Финансовое состояние компании оценивается с помощью ряда показателей, отражающих наличие, местонахождение и использование финансовых ресурсов. В процессе анализа определяются показатели платежеспособности, характеризующие способность компании рассчитывать свои обязательства, и показатели финансовой устойчивости, характеризующие уровень риска активов компании и зависимость от заемного капитала.
В реальных условиях на данный момент бизнес-процессы в компании намного сложнее. Есть много других факторов, которые следует учитывать при проведении анализа эффективности и финансового анализа. Но инструменты, используемые в финансовом анализе, универсальны и могут использоваться компаниями любого размера в любой отрасли. При этом у каждого предприятия есть свои особенности, и в этой связи больше внимания будет уделено тому или иному из важнейших показателей.
1. Анализ и диагностика финансовой деятельности организации (на примере ООО «ККД»
1.1. Общая характеристика организации
Общество с ограниченной ответственности «Красноярский Кондитерский Дом» (далее — «Общество»), создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом от 08.02.1998 г. N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (далее — Федеральный закон) на основании решения о его создании.
Полное наименование компании на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью «Красноярский кондитерский дом».
Сокращенное фирменное наименование Общества на русском языке: ООО «ККД».
Место нахождения Общества: Постоянно действующий исполнительный орган Общества — Директор, находится по адресу: Красноярский край, г. Красноярск.
Компания отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ей имуществом.
Общество не отвечает по обязательствам своих участников.
В случае несостоятельности (банкротства) Общества по вине его участников или по вине других лиц, которые имеют право давать обязательные для Общества указания либо иным образом имеют возможность определять его действия, на указанных участников или других лиц в случае недостаточности имущества Общества может быть возложена субсидиарная ответственность по его обязательствам.
Целью компании является удовлетворение социальных потребностей юридических и физических лиц в работе, товарах и услугах и получение прибыли.
Общество осуществляет следующие виды деятельности:
- Производство хлеба и мучных кондитерских изделий недлительного хранения;
- Производство сухих хлебобулочных изделий и мучных кондитерских изделий длительного хранения;
- Производство прочих пищевых продуктов, не включенных в другие группировки;
- Деятельность агентов по оптовой торговле пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями;
- Оптовая торговля сахаром и сахаристыми кондитерскими изделиями, включая шоколад;
- Оптовая торговля прочими пищевыми продуктами;
- Розничная торговля в неспециализированных магазинах преимущественно пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями;
- Прочая розничная торговля в неспециализированных магазинах;
- Розничная торговля хлебом, хлебобулочными и кондитерскими изделиями;
- Прочая розничная торговля пищевыми продуктами в специализированных магазинах;
- Прочая розничная торговля в специализированных магазинах.
1.2. Экспресс-анализ финансового состояния
Государственное регулирование торговли в РФ
... и укрупнение нормативно-правовой базы торговли; поддержание требуемых товаропотоков для обеспечения государственных нужд. Государственное регулирование торговли учитывает, что существуют три основные группы торговых организаций, которые являются объектами регулирования: торговые организации, обеспечивающие ...
Актив бухгалтерского баланса всегда равен его пассиву. Это равенство связано с тем, что и в активах, и в пассивах указываются одни и те же средства: активы — сами экономические средства, а обязательства — источники этих средств.
По данным аналитического баланса видно, что за 2020 год активы предприятия возросли на 49,03 %, в основном за счет увеличения внеоборотных средств – на 3926 тыс. руб., продемонстрировавших самый высокий темп роста – 880%. Сумма оборотных активов снизилась на 479 тыс. руб. или на 7,28%. Структура активов резко изменилась в 2020 г. Если в 2019 г. доля внеоборотных средств равнялась 6,34%, то на конец 2020года их доля выросла до 41,73%. Доля же оборотных средств снизилась с 93,66% до 58,27% или на 35,39%. Анализ пассивной части баланса показывает, что дополнительный приток средств в отчетный период в сумме 3447 тыс. руб. был связан с увеличением собственных средств на 4741 тыс. руб. Долгосрочные заемные обязательства анализируемой организации уменьшились на 614 тыс. руб. Сумма краткосрочных обязательств за 2020 года также снизилась на 680 тыс. руб. и составила 3879 тыс. руб. Таким образом, увеличение объемов финансирования деятельности компании было обеспечено за счет роста собственного капитала.
