В современных условиях одной из основных задач достижения эффективности производственного процесса является модернизация методов управления краткосрочными ресурсами организации. В постоянно развивающейся рыночной инфраструктуре одним из ключевых моментов является эффективность текущего управления активами, потому что это основная причина успеха и неудач всех производственных и коммерческих операций компании. Отсутствие или недостаток денежных средств приводит к тому, что организация должна пересмотреть политику, которую она вела до этого по отношению к оборотным активам, поэтому ей необходимо разработать новую стратегию, нацеленную на более эффективное использование имеющихся оборотных средств.
Цель университетской практики — рассмотреть, обосновать и предложить способы повышения эффективности управления оборотными активами конкретной организации на основе экономического анализа. Для того чтобы данная цель была реализована, были составлены и решены следующие задачи:
- оценить методы и процедуры организационной и управленческой деятельности предприятия;
- провести анализ системы управления оборотными средствами;
- предложить пути решения проблем, возникающих при принятии управленческих решений.
1. Общая характеристика ООО «Арасар»
Общество с ограниченной ответственностью «Арасар» является юридическим лицом, зарегистрированным по адресу: 194223, г. Санкт-Петербург, пр-т Светлановский, 9 литер А, пом. 1Н.
Реквизиты ООО «Арасар»:
ИНН 7802486726; КПП 780201001; ОГРН 1099847000637; Расчётный счёт № 40101910300000010010 в ГРКЦ ГУ Банка России по Ленинградской области, БИК 055356002.
Организационно-правовой формой предприятия является общество с ограниченной ответственностью, т.е. хозяйственное общество, учредителем которого является одно лицо. Компания создана для выполнения работ и оказания услуг с целью удовлетворения потребностей населения, а также получения прибыли. Предприятие работает на принципах хозяйственного расчёта, несет ответственность за конечные результаты собственной деятельности, за исполнение взятых обязательств перед конрагентами по подписанным договорам, перед бюджетами, банком, а также перед коллективом предприятия в соответствии с текущим законодательством.
Данное предприятие в соответствии с учредительным документом, а именно Уставом, выполняет перечисленные ниже виды деятельности:
- проведение разработки каменных карьеров,
- осуществление добычи камня для строительных нужд, сланцев, известняка, песка, гравия и глины,
- осуществление подготовки участка к застройке,
- осуществление строительства зданий и сооружений,
- проведение монтажа различных зданий и сооружений из металлоконструкций,
- обустройство покрытий сооружений и зданий,
- осуществление строительства спортивных, портовых, водных и гидротехнических сооружений,
- осуществление железобетонных и бетонных работ,
- проведение монтажа строительных металлоконструкций и др.
В случаях, предусмотренных законом, компания осуществляет отдельные виды экономической деятельности только на основании лицензии.
Управление коммерческой деятельностью торгового предприятия в ...
... часть работы предполагает анализ управления коммерческой деятельностью коммерческого предприятия ООО «Кастел», предоставление рекомендаций по совершенствованию управления коммерческой деятельностью. Глава 1. Роль управления коммерческой деятельностью торгового предприятия в условиях конкуренции 1.1. Задачи и сущность управления коммерческой деятельностью Управление - это сознательное воздействие ...
Исследуемая компания самостоятельно планирует свою деятельность и формирует перспективы развития, исходя из спроса на предоставляемые услуги и показателей, необходимых для социального и производственного развития организации. Компания реализует оказываемые услуги по ценам, формируемым самостоятельно на основании договора, а в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации, по регулируемым ценам.
Источником формирования финансовых ресурсов компании являются взнос учредителя, амортизация, прибыль, займы и другие доходы, не запрещенные законом. Из чистой прибыли организация создаёт резервный фонд, который составляет 15 % от чистой прибыли [18].
ООО «Арасар» выполняет комплекс специальных основных и подготовительных и строительно-монтажных работ при реконструкции, строительстве и капитальном ремонте зданий и инженерных сооружений. Кроме того, организация выполняет функции генподрядчика. Организация может осуществлять строительные и монтажные работы своими силами (хозяйственным методом) или с привлечением для этих целей специализированных строительных организаций по договоренности (подрядным методом).
