Анализ рентабельности предприятия (4)

Курсовая работа

Рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный), показатель экономической эффективности производства на предприятиях. Комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов [7].

Рентабельным считается предприятие, которое приносит прибыль.

Можно привести еще одно понятие рентабельности: рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности [8].

Разделяют рентабельность как общую – процентное отношение балансовой (общей) прибыли к среднегодовой суммарной стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств; и рентабельность расчетную – отношение расчетной прибыли к среднегодовой стоимости тех производственных фондов, с которых взимается плата за фонды. Применяется также показатель уровня рентабельности к текущим затратам – отношение прибыли к себестоимости товарной или реализованной продукции [9].

Каждая компания самостоятельно осуществляет свою производственно-хозяйственную деятельность на принципах самоокупаемости и прибыльности. У предприятия есть определенные затраты на изготовление продукции и ее реализацию. Эти расходы представляют издержки производства данного предприятия (себестоимость), или индивидуальные издержки. Однако затраты на производство одного продукта для фирм могут отклоняться от средних затрат для отрасли, которые принимаются как общественно необходимые затраты или стоимость, денежным выражением которых является цена продукта. Наличие индивидуальных затрат приводит к обособлению другой части себестоимости продукции — прибыли, а значит, и ее относительного измерения — рентабельности.

Однако абсолютное значение прибыли не дает представления об уровне и изменении эффективности производства или торговли. Размер прибыли может увеличиваться, а эффективность производства оставаться такой же или даже снижаться. Это происходит в том случае, если прирост прибыли получен за счет экстенсивных (количественных) факторов производства – увеличения численности работников, роста парка оборудования и т.д. Если с увеличением количества рабочих их производительность осталась прежней или снизилась, эффективность производства соответственно не изменится или даже снизится. Основными отличительными признаками рентабельности в системе торговых и производственных отношений являются

10 стр., 4589 слов

Прибыль и рентабельность производственного предприятия

... прибыли и рентабельности производственных компаний. Раздел 1. ПРИБЫЛЬ ПРОИЗВОДСТВЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ 1.1. Понятие прибыли предприятия. Прежде всего, прибыль нужно рассмотреть как экономичес­кую категорию, научную абстракцию, выражающую определенные производственные экономические отношения ... что, в свою очередь, пред­полагает разработку сметы производства по всем ее элементам; г) установления цен ...

ü отношение прибыли к издержкам производства, характеризующие уровень прибыльности текущих затрат (на приобретение сырья, материалов, топлива, на амортизацию средств труда, расходы по управлению и обслуживанию производства и заработной плате работников);

  • ü отношение прибыли к среднегодовой стоимости производственных фондов, характеризующие относительный размер возрастания авансированных затрат и дающее оценку экономической эффективности производственных фондов.

Признаки рентабельности, характеризующие рентабельность с точки зрения полученной после внедрения прибыли, имеют реальное значение.

Функция распределения рентабельности проявляется именно в том, что ее величина является одним из основных критериев распределения части избыточного продукта — прибыли.

Уровень рентабельности социалистических объединений, предприятий и отраслей производства определяется не законом средней нормы прибыли, а устанавливается государством в плановом порядке с учетом уровня цен и себестоимости продукции, потребностей в денежных средствах для развития производства, экономического стимулирования работников предприятий, объединений.

Рентабельность производства характеризуется системой показателей. Народнохозяйственная рентабельность определяется как отношение всей суммы денежных накоплений (прибыли и налога с оборота) к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств или к полной себестоимости продукции.

Самостоятельная рентабельность, используемая при планировании, оценке экономической деятельности и экономических стимулах для ассоциаций и компаний, определяется как соотношение между размером прибыли и среднегодовой стоимостью основных средств и нормированного оборотного капитала. В 2001 г. она составляла по промышленности 12,1%, в том числе: в машиностроении и металлообработке—12,2%, в черной металлургии— 10,7%, в нефтедобывающей— 19,2, в легкой—23,2, в пищевой промышленности—18,5%. Рентабельность промышленности, рассчитанная как отношение прибыли к полной себестоимости продукции, в 2001 г. составляла 16,2%, в том числе: пищевой—11,8, легкой промышленности— 12,3%.

Уровень рентабельности отраслей напрямую зависит от рентабельности ассоциаций и предприятий. Чем выше рентабельность объединений, компаний, тем выше рентабельность отрасли и всего народного хозяйства в целом.

2. Задачи анализа рентабельности и характеристика показателей

Общая рентабельность объединений, предприятий определяется отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств и рассчитывается по формуле

где Р — уровень рентабельности, %;

  • П — прибыль;
  • среднегодовая стоимость основных производственных фондов;
  • среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств.

Общая эффективная рентабельность определяется соотношением балансовой прибыли к фактической среднегодовой прибыли ..стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств, не про кредитованных банком. Фактические остатки нормируемых оборотных средств устанавливаются исходя из их остатка по балансу за вычетом задолженности поставщикам по акцептованным платежным требованиям, срок оплаты которых не наступил, и поставщикам по не отфактурованным поставкам, а также износа малоценных и быстроизнашивающихся предметов и резерва на возмещение плановых потерь и предстоящих расходов.

