Анализ рентабельности предприятия (2)

метки: Анализ, Рентабельность, Производство, Реализация, Продукция, Диплом, Организация, Финансовый

Финансовый анализ предшествует решениям и действиям, оправдывает их и является основой научного управления готовой продукцией, гарантируя их эффективность.

Следовательно, финансовый анализ можно рассматривать как деятельность по подготовке данных, необходимых для научного обоснования и оптимизации управленческих решений.

Как функция управления, анализ хозяйственной деятельности тесно связан с планированием, поскольку выполнение этих функций невозможно без тщательного анализа.

Прибыль — это часть чистой прибыли, которую получают субъекты хозяйствования непосредственно после реализации продукции.

В процессе анализа хозяйственной деятельности используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, работ и услуг, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

Актуальность работы — показать важность анализа прибыльности бизнеса.

Целями написания данной курсовой работы являются:

• закрепление теоретических знаний по вопросам рентабельности предприятия;
• изучение нормативной и специальной литературы по вопросам рентабельности и финансовой стабильности предприятия;
• изучение методики финансового анализа рентабельности.

Задачи работы:

• определить финансовое состояние предприятия;
• определить показатели рентабельности предприятия;
• выявить возможные пути увеличения рентабельности.

Объектом работы является прибыльность и финансовая устойчивость компании.

Объект работы — предприятие ООО «Машенька».

Информативной основой данной курсовой работы являются данные предприятия ООО «Машенька», в частности его финансовая отчетность, а также научные труды выдающихся российских ученых.

Глава I. Теоретические основы рентабельности предприятия

1.1 Сущность рентабельности

Финансовые результаты компании характеризуются размером полученной прибыли и уровнем прибыльности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).

Планирование прибыли и рентабельности производства на примере ...

... рентабельность предприятия, фондоотдача и т.п.). Поэтому при планировании прибыли необходимо учитывать влияние сочетания внутренних и внешних факторов и ... реализации продукции (работ, услуг) и товаров определяется как разница между выручкой от реализации продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость и акцизов) и затратами на ее производство и реализацию. При планировании прибыли ...

Прибыль — это часть чистой прибыли, которую получают субъекты хозяйствования непосредственно после реализации продукции [1, 315]. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и небюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Это означает, что чем больше прибыльных продуктов компания продает, тем больше прибыли она получит, тем лучше будет ее финансовое состояние. Следовательно, финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и продажей продуктов.

Финансовые результаты — это прибыль или убыток, полученные компанией за отчетный период.

Прибыль — это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности [10, стр. 259].

Как экономическая категория характеризует финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Прибыль — показатель, наиболее полно отражающий эффективность производства, объем и качество выпускаемой продукции, состояние производительности труда, уровень затрат. В то же время прибыль оказывает стимулирующее влияние на усиление коммерческого учета, интенсификацию производства в любой форме собственности.

Прибыль — это часть произведенной и реализованной добавленной стоимости, готовой к распределению. Предприятие получает прибыль после того, как воплощенная в созданном продукте стоимость будет реализована и приобретет денежную форму [12, 169].

Прибыль — один из основных финансовых показателей плана и оценки хозяйственной деятельности компании.

Прибыль как конечный финансовый результат деятельности предприятия представляет собой разницу между общей суммой доходов (выручки) и затратами на производство и реализацию продукции с учетом убытков от различных хозяйственных операций.

Следовательно, прибыль формируется в результате взаимодействия множества компонентов, как с положительными, так и с отрицательными знаками.

Под рентабельностью понимают:

• прибыльность или доходность производства всей продукции (работ, услуг) или отдельных её видов;
• доходность предприятия, организаций, учреждений в целом как субъектов хозяйственной деятельности;
• прибыльность различных отраслей экономики.

Рентабельность, в отличие от абсолютного значения прибыли, является относительным показателем, также характеризирующим эффективность работу предприятия [10, стр. 264].

Таким образом, рентабельность характеризует прибыльность компании и является относительным показателем, неотъемлемой частью которого является прибыль.

1.2 Экономическое значение и задачи оценки рентабельности предприятия

Финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия любой организационно-правовой формы представляется в виде прибыли или убытка. Обобщающим эффективным показателем производственно-финансовой деятельности фирмы и источника ее финансовых сбережений является прибыль.

Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятий, являются показатели рентабельности (или доходности).

Оценка рентабельности деятельности предприятия торговли и определение ...

... анализ параметров определяющих рентабельность предприятия ООО «Петросоюз-континент», в том числе: - проанализировать состав ресурсов предприятия; проанализироватьфинансовые результаты деятельности предприятия; рассчитать и проанализировать показатели рентабельности предприятия; выявить и обосновать резервы роста рентабельности предприятия. Теоретической основой бакалаврской работы ...

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel — доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.

