Дячишина Екатерина Петровна

метки: Инвестиционный, Деятельность, Инвестирование, Активность, Классификация, Скачать, Метод, Фактор

В условиях современной украинской экономики проблема оценки и снижения инвестиционными рисками является особенно острой из-за нестабильности налогового режима, падение курса национальной валюты, низкую покупательную способность значительной части населения, в результате чего, формирования рыночных отношений заставляет предприятия осуществлять свою деятельность в условиях неопределенности и риска, порождает новые возможности и ограничения. Следует добавить, что в этих условиях тема общей оценки, которая предполагает разработку и использование сбалансированной системы показателей, приобретает большее значение.

Многочисленные работы зарубежных и отечественных ученых посвящены изучению возникновения рисков и разработке методик управления рисками. В отечественных ученых относятся работы Маслова Л., Оленева Н., Примака А., Седых А., Семенова Н., Тарасова В., Трегуб А., Хобты В. Среди работ зарубежных ученых следует отделить работы Бурмейстра Е., Винса Р., Маринджера Р., Ропла Р., Росса С. Они рассматривают вопросы исследования рисковых ситуаций, методы их анализа, управления и снижения. Но остались нерешенными вопросы снижения инвестиционных рисков.

Цели и задачи магистерской работы.

• проанализированы особенности инвестиционных процессов в Украине;
• определена необходимость оценки инвестиционных рисков;
• осуществлен обзор и теоретическое обобщение существующих подходов к оценке и учету инвестиционных рисков;
• определены основные методы оценки инвестиционных рисков;
• исследованы способы снижения инвестиционных рисков.

Объект и предмет исследования., Методы исследования., Апробация результатов работы., Основное содержание работы

В введении раскрыта сущность и состояние проблемы, которая решается; обоснована актуальность темы, определены цель и задачи исследования, его научная новизна; установлена практическая полезность полученных результатов.

1. Теоретические основы управления инвестиционными рисками

В первом разделе магистерской работы анализируются современные особенности инвестиционных процессов в Украине, теоретические и методологические основы оценки инвестиционных рисков и причин их возникновения.

Общие принципы классификации рисков

... Общие принципы классификации рисков Наиболее важными элементами, положенными в основу классификации рисков, ... статистические исследования, ... риска, методы снижения риска. Основные черты риска Эти характеристики: непоследовательность, непохожесть и неопределенность. Такая черта как противоречивость в риске приводит к столкновению объективно существующих рискованных действий с их субъективной оценкой. ...

Оценка инвестиционных рисков необходима на каждом этапе инвестирования. Привлекательность Украины для инвесторов невысока. Это связано с ситуацией внутри самой страны, а именно с нестабильностью налогового режима, обесцениванием национальной валюты и низкой покупательной способностью значительной части населения. Учитывайте покупательную способность в Украине и изменение курса национальной валюты.

Как известно, покупательная способность потребителей — это количество товаров и услуг, которые население может купить за наличные, исходя из уровня цен на товары и тарифов на услуги, преобладающих в стране.

Основными причинами возникновения рисков являются:

• cпонтанность, непредсказуемость природных процессов и явлений, стихийные бедствия. Природные явления, в частности стихийные бедствия, по-прежнему остаются одним из факторов, влияющих на социально-экономические процессы в обществе. Конечно, для разных стран и регионов это влияние различно.
• cлучайность социальных процессов, когда в сходных условиях одно и то же событие происходит неодинаково в результате значительного количества разнообразных социально-экономических и технологических процессов. Вероятностный характер многих социально-экономических процессов, национальные, религиозные и даже расовые различия являются причиной того, почему такие внешние условия приводят к различным проявлениям общественной жизни.
• наличие противоборствующих тенденций, столкновения интересов. Это военные действия, межэтнические конфликты, конфликты конфликтующих интересов в рыночных условиях. Механизм развития рынка — конкуренция изначально предполагает противостояние различных производителей товаров.
• вероятностный характер НТП. Общее направление развития науки и техники, особенно на ближайший период, можно предсказать с некоторой точностью. Однако заранее определить конкретные последствия тех или иных научных открытий, технических изобретений практически невозможно.
• неполнота, недостаточность информации относительно объекта, процесса, явления. Эта причина приводит к некоторым ограничениям человека при сборе и обработке информации, также связанных с постоянной изменчивостью этой информации.
• ограниченность, материальных, финансовых, трудовых и других ресурсов в процессе принятия и реализации решений; невозможность однозначного познания объекта в существующих условиях и методах научного познания; ограниченность сознательной деятельности человека, существующие различия в социально-психологических установках, оценках, поведении.