Генподрядные предприятия отвечают перед заказчиком за ход строительства в целом, в том числе за введение объекта в эксплуатацию, в независимости от того, проводят ли они весь комплекс строительных и монтажных работ самостоятельно или привлекают для исполнения отдельных типов работ иные специализированные на строительстве предприятия-субподрядчиков. Отношения между заказчиком и строительной компанией регулируются трудовым договором. Данный договор имеет следующее отличие от иных договоров: при подряде формируется объект или иной материальный результат, передаваемый от подрядчика к заказчику, при этом предметом договора является не данный результат, а работы по его формированию, улучшению и иные строительные и монтажные работы и услуги.
Средняя численность сотрудников опрошенной компании составляет 50 человек. На предприятии преобладающий возраст сотрудников 25-35 лет, большинство сотрудников имеют высшее профессиональное образование. На всех работников распространяется действие трудового кодекса РФ. Продолжительность и рабочее время, порядок предоставления ежегодного отпуска и выходных регулируются законодательством, а также внутренними документами компании. Форма оплаты труда сотрудников имеет сдельно – премиальный (аккордный) характер. он структурирован таким образом, что по завершении конкретного и задокументированного задания на определенный период, превышающий базовую сдельную ставку, производится дальнейшая выплата единовременной премии, также оформленная документально.
Персонал организации (предприятия): состав, структура, показатели использования
... организации труда на этом предприятии и повышения эффективности функционирования персонала. Объект исследования - трудовые ресурсы коммерческого предприятия. ... для рабочего процесса является сочетание сотрудника, обладающего рядом физических и ... они предопределяют кадровый потенциал компании, который, в свою очередь, ... персонала. Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что в любой организации ...
Организационная структура управления – линейно-функциональная. Этот вид снижает дублирование функций и расход материальных ресурсов в различных сферах; способствует улучшению координации в данных сферах; формализует и способствует стандартизации процессов. Однако это увеличивает время для принятия управленческих решений из-за необходимости согласований. Схема управленческой структуры анализируемой организации представлена 5 уровнями управления.
Учредитель компании самостоятельно принимает решения и оформляет их в письменной форме. через 3 месяца после окончания финансового года принимает решение об утверждении годовых результатов хозяйственной деятельности компании. Учредитель также осуществляет функции Генерального директора. Он осуществляет руководство опреативной деятельностью предприятия и принимает решения по следующим вопросам: заключение сделок; подписание приказов о назначении на должность сотрудника, о его увольнении и переводе; осуществляет организацию бухгалтерского учёта и отчётности; утверждает договорные тарифы на услуги; открывает счёта в банковских учреждениях; определяет организационную структуру и утверждает штатное расписания и т. д. Генеральный директору имеет в непосредственном подчинении секретаря, главного бухгалтера, главного инженера, технического директора и менеджеров по продажам [18].
Менеджеры по продажам участвуют в исследовании клиентов, консультируют по услугам исследуемой организации, формируют ее имидж и известность. Также они занимаются сбором, систематизацией и анализом всей коммерческой и экономической информации о возможных рынках сбыта предоставляемых услуг предприятия; разрабатывают стратегию рекламы; организуют рекламу с помощью СМИ; организуют участие предприятия в выставках.
Если работа заключается в возведении определенного сооружения или здания, ее сначала курирует технический директор, в прямом подчинении которого находится инженер-проектировщик, а также инженер-проектировщик. На данном этапе осуществляется проектирование объекта. Составление проектов проходит с участием Главного инженера. Для объектов, которые не являются технически сложными, а также объектов, которые можно отнести к проектам повторного и массового применения первой и второй категорий сложности, осуществляется следующий вид проектирования:
- рабочий проект — в одну стадию;
- для гражданских проектов — в две стадии — эскизный проект, а для производственных объектов — технико-экономический расчёт и для всех — рабочая документация.
Строительство организуется, начиная с этапа проектирования системы или объекта. Любые проектные решения необходимо принимать с учетом возможности применения в строительстве современных средств и методов. Задачи по организации строительства объектов разной степени детализации решаются на любом этапе проектирования, в том числе предпроектном. Строительство можно начинать только после утверждения проектной документации. Проектная документация, расчёты, исходная информация для проектирования объекта и материалы (результаты) государственной экспертизы необходимо хранить в архиве проектной организацией согласно соответствующим положениям и правилам. Монтажные, изоляционные и строительные работы выполняются главным инженером, а также руководителями подчиненных участков, руководителями среднего звена и рабочими строительной бригады.
