.11.2006)

5. Положения о бухгалтерском учете: ПБУ 9/99 «Доходы организации».

6. Положения о бухгалтерском учете: ПБУ 10/99 «Расходы организации».

7. Положения о бухгалтерском учете: ПБУ15/01 «Учет займов, кредитов и затрат по их обслуживанию».

Литература

[Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/diplomnaya/na-temu-upravlenie-oborotnyim-kapitalom/

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2003.

2. Васильева Н.А. Экономика предприятия: учебник/ Н.А.Васильева, М.Г.Миронов. Юрайт — М, 2006.

3. Гребнев А.И. Экономика торгового предприятия : учебник/А.И. Гребнев — М: Экономика, 2006.

4. Горфинкель В.Я. Экономика предприятия: учебник/ Проф. В.Я. Горфинкель, М., 2005.

5. Грузинов В.П. Экономика предприятия: учебник/ Грузинов В.П., Грибов В.Д., М., 2005.

6. Друри К. А. Введение в управленческий и производственный учет. М.: Аудит, 2004.

7. Жиделева Р.В. Экономика предприятия: учебное пособие издание 2-е / Р.В. Жиделева Ю.Н. Каптейн. Инфра — М. 2005.

8. Карташева В.Н. Экономика организации (предприятия): учебник/ В.Н. Карташева, А.В. Приходько-М, 2006.

9. Колчина Н.В. Финансы предприятий: учебник 2-е издание/ Н.В.Колчина. Юнити — М. 2003.

10. Магомедов А.М. Экономика предприятия: учебник для вузов/ А.М. Магомедов, А.М. М., 2004.

11. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: учебник/ Д.С. Моляков. Финансы и статистика. М., 2003.

12. Пелих А.С. Экономика предприятия: учебник /под ред. проф. А.С. Пелиха, Феникс-М, 2003.

13. Пястолов С.М. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: учебник/ С.М. Пястолов — М., 2005.

14. Раицкий К.А. Экономика предприятия: учебник издание 3-е переработанное и дополненное./ К.А. Раицкий — М., 2004.

15. Романенко И.В. Финансы и статистика : учебник издание 3-е переработанное и дополненное / И.В. Романенко — М.; Финансы и статистика, 2005.

16. Савицкая, Г.В Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник/ Г.В. Савицкая — М, 2004.

17. Сафронов, Л.В.Экономика предприятия: учебник/ Л.В. Сафронов — М., 2006.

18. Сергеев, И.В. Экономика предприятия: учебник/ И.В. Сергеев -М.: Финансы и статистика, 2005.

19. Соломатин, А.Н. Экономика и организация деятельности торгового предприятия: учебник/ А.Н.Соломатин. М.: Инфра — М, 2003.

20. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. М.: ИНФРА – М, 2002.

21. Тамбурчак, П.П. Экономика предприятия: учебник 3-е издание дополненное и переработанное/ П.П. Тамбурчак, В.М. Туман-М.; Финансы и статистика, 2004.

22. Управленческий учет: Учеб. пособие / Под. Ред. А. Д. Шеремета. М.: ИД ФКБ Пресс, 2004.

23. Филатов, О.К. Экономика предприятия (организации): 3-е издание / О.К.Филатов, Т.Ф.Рябова. Финансы и статистика — М.; 2005.

24. Хазанович Э.С Экономика предприятия: учебное пособие для вузов/ Э.С. Хазанович.: Тула, 2006.

25. Хайман, Д.Н. Современная микроэкономика: анализ и применение: В 2-х томах/ Д.Н. Хайман — М.; Финансы и статистика, 2003.

26. Чуев И.Н. Экономика предприятия: учебник/ И.Н. Чуев, Л.Н. Чечевицина — М.: Дашков и К, 2004.

Адреса Интернет – ресурсов:

1. Консультант плюс [Электронный ресурс] – Режим доступа: htth / www. konsulting. ru

2. Гарант [Электронный ресурс] — Режим доступа: htth / www. garant.