Рентабельность — это показатель, который представляет собой отношение прибыли к сумме производственных затрат, вложений денег в организацию коммерческих операций или размера собственности компании, используемой для организации своей деятельности.[16, 342]

В обоих случаях прибыльность — это отношение дохода к капиталу, вложенному в создание этого дохода. Связав доходность с инвестированным капиталом, прибыльность позволяет сравнивать уровень доходности фирмы с альтернативным использованием капитала или доходом, полученным фирмой при аналогичных условиях риска. Рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы быть прибыльными. Поскольку капитал всегда прибылен, для измерения нормы прибыли прибыль как вознаграждение за риск сравнивается с размером капитала, необходимого для получения этой прибыли. Рентабельность — показатель, полностью характеризующий эффективность компании.

С его помощью можно оценить эффективность управления бизнесом, поскольку достижение высокой прибыли и достаточного уровня рентабельности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для кредиторов и долгосрочных инвесторов, вкладывающих деньги в основной капитал компании, этот показатель является более надежным показателем, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, которые определяются на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая взаимосвязь между размером прибыли и размером вложенного капитала, индикатор рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования ожидаемая доходность этих инвестиций сравнивается с фактическими и прогнозируемыми инвестициями. Оценка предполагаемой прибыли основана на уровне доходности предыдущих периодов с учетом ожидаемых изменений.

Кроме того, рентабельность имеет большое значение для процесса принятия решений в области инвестиций, планирования, подготовки сметы, согласования, оценки и контроля деятельности предприятия и ее результатов.

Прибыль — это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, который получают непосредственно фирмы. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между выручкой (без налога и других отчислений из выручки в бюджетные фонды) и полной стоимостью реализованной продукции[9,298]. Это означает, что чем выгоднее продается бизнес, чем больше прибыли он получает, тем лучше его финансовое состояние.

Прибыль есть сумма превышения доходов над расходами организации, полученных организацией за отчетный период от:

Управление прибылью предприятия диплом

... предложения по исследованию.  1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРИБЫЛЬЮ И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ ИМУЩЕСТВЕННОГО КОМПЛЕКСА 1.1 Сущность, значение прибыли и рентабельности Под имущественным комплексом следует осознавать целевую ... и достоверную информацию об имуществе и экономической ситуации, об эффективности деятельности, о возможных рисках и угрозах при эксплуатации недвижимого комплекса. ...

• обычных видов деятельности (выручка от продажи продукции товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг);

• операционной деятельности (поступление от продажи основных средств и иных активов);
• чрезвычайной деятельности (штрафы, пени, активы, полученные безвозмездно, и т.д.)

Прибыль — это денежное выражение сбережений, созданных предприятиями любой формы собственности. Как экономическая категория характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятий. Прибыль — показатель, более полно отражающий эффективность управления, объем и состояние производительности труда, уровень затрат. В то же время прибыль оказывает стимулирующее влияние на усиление коммерческого учета, активизацию деятельности.

Прибыль, как конечный финансовый результат деятельности предприятия, представляет собой разницу между общей суммой дохода и стоимостью производства и продажи продукции с учетом убытков, возникающих в результате различных коммерческих операций. Таким образом, прибыль формируется в результате взаимодействия множества компонентов как с положительными, так и с отрицательными знаками. Прибыль как главный результат предпринимательской деятельности обеспечивает потребности самой фирмы и государства в целом[17,41]

На конечный финансовый результат влияют объем продаж, уровень торговой наценки и размер издержек обращения при реализации товара. Правильно организованный учет финансовых результатов предприятия позволяет быстро проверить его размер. На размер полученной прибыли влияют как положительные, так и отрицательные факторы.

К группе внешних объективных факторов, влияющих на прибыль относятся:

• природные условия, транспортные и другие факторы, вызывающие дополнительные затраты у одних предприятий и обусловливающие дополнительную прибыль — у других;
• изменения, не предусмотренные планом предприятия, отпускных цен на товары и тарифов на услуги, перевозки, ставок заработной платы, отчислений от нее и т.п.;

• нарушения поставщиками, финансовыми и другими органами хозяйственной дисциплины.

Среди внутренних субъективных факторов на величину прибыли и ее уровень влияют следующие факторы:

• оборот (выручка от реализации товаров) и его структура;
• уровень валовых доходы, который формирует сумму реализованной торговой надбавки;
• сумма и уровень издержек обращения по реализации товаров;
• операционные и внереализационные доходы и расходы.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов:

1) оценку изменения по каждому показателю за анализируемый период («горизонтальный период» показателей);

2) оценку структур показателей прибыли и изменений их структуры («вертикальный анализ» показателей);

3) изучение хотя бы в самом общем виде динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов («трендовый анализ» показателей);

4) выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественную оценку.[18,246]

Основными задачами анализа прибыльности являются:

• анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли;
• факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг);
• анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализованной и финансовой деятельности;
• анализ и оценка использования чистой прибыли;
• анализ и взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли;
• анализ резервов роста прибыли на основе оптимизации объемов реализации и издержек производства и обращения.

известно, что результаты деятельности предприятий можно оценивать по различным показателям, таким как объем производства, объем продаж и прибыль. При описании экономического или производственного результата перечисленные индикаторы не могут оценить эффективность фирм. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена во взаимосвязи с другими показателями, характеризующими вложенные в предприятие средства[9, 255].

Прибыль и рентабельность предприятия

... также анализ рентабельности хозяйственно-финансовой деятельности ОАО «Гомельский спецкомбинат» предложены направления увеличения прибыли и прибыльности рассматриваемой организации. Объектом исследования в данной работе является хозяйственная деятельность ОАО «Гомельский спецзавод», объектом исследования является прибыль и рентабельность ...

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность предприятия. Они измеряют прибыльность предприятия с разных позиций и построены в соответствии с интересами участников экономического процесса.

1.3 Методика определения анализа рентабельности

Показатели рентабельности и эффективности использования имущества характеризуют рентабельность предприятия и рассчитываются как отношение полученной прибыли к разным видам или статьям затрат. Это наиболее важная группа показателей, так как результаты их анализа позволяют принимать решения об инвестировании собственных средств в конкретный бизнес, характеризуют возможности активов компании и являются их итоговой ценой.

Рентабельность оборота, характеризует эффективность операционной (производственно-хозяйственной) деятельности предприятия. он предназначен для оценки рентабельности производства в целом, но также может использоваться для сравнения рентабельности отдельных видов продукции. Рассчитывается как отношение операционного дохода к валовой выручке.

Средний уровень рентабельности продаж варьируется в зависимости от отрасли и поэтому не имеет стандарта. Данный показатель важен при сравнении его с соответствующими показателями однотипных предприятий, в динамике или по сравнению с плановыми показателями[4,345].

Рентабельность капитала — наиболее значимый показатель в деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. Исходя из этого показателя, владелец активов может выбрать место своего вложения. При расчете принимается во внимание не операционный доход, а конечная, чистая прибыль, которая будет образом распределена между владельцами (акционерами) предприятия. рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Следовательно, для повышения эффективности вложении можно действовать в двух основных направлениях: 1) увеличение чистой прибыли — увеличение объемов сбыта и рентабельности продаж. 2) уменьшение собственного капитала — эффективное управление текущими активами и пассивами, снижение потребности в дополнительном финансировании.

В общем случае для оценки целесообразности вложения средств в тот или иной бизнес следует сравнить прогнозируемую рентабельность собственного капитала с альтернативными возможностями размещения свободных ресурсов (например, депозит) с учетом фактора риска[8,265].

Рентабельность собственного капитала используется для оценки эффективности кредитного плеча.

Финансовый рычаг: отношение капитала к заемным средствам в структуре капитала характеризует влияние кредита на эффективность фирмы. Основным критерием оценки эффективности кредитного плеча является кредитная ставка банка. Если кредитная ставка ниже показателя рентабельности чистых активов, то увеличение доли кредитов повысит значение рентабельности собственного капитала, и наоборот[14,169].

Эффект финансового рычага (ЭФР):

ЭФР = (RОА — Ц _зк )х (1 — К_н ) х ЗК: СК, (1.3.1)

где: ROA — экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов (отношение суммы балансовой прибыли к среднегодовой сумме всего капитала), %;

Ц _зк — средневзвешенная цена заемных ресурсов (отношение расходов по обслуживанию долговых обязательств к среднегодовой сумме заемных средств), %;

К _н — коэффициент налогообложения (отношение суммы налогов из прибыли к сумме балансовой прибыли) в виде десятичной дроби;

• ЗК — среднегодовая сумма заемного капитала;
• СК — среднегодовая сумма собственного капитала.

Эффект кредитного плеча показывает, насколько увеличивается размер собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот компании. Положительный ЭФР возникает в тех случаях, если рентабельность совокупного капитала выше средневзвешенной цены заемных ресурсов, т.е. если ROA > Ц _зк . Например, рентабельность совокупного капитала после уплаты налога составляет 15%, в то время как цена заемных ресурсов равна 10%. Разница между стоимостью заемных средств и рентабельностью общего капитала увеличит рентабельность капитала. При таких условиях выгодно увеличивать плечо финансового рычага, т.е. долю заемного капитала. Если ROA < СП, создается отрицательный ЭФР (эффект «дубинки»), в результате чего происходит «проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

В условиях инфляции, если долги и проценты по ним не индексируются, ЭФР и рентабельность собственного капитала (ROE) увеличиваются, поскольку обслуживание долга и сам долг оплачиваются уже обесцененными деньгами.

Тогда эффект финансового рычага будет равен:

ЭФР = {(RОА — Ц _зк : ( 1 + И)}х (1 — К_н ) х ЗК: СК + И х ЗК: СК Х 100%, (1.3.2)

где И — темп инфляции в виде десятичной дроби[11,294].

Таким образом, в условиях инфляции эффект финансового рычага зависит от следующих факторов: а) разницы между ставкой доходности всего совокупного капитала и ставкой ссудного процента; б) уровня налогообложения; в) суммы долговых обязательств; г) темпов инфляции.

Изменение величины коэффициента финансового левериджа (плеча финансового рычага) на уровне предприятия зависит от доли заемного капитала в общей сумме активов, доли основного капитала в общей сумме активов, соотношения оборотного и основного капитала, доли собственного оборотного капитала в формировании текущих активов, а также от доли собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала (коэффициента маневренности собственного капитала):

К _фл = Д_З : Д_{А :} Д_{О :} Д_С ? К_М , (1.3.3)

где: К _фл — плечо финансового рычага (коэффициент финансового риска);

Д _З — доля заемного капитала в активах;

Д _А — отношение суммы основного капитала к сумме активов;

Д _О — приходится оборотного капитала на рубль основного капитала;

Д _С — доля собственного оборотного в формировании оборотных активов;

К _М — отношение собственного оборотного капитала к собственному капиталу (коэффициент маневренности собственного капитала).

Основными факторами, формирующими частные показатели и через них влияющими на рентабельность собственного капитала являются: 1) факторы операционной деятельности: рентабельность продаж и оборачиваемость чистых активов; 2) факторы финансовой деятельности: финансовой рычаг и проценты и налоги.

Рентабельность активов показывает прибыль, приносимую всеми без исключения фондами фирмы, независимо от их типа или источника обучения. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к общей величине актинов. Служит для оценки эффективности бизнеса в целом (а не только эффективности собственного капитала).

Коэффициент реинвестирования прибыли — характеризует дивидендную политику компании, показывает долю чистой прибыли, остающуюся у предприятия, и, следовательно, служит его дальнейшему развитию. Рассчитывается как отношение чистой нераспределенной прибыли (реинвестированной прибыли) к чистой прибыли предприятия.

Непосредственно для акционеров компании будут предоставлять интерес следующие показатели рентабельности предприятия: а) чистая прибыль на акцию — величина чистой прибыли, полученной предприятием, приходящаяся на одну акцию; б) дивиденд на акцию — прибыль распределяемая между акционерами, приходящаяся на одну акцию.

Финансовые показатели предприятия взаимосвязаны и улучшение одних из них может вызвать ухудшение других, например:

• привлечение заемного капитала, увеличивает рентабельность собственного капитала, но понижает финансовую устойчивость компании:
• повышение оборачиваемости влечет за собой сокращение величины оборотных активов и, следовательно, ухудшает ликвидность;
• привлечение долгосрочного кредита позволяет отказаться от краткосрочного кредитования — ликвидность улучшается за счет падения долгосрочной устойчивости.

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно — хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.

Методика факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разбивку исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности. Например, для анализа общей рентабельности (рентабельности активов) можно использовать трех- или пятифакторную модель.

Чтобы упростить модель, затраты на производство и продажу сводятся к затратам на рабочую силу, материальным затратам и амортизации активов. Для практического применения модели к затратам на материалы следует добавить стоимость комплектующих изделий и полуфабрикатов, работ и услуг производственного характера (выполняемых сторонними организациями или не основными подразделениями предприятия), топлива, покупной энергии и т.п. Стоимость труда должна быть дополнена социальными отчислениями. Кроме того, другие затраты следует учитывать отдельным элементом или пропорционально распределять между основными элементами затрат.

В основе всех используемых моделей лежит следующее соотношение:

(1.3.4)

где: R- рентабельность активов (капитала);

• Р- прибыль от реализации;
• К- средняя за период стоимость активов;
• F- средняя за период стоимость вне оборотных активов;
• Е- средние остатки оборотных активов;
• затраты на 1 рубль продукции по полной себестоимости;
• зарплатоемкость продукции;
• материалоемкость продукции;
• амортизациеемкость продукции;
• фондоемкость продукции по внеоборотным активам;
• фондоемкость продукции по оборотным активам (коэффициент закрепления оборотных активов).

Рентабельность активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше отдача внеоборотных актинов и скорость оборота оборотных активов, чем ниже общие затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов, труда).

Численная оценка влияния отдельных факторов на уровень рентабельности определяется методом цепных замен или интегральным методом оценки влияний факторов.

Для факторного анализа рентабельности продаж, используют следующую формулу:

R _продаж = (ВР — С — КР — УР): ВР, (1.3.5)

где ВР — выручка от продажи;

• С — себестоимость продаж;
• КР — коммерческие расходы;
• УР — управленческие расходы.

Для расчета влияния факторов используются способы цепной подстановки, абсолютных разниц, интегральный и др.

Для анализа рентабельности капитала предприятия, исчисляемой как отношение балансовой прибыли к сумме среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов предприятия, можно использовать факторную модель, предложенную Бакановым М.И. и Шереметом А.Д.:

R = P: (F + E) = P/N: (F/N + E/N) = R _продаж : (ФЕ + КЗ), (1.3.6)

где: Р — прибыль от продаж;

• F — среднегодовая стоимость внеоборотных активов;
• E — среднегодовая стоимость оборотных активов;

P/N = R _продаж — рентабельность продаж;

• F/N = ФЕ — фондоемкость ( показатель, обратный фондоотдаче);
• E/N = КЗ — коэффициент закрепления (показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости)[6,361].

Постепенно заменяя уровень предыдущего периода каждого фактора на уровень отчетного периода можно определить, на сколько изменился уровень рентабельности капитала предприятия за счет эффективности использования основного капитала (фондоемкость), за счет эффективности использования оборотного капитала, а также за счет рыночной эффективности деятельности предприятия ( рентабельность продаж).

Взаимосвязь между показателями рентабельности оборотного капитала и его оборачиваемости выражается следующим образом:

Р _об = К_об Р_пр , (1.3.7)

где: Р _об — рентабельность оборотных активов; К_об — коэффициент оборачиваемости оборотных активов; Р_пр — рентабельность продаж (отношение чистой прибыли к выручке от продаж).

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции является увеличение размера прибыли от реализации продукции, снижение стоимости товарной продукции. Для подсчета резервов увеличения рентабельности продаж может быть использована следующая формула:

, (1.3.8)

где:

• резерв роста рентабельности;
• рентабельность возможная;
• рентабельность фактическая;
• фактическая сумма прибыли;
• резерв роста прибыли от реализации продукции;
• возможная себестоимость продукции с учетом выявленных резервов;
• фактическая сумма затрат по реализованной продукции.

Механизм эффективного управления прибылью сегодня должен быть основан на всестороннем учете тесной связи этого показателя с доходами и затратами на производство и обращение. Система такой взаимосвязи позволяет не только выделить роль каждого фактора в процессе формирования финансового результата, но и выявить положительные и отрицательные стороны управления финансовыми потоками, найти верные варианты управленческих решений, стратегических задач развития[13, 304].

Глава II. Анализ рентабельности предприятия на примере ООО «Машенька»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «Машенька»

Общество с ограниченной ответственностью «Машенька» — юридическое лицо.

ООО «Машенька» является плательщиком налога на прибыль предприятия в размере 25% и других обязательных налогов и платежей. Бухгалтерский учет ведет без помощи компьютера (вручную).

Имеет журнально-ордерную систему учета. Составляет пять форм годовой финансовой отчетности:

• Баланс;
• Отчет о финансовых результатах;

Согласно Уставу занимается следующими видами деятельности:

• строительные работы;
• торгово-посредническая деятельность;
• организация рынков, торговли на них.

Все работники ООО «Машенька» подчиняются директору фирмы. Под его руководством, прежде всего, находится главный бухгалтер. В подчинении у главного бухгалтера расчетный отдел и бухгалтерия. В подчинении у бухгалтерии — кассир. Но кассир также подчиняется и главному бухгалтеру. Также в подчинении у директора следующие отделы:

• Экономический отдел;
• Отдел сбыта;
• Отдел кадров;
• Маркетинговый отдел.

В отделе сбыта следующие работники:

• менеджеры по продаже;
• рекламные менеджеры.

Внутренний контроль исходит от директора предприятия. На втором месте стоит главный бухгалтер предприятия, который контролирует, в основном, работников бухгалтерии. Дальше следует экономический отдел и маркетинговый отдел, которые производят контроль предприятия в области экономики и маркетинга[19].

2.2 Вертикальный и горизонтальный анализ баланса

Первичное чтение баланса дает общее представления о состоянии предприятия и играет немаловажную роль в экономическом анализе хозяйствующего субъекта.

Таблица 2.2.1

Анализ активов баланса ООО «Машенька» за 2010-2012 т.р

Показатели	Анализируемый период	Изменения
	на 01.01. 2010	на 01.01. 2011	на 01.01. 2012	2011 (+/-)	%	2012 (+/-)	%
I. Необоротные активы
1. Остаточная стоимость основных средств	2,1	265,1	298,4	+263,0	12623,8	+33,3	112,6
2. Долгосрочные финансовые инвестиции	—	—	81,1	—	—	+81,1	100,0
Итого по разделу I	2,1	265,1	379,5	+263,0	12623,8	+116,5	143,2
II. Оборотные активы
1. Производственные запасы	0,6	20,2	54,1	+19,6	3366,7	+33,9	267,8
2. Готовая продукция	0,8	0,9	199,2	+0,1	112,5	+198,3	22133,3
3. Денежные средства	38,2	27,3	14,2	-10,9	71,5	-13,1	52,0
4. Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги	47,9	96,6	148,2	+48,7	201,7	+51,6	153,4
5. Дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом	—	—	0,6	—	—	+0,6	100,0
Итого по разделу II	87,5	145,0	416,3	+57,5	165,7	+271,3	287,1
Итого по разделу III	—	1,6	4,8	+1,6	100,0	+3,2	300,0
Баланс	89,6	411,7	800,6	+322,1	459,5	+388,9	194,5

Проведя горизонтальный анализ активов баланса ООО «МАШЕНЬКА» за период 2010-2012 гг., можно сделать следующие выводы.

За анализируемый период общая стоимость имущества предприятия (валюта баланса) имеет общую тенденцию к увеличению, т.е. увеличилась по состоянию на 01.01.2011 г. на 322,1 тыс. р. (459,5%), а по состоянию на 01.01.2012г. увеличилось на 388,9 тыс. р. (194,5%).

Причем оборотные и необоротные активы больше увеличивались. Однако наблюдается уменьшение денежных средств сначала на 10,9 (71,5%), а затем на 13,1 тыс. р. (52,0%).

Вертикальный анализ активов баланса показал, что в структуре активов предприятия произошли изменения, а именно: в течение анализируемого периода стоимость необоротных активов увеличивалась, их доля в структуре активов также увеличилась. Оборотные активы и увеличивались и уменьшались с каждым годом, как в стоимостном выражении, так и по доле в структуре активов предприятия.

Таблица 2.2.2

Анализ пассивов баланса ООО «Машенька» за 2010-2012 гг.тр

Показатели	Анализируемый период	Изменения
	на 01.01.2010	на 01.01.2011	на 01.01.2012	2011 (+/-)	%	2012 (+/-)	%
I. Собственный капитал
1. Уставный капитал	29,0	29,0	29,0	—	—	—	—
2. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	28,4	183,1	378,0	+154,7	644,7	+194,9	206,4
Итого по разделу I	57,4	212,1	407,0	+154,7	369,5	+194,9	191,9
II. Обеспечение предстоящих затрат и платежей
Итого по разделу II	—	—	—	—	—	—	—
III. Долгосрочные обязательства
Итого по разделу III	—	—	—	—	—	—	—
IV. Текущие обязательства
1. Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	0,5	127,1	265,3	+126,6	25420,0	+138,2	208,7
2. Текущие обязательства	31,7	72,5	128,3	+40,8	228,7	+96,6	177,0
Итого по разделу IV	32,2	199,6	393,6	+167,4	619,9	+194,0	197,2
V. Доходы будущих периодов
Итого по разделу V	—	—	—	—	—	—	—
Баланс	89,6	411,7	800,6	+322,1	459,5	+388,9	194,5

Как видно из таблицы сначала быстрыми темпами увеличивается прибыль предприятия: на 01.01.2011 г. она увеличилась на 154,7 тыс. р. (644,7%), а на 01.01.2012 г. увеличилась на 194,9 тыс. р. (206,4%) по сравнению с уровнем на 01.01.2011 г. Наблюдается также увеличение текущих обязательств (краткосрочных заемных средств) в целом на 01.01.2012г. на 96,6 тыс. р (177,0%).

Данные таблицы показывают, что к концу анализируемого периода увеличился собственный капитал, как по сумме, так и по доле в пассиве. Собственный капитал объединения вырос за счет нераспределенной прибыли. Также наблюдается снижение доли в пассиве текущих обязательств, т.е. заемных краткосрочных средств. К началу анализируемого периода их доля составляла 36,3% пассивов, а к концу периода составила 32,6%.

2.3 Анализ рентабельности

Для анализа рентабельности предприятия составим аналитическую таблицу 2.3.1

Таблица 2.3.1

Финансовый анализ рентабельности предприятия ООО «Машенька»

Наименование показателя	Эконом. смысл	20010	2011	2012
Рентабельность собственного капитала (ROA)	Прибыль до налогообл./ Всего источников средств	0,02	0,02	0,003
Рентабельность собственного капитала (ROE)	Чистая прибыль / Собственн. капитал	0,003	0,002	0,005
Рентабельность Основных средств	Чистая прибыль / Основные средства	0,002	0,002	0,006
Валовая рентабельность реализованной продукции	Валовая прибыль / Выручка от реализации	0,2	0,2	0,2
Операционная рентабельность реализованной продукции	Операцион. прибыль / Выручка от реализации	—	0,1	—
Чистая рентабельность реализованной продукции	Чистая прибыль / Выручка от реализации	0,01	0,007	0,01

Как видно из таблицы 2.3.1 рентабельность предприятия очень низкая. За анализируемый период изменение показателей рентабельности предприятия незначительны. Сильные изменений наблюдаются в 2012 году, однако и они составляет 1-2 сотые пункта роста. Кроме того необходимо отметить снижение уровня рентабельности реализованной продукции до нулевой отметки, связи с отсутствием операционной прибыли от реализации продукции в данном году. Его изменение составило изменения произошли в основном в 2012 г. Показатели увеличились.

В таблице 2.3.2 представлен финансовый анализ рентабельности производства предприятия « Машенька».

рентабельность прибыль баланс финансовый

Таблица 2.3.2

Финансовый анализ рентабельности производства предприятия ООО «Машенька»

Наименование показателя	Эконом. смысл	Характеристика показателя	2010	2011	2012
Рентабельность операционной деятельности	Прибыль от операционной деятельности /Операционные расходы	Показывает окупаемость расходов от операционной деятельности	—	0,12	—
Рентабельность обычной деятельности	Прибыль от обычной деятельности /Расходы обычной деятельности	Показывает окупаемость всех расходов, т.е. сколько руб прибыли приходится на 1 руб затрат	0,01	0,1	0,01
Чистая рентабельность деятельности	Чистая прибыль / Расходы обычной деятельности	Показывает сколько руб чистой прибыли приходится на 1 руб затрат	0,01	0,008	0,01

Как видно из таблицы 2.3.2., в данном анализируемом периоде 2010-2012 год, произошло уменьшение рентабельности от обычных видов деятельности на 0,09 пункта. Рентабельность от операционной деятельности сократилась на 0,12 пункта. Другие изменения незначительны. В целом можно сделать вывод о том, что у предприятия произошло ухудшение состояния, и в 2012 году предприятие недополучило прибыль[19].

Глава III. Пути улучшения рентабельности

3.1 Факторы, влияющие на повышение рентабельности и финансовой стабильности

Основные способы (методы) планирования прибыли от реализации товарной продукции:

1. Метод прямого счета наиболее распространен на предприятиях в современных условиях хозяйствования. Он применяется, как правило, при небольшом ассортименте (или номенклатуре выпускаемой продукции. Сущность его заключается в том, что прибыль исчисляе5тся как разница между выручкой от реализации продукции в соответствующих ценах и полной ее себестоимостью за вычетом НДС и акцизов.

Расчет ведется по формуле:

П = (В * Ц) — (В * С), (3.1.1)

где П — плановая прибыль;

• В — выпуск продукции (работ, услуг) в планируемом периоде в натуральном выражении;
• Ц — цена единицы продукции (за вычетом НДС и акцизов), Р.;
• С — полная себестоимость единицы продукции (работ, услуг), Р[2,325].

2. Расчет прибыли на основе показателя затрат на 1 Р. продукции. Это укрупненный метод. Может применяться по предприятию в целом для расчета прибыли от выпуска, реализации всей продукции. Предусматривает использование данных о производственных затратах, затратах на реализацию продукции за предыдущий период, а также ожидаемое их изменение, которое прогнозируется в следующем периоде.

3. Аналитический (экономический) метод планирования прибыли применяется при большом ассортименте выпускаемой продукции, а также как дополнение к прямому методу в целях его проверки и контроля.

Преимущество данного метода состоит в том, что он позволяет определить влияние отдельных факторов на плановую прибыль.

Для оценки ассортиментной политики предприятия, как уже указывалось, используется целая система показателей, в том числе и получение максимума прибыли. На анализируемом предприятии изменение структуры реализации продукции способствовало увеличению суммы прибыли на 536 тыс. р., так как в общем объеме реализации увеличился удельный вес высокорентабельных видов продукции. Чтобы установить, какие конкретно произошли изменения в ассортиментной политике предприятия, необходимо провести более детальный анализ структуры продаж с учетом уровня доходности отдельных видов продукции.

Влияние структурного фактора на изменение суммы прибыли можно рассчитать с помощью приема абсолютных разниц:

Пудi = Сумма ((УДiф — Удiпл) * П1пл / 100) * VРП общ. ф., (3.1.2)

где П1пл — сумма прибыли на условную единицу продукции или на один нормо-час на производство единицы i-го вида продукции;

• VРП общ. ф. — фактический общий объем реализованной продукции в условно-натуральном выражении или в нормо-часах;
• Удi — удельный вес i-го вида продукции в общем объеме реализации в условно-натуральном выражении или в нормо-часах, %.

Если предприятие производит неоднородные виды продукции, тогда структура реализованной продукции определяется отношением каждого вида продукции в оценке по плановой себестоимости к общему объему реализации продукции в той же оценке. В этом случае для расчета влияния структурного фактора на изменение общей суммы прибыли используется модель:

Пудi = Сумма (УДiф — Удiпл) * Riпл / (100 * 100)) * Сумма (VРПiф * Сiпл), (3.1.3)

где Riпл — плановая рентабельность i-x видов продукции (отношение суммы прибыли к полной себестоимости реализованной продукции);

• Сумма (VРПiф * Сiпл) — стоимость фактического объема продаж в целом по предприятию в оценке по плановой себестоимости продукции.

При этом следует иметь в виду, что результаты расчетов в данном случае будут не совсем точными, так как себестоимость реализованной продукции тоже подвержена влиянию структурного фактора[15, 245].

3.2 Резервы увеличения прибыли и рентабельности

Резервами повышения чистой прибыли можно считать:

— Изменение стоимостных границ отнесения имущества к основным средствам или к малоценным и быстроизнашивающимся предметам, что влечет за собой изменение суммы текущих затрат и прибыли в связи с различными способами начисления износа по основным средствам и по МБП.

• Изменение метода начисления износа по малоценным и быстроизнашивающимся предметам.
• Использование метода ускоренной амортизации по активной части основных средств также приводит к увеличению себестоимости продукции и уменьшению суммы прибыли, а, следовательно, и налогов па прибыль[3,246].
• Применение различных методов оценки нематериальных активов и способов начисления амортизации по ним.
• Выбор метода оценки потребленных производственных запасов.
• Изменение порядка списания затрат по ремонту основных средств на себестоимость продукции (по фактическим затратам или равномерными частями за счет созданного ремонтного фонда).