ООО «Арасар» осуществляет сотрудничество с ведущими компаниями в сходной сфере деятельности, среди них можно выделить такие организации, как ООО «Авеста-строй» (г. Санкт-Петербург) и «Кальматрон-С сервис» (г. Самара), который является официальным дилером, представляющим производителей материалов для различных изоляционных работ. Главный поставщик строительных материалов — ООО «Веста», г. Санкт-Петербург. Исследуемая компания арендует строительную технику и грузовые автомобили у ООО «Техстройснаб». В дальнейшем анализируемая компания планирует создать собственный автопарк.
Рынок строительных работ о разработке каменных карьеров в г. Санкт-Петербург отличается низкой конкуренцией, очень часто у компании, работающей в этой сфере, есть два основных конкурента. Практически все строительные компании, предоставляющие услуги, не имеют большого штата сотрудников. Компания ООО «Арасар» отличается достаточно стабильным положением, не имеет сложностей, связанных с оказанием строительно-монтажных услуг.
Основным конкурентом исследуемого предприятия в последние годы было ООО «Спецмонтажстрой», которое занимается подготовкой земельных участков под строительство, а также строительные работы. Данная компания географически расположена в непосредственной близости от анализируемой компании, предоставляет аналогичный комплекс услуг потребителям, имеет схожую ценовую политику. Достоинствами ООО «Спецмонтажстрой» являются:
- возможность привлечения к работе ведущих специалистов области;
- большой опыт работы (10 лет);
- высокое качество предоставляемых услуг;
- наличие опыта участия в крупномасштабных строительных работах;
- осуществление подготовки и внедрения перспективных инвестиций.
К недостаткам этой компании можно отнести:
- неустойчивое финансовое состояние предприятия;
- частое несоблюдение срока сдачи объектов;
- отсутствие устойчивых связей с поставщиками материалов;
- не предоставление строительных услуг мелким клиентам.
Исследуемое предприятие имеет ряд преимуществ, среди которых можно выделить:
- наличие постоянного, высококвалифицированного и опытного персонала;
- расширенный ассортимент услуг в сравнении с конкурентом (кроме подготовки участков к строительству, строительных работ предприятие осуществляет кровельные и изоляционные работы, проводит устройство железобетонных и бетонных конструкций);
- предоставление строительных услуг мелким клиентам;
- оперативность выполнения работ;
- возможен бесплатный выезд сотрудника на объект.
Недостатками исследуемого предприятия являются:
- отсутствие рекламы в необходимых для развития предприятия объемах;
- отсутствие необходимого количества транспортных средств, механизмов и хорошей производственной базы
Анализируя внешнюю среду предприятия, стоит отметить сложные условия строительного рынка, возникающие в кризисных ситуациях. Снижается рост строительно-подрядных заказов; увеличивается количество не выигранных тендеров (отказов от принятия коммерческих предложений); отсутствует рост или уменьшается число постоянных заказчиков (последующих обращений); увеличивается дебиторская задолженность организации; уменьшается прибыльность бизнеса. В связи с этим становится все более актуальным совершенствование системы управления рисками в компании. Особенность работы строительной организации заключается в том, что необходимо постоянно управлять рисками хозяйственной деятельности в целом и в разрезе различных объектов вне зависимости от финансового положения организации.
В стратегическом менеджменте наиболее часто используемый метод анализа среды организации называется SWOT-анализ. Используя этот метод, можно установить линии связи между сильными и слабыми сторонами и внешними угрозами и возможностями.
В процессе разработки стратегии необходимо учитывать, что возможности и угрозы могут превратиться в свои противоположности. Для успешного применения SWOT-анализа окружения организации важно уметь не только вскрыть угрозы и возможности, но и попытаться оцепить их с точки зрения того, насколько важным для организации является учёт в стратегии своего поведения каждой из выявленных угроз и возможностей.
Для такой оценки чаще всего применяют метод позиционирования на матрицах возможностей и угроз (см. табл. 2).
Таблица 2 – Матрица возможностей и угроз ООО «Арасар»
|
Возможности
|
Угрозы
|
Сравнение сильных и слабых сторон ООО «Арасар» с его угрозами и возможностями представлено в таблице. 3.