За отчетный год произошло снижение оборотных активов на 479 тыс. руб. или на 7,28%. Снижение оборотных активов был связан в первую очередь со снижением объема финансовых вложений и денежных средств на 396 тыс. руб., а также со снижением дебиторской задолженности на 83 тыс. руб.
В структуре оборотных активов ООО «ККД» в 2020 г. не было запасов и отсутствовали денежные средства.
Удельный вес дебиторской задолженности в 2020 г. вырос на 2,29% и составил 48,76%. Напротив, удельный вес финансовых вложений снизился на 2,29% и составил в 2020 г. 51,24%.
В таблице 3 представлена структура источников образования имущества ООО «ККД» в 2019–2020 гг.
Организация проектной деятельности учащихся по средствам телекоммуникаций
... сформулированы задачи: 1. На основе анализа литературы и имеющегося педагогического опыта уточнить возможности, особенности и педагогические условия использования телекоммуникационных проектов во внешкольной деятельности. 2. Раскрыть содержание проектной деятельности, раскрыть методологию реализации ...
Исходя и полученных данных в табл. 2.3 сумма все источников имущества организации выросла на 49,03 % в основном за счет роста капитала и резервов на 4741 тыс. руб. или в 6,4 раза. Нераспределенная прибыль организации выросла на 61% и составила на конец 2020 г. 1392 тыс. руб., что положительно характеризует финансовые результаты организации.
1.2.1. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации
Ликвидность финансовой отчетности выражается в той степени, в которой обязательства компании покрываются ее активами, срок конвертации которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса состоит из сравнения суммы кредитов по активу с обязательствами по обязательствам. Для анализа ликвидности активы баланса необходимо сгруппировать по скорости их преобразования в ликвидность и расположить в порядке убывания ликвидности.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на четыре группы:
- наиболее ликвидные активы (А1);
- быстрореализуемые активы (А2);
- медленно реализуемые активы (А3);
- труднореализуемые активы (А4).
Для определения ликвидности баланса необходимо сравнить результаты групп данных по активам и обязательствам. Баланс считается ликвидным при условии выполнения следующих соотношений групп активов и пассивов:
Выводы по результатам анализа ликвидности баланса
1. Анализ динамики (темпов прироста) имущества и выручки организации позволяет сделать предварительный вывод о снижении эффективности использования имущества (темп прироста валюты баланса 149,03% выше темпа прироста выручки 90,06%).
Для эффективного бизнеса характерно превышение темпов роста финансовых результатов над темпами роста собственности.
2. Поэлементное рассмотрение агрегированного баланса и сравнение соответствующих темпов прироста с приростом выручки позволяет оценить инвестиционную деятельность организации (элемент А4 – внеоборотные активы), производственную деятельность (A3 – запасы с НДС), сбытовую деятельность (А2 – дебиторская задолженность) и управление денежными потоками (А1 – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).
Что касается производственно-сбытовой деятельности, поскольку соответствующие темпы роста превышают темпы роста выручки, вывод о снижении эффективности производственно-сбытовой деятельности организации представляется разумным. Значительные темпы роста наиболее ликвидных активов свидетельствуют, с одной стороны, об увеличении ликвидности организации, а с другой — об увеличении доли обесцененных активов и, как следствие, снижении эффективности деятельности организации в целом.
1.2.2. Оценка финансовой устойчивости
Наиболее обобщенным показателем финансовой устойчивости организации является избыток или недостаток источников средств для формирования резервов и затрат. Этот профицит или дефицит формируется из-за разницы между размером источников финансирования и размером запасов и затрат.
1.2.3. Анализ деловой активности организации
Основными показателями деловой активности предприятия являются следующие:
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует размер объема выручки от продаж в расчете на 1 руб. оборотных активов.
Организация управления кризисным предприятием. управление предприятием ...
... организации. Анализ динамики кадровых процессов. Принципы мотивации персонала в условиях неопределенности. дипломная работа , добавлен 27.03.2015 Значение информации как ключевого ресурса в развитии деятельности . Тенденции формирования, развития информационных систем управления. ... и организационных задач по диагностике неплатежеспособных малых предприятий и их выходу из кризиса. ТРЕБОВАНИЯ ...
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз счета к получению превращались в денежные средства или сколько единиц выручки получено с 1 руб. дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности характеризует среднюю скорость обращения счетов к оплате, т.е. сколько раз за период предприятие оплачивает свои счета, что является важной информацией для потенциальных и действующих по¬ставщиков, а также кредиторов.
1.2.4. Анализ прибыльности и рентабельности организации
В целом показатели, оценивающие рентабельность организации, за исключением рентабельности основной деятельности, показывают положительную динамику.
В хозяйственной деятельности считается, что рентабельность продаж от 1 до 5% низкая, от 5 до 20% — средняя и стабильная, от 20-30% — высокорентабельный показатель. Рентабельность продаж более 30% означает сверхэффективный и прибыльный бизнес.
Рентабельность продаж анализируемой организации составляет 1,91%, что характеризует организацию как низкоприбыльную.
Показатели деятельности анализируемой организации показывают, что эффективность деятельности значительно снизилась. По прибыли падение за 2020 г. составило почти 30%. Это произошло потому, что доля собственности росла на фоне снижения показателей основного бизнеса. Буквально ситуация трактуется так: каждый новый рубль ресурсов давал не просто пониженную, а отрицательную отдачу;
- Важнейший показатель, используемый для оценки инвестиционной привлекательности бизнеса – рентабельность собственного капитала – снизился за анализируемый период с 52,81% в 2019 г. до 9,46% в 2020 г.
Уровень рентабельности 9,46% в 2020 г., превышающий среднюю банковскую процентную ставку, свидетельствует о том, что организация является выгодным объектом для инвестирования.
Коэффициент затрат по основной деятельности, не учитывающий прочих расходы, незаметно снизился (с 0,983 до 0,981), что, естественно, положительно сказывается на прибыли организации.
Изучив показатели финансовой деятельности анализируемой организации ООО «ККД» за 2019-2020 г.., сделали следующие выводы.
По данным аналитического баланса видно, что за 2020 год активы предприятия возросли на 49,03 %, в основном за счет увеличения внеоборотных средств – на 3926 тыс. руб. Сумма оборотных активов снизилась на 479 тыс. руб. или на 7,28%. Структура активов резко изменилась в 2020 г. Если в 2019 г. доля внеоборотных средств равнялась 6,34%, то на конец 2020года их доля выросла до 41,73%. Доля же оборотных средств снизилась с 93,66% до 58,27% или на 35,39%. Анализ пассивной части баланса показывает, что дополнительный приток средств в отчетный период в сумме 3447 тыс. руб. был связан с увеличением собственных средств на 4741 тыс. руб.
1.3. Операционный анализ
Операционный анализ заключается в расчете показателей безубыточности предприятия, то есть в расчете объема продаж, при котором выручка будет равна расходам или основной стоимости предприятия.
Эти показатели включают порог рентабельности, маржу финансовой устойчивости и силу воздействия операционного левериджа предприятия, расчет которых наглядно представлен в таблице. 13.
Персонал организации (предприятия): состав, структура, показатели использования
... мероприятия по улучшению организации труда на этом предприятии и повышения эффективности функционирования персонала. Объект исследования - трудовые ресурсы коммерческого предприятия. Объект исследования - ЗАО ... силы, со средствами производства. Следовательно, основная производительная сила общества - это трудовой ресурс. Важным показателем, характеризующим работу организации, несомненно, являются ...
Полученные данные в таблице 13 говорят о том, прибыльность предприятия выросла по сравнению с 2019 г. Коэффициент валовой прибыли более 40% дает конкурентное преимущество.
Безубыточной объем продаж для предприятия, на основании данных за 2020 г. будет 35571 тыс. руб. Сила воздействия операционного рычага растет.
Формула операционного левериджа отражает процентное изменение прибыли при изменении выручки на 1.
1.4. Отчет о движении денежных средств
Проанализируем движение денежных средств по направлениям получаемого дохода и использования по отчету о движении денежных средств анализируемого предприятия за 2019-2020 гг.
Прямой метод основан на движении денежных средств на счетах компании.
В отчетном периоде объем денежной массы увеличился как по притоку, так и по оттоку.
Общая масса поступления денежных средств в отчетном году составила 59204 тыс. руб., а в предыдущем году сумма поступления средств была меньше — 44388 тыс. руб.
В отчетном периоде отток денежных средств составил 37101 тыс. руб., а в предыдущем году 34128 тыс. руб.
Увеличение денежной массы на предприятии, как с учетом притока средств, так и их оттока, можно оценить положительно, так как это следствие роста масштабов производства и реализации продукции.
В предыдущем году отток денежных средств (34128 тыс. руб.) был меньше их притока (44388 тыс. руб.), что обусловило положительную величину денежного потока –6483тыс. руб. В отчетном году имеется позитивный момент – значительное превышение чистого притока по сравнению с 2019 г. Чистый денежный поток составил 20518 тыс. руб.
1.5. Рациональная заемная политика организации
1.5.1. Определение потребности в дополнительном финансировании
Предположим, что рассматриваемая организация в следующем году планирует увеличить объем реализации на 10%. Очевидно, что ему потребуются дополнительные средства.
Рассмотрим варианты расчета потребности в дополнительном финансировании.
1) Если не изменять структуру пассива баланса, то темпы прироста запасов и дебиторской задолженности останутся без изменений.
1.5.2. Выбор источников финансирования
[Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/kursovaya/analiz-i-diagnostika-finansovoy-deyatelnosti-predpriyatiya/
Есть несколько источников финансирования.
[Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/kursovaya/analiz-i-diagnostika-finansovoy-deyatelnosti-predpriyatiya/
1) Рассмотрим такой источник как торговый кредит
[Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/kursovaya/analiz-i-diagnostika-finansovoy-deyatelnosti-predpriyatiya/
Торговый кредит есть вид краткосрочного кредитования.
Сначала определим ежедневную кредиторскую задолженность предприятия (КЗд) по формуле:
, (5)
где:
- КЗг – объем ежегодных закупок в кредит, тыс. руб.;
- ПС – процент скидки, в долях ед.
КЗд = 285*(1-0,05)/360 = 0,75 тыс. руб.
Теперь определим сумму дополнительного кредитования:
, (6)
где:
ДК = 0,75*(60-10) = 37,5тыс. руб.
Если организация откажется от скидки, то примерная годовая цена такого отказа составит:
Основы организации проектного финансирования
... от проектной стоимости) либо залогом активов, удовлетворяющих банк по стоимости и ликвидности; структурного финансирования, когда источниками возврата предоставляемых финансовых ресурсов служат средства, генерируемые текущим бизнесом, и средства генерируемые проектом. Преимущества проектного финансирования: ...
Цос = (285*0,05)/37,5*100 = 38%
Это годовая процентная ставка, которая должна быть выплачена для отмены скидки и отсрочки платежа еще на 50 дней. Очевидно, что это значительно выше, чем обычная ставка по ссуде в банке.
2) Второй вариант финансирования — банковский кредит
Индикатор эффекта кредитного плеча поможет рассчитать, выгодно ли использовать банковский кредит.
Эффект финансового рычага (ЭФР) определяется по формуле:
, (7)
где Д – дифференциал, %;
- ПФР – плечо воздействия финансового рычага, определяется как соотношение между заемными и собственными средствами;
- ЭР – экономическая рентабельность активов, %;
- СРСП – средняя расчетная ставка процента (все фактические финансовые издержки по кредитам, отнесенные к общей сумме заемных средств), %;
- ЗС – заемные средства, ден. ед.;
- СС – собственные средства, ден. ед.
Экономическая рентабельность активов, одна из наиболее важных характеристик эффективности деятельности предприятия, определяется по следующей формуле:
, (8)
где НРЭИ – нетто-результат эксплуатации инвестиций (балансовая прибыль с учетом процентов, уплаченных за кредит), ден. ед.;
- среднегодовая величина активов, ден. ед.;
- В – выручка от реализации продукции, ден. ед.;
- КМ – коммерческая маржа, %;
- КТ – коэффициент трансформации (оборачиваемости активов), в долях ед.
В случае, если ЭФР > 0, новое заимствование выгодно, в противном случае предприятию придется выбрать другой источник финансирования.
Ниже приведены условия банковского кредита и относительная последовательность платежей.
2. Совершенствованию системы управления финансовыми ресурсами организации
2.1. Теоретические основы факторинга
Каждая вторая российская компания не имеет средств для финансирования своей деятельности. Чтобы восполнить дефицит наличности, финансовые директора часто используют факторинг.
На сегодня существует несколько десятков видов факторинга: реверсивный, закупочный, импортный, экспортный, факторинг с номинальным счетом и т. д. И если раньше факторинг в основном был связан с уступкой кредитора, то теперь он также используется крупными дебиторами для финансирования долгов.
Рассмотрим, для каких целей и задач российские компании чаще всего используют каждую из них, в чем их преимущества и ограничения.
Классический регрессный факторинг
Этот вид факторинга используется компаниями-поставщиками для пополнения оборотных средств и предотвращения дефицита ликвидности. Популярность этого вида факторинга объясняется двумя причинами. Во-первых, простотой оформления сделки с фактором. Во-вторых, относительная дешевизна: регрессия позволяет поставщику сэкономить на комиссии за риск. Иногда должники настаивают на регрессе, полагая, что фактор не предъявит им требование платежа, но это иллюзия.
Стоимость регрессного факторинга сопоставима с классической краткосрочной банковской ссудой. Основные факторы, определяющие ставку: оценка финансового состояния поставщика и размер лимита финансирования.
Классический факторинг без права регресса
Если перед компанией-поставщиком стоит задача закрыть кассовый разрыв и обезопасить себя от риска неплатежей, наиболее распространенным решением является классический безоборотный факторинг и его варианты.
Венчурное финансирование инновационных проектов. Анализ и специфика ...
... участники финансирования проектов. Благодаря созданию сети договоров все участники инвестиционного венчурного проекта связаны таким образом, чтобы гарантировать обслуживание привлеченных средств. Участники ... финансирования подразумевает финансирование не компании, а конкретного проекта, в нашем случае инновационного. В отличие от традиционного кредитного финансирования при проектном финансировании ...
Факторинг без права регресса — это, по сути, покупка дебиторской задолженности у поставщика факторингом. Основным преимуществом этого решения является то, что компания получит финансирование практически одновременно с доставкой: фактор выплатит финансирование поставщику, как только он получит документы на поставку. Дополнительные преимущества: факторинг не требует гарантий и не влияет на ковенанты.
Главное ограничение продукта: лимит финансирования и его стоимость определяются кредитным качеством заемщика, а не поставщика. При прочих равных условиях факторинг без регресса обходится дороже, чем факторинг с регрессом.
Факторинг с совместной оплатой вознаграждения
Чтобы оптимизировать факторинговые расходы, поставщики могут передать часть компенсации заказчику.
Самый распространенный вариант: в период продления договора факторинговые расходы ложатся на поставщика, а значит, на покупателя.
Преимущество этого вида факторинга в том, что компания получает оборотный капитал и защищает себя от риска неплатежа со стороны должника. При этом за такую страховку он платит меньше, чем если бы он выбрал классический факторинг без права регресса.
