Экономическая диагностика предприятий инвестиционно-строительной сферы

метки: Анализ, Деятельность, Финансовый, Предприятие, Хозяйственный, Диагностик, Собственный, Актив

Введение, Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Принятие обоснованных и оптимальных управленческих решений невозможно без предварительного, полного и глубокого экономического анализа деятельности организации.

Цель и задачи курсовой работы.

Курсовая работа имеет целью закрепление и углубление знаний, полученных студентами при изучении курса «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия», а также получение навыков в самостоятельном проведении диагностики экономического состояния предприятий, определении неудовлетворительной структуры баланса, анализе и оценке реальных возможностей восстановления платежеспособности предприятия.

Глава 1. Теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.1. Предмет, цели и задачи комплексного экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности является элементом управления производством и является этапом управленческой деятельности. Он выполняет множество функций в системе управления, и разнообразие функций определяет его цель и задачи.

Цель и задачи комплексного экономического анализа направлены на решение внутрихозяйственных задач организации для увеличения результативности ее деятельности, а также на повышение эффективности использования ее экономического потенциала: ресурсов, активов, капитала, доходов, расходов и прибыли для наращивания стоимости компании. Основная цель комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности — получение ключевых характеристик финансово-экономического состояния организации для принятия оптимальных управленческих решений различными пользователями информации.

Под предметом комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности понимаются хозяйственные процессы организаций, их социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, находящие отражение через систему экономической информации.

Объектами комплексного экономического анализа экономического анализа хозяйственной деятельности могут быть отдельные подразделения предприятия, отдельные части и сегменты деятельности, центры затрат и центры ответственности. Основным объектом глобального экономического анализа является организация в целом.

Предмет комплексного анализа определяет стоящие перед ним задачи. Задачи комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности вытекают из его сущности и могут быть следующими:

Комплексный анализ хозяйственной деятельности

... 6. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Косолапова М.В., Свободин В.А. – М.: Дашков и К, 2011. – 247 с. 7. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности компании: ... Особая роль в реализации этой задачи отводится экономическому анализу хозяйственной деятельности предприятия. С его помощью разрабатываются стратегия и тактика ...

• Оценка качества, обоснованности и достоверности планов и нормативов.
• Определение исходных планов для планирования на следующий период. Эти две задачи тесно взаимосвязаны. Усиление научной обоснованности планов достигается за счет проведения комплексного и достоверного анализа хозяйственной деятельности за предыдущие периоды, который позволит выявить определенные экономические закономерности в развитии категорий и показателей. Также изучаются основные факторы, которые имеют существенное влияние на деятельность предприятия и которые следует учитывать при составлении планов на следующий период.
• Контроль за выполнением планов и оценка их исполнения. На основе данных бухгалтерского учета и статистики, а также других источников информации комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности характеризует выполнение плана в текущее время и за отчетный период. Также дается оценка эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
• Определение влияния отдельных факторов и их количественная оценка. При комплексном анализе очень важно выделить и измерить влияние внутренних (зависящих от деятельности предприятия) и внешних (отраслевых) факторов. От этого будет зависеть правильность оценки деятельности организации, подсчета запасов и перспектив развития.
• Выявление резервов роста эффективности производства. Анализ действителен только тогда, когда он приносит реальную пользу организации. Он заключается в выявлении неиспользованных возможностей во всех сферах производства.

Новые задачи комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности возникают в связи с переходом экономики на рыночные условия:

• Выбор партнеров по публикуемой о них информации;
• Оценка и проверка приобретаемой организации (бизнеса);
• Разработка методики анализа эффективности сделок;
• Совершенствование методик по анализу качества, надежности продукции, ее конкурентоспособности на внутреннем и внешнем рынке;

1.2. Классификация методов и особенности анализа финансового состояния строительной организации

Метод экономического анализа — это комплексное систематическое изучение, выявление, измерение и обобщение влияния факторов на результаты деятельности организации путем обработки системы показателей с помощью специальных методик.

Методика — это совокупность приемов, правил для наиболее удобного выполнения любой работы. Различают общую (одинаковую для всех отраслей экономики) и частную (для определенной отрасли, объему исследования) методики.