Таблица 3 — Возможности и угрозы ООО «Арасар»
| Сильные стороны | Сила и возможности | Сила и угрозы |
| 1. Достаточная известность2. Широкий ассортимент услуг
3. Высокое качество работ 4. Высокая квалификация персонала 5. Финансовая стабильность |
1. Достаточная известность и широкий ассортимент услуг может повлиять на увеличение объёма предоставляемых услуг
2. Высокая квалификация и улучшение работы сотрудников приведут к росту производительности труда 3. Финансовая стабильность дает возможность для приобретения нового оборудования 4. Достаточная известность, широкий ассортимент и финансовая стабильность при неправильном поведении конкурентов укрепят позиции организации на рынке 5. Снижение налогов и сборов, повышение уровня жизни населения, сокращение безработицы могут привести к увеличению прибыли. |
1. Усиление конкуренции потребует дополнительных расходов
2. Возможность получения кредита позволит при необходимости покрыть финансовые дыры, которые могут появиться из-за скачков курсов валют и т.д. 3. Широкий ассортимент позволяет проявлять организации гибкость при изменениях потребностей заказчиков |
Окончание табл. 3
| Слабые стороны | Слабость и возможности | Слабость и угрозы |
| 1. Высокая зависимость от заёмных источников финансирования
2. Недостаточный контроль над исполнением приказов и распоряжений 3. Зависимость от поставщиков сырья 4. Отсутствие продуманной стратегии развития фирмы Непродуманная кадровая политика |
1. Построение эффективной системы управления имуществом и источниками его финансирования
2. Четкая финансовая стратегия позволит более рационально расходовать средства организации 3. При непродуманной кадровой политике улучшения работы сотрудников может не произойти |
4. Рост безработицы, снижение уровня жизни населения при уменьшении издержек и не снижении себестоимости приведет к оттоку клиентов |
Для ООО «Арасар» после анализа наиболее значительными и вероятными возможностями были расширение доли рынка и увеличение прибыли.
После позиционирования угроз было выявлено, что:
- к критическому состоянию фирмы могут привести нерациональное управление имуществом организации;
- к разрушению может привести усиление конкуренции, требуется непрерывная работа для борьбы с ней. Разрабатываемая стратегия должна быть направлена на максимальное использование предоставляемых возможностей и максимально возможную защиту от угроз;
- негативное влияние оказывает непродуманная кадровая политика, невозможность сотрудников участвовать в принятии решений, текучесть кадров;
- некоторая зависимость от поставщиков сырья и материалов;
— Таким образом, рассмотрев возможности фирмы, ее сильные и слабые стороны, проведя анализ угроз, исходящих из внешней среды, и ознакомившись с основными принципами выработки стратегии, можно определить стратегию фирмы, опираясьпри этом на цели организации.
Поскольку ООО «Арасар» работает на развивающемся рынке с сильной конкуренцией, лучшей будет комбинированная стратегия, направленная на решение ее конкурентных преимуществ и обеспечение более глубокого проникновения и географического развития рынка. Это можно сформулировать следующим образом:
- сначала минимизировать издержки и тем самым укрепить свою конкурентную позицию;
- провести обучение кадров, чтобы в любой ситуации можно было провести замену безболезненно для организации;
- увеличить объёмы выполняемых работ.
2. Анализ управления финансами ООО «Арасар»
Источником формирования финансовых ресурсов компании являются взнос учредителя, амортизация, прибыль, займы и другие доходы, не запрещенные законом. Из чистой прибыли организация создает резервный фонд, который составляет 15% от чистой прибыли. Генеральный директор ООО «Арасар» имеет обособленное право собственности на право собственности и может использовать его по своему усмотрению.
Долгосрочное финансовое планирование и политика компании основываются на общей стратегической линии и политике ее развития.
Главными стратегическими финансовыми проблемами являются: отбор источников финансирования и структура собственных и заёмных средств (необходимо определять цену капитала, необходимую доходность постоянных и оборотных активов), принципы осуществления управления краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженностью, отбор стратегии управления текущими активами (управление платежеспособностью), оптимизация налогов, уменьшение рисков деятельности исследуемого предприятия.
Оперативное финансовое планирование осуществляется на основе плана продаж, приносящего доход. Этот план должен быть связан с эффективностью организации с учетом основных финансово-экономических пропорций. Поиск компромисса между ликвидностью и прибыльностью становится основным ограничением в операционном финансовом планировании, поскольку это критерий выживания организации.
Для обеспечения платежеспособности используется календарный план поступления и расходования средств, кредитный план. На основе этих планов создается прогнозный баланс и прогнозируются денежные потоки. Планирование осуществляется на основе норм и лимитов, с использованием экономического анализа и формирования равновесий.
Главными направлениями формирования финансовой политики исследуемого предприятия являются: анализ финансового и экономического состояния; разработка учётной и налоговой политики; разработка кредитной политики организации; управление текущими активами, дебиторской и кредиторской задолженностью. Главными компонентами финансового и экономического анализа работы предприятия являются анализ форм бухгалтерской отчетности; проведение горизонтального анализа; вертикального анализа; расчёт финансовых коэффициентов.
