Диплом страхование как инструмент управления рисками предприятия

метки: Предприятие, Управление, Диплом, Инструмент, Страхование, Прибыль, Оценка, Деятельность

Сегодня стабильное финансово-экономическое состояние предприятия, а также достижение статуса экономической безопасности предприятия невозможно достичь без совершенствования системы управления предприятием. Это улучшение позволяет компаниям не только достичь сбалансированного экономического роста, но и повысить эффективность своей деятельности. Анализируя различные проблемы на вертолётостроительном предприятии ПАО «Роствертол», можно выделить следующие: разрушение системы НИОКР, недостаток высококвалифицированных сотрудников, усиление международной конкуренции, ухудшение инвестиционной привлекательности, отсутствие новых разработок, признаки коррумпированности высших органов управления предприятием. По указанным выше причинам совершенствование системы управления рисками в ПАО «Роствертол» является необходимым шагом для создания эффективной системы управления в ПАО «Роствертол». Для повышения эффективности управления бизнесом необходимо сформировать новый подход к управлению рисками, который предполагает снижение негативного воздействия различных факторов, прямо или косвенно влияющих на эффективность управления бизнесом. Степень разработанности темы исследования. В экономической литературе вопросы формирования и совершенствования системы управления рисками стали рассматриваться в конце 20 века, в связи с усилением проблемы эффективного управления организацией в рыночной экономике.

Среди исследователей проблемы совершенствования системы управления рисками можно выделить Л.Н.Тэмпмана, Г.Б. Савицкую, О.Н. Гримашевич и В.П. Буянова. Эти авторы внесли значительный вклад в изучение методологических и теоретических аспектов теории управления рисками. Однако, несмотря на значительный вклад этих авторов в решение проблемы совершенствования системы управления рисками, в настоящее время многие вопросы управления рисками остаются дискуссионными. В экономической литературе недостаточное внимание уделяется анализу факторов риска, а также оценке степени их влияния на деятельность организаций. Целью выпускной квалификационной работы является разработка мероприятий по совершенствованию системы управления рисками в ПАО «Роствертол». Для достижения поставленной цели в работе ставились и решались следующие задачи: 1) Рассмотреть теоретические основы системы управлением риска; 2) Разработать мероприятия по совершенствованию системы управления рисками на предприятии ПАО «Роствертол»; 3) Сформировать программу управления рисками на предприятии ПАО «Роствертол».

Объект исследования — ОАО «Роствертол», компания вертолетной отрасли». Предметом исследования является система управления рисками на предприятии ПАО «Роствертол» Теоретическую и методологическую основу выпускной квалификационной работы составляют научные труды отечественных и зарубежных авторов по вопросам, касающихся создания и совершенствования системы управления рисками, также нормативные и законодательные акты Российской Федерации, бухгалтерская отчетность предприятия ПАО «Роствертол». В выпускной квалификационной работе применяются следующие общенаучные и экономические методы познания: экономико-статистические, вероятностные, экспертные, вычислительные методы, метод системного анализа и метод моделирования. Научные результаты выпускной квалификационной работы заключаются в оценке уровня риска предприятия ПАО «Роствертол», а также в разработке мероприятий, направленных на совершенствование системы управления рисками предприятия ПАО «Роствертол» и создание программы по управлению рисками на предприятии ПАО «Роствертол». Структура работы включает в себя введение, главу «Теоретические аспекты управления риском», содержащую в себе теоретическую часть исследования, главу «Анализ и оценка рисков предприятия ПАО «Роствертол», содержащую практическую часть исследования и главу «Предложения по совершенствованию системы управления рисками на предприятии ПАО «Роствертол», содержащую практическую часть исследования, заключение, приложение и библиографический список.

Управление рисками на уровне предприятия

... системы управления рисками на предприятии снизит их влияние до минимума. 1. Теоретические основы управления рисками в сфере услуг 1.1 Понятие и характеристика рисков Приступая к изучению управления рисками ... теоретических и практических исследований в области управления рисками на обслуживающем предприятии. Объектом курсовой работы являются механизмы управления рисками компании, изучаемые в ...

В первой главе «Теоретические аспекты управления риском» были рассмотре-

ны следующие аспекты управления риском:  рассмотрено понятие «риск» как экономической категории;  приведены различные классификации рисков на предприятии;  рассмотрены различные подходы к управлению рисками на предприятии;  рассмотрены подходы к оценке и анализу рисков на предприятии;  рассмотрена нормативная база и стандарты в области управления рисками в Российской Федерации. Вторая глава «Анализ и оценка бизнес-рисков ПАО« Роствертол »содержит описание бизнеса, описание существующих рисков ПАО« Роствертол », рисков, угрожающих деятельности ПАО« Роствертол », оценку и анализ рисков, угрожающих деятельности ПАО. Роствертол». Третья глава «Предложения по совершенствованию системы управления рисками в ПАО« Ростветрол »содержит меры по совершенствованию системы управления рисками в ПАО« Роствертол », а также программу управления рисками в ПАО« Роствертол».

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ

1.1 Риск. Понятие и классификация

Изучение теоретических аспектов управления рисками в компании следует начинать с рассмотрения понятия «риск» как экономической категории. Первое упоминание о термине «риск» появилось только в страховых сделках в 19 веке. До этого в произведениях классиков было известно только слово «опасность», что означало опасность. И до 20 века термины «опасность» и «риск» существовали параллельно, пока последний термин не вытеснил своего противника. Несмотря на продолжительную историю термина «риск», на сегодняшний день, с точки зрения научного подхода, выделяют три ключевые теории риска: 1) Классическая школа; 2) Неоклассическая школа; 3) Кейнсианская школа. Выдающиеся представители классической школы Адам Смит, Джон Стюарт Милль, а также Нассау Уильям Сениор считали, что риск равнозначен величине материального ущерба, который наносится благодаря реализации какого-либо решения. На рубеже 1930-х годов ученые откликнулись на одностороннюю интерпретацию классического определения риска. Среди этих ученых были Фрэнк Хейнеман Найт, Альфред Маршалл и Артур Сесил Пигу. Данная школа была названа неоклассической. Неоклассики считали, что риск несет в себе не только потери, но и выигрыш.

Факторы риска в работе медсестры

... отметить, что в работе медсестры существует ряд факторов риска для ее физического и психического здоровья. А именно: риск инфицирования внутрибольничными инфекциями при непосредственном контакте с ... гепатит В и туберкулез легких. Увеличились темпы роста заболеваемости туберкулезом среди медицинского персонала. Этому способствует неблагоприятная эпидемическая ситуация с точки зрения заболеваемости ...

Поэтому они пришли к выводу, что стоит выбирать экономические проекты с наименьшим уровнем риска с такой же возможной прибылью. Кроме того, для наиболее полного изучения экономического аспекта риска следует рассмотреть кейнсианскую школу. Джон Мейнард Кейнс считал, что работники чаще выбирают проекты с высоким уровнем риска и вознаграждения, чем с низким. Далее переходим к рассмотрению подходов к исследованию рисков современных авторов. По мнению Е.И. Иода [1], риск идентифицируется с материальным ущербом. Кроме того, риск связан не только с реализацией решения, но и с неизбежными обстоятельствами, неудачным изменением рыночной конъюнктуры. Согласно Л.Н. Тэпману [2], риск является угрозой потери доходов. Эта угроза выражается в неполном получении дохода от использования каких-либо финансовых или материальных ресурсов по сравнению с альтернативным и более рациональным использованием этих ресурсов. По мнению Т.Д. Ромащенко [3], при изучении рисков необходимо понимать, что любой экономической системе всегда присуща внутренняя неопределённость. Эта неопределенность означает, что любой участник экономической системы должен попытаться уменьшить ее, а также снизить вероятность возникновения неблагоприятного события. Данный автор даёт определение термина «риск»: риск – это способ функционирования субъекта предпринимательства, который направлен на удовлетворение потребности и получения прибыли в условиях неясности и непредвиденности событий на рынке [3].

Согласно Национальному стандарту Российской Федерации в области менеджмента риска [4], «риск – это следствие влияния неопределенности на достижение поставленных целей». Помимо приведенного выше определения, согласно Национальному стандарту Российской Федерации в области управления рисками, под неопределенностью понимается «состояние полного или частичного отсутствия информации, необходимой для понимания события, его последствий и их вероятностей». Согласно О. Кулагину [5], неопределенность – это некоторая величина, которая показывает некоторое количество возможного результата каждой из возможных альтернатив принятия управленческих решений. По словам этого автора, если исход таких альтернативных событий зависит от случайных и непредсказуемых факторов, то нельзя рассуждать о конкретной реализации, исходя из альтернативных результатов. В таких обстоятельствах следует учитывать все возможные исходы, в том числе наиболее вероятные. Согласно Д.Б. Босову [6], категория «риск» имеет следующие характерные свойства: риск является мерой риска, содержит в себе вероятность наступления опасности какого-либо события, которое может принести как негативные, так и позитивные последствия для предпринимателя.

Таким образом, исходя из определения «риска» различных авторов, можно выделить следующие свойства риска: 1) Присутствие неопределенности; 2) Потребность выбора альтернативных вариантов событий; 3) Возможность математической оценки вероятности наступления альтернативных событий. Различные события могут быть основными причинами наличия неопределенности. Среди них выделяют:  стихийные природы процессы, такие как стихийные бедствия, катастрофы;  невозможность абсолютно точного просчета результата предпринимательской деятельности;  присутствие конкурирующих направлений, которые мешают уменьшить состояние неопределенности для предпринимателей;  полемика интересов на политической арене;  наличие стохастического характера научно-технического прогресса;  отсутствие наличие полной и исчерпывающей информации о каком-либо объекте или явлении для принятия управленческого решения. Рассмотрим данные процессы более подробно. Невозможность абсолютно точного неверного расчета результата предпринимательской деятельности. Это связано с многовариантностью материального мира, и даже заранее определенные процессы могут иметь различные вариации количественных и качественных показателей из-за различных существенных элементов случайности.

Кредитный риск и способы его снижения

... в получении ожидаемого конечного результата, а значит, увеличивается риск, то есть опасность неудачи, непредвиденных потерь. Поэтому тема дипломной работы «Кредитные риски и способы их снижения» ... неизбежной частью нашей жизни. Синонимом риску является неуверенность, невозможность предсказать со 100% точностью, произойдет ли событие или нет. Некоторые события, конечно, полностью предсказуемы и, ...

Наличие конкурирующих направлений, затрудняющих снижение состояния неопределенности для предпринимателей. Например, конкурирующий предприниматель внезапно решает расширить ассортимент или снизить отпускную цену. Источником неуверенности здесь может быть противоречие интересов на политической арене. Например, субъект хозяйствования может неожиданно столкнуться с вето на экспорт или импорт товаров и услуг, а также с «замораживанием» средств и активов в зарубежных странах. Наличие стохастического характера научно-технического прогресса. Данная причина неопределенности заключается в том, что технический прогресс всегда имеет случайную природу, т.к. получение выгод от инвестирования в данный момент может быть очень затянуто по времени. Отсутствие полной и исчерпывающей информации о каком-либо объекте или явлении для принятия управленческих решений. Это связано с ограниченной способностью человека собирать и анализировать собранную информацию. Чтобы свести на нет эту неопределенность и принять успешные управленческие решения, необходимо точно собирать профильную информацию и профессионально обрабатывать полученные данные. Кроме того, надлежащее управление бизнес-рисками зависит от точной и полной классификации рисков.

В настоящее время не существует единой и общей классификации рисков, охватывающей все области в области рисков, но существуют разные подходы к классификации рисков. Согласно А.А. Данову [7], большинство видов рисков можно разделить на две большие группы в зависимости от события: чистые и спекулятивные риски. Чистые риски также называются статистическими или простыми. Поскольку данный вид рисков характеризуется потерями (либо отсутствием таковых) для предпринимателя при неблагоприятных или нейтральных событиях, то чистые риски являются денежным выражением потери доходов для предпринимателя в результате какого-либо стихийного бедствия, пожара или несчастного случая. Чистые риски могут быть отрицательными или нулевыми. Если происходит неблагоприятное событие, лучший сценарий для предпринимателя, чтобы выйти из этой ситуации, — это вернуться в исходное состояние до того, как произойдет неблагоприятное событие. В отличие от чистых рисков, спекулятивные риски по некоторым результатам могут быть не только отрицательными, но и положительными и даже приносить доход предпринимателю. Спекулятивные риски также называются динамическими рисками. Этот тип риска зависит от рыночных условий, например, изменения обменного курса, условий инвестирования.

Охрана труда на предприятии (2)

... производственными факторами, присущими деятельности предприятия, рисками выполняемых работ, требованиями пожарной безопасности, обучаются действиям по использованию основного пожара боевое снаряжение. Вводный инструктаж по охране труда проводится с регистрацией в «Журнале регистрации вводного инструктажа по охране труда» ...

В группе чистых рисков по сфере возникновения данных рисков можно выделить следующие группы рисков:  природно-естественные риски;  экологические риски;  политические риски;  транспортные риски;  предпринимательские риски (подразделится на имущественные и производственные риски);  торговые риски. Рассмотрим более подробно данную группу рисков. Природные и естественные риски, не связанные напрямую с деятельностью человека. К ним относятся стихийные бедствия, неконтролируемые пожары, эпидемии, землетрясения. Экологические риски связаны с нанесением ущерба экологической обстановке в результате негативных последствий. Этот вид риска угрожает не только состоянию окружающей среды, но и здоровью человека и хозяйственной деятельности. Политические риски связаны с возможностью потерь или снижения доходов из-за государственной политики. А.А. Данов [7] подразделяет политические риски на следующие:  передачу частной собственности в государственное пользование;  ограничение конвертации какой-либо валюты;  ухудшение расположения зарубежных инвесторов;  гражданские беспорядки и отсутствие лидера на посте президента. Транспортные риски связаны с перевозкой грузов различными видами транспорта. Например, автомобильным, железнодорожным, морским транспортом или авиаперевозками [8].

Бизнес-риски — это финансовые или материальные потери в процессе деятельности хозяйствующего субъекта. Эти риски всегда связаны с неопределенностью получения финансовых результатов и других выгод в ходе любой сделки. Этот тип риска необходимо разделить на риски собственности и производственные риски. При этом, имущественные риски являются рисками потери своего имущества предприятием, либо порчи этого имущества в результате совершения криминальных действий (например, кража, диверсия, мошенничество, хищение).

Кроме того, у фирмы может быть вероятность низкой производительности из-за вероятности возникновения неблагоприятного события. К имущественному риску следует также отнести риск отчуждения имущества в результате действий местных властей. Также имущественный риск может случиться по причине каких-либо стихийных бедствий или катастроф (природных или антропогенных).

Производственный риск является риском потери дохода из-за действий разнообразных отрицательных факторов катастроф (природных или антропогенных).

В результате деструктивного воздействия этих факторов на объекты, принадлежащие хозяйствующему субъекту, внеоборотные и оборотные активы компании разрушаются или серьезно повреждены. Основными причинами наступления вероятности производственного риска являются: 1) Потери рабочего времени из-за уменьшения производительного труда, простой оборудования, а также большая доля бракованной продукции приводит к уменьшению производственных объемов и ее реализации; 2) Низкое качество выпускаемой продукции, либо изменение спроса или изменение предпочтений у покупателей приводит к снижению спросу, и, в результате, к снижению цен; 3) Некомпетентный расчет и закупка материалов, а также перерасход топлива и энергии, несбалансированные торговые, транспортные издержки приводят к увеличению материальных затрат; 4) Превышения фактической списочной численности работников над плановой, в результате повышаются издержки на зарплату труда работникам. В связи с этим, увеличиваются отчисления во внебюджетные фонды; 5) Торговые риски представляют собой риски, связанные с несоблюдением графиком платежей. Они могут выражаться в виде финансовых потерь из-за неполучения средств по долговым обязательствам, а также отказа поставщика от платежей, товаров или товаров, которые не были доставлены в срок.

Страхование строительных рисков

... на наличие страхового покрытия «от всех рисков», общего для всех договоров страхования строительно-монтажных работ, стандартного договора страхования строительных рисков не существует. Технические риски каждого строительного объекта индивидуальны. Например, при строительстве транспортной ...

Далее рассмотрим спекулятивные риски. Данный вид рисков характерен большинству видам инвестиций капитала. Спекулятивные риски, классифицируются следующими группами рисков: 1) Риски покупательской способности денежных единиц; 2) Инвестиционные риски; 3) Операционные риски. Среди рисков первой группы выделяются: 1) Валютный риск; 2) Риск инфляции национальной валюты; 3) Риск рыночной ликвидности; 4) Риск балансовой ликвидности. Рассмотрим более подробно каждый из рисков. Валютный риск характеризуется вероятностью дополнительных потерь или прибылей из-за изменений обменного курса или курса драгоценных металлов. Этот риск может возникнуть как на этапе заключения договора, так и при совершении сделки по нему. При изменении обменного курса любой из двух валют одна сторона обычно теряет часть средств, а другая в результате этих изменений получает дополнительный денежный доход. На разницу обменного курса влияет соотношение между спросом и предложением валют. Из-за валютного риска стоимость активов и пассивов компании может варьироваться. Это можно сделать как в том случае, если активы компании ведутся как в национальной, так и в иностранной валюте. При оценке и анализе рисков необходимо прогнозировать и учитывать будущие изменения курса валют, т.к.

они влияют на прибыль субъекта предпринимательской деятельности. Риск инфляции в национальной валюте означает, что субъект хозяйствования, который осуществляет финансовые операции и хранит свои активы в национальной валюте, несет убытки из-за ее обесценения. При риске дефляции субъект предпринимательской деятельности также несет убытки, но при этом снижается не валюты, а уменьшением уровня цен. Риск рыночной ликвидности означает, что субъект предпринимательской деятельности, совершая операции на рынке, какие-либо сделке по купле или продаже, может понести значительные убытки, а также транзакционные издержки из-за того, что реальная цена совершения операции или сделки была ниже ее рыночных аналогов. Риск балансовой ликвидности означает, что некоторые объекты предпринимательской деятельности, например, основные средства, оборотные и внеоборотные активы, а также продукция или товары не смогут быстро конвертироваться в финансовый актив, не смогут быстро проданы на рынке по рыночной цене. Такому риску свойственны все труднореализуемые активы, например, здания или сооружения, машины, производственное оборудование [9].

Риск невыполнения обязательств — это вероятность того, что у хозяйствующего субъекта в данный момент нет ликвидности или более быстрой торговой активности. Следовательно, он не может выполнять свои обязательства перед контрагентами или проводить расчеты с сотрудниками или банком, а также выполнять свои налоговые обязательства перед государством. В то же время риск дефолта ниже, если фирма может взять ссуду для покрытия своих обязательств или продать часть своих более ликвидных активов. Следующая группа финансовых рисков – риски инвестиций. Данные риски означают убытки при реализации каких-либо инвестиционных проектов. Существует два вида рисков инвестиций: 1) Прямые риски финансовых потерь, которые выражены денежном ущербом, наносимый субъекту предпринимательской деятельности; 2) Риск упущенной финансовой выгоды представляет собой вероятность отсутствия реализации какой-либо стратегии в процессе инвестирования. Отсутствие каких-либо действий приводит субъекта предпринимательской деятельности к убыткам. Рассмотрим третий вид спекулятивных рисков – операционный. Данный вид рисков представляет собой наступление события, влекущего за собой прямые или косвенные потери. Часто причинами операционных рисков являются неэффективность управления и внутреннего контроля, а также некомпетентность персонала.