Безрегрессный факторинг с постоплатой
Еще один способ снизить стоимость факторинга без права регресса для поставщика — продать кредит клиенту в последний день отсрочки платежа. Стоимость факторинга для поставщика ниже, так как проценты за факторинг начисляются только с момента получения кредита.
Предзакупочный факторинг
Если компании-клиенту необходимо предвидеть производство своего заказа и у нее нет достаточных гарантий по ссуде или есть другие ограничения, проблему можно решить, прибегнув к факторингу перед покупкой.
Главное преимущество этого решения: поставщик получает своевременное финансирование, а заказчик получает отсрочку платежа до одного года.
Юридически сделка оформляется как трехстороннее соглашение между поставщиком, должником и фактором. Стоимость предзакупочного факторинга сопоставима с кредитом.
Реверсивный факторинг
Этот вид факторинга используется покупателями для продления сроков оплаты. Расходы, связанные с использованием дополнительного продления платежа с даты истечения срока действия продления контракта, полностью несет покупатель.
Юридически сделка оформляется как двустороннее соглашение с фактором по управлению долгами или на основе трехстороннего коммерческого кредитного соглашения между поставщиком, фактором и должником. Разница в том, что коммерческий кредит предоставляется поставщиком, а фактор предоставляет дополнительный льготный период в соответствии с соглашением об управлении долгом.
Работу с факторинговой компанией можно разделить на три этапа:
- выбор фактора и расчет стоимости услуг;
- подготовка к сотрудничеству;
- взаимодействие с факторинговой компанией и дебитором.
Перед тем как воспользоваться факторингом, нужно убедиться, что он прибыльный. необходимо рассчитать стоимость услуг и убедиться, что фактором является надежная компания.
2.2. Оптимизация финансового состояния организации за счет факторинга
Рассчитаем величину дебиторской задолженности, которую передаст ООО «ККД» факторинговой компании:
Методы оценки поставщиков закупочной деятельности ОАО «ТомскНИПИнефть
... закупочной деятельности организации 5. Применить рейтинговую оценку поставщиков к системе закупочной деятельности организации Объектом исследования в данной работе является закупочная деятельность ... развитой практикой организации закупочной деятельности в российских компаниях. Наиболее четкое определение данному ... методе используется концепция оценочной стоимости предложения, которая включает цену ...
, (15)
где:
К – продажа в кредит, тыс. руб.
DSO – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дол. ед.
ДЗ = 3100/12,49 = 248 тыс. руб.
Стоимость факторинга (Сф) рассчитаем по формуле:
Сф = (Р + К)·DSO, (15)
где:
- Р – процент уплаты за резервирование, %;
- К – комиссионные, %.
СФ = (21+4)*248 = 62 тыс. руб.
Предоставление кредитов уменьшит задолженность.
Рассчитываем ожидаемые показатели финансового состояния ООО «ККД» с учетом предложенных мероприятий по снижению задолженности на балансе организации.
Учтем планируемый прирост выручки на уровне 10%
Выводы по результатам анализа агрегированного баланса
Заключение
Изучив показатели финансовой деятельности анализируемой организации ООО «ККД» за 2019-2020 г., сделали следующие выводы.
По данным аналитического баланса видно, что за 2020 год активы предприятия возросли на 49,03 %, в основном за счет увеличения внеоборотных средств – на 3926 тыс. руб. Сумма оборотных активов снизилась на 479 тыс. руб. или на 7,28%. Анализ пассивной части баланса показывает, что дополнительный приток средств в отчетный период в сумме 3447 тыс. руб. был связан с увеличением собственных средств на 4741 тыс. руб.
Коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости указывают на то, что финансовая фирма является стабильной и платежеспособной. Коэффициент абсолютной ликвидности как в начале, так и в конце анализируемого периода (31.12.2019 – 31.12.2020) выше нормативного значения (0,2), что означает, что компания полностью обеспечена средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов.