3. Анализ основных экономических показателей
Для осуществления оценки финансовой деятельности организации изучим динамику основных показателей хозяйственной деятельности анализируемого предприятия и произведём расчёт темпов роста технических и экономических показателей предприятия: выручки, себестоимости, прибыли, рентабельности фондоотдачи и производительности труда (Приложение 1).
Проводя оценку имеющихся данных, можно отметить, прежде всего, рост выручки от реализации: в 2016 году по отношению к 2012 году она выросла на 60,4%.
В то же время отрицательной тенденцией является то, что темп роста себестоимости значительно превышает темп роста выручки. Так, за исследуемый период себестоимость продукции возросла на 74,67 %. Несмотря на это, прибыль предприятия за период с 2012 по 2016 гг. возросла на 32,10 %.
За рассматриваемый период рентабельность активов выросла на 55,38%, что, несомненно, является благоприятной тенденцией. Это свидетельствует о том, что с 1 рубля, вложенного в основные средства, предприятие получает больше рублей готовой продукции, следовательно, эффективность использования основных средств в организации повышается. Увеличение производительности труда с 157,03 тыс. руб. в 2012 г. до 187,67 тыс. руб. в 2016 г. свидетельствует об увеличении объемов выпуска продукции и повышении качества работы сотрудников. Расходы на 1 рубль готовой продукции возросли с 66 до 72 коп. за исследуемый период за счёт роста себестоимости и увеличения годового фонда оплаты труда.
4. Анализ финансового состояния ООО «Арасар»
Для того чтобы дать качественную оценку способности предприятия исполнять свои обязательства по платежам перед другими контрагентами, произведем расчёт показателей ликвидности (табл. 4).
Ликвидность характеризует способность компании своевременно погашать свои обязательства.
Таблица 4 — Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Арасар»
| Показатели |
Формула |
Нормативное значение показателя | Годы | ||||
|
2012 |
2013 |
2014 | 2015 | 2016 | |||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Кал=ДС\КП
где ДС – денежные средства, КП – краткосрочные пассивы |
0,2 — 0,4 | 0,42 | 0,47 | 0,63 | 0,33 | 0,32 |
| Коэффициент
быстрой ликвидности |
Кбл=(ОА-З)\КП
где ОА – Оборотные активы, З – запасы, КП – краткосрочные пассивы |
0,5 — 1,0 | 1,01 | 1,11 | 1,61 | 1,11 | 1,17 |
| Коэффициент текущей ликвидности | Ктл=ОбА\КДО
где ОбА — оборотные активы, КДО — краткосрочные долговые обязательства |
1,0 — 2,0 | 1,35 | 1,38 | 1,97 | 1,65 | 1,60 |
Как видно из табл. 4, все показатели ликвидности находятся в пределах нормативных значений. Отрицательной тенденцией является снижение показателя абсолютной ликвидности. Так, за рассматриваемый период данный показатель сократился с 0,42 в 2012 г. до 0,32 в 2016 г., что свидетельствует об уменьшении удельного веса высоколиквидных активов в покрытии краткосрочных обязательств. Значение коэффициента быстрой ликвидности за период с 2012 г. по 2016 г. возросло. При этом, если в 2014 г. данный коэффициент составлял 1,61, то в 2016 г. его значение составило уже 1,17. Однако необходимо отметить превышение нормативного фактического значения этого коэффициента за рассматриваемый период. Это свидетельствует о полном покрытии краткосрочных обязательств быстро реализуемыми активами и о нерациональном использовании оборотных активов [36, C. 54].
Коэффициент текущей ликвидности за период с 2012 по 2016 гг. находится в пределах нормативного значения. За рассматриваемый период значение этого коэффициента увеличилось с 1,35 в 2012 г. до 1,60 в 2016 г., что обусловлено сокращением запасов и краткосрочных финансовых вложений.
В целом анализ показателей относительной ликвидности выявил платежеспособность исследуемой компании.
Мы анализируем взаимосвязь между собственным капиталом и сторонним капиталом, используя расчет финансового рычага, который характеризует степень риска и устойчивости компании. Формула для расчёта финансового рычага имеет вид:
ФР = ЗК/СК, (1)
где ФР — финансовый рычаг,
ЗК – заемный капитал,
СК – собственный капитал.
Чем меньше финансовый рычаг предприятия, тем устойчивее положение. С другой стороны, заёмный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал [11, C. 231].
По вариации уровня роста прибыли проводится количественная оценка финансового риска. Уровень левериджа рассчитывается как отношение темпа роста чистой прибыли к темпу роста валовой прибыли.
УФР = ЧП% / ВП%, (2)
где УФР – уровень финансового рычага,
ЧП% — темп прироста чистой прибыли, %
ВП% — темпам прироста валовой прибыли, %
Ожидается превышение темпов роста чистой прибыли над темпами роста валовой прибыли в результате использования финансового рычага.
Анализ финансового рычага ООО «Арасар» представлен в табл. 5.
Таблица 5 — Анализ финансового рычага ООО «Арасар»
| Показатели | Годы | ||||
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | ||
| 1,58 | 1,71 | 2,34 | 3,41 | 3,32 | |
| — | 1,1 | 1,1 | 1,1 | 1,2 | |
Приведенные выше расчеты указывают на увеличение левериджа за счет увеличения заемного капитала и уменьшения коэффициента собственного капитала. В 2016 году величина левериджа составила 3,32, что свидетельствует о значительном превышении заемного капитала над собственным. С ростом левериджа улучшаются финансово-экономические показатели фирмы. В то же время цена капитала снижается, и, как следствие, спектр потенциальных инвестиционных решений становится шире, создается возможность для повышения заработной платы, снижения цен на продукцию и, таким образом, создания возможности для большего удовлетворения субъектов хозяйствования организация. При этом рост левериджа сопровождается активным риском, так как превышение процентной ставки по кредиту над рентабельностью капитала сразу приводит к отрицательным результатам. Значение уровня финансового рычага увеличилось с 1,1 в 2013 г. до 1,2 в 2016 г. Это обозначает, что при увеличении совокупного дохода на 1% значение чистой прибыли возрастет на 1,2%.
Далее осуществим оценку стабильности деятельности предприятия и его финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе (табл. 6).
Таблица 6 — Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Арасар»
| Показатели |
Формула |
Нормативное значение показателя | Годы | ||||
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | |||
| Коэффициент автономии | ,
где КиР – капитал и резервы, РПР – резервы предстоящих расходов ВБ – валюта бухгалтерского баланса |
>0,5 | 0,39 | 0,37 | 0,30 | 0,23 | 0,23 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | ,
где СК – собственный капиталДФО – долгосрочные финансовые обязательства |
>0,7 | 0,75 | 0,78 | 0,84 | 0,81 | 0,79 |
| Коэффициент финансовой зависимости | ,
где ФО – финансовые обязательства |
<0,5 | 0,61 | 0,63 | 0,70 | 0,77 | 0,77 |
| Коэффициент маневренности | ,
где ЗиЗ – запасы и затраты |
0,5 | 0,67 | 0,62 | 0,8 | 0,58 | 0,71 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | Косс = (СК – ВА)/ОА,
где СК – собственный капитал, ВА – внеоборотные активы, ОА — оборотные активы |
0,1 | -0,81 | -1,06 | -1,22 | -1,48 | -1,26 |
| Коэффициент соотношения собственных и иммобилизованных средств | Кси = ОА / ВА,
где ВА – внеоборотные активы, ОА — оборотные активы |
— | 0,51 | 0,44 | 0,46 | 0,45 | 0,52 |
Как видно из табл. 6, рассчитанные величины коэффициента автономии значительно ниже нормативных. С точки зрения кредиторов это свидетельствует об отсутствии гарантии выполнения компанией взятых на себя обязательств. Его уменьшение свидетельствует об уменьшении стоимости собственного капитала. Значения коэффициентов финансовой устойчивости указывают на стабильное состояние предприятия. Нормативное значение маневренности капитала обуславливается ежедневной потребностью организации в финансах. В этом случае маневренность капитала в 2016 г. возросла, что является для данного предприятия благоприятной тенденцией. Это обозначает, что значительный размер оборотных средств находится в форме денежных средств.
За весь исследуемый период величина коэффициента обеспеченности собственными средствами имеет отрицательное значение, что свидетельствует об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств. Текущая деятельность финансируется лишь за счет заемных средств. Коэффициент соотношения собственных и иммобилизованных средств рассчитывается как частное от деления долгосрочных и краткосрочных активов, характеризуя устойчивость организации в сфере возможности погашения краткосрочных кредитов. Более высокое значение данного коэффициента означает меньшую возможность для предприятия своевременно рассчитаться по краткосрочным обязательством. Величина этого коэффициента обуславливается спецификой отрасли. На исследуемом предприятии можно заметить преобладание текущих активов над долгосрочными, что является допустимым.
Проведем анализ показателей экономической эффективности хозяйственной деятельности организации (табл. 7).
Таблица 7 — Динамика показателей рентабельности ООО «Арасар»
| Показатели | Формула расчёта | Годы | ||||
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Рентабельность активов | Ра = ЧП/А,
где ЧП – чистая прибыль, А — активы |
1,03 | 1,01 | 1,05 | 1,13 | 0,93 |
| Рентабельность собственного капитала | Рск = ЧП/СК,
где СК – собственный капитал |
1,76 |
1,82 |
1,89 | 2,65 | 2,48 |
Окончание табл. 7
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||
| Рентабельность оборотного капитала | Рск = ЧП/ОА,
где ОА – оборотные активы |
2,36 | 2,24 | 2,42 | 2,21 | 1,85 | ||
| Рентабельность продаж, % | Рп = ЧП/ВР,
где ВР – выручка |
29,9 | 30,4 | 31,7 | 29,7 | 32,4 | ||
Показатели рентабельности оборотных средств и капитала в 2016 году меньше значения рентабельности 2015 года, что свидетельствует о снижении чистой прибыли предприятия. Рентабельность продаж в 2016 году выше, чем в 2015 году и составляет 32,4%. То есть в 2016 году предприятие с каждого рубля реализованной продукции получило 32,4% чистой прибыли, что на 2,7% ниже, чем в предшествующем году.
Далее проанализируем показатели, характеризующие деловую активность предприятия (табл. 8).
Таблица 8 — Результаты расчёта показателей деловой активности и рентабельности ООО «Арасар»
| Показатели | Формула расчёта | Годы | ||||
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | ||
| Темп роста балансовой прибыли, % | Тр БП = БП1 /БПо *100%,
где БП1 – балансовая прибыль отчетного периода, где БП 0 – балансовая прибыль базисного периода |
— | 89 | 93 | 87 | 117 |
| Темп роста реализации, % | Тр ВР = ВР1 /ВРо *100%,
где ВР1 – выручка отчетного периода, где ВР 0 – выручка базисного периода |
— | 94 | 111 | 112,8 | 85,6 |
| Темп роста авансированного капитала,% | Тр ВБ = ВБ1 /ВБо *100%,
где ВБ1 – валюта баланса отчетного периода, где ВБ 0 валюта баланса базисного периода |
— | 98 | 110 | 113 | 94 |
| Ресурсоотдача | РО = ВР/А,
где ВР – выручка, А – совокупные активы |
— | 2,29 | 2,26 | 2,32 | 1,92 |
Экономический потенциал компании ООО «Арасар» можно считать удовлетворительным, поскольку темп роста авансированного капитала составляет 94 %. Объёмы реализации в 2016 году, судя по темпу роста, небольшие и растут более медленными темпами, в отличие от экономического потенциала, то есть уровень использования ресурсов уменьшился. Данное обстоятельство может быть объяснено освоением новых инвестиционных проектов. Прибыль в 2016 году увеличивается быстрее реализации, то есть вместе с увеличением использования ресурсов уменьшаются предприятия. В 2016 году значение ресурсоотдачи (оборачиваемости основных и оборотных активов) составило 1,92, что меньше значения 2015 года. Это обозначает, что капитал, инвестированный в активы предприятия, за год обернулся примерно 1,92 раза. Чем меньше оборачиваемость, тем больше оборотных активов участвует в процессе производства.
Далее проанализируем рассчитанные значения индекса Альтмана (индекс кредитоспособности), с помощью чего оценим степень вероятности банкротства организации (табл. 9).
Индекс Альтмана рассчитывается по формуле:
Z= 1,2X 1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + 1X5 , (3)
где X 1 — собственный оборотный капитал/сумма активов;
X 2 — нераспределенная прибыль/сумма активов;
X 3 — операционная прибыль (прибыль до процентов и налогов)/сум ма активов;
X 4 — рыночная стоимость акций/задолженность;
X 5 — выручка/сумма активов [39, С. 45-46].
Таблица 9 — Анализ кредитоспособности ООО «Арасар» по модели Альтмана
| Показатели | Годы | ||||
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Валовый доход / Активы | 1,5 | 1,4 | 1,7 | 1,3 | 1,63 |
| Выручка от реализации /Активы | 2,32 | 2,11 | 2,2 | 2,18 | 1,99 |
| Собственный капитал /Привлеченный капитал | 1,56 | 1,67 | 1,87 | 1,2 | 1,09 |
| Собственные оборотные средства / Активы | 0,13 | 0,15 | 0,17 | 0,17 | 0,14 |
| Итого | 8,36 | 7,91 | 9,14 | 8,29 | 8,18 |
Результаты расчётов:
2012 г.: 3,3*1,5 + 2,32 + 0,6*1,56 + 1,2*0,13 = 8,36
2013 г.: 3,3*1,4 + 2,11 + 0,6*1,67 + 1,2*0,15 = 7,91
2014г : 3,3*1,7+2,2+0,6*1,87+1,2*0,17 = 9,14
2015г.: 3,3*1,3+2,18+0,6*1,2+1,2*0,17=8,29
2016г.: 3,3*1,63+1,99+0,6*1,09+1,2*0,14=8,18
Как видно из табл. 9, на протяжении рассматриваемого периода индекс Альтмана больше 2,99, что свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.
В 2016 году индекс Альтмана составил 8,18, в то время как в 2015 он был равен 8,29. Полученное значение индекса Альтмана в 2016 г. свидетельствует о маловероятной возможности банкротства. Увеличение этого показателя обусловливается, прежде всего, ростом собственных оборотных активов и увеличением ресурсооборачиваемости.
Заключение
Проведённый финансовый анализ позволил выявить ряд проблем, связанных с деятельностью данной компании. Компания зависит от внешних финансовых источников. Ее менеджменту следует обратить внимание на взаимоотношения с кредиторами и дебиторами. Нужно за счёт имеющихся в наличии денежных средств погасить часть краткосрочных займов. Имеется возможность размещения облигационного займа и с его помощью дальнейшее погашение части кредитов и займов (замещение кратскосрочных обязательств долгосрочными).
В отношении дебиторов необходимо вести контроль оборачиваемости средств в расчётах, а также в количественном отношении определять желаемую сумму дебиторской задолженности, распределяя достижение данной цели во времени.
Нужно тщательным образом следить за реальным объемом денежных средств, поскольку их рост может иметь негативные последствия. Это связано с тем, что сами денежные средства не являются доходными, а их стоимость все время снижается в связи с инфляцией. Именно поэтому основная задача управления денежными средствами — это поисх и нахождение компромисса между необходимым размером денежных средств для поддержания ликвидности компании и постоянным финансированием избытка денежных средств для поддержания доходности.
Трудности с финансовой независимостью, платежеспособностью и рентабельностью происходят по одним и тем же причинам: либо компания имеет недостаточные результаты деятельности для сохранения устойчивого финансового положения, либо она не целесообразно распоряжается результатами деятельности. Нужно выработать управленческие решения, направленные на оптимизацию финансового состояния компании. Потенциал компании ООО «Арасар» сохранять устойчивое финансовое состояние можно определить, исходя из объёма извлекаемой прибыли.
Список использованных источников
[Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/otchet/otchet-studenta-o-deyatelnosti-za-period-uchebnoy-praktiki/
1. Гражданский кодекс РФ – М.: Омега-Л, 2015;
2. Басовский Л.Е. Экономический анализ (комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности) [Текст]: Учеб. пособие / Л.Е. Басовский, А.М. Лунева, А.Л. Басовский:- М.: Инфра — М, 2016.-222 с.
3. Бродецкий Г.Л. Возможности многокритериальной оптимизации запасов с учётом рисков в формате метода дерева решений// Управление запасами, 2015;
4. Бродецкая И.Г. Оптимизация системы управления запасами в условиях неопределенности с учётом временной стоимости денег // Логистика сегодня, 2014;
5. Брусов П.Н., Филатова Т.В. Финансовый менеджмент. Математические основы. Краткосрочная финансовая политика: Учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2015;
6. Бурцев А.Л. Анализ финансовой устойчивости организации: теория и сфера применения // Вестник АГТУ. Сер.: Экономика. — 2017. — № 1. — С. 255
7. Ваньян П.Л. Управление запасами как точная наука // Склад и техника, 2015;
8. Вахрушина Н.А., Оперативное управление денежными потоками // Финансовый директор. №2 – 2016. С.68 – 76;
9. Волков О.И. Экономика предприятия[Текст]. — 2-e изд. — М.: Инфра — М, 2016. — 256 с.
10. Выварец А.Д. Экономика предприятия. Учебник. – М.: Юнити-Дана, 2015. – 368с.