Основные элементы:

1. Цель и задачи;
2. Объекты анализа;
3. Система показателей;
4. Описание способов исследования;
5. Указания по организации анализа, подбору технических средств;
6. Требования к оформлению результатов анализа;
7. Субъекты (потребители) результатов анализа.

Классификация методов экономического анализа следующая:

Неформальные методы основаны на отражении аналитических процедур на логическом уровне, а не на тесных аналитических зависимостях. К ним относятся: разработка системы показателей, метод сравнения, построение аналитических таблиц, метод детализации, метод экспертных оценок, методы анализа и прогнозирования ситуации.

Методы анализа финансовых рисков. Финансовые риски и методы их оценки

... ставок - яркое тому подтверждение. Классификация финансовых рисков в расширенной интерпретации представлена ​​ниже в виде таблицы. Деление финансовых рисков по основным классификационным признакам Выбор методов оценки финансовых рисков Оценка финансовых рисков происходит последовательно; Алгоритм оценочной деятельности ...

К формализованным относятся методы, которые позволяют представить показатели в строгой зависимости (преимущественно математической).

Среди них выделяют:

• классические методы экономического анализа (балансовый способ, методы детерминированного факторного анализа (цепных подстановок, абсолютных и относительных разниц), интегральный и логарифмический методы);
• традиционные методы экономической статистики (метод средних величин, метод группировок, индексный метод);
• математико-статистические методы изучения связей (корреляционный, регрессионный, дисперсионный, кластерный анализ);
• методы финансовых вычислений;
• методы теории принятия решений (метод построения дерева решений, линейное программирование и анализ чувствительности).

Особенности финансового анализа в строительной организации

Строительство, которое является одной из важнейших сфер экономики Российской Федерации и мира в целом, в строительстве сосредоточено около 10% занятого населения и государственных ресурсов. Как и в случае с коммерческими предприятиями в других секторах строительства, для получения соответствующей информации, соответствующей спросу и текущему финансовому положению, необходимо выбрать, оценить, проанализировать и собрать исходную отчетную информацию.

Особенности оценки финансового состояния строительного предприятия включают цели и задачи его реализации. К задачам финансового анализа относят:

• расчет показателя прибыли и рентабельности по результатам проведенных строительных работы;
• анализ отношения собственных оборотных активов и источников их обеспечения, исследование изменившихся факторов;
• оценка наличия и структуры собственных оборотных средств у строительного предприятия;
• изучение исполнение дисциплины по взаиморасчетам с поставщиками, контролю дебиторской и кредиторской задолженностей;
• оценка оборачиваемости оборотных ресурсов, определение путей ее ускорения.

В качестве источников информации для строительной организации, как и предприятий другой отраслевой направленности, выступают бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, т. е. формы финансовой отчетности.

Одним из разделов исследования финансового состояния строительной компании является анализ финансовых результатов, рентабельности проектов, предприятия в целом. Также проводится исследование рентабельности выполняемых подрядчиком работ. Анализ состоит в соотнесении суммы прибыли (разница между договорной ценой и фактической себестоимости работ) строительно-монтажной организации и выручки в рамках выполнения данных работ. Эти показатели прибыли отображаются в отчете о прибылях и убытках. Для целей детализации исследование рентабельности проводится по каждому из сданных строительно-монтажных объектов; осуществляется перерасчет таких финансовых показателей как договорная цена, себестоимость, прибыль и т. д. В строительстве так же изучаются данные по каждому виду операций, в т. ч. доскональный анализ услуг и материальной вспомогательных производств, цен реализации.

Помимо того, что уже было сказано, для строительных компаний большое значение имеет понятие стоимости предприятия. Согласно этой идее оценивается состояние собственности, платежеспособность, уровень ликвидности предприятия, коммерческая деятельность, структура капитала, а также финансовая устойчивость и прибыльность.

К особенностям государственной собственности строительной компании можно отнести низкую капиталоемкость: малые и средние строительные компании в основном арендуют или арендуют технику у крупных организаций, отделов механизации.

1.3. Информационная база анализа финансово-хозяйственной деятельности

Эффективность финансового анализа во многом зависит от его правильной организации, порядка проведения, источников информации и методического обеспечения анализа. Все источники данных для финансового анализа делятся на три группы.

