Несмотря на то, что методы финансового менеджмента в крупной компании в международном контексте достаточно универсальны, национальные особенности в организации и ведении бизнеса, безусловно, оказывают определенное, а иногда даже значительное влияние на их содержание. Знание этих особенностей имеет особую значимость для ТНК и совместных предприятий; вместе с тем некоторые из них представляют интерес для любых специалистов в области управления, учета, финансов, поскольку многие предприятия (хотя и по разным причинам) заинтересованы в выходе на международную арену. В условиях открытости экономики в границах собственной страны и либерального национального законодательства практически любая компания может выйти на международные рынки. Мотивация международных бизнес-контактов может быть разной: выход на новые рынки сбыта продукции, поиск дешевой рабочей силы, потребность в дополнительном финансировании, открытие дополнительных производств, диверсификация финансово-хозяйственной деятельности и т. п. Безусловно, развитие международных экономических отношений координируется и стимулируется государственными органами, при этом частный капитал играет важную роль в этом процессе.
Международный рынок капитала существует с незапамятных времен, но он получил особенно быстрое развитие в связи с появлением транснациональных корпораций, масштабы которых не ограничиваются какой-либо одной страной. Выход на международную арену со своей продукцией, а также различия между странами в стоимости факторов производства неизбежно предполагают как элементарную задолженность в иностранной валюте, так и привлечение внешних источников финансирования, которое осуществляется на рынках международные финансы. Первые ТНК появились более 50 лет назад; сегодня они представляют собой серьезную мировую экономическую силу. Бывали времена, когда для организации внешнеэкономической деятельности приходилось перемещать средства производства, рабочую силу, материальные и финансовые ресурсы из одной страны в другую. С появлением международного рынка капитала необходимость в этом практически отпала. Транснациональные и крупные национальные корпорации могут получить необходимые ресурсы с помощью международных валютно-кредитных организаций, крупных банков, фондовых бирж, эффективность деятельности которых чрезвычайно высока
Международный финансовый менеджмент — это система экономических решений, вытекающих из реализации финансового менеджмента в контексте интернационализации экономической деятельности компании. В этом случае компания должна исходить из постулата, что ее коммерческая деятельность на внешних рынках прямо или косвенно будет приносить большую прибыль, чем на внутреннем рынке.
Анализ финансового состояния и оценка эффективности деятельности ...
В данном курсовом проекте мы проведем анализ и диагностику финансово-хозяйственной деятельности ООО Деревообрабатывающая Компания «Енисей» по трем разделам: Анализ использования трудовых ресурсов Анализ финансового состояния Анализ прибыли и рентабельности Деревообрабатывающая Компания «Енисей» поставляет ...
Все решения, принимаемые в различных отделах компании, должны рассчитываться с финансовой точки зрения. В остальном успешность работы данного агрегата сомнительна.
Сущность деятельности финансового менеджера в международной корпорации, также как и в национальной организации сводится к поиску ответов на три основных вопроса: где найти источники финансирования для фирмы (банка), куда направить финансовые потоки для максимизации прибыли и как нейтрализовать риски, возникающие при проведении операций. Однако круг проблем, возникающих при решении этих задач, намного шире, чем при работе менеджера на внутреннем рынке. В то же время арсенал средств, доступный международному финансовому менеджеру, очень разнообразен.
Целью данной курсовой работы является рассмотрение теоретических основ международного финансового менеджмента; деятельность международных и транснациональных корпораций, основные факторы отличающие управление финансами фирмы, которая работает в нескольких странах, от управления финансами, которое практикуют фирмы, действующие только в пределах одной страны; а также международные стандарты финансовой отчетности и аудита.
Глава 1. Международный финансовый менеджмент, его функции, виды и роль в развитии мировой экономики и международных экономических отношений.
1.1Понятие международного финансового менеджмента, его виды и функции
Международный финансовый менеджмент представляет собой систему экономических решений, возникающих по поводу реализации финансового менеджмента в условиях интернационализации хозяйственной деятельности фирмы; другими словами — это система финансового менеджмента, который проводится в условиях действия транснациональных корпораций на международные рынки. Компания должна исходить из предположения, что ее коммерческая деятельность на рынках, прямо или косвенно, принесет компании большую прибыль, чем на национальном рынке. К задачам финансового менеджмента относятся: финансовый анализ и система принятия решений; планирование использования краткосрочных финансовых ресурсов; планирование использования долгосрочных финансовых ресурсов; анализ возможного риска; контроль и отчет о выполнении решения. международный финансовый менеджмент имеет дело с совершенно специфическими задачами, которые он решает применительно к международным отношениям. К ним относятся:
- Оценка положения страны применительно к ее внешним позициям, т. е. анализ состояния ее платежного баланса.