Основными характеристиками инвестиционных рисков предприятия являются:

• динамиз — риски возрастают с увеличением временного горизонта инвестиций;
• они присущи предприятию (инвестиционному проекту) и не отделимы от него;
• риски имеют свою цену, которая определяется процентной ставкой, выражающий допущен риск в обмен на соответствующий доход в виде полученного прироста капитала;
• инвестиционные риски являются составными, то есть состоят из совокупности простых рисков, которая определяется целями инвестирования;
• риски обусловливают доходность вложений, поскольку влияют на величину денежных потоков, а также на изменение стоимости денежной единицы во времени.

2. Развитие положений и принципов инвестиционных рисков

Целью второго раздела магистерской работы является разработка положений и принципов оценки инвестиционных рисков. В этом разделе рассматриваются вопросы, связанные с анализом методов оценки и управления инвестиционными рисками.

Кредитный риск: методы оценки и регулирования

... повышению эффективности управления кредитными рисками в ОАО "Банк24.ру". Предметом исследования является оценка теории банковского риска, определение видов риска, определение методов управления и оценки рисков. Объектом выпускной ... средств на рынках осуществляют и другие финансовые и кредитно-финансовые учреждения: инвестиционные фонды, страховые компании, брокерские, дилерские фирмы и т.д. ...

Для оценки инвестиционных рисков используются различные методы, с помощью которых можно определить риск и спрогнозировать его, а именно статистический, метод экспертных оценок, метод корректировки, метод корректировки ставки дисконтирования, метод дисконтирования достоверных эквивалентов, метод состояния преимуществ, методы принятия решений без использования числовых значения вероятностей. Цель этого процесса — установить величину изменения анализируемого фактора, который характеризует доход или убытки, и вероятность его возникновения. Рассмотрим одну из классификаций инвестиционных рисков:

1. Методы оценки экономического риска:

• статистический;
• метод целесообразности расходов;
• метод экспертных оценок;
• аналитический метод;
• метод аналогий.

2. Специальные методы оценки риска:

• экспертной оценки;
• статистические методы;
• нормативный метод;
• рейтинговый метод.

Поэтому, поскольку каждое предприятие имеет свои особенности, необходимо учитывать специфику их деятельности при выборе метода оценки рисков. Комбинированное использование всех методов позволяет решить поставленную задачу с достаточной степенью точности, с высокой вероятностью спрогнозировать наступление рискового события, определить объем ресурсов, необходимый для уменьшения вероятности неблагоприятных исходов и локализации негативных последствий принятых решений, в свою очередь поможет предприятиям поддерживать конкурентоспособную позицию на рынке. Однако бизнесу недостаточно просто открыть для себя методы оценки рисков. Необходимо проанализировать методы управления рисками.

В условиях активизации конкуренции одним из ключевых факторов успеха для предприятия является наличие своевременной, полной и достоверной информации о рыночной конъюнктуре, о появлении разного рода технологических и продуктовых инноваций, об изменении правовых условий деятельности и т.п. именно с учетом этих факторов разрабатываются и принимаются решения о реализации инвестиций. Наиболее важным аспектом разработки и внедрения инвестиционных решений является выявление, оценка и управление различными типами инвестиционных рисков.

Обзор и анализ литературных источников показали, что для большинства экономистов содержание понятий «снижение риска» и «управление рисками» идентично, поскольку они раскрывают содержание этих понятий через методы устранения или минимизации инвестиционных рисков.

Обычно методы защиты компаний от риска классифицируются по степени активности действий для активного и пассивного вмешательства. Пассивное вмешательства является использованием стратегии страхования возможных рисков (хеджирование).