Характеристика категории «Дети группы риска» в психолого-педагогической науке

... в обществедля входящих в данную группу подростков характерна пассивность в их достижении. В круг ценностей старших подростков и юношей группы риска не входят такие качества, как ... информации, распространяющих идеи и ценности, противоречащие установкам на формирование нравственно-экологического общества, обострили проблему «дети группы риска» [2]. Дети «группы риска» - это те дети, которые находятся ...

Различают несколько видов операционных рисков: 1) Риск некомпетентности персонала; 2) Технологический риск; 3) Риск физического ущерба; 4) Риск взаимоотношений; 5) Внешний риск. Рассмотрим данный вид рисков более подробно. Риск некомпетентности персонала – вероятность наступления события, когда некомпетентный работник приносит предприятию убытки. Технологический риск связан с отсутствием бесперебойного функционирования различных технических систем предприятия. Причинами данного риска может быть устаревшее оборудование или отсутствие специализированных программ. Риск физического ущерба наносится предприятию вследствие какого-либо чрезвычайного происшествия, либо стихийного бедствия. Риск взаимоотношений определяется как вероятностью недополучения прибыли из-за недостаточности профессионализма или компетентности менеджеров в ходе проведения деловых переговоров с клиентами или поставщиками. Внешний риск связан с криминальными действиями со стороны злоумышленников. Он выражается в результате убытков от кражи, мошенничества, хищения или траты. Данный вид риска подразумевает собой нанесение ущерба субъекту хозяйственной деятельности с внешней стороны, т.е. злоумышленник не является сотрудником фирмы.

Для наиболее точного описания рисков предприятия рассмотрим риски в бухгалтерском учете. По мнению Э.К. Салаховой [11] бухгалтерский риск – это ничто иное, как неточность формулировок или неверные интерпретации в области нормативных актов и методических пособий в области бухгалтерского учета. Также в понятие бухгалтерского риска входит способность применение разнообразных инструментов бухгалтерского учета. По мнению Кудряшовой В.В. [12], риски бухгалтерского учета весьма разнообразны и включают в себя хозяйственные риски, представленные в финансовой отчетности предприятия, риски, связанные со спецификой координации бухгалтерского учета на предприятии, риски, которые зависят от характера взаимоотношений с инвесторами. Рассмотрим данные риски более подробно. Благодаря тому, что в финансовом годовом отчете предприятию необходимо представить информацию о своих хозяйственных рисков. Для инвестора или кредитора наиболее интересные следующие виды рисков, содержащиеся в бухгалтерской отчетности и которые помогают оценить финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность предприятия [13]:  риск ликвидности;  риск достаточности собственных средств;  валютный риск. В отчете о прибылях и убытках (Форма №2) можно проанализировать следующие виды рисков [14]:  увеличение расходов предприятия;  снижение доходов предприятия;  уменьшение рентабельности продаж;  увеличение кредиторской задолженности;  риски нормативного регулирования бухгалтерского учета.

Экономические риски предприятия сущность, виды, причины, способы снижения

... проведение профилактической работы, а также мониторинг и управление рисками и неопределенностями. Это обязательное условие нормального функционирования предприятия или экономики страны в целом. Анализ и классификация экономических рисков В современной экономической теории ...

Вследствие данных рисков, в нашей стране система нормативных стандартов в области бухгалтерского учета не дает возможности для отражения с высокой степени достоверности все информации предприятия в области учета и мониторинга финансового состояния. К рискам, связанным со спецификой координации бухгалтерского учета на предприятии относятся [13]:  риски, связанные с решениями, которые принимаются согласно положению о бухгалтерском учете предприятия;  риски, связанные с принятием решений в учетной политике;  риски, связанные со спецификой предоставления и оформления финансовой отчетности предприятия. Риски, которые зависят от характера взаимоотношений с инвесторами. Благодаря такому риску существует вероятность, при которой руководство предприятия может принять неправильное управленческого решение [16].

Таким образом, идентификация рисков в процессе формирования и совершенствования системы управления рисками – первостепенная задача, необходимая для эффективного процесса управления рисками на предприятии. Существует несколько видов рисков, в зависимости от их происхождения: чистые и спекулятивные. На наш взгляд, наибольшую значимость для эффективного управления предприятием представляют собой именно спекулятивные риски, которые могут привести не только к убыткам, но и к получению прибыли.

1.2 Методы оценки и управление риском на предприятии

На сегодняшний день авторы в сфере эффективного управления рисками на предприятии выделяют следующие этапы в системе управления рисками [17]: 1) Определение области управления рисками; 2) Выбор метода расчета рисков и прогноз величины убытков от происшествия рискового события; 3) Анализ действующих инструкций персонала в части его поведения в случае чрезвычайной ситуации, к которым могут привести риски; 4) Разработка управленческих решений для минимизации риска; 5) Создание стратегии управления рисками; 6) Мониторинг рисков. Рассмотрим более подробно каждый из этапов: Определение области управления рисками, а именно определение и выбор экспертом рисков, который являются наиболее значимыми для определенной компании, а также для области, в которой она существует. При этом при идентификации рисков в системе управления предприятием следует не только описать риски, которые на данный момент существуют в организации, но и добиться отслеживания новых появляющихся рисков. Для создания наиболее эффективного реагирования в системе управления рисков необходимо создать перечень конструктивно составленной информации, которая могла бы дать полный и исчерпывающий ответ о событиях, которые приводят к риску и областях деятельности компании, наиболее подверженные высокому уровню риска.

Поэтому, перед созданием системы управления рисками эксперту требуется не только описать различные риски, но и составить SWOT-матрицу возможностей и угроз предприятия, для того, чтобы наметить возможные области риска компании. SWOT-матрица представляет собой таблицу из двух столбцов и двух строк, по горизонтали в который пишут сильные и слабые стороны организации, а по вертикали – микро и макро-среду предприятия. При этом в сильные и слабые стороны делятся соответственно на возможности и преимущества, а также на недостатки и угрозы. После этого экспертом определяются возможные области угроз организации и составляется матрица рисков. Матрица рисков создается на основе карты рисков, в которой различные риски наносятся на координатную плоскость. При этом одна из осей (обычно по вертикали) представляет собой вероятность происшествия рисков, а другая ось (обычно горизонтальная) представляет собой величину потерь от вероятности происшествия рисков. Схематичное изображение данной карты представлено на рисунке 1.1.

Управление персоналом: деятельность по оценке и аттестации работников

... производственной практики являются: рассмотреть общую характеристику РДК, ознакомиться с его деятельностью, структурой, подразделениями; изучить систему управления персоналом РДК; произвести анализ кадровой составляющей РДК; изучить деятельность РДК по процессам оценки персонала; ...

Рисунок 1.1 – Схематичное изображение карты рисков При анализе данной карты рисков, можно увидеть, что риски 1 и 4 имеют соразмерную величину убытков, но при этом, вероятность происшествия первого риска больше. Также риск под номером 2 и 5 имеют одинаковую вероятность происшествия, однако у риска под номером 5 вероятностный ущерб больше, чем у риска 2. Анализ такого рода возможен только для определенной пары рисков необходим для того, чтобы определить, какой риск из пары обладает наибольшей потенциальной опасностью и при этом разные риска (например, риск № 2 и риск №1) тяжело поддается сравнению. После составления данной карты экспертом в области рисков, необходимо составить матрицу рисков, где наглядно в таблице отображаются градации вероятностей рисков и их ущерб. Данная матрица также включает в себя значимость каждого из рисков. Матрица рисков представлена на рисунке 1.2.

Рисунок 1.2 – Матрица рисков Данная матрица риска может применяться для количественных, а также качественных оценок риска. При этом с помощью данной матрицы можно увидеть, что при увеличении достоверности представления риска и вероятности его событийного происшествия, увеличивается и масштаб убытков от данного риска. Экспертом может быть составлен перечень рисков (реестр рисков), который включает в себя следующие элементы:  определение разновидности определенного риска, соотнесение его к определённому виду риска по классификации рисков;  название данного риска;  определение типа деятельности организации, к которой относится данный риск;  причина происхождения риска;  происшествие, повлекшее к риску;  отрицательный результат данного происшествия, выраженный в денежных единицах;  отрицательный итог данного события (то, к чему оно повлекло, например, ухудшение финансового состояние, потери части прибыли, потеря клиентов или банкротство организации).

Данный этап управления рисками представляет собой анализ влияние различных факторов риска на происшествие данного риска, а также включает в себя предварительный анализ исхода рисков и вероятностей их происшествия. Помимо этого, наиболее трудным этапом при определении рисков является установление взаимосвязи отдельных видов рисков. После наиболее полного и точного описания рисков эксперт переходит к следующему этапу. Выбор метода расчета рисков и прогноз величины убытков от происшествия рискового события. На данном этапе экспертом выбираются количественный, качественный или обобщенный метод. При этом между данными методами существуют существенные различия. Качественный подход представляет собой профессиональное суждение эксперта в области риска. При этом методами сбора информации и её анализа являются наблюдение, анкетирование, опрос, а также экспертные методы оценки. При этом экспертным методом может выступать упрошенная матрица риска (рисунок 1.3).

Рисунок 1.3 – Упрощенная матрица рисков для качественного метода оценки рис ков. Количественный подход представляет собой количественную оценку величины убытков от вероятности наступления риска. На сегодняшний день существует достаточно большое число количественных методов оценки риска. При этом, для наиболее достоверного анализа финансовых рисков, необходимо выделить статистические методы и аналитические. Кроме того, в качестве количественного метода может выступать матрица рисков (см. рисунок 1.3).

По мнению В. П. Буянова [20], оценка рисков решает следующие задачи: 1) Выработка рекомендаций при изменении структуры управления, которые могли бы снизить негативный исход от вероятностного наступления рисков; 2) Оценка надежности использования методов по оценки работоспособности основных средств предприятия; 3) Анализ действующих инструкций персонала в части его поведения в случае чрезвычайной ситуации, к которым могут привести риски. При этом оценка рисков выступает основным индикатором в управлении рисками на предприятии, т.к. наиболее точная оценка рисков предприятия улучшает принятую стратегию управления рисками и способна привести к более быстрому реагированию управленческого персонала на имеющиеся и возможные риски в организации. После оценки рисков эксперт переходит к следующему этапу: После оценки риска, когда экспертом составлены области возможных рисков и произведенного сравнения рисков с критическими, необходимо разработать план управления рисков на предприятия с максимально возможной минимизацией последствия рисковых событий. Формируя стратегию по управления рисками, ее создание должно пройти несколько фаз. Среди них выделяют:  оценивание допустимости полученных показателей рисков;  оценивание мероприятий по уменьшению рисков  определение мероприятий по управлению рисков;  выбор методики в части управления рисками. Создание стратегии управления рисками. Следует отметить, что основной задачей в управлении рисками является уменьшение либо увеличение какого-либо риска до его допустимого уровня. В процессе управления рисками необходимо: 1) Обдуманно принимать решение по какому-либо уровню риска, при этом следует анализировать каждое решение в мероприятия по нейтрализации и минимизации уровня риска; 2) Целесообразно организации осуществлять только те финансовые сделки, доходность от которых выше возможных убытков; 3) Экономно управлять рисками, что означает, что затраты на создание системы управления рисками должны быть менее величины возможных убытков от наступления рисковых событий. 4) Учитывать временной фактор, который означает, что при увеличении времени во время совершения каких-либо финансовых операции соответственно увеличивается количество возможных рисков. Помимо этого, в рамках процесса управления риском на предприятии, необходимо создать стратегию управления рисками, которая должна включать в себя следующее пункты:  полный и исчерпывающий перечень рисков с максимально точным описанием всех характеристик риска;  методы управления рисками;  план проведения мероприятий по минимизации выявленных рисков;  оценку затрат по проведению данных мероприятий;  величину фонда самострахования;  значения величин вероятности наступления риска, а также величину его возможного размера;  перечень методов покрытия возможного ущерба предприятия, наносимых наступлением рисковых событий. Помимо создания системы управлением рисками, необходимо также учесть расходы на каждое мероприятие в процессе создания такой системы. Завершающим этапом в создании системы управления рисками является мониторинг. Для наиболее эффективного контроля за результатами совершенствования системы управления рисками необходим постоянный контроль фактических результатов методов снижения риска. Мониторинг системы управления рисками может быть проведен как в форме текущих проверок, так и в форме плановых. При этом, текущие проверки являются наиболее эффективными в мониторинг системы управления рисками, они позволяют своевременно выявить и устранить недостатки системы управления рисками, которые, в свою очередь, способы привести к убыткам. Плановые проверки производятся уже после наступления каких-либо событий в системе управления рисками и причинения предприятию убытков. Данный этап предполагает обновление и дополнение информации о рисках, что позволяет своевременно реагировать на них. Рассмотрим более подробно методы оценки риска на предприятии. Необходимость оценки риска подкреплена практическим значением в ходе эффективного управления рисками на предприятии, т.к. риск – неотъемлемая составляющая любой предпринимательской деятельности, которая подкреплена неопределённостью рыночных отношений. При оценке обобщенного показателя уровня риска, применяется метод экспертных оценок [21].

Для того, чтобы оценить уровень рисков методом экспертных оценок, необходимо сформировать экспертную группу. Суть метода сводится к тому, что ряду специалистов предлагается высказать мнение о списочном составе экспертной группы. Если в этом списке появляются лица, не вошедшие в исходный список, им тоже предлагается назвать специалистов для участия в экспертизе. После нескольких этапов будет получен достаточно полный список кандидатов в группу.

По результатам опроса составляется, так называемая, матрица оценок, по строкам и столбцам которой записываются фамилии экспертов, а элементами таблицы являются переменные. При этом j-ый столбец матрицы содержит мнение jго эксперта о включении или не включении каждого из экспертов в группу. Эксперт может включать себя или не включать в экспертную группу (то есть xij=0 или xij=1 при i=j).

По данной таблице можно вычислить относительные коэффициенты компетентности n-го порядка для каждого эксперта по формуле (1):

m

x k

j 1

ij

n 1

j

kin  m m

, (i  1, m; j  1, m; n  1,2,…)

, (1)

 xij k nj1

i 1 j 1

где

x – относительная компетентность эксперта;

• k – компетентность эксперта;
• m – число экспертов в списке (размерность матрицы ||хij||);
• n – номер порядка коэффициента компетентности;
• i – компетентность i-го эксперта;
• j – компетентность j -го эксперта.

Коэффициенты компетентности нормированы так, что их сумма равна единице (формула 2):

m

k

i 1

i

n

 1, n  1,2,…, (2)

где

k – компетентность эксперта;

• m – число экспертов в списке (размерность матрицы ||хij||);
• n – номер порядка коэффициента компетентности;
• i – компетентность i-го эксперта;
• j – компетентность j -го эксперта.

По формуле (3) можно вычислить значение компетентности для различных порядков, начиная с первого. На первом шаге полагаем равную компетентность всех экспертов, поэтому kj0=1,j=1,m. При n=l выражение (2) будет иметь вид:

m

x

j 1

ij

k 

i m m

, i  1, m; j  1, m.

(3)

 xij

i 1 j 1

где

x – относительная компетентность эксперта;

• k – компетентность эксперта;
• m – число экспертов в списке (размерность матрицы ||хij||);
• n – номер порядка коэффициента компетентности;
• i – компетентность i-го эксперта;
• j – компетентность j -го эксперта.

В целях получения наиболее полной и достоверной оценки рисков на предприятии, следует также применять сценарный подход к анализу рисков. Данный подход характеризуется тем, что деятельность предприятия подвергается анализу чувствительности, при котором рассчитываются изменения показателей при как минимум двух сценариях: оптимистическом и пессимистическом. При этом, при оптимистическом сценарии подразумевается, что все показатели увеличатся на определенное количество процентов, в при пессимистическом соответственно уменьшатся.

Для наиболее точной и достоверной картины предприятия в сфере финансовых рисков, рассмотрим оценку хозяйственного риска, т.к. хозяйственный риск – один из наиболее распространённых на предприятиях реального сектора [22].

Для количественной оценки хозяйственного риска воспользуемся статистическим методом, а именно – методом вариации прибылей (доходов) и коэффициента стабильности прибылей [28].

Рассмотрим коэффициент стабильности доходов, который рассчитывается как среднее квадратическое отклонение в доходах (прибылях) – SD по формуле (5):

∑ ̅̅̅̅

√ (5)

где

NPi – Net Profit (чистая прибыль за период t);

• ̅̅̅̅ – средняя чистая прибыль;
• n – количество лет.

Коэффициент вариации доходов (прибылей) – CV, определяется по формуле (6):

̅̅̅̅

(6)

где

CV – Коэффициент вариации доходов (прибылей);

• SD – среднее квадратическое отклонение в доходах (прибылях);
• ̅̅̅̅ – средняя чистая прибыль.

Высокое значение коэффициента CV> 0,1 (или CV> 10%) означает повышенный хозяйственный риск.

Более приемлемым для оценки хозяйственного риска нам представляется коэффициент вариации прибылей1. Если величина этого показателя изменяется в диапазоне 0,1 – 0,2 (0,1

При оценки хозяйственного риска рассмотрим метод определения тренда изменения размера прибыли за 5-летний период. При оценке хозяйственного риска необходимо определить качество прибыли, нарабатываемой конкретным хозяйствующим субъектом и стабильность её получения. Прибыль, которая колеблется вверх и вниз в течение производственно-коммерческого цикла, менее желательна, чем прибыль, которая проявляет большую устойчивость в течение такого цикла.

При оценке качества прибыли рассматривается средняя прибыль за период), что предусматривает выравнивание неустойчивых и даже чрезвычайных факторов [23].

Тренд прибыли (чистой прибыли) содержит важный ключ к характеру деятельности компании (то есть, циклическая, с тенденцией роста или спада) и к качеству самой прибыли. Если тренд прибыли (чистой прибыли) устойчив, то процесс усреднения должен быть уравновешен таким образом, чтобы недавно полученной прибыли соответствовал больший удельный вес. Так, при расчете средней за пять лет прибыли, удельный вес последнего года должен быть равен 5/15, предыдущего – 4/15 и первого – 1/15. В таком случае оценка качества прибыли будет положительной, а хозяйственный риск – минимальным.

Для оценки финансовых рисков, а именно рисков банкротства рассмотрим следующие методы, найдя результативные показатели, которых, можно рассуждать об уровне финансового риска и угрозы банкротства предприятия [24].

Для оценки угрозы банкротства используется четырёхфакторная модель, указанная в формуле (7).

(7)

где

V9 – отношение прибыли (убытков) до налогообложения к материальным активам;

• V25 – отношение оборотных активов к краткосрочным пассивам;
• V31 – отношение выручки-нетто от продажи товаров, работу, услуг к материальным активам;
• V35 – отношение операционных активов (т.е.