Нормативно-плановые источники – все типы планов, которые разрабатываются в организации, нормативные материалы, сметы, ценники, калькуляции, проектные задания и т.д.

Офлайн-источники: документы, регулирующие хозяйственную деятельность, а также данные, характеризующие изменения внешней среды функционирования организации. К ним относятся официальные документы (законы, постановления и т.д.), хозяйственно-правовые документы (договора, решения суда и т.д.), техническая и технологическая документация, информация об основных контрагентах организации, данные о состоянии рынка и др.

В основном информационной базой для проведения анализа финансового состояния коммерческой организации служит бухгалтерская (финансовая) отчетность.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных финансового учета с целью предоставления внешним и внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом положении организации в форме, удобной и понятной для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Отчетность включает в себя все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический и технико-производственный, что позволяет отразить в отчетности все многообразие хозяйственной деятельности организации.

К отчетности предъявляется ряд требований: полнота, существенность, уместность, понятность, своевременность, правдивость, применимость для целей прогнозирования, осмотрительность (рис. 2).

Финансовая отчетность коммерческой организации состоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов:

• бухгалтерского баланса;
• отчета о прибылях и убытках;
• приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, в состав которого входят отчет об изменении капитала и отчет о движении денежных средств;
• пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

Финансовая отчетность организации является основным источником информации о ее деятельности. Финансовая отчетность является реальным средством коммуникации, благодаря которому:

• руководители получают представление о месте своей организации в системе аналогичных организаций, о правильности выбранного стратегического курса, об эффективности использования ресурсов и принятых решениях по самым разнообразным вопросам управления организацией;
• аудиторы получают подсказку для выбора правильного решения в процессе аудирования, планирования своей проверки, выявления слабых мест в системе учета и зон возможных преднамеренных и непреднамеренных ошибок во внешней отчетности клиента;
• аналитики определяют направления финансового анализа.

Объем и общий характер информации, содержащейся в финансовой отчетности, ограничивают возможности для анализа. Однако умение читать финансовую отчетность, знание методов и приемов анализа позволяют достаточно полно и объективно оценить многие области финансового состояния.

Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2.1. Строительное предприятие как хозяйствующий субъект рынка

Организация:

Открытое Акционерное Общество «Воронежоблгаз»

Организационная структура правления:

Открытое акционерное общество/частная собственность

Местонахождение:

394018, Воронежская обл, г.Воронеж, ул.Никитинская, д.50а

Основной вид деятельности:

Распределение газообразного топлива

2.2. Анализ финансовой устойчивости строительного предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспеченности резервов и затрат, собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой показателей. Эта группа показателей также называется показателями структуры капитала и платежеспособности или источников коэффициентов управления фондами.

Таблица 1. Показатели структуры капитала и платежеспособности или коэффициентами управления источниками средств

Показатель	Характеристика и расчет	2011г	2010г	2009г
Собственные оборотные средства (СОС)	абсолютный показатель, представляющий собой разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами.	-253468	-322257	-313380
Собственные и долгосрочные заемные средства (СДЗС)	абсолютный показатель, характеризующий сумму оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, которые не могут быть востребованы в любой момент времени. СДЗС = СОС + долгосрочные займы	-234053	-303678	-295634
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС)	абсолютный показатель, который характеризует достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат и определяется как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. ООС = СДЗС + краткосрочные кредиты и займы	812664	611801	560670
Запасы и затраты (ЗИЗ)	абсолютный показатель, характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для улучшения финансово-хозяйственной деятельности. ЗИЗ = запасы + НДС по приобретенным ценностям	200459	244661	228497

На основе этих четырех показателей, характеризующих наличие источников, составляющих запасы и затраты на производственную деятельность, можно определить три показателя наличия запасов с источниками финансирования.