- Планирование финансовых операций с точки зрения использования различных валют в международных правилах.
- Кредитование экспортной деятельности.
- Международное бюджетирование капитала, мотивация для прямых иностранных инвестиций и портфельных инвестиций.
- Операции на евровалютном, еврокредитном и еврооблигационном рынке.
- Планирование финансовых операций транснациональных компаний с точки зрения использования различных валют в международных правилах.
Основная задача финансового менеджера — оценить краткосрочные и долгосрочные валютные активы и обязательства фирмы через пространственно-временную призму международных рынков. К разновидностям международного финансового менеджмента относят: агрессивный менеджмент, консервативный менеджмент, умеренный менеджмент, идеальный менеджмент,
Финансовый менеджмент как система управления – Финансовый менеджмент ...
... менеджмент как система управления. 2.Организационная модель финансового управления на предприятии. 2.1.Стратегические и тактические финансовые ориентиры компании. 2.2.Распределение функций финансового менеджмента по структурным подразделениям компании. 2.3.Ключевые объекты корпоративного финансового менеджмента и их характеристики. 3.Улучшить организацию финансового управления ...
1.2 Международные источники финансирования.
[Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/kursovaya/mejdunarodnyiy-finansovyiy-menedjment/
Основными методами получения долгосрочных иностранных инвестиций являются: прямые инвестиции в иностранной валюте, совместные предприятия, выпуск евро и еврооблигаций, открытие кредитной линии, процентные и валютные свопы, коммерческие векселя и аккредитивы.
Прямое валютное инвестирование является одним из инструментов деятельности ТНК (транснациональные корпорации) и подразумевает полное финансирование иностранной компанией деятельности своего филиала за рубежом. При этом могут передаваться за рубеж любые виды активов, включая управленческий персонал и ноу-хау.
Создание совместных предприятий более реалистический способ получения
Объем иностранных инвестиций в экономику России в 2011 году составил 114,746 миллиарда долларов, что на 40,1% больше, чем в 2010 году. 1
Объем прямых иностранных инвестиций в РФ в 2011 году снизился до 13 810 миллионов долларов, или 13,2 процента по сравнению с 2010 годом. 2
В свою очередь, из России за рубеж в прошлом году было направлено $96222 миллионов иностранных инвестиций, что на 16,1 процента больше, чем в 2009 году.3
Накопленный объем иностранных инвестиций в экономику России на конец 2011 года составил 300,1 миллиарда долларов, что на 11,9 процента больше, чем в прошлом году.
Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе — 58,3 процента (на конец 2010 года — 55,5 процента), доля прямых инвестиций составила 38,7 процента (40,7 процента), портфельных — 3,0 процента (3,8 процента).
Основные страны-инвесторы в 2011 году — Кипр, Нидерланды, Люксембург, Китай, Германия, Великобритания, Ирландия, Франция, Япония, Виргинские (Британские)
Большая часть инвестиций была обеспечена за счет создания совместных предприятий. Более 17 000 таких предприятий с совокупным уставным капиталом в 20 млрд. руб. и 4,5 млрд. долл. было создано в последние годы. В каждой стране существует свое законодательство, регулирующее деятельность совместных предприятий, в частности весьма распространенным требованием является ограничение
Выпуск евро и акций еврооблигаций предполагает выпуск ценных бумаг с целью их размещения среди иностранных инвесторов. Многие ведущие фондовые биржи котируют ценные бумаги иностранных компаний, главным образом ТНК. Лидирующую роль играет Лондонская фондовая биржа. Существуют специальные международные консорциумы, которые занимаются организацией выпуска и размещением таких ценных бумаг, страхованием и выдачей гарантий. Некоторые крупные транснациональные корпорации создают свои собственные финансовые учреждения за границей для таких операций.