активы всего – незавершенное строительство) к операционным расходам (т.е. себестоимость проданных товаров +коммерческие расходы + управленческие расходы).

Модель Лиса. В 1972 г. Лис разработал следующую формулу (8):

, (8)

где

X1 – отношение оборотного капитала к сумме активов;

• X2 – отношение прибыли от реализации (прибыли от продаж) к сумме активов;
• X3 – отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;
• X4 – отношение собственного капитала к заемному капиталу .

В 1997 г. британский ученый Таффлер на основе анализа ключевых измерений деятельности корпорации, таких как прибыльность, оборотный капитал, финансовый риск и ликвидность, предложил следующую четырехфакторную прогнозную модель платежеспособности [25] (9).

, (9)

где

X1 – отношение прибыли от реализации к краткосрочным обязательствам;

• X2 – отношение оборотных активов к сумме обязательства;
• X3 –отношение краткосрочных обязательств к сумме активов;
• X4 – отношение выручки к сумме активов.

Ж. Депалян (Франция) разработал метод credit-men, согласно которому финансовая ситуация в организации может быть охарактеризована с помощью пяти показателей [26].

Для каждого коэффициента определяют его нормативное значение с учетом специфики отрасли, сравнивают с показателем в данной организации и вычисляют значение функции N (10):

, (10)

где

R1 – Коэффициент быстрой ликвидности;

• R2 – Коэффициент;

R3 – Коэффициент иммобилизации собственного капитала

R4 – Коэффициент оборачиваемости запасов

R5 – Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Ri рассчитывается следующим образом (11):

, (11)

Модель Спрингейт рассчитывается по следующей формуле [28] (12):

(12)

где

X1 – ЧОК на начало года + (ЧОК на конец года сумма активов);

• X2 – ;

̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅̅

X3 – ;

• X4 – .

Расчет модели Фулмера производится по следующей формуле (13):

, (13)

где

V1 – Нераспределенная прибыль к сумме активов;

• V2 – Выручка к сумме активов;
• V3 – Прибыль до уплаты налогов к собственному капиталу;
• V4 – Изменение остатка денежных средств к общей задолженности;
• V5 – Заемные средства к сумме активов;
• V6 – Текущие обязательства к сумме активов;
• V7 – Материальные внеоборотные активы к сумме активов;
• V8 – ЧОК/кредиторская задолженность;
• V9 – Прибыль до уплаты налога и процентов к процентам.

Модель Лего рассчитывается по следующей формуле [29] (14):

• , (14)

где

X1 – Собственный капитал к сумме активов;

• Х2 – Прибыль до налогообложения + финансовые издержки к сумме активов;
• Х3 – Оборот за два периода к сумме активов за два периода.

Для создания наиболее полной и достоверной картины о состоянии системы управления рисками на предприятии, а также для управления инвестиционными рисками, необходимо оценить инвестиционный риск деятельности [30].

Оценка эффективности инвестиционной деятельности организации. Подведение итогов функционирования бизнеса предполагает и оценку его инвестиционных возможностей. Снижение инвестиционной активности организации отразится на эффективности её деятельности в будущем.

Наиболее рабочим нам представляется подход, по которому сравниваются темповые показатели инвестиций и выручки от продаж, а так же расчет коэффициентов капиталоемкости [31].

Темпы роста инвестиций – TI (investment) должны опережать темпы роста продаж – TR (revenue).

Такое соотношение является индикатором долгосрочного благополучия компании (организации).

Данное соотношение выражено с помощью формулы (15):

• TI > TR, (15)

где

TI – Темпы роста инвестиций;

• TR – Темпы роста продаж.

Данный параметр полезен при сравнении компаний из одной отрасли экономики в долгосрочном периоде. Особое значение КПЭ имеет для компаний промышленных отраслей, где капитальные вложения крайне важны, в отличие от индустрии услуг, где инвестиционные расходы менее значимы [32].

Таким образом, оценка рисков на предприятии – это немаловажная часть всей системы управления рисками, т.к. точная и правильная оценка рисков позволяет оценить финансовое состояние предприятия, его возможности для роста, а также оценка рисков дает возможность оценить инвестиционную привлекательность предприятия для будущих заёмщиков.

1.3 Нормативная база и стандарты в области управления рисками в Россий-

ской Федерации

Разработка стандартов в области управления рисками позволяет предприятиям минимизировать своих затраты на создании системы управления рисками, а также обеспечивает государству инструмент регулирования рисков в бизнесе.

На сегодняшний день в Российской Федерации наиболее широкое применение

получили 5 международных стандартов в области риска [32].

Также необходимо отметить, что на их основе в России созданы свои стандарты управления рисками.

Рассмотрим данные стандарты более подробно в таблице 1.1. Таблица 1.1 – Международные стандарты в области риска, применяемые в России

Номер

Наименование стан- Наименование

/краткое № дарта на английском стандарта на русском Область применения

название

языке языке

стандарта

Концепция оценки

Risk management – Риск-менеджмент –

ISO/IEC рисков; оценка рисков 1 Risk assessment tech- Руководство по оценке

31010:2009 процесса; выбор методов

niques рисков

оценки рисков.

Risk Management – Риск-менеджмент. Содержит определения

ISO/IEC Vocabulary – Guide- Словарь. Руководство основных терминов в

Guide 73 lines for use in по использованию в области менеджмента

standards стандартах риска.

Risk management – Риск-менеджмент – Содержит принципы и

ISO 3 Principles and guide- Принципы и рекомен- инфраструктуру риск 31000:2009

lines дации менеджмента

COSO ERM Enterprise Risk Man- Интегрирован- Содержит различные 4 – Integrated agement – Integrated ная модель управления понятие в области риск Framework Framework. 2004 г. рисками менеджмента

Содержит различные по ALARM нятие в области риск Risk management Стандарт управления 5 (FERMA менеджмента, а также

standard. 2002 г. рисками (модель RMS)

RMS) описываются различные

факторы риска

Основные принципы и руководство по внедрению и развитию рискменеджмента в организации изложены в стандарте ISO 31000:2009 «Risk management – Principles and guidelines» и его российской версии ГОСТ Р ИСО 31000-2010 «Менеджмент риска. Принципы и руководство».

Рассмотрим основные аспекты в данных стандартах.

Управление рисками должно происходить для достижения какой-либо цели. Этот постулат риск-менеджмента происходит из-за того, что для достижения какой-либо цели всегда имеются некоторые комбинации возможностей и угроз. Поэтому для минимизации рисков, которые могут быть встречены субъектом предпринимательской деятельности на пути достижения поставленной цели, менеджеру в сфере управления рисками необходимо обладать полной и исчерпывающей информации об обстановке в организации и за ее пределами.

Система управления рисками обладает надзорной и прогнозной функцией. Первая функция выражается в поиске и устранения возможных ошибок в управлении организацией, которые, в свою очередь, приводят к увеличению убытков. Вторая функция выражается тем, что система управления рисками не должна разрабатываться в отрыве от всего управления организацией. При этом рискменеджер должен способствовать управленческому персоналу принять верное решение [33].

Формирование системы риск-менеджмента в организации – важная часть формирования корпоративной культуры, весь персонал должен быть вовлечен в этот процесс.

Это связано с тем, что все процессы на предприятии взаимосвязаны, и каждый работник предприятия должен четко понимать, за какой риск он несет ответственность и как снизить наступление данного риска.

Областью применения стандарта ISO/IEC 31010 является: концепция оценки рисков; оценка рисков процесса; выбор методов оценки рисков. В соответствие с текстом стандарта, оценка рисков не является автономной деятельностью и должна быть полностью включена в другие компоненты процесса управления рисками.

Стандарт отражает существующую практику и разъясняет возможные последствия, их вероятность и факторы, способствующие их смягчению. В стандарте приведены примеры ряда методов, с конкретными ссылками на другие международные стандарты, где концепция и применение методов описаны более подробно.

Стандарты COSO–ERM, Basel II, RMS ориентированы на достижение определенной цели. Если Basel II устанавливает четкие ограничения на минимальный размер регуляторного капитала, то RMS преследует получение максимальной доходности, и только стандарт COSO–ERM отражает стремление к балансу между доходностью и риском. Отсюда и разброс в типах, рассматриваемых каждым стандартом рисков: максимальный набор у COSO–ERM, средний – в стандарте RMS, минимальный – в стандарте Basel II. Трудности проработки методов управления рисками при стремлении к балансу доходности и риска привели к тому, что стандарт COSO–ERM в качестве основного способа управления рисками предлагает непрерывный мониторинг и контроль рискованных процессов, т. е. методологию управления рисками, практическая реализация которой связана с необходимостью проведения дополнительной разработки и, в конечном итоге, с большими накладными расходами. В стандарте RMS баланс между рискованностью сделок и максимизацией доходности рекомендуется компенсировать переносом риска на третью сторону, например, хеджированием или страхованием. Рассмотрим параметры стандартов качества управления рисками боле подробно в таблице 1.2. Таблица 1.2 – Параметры стандартов качества управления рисками

Стандарты

Параметр

COSO–ERM RMS Basel II

Обеспечение мини Баланс доходно- Максимизация доход Цель мального регуляторно сти и риска ности

го капитала Непрерывность про цессов мониторинга и + + + управления рисками Виды учитываемых

Максимальный Средний набор Минимальный набор

рисков

Мониторинг и

Снижение рисков Способ управления контроль процес (хеджирование, страхо- Лимитирование

рисками сов управления

вание)

рисками Зависимость от уров + + + ня зрелости компании Готовность к автома Низкая Средняя Высокая

тизации Несмотря на различия в целях и методах управления рисками, каждый стандарт утверждает необходимость непрерывности процессов мониторинга и контроля рисками. Оценка рисков является неотъемлемой частью управления рисками, который предусматривает структурированный процесс, ставящий целью выявление того, какие цели организации могут быть затронуты рисками. Оценка рисков используется для анализа рисков с точки зрения последствий и их вероятности, до того, как организация примет решение о дальнейших мерах, если это потребуется. Оценка рисков предоставляет лицам, принимающим решения, а также ответственным сторонам четкое понимание рисков, которые могут повлиять на достижение целей, а также информацию об адекватности и эффективности контроля. Стандарт обеспечивает основу для принятия решения о наиболее целесообразном подходе, он будет использоваться для принятия решения для конкретных рисков, а также выбора между различными вариантами. Таким образом, выбор определенного стандарта в качестве основного для предприятия является серьезной задачей, иногда, организация пользуется несколькими стандартами одновременно, что приводит к неопределенностям в процессах управления рисками. Выбор стандарта управления рисками или его сбалансированное расширение требует детального понимания требований каждого стандарта и способов их практического применения (внедрения), а также, зависит от уровня зрелости как процессов управления рисками, так и процессов управления информационными технологиями организации. Выводы по разделу 1. Изучение теоретических аспектов управления рисками в компании следует начинать с рассмотрения понятия «риск» как экономической категории. Согласно Национальному стандарту Российской Федерации в области менеджмента риска [4], «риск – это следствие влияния неопределенности на достижение поставленных целей». Исходя из определения «риска» различных авторов, можно выделить следующие свойства риска:  присутствие неопределенности;  потребность выбора альтернативных вариантов событий;  возможность математической оценки вероятности наступления альтернативных событий. Различные события могут быть основными причинами наличия неопределенности. Среди них выделяют: 1) Стихийные природы процессы, такие как стихийные бедствия, катастрофы; 2) Невозможность абсолютно точного неверного расчета результата предпринимательской деятельности; 3) Наличие конкурирующих направлений, затрудняющих снижение состояния неопределенности для предпринимателей; 4) Полемика интересов на политической арене; 5) Наличие стохастического характера научно-технического прогресса; 6) Отсутствие полной и исчерпывающей информации о каком-либо объекте или явлении для принятия управленческих решений. Согласно А.А. Данову [7], большинство видов рисков можно разделить на 2 большие группы в зависимости от события: чистые и спекулятивные риски. Чистые риски также называются статистическими или простыми. Поскольку данный вид рисков характеризуется потерями (либо отсутствием таковых) для предпринимателя при неблагоприятных или нейтральных событиях, то чистые риски являются денежным выражением потери доходов для предпринимателя в результате какого-либо стихийного бедствия, пожара или несчастного случая. Чистые риски могут быть отрицательными или нулевыми. В отличие от чистых рисков, спекулятивные риски по некоторым результатам могут быть не только отрицательными, но и положительными и даже приносить доход предпринимателю. Спекулятивные риски также называются динамическими рисками. Этот тип риска зависит от рыночных условий, например, изменения обменного курса, условий инвестирования. В группе чистых рисков по сфере возникновения данных рисков можно выделить следующие группы рисков:  природно-естественные риски;  экологические риски;  политические риски;  транспортные риски;  предпринимательские риски (подразделится на имущественные и производственные риски);  торговые риски. Далее рассмотрим спекулятивные риски. Данный вид рисков характерен большинству видам инвестиций капитала. Спекулятивные риски, классифицируются следующими группами рисков:  риски покупательской способности денежных единиц;  инвестиционные риски;  операционные риски. Среди рисков первой группы выделяются:  валютный риск;  риск инфляции национальной валюты;  риск рыночной ликвидности;  риск балансовой ликвидности;  риск неплатежеспособности. Следующая группа финансовых рисков – риски инвестиций. Данные риски означают убытки при реализации каких-либо инвестиционных проектов. Рассмотрим третий вид спекулятивных рисков – операционный. Данный вид рисков представляет собой наступление события, влекущего за собой прямые или косвенные потери. Различают несколько видов операционных рисков:  риск некомпетентности персонала;  технологический риск;  риск физического ущерба;  риск взаимоотношений;  внешний риск. Для наиболее точного описания рисков предприятия рассмотрим риски в бухгалтерском учете. По мнению Э.К. Салаховой [11] бухгалтерский риск – это ничто иное, как неточность формулировок или неверные интерпретации в области нормативных актов и методических пособий в области бухгалтерского учета. Также в понятие бухгалтерского риска входит способность применение разнообразных инструментов бухгалтерского учета. По мнению Кудряшовой В.В. [12], риски бухгалтерского учета весьма разнообразны и включают в себя:  хозяйственные риски, представленные в финансовой отчетности предприятия;  риски, связанные со спецификой координации бухгалтерского учета на предприятии [13];  риски, которые зависят от характера взаимоотношений с инвесторами. Таким образом, идентификация рисков в процессе формирования и совершенствования системы управления рисками – первостепенная задача, необходимая для эффективного процесса управления рисками на предприятии. Существует несколько видов рисков, в зависимости от их происхождения: чистые и спекулятивные. На наш взгляд, наибольшую значимость для эффективного управления предприятием представляют собой именно спекулятивные риски, которые могут привести не только к убыткам, но и к получению прибыли. На сегодняшний день авторы в сфере эффективного управления рисками на предприятии выделяют следующие этапы в системе управления рисками: 1) Определение области управления рисками; 2) Выбор метода расчета рисков и прогноз величины убытков от происшествия рискового события; 3) Анализ действующих инструкций персонала в части его поведения в случае чрезвычайной ситуации, к которым могут привести риски; 4) Разработка управленческих решений для минимизации риска; 5) Создание стратегии управления рисками; 6) Мониторинг рисков. Помимо этого, одним из основных показателей эффективности управления рисками является экономический эффект, который характеризует превышение результатов совершенствования системы управления рисками над затратами в процессе совершенствование системы управления. Главная цель повышения эффективности системы управления рисками состоит в том, чтобы на основе субъективных суждений независимых экспертов о величине вероятных потерь, активными действиями по обработке рисков добиться её снижения до приемлемого уровня. Для успешного управления рисками необоримо достоверно оценить уровень финансового риска и проанализировать его возможные последствия. Для оценки финансовых рисков, а именно рисков банкротства рассмотрим следующие методы, найдя результативные показатели, которых, можно рассуждать об уровне финансового риска и угрозы банкротства предприятия. Оценка рисков на предприятии – это немаловажная часть всей системы управления рисками, т.к. точная и правильная оценка рисков позволяет оценить финансовое состояние предприятия, его возможности для роста, а также оценка рисков дает возможность оценить инвестиционную привлекательность предприятия для будущих заёмщиков. Разработка стандартов в области управления рисками позволяет предприятиям минимизировать своих затраты на создании системы управления рисками, а также обеспечивает государству инструмент регулирования рисков в бизнесе. На сегодняшний день в Российской Федерации наиболее широкое применение получили 5 международных стандартов в области риска. Также необходимо отметить, что на их основе в России созданы свои стандарты управления рисками. Таким образом, выбор определенного стандарта в качестве основного для предприятия является серьезной задачей, иногда, организация пользуется несколькими стандартами одновременно, что приводит к неопределенностям в процессах управления рисками. Выбор стандарта управления рисками или его сбалансированное расширение требует детального понимания требований каждого стандарта и способов их практического применения (внедрения), а так же, зависит от уровня зрелости как процессов управления рисками, так и процессов управления информационными технологиями организации.

2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ ПАО «РОСТВЕРТОЛ»

2.1 Характеристика предприятия ПАО «Роствертол»

Публичное акционерное общество «Роствертол»— российская авиастроительная компания. ПАО «Роствертол» является предприятием холдинга «Вертолёты России», который, в свою очередь, является дочерней компанией объединённой промышленной корпорацией «Оборонпром», входящего в состав Государственной корпорации «Ростех». ПАО «Роствертол» расположено по адресу: Россия, г. Ростов-на-Дону, улица Новаторов, дом 5. Дочерние предприятия ПАО «Роствертол»: 1) НАО «Санаторий Зорька»; 2) НАО «Авиакомпания Роствертол-Авиа»; 3) Акционерное общество «Ростов интернациональ». Учредительным документом ПАО «Роствертол» является устав. Уставный капитал общества составляет 2 891 840 000 руб. Уставный капитал Общества разделён на 2 891 840 000 обыкновенных акций одинаковой номинальной стоимостью 1 рубль каждая. Форма выпуска акций ПАО «Ростветрол» – бездокументарная, в виде записей на счетах. Уставный капитал может быть увеличен путем увеличения номинальной стоимости акций (решение принимается общим собранием акционеров), или размещения дополнительных акций (решение принимается Советом директоров).

Общество вправе уменьшить уставный капитал путем уменьшения номинальной стоимости акций или сокращения их общего количества, в т.ч. путем приобретения и погашения части акций (решение принимается общим собранием акционеров).