Таблица 2. Показатели обеспеченности запасов источниками их финансирования

Показатель	Характеристика и расчет	2011г	2010г	2009г
Финансовый показатель Ф1	отражает достаточность собственных оборотных средств предприятия для финансирования запасов и затрат. Ф1=СОС-ЗИЗ	-453927	-566918	-541877
Финансовый показатель Ф2	отражает достаточность собственных и долгосрочных заемных средств для финансирования запасов и затрат. Ф2=СДЗС-ЗИЗ	-434512	-548339	-524131
Финансовый показатель Ф3	отражает достаточность общей величины основных источников формирования оборотных средств для финансирования запасов и затрат. Ф3=ООС-ЗИЗ	612205	367140	332173

Проанализировав данные из таблицы, можем сказать следующее, Ф1<0;Ф2<0;Ф3>0, следовательно у нас неустойчивое финансовое положение, Оно характеризуются прежде всего недостатком собственных оборотных средств, а также необеспеченностью долгосрочными и краткосрочными заимствованиями. Компания периодически терпит просрочки платежей и договоренностей, даже с бюджетом, финансовое состояние характеризуется постоянным отсутствием «живых» денег для удовлетворения насущных потребностей. Прогноз развития событий следующий: если компании в следующем финансовом году удастся добиться повышения показателей SDOS или SOS, ее платежеспособность будет гарантирована. Если произойдет дальнейшее снижение показателя ООС или показатель ЗИЗ резко вырастет, кризис практически неизбежен.

Таблица 3. Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Характеристика и расчет	2011г	2010г	2009г
Коэффициент автономии > 0.6	Характеризует долю владельцев (собственников) предприятия в общей сумме используемых средств и определяется отношением собственного капитала к валюте баланса	0,7	0,71	0,7
Коэффициент финансовой зависимости < 0.4	Характеризует долю заемных средств предприятия в общей сумме используемых средств и определяется отношением долгосрочных и краткосрочных обязательств к валюте баланса	0,3	0,29	0,3
Коэффициент капитализации	Определяется соотношением между долгосрочными и краткосрочными обязательствами и собственным капиталом. Его значение, например 0,15, говорит о том, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, приходится 15 копеек заемных средств.	0,41	0,39	0,41
Коэффициент маневренности собственного капитала > 0.5	Определяется отношением собственных оборотных средств к собственному капиталу и показывает какую часть капитала используют для финансирования текущей деятельности (т. е. вложена в оборотные средства), а какая капитализирована.	-0,09	-0,13	-0,15
Коэффициент финансирования	Отражает долю финансирования деятельности за счет собственных средств (собственного капитала), по отношению ко всем заемным	2,38	2,55	2,4
Коэффициент финансовой устойчивости	Отражает долю собственного капитала и долгосрочных заемных средств на I руб. внеоборотных и оборотных активов	0,7	0,72	0,71
Коэффициент прогноза бан­кротства	Отражает долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия и определяется отношением разно­сти оборотных средств и кратко­срочных пассивов к итогу баланса	-0,06	-0,09	-0,09

На основе расчетов можно сделать некоторые выводы:

1) Коэффициент автономии является стабильным на протяжении трех лет, равный 70% . Это говорит о том, что организация все больше полагается на свои источники финансирования.

2) Коэффициент финансовой зависимости также является стабильным 30%на протяжении всего периода.

3) Коэффициент капитализации свидетельствует о том, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, приходится в среднем 40 копеек заемных средств. Показатель не превышает норму, является стабильным.

4) Коэффициент маневренности. Этот коэффициент не соответствует стандарту из-за высокой стоимости нераспределенной прибыли фирмы.

5) Коэффициент финансирования деятельности предприятия за счет собственных средств по отношению ко всем заемным является наиболее стабильным за весь период.

6) Коэффициент прогноза банкротства на конец периода составляет -0,06, тем самым показывая, что у предприятия есть возможность стать банкротом, если они не предпримут действия в отношении снижения запасов.

Проанализировав эти показатели, можно сделать общий вывод: за рассматриваемый период компания не улучшила свои показатели, мы видим практически стабильный уровень по всем критериям оценки. Это говорит о том, что компания не предпринимает шагов для улучшения своей финансовой устойчивости.

После анализа финансовой устойчивости хочу отметить, что несмотря на то, что у компании много собственных средств, они не могут полностью покрыть внешнюю деятельность, так как есть большой поток основных средств. В связи с этим организация вынуждена привлекать краткосрочные обязательства для финансирования оборотных средств.

2.3. Анализ деловой активности строительного предприятия

Об эффективности использования средств предприятием судят по различным показателям деловой активности. Эта группа индикаторов также называется индикаторами для оценки оборачиваемости активов, степени использования активов или коэффициентов управления активами. Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.