Этот путь не предполагает активных действий со стороны компании, направленных на снижение уровня риска, но требует, чтобы наблюдатель констатировал, реализованы ли застрахованные риски. Во многих случаях такая позиция оправдывается наличием ряда ограничений на использование диверсификации, а также системным характером некоторых рисков. Активное реагирование — это использование предприятием стратегии диверсификации своей деятельности с целью снижения уровня риска [ 8 ].

Методы оценки инновационной деятельности. Оценка эффективности ...

... и методы отбора для оценки экономической эффективности инновационных проектов. Целью этого является рассмотрение принципов и методов оценки эффективности инновационных проектов. Предмет исследования – оценка эффективности инновационных проектов. Для ... имеет высокий уровень неприятия риска. Риск, присущий всему инновационному портфелю, должен быть главной задачей инновационной стратегии и отражать ...

На рис. 1 приведена классификация мер, которые используют для воздействия на уровень инвестиционных рисков.

Рисунок 1 – Классификация мер, которые используют для воздействия на уровень инвестиционных рисков [6 ]

(анимация: объем–33,2 КБ; размер–637х337; количество кадров–7; задержка между кадрами–100мс; количество циклов повторения–7)

В управлении инвестиционным риском используются три метода: метод страхования, метод снижения риска и метод устранения риска. Использование каждого из методов предполагает применение ряда мер по влиянию на уровень инвестиционных рисков. Как показало исследование, эти меры можно классифицировать по трем признакам: по содержанию (организационные и экономические методы), по уровню активности действий (мероприятия активного вмешательства и меры пассивного вмешательства) по этапам реализации инвестиционного проекта (мероприятия, которые используются на этапе подготовки инвестиционного проекта к реализации, меры, применяемые на этапе реализации инвестиционного проекта).

2. Методические рекомендации по снижению инвестиционных рисков на предприятии

В третьем разделе планируется разработать рекомендации по снижению рисков инвестирования в фирму. В разделе будут проанализированы вопросы, связанные со снижением инвестиционных рисков за счет совершенствования методов снижения.

Выводы

Для Украины вопрос оценки, учета и снижения инвестиционных рисков важен в связи с экономической, политической и социальной ситуацией. В Отчете о глобальной конкурентоспособности за 2009-2010 годы Украина переместилась с 69 на 73 место из 131 страны мира. оказавшись между Буркина-Фасо (Африка, 73-е место) и Республикой Восточный Тимор (Индонезия, 75-е место).

Необходимость проведения оценки подтверждается нестабильностью налогового режима, обесцениванием национальной валюты и низкой покупательной способностью значительной части населения. Проанализировали покупательную способность Украины, показатели которой не изменились за последние два года и имеют предпоследнее место, а также показатель покупательной способности ниже среднего на 10, 511.

В процессе работы были определены способы и методы оценки инвестиционных рисков, определили ограничения по их применению и предложили комплексную схему, по которой должна осуществляться оценка инвестиционных рисков, что дает возможность принятия обоснованных решений относительно целесообразности инвестирования проектов. Также на примерах выделены достоинства и недостатки каждого метода, рассмотрены практические методы оценки инвестиционных рисков.

Рассмотрев методы оценки, были разработаны способы нейтрализации и снижения инвестиционных рисков с помощью следующих рекомендаций:

Оценка рисков с помощью методов качественного и количественного ...

... своевременные меры для снижения степени риска. На степень и степень риска можно реально влиять через финансовый механизм, который осуществляется с использованием методов стратегии и ... будущее непредсказуемо и непредсказуемо. Управление рисками - это система оценки рисков, управления рисками и финансовых отношений, возникающих в ходе деятельности. Риском можно управлять с помощью различных ...

1) предотвращение риска;

2) нормирование риска;

3) распределение риска между участниками проекта;

4) снижение степени риска;

5) страхование риска.

Таким образом, в работе учитывалась необходимость оценки, учета и снижения инвестиционных рисков путем определения концепции риска, классификации рисков, методов оценки и способов снижения инвестиционных рисков.