На сегодняшний день ПАО «Роствертол» занимается производством гражданских и военных вертолетов серии Ми-26, военных Ми-35М и Ми-28Н «Ночной охотник», а также их эксплуатацией, реализацией, ремонтом и утилизацией. Кроме того, к основным видам деятельности ПАО «Роствертол» относятся:  реализация государственного оборонного заказа;  сервисное техобслуживание производимых вертолетов;  создание, приобретение и продажа НИОКР;  реализация перевозок воздушным транспортом;  деятельность по обучению с помощью авиационного учебного центра. ПАО «Роствертол» включает в себя торгово-выставочный центр, общей площадью более 15000 м² и выставочной более 8500 м². Ежегодно здесь проводятся выставки с участием зарубежных и российских фирм. Органами управления Общества являются:  общее собрание акционеров, которое является высшим органом управления публичного акционерного общества[33];  совет директоров общества, входит в состав наблюдательного совета;  единоличный исполнительный орган (генеральный директор);  коллегиальный исполнительный орган (правление), орган управления обществом. Представим организационную структуру ПАО «Роствертол» с помощью линейно-функциональной структуре, во главе которой стоят собрание директоров, и в частности, генеральный директор. Сама же структура представлена несколькими большими блоками, которые охватывают следующие направления:  реализация продукции на различных рынках (внутренних и внешних);  организация эффективной деятельности персонала по созданию качественной продукции (управление производством);  экономическая деятельность, административное управление и кадровое обеспечение;  управление финансами и бухгалтерским учетом;  управление строительством, реконструкцией и социальным развитием;  обеспечение безопасности. Упрощенная схема организационной структуры управления ПАО «Роствертол» представлена на рисунке 2.1. Как видно из данной схемы организационной структуре, на предприятии ПАО «Роствертол» отсутствует отдел управления рисками.

Рисунок 2.1 – Упрощенная схема организационной структуры управления

ПАО «Роствертол». Рассмотрим экономическую службу ПАО «Роствертол» более подробно. Отдел экономической службы ПАО «Роствертол» представлены в виде линейной структуры на рисунке 2.2. Рассмотрим роль специалистов экономических служб в деятельности ОАО «Роствертол». Планово-экономический отдел осуществляет экономическое планирование и анализ хозяйственной деятельности. Функции отдела:  разработка и подготовка планов доходов и расходов;  разработка экономических нормативов и расчетов;  разработка и ведение штатного расписания. Рисунок 2.2 – Схема организации экономической службы ПАО «Роствертол» Основной функцией работников планово-экономического отдела является планирование объемов производства и выпуска изделий, изготавливаемых на «Роствертоле», осуществление контроля над соблюдением в течение года плановых показателей и их корректировка в зависимости от финансовых возможностей предприятия, ситуации на рынке сбыта, спросом на производимую продукцию. В функции работников бухгалтерии входит осуществление учета финансовохозяйственной деятельности предприятия, составление годовой и квартальной финансовой отчетности, осуществление расчетов с поставщиками и покупателями продукции, определение величины балансовой прибыли, налогообложение предприятия, сбор и анализ данных оперативного, статистического и бухгалтерского учета. В задачи сотрудников отдела снабжения входит обеспечение комбината сырьем и материалами. Работники отдела внешнеэкономических связей осуществляют внешнеэкономические взаимоотношения между предприятием и его зарубежными партнерами по поводу поставки сырья и материалов, технологического оборудования, их растаможивания, отгрузки готовой продукции на экспорт, обучение и стажировка сотрудников за границей. Специалисты отдела автоматизированных систем управления производством (АСУП) занимаются вопросами внедрения в систему производства автоматизированных систем управления, что позволяет существенно снижать издержки производства. Особенно большое внимание они уделяют внедрению компьютеризации, создание собственной локальной информационной сети. Работники отдела оплаты труда и заработной платы охватывают все проблемы, связанные с учетом численности персонала предприятия, начисления заработной платы и иных денежных выплат, определение и осуществление политики предприятия в отношении доходов и заработной платы, внедрение в связи со сложным экономическим положением нетрадиционных форм расчета с работниками. Следует отметить, что все отделы экономической службы ОАО «Роствертол» тесно взаимодействуют как друг с другом, так с другими службами предприятия, поскольку все вместе обеспечивают нормальную и бесперебойную деятельность предприятия. Именно эти отделы решают вопросы, связанные с поставкой сырья, материалов и оборудования, оплаты труда работников и производственных расходов, реализации готовой продукции, осуществление финансовой и инвестиционной деятельности. Swot-матрица ПАО «Роствертол» представлена в таблице 2.1. Таблица 2.1 – Swot-матрица ПАО «Роствертол».

Сильные стороны Слабые стороны Сильные позиции в сегменте тяжелых верто- Сильная экспортная зависимость, в частности

летов от Китая и Индии Единственный в стране выпускает, недавно

Зависимость от поставщиков комплектующих утвержденный в качестве основного ударного

изделий

средства, вертолет МИ 28Н

Весь капитал организации выражен в ино Высокая прозрачность займа

странной валюте (доллары)

Возможности Угрозы Значительное количество техники (в мире и

Перенасыщение рынка вертолётной техни РФ), требующей модернизации, создает воз кой, снижение спроса на вертолёты можность развития данного направления Таким образом, ОАО «Роствертол» – одно из крупнейших вертолетостроительных предприятий России наряду с ОАО «МВЗ им. Миля», ОАО «Казанский Вертолетный Завод» и ОАО «Улан-Удэнский Авиационный Завод». По объему выручки компания занимает 1417 место среди оборонных предприятий страны; среди вертолетных компаний 23 (в зависимости от методики признания выручки).

Основной спектр продукции транспортные и боевые вертолеты марки МИ (МИ26/26Т, МИ24/35, МИ28Н).

Примерно 39% выручки формируется за счет продаж на внутреннем рынке, остальная часть приходится на экспортные контракты. С учетом того, что Роствертол является монопольным производителем ряда моделей (МИ26, МИ24/35, МИ28Н) и с учетом роста объема государственного оборонного заказа мы ожидаем в ближайшие годы сохранения положительной динамики выручки от реализации продукции на внутреннем рынке. Динамика экспортной выручки так же положительная, что объясняется широким распространением и известностью вертолетов марки МИ в мире (находится на вооружении более чем 30 государств).

2.2. Реестр, оценка и анализ рисков ПАО «Роствертол»

Для того, чтобы приступить к анализу рисков деятельности ПАО «Роствертол рассмотрим виды рисков, выявленные на предприятии ПАО «Роствертол: 1) Финансовые риски (снижение доходов, рост затрат, снижение ликвидности); 2) Коммерческие риски (падение цен на продукцию, потеря ключевых клиентов, уход с рынка поставщиков); 3) Операционные риски (несвоевременная поставка ТМЦ, брак в производстве, ошибки в отчетности); 4) Риски персонала (избыточная численность персонала, снижение квалификации персонала, снижение мотивации персонала); 5) Стратегические риски (выход на рынок иностранного конкурента, появление на рынке новых конкурентов, неэффективные инвестиции, разрушение системы НИОКР); 6) Риски опасностей (пожар, хищения, откаты закупщикам, потери интеллектуальной собственности).

Данные виды рисков представляют наибольшую опасность для деятельности ПАО «Роствертол». Реестр рисков представлен в приложении А. На основании данного реестра рисков было выполнено построение карты рисков ПАО «Роствертол». Карта рисков представлена на рисунке 2.3

90 6.3

80 4.2. 4.1.

70 4.3. 6.4 Оценка вероятности, %

1.3.

60 3.2. 3.1. 5.3 1.2.

50 3.3. 5.4 6.2 1.1.6.1 5.2

40 5.1

30 2.1. 2.3.

20 2.2.

0

0 200 400 600 800 1000

Оценка ущерба, млн. руб.

Рисунок 2.3 – Карта рисков ПАО «Роствертол» (количественный подход) В соответствии с данной картой рисков, наиболее значимыми и опасными для ПАО Роствертол являются следующие риски: 1) Риск ликвидности; 2) Появление на рынке новых конкурентов; 3) Пожар; 4) Снижение доходов. В область рисков со средней опытностью для ПАО «Роствертол» входят: откаты закупщикам, избыточная численность персонала; несвоевременная поставка ТМЦ; брак в производстве; неэффективные инвестиции; рост затрат; хищения; потеря ключевых клиентов; уход с рынка поставщиков. В область рисков со наименьшей опытностью для ПАО «Роствертол» входят: снижение мотивации персонала; потери интеллектуальной собственности, ошибки в отчетности; разрушение системы НИОКР; падение цен на продукцию. Карта рисков (качественный подход) представлена на рисунке 2.4

1.1, 1.2, 1.3,

5.2, 6.1, 6.2,

Высокий 5.1 6.3 4.1, 4.2 Уровень зна чимости 3.1, 3.2, 3.3,

Средний 2.1, 2.2, 2.3 5.3

Низкий — 5.4 4.3, 6.4

Низкий Средний Высокий

Уровень вероятности

Рисунок 2.4 – Карта рисков ПАО «Роствертол» (качественный подход) Далее рассмотрим количественную оценку ущерба от наступления рисковых событий при помощи группы экспертов из числа работников предприятия ООО «Анкора». Создание группы экспертов будет основываться на следующих данных: уровень и профиль образования (специализация), стаж работы, занимаемая должность. При этом определяющим критерием будет профильное экономическое образование и длительная работа по специальности (более трёх лет).

Данные о кандидатах в эксперты представлены в таблице 2.2. Таблица 2.2 – Данные о кандидатах в независимые эксперты с консалтинговой

фирмы ООО «Анкора» № ФИО кандидата в Уровень обра- Специализация Стаж работы Занимаемая

эксперты зования (профиль) в занимаемой должность

должности,

лет 1 Ковалева Светлана Оконченное Бухгалтерский 17 Аудитор

Николаевна высшее учёт и налогооб ложение 2 Фиронова Светлана Оконченное Финансы и кредит 4 Бизнес Васильевна высшее аналитик

3 Демчук Анатолий Оконченное Управление 3 Бухгалтер

Александрович высшее инновациями в

промышленности 4 Палецких Татьяна Оконченное Бухгалтерский 12 Бухгалтер

Георгиевна высшее учёт

и налогообложе ние 5 Касаткин Александр Оконченное Проектное финан- 6 Экономист

Викторович высшее сирование,

экономика

и организация

промышленности

Эксперт под номером 3 не имеет высшего образования в сфере экономики или финансов, согласно критериям отбора экспертов В.И. Добренкова и А.И. Кравченко [22], он не может быть привлечен к работе в качестве эксперта.

Далее каждый из отобранных экспертов, который будет оценивать ущерб от рисков и вероятность их наступления, заполнил анкету очным способом. Пример анкеты приведен в приложении В. Непосредственно заполненные анкеты экспертов приведены в приложении Г.

Для нахождения коэффициента относительной компетентности экспертов, каждый из экспертов оценили друг друга. В результате опроса четырех экспертов о составе экспертной группы получены данные (хij).

О мнении каждого из них по включению экспертов в рабочую группу. Эти данные сведены в таблицу 2.2. Таблица 2.2 – Мнения экспертов (оценки компетентности)

Эксперт 1 (А) Эксперт 2 (В) Эксперт 3 (С) Эксперт 4 (D) Эксперт 1 (А) 1 1 0 1 Эксперт 2 (В) 0 1 1 1 Эксперт 3 (С) 1 0 1 0 Эксперт 4 (D) 1 1 0 1

Экспертом №1 выступает Ковалева Светлана Николаевна, №2 – Фиронова Светлана Васильевна, №3 – Палецких Татьяна Георгиевна, №4 – Касаткин Александр Викторович. Результаты расчетов коэффициентов относительной компетентности экспертов представлены в таблице 2.3. Таблица 2.3 – Коэффициенты относительной компетентности экспертов

Коэффициент Коэффициент Коэффициент

относительной относительной относительной Эксперт

компетентности 1-го компетентности 2-го компетентности 3-го

порядка порядка порядка Эксперт 1 (А) 0,27 0,29 0,28 Эксперт 2 (В) 0,27 0,26 0,32 Эксперт 3 (С) 0,18 0,16 0,11 Эксперт 4 (D) 0,27 0,29 0,28

Эксперт №3 отличается наименьшей компетентностью из всех опрошенных экспертов, мы будем учитывать мнения экспертов №1,2,4. С помощью экспертной группы и с учетом их компетентности произведем имитационное моделирование. Для начала рассмотрим оценку экспертами величину вероятностного ущерба от наступления рискового события и величину вероятности наступления рискового события. Эти данные представлены в приложении Б. Произведем расчет средневзвешенных показателей величины вероятностного ущерба от наступления рискового события и величины вероятности наступления рискового события в соответствии с долями компетентности каждого эксперта. Эти данные представлены в таблице 2.3. Таблица 2.3 –Средневзвешенное значение показателей рисков ПАО «Роствертол»

Средневзвешенное значение

Оценка изменения Экспертная № Наименование риска На что влияет показателя, на оценка

который влияет вероятности

показатель, % наступления, %

Появление новых иностран 1 Выручка -24,77 27,73

ных конкурентов в отрасли

Повышение цен на сырье со

Себестоимость

2 стороны иностранных -21,36 41,36

продукции

поставщиков сырья

Увеличение курсовой разни Прочие

3 цы (снижение курса рубля по -26,59 39,77

расходы

сравнению с долларом)

Увеличение налога на при 4 Чистая прибыль -9,77 12,27

быль

Избыточная численность Управленческие

5 -19,77 23,64

управленческого персонала расходы

Основные

6 Пожар -26,59 10,00

средства

7 Брак в производстве Выручка -13,18 12,27

Невыплата дебиторской за- Дебиторская

8 -26,59 24,32

долженности задолженность

Далее с помощью модели имитационного моделирования определим ущерб от каждого риска на 2017 г. (таблица 2.4) Таблица 2.4 – Прогноз ущерба от рисков для деятельности ПАО «Роствертол» от

рисков в 2017 г., млн. руб.

Изменение Значение Значение

показателя с показателя величины № Наименование риска На что влияет учетом оценки без учета ущерба с

экспертов, риска, учетом риска,

млн. руб. млн.руб. млн руб.

Появление новых 1 иностранных конку- Выручка -6 216 90 500 84 283

рентов в отрасли

Повышение цен на

сырье со стороны Себестоимость 2 -3 437 38 900 35 462

иностранных продукции

поставщиков сырья Окончание таблицы 2.4

Изменение Значение Значение

показателя с показателя величины № Наименование риска На что влияет учетом оценки без учета ущерба с

экспертов, риска, учетом риска,

млн. руб. млн.руб. млн руб.

Увеличение курсовой Прочие расхо 3 -9 021 85 300 94 321

разницы ды

Увеличение налога 4 Чистая прибыль -247 20 600 20 847

на прибыль

Избыточная

Управленче 5 численность -116 2 500 2 616

ские расходы

управл.персонала

Основные 6 Пожар -412 15 500 15 087

средства 7 Брак в производстве Выручка -1 464 90 500 89 035

Невыплата дебитор- Дебиторская 8 -2 263 35 000 37 263

ской задолженности задолженность

Сумма убытков -23 178 —

При помощи имитационного моделирования, экспертом удалось определить общую сумму от рисков, равную 23 178 млн. руб.

Рассмотрим сумму ущерба от рисков, угрожающих деятельности ПАО «Роствертол» с помощью сценарного подхода. Для этого выделим следующие группы внешних рисков, которые приводят как к отрицательному, так и положительному результату. Риск, связанный с конкуренцией делится на появление иностранных конкурентов на рынке вертолётостроения и увеличение гособоронзаказа и доли экспорта.

Риск, связанный с поставщиками комплектующих изделий (производители отдельных систем вертолётов) делится на уменьшение цен на комплектующие изделия и увеличение цен на комплектующие изделия.

При этом появление иностранных конкурентов для ПАО «Роствертол» может означать потерю доли рынка, которую он занимает на международной арене производителей вертолётов, а увеличение гособоронзаказа или увеличение доли экспорта для ПАО «Роствертол» означает получение дохода и увеличение доли рынка.

При риске, связанном с поставщиками комплектующих изделий (производители отдельных систем вертолётов) может означать убытки при покупке данных комплектующих изделий при повышении цены (например, это может произойти из-за монополизации данной отрасли), либо ПАО «Роствертол» может уменьшить свои издержки из-за повышения числа конкурентов в отрасли вертолетных комплектующих изделий (цены на изделия из-за этого снизятся).

Рассмотрим сумму ущерба и дохода от первого риска с помощью сценарного подхода. При этом при пессимистическом сценарии показатели деятельности предприятия уменьшаться на 15%, а при оптимистическом – уменьшаться на 15%.

Пессимистический сценарий от внешних угроз деятельности ПАО «Роствертол» представлен в таблице 2.5. Таблица 2.5 – Пессимистический сценарий от внешних угроз деятельности ПАО

«Роствертол»

Значение Изменения Прогнозируемое

Наименование Убытки,

показателя, показателя в значение показателя,

показателя млн.руб.

млн. руб. % млн.руб.

Выручка 84 300 -15 71 655 -12 645

Прибыль

28 400 -15 24 140 -4 260

от продаж

Прибыль

24 500 -15 20 825 -3 675 до налогообложения Чистая прибыль 18 600 -15 15 810 -2 790

Сумма -23 370

Сумма убытков от пессимистического сценария появления на рынке новых иностранных конкурентов для ПАО «Роствертол» будет равна 23 370 млн. руб.

Оптимистический сценарий от внешних угроз деятельности ПАО «Роствертол» представлен в таблице 2.6. Таблица 2.6 – Оптимистический сценарий от внешних угроз деятельности ПАО

«Роствертол»

Значение Прогнозируемое

Изменения Наименование показателя в значение показателя Доход,

показателя в показателя отчетном году, в отчетном году, млн.руб.

%

млн. руб. млн.руб.

Выручка 84 300 15 96 945 12 645 Прибыль от продаж 28 400 15 32 660 4 260

Прибыль

24 500 15 28 175 3 675 до налогообложения Чистая прибыль 18 600 15 21 390 2 790

Сумма 23 370

Рассмотрим сумму ущерба и дохода от второго риска с помощью сценарного подхода. При этом при пессимистическом сценарии показатели деятельности предприятия уменьшаться на 10%, а при оптимистическом – уменьшаться на 10%. Пессимистический сценарий от внешних угроз деятельности ПАО «Роствертол» представлен в таблице 2.7. Таблица 2.7 – Пессимистический сценарий от внешних угроз деятельности ПАО

«Роствертол»

Значение Прогнозируемое

Изменения Наименование по- показателя значение Убытки,

показателя в казателя в отчетном году, показателя в отчетном млн.руб.

%

млн. руб. году, млн.руб.

Выручка 84 300 -10 75 870 -8 430

Прибыль от продаж 28 400 -10 25 560 -2 840

Прибыль

24 500 -10 22 050 -2 450 до налогообложения

Чистая прибыль 18 600 -10 16 740 -1 860

Сумма -15 580 Сумма убытков от пессимистического сценария увеличение цена на комплектующие изделия для ПАО «Роствертол» будет равна 15 580 млн. руб. Оптимистический сценарий от внешних угроз деятельности ПАО «Роствертол» представлен в таблице 2.8. Таблица 2.8 – Оптимистический сценарий от внешних угроз деятельности ПАО

«Роствертол»

Значение Прогнозируемое

Изменения Наименование показателя значение показателя в Доходы,

показателя показателя в отчетном году, отчетном году, млн.руб.

в%

млн. руб. млн.руб.