Таблица 4. Показатели деловой активности

Показатель	Характеристика и расчет	Начало периода	Конец периода
Производительность труда или выработка на одного работника	Данный показатель характеризует эффективность использования трудовых ресурсов предприятия и определяется отношением выручки к среднесписочной численности работников за отчетный период	12892,9	15825,6
Фондоотдача	характеризует эффективность использования основных средств предприятия, показывает сколько на 1 рубль стоимости основных средств реализовано продукции и определяется отношением выручки к сумме основных средств за отчетный период.	0,98	1,14
Оборачиваемость запасов (материальных средств) в оборотах	характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации и определяется отношением себестоимости реализованной продукции (услуг) к сумме запасов за отчетный период.	6,87	10,77
Средний срок оборота материальных средств	Показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. 365 дн. / Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	53,12	33,9
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях	Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях характеризует скорость погашения кредиторской задолженности и определяется отношением суммы кредиторской задолженности к себестоимости реализованной продукции (услуг) за отчетный период.	1659 дней	1521 день
Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах	Он характеризует коэффициент погашения дебиторской задолженности компании и определяется соотношением выручки и суммы дебиторской задолженности за отчетный период.	8,78	5,72
Средний срок оборота дебиторской задолженности.	Показатель характеризует продолжительность кредитного оборота в днях.365 дн. / Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.	41,6	63,8
Оборачиваемость собственного капитала	Он характеризует скорость оборачиваемости собственного капитала компании и определяется соотношением дохода к величине собственного капитала за отчетный период.	1,08	1,24
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.	Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, показывает, сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов.	4,21	3,89
Средний срок оборота оборотных активов.	Он выражает продолжительность оборачиваемости мобильных активов за анализируемый период. 365 дн.0/ Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.	86,7	93,8
Продолжительность операционного цикла	Он характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в основных средствах и кредитах. Продолжительность финансового цикла + Средний срок оборота материальных средств	1788	1679
Продолжительность финансового цикла	Время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Средний срок оборота дебиторской задолженности + Продолжительность оборота кредиторской задолженности	1701	1585

На основе расчетов можно сделать вывод:

1 ) Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях уменьшилась на 138 дней, потому что кредиторская задолженность и себестоимость увеличились в равной степени. Скорость погашения кредита возросла.

2) Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Количество оборотов снизилось с 8,78 до 5,72 периода.

Снижение показателей свидетельствует об увеличении объема выданных кредитов и увеличении сроков погашения кредитов.

3) Средний срок оборота кредиторской задолженности увеличился с 42 до 64, потому что увеличилась дебиторская задолженность.

4) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Мы видим, что этот коэффициент снижается из-за увеличения кредитов и большого количества запасов.

5) Средний срок оборота оборотных активов показывает через сколько дней средства, вложенные в оборотные активы или их составляющие, снова примут денежную форму. Показатель немного увеличился, что говорит о чрезмерном накоплении оборотных средств.

6) Продолжительность операционного цикла также как и продолжительность финансового цикла уменьшается. Это говорит о том, что эффективность управления долгом, кредитом и оборотными активами повышается. Увеличение платежеспособности и ликвидности.

7) Фондоотдача увеличилась, это говорит о том, что повысилась производительность оборудования, улучшились показатели использования мощностей предприятия и времени его работы.

По результатам данной таблицы можно сделать вывод, что показатели оборачиваемости разнятся по-разному в ущерб основным фондам. Следовательно, происходит уменьшение кредитов почти на 3 раунда. Стоит отметить, что в целом оборотные активы не могут ускорить рост выручки за счет увеличения кредитов.

2.4. Анализ рентабельности строительного предприятия.

Показатели рентабельности — это относительные характеристики финансовых результатов и эффективности предприятия. Они измеряют прибыльность бизнеса с разных позиций и сгруппированы по интересам участников экономического процесса, рыночного обмена. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (дохода) предприятия. По этой причине они являются незаменимыми элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния компании. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Рассмотрим основные показатели рентабельности.