2 стр., 831 слов

Анализ уровня и динамики рентабельности деятельности предприятия

... понятие рентабельности Когда создаётся предприятие, его владельца волнует, прежде всего, доходность, т.е. чтобы прибыль организации покрывала затраты. Чем больше прибыль, тем эффективнее появляется развитие и возможности расширения производственной деятельности предприятия. Ввиду ...

Уровень рентабельности зависит не только от суммы прибыли, но. и от фондоемкости производства. В компаниях, ассоциациях тяжелой промышленности с высокой интенсивностью производственного капитала уровень рентабельности по отношению к производственной деятельности ниже, чем в ассоциациях легкой промышленности и особенно пищевых компаний. При увеличении суммы прибыли и снижении стоимости основных средств и нормируемых оборотных средств рентабельность увеличивается и наоборот.

Расчетная рентабельность представляет собой отношение балансовой прибыли за вычетом платы за производственные фонды, фиксированных платежей, процентов за банковский кредит, прибыли целевого назначения (прибыль от реализации товаров широкого потребления, новых товаров бытовой химии и т. п.), а также прибыли, полученной по причинам, не зависящим от деятельности объединения, предприятия, к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (за вычетом основных фондов, по которым»1 предоставлены льготы по плате) и нормируемых оборотных средств.

При анализе работы объединений, предприятий, особенно при планировании к оценке рентабельности г. изделиям, важное значение имеет рентабельности определяемая как отношение суммы прибыли к полной себестоимости реализованной продукции. Расчет рентабельности отдельных видов продукции производится по формуле

где Р — уровень рентабельности, %;

  • О — оптовая цена предприятия на изделие;
  • С — полная себестоимость изделия.

Показатель рентабельности для продуктов отражает эффективность стоимости жизни и материализованного труда для производства продуктов.

В машиностроении и других отраслях обрабатывающей промышленности рентабельность определяется как отношение прибыли к затратам за вычетом затрат на сырье, топливо, энергию, материалы, полуфабрикаты и используемые компоненты. При этом может быть использована формула

где— расчетный норматив рентабельности к себестоимости за вычетом материальных затрат;

  • производственные фонды отрасли (под отрасли) промышленности;
  • норматив рентабельности к производственным фондам;
  • С-М — стоимость товарной продукции за вычетом прямых затрат на материалы.

Использование показателя нормативной расчетной рентабельности в обрабатывающих отраслях промышленности обусловлено высоким удельным весом в себестоимости продукции этих отраслей материальных затрат, значительными их колебаниями в себестоимости отдельных видов изделий и широкими возможностями технологической замены используемого сырья , материалов.

При определении стандарта расчетной рентабельности в отношении производственных затрат за вычетом затрат на использованные материалы только прямые затраты исключаются из производственных затрат в контексте калькуляции затрат. Поэтому в машиностроении из себестоимости продукции вычитаются статьи затрат: Сырье и материалы, «Закупаемые комплектующие, полуфабрикаты и услуги кооперативных предприятий», «Топливо и энергия для технологических целей».

13 стр., 6050 слов

Рентабельность продукции и пути ее повышения

... деятельности предприятия дает значение рентабельности и его изменение. Он представляет собой отношение прибыли к производственной деятельности или себестоимости продукции. Показатель рентабельности оценивает эффективность производства путем сравнения доходов от производства и его себестоимости. На ...

Основные пути роста рентабельности производства — развитие наиболее прогрессивных отраслей, рациональное размещение объединений, предприятий, повышение удельного веса специализированного производства, применение современные методов организации производства и труда в соответствии с требованиями научно-технического прогресса, ускорение внедрения и освоения новой, более прогрессивной техники, повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции, улучшение ее качества, усиление режима экономии в расходовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов и повышение материальной заинтересованности работников в результатах своего труда..

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность компании. Они измеряют прибыльность бизнеса с разных позиций и сгруппированы по интересам участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели прибыльности являются важными характеристиками факторной среды для формирования прибыли фирм. Следовательно, они являются обязательными при проведении сравнительного анализа и оценки финансового состояния бизнеса. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы

1) показатели рентабельности капитала (активов),

2) показатели рентабельности продукции;

3) показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, ид которых наиболее важными являются; все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал

Несовпадение уровней и рентабельности по этим показателям характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств,

Эти показатели специфичны тем, что удовлетворяют интересы всех участников деятельности предприятия. Например, администрацию рацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов — отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей -доходность акции и т.д.

Каждый из перечисленных показателей легко моделируется по факторным зависимостям Рассмотрим следующую очевидную зависимость:

Эта формула раскрывает связь между рентабельностью всех активов. рентабельностью реализации и оборачиваемостью активов Экономически связь, заключается в том, что формула прямо указывает пути повышения рентабельности при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов.

Рассмотрим еще одну факторную модель рентабельности.

Как видим, рентабельность собственного (акционерного) капитала зависит от изменения уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного и заемного капитала Изучение. подобных зависимостей имеет большое значение для оценки влияния различных факторов на показатели рентабельности. Из приведенной зависимости. следует, что при прочих равных условиях отдача акционерного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней и рентабельности по показателям прибыли, отраженным в отчетности предприятий. Например,

Данные показатели характеризуют прибыльность продукции базисного () и отчетного () периодов. Например, рентабельность продукции по прибыли от реализации

;

;

или

;

;

  • где — -прибыль от реализации отчетного и базисного периодов;
  • реализация продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;
  • себестоимость продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;
  • изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом.