Выручка 84 300 10 92 730 8 430 Прибыль от продаж 28 400 10 31 240 2 840

Прибыль

24 500 10 26 950 2 450 до налогообложения Чистая прибыль 18 600 10 20 460 1 860

Сумма 15 580

Сумма доходов от оптимистического сценария увеличение цена на комплектующие изделия для ПАО «Роствертол» будет равна 15 580 млн. руб. Среди выявленных рисков, угрожающих деятельности ПАО «Роствертол», наиболее опасными являются риск ликвидности, появление на рынке новых конкурентов, пожар и снижение доходов. При помощи имитационного моделирования и оценки экспертов общая сумма от рисков, угрожающих деятельности ПАО «Роствертол» равна 23 178 млн. руб. При помощи сценарного анализа были выявлены, оценены и проанализированы группы рисков внешней среды, влияющие на показатели деятельности ПАО «Роствертол». Проведем оценку и анализ рисков на предприятии ПАО «Роствертол». Для этого воспользуемся формулами (4) и формулой (5).

Расчет коэффициента вариации доходов (прибылей) представлен в таблицах 2.5-2.9 Таблица 2.5 – Расчет коэффициента вариации доходов ПАО «Роствертол» за 5 летний период

Значение чистой Период, г. прибыли, тысяч Вес, доли (ЧПi-ЧПср)^2

рублей

2008 420 226 0,053 20 654 049 645 177

2009 487 205 0,061 20 049 740 570 566

2010 1 260 489 0,158 13 722 650 976 887

2011 2 009 604 0,252 8 733 766 565 547

2012 3 803 998 0,477 1 347 690 357 364

Сумма 7 981 522 1,000 64 507 898 115 541

Таблица 2.6 – Расчет коэффициента вариации доходов ПАО «Роствертол» за 5 летний период

Значение чистой

Период прибыли, тысяч Вес (ЧПi-ЧПср)^2

рублей

2009 487 205 0,042 20 049 740 570 566

2010 1 260 489 0,109 13 722 650 976 887

2011 2 009 604 0,174 8 733 766 565 547

2012 3 803 998 0,329 1 347 690 357 364

2013 3 999 246 0,346 932 485 072 222

Сумма 11 560 542 1,000 44 786 333 542 586

Таблица 2.7 – Расчет коэффициента вариации доходов ПАО «Роствертол» за 5 летний период

Период Значение ЧП, т.р. Вес (ЧПi-ЧПср)^2

2010 1 260 489 0,089 13 722 650 976 887

2011 2 009 604 0,142 8 733 766 565 547

2012 3 803 998 0,269 1 347 690 357 364

2013 3 999 246 0,283 932 485 072 222

2014 3 044 057 0,216 3 689 632 707 570

Сумма 14 117 394 1,000 28 426 225 679 590 Таблица 2.8 – Расчет коэффициента вариации доходов ПАО «Роствертол» за 5 летний период Период Значение ЧП, т.р. Вес (ЧПi-ЧПср)^2 2011 2 009 604 0,098 8 733 766 565 547 2012 3 803 998 0,186 1 347 690 357 364 2013 3 999 246 0,195 932 485 072 222 2014 3 044 057 0,149 3 689 632 707 570 2015 7 603 643 0,372 6 962 971 657 843 Сумма 20 460 548 1,000 21 666 546 360 546

Таблица 2.9 – Расчет коэффициента вариации доходов ПАО «Роствертол» за 5 летний период Период Значение ЧП, т.р. Вес (ЧПi-ЧПср)^2 2012 3 803 998 0,186 322 170 193 446 947 2013 3 999 246 0,195 315 199 263 446 166 2014 3 044 057 0,149 350 028 217 888 273 2015 7 603 643 0,372 200 207 078 875 757 2016 18 642 271 0,911 9 677 245 080 948 Сумма 37 093 215 1,813 1 197 281 998 738 090

Расчет значений среднего арифметического взвешенного ЧП, а также значения CV и SD за анализируемые периоды представлены в таблице 2.10. Таблица 2.10 – Расчет CV и SD за 5-летний период

Период Показатель

2008-2012 гг. 2009-2013 гг. 2010-2014 гг. 2011-2015 гг. 2012-2016 гг. Среднее ариф.

2 569 898 3 142 506 3 212 915 4 964 898 21 753 098 взвешенное ЧП, тыс.р. CV, доли 0,625 0,426 0,332 0,188 0,318 СКО (SD),

1 606 336 1 338 451 1 066 325 930 946 6 920 352 тыс.р..

Динамика коэффициента вариации доходов (прибылей) представлена на рисунке 2.5

0,7

0,6

0,5

2012

0,4 2013

2014

0,3

2015

0,2 2016

0,1

CV, доли

Рисунок 2.5 – Динамика коэффициента вариации доходов (прибылей) В 2012, 2013, 2014 и 2016 гг . у ПАО «Роствертол» риск хозяйственной деятельности присутствует, т.к. 0,2

«Роствертол»

Год NP Доля от ЧП Динамика

2008 420 226 28 015 2009 487 205 64 961 NP2008

2010 1 260 489 252 098 NP2009

2011 2 009 604 535 894 NP2010

2012 3 803 998 1 267 999 NP2011

Доля чистой прибыли за исследуемый период увеличивается, то риска хозяйственной деятельности у ПАО «Роствертол» за период 2009-2012гг. не наблюдается. Таблица 2. 12 – Расчет динамики доли чистой прибыли за 5-летний период ПАО

«Роствертол»

Год NP Доля от ЧП Динамика

2009 487 205 32 480 2010 1 260 489 168 065 NP2009

2011 2 009 604 401 921 NP2010

2012 3 803 998 1 014 399 NP2011

2013 3 999 246 1 333 082 NP2012

Доля чистой прибыли за исследуемый период увеличивается, то риска хозяйственной деятельности у ПАО «Роствертол» за период 2010-2013гг. не наблюдается. Таблица 2.13 – Расчет динамики доли чистой прибыли за 5-летний период ПАО

«Роствертол»

Год NP Доля от ЧП Динамика

2010 1 260 489 84 033 2011 2 009 604 267 947 NP2010

2012 3 803 998 760 800 NP2011

2013 3 999 246 1 066 466 NP2012

2014 3 044 057 1 014 686 NP2013>NP2014

Доля чистой прибыли увеличивается в 2010-2013г, и доля чистой прибыли 2013 года больше доли чистой прибыли 2014г., то риск хозяйственной деятельности у ПАО «Роствертол» за период 2010-2014гг.наблюдается незначительный. Таблица 2. 14 – Расчет динамики доли чистой прибыли за 5-летний период ПАО

«Роствертол»

Год NP Доля от ЧП Динамика

2011 2 009 604 133 974 2012 3 803 998 267 947 NP2011

2013 3 999 246 799 849 NP2012

2014 3 044 057 811 749 NP2013

2015 7 603 643 2 534 548 NP2014

Доля чистой прибыли за исследуемый период увеличивается, то риска хозяйственной деятельности у ПАО «Роствертол» за период 2011-2015гг.. не наблюдается. Таблица 2.15 – Расчет динамики доли чистой прибыли за 5-летний период (2012 2016гг.) ПАО «Роствертол»

Год

NP Доля от ЧП Динамика

2012 3 803 998 253 600 2013 3 999 246 533 233 NP2011

2014 3 044 057 608 811 NP2012

2015 7 603 643 2 027 638 NP2013

2016 18 642 271 6 214 090 NP2014

Доля чистой прибыли за исследуемый период увеличивается, то риска хозяйственной деятельности у ПАО «Роствертол» за период 2012-2016гг. не наблюдается. Доля чистой прибыли ПАО «Роствертол» за 2011-2015 гг. представлена на рисунке 2.6

3 000 000

2 500 000

2 000 000

2011 г. (1/15 ЧП) Доля от ЧП

2012 г. (2/15 ЧП)

1 500 000

2013 г.(3/15 ЧП)

2014 г. (4/15 ЧП)

1 000 000 2015 г. (5/15 ЧП)

500 000

Доля чистой прибыли

1 ПАО «Роствертол»

Рисунок 2.7 – Доля чистой прибыли ПАО Роствертол за 2011-2015 гг. Доля чистой прибыли ПАО Роствертол за 2012-2016 гг. представлена на рисунке 2.7.

7 000 000

6 000 000

5 000 000

2012 (1/15 ЧП) Доля от ЧП

4 000 000

2013 (2/15 ЧП)

3 000 000 2014 (3/15 ЧП)

2015 (4/15 ЧП)

2 000 000 2016 (5/15 ЧП)

1 000 000

Доля чистой прибыли ПАО «Роствертол»

Рисунок 2.7 – Доля чистой прибыли ПАО Роствертол за 2012-2016 гг. За весь период у ПАО «Роствертол» тренд изменения размера прибылей за пятилетний период соответствует минимальному уровню хозяйственного риска, но в 2014 г. У ПАО «Роствертол» риск хозяйственной деятельности присутствует. Рассмотрим оценку финансового риска с помощью четырёхфакторной модель оценки угрозы банкротства (формула 7).

Расчет четырёхфакторной модели оценки угрозы банкротства представлен в таблице 2.16. Таблица 2.16 – Расчет четырёхфакторной модели оценки угрозы банкротства

ПАО «Роствертол» за период 2012-2016 гг.

Период Показатель

2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г.

V9 0,858 0,791 0,446 0,989 2,072

V25 3,722 3,640 2,387 2,566 2,736

V31 5,650 5,849 6,596 5,848 7,117

V35 1,760 2,553 3,270 0,380 0,320

Итоговые значения за период 2012-2016 гг. ПАО «Роствертол» представлены в таблице 2.17. Таблица 2.17- Итоговые значения за период 2012-2016 гг. ПАО «Роствертол» Итоговый Период показатель 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г.

Y 22,128 21,329 15,282 24,158 46,591

Динамика показателя Y за 2012-2016 гг. представлена на рисунке 2.8.

40 2012 г.

30 2013 г.

20 2014 г.

10 2015 г.

0 2016 г.

Y, значение

Рисунок 2.8 – Динамика показателя Y за 2012-2016 гг. Y > 1,425 за весь анализируемый период, то с 95%-ной вероятностью можно говорить о том, что в ближайший год банкротства ПАО «Роствертол» не произойдет, и с 79%-ной – не произойдет в течение пяти лет. Расчет по формуле Лиса представлен в таблице 2. 18. Таблица 2.18 – Расчет показателя Лиса ПАО «Роствертол» за период 2012-2016 гг.

Период Показатель

2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г.

Х1 0,177 0,157 0,139 0,142 0,207

Х2 0,119 0,074 0,088 0,152 0,213

Х3 0,145 0,139 0,115 0,140 0,224

Х4 0,284 0,247 0,224 0,233 0,515

Z 0,031 0,025 0,024 0,031 0,046

Динамика показателя Z (Лис) за 2012-2016 гг. представлена на рисунке 2.9.

0,05

0,04 2012 г.

0,03 2013 г.

0,02 2014 г.

2015 г.

0,01

2016 г.

Z, значение

Рисунок 2.9 – Динамика показателя Z (Лис) за 2012-2016 гг. В 2012-2015 гг. у ПАО «Роствертол» наблюдается риск банкротства, т.к. Z<0,037. Это связано с недостаточностью соотношения нераспределённой прибыли и прибыли от реализации к активам. Таким образом, при увеличении нераспределённой прибыли и прибыли от реализации угроза банкротства будет снижена. В 2016 г. Z>0,037, а значит у ПАО «Роствертол» в 2016 г. риск банкротства не наблюдается. Расчет четырехфакторной прогнозной модели платежеспособности Таффлера ПАО «Роствертол» за 2012-2016 гг. представлен в таблице2.19. Таблица 2.19 – Расчет четырехфакторной прогнозной модели платежеспособности

Таффлера ПАО «Роствертол» за 2012-2016 гг.

Период Показатель

2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г.

Х1 0,494 0,307 0,278 0,445 0,681

Х2 1,501 1,408 1,032 1,081 1,021

Х3 0,242 0,241 0,315 0,342 0,313

Х4 0,700 0,449 0,391 0,460 0,631

Z 0,612 0,461 0,401 0,512 0,651

Динамика показателя Z (Таффлер) за 2012-2016 гг. представлена на рисунке 2.10.

0,7

0,6

0,5 2012 г.

0,4 2013 г.

0,3 2014 г.

0,2 2015 г.

0,1 2016 г.

Z, значение

Рисунок 2.10 – Динамика показателя Z (Таффлер) за 2012-2016 гг. За весь анализируемый период у ПАО «Роствертол» Z>0,3, что свидетельствует о низкой вероятности банкротства, это связано с тем, что ПАО «Роствертол» может рассчитаться по своим обязательствам в данный период времени. Расчет модели Депаляна для ПАО «Роствертол» за 2012-2016 гг. представлен в таблице 2.20. Таблица 2.20 – Расчет модели Депаляна ПАО «Роствертол» за 2012-2016 гг.

Период Показатель

2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г.

R1 1,936 0,502 0,813 0,634 0,865

R2 0,324 0,227 0,148 0,150 0,237

R3 1,336 1,376 1,241 1,042 1,311

R4 1,928 2,048 1,618 0,867 1,314

R5 0,921 0,513 0,459 0,684 1,398

N 126,840 83,216 77,955 61,059 94,910

Динамика показателя N за 2012-2016 гг. представлена на рисунке 2.11.

120

100 2012 г.

80 2013 г.

60 2014 г.

40 2015 г.

20 2016 г.

N, значение

Рисунок 2.11 – Динамика показателя N за 2012-2016 гг. В 2012 г. N>100, у ПАО «Роствертол» финансовая ситуация хорошая, в 2016 гг. у ПАО «Роствертол» финансовая ситуация умеренная; в 2013-2015 гг. N<100, то у ПАО «Роствертол» финансовая ситуация вызывает беспокойство, т.к. у организации в данный период отсутствует возможность в полной мере погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов. Также у организации присутствует значительно превышения общих обязательства над собственным капиталом, что говорит о нерациональном использовании заменых средств и кредитов. Помимо этого, в данный период времени ПАО «Роствертол» имеет маленький коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, средний срок оборачиваемости в данном периоде равен 540 дням. Расчет модели Спрингейт ПАО «Роствертол» за 2012-2016 гг. представлен в таблице 2.21. Таблица 2.21 – Расчет модели Спрингейт ПАО «Роствертол» за 2012-2016 гг. Показатель Период

2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г.

X1 0,789 0,314 0,211 0,308 0,721

Х2 0,063 0,128 0,091 0,118 0,212

Х3 0,422 0,308 0,129 0,114 0,293

Х4 0,291 0,449 0,391 0,460 0,631

Z 1,402 1,100 0,737 0,938 1,336

Динамика показателя Z (Спрингейт) за 2012-2016 гг. представлена на рисунке 2.12.

1,6

1,4

1,2 2012 г.

1 2013 г.

0,8

2014 г.

0,6

0,4 2015 г.

0,2 2016 г.

Z, значение

Рисунок 2.12 – Динамика показателя Z (Спрингейт) за 2012-2016 гг.

В 2012,2013, 2015 и 2016 г. Z>0,862, а значит в эти годы ПАО «Роствертол» не присутствуют признаки банкротного состояния, в 2014 г. Z<0,862, а значит в данный период у ПАО «Роствертол» наблюдаются признаки банкротства.

Это связано с тем, чистый оборотный капитал (часть оборотных активов, которая финансируется за счет долгосрочных финансовых ресурсов, как собственных, так и заемных) значительно меньше суммы активов, а также сумма активов значительно превышает прибыль до налогообложения и проценты к уплате и краткосрочные обязательства предприятия значительно превышают прибыль до уплаты налогообложения.

Все это говорит о снижении эффективности функционирования предприятия по сравнению с остальными годами. Расчет модели Фулмера ПАО «Роствертол» за 2012-2016 гг. представлен в таблице 2.22. Таблица 2.22 – Расчет модели Фулмера ПАО «Роствертол» за 2012-2016 гг.

Период Показатель

2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г.

V1 0,241 0,139 0,115 0,140 0,224

V2 1,163 0,449 0,391 0,460 0,315

V3 0,577 0,472 0,292 0,548 0,888

V4 0,030 0,057 0,033 0,000 0,060

V5 0,423 0,388 0,541 0,609 0,401

V6 0,402 0,241 0,315 0,342 0,313

V7 -0,185 -0,467 -0,387 -0,290 -0,193

V8 0,478 0,249 0,123 0,179 0,455

V9 0,479 0,375 0,258 0,470 0,875

Н -2,687 -4,250 -4,477 -3,993 -2,786

Динамика показателя Н за 2012-2016 гг. представлена на рисунке 2.13.

Z, значение

2012 г.

• 1

2013 г.

• 2

2014 г.

• 3 2015 г.
• 4 2016 г.
• 5

Рисунок 2.13 – Динамика показателя Н за 2012-2016 гг. За весь анализируемый период у ПАО «Ростветрол» значение коэффициента Н<0, то у ПАО «Роствертол» присутствует угрозы банкротства, это связано с тем, что ПАО «Ростветрол» не в состоянии покрыть свою задолженность за счет своих средств (нераспределённой прибыли или собственных денежных средств).

Расчет модели Лего для ПАО «Роствертол» за 20-12-2016 гг. представлен в таблице 2.23. Таблица 2.23 – Расчет модели Лего ПАО «Роствертол» за 20-12-2016 гг. Показатель Период

2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г.

X1 0,294 0,157 0,139 0,142 0,207

Х2 0,254 0,128 0,091 0,118 0,212

Х3 0,573 0,458 0,355 0,380 0,528

X -0,04 -1,28 -1,57 -1,43 -0,65 Динамика показателя X за 2012-2016 гг. представлена на рисунке 2.14.

Z, значение

2012 г.

• 0,5

2013 г.

• 1 2014 г.

2015 г.

• 1,5 2016 г.
• 2

Рисунок 2.14 – Динамика показателя X за 2012-2016 гг. Проведем оценку инвестиционных рисков ПАО «Роствертол». Для этого рассчитаем добавленную стоимость бизнеса на основе определения экономической прибыли. Для этого сначала найдем WACC за период 2012-2016 гг. Данные расчеты представлены в приложении Д. Расчет добавленной стоимости бизнеса на основе определения экономической прибыли ПАС, а также значения коэффициент капиталоёмкости представлены в таблице 2.25. Таблица 2.25 – Расчет добавленной стоимости бизнеса ПАО «Роствертол» на

основе определения экономической прибыли ПАС и значения

коэффициента капиталоемкости Показатели 2012 2013 2014 2015 2016 Чистая при- 3 803 998 3 999 246 3 044 057 7 603 643 18 642 271 быль (NOPAT) Инвестиции (I) 2 237 470 1 308 525 3 348 647 2 529 911 5 361 196 WACC% 12,824 10,575 7,578 9,654 16,431 I*WACC 286 938 138 374 253 774 244 243 880 879 Эк. прибыль 3 517 060 3 860 872 2 790 283 7 359 400 17 761 392 (NOPAT I*WACC) REVA (EP/I) 1,572 2,951 0,833 2,909 3,313 EQ = cр СК 7 953 305 10 582 936 13 162 886 15 923 592 22 586 767 R, выручка 30 232 411 31 453 275 36 938 285 56 826 994 84 300 261 КПЭ = I/R 0,074 0,042 0,091 0,045 0,064 REVA eq = 0,442 0,365 0,212 0,462 0,786

EP/EQ КПЭ за весь временной промежуток 2012-2016 гг. <0,1, то у ПАО «Роствертол» наблюдается минимальный уровень безопасности Расчет инвестиций и выручки ПАО «Роствертол» за 2012-2016 гг. представлен в таблице 2.26. Таблица 2.26 – Расчет инвестиций и выручки ПАО «Роствертол» за 2012-2016 гг. Показатели, Период, гг.

т.р. 2 012 2 013 2 014 2 015 2 016 Инвестиции 2 237 470 1 308 525 3 348 647 2 529 911 5 361 196 Выручка 30 232 411 31 453 275 36 938 285 56 826 994 84 300 261 Эк. прибыль 3 517 060 3 860 872 2 790 283 7 359 400 17 761 392

Расчет соотношения темповых значений инвестиций и выручки ПАО «Роствертол» за 2012-2016 гг. представлен в таблице 2.27. Таблица 2.27 – Расчет соотношения темповых значений инвестиций и выручки

ПАО «Роствертол» за 2012-2016 гг.

Показатели, % Период, гг.

2013/2012 2014/2013 2015/2014 2016/2015

Инвестиции 58,482 255,910 75,550 211,912

Выручка 104,038 117,439 153,843 148,345 Экономическая прибыль 109,776 72,271 263,751 241,343

Соотношения темповых значений инвестиций и выручки ПАО «Роствертол» за 2012-2016 гг. представлены на рисунке 2.16.

250

200 2013/2012

150 2014/2013

100 2015/2014

50 2016/2015

Инвестиции Выручка Экономическая

прибыль

Рисунок 2.16 – Соотношения темповых значений инвестиций и выручки ПАО

«Роствертол» за 2012-2016 гг Таким образом, в 2013-2012 гг. TI

TR , что свидетельствует о максимальном уровне безопасности ПАО «Роствертол», в 2015-2014 гг. TI

2.3 Анализ системы управления рисками ПАО «Роствертол»

Риски являются неотъемлемой частью ведения бизнеса, поэтому ПАО «Роствертол», как и любая другая компания, постоянно сталкивается с потенциальными событиями, которые могут отрицательно или положительно повлиять на ее деятельность. С целью минимизации негативного влияния рисков и получения дополнительных преимуществ от использования возможностей в Обществе организована система управления рисками, основными задачами которой являются обеспечение достижения целей с учетом приемлемого уровня рисков, а также повышения прозрачности процесса принятия решений. В качестве методологической основы для построения системы управления рисками используются рекомендации интегрированной модели управления рисками, разработанной Комитетом спонсорских организаций Комиссии Тредвея (COSO), и международные стандарты производителей авиакосмической промышленности AS / EN 9100C (система менеджмента качества – требования к организации авиационной, космической и оборонной отрасли).

Недостатком существующей системы управления рисками является отсутствие в отделе управления ПАО «Роствертол» отдела управления рисками. Это существенно ухудшает работу, направленную на минимизацию рисков. Структура управления рисками ПАО «Роствертол» представлена на рисунке 2.17.

Рисунок 2.17 – Структура управления рисками ПАО «Роствертол» Риск-менеджер собирает и анализирует информацию о рисках, консультируя и помогая отделу управления определить план действий, направленный на снижение вероятности риска, минимизацию вызванных им потерь или на полном избежание конкретного риска компании. Отдел управления тем самым отслеживает развитие рисков, постоянно обновляя каталог рисков, с которыми сталкивается компания и ее подразделения. Правление ПАО «Роствертол» как минимум дважды в год просматривает отчет о рисках, подготовленный риск-менеджерами компании, и вместе с советом директоров не реже одного раза в год определяет склонность и отношение компании к рискам, наиболее вероятным и наиболее материальным в плане возможных потерь. Ответственность по управлению рисками лежит на всех сотрудниках рассмотренной цепочки структурных взаимоотношений. Таким образом, построение эффективной системы риск-менеджмента на предприятии строится полном, осознанном понимании ответственности каждого сотрудника структурной цепочки системы управления рисками. Осознание рисков компании, широкая информированность сотрудников об их развитии наглядно иллюстрируется и поддерживается созданием карт рисков подразделений или всего предприятия, риск-каталогом компании. В системе управления рисками ПАО «Роствертол» ведется база рисков корпоративного уровня, которая содержит описание ключевых рисков предприятия, их владельцев, а также планы и процедуры, необходимые для управления данными рисками. Проводится периодический мониторинг актуальности и оценка эффективности и своевременности выполнения запланированных мероприятий. Содержание базы определяется руководством и утверждается генеральным директором управляющей организации. Выводы по разделу 2. В ходе оценки и анализа рисков на предприятии ПАО «Роствертол» за период 2012-2016 гг. были получены следующие выводы относительно состояния системы управления рисками ПАО «Роствертол»: Среди всех рисков, угрожающих деятельности ПАО «Роствертол», наиболее опасными являются: 1) Риск ликвидности; 2) Появление на рынке новых конкурентов; 3) Увеличение зависимости от производителей комплектующих изделий; 4) Снижение доходов. При помощи имитационного моделирования и оценки экспертов общая сумма от внешних рисков, угрожающих деятельности ПАО «Роствертол» равна 23 178 млн. руб. При помощи сценарного анализа были выявлены, оценены и проанализированы группы рисков внешней среды, влияющие на показатели деятельности ПАО «Роствертол». К данным видам рисков относятся появление на рынке новых конкурентов, а также увеличение зависимости от производителей комплектующих изделий. К рискам деятельности ПАО «Роствертол» относятся валютные риски, т.к. весь капитал ПАО «Роствертол» выражен в иностранной валюте (доллары США).

При помощи анализа финансовых, хозяйственных и инвестиционных рисков были получены следующие результаты. Риск несбалансированного роста у ПАО «Роствертол» практически отсутствует. Это означает, что данное предприятие в состоянии поддержать максимальный темп рост без привлечения дополнительных ресурсов. Однако, в 2014-2016 гг. у ПАО «Роствертол» наблюдалась недостаточность инвестиций, направленных на пополнение оборотного капитала за счет чистой прибыли. В 2016 г. риск несовременной выплат обязательств у ПАО «Роствертол» низкий, о чем говорят показатели ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и рыночной активности. Но при этом в 2012-2015 гг. у ПАО «Роствертол» наблюдается недостаточность соотношения нераспределённой прибыли и прибыли от реализации к активам. ПАО «Роствертол» способно рассчитаться по своим обязательствам в данный период времени. В 2013-2015 гг. у ПАО «Роствертол» присутствует риск ликвидности, т.к. у организации в данный период отсутствует возможность в полной мере погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов. В 2016 г. данный риск у ПАО «Роствертол» практически отсутствует. В 2016 г. ПАО «Роствертол» риск рентабельности предприятия отсутствует, т.к. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности менее коэффициента кредиторской задолженности. При этом Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (2016 г.) равен 3,89 оборотам или один оборот равен 94 дням, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (2016 г.) равен 1,81 оборот или один оборот равен 202 дням. Превышение коэффициента кредиторской задолженности над коэффициентом дебиторской задолженности является положительным фактором, так как это увеличивает рентабельность предприятия. Но при этом в 2016 г. у ПАО «Роствертол» наблюдается превышение кредиторской задолженностью над дебиторской. Это говорит о том, что компания использует средства кредиторов в качестве источника финансирования своих дебиторов, а часть денег используется фирмой для финансирования своих прочих операций. Данный факт свидетельствует об уменьшении эффективности деятельности предприятия ПАО «Роствертол». В 2015-2016 гг. у ПАО «Роствертол» не наблюдается риск платёжеспособности, т.к. чистый оборотный капитал значительно превышает сумму активов. Это, в свою очередь, служит для инвесторов и кредиторов индикатором платежеспособности компании, а также говорит о возможности расширения своей деятельности в будущем за счет внутренних резервов. В 2014 г. у ПАО «Роствертол» чистый оборотный капитал (часть оборотных активов, которая финансируется за счет долгосрочных финансовых ресурсов, как собственных, так и заемных) значительно меньше суммы активов, а также сумма активов значительно превышает прибыль до налогообложения и проценты к уплате и краткосрочные обязательства предприятия значительно превышают прибыль до уплаты налогообложения. Все это говорит о снижении эффективности функционирования предприятия по сравнению с остальными годами. Таким образом, предприятие ПАО «Роствертол» имеет удовлетворительное финансовое состояние и способно рассчитаться по своим обязательствам без привлечения новых займов. Риски ликвидности, платёжеспособности, а также хозяйственные, финансовые, инвестиционные и риск банкротства присутствует в незначительном количестве.

3 ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ

РИСКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ ПАО «РОСТВЕТРОЛ»

3.1 Мероприятия, направленные на совершенствование системы управления

рисками предприятия ПАО «Роствертол»

Совершенствование системы управления рисками способствует снижению непредусмотренных ранее рисков на предприятии ПАО «Роствертол». Данное совершенствование системы подразумевает собой внедрение комплексных мероприятий, которые позволят уменьшить отклонения запланированных показателей результативности деятельности предприятия от фактических показателей эффективности. К числу возможностей системы управления рисками также относится оптимизация системы производства, которая позволит повысить шансы на достижение стратегических целей ПАО «Роствертол» Совершенствование системы управления рисками с помощью выявления рисков, их своевременной оценки и анализа, мониторинга и мер по минимизации повышает различные показатели производства ПАО «Роствертол», которые, в свою очередь, снижают уровень возникновения и объем возможных убытков на предприятии. Положительный эффект от совершенствования системы управления рисками позволяет повысить доверия инвесторов к ПАО «Роствертол», поэтому создание системы управления рисками позволяет повысить уровень инвестиционных вложений в предприятие ПАО «Роствертол» Создание системы управления рисками на предприятии требует разностороннего рассмотрения, изучения и минимизирования различных групп рисков. Также создание системы управления рисками на предприятии должно включать в себя действия со стороны руководящего персонала ПАО «Роствертол» и его подразделений, которые должны быть направлены на предупреждения различных рисков и уменьшению убытков в случае наступления события, приводящего к данным потерям. К целям создания системы управления рисками следует отнести: 1) Гарантийное обеспечение результативности стратегических целей предприятия ПАО «Роствертол»; 2) Обеспечение сохранности активов и содействие эффективной работы ПАО «Роствертол»; 3) Обеспечение бесперебойного производства летательных аппаратов. 4) Задачами системы управления рисками являются: 5) Обнаружение, мониторинг и анализ событий, которые оказывают влияние на выполнение стратегических целей ПАО «Роствертол»; 6) Реализация мер, направленных на уменьшение отрицательного влияния рисков на достижение стратегических целей ПАО «Роствертол»; 7) Актуальное предупреждение руководствующего персонала о существовании рисков, влияющих на эффективное управление ПАО «Роствертол»; 8) Контроль различных мероприятий по управлению рисками ПАО «Роствертол»; 9) Своевременное предупреждение и остановка мошенничества на предприятии ПАО «Роствертол». Выполнение данных задач при создании системы управления рисками обеспечит эффективное управление предприятия ПАО «Роствертол». В настоящее время на предприятии ПАО «Роствертол» существует должность риск-менеджера в лице Прохорова Степана Геннадьевича. Данное должностное лицо непосредственно подчиняется начальнику подразделения менеджмента Севастьянову Петру Анатольевичу. Так как на предприятии ПАО «Роствертол» управления рисками ограничивается лишь должностью риск-менеджера, необходимо в рамках разработки рекомендаций к совершенствованию системы управления рисками необходимо применить системный подход к управлению рисками. С помощью данного подхода составлен проект совершенствования системы управления рисками на предприятии ПАО «Роствертол». Данный проект представлен на рисунке 3.1, график реализации данного проекта представлен в таблице 3.1.

Рисунок 3.1 – Проект внедрения системы управления рисками на предприятии

ПАО «Роствертол»

Таблица 3.1 – График реализации проекта внедрения системы управления рисками

на предприятии ПАО «Роствертол»

Дата Дата

Продолжительность, № Наименование этапа программы начала выполнения

рабочие дни

этапа этапа

Формирование группы системы

управления рисками на ПАО «Рост 1 03.09.18 7 10.09.18

вертол» из представителей струк турных подразделений предприятия

Идентификация рисков ПАО «Рост 2 10.09.18 7 17.09.18

вертол»

Анализ рисков и определение отло 3 17.09.18 14 30.09.18

женных последствий рисков

Определение приоритетных рисков

и составление годового реестра 4 30.09.18 14 14.10.18

рисков, утверждаемого Советом

Директоров предприятия

Создание подразделения предприя 5 14.10.18 28 11.11.18

тия по управлению рисками

Установление связи между подраз делениями (создание информаци 6 11.11.18 14 25.11.18

онных каналов для улучшенной ра боты) предприятия

Разработка годового плана меро приятий по управлению рисками в 7 25.11.18 14 09.12.18

подразделениях и его утверждение

Советом Директоров предприятия

Диаграмма Ганта графика реализации проекта внедрения системы управления рисками на предприятии ПАО «Роствертол» представлена на рисунке 3.2 Рисунок 3.2 – Диаграмма Ганта графика реализации проекта внедрения системы

управления рисками на предприятии ПАО «Роствертол» Помимо проекта внедрения системы управления рисками на предприятии ПАО «Роствертол», совершенствование системы управления рисками также должно сопровождаться созданием организационных процессов. Данные процессы включают в себя внедрение методического и информационного сопровождения управления рисками, а также необходимо наличие на предприятия, которые обладают специальными знаниями и умениями. Поэтому в целях совершенствования системы управления рисками ПАО «Роствертол», на данном предприятии необходимо провести следующие мероприятия:  усовершенствовать службу экономической безопасности, чтобы она удовлетворяла необходимым требованиям в защите информации;  усовершенствовать структуру управления рисками;  добиться установления связи между подразделениями (создание информационных каналов для улучшенной работы);  создать условия для подготовки высококвалифицированных кадров. Совершенствование системы службы экономической безопасности – важный этап при совершенствовании системы управления рисками на предприятии. Необходимо, чтобы данная служба административно подчинялась директору по безопасности, а функционально – директору по экономике и финансам. При этом совершенствование службы безопасности предполагает, что следующими основными задачами для повышения эффективности процесса управления рисками будут следующими задачами:  создание перечня информации с грифом «Секретно»;  определение перечня лиц, которые будут нести административную ответственность за ее коммерческую сохранность;  защита всех видов информации, которые определены коммерческой тайной на предприятии;  установление регламентов и правил безопасности информации на предприятии.  контроль и проверка всех подразделений предприятие на следование этим правилам. Помимо этого, необходимо внедрить систему управления рисками на предприятии ПАО «Роствертол». Для этого необходимо создать в организационной структуре предприятия специальный отдел управления рисками. Данный отдел должен возглавлять опытный риск-менеджер, который будет решать исключительно проблемы управления рисками и заниматься координацией всех отделов предприятия в отношении сбора и анализа информации с целью регулирования рисковых событий и обеспечения компенсации возможных потерь и убытков. Предлагаемое подразделение должно подчиняться директору по экономике и финансам, собирать и анализировать информацию из всех подразделений и служб предприятия. Функции руководителя подразделения по управлению рисками в организации довольно обширны. В его ведении должны находиться вопросы обеспечения безопасности и контроля над риском, а также контроля и обеспечения качества выпускаемой продукции. Он формирует организационную структуру управления риском в организации и разрабатывает основные положения и инструкции, связанные с этой деятельностью. Основной задачей риск-менеджера и его подразделения является разработка стратегии и принципов управления риском в организации, которые должны быть изложены во внутренних нормативных документах, основные из которых – положение по управлению риском и Руководство по управлению риском. Определим основные функции подразделения по управлению рисками:  выявление риска;  сбор, анализ и статистическая обработка информации;  реализация мероприятий по повышению уровня безопасности предприятия;  разработка предупреждающих и корректирующих действий;  разработка альтернатив принятия решений;  предоставление информации о возможных рисках руководству;  мониторинг и контроль уровня риска на предприятии;  реализация программ по повышению квалификации персонала. Введение отдела управления рисками позволит повысить эффективность процесса управления рисками в рамках её совершенствования на предприятии ПАО «Роствертол». Но введение данного отдела на предприятии должно сопровождаться введением целой структуры управления рисками, отделы которой в совокупности повысят эффективность управления рисками на предприятии. Данная структура представлена на рисунке 3.3

Рисунок 3.3 – Структура системы управления рисками ПАО «Роствертол Рассмотрим данную структуру управления рисками более подробно. Отделам, представленным на рисунке 3.3, для повышения эффективности и совершенствования системы управления рисками были определены следующие функции: Отдел идентификация рисков и их контроля занимается сбором информации о различных рисках, их классификацией и составлением реестра, карты рисков. Данный отдел занимается разработкой предложений по управлению рисками и участвует во внедрении данных предложений на предприятии ПАО «Роствертол». Кроме того, отдел идентификация рисков и их контроля обеспечивает контроль реализации данных предложений и анализирует их эффективность. Отдел анализа и статистики рисков занимается ведением базы данных рисков. Данный отдел учитывает все возможные риски не только в обозримом будущем (прогнозирует риски), но и риски, причинившие ущерб предприятию ПАО «Роствертол» в прошлом. Также отдел анализа и статистики рисков разрабатывает шкалы оценки рисков на предприятии, анализирует данные риски и определяет их владельцев. Таким образом, к функциям данного отдела также относится внесение изменений в должностные инструкции работников ПАО «Роствертол» с включением в данные документы функций по управлению рисками. Отдел анализа и статистики рисков формирует для Генерального директора:  предложения по выполнению мероприятий, направленных на управление рисками;  отчеты с результатами анализа статистики рисков;  отчет с результатами анализа об эффективности применения мероприятий, направленных на управление рисками. Для получения синергетического эффекта от реализации процессов управления рисками необходимо установить связь между подразделениями организации. Предлагается в каждом подразделении предприятия определить сотрудника, который будет отвечать за сбор и анализ информации для управления рисками и прописать эти функции в его должностных инструкциях. Функционально он будет подчиняться начальнику отдела по управлению рисками, а административно непосредственно начальнику подразделения, в котором работает. Наличие подготовленных трудовых ресурсов – необходимый элемент для эффективной работы, описанных выше отделов и поддержания связи между всеми подразделениями организации. Подготовку трудовых ресурсов предлагается осуществлять на предприятии с помощью проведения бизнес-тренингов. В рабочей ситуации тренинг направлен на то, чтобы дать человеку возможность приобрести знания и навыки, необходимые для адекватного выполнения конкретной задачи или работы. С целью повышения навыков и формирования определенных личностных качеств сотрудников предприятия предлагается организовать на предприятии тренинг-центр. Сформировать у работников и руководителей организации более активную позицию к риску, предлагается с помощью проведения тренингов на повышение ассертивности, который рекомендуется проводить среди сотрудников и руководителей организации. Проведение подобных тренингов позволит:

• сформировать более активную позицию к риску со стороны, как руководства, так и сотрудников организации;
• сделать более свободным общение между подчиненными и работниками;
• активизировать работу руководства в отношении инноваций и нововведений;

— сформировать предпринимательский стиль управления на предприятии. Ассертивность (уверенность) подразумевает принятие ответственности за свою жизнь, чувства и действия. Она может потребовать изменений в восприятии себя и в отношениях с другими, а также позитивно скажется на профессиональной деятельности человека. Тренинг уверенности может иметь огромное значение для каждого не просто как обучение некоему навыку, но как средство коррекции поведения, приобретения уверенности в себе, повышения самооценки и культивирования искреннего, надежного и эффективного общения. Он увеличивает число возможных способов поведения человека, которые могут заключаться в отходе от знакомых, стереотипных партнеров и в поиске альтернативных, более эффективных способов взаимодействия. Все члены организации, особенно менеджеры и руководители верхнего звена, должны понимать процессы и техники тренинга и уметь говорить языком тренинга. Тренинг — спланированные и систематические усилия по модификации или развитию знаний (умений) и установок человека посредством обучения, с тем чтобы добиться эффективного исполнения одного или нескольких видов деятельности. Если говорить о специфичности, то тренинги предполагают выработку и усвоение поведенческих навыков, фактов, идей и т.п., необходимых для выполнения конкретной работы. Объектом тренинга является скорее конкретный вид деятельности, нежели человек. Грамотно проведенный тренинг позволяет человеку быстро приобрести и выработать конкретные знания, умения и установки, необходимые для выполнения определенной работы. Таким образом, внеся изменения в организационную структуру предприятия и обучив сотрудников, выявлять угрозы, контролировать развитие нежелательных событий и отстаивать свое мнение, мы сможем усовершенствовать управление рисками на промышленных предприятиях. Мероприятия, направленные на совершенствование системы управления рисками оказывают воздействие на различные факторы риска не только для минимизации возможного наступления событий, приводящих к риску, но и на снижения уровня последствий наступления данных событий на всех уровнях предприятия, включая производственные, организационные, экономические, технологические уровни, а также на нормативно-правовые и эколого-социальные процессы.

3.2 Разработка программы управления рисками на предприятии

ПАО «Роствертол»

При разработке программы управления рисками на предприятии, разрабатываемый регламент должен отвечать требованию непрерывного управления рисками. Поэтому точная идентификация риска, а также прозрачная аналитическая отчетность по рискам предприятия и внедрение мер по сглаживанию рисков и угроз предприятия будут оказывать благоприятное воздействие на программу управления рисками. Программа управления рисками должна охватывать как внутреннюю, так и внешнюю среду предприятия, включая контрагентов и подрядчиков. И, вместе с этим, данная программа на всех уровнях должна эффективно справлять с задачами идентификации рисков, мониторинга и их заблаговременного предупреждения. Программа управления рисками представляет собой план, который включает в себя различные документы по управлению рискам в различных областях деятельности и процессах предприятия. Данный план устанавливает принципы руководства системой управления рисками. Также данный план имеет определенный интервал времени своего действия. Помимо своей основной задачи, а именно способствование эффективного совершенствования системы управления рисками, данный план не влияет на реализацию и исполнение других видов деятельности организации, он положительно влияет на обеспечение реализации системы управления рисками в руководящем звене персонала предприятия. Кроме того, данная программа, равно как и процесс управления рисками должен иметь следующие признаки: 1) Гибкость; 2) Инициативность; 3) Обеспечение условий для принятия эффективных управленческих решений. Программа управления рисками должна решать следующие задачи:  стимулирование обнаружения и идентификации рисков;  непрерывное оценивание и анализ рисков;  непрерывный мониторинг возможностей благоприятного исхода и неполучения убытков от рисков;  оценка вероятности и тяжести воздействия каждого из выявленных рисков;  поиск и реализация путей и возможностей, приводящих к снижению уровня риска;  разработка плана и мероприятий по нейтрализации влияния рисков;  непрерывный мониторинг возникновения рисков;  прозрачность информации о рисках;  способствование распространению информации о рисках до всех сторон, участвующих в управлении рисками. Процесс управления рисками будет осуществляться на гибкой основе, учитывая обстоятельства возникновения каждого риска. Основная стратегия управления рисками призвана определить важнейшие области рисковых событий, как технических, так и нетехнических, и заранее принять необходимые меры, чтобы справиться с ними, прежде чем они окажут значительное влияние на предприятие, вызывая серьезные затраты, снижая качество продукции или производительность. Рассмотрим более детально функциональные элементы, которые являются составляющими процесса управления рисками: идентификация (выявление), анализ, планирование и реагирование, а также мониторинг и управление. Каждый функциональный элемент рассмотрим ниже. Идентификация представляет собой:  обзор данных (т.е. освоенный объем, анализ критического пути, составление комплексного графика, анализ Монте-Карло, бюджетирование, дефектный анализ и анализ тенденций и т.д.);  рассмотрение представленных форм идентификации рисков;  проведение и оценка риска с использованием мозгового штурма, индивидуальной или групповой экспертной оценки;  проведение независимой оценки выявленных рисков;  введите риска в реестр рисков. Идентификация риска и анализ инструментов и методов, которые будут использованы, включают в себя:  методы интервью для определения риска;  анализ дерева отказов;  исторические данные;  извлеченные уроки;  учет риска – контрольный список;  индивидуальное или групповое суждение экспертов;  подробный анализ структуры декомпозиции работ, изучение ресурсов и составление графика. Анализ включает в себя:  проведение оценки вероятности – каждому риску будет присвоен высокий, средний или низкий уровень вероятности возникновения;  создание категорий риска – выявленные риски должны быть связаны с одним или несколькими из следующих категорий риска (например, затраты, сроки, технические, программные, процессные, и т.д.);  оценить влияние рисков – оценить влияние каждого риска в зависимости от выявленных категории риска;  определение тяжести риска – назначить вероятности и воздействия на рейтинг в каждой из категорий риска;  определить сроки, когда рисковое событие, вероятно, произойдет. Планирование и реагирование представляет собой:  приоритетов рисков;  анализ рисков;  назначить ответственное лицо за возникновение риска;  определить соответствующую стратегию управления рисками;  разработать соответствующий план реагирования на риски;  составить обзор приоритетов и определить его уровень в отчетности. Наблюдение и управление включает в себя:  определить форматы отчетности;  определить форму обзора и частоту возникновения для всех классов рисков;  отчет о рисках на основе триггеров и категорий;  проведение оценки риска;  представление ежемесячных докладов по рискам. Для эффективного риск-менеджмента на предприятии считаем целесообразным создание отдела управления рисками. Рассмотрим основные обязанности данной структурной единицы, в том числе для персонала и других пользователей (включая сотрудников, консультантов и подрядчиков), в целях успешной реализации стратегии управления рисками и процессов. Директор программы имеет следующие обязанности:  надзор за рисками деятельности управления;  мониторинг рисков и планов реагирования на риски;  утверждение решения о финансировании планов реагирования на риски;  мониторинг управленческих решений;  рекомендации по осуществлению контроля решений. Менеджер проектов имеет следующие обязанности:  оказание помощи в контроле риска деятельности управления;  оказание помощи в создании организационных полномочий для всех мероприятий по управлению рисками;  своевременное реагирование на риск финансирования.

Служащий имеет следующие обязанности:  содействие осуществления управления рисками (служащий не несет ответственность за определение рисков, или успех индивидуальных планов реагирования на риски);  необходимость поощрения активной позиции по принятию решений при определении соответствующих мер реагирования на риски для «владельцев» рисков и менеджеров отделов;  администрирование и поддержание приверженности заинтересованных сторон, процесс управления риском;  обеспечение регулярной координации и обмена информацией по риску между всеми заинтересованными сторонами;  управление рисками, находящихся в зарегистрированном реестре рисков (базе данных);  рекомендации (учебный план) управления рисками;  развитие знаний персонала и подрядчиков в области деятельности по управлению рисками. Функции секретаря выполняет служащий отдела рисков или они чередуются между всеми сотрудниками. Функции включают в себя:  планирование и координация встреч;  подготовка повестки дня заседания, пакеты оценки риска, а также протоколы заседаний;  получение и отслеживание статуса предложенных видов риска;  выполнение первоначальной оценки предлагаемых видов риска для определения наиболее важного;  эксперт предметной области анализа риска по просьбе председателя СД;  содействие проведению анализа членами Совета Директоров, которые будут принимать решение о том, необходимо ли снижение рисков;  регулярная координация и коммуникация риска обмена информацией со всеми заинтересованными сторонами. Директор отдела (ДО) имеет следующие обязанности:  назначение владельцев рисков в их зоне ответственности и / или компетенции;  активное поощрение сотрудников;  отслеживание интеграции усилий ответственных лиц по управлению рисками в своих зонах ответственности;  выбор и утверждение стратегии реагирования на риски. Это включает в себя утверждение ресурсов (например, риск владельца) для дальнейшего анализа рисков и / или составление более детального плана реагирования на риски в случае необходимости. Утверждение всех задач;  назначение ресурсов для ответных мер по управлению риском, содержащихся в детальном плане. Отдельный участник программы Офиса управления (ОУП) имеет следующие обязанности:  определение рисков.  доступ к данным по управлению рисками  выявление возможных рисков по данным с использованием стандартной формы идентификации при необходимости  составление и выполнение плана реагирования на риски  определение времени и всех расходов, связанных с реализацией плана реагирования на риски Владелец риска / Ответственное лицо имеет следующие обязанности:  посещение заседаний отдела управление рисками;  обзор и / или предоставление соответствующих данных, например, анализ критического пути, инструменты поддержки управления проектами / данных, анализ дефектов, аудит, и возможности возникновения неблагоприятных тенденций;  рекомендация стратегии реагирования на риски;  участие в разработке планов реагирования;  отчет о статусе рисков и эффективность планов реагирования на риски;  работа по определению средств реагирования на риски путем любого дополнительного или остаточного риска. Комплексная бригада (КБ) имеет следующие обязанности:  выявление и предоставление информации о рисках, которые могут возникнуть в результате деятельности КБ;  участие в планировании любого риска в соответствии с этой программой. Такое планирование требует согласования с отделом по управлению рисками, которые, действуя в качестве руководства, могут способствовать приобретению ресурсов для реагирования на риски;  доклад о ходе и результатах реагирования на риски. Сотрудник управление качеством имеет следующие обязанности:  осуществление контроля и обзор РКМ при обновлении плана;  обязанность поддерживать качество практики составления документации и процессов управления рисками. Таким образом, создание эффективной системы управления рисками должно включать в себя создания программы по управлению рисками. Программа управления рисками должна охватывать как внутреннюю, так и внешнюю среду предприятия, включая контрагентов и подрядчиков. И, вместе с этим, данная программа на всех уровнях должна эффективно справлять с задачами идентификации рисков, мониторинга и их заблаговременного предупреждения. Программа управления рисками представляет собой план, который включает в себя различные документы по управлению рискам в различных областях деятельности и процессах предприятия. Данный план устанавливает принципы руководства системой управления рисками. Также данный план имеет определенный интервал времени своего действия. Помимо своей основной задачи, а именно способствование эффективного совершенствования системы управления рисками, данный план не влияет на реализацию и исполнение других видов деятельности организации, он положительно влияет на обеспечение реализации системы управления рисками в руководящем звене персонала предприятия. Выводы по разделу 3. Совершенствование системы управления рисками способствует снижению непредусмотренных ранее рисков на предприятии ПАО «Роствертол». Данное совершенствование системы подразумевает собой внедрение комплексных мероприятий, которые позволят уменьшить отклонения запланированных показателей результативности деятельности предприятия от фактических показателей эффективности. К числу возможностей системы управления рисками также относится оптимизация системы производства, которая позволит повысить шансы на достижение стратегических целей ПАО «Роствертол» Совершенствование системы управления рисками с помощью выявления рисков, их своевременной оценки и анализа, мониторинга и мер по минимизации повышает различные показатели производства ПАО «Роствертол», которые, в свою очередь, снижают уровень возникновения и объем возможных убытков на предприятии. Положительный эффект от совершенствования системы управления рисками позволяет повысить доверия инвесторов к ПАО «Роствертол», поэтому создание системы управления рисками позволяет повысить уровень инвестиционных вложений в предприятие ПАО «Роствертол» Создание системы управления рисками на предприятии требует разностороннего рассмотрения, изучения и минимизирования различных групп рисков. Также создание системы управления рисками на предприятии должно включать в себя действия со стороны руководящего персонала ПАО «Роствертол» и его подразделений, которые должны быть направлены на предупреждения различных рисков и уменьшению убытков в случае наступления события, приводящего к данным потерям. Помимо проекта внедрения системы управления рисками на предприятии ПАО «Роствертол», совершенствование системы управления рисками также должно сопровождаться созданием организационных процессов. Данные процессы включают в себя внедрение методического и информационного сопровождения управления рисками, а также необходимо наличие на предприятия, которые обладают специальными знаниями и умениями. Таким образом, внеся изменения в организационную структуру предприятия и обучив сотрудников, выявлять угрозы, контролировать развитие нежелательных событий и отстаивать свое мнение, мы сможем усовершенствовать управление рисками на промышленных предприятиях. Мероприятия, направленные на совершенствование системы управления рисками оказывают воздействие на различные факторы риска не только для минимизации возможного наступления событий, приводящих к риску, но и на снижения уровня последствий наступления данных событий на всех уровнях предприятия, включая производственные, организационные, экономические, технологические уровни, а также на нормативно-правовые и эколого-социальные процессы. Создание эффективной системы управления рисками должно включать в себя создания программы по управлению рисками. Программа управления рисками должна охватывать как внутреннюю, так и внешнюю среду предприятия, включая контрагентов и подрядчиков. И, вместе с этим, данная программа на всех уровнях должна эффективно справлять с задачами идентификации рисков, мониторинга и их заблаговременного предупреждения. Программа управления рисками представляет собой план, который включает в себя различные документы по управлению рискам в различных областях деятельности и процессах предприятия. Данный план устанавливает принципы руководства системой управления рисками. Также данный план имеет определенный интервал времени своего действия. Помимо своей основной задачи, а именно способствование эффективного совершенствования системы управления рисками, данный план не влияет на реализацию и исполнение других видов деятельности организации, он положительно влияет на обеспечение реализации системы управления рисками в руководящем звене персонала предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе выполнения выпускной квалификационной работы, были решены следующие задачи: 1) Рассмотрены теоретические основы системы управлением риска; 2) Разработаны мероприятия по совершенствованию системы управления рисками на предприятии ПАО «Роствертол»; 3) Сформирована программу управления рисками на предприятии ПАО «Роствертол». В результате проведенного исследования поставленная цель была достигнута. В ходе исследования были сформированы выводы, раскрывающие поставленные задачи: Идентификация рисков в процессе формирования и совершенствования системы управления рисками – первостепенная задача, необходимая для эффективного процесса управления рисками на предприятии. Существует несколько видов рисков, в зависимости от их происхождения: чистые и спекулятивные. На наш взгляд, наибольшую значимость для эффективного управления предприятием представляют собой именно спекулятивные риски, которые могут привести не только к убыткам, но и к получению прибыли. На сегодняшний день авторы в сфере эффективного управления рисками на предприятии выделяют следующие этапы в системе управления рисками: 1) Определение области управления рисками; 2) Выбор метода расчета рисков и прогноз величины убытков от происшествия рискового события; 3) Анализ действующих инструкций персонала в части его поведения в случае чрезвычайной ситуации, к которым могут привести риски; 4) Разработка управленческих решений для минимизации риска; 5) Создание стратегии управления рисками; 6) Мониторинг рисков. На сегодняшний день в Российской Федерации наиболее широкое применение получили 5 международных стандартов в области риска. Также необходимо отметить, что на их основе в России созданы свои стандарты управления рисками. Таким образом, выбор определенного стандарта в качестве основного для предприятия является серьезной задачей, иногда, организация пользуется несколькими стандартами одновременно, что приводит к неопределенностям в процессах управления рисками. Выбор стандарта управления рисками или его сбалансированное расширение требует детального понимания требований каждого стандарта и способов их практического применения (внедрения), а также, зависит от уровня зрелости как процессов управления рисками, так и процессов управления информационными технологиями организации. В ходе оценки и анализа рисков на предприятии ПАО «Роствертол» за период 2012-2016 гг. были получены следующие выводы относительно состояния системы управления рисками ПАО «Роствертол»: Среди всех рисков, угрожающих деятельности ПАО «Роствертол», наиболее опасными являются: 1) Риск ликвидности; 2) Появление на рынке новых конкурентов; 3) Увеличение зависимости от производителей комплектующих изделий; 4) Снижение доходов. При помощи имитационного моделирования и оценки экспертов общая сумма от внешних рисков, угрожающих деятельности ПАО «Роствертол» равна 23 178 млн. руб. При помощи сценарного анализа были выявлены, оценены и проанализированы группы рисков внешней среды, влияющие на показатели деятельности ПАО «Роствертол». К данным видам рисков относятся появление на рынке новых конкурентов, а также увеличение зависимости от производителей комплектующих изделий. К рискам деятельности ПАО «Роствертол» относятся валютные риски, т.к. весь капитал ПАО «Роствертол» выражен в иностранной валюте (доллары США).