• Изменение сроков погашения расходов будущих периодов, сокращение которых ведет к росту себестоимости продукции отчетного периода.
• Изменение метода определения прибыли от реализации продукции (по моменту отгрузки продукции или моменту ее оплаты[5,345].

Таким образом, учетная политика, формируемая администрацией, открывает большой простор для выбора методологических приемов, способных радикально менять всю картину финансовых результатов и финансового состояния предприятия.

Выводы и предложения

Текущая платежеспособность за отчетный период может быть определена по данным баланса путем сравнения суммы его платежных средств со срочными обязательствами. По вопросу определения суммы платежных средств имеются различные точки зрения. Наиболее приемлемо к платежным средствам относить денежные средства, ценные краткосрочные бумаги, так как они могут быть быстро реализованы и обращены в деньги, часть дебиторской задолженности, по которой имеется уверенность в ее поступлении.

Оценка финансовой устойчивости предприятия предусматривает проведение объективного анализа величины и структуры активов и пассивов предприятия и определения на основании этого его финансовой стабильности и независимости, а также анализа соответствия финансово-хозяйственной деятельности предприятия целям его уставной деятельности.

Финансово устойчивым является такой субъект хозяйствования, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и рассчитывается по своим обязательствам в установленный срок.

Финансовая стабильность является отображением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и благодаря эффективному их использованию содействует непрерывному процессу производства и реализации продукции.

Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением ее является платежеспособность предприятия.

Платежеспособность — это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций платежного характера.

При помощи анализа абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости можно выявить сильные и слабые позиции различных предприятий, фирм. Менеджеры используют эти данные для контроля деятельности предприятия, чтобы не допустить банкротства. Важным является и то, что анализ коэффициентов дает возможность лучше понять взаимосвязь активов и пассивов баланса.

Кредиторы внимательно следят за этими показателями, чтобы быть уверенными, что предприятие может оплатить свои краткосрочные долговые обязательства и покрыть зафиксированные платежи доходами.

Банки в значительной мере строят свою кредитную политику на основе соответствующих коэффициентов. Финансовые эксперты используют их для сравнения относительных преимуществ различных предприятий.

Анализируя финансовую устойчивость предприятия, можно прийти к выводу, что владельцы предприятия всегда отдают преимущество разумному росту доли заемных средств; кредиторы наоборот — отдают преимущества предприятиям с высокой долей собственного капитала.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия дает возможность оценить, насколько предприятие готово к погашению своих долгов и ответить на вопрос, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности.

Проанализировав абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия ООО «Машенька» в их совокупности можно сделать вывод о кризисном финансовом состоянии предприятия. Налицо недостаток собственных оборотных средств, из-за чего предприятие не может нормально функционировать. У предприятия довольно высокий уровень финансовой независимости от внешних кредиторов, но в данном случае это явление нельзя назвать положительным, т.к. с помощью привлеченных средств можно было бы добиться улучшения финансовых показателей. Именно такая тенденция и наметилась на конец отчетного периода.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработанной платы, подбор и расстановку персонала, управления качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

Список использованной литературы

[Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/kursovaya/analiz-rentabelnosti/

Научная литература

[Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/kursovaya/analiz-rentabelnosti/

Бакаев М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. — М.: Финансы и статистика, 1999.

Беркстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. — М.: Финансы и статистика, 1996.

Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. — М.: Издательство «ПРИОР», 2000.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. — М.: Бухгалтерский учет, 1996.

Жминько С.И. Финансовый учет на предприятиях. — Ростов-на-Дону: изд. «Феникс», 1998.

Карпова Т.П. Управленческий учет. — М.: ЮНИТИ, 1998.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2000.

Русак Н.А. Стражев В.И., Мигун О.Ф. Анализ Хозяйственной деятельности в промышленности. / Под ред. Стражева В.И. — Миснк: Вышэйшая школа, 1998.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — Минск: ИП «Экоперспектива», 1998.

Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. — М.: Перспектива, 1995.

Стражев В.И. Оперативное управление предприятием, проблемы учета и анализа, — Минск: Наука и техника, 1973.

Пиндайк Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика. — М.: Экономика, Дело, 1992.

Теория экономического анализа. / Под ред. Шеремета А.Д. — М.: Прогресс, 1992.

Финансы. / Под ред. Ковалевой А.М. — М.: Финансы и статистика, 1996.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа предприятия. — М.: ИНФРА-М, 1996.

Турманидзе Е.З. Финансовый анализ хозяйственной деятельности-м.: РДЛ, 2007

Крылов Э.И. и др. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции-м.: Финансы и статистика, 2006

Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности-м.: Академия, 2006

Интернет-ресурсы

19Бухгалтерская отчетность ООО «Машенька» [электронный ресурс]. — Режим доступа: WWW. OOOMASH.ru//buoh/72/html