Таблица 5. Основные показатели рентабельности

Показатель	Характеристика и расчет	2011	2010
Рентабельность продаж	Данный показатель отражает рентабельность инвестиций в основное производство и определяется отношением прибыли от продаж к сумме постоянных и переменных затрат за отчетный период.	0,18	0,23
Рентабельность собственного капитала	отражает доходность использования собственных средств и определяется отношением величины чистой прибыли к собственному капиталу.	0,08	0,12
Период окупаемости собственного капитала	характеризует продолжительность периода деятельности, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала чистой прибылью	12,1	8,05
Рентабельность активов	относительный показатель эффективности деятельности, показывает способность активов компании порождать прибыль и определяется отношением чистой прибыли к сумме активов	0,06	0,09
Коэффициент производственной себестоимости	Позволяет выяснить истинную причину изменения показателей прибыльности предприятия и определяется отношением себестоимости реализованной продукции (услуг) к выручке от реализации	0,67	0,63
Рентабельность	Является итоговой характеристикой прибыльности, показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле и определяется отношением чистой прибыли к выручке	0,065	0,11
Рентабельность основных средств	Отражает доходность вложений в основные средства и определяется отношением чистой прибыли к основным средствам	0,07	0,11

На основе расчетов можно сделать следующие выводы:

1. Рентабельность продаж в 2010 году составила «0,23», а в 2011 «0,18». Мы видим, что темпы роста затрат опережают темпы роста выручки. Чтобы исправить ситуацию, необходимо проанализировать ценовые проблемы в компании, ассортиментную политику, существующую систему контроля затрат.
2. Рентабельность собственного капитала в 2010 году составила «0,12», а в 2011 году «0,08». Рентабельность собственного капитала за рассматриваемый период снизилась, так как собственный капитал увеличился в большей степени, чем прибыль;
3. Срок окупаемости собственного капитала показывает количество лет, в течение которых средства, вложенные в данную организацию, будут полностью возвращены. В 2011 году увеличивается с 8,05 до 12,1, что является отрицательным изменением. Стоит повысить эффективность использования финансовых ресурсов, что позволит вернуть часть собственного капитала, либо путем обеспечения роста чистой прибыли. Для повышения последнего необходимо предпринять меры максимизации дохода или снижения расходов.
4. Рентабельность активов так же упала с 0,09 до 0,06, что свидетельствует о росте средней стоимости основных средств, других внеоборотных активов, а также оборотных активов.
5. Коэффициент производственной себестоимости стабилен от 0,63 до 0,67, что не слишком хорошо сказывается на эффективности компании.
6. Рентабельность упала с 0,11 до 0,065, это сказывается уменьшением чистой прибыли.
7. Рентабельность основных средств также упала с 0,11 до 0,07. И снова это сказывается уменьшением чистой прибыли.

Проанализировав основные показатели рентабельности эффективности деятельности предприятия, можно сделать следующий вывод. Динамика изменений в отрицательную сторону данных показателей позволяет нам задуматься об эффективности работы предприятия. Мы видим, что стоит обратить внимание на уменьшение затрат, на грамотное распределение финансовых ресурсов. Прежде всего рентабельность снизилась на 5% в связи с тем, что произошел прирост прямых затрат на 2-3% и прирост управленческих расходов на 21%. Налогооблагаемая база снизилась на 90 млн. за счет снижения прочих доходов (на 15 млн.) и увеличения прочих расходов ( на 75 млн.).

2.5. Анализ платежеспособности и ликвидности строительного предприятия.

Ликвидность — это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости. Платежеспособность предприятия — это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Понятия ликвидности и платежеспособности близки по содержанию, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.

Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его страхования от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов. Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами.

Таблица 6. Коэффициенты платежеспособности и ликвидности

Показатель	Характеристика и расчет	2011	2010
Коэффициент текущей ликвидности К1 > 2	Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств и определяется отношением текущих активов к текущим обязательствам	1,28	1,11
Коэффициент быстрой ликвидности К2 > 1	Аналогичен К1, однако исчисляется по узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы.	0,96	0,66
Коэффициент абсолютной ликвидности К3 > 0.2	Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно (денежными средствами)	0,02	0,07
Коэффициент восстановления платежеспособности	Отражает наличие/отсутствие у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение установленного срока (6 месяцев) КЗ=(К1+6/Т(К1к.п.-К1н.п.))/2, где Т — 12 мес.	0,68	0,59
Коэффициент утраты платежеспособности	Отражает наличие/отсутствие у предприятия реальной возможности утратить свою платежеспособность в течение установленного срока (3 месяца) К4=(К1+3/Т (К1к.п.-К1к.п.))/2, где Т — отчетный период в месяцах (обычно Т=12)	0,58	0,51
Коэффициент обеспеченности собственными средствами > 0.1	Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется отношением собственных оборотных средств к текущим активам	-0,31	-0,52
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	Позволяет определить сколько приходится дебиторской задолженности на один рубль кредиторской и определяется отношением дебиторской и кредиторской задолженности. Нормативное значение от 0,9 до 1,0 (кредиторская задолженность не должна превышать дебиторскую более чем на 10%)	1,04	0,8

На основе расчетов можно сделать следующие выводы:

1. Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет только оборотных активов. На период с 2010 по 2011 год наблюдается положительная динамика за счёт роста суммы краткосрочных обязательств, но как мы видим показатель текущей ликвидности ниже нормы. Это говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Необходимо сокращать кредиторскую задолженность и снижать оборотные активы.
2. Коэффициент быстрой ликвидности показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия: так же как и в К1 мы наблюдаем положительную динамику в периоде с 2010 по 2011 годы, но данный показатель снова ниже нормы. Все это связано с тем, что большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть, при необходимости, погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. В период с 2010 по 2011 динамика отрицательная. Это связано с резким уменьшением денежных средств и полным отсутствием финансовых вложений.
4. Коэффициент восстановления платежеспособности к 2011 году возрос, но получилось значение менее 1 – динамика изменения показывает, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Данный коэффициент оценивает финансовую устойчивость предприятия в краткосрочной перспективе. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше нормативного значения (0,1) это говорит о том, что структура баланса у предприятия неудовлетворительная. Мы можем наблюдать отрицательную динамику коэффициента. Это означает, что у предприятия недостаточно собственных средств для финансирования текущей деятельности и сохранения финансовой устойчивости. Это связано с тем, что внеоборотные активы превышают собственные средства.
6. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показывает, сколько дебиторской задолженности приходится на каждый рубль кредиторской задолженности. Этот коэффициент должен быть меньше или равен 1. Показатели данной организации в норме.

Рассматриваемые показатели организации за отчетный период не находились в пределах нормативных значений. Этому есть объяснение того, что предприятие не привлекает долгосрочные кредиты. Компания не должна вести свою финансовую деятельность исключительно за счет собственного капитала и краткосрочной задолженности и тем более оборачиваемости активов. Исходя из этого, мы рассматриваем показатели в динамике.

2.6. Анализ ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса организации возникает в связи с необходимостью определения степени платежеспособности, т.е. способности полностью и своевременно выполнять свои денежные обязательства. Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы :

1. Наиболее ликвидные активы А1= к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

2. Быстро реализуемые активы А2= дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
3. Медленно реализуемые активы А3= статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
4. Трудно реализуемые активы А4= нематериальные активы и отложенные налоговые активы

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства П1= к ним относится кредиторская задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.
2. Краткосрочные пассивы П2= это краткосрочные займы и кредитов.
3. Долгосрочные пассивы П3= включает долгосрочные обязательства.
4. Постоянные пассивы или устойчивые П4= это собственные средства организации, т.е. капитал и резервы, доходы будущих периодов резервы предстоящих расходов.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке; в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

текущая ликвидность , которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: ТЛ=(А1+А2) ≥ (П1+П2)

ТЛ на 2011 г.

ТЛ на 2010 г.

перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ=А3 ≥ П3.

ПЛ на 2011 г.

ПЛ на 2010 г.

Общая (комплексная) ликвидность:

Z на 2011 г. = 10,42≥ 1

Z на 2010 г. = 3,23 ≥ 1

где L1,L2,L3 – весовые коэффициенты, учитывающие значимость средств с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств (L1=1,0; L2=0,5;L3=0,5.)

Для анализа ликвидности составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец периодов. Таким образом, производится проверка того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Таблица 7. Исходные данные для анализа ликвидности и платежеспособности

АКТИВ	Начало периода	Конец периода	ПАССИВ	Начало периода	Конец периода	Платежный излишек или недостаток (+;-)
						гр.2 – гр.5	гр.3 – гр.6
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	43283	14552	П1	87472	6068	-44189	8484
А2	293628	553053	П2	100000	100849	193628	452204
А3	568518	798112	П3	18579	19415	549939	248173
А4	7809	19696	П4	2387097	2540851	-2379288	-2521155

Сопоставление итогов I группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов II группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для III и IV групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Рекомендуемые соотношения сопряженных групп активов и пассивов, характеризующие абсолютно (т. е. на 100%) ликвидный бухгалтерский баланс, следующие:

• А1 >= П1, А2 >= П2, А3 >= П3, А4 <= П4.

Невыполнение одного из приведенных выше соотношений говорит о том, что бухгалтерский баланс является ликвидным лишь на 75%, двух — на 50%, трех — на 25%, всех — на 0% (т. е. абсолютно неликвидным) .

А1>П1

Выполнение данного неравенства свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

А2>П2

Выявлено, что дебиторская задолженность на конец периода увеличилась, а кредиторская увеличилась незначительно.

А3>П3

Выполнение данного неравенства говорит о том, что у предприятия существует перспективная ликвидность

А4<П4

Условие выполнено, что свидетельствует о состоятельности предприятия, у него существуют собственные оборотные средства.

По итогам анализа, мы видим, что у нас абсолютно ликвидный бухгалтерский баланс.

Заключение

Проведённый анализ отражает, что предприятие находится в хорошем финансовом состоянии, при этом наблюдаются: показатели, находящиеся ниже нормы, и отрицательная тенденция некоторых показателей.

При этом организация платежеспособна, но на текущий момент имеет некоторые трудности с выплатами. Стоит обратить большое внимание на привлечение долгосрочных кредитов. Организация не может полностью вести свою финансовую деятельность за счет собственных средств и краткосрочных обязательств. В связи с этим собственный капитал не покрывает внеобортные активы в полном объеме. А все потому, что растет большое количество основных средств. Возможно это связано с расширением компании, открытии новых филиалов, отсюда и большие затраты на управленческие и прочие расходы. Компании стоит обратить на это внимание.

Показатели выручки организации растут, но при этом увеличивается и себестоимость товара, опять же за счет увеличения управленческих и прочих расходов, отсюда и уменьшается прибыль до налогообложения на 90 млн.руб.

Дебиторские задолженности практически полностью перекрывают кредиторские, что является плюсом.

Руководству следует обратить внимание на излишнее вложение денежных средств в запасы, что снижает коэффициент текущей ликвидности.

Список использованных источников

[Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/biznes-plan/diagnostika-finansovo-hozyaystvennoy-deyatelnosti-predpriyatiya/

1. Кибиткин А. И., Дрождинина А. И., Мухомедзянова Е. В., Скотаренко О. В. Учет и анализ в коммерческой организации: Учебное пособие; Академия Естествознания, 2012.-152 с.

2. Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия: Часть 1. — М.: АКДИ «Экономика и жизнь», 2012. — 95 с.

3. Вишнякова О. Н. Особенности финансового анализа в строительной организации на примере ООО «Стройэкспорт» // Молодой ученый. — 2015. — №11.3. — С. 15-19.

4. «Учебник для XXI века». Удк 658. 1: 338. 3(075. 8) Ббк 65. 053я73 © Г. В. Савицкая, 1997 © Г. В. Савицкая, 2000, перераб и доп. Isbn 985-6516-04-8 © Оформление. 000 «Новое знание»

5. Бальжинов А.В., Михеева Е.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие, Улан-Удэ 2003.

6. Под ред. Т.С. Новашиной. Финансовый анализ. Под ред. Т.С. Новашиной . — М.: Московская финансово-промышленная академия,2005.

7. Канхва В.С. Методические указания к выполнению курсовой работы

по дисциплине «Анализ и диагностика производственно-хозяйственной деятельности» для студентов бакалавриата всех форм обучения направления подготовки 38.03.01 Экономика и 38.03.02 Менеджмент

Интернет ресурсы:

1. https://e-koncept.ru Воинов А. С. Особенности анализа финансового состояния строительной организации // Концепт. – 2016.

2. http://www.directeconomic.ru Комплексный экономический анализ: предмет, задачи, направления, информационная база