При помощи анализа финансовых, хозяйственных и инвестиционных рисков были получены следующие результаты. Риск несбалансированного роста у ПАО «Роствертол» практически отсутствует. Это означает, что данное предприятие в состоянии поддержать максимальный темп рост без привлечения дополнительных ресурсов. Однако, в 2014-2016 гг. у ПАО «Роствертол» наблюдалась недостаточность инвестиций, направленных на пополнение оборотного капитала за счет чистой прибыли. В 2016 г. риск несовременной выплат обязательств у ПАО «Роствертол» низкий, о чем говорят показатели ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и рыночной активности. Но при этом в 2012-2015 гг. у ПАО «Роствертол» наблюдается недостаточность соотношения нераспределённой прибыли и прибыли от реализации к активам. ПАО «Роствертол» способно рассчитаться по своим обязательствам в данный период времени. В 2013-2015 гг. у ПАО «Роствертол» присутствует риск ликвидности,. у организации в данный период отсутствует возможность в полной мере погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов. В 2016 г. данный риск у ПАО «Роствертол» практически отсутствует. В 2016 г. ПАО «Роствертол» риск рентабельности предприятия отсутствует, т.к. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности менее коэффициента кредиторской задолженности. При этом Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (2016 г.) равен 3,89 оборотам или один оборот равен 94 дням, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (2016 г.) равен 1,81 оборот или один оборот равен 202 дням. Превышение коэффициента кредиторской задолженности над коэффициентом дебиторской задолженности является положительным фактором, так как это увеличивает рентабельность предприятия. Но при этом в 2016 г. у ПАО «Роствертол» наблюдается превышение кредиторской задолженностью над дебиторской. Это говорит о том, что компания использует средства кредиторов в качестве источника финансирования своих дебиторов, а часть денег используется фирмой для финансирования своих прочих операций. Данный факт свидетельствует об уменьшении эффективности деятельности предприятия ПАО «Роствертол». В 2015-2016 гг. у ПАО «Роствертол» не наблюдается риск платёжеспособности, т.к. чистый оборотный капитал значительно превышает сумму активов. Это, в свою очередь, служит для инвесторов и кредиторов индикатором платежеспособности компании, а также говорит о возможности расширения своей деятельности в будущем за счет внутренних резервов. В 2014 г. у ПАО «Роствертол» чистый оборотный капитал (часть оборотных активов, которая финансируется за счет долгосрочных финансовых ресурсов, как собственных, так и заемных) значительно меньше суммы активов, а также сумма активов значительно превышает прибыль до налогообложения и проценты к уплате и краткосрочные обязательства предприятия значительно превышают прибыль до уплаты налогообложения. Все это говорит о снижении эффективности функционирования предприятия по сравнению с остальными годами. Таким образом, предприятие ПАО «Роствертол» имеет удовлетворительное финансовое состояние и способно рассчитаться по своим обязательствам без привлечения новых займов. Риски ликвидности, платёжеспособности, а также хозяйственные, финансовые, инвестиционные и риск банкротства присутствует в незначительном количестве. Совершенствование системы управления рисками способствует снижению непредусмотренных ранее рисков на предприятии ПАО «Роствертол». Данное совершенствование системы подразумевает собой внедрение комплексных мероприятий, которые позволят уменьшить отклонения запланированных показателей результативности деятельности предприятия от фактических показателей эффективности. К числу возможностей системы управления рисками также относится оптимизация системы производства, которая позволит повысить шансы на достижение стратегических целей ПАО «Роствертол» Совершенствование системы управления рисками с помощью выявления рисков, их своевременной оценки и анализа, мониторинга и мер по минимизации повышает различные показатели производства ПАО «Роствертол», которые, в свою очередь, снижают уровень возникновения и объем возможных убытков на предприятии. Положительный эффект от совершенствования системы управления рисками позволяет повысить доверия инвесторов к ПАО «Роствертол», поэтому создание системы управления рисками позволяет повысить уровень инвестиционных вложений в предприятие ПАО «Роствертол» Создание системы управления рисками на предприятии требует разностороннего рассмотрения, изучения и минимизирования различных групп рисков. Также создание системы управления рисками на предприятии должно включать в себя действия со стороны руководящего персонала ПАО «Роствертол» и его подразделений, которые должны быть направлены на предупреждения различных рисков и уменьшению убытков в случае наступления события, приводящего к данным потерям. Помимо проекта внедрения системы управления рисками на предприятии ПАО «Роствертол», совершенствование системы управления рисками также должно сопровождаться созданием организационных процессов. Данные процессы включают в себя внедрение методического и информационного сопровождения управления рисками, а также необходимо наличие на предприятия, которые обладают специальными знаниями и умениями. Таким образом, внеся изменения в организационную структуру предприятия и обучив сотрудников, выявлять угрозы, контролировать развитие нежелательных событий и отстаивать свое мнение, мы сможем усовершенствовать управление рисками на промышленных предприятиях. Мероприятия, направленные на совершенствование системы управления рисками оказывают воздействие на различные факторы риска не только для минимизации возможного наступления событий, приводящих к риску, но и на снижения уровня последствий наступления данных событий на всех уровнях предприятия, включая производственные, организационные, экономические, технологические уровни, а также на нормативно-правовые и эколого-социальные процессы. Создание эффективной системы управления рисками должно включать в себя создания программы по управлению рисками. Программа управления рисками должна охватывать как внутреннюю, так и внешнюю среду предприятия, включая контрагентов и подрядчиков. И, вместе с этим, данная программа на всех уровнях должна эффективно справлять с задачами идентификации рисков, мониторинга и их заблаговременного предупреждения. Программа управления рисками представляет собой план, который включает в себя различные документы по управлению рискам в различных областях деятельности и процессах предприятия. Данный план устанавливает принципы руководства системой управления рисками. Также данный план имеет определенный интервал времени своего действия. Помимо своей основной задачи, а именно способствование эффективного совершенствования системы управления рисками, данный план не влияет на реализацию и исполнение других видов деятельности организации, он положительно влияет на обеспечение реализации системы управления рисками в руководящем звене персонала предприятия.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

[Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/diplomnaya/diplom-strahovanie-kak-instrument-upravleniya-riskami-predpriyatiya/

1 Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 N 208-ФЗ статья 47. 2 Иода, Е.В. Классификация банковских рисков и их оптимизация: учебник / Е. В. Иода, Л. Л. Мешкова, Е. Н. Болотина. – Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. унта, 2002. – 120 с. 3 Тэпман, Л.Н. Риски в экономике: учебное пособие / Л.Н.Тэмпан. – М.: Издво ЮНИТИ-ДАНА, 2002. — 380 с. 4 Ромащенко, Т.Д. Теория экономической и социальной безопасности: учебно-методическое пособие для вузов / Т.Д. Ромащенко. – Воронеж: Изд-во ВГУ, 2008. – 27 с. 5 Кулагин, О.А. Принятие решений в организациях: справочник / О.А. Кулагин. – Санкт-Петербург: Издательский дом «Сентябрь», 2001. – 139 с. 6 Савицкая, Г.Б. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности: методологические аспекты: монография / Г.В. Савицкая. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 272 с. 7 Дятлов, С.Г. Категория риск в инвестиционно-строительной деятельности: сб. науч. тр. / С.Г.Дятлов. – СПб: Изд-во СПбГУЭФ, 2008. – 123 с. 8 Миронова, О.А. Налоговое администрирование: учебное пособие / О.А. Миронова, Ф.Ф. Ханафеев. – М.: Оме-га-Л, 2007. – 428 с. 9 Буянов, В.П. Управление рисками (рискология) / В.П. Буянов, К.А. Кирсанов, Л.А. Михайлов. – М.: Экзамен, 2002. – 256 с. 10 Добреньков, В.И. Методы социологического исследования: учебник / В.И. Добреньков, А.И. Кравченко. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 768 с. 11 Ступаков, В.С. Риск-менеджмент: учебник / В.С. Ступаков, Г.С. Токаренко. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 258 с. 12 Босов, Д.Б. Неопределенность и риск как характерные свойства процесса управления инвестициями / Д.Б. Босов // Российское предпринимательство. – 2009. – Вып.2. – №7 (1).

– С.37–41. 13 Данов, А.А. Классификация рисков / А.А. Данов // Вестник ТГУ. – 2008. – Вып.4. – №10. – С.44–49. 14 Зимина, Л.Ю. Платежеспособность и ликвидность как элементы анализа финансового состояния предприятия / Л.Ю. Зимина, В.М. Перфильева // Проблемы экономики и менеджмента. – 2016. – Вып.3. – №12 (64).

– С. 27–29. 15 Шевелев, А.Е. Риски в бухгалтерском учете на современном предприятии / А.Е. Шевелев // Вестник ЮУрГУ. – 2014. – Вып.2 – №4. – С.23-28. 16 Салахова, Э.К. Современные проблемы управления бухгалтерскими рисками / Э.К. Салахова, Р.З. Ильясова // Инновационная наука. – 2016. – Вып.2. – №1-1 (13).

– С.13-18. 17 Кудряшова, В.В. Риски: сущность, причины возникновения в бухгалтерском учете / В. В. Кудряшова, Т. В. Гирка // Известия МГТУ. – 2013. – Вып.2. – №4 (18).

– С.25-29. 18 Гончаренко, Л.П. Налоговые риски: теория и практика управления / Л.П. Гончаренко // Финансы и кредит. – 2009. – Вып.4. – № 2. – С.30–31. 19 Демчук, И.Н. Налоговый риск: сущность и содержание понятия / И.Н. Демчук // Вестн. Том. гос. ун-та., 2010. – Вып.3. – №1 (9).

– С.25–29. 20 Гримашевич, О. Н. Формирование системы управления рисками промышленного предприятия / О.Н. Гримашевич // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. – 2011. – Вып.1. – №2. – С.12–18. 21 Фурсов, С. В. Оценка стратегических рисков в предпринимательской деятельности в сфере производства / С.В. Фурсов // Основы ЭУП. – 2012. – Вып.2. – №3 (3).

– С.41–47. 22 Кайль, В. Н. Методические подходы к оценке рисков предприятия / В.Н. Кайль // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. – 2008. – Вып.3. – №1. – С.44–49. 23 Ромащенко, В.А. Финансовые риски и методы их оценки / В.А. Ромащенко // Kant. – 2014. – №2 (11).

– С.21–28 24 Сизых, Д.С. Метод оценки финансовых рисков с использованием динамических показателей / Д.С. Сизых // Теория и практика общественного развития. – 2012. – №2. – С.47–54. 25 Орлов, А.И. Подходы к общей теории риска / А.И. Орлов, О.В. Пугач // УБС. – 2012. – №40. – С.24–31. 26 Кукина, Е.Е. Хозяйственные риски на предприятиях реального сектора экономики: классификация, оценка, система управления / Е.Е Кукина // Социально-экономические явления и процессы. – 2012. – №7-8. – С.13–15. 27 Каранина, Е. В. Оптимизация процесса систематизации и оценки рисков предприятия в кризисных условиях / Е.В. Каранина // Вестник ПГУ. – 2010. – №4. – С.22–28. 28 Хайдаршина, Г. А. Количественные методы оценки риска банкротства предприятий: классификация и практическое применение / Г. А. Хайдаршина // Финансы: Теория и Практика. – 2007. – №4. – С.17–21. 29 Шелопаев, Ф. М. Инвестиционные риски и методы их определения / Ф.М.Шелопаев // Известия ТулГУ. – 2011. – №2-1. – С.19–24. 30 Киселева, И.А. Инвестиционные риски и их моделирование / И.А. Кисилева // ИТпортал. – 2017. – №1 (13).

– С.3–5. 31 How to create a Risk Management Plan. – [Электронный ресурс]: https://www.managementstudyguide.com/risk-management-plan.htm 32 Various Aspects of Risk Management. – [Электронный ресурс]: https://www.managementstudyguide.com/risk-management-aspects.htm 33 Principles of Risk Management. – [Электронный ресурс]: https://www.managementstudyguide.com/principles-of-risk-management.htm 34 Risk Management Process. – [Электронный ресурс]: https://www.managementstudyguide.com/risk-management-process.htm

ПРИЛОЖЕНИЯ

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Альбом иллюстраций

Продолжение приложения А

Продолжение приложения А

Продолжение приложения А

Продолжение приложения А

Продолжение приложения А

Продолжение приложения А

Продолжение приложения А

Продолжение приложения А

Продолжение приложения А

Продолжение приложения А

Продолжение приложения А

Продолжение приложения А 122 Продолжение приложения А

Продолжение приложения А

Продолжение приложения А

Продолжение приложения А

Продолжение приложения А

Продолжение приложения А

Продолжение приложения А

Продолжение приложения А

Продолжение приложения А

Продолжение приложения А

Окончание приложения А

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Реестр рисков ПАО «Роствертол» Ко Риск Ключевые Уровень Оценка Уровень Оцен д индикаторы риска значимо- вероят- вероятно- ка

сти риска ности, сти ущер % ба,

млн.

руб.

1 Финансовые риски 1.1. Снижение Объем продаж про- Высокий 50 Средний 800

доходов дукции

1.2. Рост за- Доля всех расходов Высокий 60 Средний 500

трат в обороте компании

1.3. Снижение Коэффициент теку- Высокий 65 Средний 900

ликвидно- щей ликвидности

сти

2 Коммерческие риски 2.1. Падение % снижения цен на Средний 30 Низкий 500

цен на продукцию

продук цию 2.2. Потеря Количество поте- Средний 20 Низкий 900

ключевых рянных ключевых

клиентов клиентов

2.3. Уход с Количество по- Средний 30 Низкий 700

рынка по- ставщиков

ставщиков

Продолжение приложения Б Ко Риск Ключевые индика- Уровень Оценка Уровень Оцен д торы риска значимо- вероят- вероятно- ка

сти риска ности, сти ущер % ба,

млн.

руб.

3 Операционные риски 3.1. Несвоевре- % задержек по- Средний 60 Средний 400

менная по- ставки ТМЦ

ставка ТМЦ

3.2. Брак в про- Доля брака гото- Средний 60 Средний 300

изводстве вой продукции

3.3. Ошибки в Количество оши- Средний 50 Средний 50

отчетности бок в отчетности

4 Риски персонала 4.1. Избыточная Отношение общего Высокий 80 Высокий 300

численность оборота компании

персонала к численности пер сонала

4.2. Снижение Доля сотрудников Высокий 80 Высокий 200

квалифика- компании, соот ции персона- ветствующих тре ла бованиям

4.3. Снижение Индекс удовлетво- Низкий 70 Высокий 50

мотивации ренности сотруд персонала ников компании

Продолжение приложения Б Ко Риск Ключевые индика- Уровень Оценка Уровень Оцен д торы риска значимо- вероят- вероятно- ка

сти риска ности, сти ущер % ба,

млн.

руб.

5 Стратегические риски 5.1 Выход на Доля рынка Высокий 40 Низкий 800

рынок ино странного

конкурента

5.2 Усиление Доля рынка Высокий 50 Средний 900

российских

конкурентов

5.3 Неэффектив- Показатели эффек- Средний 60 Средний 400

ные инве- тивности инвести стиции ций

5.4 Разрушение Доля интеллекту- Низкий 50 Средний 100

системы ального капитала

НИОКР

6 Риски опасностей 6.1 Пожар Рентабельность ак- Высокий 50 Средний 800

тивов предприятия

6.2 Хищения Рентабельность ак- Высокий 50 Средний 500

тивов предприятия

Окончание приложения Б Ко Риск Ключевые индика- Уровень Оценка Уровень Оцен д торы риска значимо- вероят- вероятно- ка

сти риска ности, сти ущер % ба,

млн.

руб. 6.3 Откаты за- Рентабельность Высокий 90 Высокий 400

купщикам деятельности

предприятия

6.4 Потери ин- Показатель эффек- Низкий 70 Высокий 100

теллектуаль- тивности НМА

ной соб ственности

ПРИЛОЖЕНИЕ В

Экспертная оценка изменения показателей, на которых влияют риски в деятель ности ПАО «Роствертол»

№ Наимено- На что Эксперт №1 Эксперт №2 Эксперт №2

вание влияет

риска Оценка Экс.оц Оценка Экс.оц Оценка Экс.оце

изм.пок енка изм.пок енка изм.пок нка ве азателя, веро- азателя, веро- азателя, роятно на ко- ятно- на ко- ятно- на ко- сти

торый сти торый сти торый наступ влияет наступ влияет наступ влияет ления,

показа- ления, показа- ления, показа- %

тель, % % тель, % % тель, %

1 Появле- Выруч- -30 30 -20 50 -25 45

ние новых ка

ин.конкур

ентов в

отрасли

2 Повыше- Себе- -20 50 -15 70 -30 20

ние цен на стои сырье со мость

стороны про иностран- дукции

ных по ставщи ков сырья

3 Увеличе- Прочие -40 45 -25 70 -15 50

ние кур- расхо совой ды

разницы

(снижение

курса

рубля по

сравне нию с

долларом)

Окончание приложения В

№ Наимено- На что Эксперт №1 Эксперт №2 Эксперт №2 вание влияет риска Оценка Экс.оц Оценка Экс.оц Оценка Экс.оце

изм.пок енка изм.пок енка изм.пок нка ве азателя, веро- азателя, веро- азателя, роятно на ко- ятно- на ко- ятно- на ко- сти

торый сти торый сти торый наступ влияет наступ влияет наступ влияет ления,

показа- ления, показа- ления, показа- %

тель, % % тель, % % тель, %

4 Увеличе- Чистая -15 10 -5 25 -10 5 ние нало- при га на при- быль быль

5 Избыточ- Управ- -30 40 -15 30 -15 70 ная чис- ленче ленность ские управлен- расхо ческого ды персонала

6 Пожар Основ- -40 20 -25 10 -15 30

ные

сред ства

7 Брак в Выруч- -10 10 -10 25 -20 15 производ- ка стве

8 Невыпла- Деби- -35 25 -25 45 -20 50 та деби- торская торской задол задолжен- жен ности ность

ПРИЛОЖЕНИЕ Г

Образец анкеты эксперта, оценивающего риски, угрожающие ПАО «Роствертол» до внедрения мероприятий, направленных на совершенствование системы управ ления рисками

ПРИЛОЖЕНИЕ Д

Заполненные анкеты экспертов, оценивающего риски, угрожающие ПАО «Роствертол» до внедрения мероприятий, направленных на совершенствование систе мы управления рисками

Продолжение приложения Д

Окончание приложения Д

ПРИЛОЖЕНИЕ Е

Расчет средневзвешенной стоимости ПАО «Роствертол» за период 2012-2016 гг.

Показатели 2012 2013 2014 2015 2016

31.12.2011 31.12.2012 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2015 31.12.2016

СК 6 747 969 9 158 640 9 158 640 12 007 231 12 007 231 14 318 541 14 318 541 17 528 643 17 528 643 27 644 892

Ср. вел. СК 7 953 305 10 582 936 13 162 886 15 923 592 22 586 767

Доля СК в

0,177 0,157 0,139 0,129 0,169

пассивах

ДК 19 646 533 32 536 779 32 536 779 48 959 154 48 959 154 57 784 703 57 784 703 69 813 602 69 813 602 58 547 185

Ср. вел. ДК 26 091 656 40 747 967 53 371 929 63 799 153 64 180 394

Доля ДК в

0,581 0,605 0,565 0,517 0,480

пассивах

КК 9 013 620 12 719 826 12 719 826 19 259 314 19 259 314 36 625 295 36 625 295 42 183 559 42 183 559 41 840 200

Ср. вел.

10 866 723 15 989 570 27 942 305 39 404 427 42 011 880

КК

Доля КК в

0,242 0,238 0,296 0,319 0,314

пассивах

Пассивы 35 408 122 54 415 245 54 415 245 80 225 699 80 225 699 108 728 539 108 728 539 138 294 169 138 294 169 129 081 802

Срвел.пас. 44 911 684 67 320 472 94 477 119 123 511 354 133 687 986

ЧП из ф2 3 803 998 3 999 246 3 044 057 7 603 643 18 642 271

ROE 47,829 37,790 23,126 47,751 82,536

% к уплате 2 277 083 3 643 060 4 737 732 4 929 905 3 780 491

сред ЗК 36 958 379 56 737 537 81 314 233 103 203 580 106 192 273

Стоимость

ЗК 6,161 6,421 5,826 4,777 3,560

WACC, %

12,824 10,575 7,578 9,654 16,431

ПРИЛОЖЕНИЕ Ж

Бухгалтерская (финансовая) отчетность ПАО «Роствертол» за 2011-2016 гг.

Продолжение приложения Ж

Продолжение приложения Ж

Продолжение приложения Ж

Продолжение приложения Ж 149 Продолжение приложения Ж

Продолжение приложения Ж

150

Продолжение приложения Ж

151

Продолжение приложения Ж

152

Продолжение приложения Ж

153

Продолжение приложения Ж

154

Продолжение приложения Ж

155

Продолжение приложения Ж 156

Продолжение приложения Ж

Продолжение приложения Ж

158

Продолжение приложения Ж

159

Продолжение приложения Ж

160

Продолжение приложения Ж

161 162 Продолжение приложения Ж 163 Продолжение приложения Ж

Продолжение приложения Ж

Продолжение приложения Ж

Продолжение приложения Ж

Продолжение приложения Ж

Продолжение приложения Ж 169 Продолжение приложения Ж 170 Продолжение приложения Ж