Влияние фактора изменения объема реализации определяется расчетом (по методу цепных подстановок)

Соответственно влияние изменения себестоимости составит

Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом;

  • Третьи группы показателей рентабельности формируются аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли учитывается чистый приток денежных средств.

ЧПДС -чистый приток денежных средств

Эти показатели дают представление о степени способности фирмы выплатить кредиторам, заемщикам и акционерам денежные средства в связи с использованием существующего денежного потока. Концепция рентабельности на основе денежных потоков широко используется в странах с развитой рыночной экономикой. это приоритет, потому что операции с денежными потоками, гарантирующими платежеспособность, являются важным признаком состояния компании.

Осуществляя хозяйственную деятельность, любая организация должна анализировать свое финансовое состояние. Финансовые результаты предприятия характеризуются различными показателями: объемом продаж, изменениями статей и структуры баланса, денежным потоком, ликвидностью и финансовой устойчивостью, оборотом и рентабельностью. Именно эти результаты являются необходимой информацией, позволяющей оценить финансовые возможности организации.

Показатели рентабельности являются обязательными элементами анализа и оценки финансового состояния компании. Они характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат. Они более полно отражают, чем прибыль, конечные результаты управления, потому что их ценность показывает взаимосвязь между эффектом и доступными или используемыми ресурсами. Они используются для оценки результатов деятельности фирмы и в качестве инструмента инвестиционной политики и ценообразования. Анализ показателей проводится на основании финансовых результатов ООО «БСК».

Для принятия решений относительно дальнейшего функционирования организации финансовый менеджер должен располагать информацией о деятельности предприятия за анализируемый период. важно не только получить необходимую информацию, но и правильно ее обработать, правильно оценить и использовать полученные результаты в текущей деятельности и спрогнозировать финансовое состояние. С этой целью проводится финансовый анализ. Финансовый анализ проводится с использованием расчетов финансовых коэффициентов, которые для удобства объединяются в несколько групп, характеризующих:

  • ликвидность баланса предприятия;
  • платежеспособность;
  • финансовую устойчивость;
  • рентабельность и деловую активность предприятия.

    3.1.

Характеристика финансово-хозяйственной деятельности ООО «БСК»

Основным видом деятельности ООО «БСК» является производство и реализация продукции деревообработки: пиломатериалов (вагона, доска обрезная и необрезная и др.), а также изделий из дерева (оконные рамы, двери, дверные блоки, плинтуса, наличники и др.).

Целью деятельности ООО «БСК» является производство данной продукции и удовлетворение существующего спроса на нее на рынке Минска и Минской области и, соответственно, получение прибыли в процессе этого бизнеса.

Производственная фирма «БСК» является обществом с ограниченной ответственностью (ООО).

ООО — это организационно-правовая форма предприятия. Под ООО понимается объединение граждан и (или) юридических лиц для совместной хозяйственной деятельности, имеющее уставный фонд, разделенный на доли, размер которых определяется учредительными документами, и несущее ответственность по обязательствам только в пределах своего имущества. Участники ООО несут ответственность в пределах своих вкладов.

В ООО «БСК» создан уставный фонд, размер которого составляет 713 тыс. руб. Право собственности на общество с ограниченной ответственностью складывается из взносов участников, полученных доходов и других законных источников и принадлежит его участникам на основе долевой собственности. Число участников ООО «БСК» составляет 19 физических лиц.

Высшим органом управления ООО «БСК» является собрание участников. В его компетенции находятся вопросы определения главных направлений предпринимательской деятельности, рассмотрение и утверждение смет, отчетов и балансов, избрание и отзыв исполнительного органа и ревизионной комиссии, определение условий оплаты труда должностных лиц, распределения прибыли и определение порядка покрытия убытков и др.

Исполнительным органом ООО «БСК» является директор. он отвечает за разработку и реализацию целей, политики и стратегии для их достижения, а также за организацию и управление текущим бизнесом компании, управление недвижимостью, наем и увольнение персонала.

В 2002 году среднесписочная численность сотрудников ООО «БСК» составляла 62 человека.

В том числе:

  • управленческий персонал __________________________________ -3 чел.;
  • специалисты ______________________________________________ 3 чел.;
  • производственные рабочие _______________________________ — 51 чел.;
  • обслуживающий персонал __________________________________ — 5 чел.

В предшествующем, 2001 г., численность персонала фирмы составляла 60 человек.

ООО «БСК» производит широкий ассортимент продукции деревообработки, насчитывающий более двадцати наименований. Цены на продукцию ООО «БСК» аналогичны ценам компаний-конкурентов.

Таблица 1.

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «БСК» за 2002г., тыс. руб.

Показатели

2002 г.

2001 г.

Выручка от реализации продукции (за минусом НДС, акциза и аналогичных платежей)

3603,10

1923,46

Полная себестоимость реализованной продукции

3210,44

1844,86

Прибыль от реализации продукции

392,66

78,60

Прибыль отчетного периода

407,78

82,94

Налог на прибыль

130,48

26,90

Чистая прибыль

277,30

56,04

Основными источниками информации для проведения анализа финансовых результатов деятельности рассматриваемого предприятия являются документы финансовой отчетности: бухгалтерский баланс; отчет о прибылях и убытках; приложение к бухгалтерскому балансу; а также опрос специалистов ООО «БСК».

Здесь следует отметить, что сбор информации о деятельности предприятия представляет определенные трудности, т.к. специалисты, боясь утечки конфиденциальной информации, неохотно идут на контакт.

На предприятии мы считаем, что внутренний анализ финансово-хозяйственной деятельности проводится на регулярной основе, однако как результаты, так и некоторые исходные данные этого анализа не разглашаются, так как руководство ООО «БСК» классифицирует эту информацию как коммерческую тайну.

3.2. Анализ рентабельности деятельности ООО «БСК»

Для проведения анализа рентабельности деятельности ООО «БСК» необходимы данные, представленные в таблице 6.

Для расчета показателей рентабельности собственного капитала предпочтительно брать среднюю сумму основного долга. Так, собственный капитал на начало года составлял 828,42 тыс. руб., а на конец года — 1059,9 тыс. руб. Средняя сумма капитала, используемая в формуле рентабельности составит:

тыс. руб.

Однако в условиях инфляции можно получить более реалистичные оценки, используя моментальные значения показателей капитала. По этой причине, а также по причине отсутствия у нас информации о сумме капитала на начало 2001 г., мы использовали одномоментное значение капитала за 2001 г. — на конец года.

Таблица 6

Исходные данные для анализа рентабельности компании.

Показатель

2001 г.

тыс. руб.

2002 г.,

тыс. руб.

Выручка от реализации товарной продукции

1923,46

3603,1

Затраты на производство и сбыт продукции

1844,86

3210,44

Прибыль от реализации продукции

78,6

392,66

Балансовая прибыль

82,94

407,78

Налог на прибыль

26,90

130,48

Чистая прибыль

56,04

277,3

Собственный капитал

828,42

944,16

Внеоборотные активы

238,1

32535

Весь капитал предприятия

1608,92

2024,43

Рассчитаем показатели рентабельности:

Рентабельность продаж

[1] ,_________________________________________ (2.1.)

где Rп рентабельность продаж;

  • Прп -прибыль от реализации продукции;
  • В -выручка от реализации продукции.

В анализируемом периоде (2002 г.):

%.

В предшествующем периоде (2001 г.):

%.

Таким образом, если в 2001 году с каждого рубля реализованной продукции предприятие получало прибыли 4,09 коп., то в 2002 году этот показатель возрос в 2,67 раза и составил 10,9 коп.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек):

[2] ,_________________________________________ (2.2.)

где И -затраты на производство и сбыт продукции.

В 2002 г. %

В 2001 г. %.

Отсюда следует, что каждый рубль затрат на производство и сбыт продукции в 2002 году принес предприятия прибыли 12,23 коп., это в 2,87 раза больше, чем в предшествующем 2001 году.

рентабельность (доходность) всего капитала предприятия (RК):

[3] ,

где ЧП -чистая прибыль;

  • В(ср) -итог баланса (средний).

В 2002 г. %

В 2001 г. %.

В 2002 году чистая прибыль компании составила 13,7% от среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала. В 2001 г. доля чистой прибыли составила3,48 % от суммы всего капитала на конец года.

4) Рентабельность внеоборотных активов (RF):

[4] ,

где F(ср) -средняя стоимость внеоборотных активов.

В 2002 г. %

В 2001 г. %.

На каждый рубль, вложенные во внеоборотные активы, приходится 85,19 коп. чистой прибыли, что в 3,62 раза больше, чем в предшествующем году.

5) Рентабельность собственного капитала (Rск):

[5] ,

где СК -собственный капитал предприятия.

В 2002 г. %

В 2001 г. %.

Эффективность использования собственных средств предприятия в 2002 г. возросла по сравнению с предшествующим годом в 4,34 раза.

Эти показатели рентабельности зависят от многих факторов. Здесь мы дадим факторный анализ уровня рентабельности производственной деятельности фирмы.

Таблица 7.

Показатели рентабельности деятельности ООО «БСК».

Показатель

2001 г.,

%

2002 г.,

%

Рентабельность продаж (Rп)

4,09

10,9

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат) (RЗ)

4,26

12,23

Рентабельность всего капитала предприятия (Rк)

3,48

13,70

Рентабельность внеоборотных активов (RF)

23,54

85,19

Рентабельность собственного капитала (Rск)

6,76

29,37

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат) зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет вид:

[6] ,_____________________ (2.6.)

где Vрп общ- общий объем реализованной продукции;

  • УДi — удельный вес i-го вида продукции в общем объеме;
  • Цi -цена реализации i-го вида продукции;
  • С i-себестоимость i-го вида продукции.

Расчет влияние факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию выполним способом цепных подстановок, используя данные таблицы 3.:

(прирост объема продаж 2,36%)

;

;

;

Сравнивая рассчитанные условные и фактические показатели, вычислим влияние факторов:

%;

;

%;

%;

%.

Баланс факторов:

%.

Сведем полученные данные в таблицу (см. табл. 8.)

Таблица 8.

Влияние факторов на рентабельность производственной деятельности фирмы.

Фактор

Изменение рентабельности, %

Изменение структуры выпускаемой продукции

+ 1,91

Изменение себестоимости продукции

— 79,89

Изменение цен в связи с инфляцией

+ 84,79

Полученные результаты показывают, что увеличение рентабельности производственной деятельности произошло за счет увеличения средних отпускных цен и изменения структуры товарной продукции. Увеличение себестоимости продукции отрицательно сказалось на уровне рентабельности. Здесь следует отметить, что и увеличение цен и рост себестоимости товарной продукции являются следствием инфляционных процессов, однако темпы роста цен реализации опережают темпы роста себестоимости продукции, и это опережение оказывает положительное влияние на изменение рентабельности (+4,9%).

3.3. Анализ коэффициентов рентабельности, эффективности

хозяйственной деятельности предприятия

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

  • ü показатели, характеризующие прибыльность продаж;
  • ü показатели, характеризующие окупаемость издержек производства;
  • ü показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Так как основным критерием оценки эффективности деятельности предприятия является прибыль, то именно для правильности расчетов и анализа показателей рентабельности в таблице 2 приведен расчет валовой (стр. «а») и чистой (стр. «в») прибыли.

Приведенные в таблице 2 показатели общей (стр.2) и чистой (стр.3) рентабельности характеризуют не только увеличение валовой и чистой прибыли соответственно, но и снижение реальной стоимости имущества, что заслуживает далеко не положительной оценки.

Таблица 1

Показатели эффективности хозяйственной деятельности фирмы

Показатель

Способ расчета

1 год

2 год

3 год

4 год

5 год

1

2

3

4

5

6

7

1.Показатели прибыли

а) показатель подсчета валовой прибыли

[Чистая выручка от реализации]-[себестоимость реализованной продукции]

170

249

-51

507

1312

б)коэффициент валовой прибыли

[Чистая выручка от реализации]-[себестоимость реализованной продукции]/[Чистая выручка от реализации]

0,3

0,3

-0,1

0,3

0,4

в)показатель подсчета чистой прибыли

[Валовая прибыль]-[налоги, относимые на финансовые результаты(стр.110 ф.№2)]

170

249

-70

162

680

2.Общая рентабельность предприятия

[Валовая прибыль]/[средняя стоимость имущества]

222%

90%

-26%

186%

1027%

3.Чистая рентабельность предприятия

[Чистая прибыль]/[средняя стоимость имущества]

222%

90%

-35%

59%

532%

4.Коэффициент рентабельности продаж

[Чистая прибыль]/[чистая выручка от реализации]

33%

27%

-11%

11%

22%

5. Показатели рентабельности активов

а) коэффициент рентабельности активов

[Чистая прибыль]/[активы]

30%

29%

-7%

11%

24%

[Чистая прибыль]/[основной капитал]

158%

84%

-23%

64%

340%

6. Показатели рентабельности собственного и заемного капитала

а)коэффициент рентабельности собственного капитала

[Чистая прибыль]/[собственный капитал]

36%

35%

-8%

11%

24%

б)коэффициент эффективности инвестированного капитала

[Чистая прибыль]/[собственный капитал+ долгосрочный заемный капитал ]

30%

29%

-7%

11%

24%

7.Рентабельность производственной деятельности

[Чистая прибыль (стр.14 )]/[валовые издержки (стр.7).]

49%

37%

-10%

16%

39%

Рентабельность продаж (оборота)

Уровень рентабельности продукции определяется отношением прибыли от реализации продукции к сумме выручки от реализации без налога на добавленную стоимость (НДС).

Этот коэффициент показывает, сколько прибыли имеет предприятие с 1у.е. продаж.

График 1

Для расчета уровня рентабельности продукции, изучения влияния различных факторов на изменение уровня рентабельности, модули № 1 и п. 2 бюджета.

Из данных, приведенных в таблице 2, видно, что на анализируемом предприятии рентабельность продаж носит постоянно изменяющийся характер, для наглядного пояснения приведена динамика продаж и закупки сырья (График 1).

Рентабельность в 1 году составила 33%, это объясняется благоприятной экономической ситуацией: организация смогла осуществить 15 продаж при средних ценах 34,6 у.е., несмотря на молодость. В целом компания придерживалась стратегии «погони за лидером» и, скорее всего, именно грамотная политика конкурента привела к положительным результатам через 1 год. Отрицательным моментом являются средние издержки, которые составили 23,3 у.е. на единицу продукции (в связи с покупкой оборудования, расходами на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки (НИОКР)).

Во втором году конкуренция усилилась, но общая экономическая ситуация для компании оставалась благоприятной. В этом году руководство фирмы пришло к выводу, что необходимо увеличить производственные мощности и, как следствие, увеличить количество работающих (обслуживающий персонал и коммивояжер), а также затраты на НИОКР. Наем коммивояжера отрицательно сказался на уровне средних затрат в будущем. Это не было острой необходимостью: это можно было делать, только нанимая обслуживающий персонал и ежегодно тратя деньги на рекламную политику, что с экономической точки зрения более выгодно. Как следствие, средние издержки возросли до 24,6 у.е. на единицу продукции. Уровень рентабельности продаж во 2 году снизился на 6%, хотя объем продаж увеличился, но снизились средние цены продаж – 33,9 у.е.

Критическим для фирмы оказался 3-й год. Резко изменилась внешняя среда, к чему руководство фирмы не было готово. В условиях жесткой конкуренции на продукцию был спрос, но из-за высокой стоимости компания боялась продавать свою продукцию ниже себестоимости. Объем продаж и средние цены снизились, но увеличились средние издержки на единицу продукции (26,6 у.е.).

Это связано с увеличением затрат на исследования и разработки, что в данном случае стало необходимым.

На 4-м году, проанализировав ситуацию прошлого года, компания изменила свою политику: не создавали конкуренции, спрос сравнялся с предложением. Объемы продаж увеличились в 2,4 раза, средние цены продаж возросли.

На 5-м году рентабельность продаж набирает тенденцию к росту, внешняя среда максимально способствует увеличению этого показателя, поскольку каждый из конкурентов понимал, что, не создавая жесткой конкуренции, можно успешно существовать и открывать новые возможности.

Окупаемость издержек

Рентабельность производственной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждой у.е., затраченной на производство и реализацию продукции. Ситуация аналогична рентабельности инвестиционных проектов: сумма прибыли, полученной или ожидаемой от проекта, относится к сумме инвестиций в этот проект. Идеальной казалась бы картина, если бы каждая затраченная у.е. приносила максимум прибыли («чем больше вложили, тем больше получили»), но уровень рентабельности производственной деятельности зависит от 2 основных факторов: себестоимости продукции и средних цен реализации (зависят от качества реализуемой продукции, рынков сбыта, инфляционных процессов).

Из данных таблицы 2 видно, что рентабельность производственной деятельности (стр.7) была максимальной в 1-м году, во 2-м году этот показатель снизился на 12% (это связано с увеличением производственных мощностей).

Как показал анализ ряда показателей, критическим здесь был и третий год, то есть фирма не получала прибыли, а точнее, несколько товаров продавались ниже себестоимости. К 5-му году этот показатель достиг 39% (увеличился объем продаж, снизилась себестоимость).

Анализируя рентабельность продаж, выяснилось, что рентабельность продаж тем выше, чем ниже затраты. Снижение издержек позволяет снижать цену продаж (если это необходимо) при том же уровне качества, в результате этого может увеличиться объем продаж. Анализируя затраты, мы также приходим к выводу, что этот показатель тем выше, чем ниже затраты. То есть надо стремиться к снижению себестоимости посредством использования более дешевых сырья и материалов; автоматизации производства в целях увеличения производительности труда; сокращения условно-постоянных расходов (расходов на рекламу, НИОКР, совершенствование системы управления).

Доходность капитала. Коэффициенты деловой активности

Показатели рентабельности капитала формируются как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются: все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); собственный капитал.

Рентабельность собственного капитала зависит от изменений уровня рентабельности продукции, скорости оборачиваемости всего капитала и соотношения собственного капитала к заемному. Видно, что отдача собственного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала. Более полную картину финансового состояния можно получить при совокупном анализе рентабельности и деловой активности.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (стр.1) отражает скорость оборота всего капитала, его увеличение означает ускорение кругооборота средств.

Так как предприятие осуществляло свою деятельность эффективно (без убытков), коэффициенты оборачиваемости мобильных средств (стр.2) и материальных оборотных средств (стр.3) равны, и увеличение каждого коэффициента заслуживает положительной оценки, так как 1-й характеризует скорость оборота всех мобильных средств, а 2-й отражает уровень спроса на готовую продукцию. Увеличение коэффициента оборачиваемости готовой продукции говорит об увеличении спроса, а уменьшение – о затоваривании.

Также в таблице 3 приведен коэффициент фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов (стр.5).

Зависимость простая: чем выше коэффициент, тем эффективнее используются основные средства и прочие внеоборотные активы.

Таблица 2

Коэффициенты деловой активности

Наименование коэффициента

Способ расчета

1 год

2 год

3 год

4 год

5 год

1

2

3

4

5

6

7

1.Общей оборачиваемости мобильных средств

[вал.выручка(скорр.) стр.12 табл.1.11]/[валюта баланса(стр.399 табл.2.1)]

0,91

1,05

0,61

1,03

1,07

2.Оборачиваемости мобильных средств

[вал.выручка (скорр.)стр.12 табл.1.11]/[(II р.А+III р.А) (табл.2.1)]

1,1

1,6

0,9

1,2

1,2

3.Оборачиваемости материальных оборотных средств

[вал.выручка (скорр.)стр.12 табл.1.11]/[II р.А (табл.2.1)]

1,1

1,6

0,9

1,2

1,2

4.Оборачиваемости готовой продукции

[вал.выручка (скорр.)стр.12 табл.1.11]/[готовая продукция]

34,6

25,4

39,4

24,3

30,5

5.Фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов

[вал.выручка (скорр.)стр.12 табл.1.11]/[I р.А (табл.2.1)]

4,8

3,1

2,1

6,1

15,3

6.Оборачиваемости собственного капитала

[вал.выручка (скорр.)стр.12 табл.1.11]/[IV р.П (табл.2.1)]

1,1

1,3

1,0

1,7

1,7

Рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала (стр.6) отражает повышение уровня продаж, а его снижение, что произошло в 3-м году, говорит о бездействии части собственных средств.

Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного организацией. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная организацией.

Балансовая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции, себестоимости, среднего уровня цен. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции. При этом исходят из того, что объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, так как с его изменением пропорционально увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов.

Общую же оценку основной деятельности дает показатель рентабельности активов (общей рентабельности) (стр.5а), который выражает отдачу, приходящуюся на 1 у.е. активов компании. Наибольшую отдачу от вложения средств организация получила в 1-м году. Чем меньше общая сумма вложенных активов, тем большую отдачу приносит каждая вложенная у.е. предприятия. Негативным моментом является уменьшение доли внеоборотных активов, поэтому для своего успешного развития организации необходимо увеличить внеоборотные активы, но с учетом того, что приобретенное оборудование в процессе производства будет использовано полностью, то есть не должно быть «простоев» производства.

По результатам проведенной оценки финансового состояния можно сделать вывод, что перед предприятием не стоит проблема выживания, так как оно эффективно осуществляет ведение деятельности, использует имеющиеся финансовые возможности для улучшения финансового состояния. Проводимая финансовая политика решает не только краткосрочные задачи, дающие положительные результаты не только сегодня, но и с возможным положительным эффектом в будущем, что говорит о наличии грамотной финансовой

Грамотная финансовая стратегия базируется на теоретических знаниях, например, умении оперировать понятием порога рентабельности (точка безубыточности, точка перелома, точка самоокупаемости).

Порог рентабельности – это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей. Валовой маржи хватает на покрытие постоянных затрат, и прибыль равна нулю.

Таблица 4

Определение порога рентабельности и запаса финансовой прочности

Название показателя

Способ расчета

1 год

2 год

3 год

4 год

5 год

1

2

3

4

5

6

7

1. Порог рентабельности (шт.)

[постоянные затраты(стр.5)]/[цена продаж(стр.4)-ср. переменные издержки(стр.10) табл.1.11]

7

14

17

14

13

2. Порог рентабельности (у.е.)

[стр.1]*[цена продаж (стр.4) табл.1.11]

249,0

489,6

521,4

461,4

454,0

3. Запас финансовой прочности (у.е.)

[вал. выручка (скорр.) (стр.12,табл.1.11.)]-[стр.2]

270

424

109

1068

2599

4.Запас финансовой прочности (%)

[стр.3]/[вал. выручка (стр.11,табл.1.11)]

52,0

46,4

14,4

58,2

70,9

В таблице 4 представлены значения этого показателя как в денежном выражении (стр.3), так и в процентном (стр.4) отношении к выручке от реализации. Полученные результаты в процентном соотношении свидетельствуют о том, что предприятие способно выдержать полученное процентное снижение выручки без серьезной угрозы для своего финансового положения.

Приведенные показатели порога рентабельности по 5 годам говорят о том, что за весь период своей хозяйственной деятельности предприятие «перешагивало» порог рентабельности. Грамотное умение использовать это понятие на практике может оградить от нежелательных результатов (то есть убытков).

С учетом внешних и внутренних факторов можно спрогнозировать цену продаж (несколько вариантов) и количество продаж (тоже несколько вариантов) и определить «точку безубыточности».

Зная порог рентабельности, можно определить запас финансовой прочности предприятия. Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности и есть запас финансовой прочности.

4. Способы увеличения рентабельности предприятия

Рентабельность показывает, насколько прибыльна деятельность предприятия, соответственно, чем выше коэффициенты рентабельности, тем эффективней деятельность. Поэтому компания должна стремиться к более высоким показателям, а руководство должно определить пути повышения рентабельности.

Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. В целом одним из условий процветания предприятия является расширение рынка сбыта продукции за счет снижения цены на предлагаемые товары, но это не всегда так. Поэтому внимания этому внешнему фактору следует уделять меньше, чем внутренним: увеличению объемов производства, снижению себестоимости продукции, повышению отдачи основных средств.

Проведенный анализ позволяет сделать

  • при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов;
  • отдача собственного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала;

— рентабельность активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше отдача внеоборотных активов и скорость оборота оборотных активов, чем ниже общие затраты на 1у.е. продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов, труда).

Следует заметить, что нельзя отвлеченно рассматривать влияние отдельных факторов, так как «на уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов:

  • уровень организации производства и управления;
  • структура капитала и его источников;
  • [Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/kursovaya/analiz-rentabelnosti-deyatelnosti-organizatsii/

  • степень использования производственных ресурсов;
  • объем, качество и структура продукции;
  • затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования» 1 .

Наибольшее внимание надо уделить последнему пункту, а точнее, направлению использования прибыли, которое определяются предприятием самостоятельно. Прибыль может быть направлена на отчисления в резервный капитал, образование фондов накопления и фондов потребления, отвлечения на благотворительные и другие цели, с целью расширения деятельности организации за счет собственных источников финансирования. Но существует и другая альтернатива – свои собственные средства вложить в ценные бумаги других крупных компаний, например, сформировать инвестиционный портфель, грамотно осуществлять управление и через определенное время получить доход и вложить в свое предприятие для улучшения конкурентоспособности, финансового состояния предприятия.

Предложения:

На основе анализа рентабельности предприятия, мы можем сделать выводы о том, что на рассматриваемом предприятии существуют следующие резервы увеличения прибыли и рентабельности:

  • увеличение объема производства и реализации выпускаемой продукции;
  • снижение себестоимости выпускаемой продукции;
  • повышение качества выпускаемой продукции.

Также нам представляется необходимым сделать ряд предложений по улучшению финансовых результатов ООО «БСК», которые возможно применить как в краткосрочном и среднесрочном, так и в долгосрочном периоде:

  • рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы;
  • усовершенствовать управление предприятием, а именно:
  • выделить в составе структурных подразделений и структурных единиц предприятия центры затрат и центры ответственности;
  • внедрение на предприятии системы управленческого учета затрат в разрезе центров ответственности, центров затрат и отдельных групп товарной продукции;
  • повысить в составе реализации удельного веса мелкооптовой продукции;
  • осуществлять своевременную уценку изделий, потерявших первоначальное качество;
  • осуществлять эффективную ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям покупателей;
  • совершенствовать рекламную деятельность, повышать эффективность отдельных рекламных мероприятий;
  • осуществлять систематический контроль за работой оборудования и производить своевременную его наладку с целью недопущения снижения качества и выпуска бракованной продукции;
  • при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;
  • повышение квалификации работников, сопровождающуюся ростом производительности труда;
  • разработать и ввести эффективную систему материального стимулирования персонала, тесно увязанную с основными результатами хозяйственной деятельности предприятия и экономией ресурсов;
  • использовать системы депремирования работников при нарушении или трудовой или технологической дисциплины;
  • разработать и осуществить мероприятия, направленные на улучшение материального климата в коллективе, что в конечном итоге отразиться на повышении производительности труда;
  • осуществлять постоянный контроль за условиями хранения и транспортировки сырья и готовой продукции.

Итак, постараемся выделить основные задачи финансового анализа применительно к деятельности российских и казахстанских предприятий:

  • Оценка текущей платёжеспособности фирмы, возможности своевременно погасить краткосрочные обязательства.
  • Оценка финансовой устойчивости, то есть возможности погасить долгосрочные кредиты, нести убытки без риска полной потери собственных вложений.
  • Оценка эффективности управления имуществом и заёмным капиталом.
  • Оценка прибыльности от производственной и физической деятельности.
  • Анализ эффективности использования имущества.
  • Оценка рискованности деятельности предприятия.
  • Оценка возможностей предприятия при условии и ухудшения определённых условий деятельности.

Показатель рентабельности производства имеет особенно важное значение в современных, рыночных условиях, когда руководству предприятия требуется постоянно принимать ряд неординарных решений для обеспечения прибыльности, а, следовательно, финансовой устойчивости предприятия (фирмы).

Факторы, оказывающие влияние на рентабельность производства, многочисленны и многообразны. Одни из них зависят от деятельности конкретных коллективов, другие связаны с технологией и организацией производства, эффективности использования производственных ресурсов, внедрением достижений научно-технического прогресса.

Как показали практические расчёты, показатели рентабельности имеют более или менее значительные колебания по годам, что является следствием изменения цен реализации и себестоимости продукции. На уровень реализационных цен оказывает прежде всего количество и качество товарной продукции. В настоящее время большинство предприятий являются нерентабельными (убыточными) или малорентабельными, что является следствием экономического кризиса в стране.

Список использованных источников

[Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/kursovaya/analiz-rentabelnosti-deyatelnosti-organizatsii/

1. Бакаев М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. — М.: Финансы и статистика, 1999.

2. Беркстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. — М.: Финансы и статистика, 1996.

3. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. — М.: Издательство «ПРИОР», 2000.

4. Ефимова О.В. Финансовый анализ. — М.: Бухгалтерский учет, 1996.

5. Жминько С.И. Финансовый учет на предприятиях. — Ростов-на-Дону: изд. «Феникс», 1998.

6. Карпова Т.П. Управленческий учет. — М.: ЮНИТИ, 1998.

7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2000.

8. Русак Н.А. Стражев В.И., Мигун О.Ф. Анализ Хозяйственной деятельности в промышленности. / Под ред. Стражева В.И. — Миснк: Вышэйшая школа, 1998.

9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — Минск: ИП «Экоперспектива», 1998.

10. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. — М.: Перспектива, 1995.

11. В.И. Оперативное управление предприятием, проблемы учета и анализа, — Минск: Наука и техника, 1973.

12. Пиндайк Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика. — М.: Экономика, Дело, 1992.

13. Теория экономического анализа. / Под ред. Шеремета А.Д. — М.: Прогресс, 1992.

14. Урезов В.А., Александрова В.Ф., Зверев С.М. Справочник руководителя (менеджера) предприятий. — М.: Ленпромбытиздат, 1992.

15. Финансы. / Под ред. Ковалевой А.М. — М.: Финансы и статистика, 1996.

16. Финансы. / Под ред. Дробозиной Л.А. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000.

17. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа предприятия. — М.: ИНФРА-М, 1996.


[1] Ковалев В.В. Финансовый анализ. — М., 2000. С.481.

[2] Ковалев В.В. Финансовый анализ. — М., 2000. С.481.

[3] Бакадоров В.Л. и др. Финансово-экономическое состояние предприятия. — М., 2000. С.58.

[4] Там же.

[5] там же

[6] Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — Мн., 1998.

1 Шеремет А.Д, Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 1999. – С.87.