Особенности управления персоналом в российских корпорациях
... и публикации деловых журналов. 1. Понятие и особенности российских корпораций по сравнению с иностранными Прежде чем приступить к выявлению характеристик управления персоналом в российских компаниях и изучению этих характеристик, на ...
Кредитная линия представляет собой моральное (не контрактное) обязательство иностранного банка кредитовать клиента до определенного максимума. Как правило, клиент обязан держать в банке депозит в размере 10% от суммы линии плюс 10% от выбранных кредитов. 5 Комиссия за обязательство не берется. Кредитная линия обычно открыта сроком на один год и может быть продлена при отсутствии жалоб от банка. Одним из видов кредитной линии, используемой для краткосрочного финансирования, является учетная кредитная линия, при которой иностранный банк обязан выставлять счета клиента в пределах указанной суммы.
Валютные свопы — это операции по обмену местной валюты, выполняемые компаниями из разных стран. Необходимость таких сделок обусловлена тем, что в большинстве стран иностранные компании могут получить ссуду в местном банке на менее выгодных условиях, чем местные компании. Для того чтобы минимизировать расходы по обслуживанию кредитов, компании заключают между собой договор о валютном свопе, т.е. обмене долгосрочными кредитными обязательствами в одной валюте на равные обязательства в другой валюте.
На развитие современных международных экономических отношений международный финансовый менеджмент оказывают существенное влияние. Международный финансовый менеджмент, как экономический инструмент воздействия на экономику, способствует формированию международного сотрудничества между странами, что положительно влияет на их дальнейшее развитие.
Роль международного финансового менеджмента в развитии международных связей проявляется по таким направлениям, как:
- Поиск источников и мобилизация необходимых финансовых ресурсов для финансирования различных секторов международного сотрудничества.
- Регулирование международных интеграционных процессов.
- Стимулировать развитие всех видов международных отношений и непосредственных участников этих отношений.
Международные компании являются важным элементом развития мировой экономики и международных экономических отношений. Их стремительное развитие отражает обострение международной конкуренции, углубление международного разделения труда.
Международные корпорации выступают как непосредственные участники всего спектра мирохозяйственных отношений, как «локомотивы» мировой экономики.
Активно воздействуя на международные экономические отношения, международные (транснациональные) корпорации формируют новые отношения, видоизменяют сложившиеся их формы.
ТНК превратили мировую экономику в международное производство, обеспечили развитие научно-технического процесса во всех его направлениях: технического уровня и качества продукции; эффективности производства; совершенствования форм менеджмента, управления предприятиями. Они действуют через свои дочерние предприятия и
филиалы в десятках стран мира по единой научно-производственной и
финансовой стратегии, формируемой в их «мозговых трестах», обладают громадным научно-производственным и рыночным потенциалом, обеспечивающим высокий динамизм развития.
Транснациональные корпорации играют ведущую роль в интернационализации производства, в процессе расширения и углубления производственных связей между компаниями в разных странах.
Международные организации, влияющие на развитие бухгалтерского ...
... 1.2 Международная федерация бухгалтеров Международная федерация бухгалтеров (International Federation of Accountants - IFAC) была создана в 1977 г. для развития и укрепления престижа бухгалтерской профессии. Ее членами являются представители профессиональных организаций из ...
Возникновение международных корпораций является закономерным результатом развития мировой экономики и международных экономических отношений, с одной стороны, и мощным фактором их развития, с другой.
Глава 2. Финансовый менеджмент международных и транснациональных корпораций
2.1 Понятие международной и транснациональной корпорации
Международная финансовая корпорация — (МФК) — член группы Всемирного банка, юридически и финансово независимая международная организация, являющаяся специализированным учреждением ООН.
Цель МФК — содействие экономическому развитию стран-членов путем поощрения инвестиций частного капитала за границей, главным образом в развивающихся, а в последние годы и в восточноевропейских
В мировой практике международная компания считается формой структурной организации крупной корпорации, осуществляющей прямые инвестиции в различных странах мира. Результатом прямого зарубежного инвестирования международной корпорации может быть создание зарубежного предприятия(ассоциированной компании), в котором прямой инвестор-нерезидент владеет менее 50% капитала; дочерние фирмы, где его доля превышает 50% и зарубежного филиала – предприятия, полностью принадлежащего прямому инвестору.
Российскими экономистами, как правило, предлагается следующая классификация международных корпораций:
