Управление кредиторской задолженностью

Курсовая работа

Необходимость управления долгами проистекает из того, что разумное использование заемных средств временно помогает максимизировать прибыль от деятельности промышленных предприятий.

Управление кредиторской задолженностью предполагает: правильный выбор формы задолженности (банковская или коммерческая) с целью минимизации процентных выплат и затрат на приобретение материальных ценностей; установление наиболее удобной формы банковского кредита и его срока (краткосрочная ссуда без обеспечения, кредит под залог); недопущение образования просроченной задолженности, связанной с дополнительными затратами (штрафные санкции, пени).

Предмет данного направления работы — кредиторская задолженность компании «Сотка».

Объектом работы является механизм управления долгом.

Целью курсовой работы является разработка рекомендаций по оптимизации долгов компании.

Исходя из цели данного исследования, необходимо решить следующие задачи:

Изучите теоретические основы управления долгом.

Дать основные понятия кредиторской задолженности

Изучить основные этапы управления кредиторской задолженностью

Рассмотреть методы оптимизации кредиторской задолженностью

Проведите анализ управления долгом в рассматриваемой компании.

Дать оценку уровня кредиторской задолженности.

Гипотеза заключается в том, что разумное использование временно заемных средств помогает максимизировать прибыль от деятельности организации.

Научная новизна работы заключается в раскрытии особенностей долга перед компанией через уточнение методики, через формирование системы показателей анализа долга с учетом особенностей объекта исследования Сотки. ООО».

Степень и уровень разработанности проблемы. Работы таких авторов, посвященные изучение вопроса управления кредиторской задолженностью, как Анисимов Ю., Андрюхина Н.В., Богомолов А. М., Гончаров А. И., Губайдуллина М. Р., Климова Н. В., Ковалев В. В., Костина Г. Ю., Короткова М.В. и др.

Теоретический смысл работы заключается в изучении теоретических основ управления долгом, его концепций и структуры, основных этапов управления и методов оптимизации.

Практическая значимость работы определяется тем, что научные и практические проблемы, поднимаемые в данной работе, непосредственно связаны с решением конкретных задач промышленных предприятий России, связанных с их финансовым состоянием, а именно использования кредиторской задолженности, разработка основных направлений по повышению её эффективности.

4 стр., 1973 слов

Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как элемент ...

... и качества дебиторской задолженности 41 3.4. Анализ динамики, структуры и качества кредиторской задолженности 42 3.5. Совершенствование управления дебиторской и кредиторской задолженностью в ООО «Предприятие ... а также являются залогом ее успешной работы. Методами прогнозирования являются следующие методы: эвристический метод, вероятность безнадежного долга; 3) в ходе организационно – экономической ...

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

1 Понятие и структура кредиторской задолженности предприятия

Как юридическая категория, долги — это особая часть собственности предприятия, которая является предметом правовых отношений между организацией и ее кредиторами. Экономическая составляющая включает в себя часть имущества предприятия (как правило, денежные средства) и товарно-материальные ценности.

Предприятие владеет и пользуется кредиторской задолженностью, однако оно обязано вернуть или выплатить данную часть имущества кредиторам, которые имеют право требования на нее.

Таким образом, кредиторская задолженность имеет двойственную юридическую природу: как часть имущества она принадлежит предприятию на праве владения или даже на праве собственности относительно полученных заимообразно денег или вещей; как объект обязательственных правоотношений она представляет собой долги предприятия перед кредиторами, то есть лицами, управомоченными на истребование или взыскание от организации указанной части имущества.

В упрощенной версии долги — это то, что компания должна другим.

С учетом отмеченных признаков, кредиторскую задолженность можно определить как часть имущества предприятия, являющуюся предметом возникших из различных правовых оснований долговых обязательств организации-дебитора перед правомочными лицами — кредиторами, подлежащую бухгалтерскому учету и отражению в балансе в качестве долгов организации — балансодержателя.

В случаях, когда организация-должник не принимает меры по добровольному взысканию кредитов, кредиторы имеют право на принудительное взыскание, которое, в зависимости от характера задолженности, происходит в судебном или внесудебном порядке.

Понятие долга охватывает долговые обязательства должника различного происхождения.

Поскольку кредиторская задолженность служит одним из источников денежных средств, доступных предприятию, она указывается в пассивах баланса. Кредиторская задолженность учитывается отдельно по каждому кредитору и в сводных показателях отражают общую сумму кредиторской задолженности и наносят ей ущерб, разделяя ее на группы.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия — явление, способствующее временному улучшению финансового состояния при условии, что они не заморожены на длительное время в обращении и своевременно возвращены.

В противном случае может возникнуть просроченная задолженность, что приведет к уплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе управления необходимо изучить состав, давность появления долгов, наличие, частоту и причины образования.

Кредиторская задолженность по сути представляет собой бесплатную ссуду и является одним из средств, привлекаемых в бизнес в оборот. В отличие от стабильных обязательств, долг не является планируемым источником формирования оборотного капитала. Кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам компании.

Часть долгов естественна, так как возникает в связи с особенностями расчетов. Однако в большинстве случаев задолженность возникает из-за нарушения расчетной и платежной дисциплины и является результатом несоблюдения компанией условий оплаты за продукцию и расчетных документов.

4 стр., 1598 слов

ДИПЛОМ!!! ПОЛНЫЙ!!! (Стимулирование продаж в коммерческой деятельности ...

... совершенствование форм и методов продаж в розничной торговле. Необходимость совершенствования средств и методов стимулирования продаж в коммерческой деятельности предприятия предопределила выбор темы ... на улучшение стимулирования продаж в коммерческой деятельности компании «iTech". Сущность и содержание стимулирования продаж товаров в коммерческой деятельности предприятия Содействие продажам - это ...

Долговые счета характеризуют наиболее краткосрочный вид привлеченных на предприятии заемных средств, сформированных из внутренних источников.

Средства накапливаются фирмой на различных типах этих счетов ежедневно, а погашение обязательств по этой кредиторской задолженности производится в течение определенного периода времени с интервалом в один месяц. Поскольку с момента наступления срока погашения средства, составляющие часть долгов, больше не принадлежат компании, а используются ею только до наступления срока погашения обязательств, в соответствии с их экономическим содержанием, они представляют собой своего рода сторонний капитал.

Кредиторская задолженность, как форма заёмного капитала, характеризуется следующими основными особенностями:

  • Это бесплатный источник используемых заёмных средств. Как бесплатный источник накопления капитала он обеспечивает снижение не только его заемной части, но и всей стоимости капитала предприятия.

— Размер оказывает влияние на продолжительность финансового цикла предприятия. В определенной степени это влияет на размер средств, необходимых для финансирования оборотных средств. Чем больше относительный размер долгов, тем меньше средств компания должна привлечь для постоянного финансирования своей хозяйственной деятельности.

— Сумма кредиторской задолженности находится в прямой зависимости от объема хозяйственной деятельности предприятия, в первую очередь — от объема производства и реализации продукции. С увеличением объемов производства и реализации продукции затраты предприятия, начисляемые в составе долгов, увеличиваются, в результате чего увеличивается ее общая сумма и наоборот.

Ожидаемый размер для большинства видов является лишь приблизительным. Это связано с тем, что величина многих расходов, включенных в долг, не может быть точно определена количественно из-за неопределенности многих параметров будущей экономической деятельности.

Размер по отдельным ее видам и по предприятию в целом зависит от периодичности выплат начисленных средств. Частота этих платежей регулируется государственными нормативными актами, условиями договоров с деловыми партнерами, и лишь небольшая их часть регулируется внутренними документами предприятия. Такая высокая степень зависимости частоты платежей по счетам физических лиц, входящих в состав долгов, от внешних факторов определяет низкий уровень регулирования данного источника заемных средств в процессе финансового управления.

На величину кредиторской задолженности предприятия влияют общий объем покупок и доля в нем приобретения на условиях последующей оплаты, условия договоров с контрагентами; условия расчетов с поставщиками и подрядчиками, степень насыщенности рынка данной продукцией; политика погашения кредиторской задолженности, качество анализа кредиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов, принятая на предприятии система расчетов.

С увеличением безналичных платежей увеличивается оборачиваемость и качество долгов, а размер уменьшается, что повышает платежеспособность и стабильность бизнеса.

Кредиторская задолженность может быть прекращена исполнением обязательств (в том числе зачётом), а также списана как невостребованная.

15 стр., 7217 слов

Управление дебиторской задолженностью предприятия дипломная работа

... либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов [6, стр. 125]. Актуальность проблемы учета операций с дебиторами и кредиторами в свое время определила выбор темы дипломной работы «Управление долгом строительной ...

Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей имеет достаточно важное значение, поскольку изменение их объема, состава и структуры оказывает весьма существенное влияние на финансовое состояние коммерческой организации (предприятия), и основан в значительной степени на данных форм № 1 «Бухгалтерский баланс», а также отчасти — на данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Анализ начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики кредитов. Аналитические расчеты оформляются в виде табл. 1.1.

Таблица 1.1. Анализ объема, состава, структуры и динамики дебиторской задолженности

Показатель

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изменения

Темп роста, %

Темп прироста, %

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Дебиторская задолженность Краткосрочная — всего

Расчеты с поставщиками и покупателями Авансы выданные Прочие Дебиторская задолженность долгосрочная — всего, в том числе Расчеты с покупателями и заказчиками Авансы выданные Прочая

3. Дебиторская задолженность, всего (стр. 1 + стр. 2

100

100

По итогам расчетов делаются выводы о влиянии на отклонение общей величины дебиторской задолженности коммерческой организации изменений сумм долгосрочной дебиторской задолженности в целом, краткосрочной дебиторской задолженности в целом и отдельных их статей, а также дается оценка изменениям структуры дебиторской задолженности, произошедшим в отчетном году.

Особое внимание обращается на изменение суммы и удельного веса долгосрочной дебиторской задолженности, поскольку их увеличение может быть охарактеризовано как негативное явление, так как долгосрочная дебиторская задолженность предполагает отвлечение денежных средств из оборота на продолжительное время и сопряжена, как правило, с большим риском, чем краткосрочная дебиторская задолженность.

Кроме того, анализируются объем, состав, структура и динамика задолженности. Аналитические расчеты оформляются в виде табл. 1.2.

Таблица 1.2. Анализ объема, состава, структуры и динамики кредиторской задолженности

Показатель

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изменения

Темп роста, %

Темп прироста, %

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Кредиторская задолженность краткосрочная — всего, В том числе Расчеты с поставщиками и подрядчиками Авансы полученные Расчеты по налогам и сборам Кредиты Займы Прочая Кредиторская задолженность долгосрочная — всего, в том числе: 2.1. Кредиты 2.2. Займы 3. Кредиторская задолженность, всего (стр. 1 + стр. 2)

100

100

По итогам расчетов делаются выводы о влиянии на отклонение общей величины кредиторской задолженности коммерческой организации изменений сумм долгосрочной кредиторской задолженности в целом, краткосрочной кредиторской задолженности в целом и отдельных их статей, а также дается оценка изменениям структуры кредиторской задолженности, произошедшим в отчетном году.

7 стр., 3423 слов

Управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия

... и управление ими. Задачи курсовой работы: описать основные теоретические аспекты понятий «дебиторская задолженность» и «кредиторская задолженность»; проанализировать методы работы с дебиторской и кредиторской задолженностью и процессе управления ими; выявить влияние дебиторской и кредиторской задолженности на финансовые результаты предприятия. ...

Особое внимание обращается на изменение суммы и удельного веса краткосрочной кредиторской задолженности, поскольку их увеличение может быть охарактеризовано как негативное явление, так как краткосрочная кредиторская задолженность сопряжена, как правило, с большим риском, чем долгосрочная кредиторская задолженность, поскольку требует более раннего погашения.

1.2 Основные этапы управления кредиторской задолженностью

Для анализа долга необходимо различать следующие этапы.:

Определение структуры общей кредиторской задолженности предприятия на конец каждого отчетного периода, анализ динамики рассчитанных показателей за несколько лет.

Темп роста кредиторской задолженности:

(1)

Где КЗкп — величина кредиторской задолженности на конец периода,

КЗнп — величина кредиторской задолженности на начало периода.

Темп прироста кредиторской задолженности:

(2)

Значительный рост долга говорит о нехватке собственных средств у компании для нормальной работы.

Анализ этих показателей позволяет нам выявить некоторые тенденции в финансовом положении фирмы за несколько отчетных периодов, чтобы разработать ее финансовую стратегию или улучшить ее финансовую политику.

Определение индекса оборачиваемости долга и продолжительности оборачиваемости. Отчет о доходах от кредиторской задолженности показывает, сколько компании нужно вложить в инвестиционный капитал для оплаты счетов. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.

, (3)

Где Qр — выручка от реализации товаров, работ, услуг,

Пкред — средняя кредиторская задолженность.

Продолжительность оборота является обратной величиной коэффициента оборачиваемости и выражается в днях. Чем короче период ротации, тем эффективнее работа фирмы.

, (4)

где

Д — число дней в отчетном году.

Также следует отметить, что размер долга, выраженный в днях его оборота, влияет на продолжительность финансового цикла предприятия. В определенной степени это влияет на размер средств, необходимых для финансирования оборотных средств. Чем выше относительный размер кредиторской задолженности, тем меньший объем средств (при прочих равных условиях) предприятию необходимо привлекать для текущего финансирования своей хозяйственной деятельности.

Определение коэффициента покрытия (или коэффициента текущей ликвидности).

Индекс текущей ликвидности характеризует степень покрытия оборотных активов текущими обязательствами и используется для оценки способности компании выполнять свои краткосрочные обязательства.

, (5)

где

ОбС — фактическая стоимость оборотных средств предприятия,

ТП — краткосрочные обязательства.

Нормальным значением для этого показателя считается 2. Это главный показатель платежеспособности. Но превышение оборотных средств более чем в 2 раза считается нежелательным, так как это свидетельствует о нерациональном вложении их средств и неэффективном их использовании.

Определение доли просроченной задолженности в ее общей структуре на основе расчета коэффициента просроченной задолженности.

29 стр., 14037 слов

Персонал организации (предприятия): состав, структура, показатели использования

... мероприятия по улучшению организации труда на этом предприятии и повышения эффективности функционирования персонала. Объект исследования - трудовые ресурсы коммерческого предприятия. Объект исследования - ЗАО ... формы работы, определяющие эффективность использования персонала. Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что в любой организации одним из основных факторов производства, ...

Коэффициент просроченности рассчитывается как:

, (6)

где

  • средняя величина кредиторской задолженности, неоплаченной в срок, за отчетный период;
  • KZ — средняя величина всех долгов предприятия в соответствующем периоде.

В данном отчете показана доля неоплаченной в срок задолженности компании в структуре общей задолженности. Чем выше этот показатель, тем больше денег у компании должно быть единовременно для выплаты долга. Для достижения финансовой стабильности и предотвращения риска неплатежеспособности большую часть средств, полученных от дебиторов, желательно направить, по возможности, на погашение просроченной задолженности.

Изучается зависимость отдельных видов внутренней кредиторской задолженности от изменения объема реализации продукции; по каждому виду этой задолженности рассчитывается коэффициент ее эластичности от объема реализации продукции. Указанный коэффициент рассчитывается по формуле:

, (7)

гдеЗ — индекс изменения суммы внутренней кредиторской задолженности конкретного вида в анализируемом периоде, — индекс изменения объема реализации продукции предприятия в анализируемом периоде.

Результаты анализа используются при прогнозировании размера внутреннего долга компании в следующем периоде.

Завершающим этапом анализа задолженности является сравнение величин задолженности и кредитов предприятия, а также анализ динамики их изменения за ряд отчетных периодов. Для поддержания стабильного финансового положения суммы кредитов и долгов должны компенсировать друг друга, или сумма кредитов должна быть больше, чем долги.

1.3 Методы оптимизации кредиторской задолженности

В экономически развитых странах фирмы и фирмы, имеющие подразделения по кредитованию и управлению долгом, сотрудники которых специализируются на разрешении споров, связанных с их возникновением, не имеют такой проблемы, как «непогашенная задолженность».

Исходя из того, что механизм управления долгом предполагает прослеживание аналогии с кредитным менеджментом, мы выделяем фундаментальные условия построения системы управления в промышленных компаниях.

Бухгалтеры, юристы, внутренние аудиторы и финансовые менеджеры, задействованные в обслуживании системы кредитного и долгового менеджмента, имеют специальную подготовку и навыки в области экономики, налогообложения и финансового менеджмента. Наличие этих качеств предполагает, в частности, бдительность, скрупулезное и грамотное ведение учета на «сомнительных» счетах, по которым кредиты распределяются по срокам их выплаты.

Разработка такой формы контракта с покупателями, заказчиками (потребителями услуг), в которой предусмотрены существенные условия, определяющие его исполнение, включая порядок взаиморасчетов.

Оценка кредитоспособности партнера на основе сбора и анализа кредитной информации из различных внутренних и внешних источников, а также личного опыта общения с покупателями и информации кредитной организации потенциального делового партнера.

Оптимальная организация процесса реализации продукции (работ, услуг), включая установление наиболее благоприятного периода расчетов с организациями-контрагентами.

4 стр., 1802 слов

Управление активами предприятия (на примере ООО «Фирма»)

... Целью дипломной работы является изучение активов предприятия и разработка рекомендаций по управлению активами предприятия. В соответствии с поставленной целью сформированы следующие задачи : рассмотреть понятие активов предприятия, их классификацию и особенности управления активами; проанализировать состояние активов предприятия и ...

Установите лимит на сумму возможных сделок на основе минимизации количества сомнительных кредитов и максимизации прибыли.

Получение долгов с покупателей и своевременное проведение взаиморасчетов в погашение собственной кредиторской задолженности.

Своевременная инвентаризация расчетов и обязательств с последующей выверкой взаиморасчетов с дебиторами и кредиторами.

Получение необходимой информации о партнере из официально публикуемой финансовой отчетности.

Прогнозная оценка уровня финансовой устойчивости партнера.

Широкое использование скидок при досрочной оплате покупателем товаров (работ, услуг).

Для анализа кредиторской задолженности и механизмов управления ею необходимо рассматривать коэффициент оборачиваемости (К об.) и средний срок оборота кредиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности поставщиков представляет собой отношение себестоимости проданных товаров (стр. 2120 формы 2) к сумме соответствующей кредиторской задолженности. В качестве базы для расчета принимается не выручка, а себестоимость, так как именно она формируется за счет ресурсов, закупаемых у поставщиков. В остальной части анализ проводится подобно дебиторской задолженности, периоды их оборачиваемости сопоставляются.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности характеризует изменения коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Он рассчитывается путем деления объема реализации на среднюю за период кредиторскую задолженность. Влияние К об. на задолженности и обязательства предприятия отображено на рис. 1.1.

Рисунок 1.1. Влияние коэффициента оборачиваемости на обязательства предприятия

Средний срок оборота кредиторской задолженности — это средний срок возврата кредита в днях, он определяется путем деления количества дней в году (365) на К об.

Рост кредиторской задолженности отражает увеличение бесплатных источников покрытия оборотных средств. Величину кредиторской задолженности необходимо сопоставлять с величиной дебиторской задолженности, так как ее рост и превышение над кредиторской задолженностью означает привлечение дополнительных источников финансирования. Для правильного понимания управления кредиторской задолженностью необходимо выделить положительные и отрицательные сдвиги в хозяйственной деятельности предприятия, связанные с изменением кредиторской задолженности. Для наглядности обратимся к данным таблицы.

Данные таблицы свидетельствуют о том, что изменения в пассиве баланса, связанные с изменениями кредиторской задолженности, имеют как позитивные последствия, так и негативные. Поэтому возникает необходимость управления кредиторской задолженностью с помощью различных механизмов. Представленная ниже схема дает исчерпывающую информацию о сути кредиторской задолженности (верхняя часть схемы, рис. 1.2) и механизмах управления ею (нижняя часть схемы рис. 1.2).

Рисунок 1.2. Схема управления кредиторской задолженностью

Управление кредиторской задолженностью может быть проведено при помощи двух основных вариантов: оптимизации кредиторской задолженности и минимизации кредиторской задолженности.

Оптимизация — поиск новых решений, с помощью которых кредиторская задолженность и ее изменение смогу оказывать на предприятие позитивное влияние (увеличение уставного капитала, увеличение резервного капитала и др.).

7 стр., 3262 слов

Оптимизация кредиторской и дебиторской задолженности организации ...

... задачи и методы управления дебиторской и кредиторской задолженности; рассмотреть структуру и динамику дебиторской и кредиторской задолженности организации; сравнить дебиторскую и кредиторскую задолженность по объему, темпам роста и оборачиваемости на примере конкретной организации в разные периоды; разработать мероприятия по оптимизации системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью. ...

Минимизация — механизм управления кредиторской задолженностью, при котором существующая кредиторская задолженность сводится к ее уменьшению, вплоть до полного погашения.

Итак, в данной главе мы изучили теоретические основы управления кредиторской задолженностью. Рассмотрели понятия и структуру кредиторской задолженности, основные этапы ее управления, а также изучили методы оптимизации кредиторской задолженности на предприятии. Исходя из изученного материала, применим навыки в практической части работы, на примере предприятия розничной торговли ООО «Сотка».

2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ООО «СОТКА»

1 Характеристика предприятия

ООО «Сотка» расположена в Свердловской области, г. Алапаевск, ул. Бр. Серебряковых, 14. Режим работы магазина с 8-00 до 20-00, без перерыва и выходных. Данное предприятие занимается розничной торговлей алкогольной продукции, а также сдачей в аренду торговой площади арендодателям.

Предприятие организовано одним учредителем 30 октября 2006.

ИНН

6601010974

КПП

660101001

ОГРН

1069601004032

ОКПО

97943091

Основной вид деятельности: розничная торговля в неспециализированных магазинах, производство мяса и мясопродуктов, производство хлеба и мучных кондитерских изделий недлительного хранения.

Данный магазин работает в среднем и высоком ценовом сегменте. Основными поставщиками данного розничного предприятия являются такие фирмы как: ООО Уральский Магнат, ООО Торговый Дом Флорин, ИП Тимофеева, ОАО Птицефабрика Рефтинская, ООО Торговая компания Мегайойл, ООО Алапаевский молочный комбинат, ЗАО «Компания «Юнилэнд-Екатеринбург», ЗАО «Томус Тевади», ООО Торговый дом Пересвет, ООО Арго и др.

Проведем анализ финансового состояния ООО «Сотка» (табл. 2.1).

Таблица 2.1. Структура имущества и источники его формирования

Показатель

Значение показателя

Изменение за анализируемый период

в тыс. руб.

в % к валюте баланса

тыс. руб. (гр.3-гр.2)

± % ((гр.3-гр.2) : гр.2)

31.12.2011

31.03.2012

на начало анализируемого периода (31.12.2011)

на конец анализируемого периода (31.03.2012)

Актив

1. Внеоборотные активы в том числе:

11 843

11 155

74,1

62,5

  • 688
  • 5,8

основные средства

11 843

11 155

74,1

62,5

  • 688
  • 5,8

нематериальные активы

2. Оборотные, всего в том числе:

4 131

6 693

25,9

37,5

+2 562

+62

запасы

3 418

2 535

21,4

14,2

  • 883
  • 25,8

дебиторская задолженность

36

1

0,2

<0,1

  • 35
  • 97,2

денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

677

4 157

4,2

23,3

+3 480

+6,1 раза

Пассив

1. Собственный капитал

90 стр., 44752 слов

Управление оборотным капиталом предприятия

... работы является формирование эффективной стратегии управления оборотными средствами на предприятии. Для достижения цели необходимо решить следующие задачи: рассмотреть теоретические основы управления оборотным капиталом по совершенствованию системы управления оборотным капиталом ООО «Башкиргаз», провести анализ эффективности управления оборотным капиталом ...

5 365

9 353

33,6

52,4

+3 988

+74,3

2. Долгосрочные обязательства, всего в том числе:

заемные средства

3. Краткосрочные обязательства*, всего в том числе:

10 609

8 495

66,4

47,6

  • 2 114
  • 19,9

заемные средства

7 415

5 561

46,4

31,2

  • 1 854
  • 25

Валюта баланса

15 974

17 848

100

100

+1 874

+11,7

* Без доходов будущих периодов, включенных в собственный капитал.

Активы на последний день анализируемого периода характеризуются следующим соотношением: 62,5% внеоборотных активов и 37,5% текущих. Активы организации в течение анализируемого периода увеличились на 1 874 тыс. руб. (на 11,7%).

Отмечая увеличение активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени — на 74,3%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов — фактор положительный.

Наглядно соотношение основных групп активов организации представлено ниже на диаграмме (рис. 2.1):

Рисунок 2.1. Структура активов предприятия ООО «Сотка»

Рост активов организации связан с ростом показателя по строке «денежные средства и денежные эквиваленты» на 3 480 тыс. руб. (или 100% вклада в прирост активов).

Одновременно, в пассиве баланса прирост произошел по строке «нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» (+3 988 тыс. руб., или 100% вклада в прирост пассивов организации за весь анализируемый период).

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «запасы» в активе и «краткосрочные заемные средства» в пассиве (-883 тыс. руб. и -1 854 тыс. руб. соответственно).

В 2012г. значение собственного капитала составило 9 353,0 тыс. руб. Собственный капитал организации стремительно вырос (на 3 988,0 тыс. руб., или на 74%) (см. табл. 2.2).

Таблица 2.2. Оценка стоимости чистых активов организации

Показатель

Значение показателя

Изменение

в тыс. руб.

в % к валюте баланса

тыс. руб. (гр.3-гр.2)

± %, ((гр.3-гр.2) : гр.2)

2011

2012

на начало анализируемого периода (31.12.2011)

на конец анализируемого периода (31.03.2012)

1. Чистые активы

5 365

9 353

33,6

52,4

+3 988

+74,3

2. Уставный капитал

250

250

1,6

1,4

3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2)

5 115

9 103

32

51

+3 988

+78

Чистые активы организации в 2012г. намного (в 37,4 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того следует отметить увеличение чистых активов на 74,3% за последний квартал. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. На следующем графике (рис. 2.2) наглядно представлена динамика чистых активов и уставного капитал организации.

Рисунок 2.2. Динамика чистых активов и уставного капитала

Далее проведем анализ финансовой устойчивости организации (табл. 2.3)

Таблица 2.3. Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель

Значение показателя

Изменение показателя(гр.3-гр.2)

31.12.2011

31.03.2012

1. Коэффициент автономии

0,34

0,52

+0,18

2. Коэффициент финансового левериджа

1,98

0,91

  • 1,07

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

  • 1,57
  • 0,27

+1,3

4. Индекс постоянного актива

2,21

1,19

  • 1,02

5. Коэффициент покрытия инвестиций

0,34

0,52

+0,18

6. Коэффициент маневренности собственного капитала

  • 1,21
  • 0,19

+1,02

7. Коэффициент мобильности имущества

0,26

0,38

+0,12

8. Коэффициент мобильности оборотных средств

0,16

0,62

+0,46

9. Коэффициент обеспеченности запасов

  • 1,9
  • 0,71

+1,19

10. Коэффициент краткосрочной задолженности

1

1

Коэффициент автономии организации в 2012г. составил 0,52. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение указывает на оптимальное соотношение собственного и заемного капитала (собственный капитал составляет 52% в общем капитале организации).

Коэффициент автономии за весь рассматриваемый период увеличился на 0,18.

На диаграмме (рис. 2.3) ниже наглядно представлена структура капитала организации: Необходимо отметить, что долгосрочные обязательства на диаграмме не отражены, поскольку полностью отсутствуют.

Рисунок 2.3. Структура капитала предприятия ООО «Сотка»

На последний день анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равнялся -0,27. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за весь анализируемый период резко вырос (+1,3).

В данном случае коэффициент имеет критическое значение.

Коэффициент покрытия инвестиций за весь анализируемый период сильно вырос (на 0,18), составив 0,52. Значение коэффициента ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет только 52%).

Коэффициент обеспеченности материальных запасов составил -0,71. За квартал прирост коэффициента обеспеченности материальных запасов составил 1,19. На последний день анализируемого периода значение коэффициента обеспеченности материальных запасов не соответствует нормативному и находится в области критических значений.

Коэффициент краткосрочной задолженности организации показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.

Таблица 2.4 Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)

Значение показателя

Излишек (недостаток)*

на начало анализируемого периода

на конец анализируемого периода

2011

2012

СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)

  • 6 478
  • 1 802
  • 9 896
  • 4 337

СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)

  • 6 478
  • 1 802
  • 9 896
  • 4 337

СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)

937

3 759

  • 2 481

+1 224

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов собственными оборотными средствами за 2012 г. положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неустойчивое. Следует обратить внимание, что, несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость, все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за весь анализируемый период улучшили свои значения.

Проведем анализ ликвидности предприятия (табл. 2.5).

Таблица 2.5. Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности

Значение показателя

Изменение показателя(гр.3 — гр.2)

31.12.2010

31.03.2011

1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности

0,39

0,79

+0,4

2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности

0,07

0,49

+0,42

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,06

0,49

+0,43

В 2011 году коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в норму (0,79 против нормативного значения 2).

Несмотря на это следует отметить положительную динамику — за весь анализируемый период коэффициент вырос на 0,4.

Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 1. В данном случае его значение составило 0,49. Это означает, что у ООО «Сотка» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение, соответствующее допустимому (0,49).

За квартал коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,43.

Проведем анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения (табл. 2.6).

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у предприятия, выполняется два. У предприятия имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (больше на 41,7%).

В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности).

В данном случае у организации недостаточно быстрореализуемых активов для полного погашения среднесрочных обязательств (<1% от необходимой величины).

В приведенной ниже табл. 2.7 обобщены основные финансовые результаты деятельности ООО «Сотка» за 2011 и 2012 год.

Из «Отчета о прибылях и убытках» следует, что за весь анализируемый период предприятие получило прибыль от продаж в размере 5 548 тыс. руб., что составило 13,1% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж выросла на 1 548 тыс. руб., или на 38,7%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем наблюдался рост выручки от продаж на 1 115 тыс. руб. при одновременном уменьшении на 433 тыс. руб. расходов по обычным видам деятельности.

Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что предприятие, как и в прошлом году не использовало возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг).

Это и обусловило отсутствие показателя «Управленческие расходы» за отчетный период в форме №2.

Прибыль от прочих операций в течение анализируемого периода составила 627 тыс. руб., что на 383 тыс. руб. (157%) больше, чем прибыль за аналогичный период прошлого года. При этом величина прибыли от прочих операций составляет 11,3% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.

Таблица 2.7. Основные финансовые результаты деятельности предприятия ОО «Сотка»

Показатель

Значение показателя, тыс. руб.

Изменение показателя

Среднегодовая величина, тыс. руб.

2011

2012

тыс. руб. (гр.3 — гр.2)

± % ((3-2) : 2)

1. Выручка

41 346

42 461

+1 115

+2,7

167 614

2. Расходы по обычным видам деятельности

37 346

36 913

  • 433
  • 1,2

148 518

3. Прибыль (убыток) от продаж

4 000

5 548

+1 548

+38,7

19 096

4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате

244

627

+383

+157

1 742

5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)

4 244

6 175

+1 931

+45,5

20 838

6. Проценты к уплате

7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее

  • 256
  • 275
  • 19

  • 1 062

8. Чистая прибыль (убыток)

3 988

5 900

+1 912

+47,9

19 776

Справочно: Совокупный финансовый результат периода

3 988

5 900

+1 912

+47,9

19 776

Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 1370)

x

3 988

х

х

х

Судя по отсутствию в бухгалтерской отчетности за отчетный период данных об отложенных налоговых активах и обязательствах, предприятие не применяет ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль», что допустимо для субъектов малого предпринимательства (кроме того, ПБУ 18/02 не применяют кредитные, бюджетные организации).

2 Оценка уровня кредиторской задолженности ООО «Сотка»

При оценке состояния оборотных активов, важно изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности и дать обобщающую характеристику портфеля дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этой цели, является коэффициент оборачиваемости.

год:

Коб ДЗ = 41346/36 = 1148,5

К об КЗ = 41346/3194 = 12,9

К об КЗ =12.9 < Коб ДЗ = 1148.5

год:

Коб ДЗ = 42461/1 = 42461

Коб КЗ = 42461/2934 = 14,5

К об КЗ =14,5 < Коб ДЗ = 42461

Предприятию приходится рассчитываться с кредиторами чаще, чем получать средства от дебиторов.

Период оборачиваемости, равный отношению отчётного периода (в днях) к коэффициенту оборачиваемости.

год:

Период оборачиваемости дебиторской задолженности = 360/1148,5=0,31 дней

Период оборачиваемости кредиторской задолженности = 360/ 12,9 = 28 дней.

год:

Период оборачиваемости дебиторской задолженности = 360/42461= 0,008

Период оборачиваемости кредиторской задолженности = 360/14,5 = 25 дней.

В 2012 году произошел рост периода оборачиваемости дебиторской и рост кредиторской задолженности.

Когда период оборачиваемости дебиторской задолженности больше периода оборачиваемости кредиторской, то мы получаем медленнее, чем нам надо отдавать.

Далее проанализируем темп прироста дебиторской и кредиторской задолженности, согласно формуле 1.

Темп прироста дебиторской задолженности:

ТрДЗ =

Темп прироста кредиторской задолженности:

Тр.кз =

Темп прироста дебиторской задолженности в 2012 году составил 36, а кредиторской задолженности — 1,08.

Увеличение кредиторской задолженности увеличивает чистый денежный поток. Рост кредиторской задолженности говорит об увеличении полученных предприятием кредитов за купленный товар либо росте других статей кредиторской задолженности. Уменьшение дебиторской задолженности приводит к снижению долга дебиторов, и означает дополнительный приток денег (прирост финансовых ресурсов).

Далее определим коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности и продолжительности оборота:

КобКЗ =

Продолжительность оборота составляет:

Определим коэффициент покрытия

Ктл=

2.3 Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности предприятия

В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятие осуществляет приобретение сырья, материалов, других запасов, а также с реализацией продукции и оказанием работ, услуг. Если расчеты за продукцию, оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, в этом случае можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. В то же время само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. В этих условиях необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Отдельный анализ активов и пассивов является важным элементом анализа финансового состояния предприятия, но не достаточным. Необходим совместный анализ активов и пассивов. Проведем сравнение дебиторской и кредиторской задолженности при помощи табл. 2.8.

Таблица 2.8 — Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности

Расчеты, тыс. руб.

Дебиторская задолженность

Кредиторская задолженность

Превышение задолженности

Дебиторской

Кредиторской

А

1

2

3

4

С покупателями или поставщиками,

1

432.62

431.62

2 По авансам,

3 С бюджетом

48

48

4 По оплате труда

375

375

5 С государственными внебюджетными фондами

116.62

116.62

С прочими

107

107

Итого:

1

2934

1078.24

Данные таблицы 2.8 свидетельствуют, о превышении кредиторской задолженности над дебиторской по состоянию на конец отчетного года на сумму 1078.24 тыс. руб.

Методика анализа оборачиваемости кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности представлен в таблице 2.9.

Таблица 2.9 Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности предприятия на конец отчетного периода

Показатели

Дебиторская задолженность

Кредиторская задолженность

Результат сравнения

А

1

2

3

1.Остатки на начало периода, тыс. руб.

1

2934

2933

На конец периода, тыс. руб.

36

3194

3158

2.Средние остатки, тыс. руб.

18.5

3064

3045.5

3.период оборота, дней

28

40

15

Оборачиваемость, в оборотах

12.5

14.87

2.37

Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженностей позволяет сделать следующий вывод о том, что период погашения кредиторской задолженности на 10 дней больше, чем дебиторской задолженности, что объясняется превышением суммы кредиторской задолженности над дебиторской в 2934 раза. Причина этого — более низкая скорость обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской. Такая ситуация может рассматриваться положительно, так как обеспечивает дополнительный приток денежных средств, но только в случае, если невелика доля просроченных платежей. В противном случае дефицит платежных средств при условии наступления сроков погашения долговых обязательств может привести к дальнейшему росту кредиторской задолженности и в конечном итоге к неплатежеспособности предприятия.

Для целей внешнего анализа, используя данные баланса, данный расчет можно произвести с определенной долей условности (табл. 2.10).

Таблица 2.10. Расчет операционного и финансового циклов предприятия по состоянию на конец года

Показатели

За отчетный год

А

1

1.Период оборота запасов, дней

113

2.Период погашения дебиторской задолженности, дней

25

3. Период погашения кредиторской задолженности, дней

40

4.Операционный цикл, в днях (1+2)

138

5.Финансовый цикл, в днях (4-3)

94

Данные расчета таблицы свидетельствуют о том, что длительность операционного цикла предприятия составила 138 дней. При этом в течение 40 дней производственная деятельность осуществлялась за счет капитала поставщиков (кредиторов), а в течение 94 дней — за счет иных источников, как правило, собственных средств.

3. Рекомендации по оптимизации кредиторской задолженности предприятия

Кредиторская задолженность является важным источником финансирования для многих видов бизнеса. Она может рассматриваться как «самопроизвольно возникающий», «спонтанный» источник финансирования, который увеличивается с ростом объемов производства и продаж.

Управление кредиторской задолженностью предполагает применение организацией наиболее подходящих и выгодных форм и сроков расчетов с контрагентами, и в самых общих чертах сводится к сохранению финансовой стабильности предприятия при снижении дефицита оборотных средств.

Эффективное управление долгами предприятия во многом определяется избирательным подходом к контрагентам и гибкой системой расчетов с ними.

Для оптимизации расходов необходимо определить структуру оплаты товаров и услуг, которое будет включать в себя:

  • составление бюджета и схемы кредиторской задолженности;
  • оценку финансовых возможностей, вероятных рисков и степени доверия в отношениях с кредиторами;
  • проведение регулярных переговоров с поставщиками об условиях поставки;
  • получение скидок в зависимости от объема закупаемой продукции за определенный период времени.

Контроль за состоянием кредиторской задолженности является необходимым условием устойчивого финансового положения предприятия.

Нормальное состояние оборачиваемости кредиторской задолженности — это одно из условий отсутствия сбоев в деятельности предприятия и осуществления им нормальных циклов деятельности.

Финансовая устойчивость предприятия предполагает сочетание четырёх благоприятных характеристик финансово-хозяйственной положения предприятия:

  • высокой платёжеспособности;
  • высокой ликвидности;
  • высокой кредитоспособности;
  • высокой рентабельности.

Основным мероприятием по уменьшению кредиторской задолженности может быть сокращение объема денежных средств на сумму 1 500 тыс. руб.

При этом объем наиболее ликвидных активов предприятия сократится и составит 4 157 — 1 500 = 2 657 тыс. руб. А объем кредиторской задолженности сократится на 1 500 тыс. руб. и составит 2 934 -1 500 = 1 434 тыс. руб.

Также можно порекомендовать сокращение дебиторской задолженности. Тогда дебиторской задолженности не будет совсем. Вырученную сумму в размере 1 тыс. руб. следует направить на частичное погашение кредиторской задолженности.

Тогда размер кредиторской задолженности сократится и составит 1 434 — 1 = 1 433 тыс. руб.

Отметим, что инструментами сокращения дебиторской задолженности могут быть стимулирование оплаты заказчиков, с применением скидок с цены реализации. А в борьбе с просроченной дебиторской задолженностью можно установить санкции за несвоевременную оплату — штрафы и пени.

В результате проведенных мероприятий составим прогнозный бухгалтерский баланс предприятия и представим его в табл. 3.1.

кредиторский задолженность имущество баланс

Таблица 3.1. Прогнозный бухгалтерский баланс ООО «Сотка» на 2013 год

Статьи

На 31 декабря 2012 г.

Прогноз на 2013 г.

Изменение (+.-)

Темп роста, %

АКТИВ

Внеоборотные активы

11 155

11 155

100

Оборотные активы

6 693

5 192

  • 1 501

77,5

запасы

2 535

2 535

100

дебиторская задолженность

1

0

  • 1

0

денежные средства

4 157

2 657

  • 1500

63,9

БАЛАНС

17 848

16 347

  • 1 501

91,6

ПАССИВ

Уставный капитал

250

250

100

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

9 103

9 103

100

Краткосрочные заемные средства

5 561

5 561

100

Кредиторская задолженность

2 934

1 433

  • 1 501

48,8

БАЛАНС

17 848

16 347

  • 1 501

91,6

Мы получили прогнозный баланс с укрупненной структурой. Далее, если необходимо, можно расшифровать группы актива и пассива, т.е. продолжить прогнозирование. Для этого необходимо располагать многими сведениями: о выручке от реализации в целом и по основным видам продукции; о запасах готовой продукции (средний срок хранения, их доля в активах и др.); об инвестициях; о политике продажных цен; о покупателях и условиях расчетов с ними; о поставщиках и условиях расчетов с ними и т.д.

Произведем расчет операционного и финансового циклов предприятия по данным прогнозного баланса ООО «Сотка» в табл. 3.2.

Таблица 3.2. Расчет операционного и финансового циклов предприятия по данным прогнозного баланса

Показатели

За отчетный год

Прогноз

отклонение

А

1

2

3

1.Период оборота запасов, дней

113

113

0

2.Период погашения дебиторской задолженности, дней

25

0

  • 25

3. Период погашения кредиторской задолженности, дней

40

12

+28

4.Операционный цикл, в днях (1+2)

138

113

25

5.Финансовый цикл, в днях (4-3)

94

101

  • 7

Спрогнозировав бухгалтерский баланс, мы видим, что период запасов не изменился, Период погашения дебиторской задолженности уменьшился на 25 дней, период погашения кредиторской задолженности увеличился на 28 дней, операционный цикл уменьшился на 25 дней. Финансовый цикл уменьшился на 7 дней. Что является положительной тенденций.

Заключение

Кредиторская задолженность является важным источником финансирования для многих видов бизнеса. Она может рассматриваться как «самопроизвольно возникающий», «спонтанный» источник финансирования, который увеличивается с ростом объемов производства и продаж.

Управление кредиторской задолженностью предполагает применение организацией наиболее подходящих и выгодных форм и сроков расчетов с контрагентами, и в самых общих чертах сводится к сохранению финансовой стабильности фирмы при снижении дефицита оборотных средств.

Эффективное управление долгами компании во многом определяется избирательным подходом к контрагентам и гибкой системой расчетов с ними.

В первой главе были рассмотрены теоретические аспекты, касающиеся кредиторской задолженности.

Во второй главе были определены основные этапы процесса управления кредиторской задолженностью организации, так же показатели, используемые для оценки кредиторской задолженности.

В третьей главе был проведен анализ управления кредиторской задолженностью, оценка уровня кредиторской задолженности, и сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Первым важнейшим шагом на пути оптимизации расходов станет определение оптимальной структуры оплаты товаров и услуг для каждого конкретного случая, включающее в себя:

  • составление бюджета и схемы кредиторской задолженности;

оценку финансовых возможностей, вероятных рисков и степени доверия в отношениях с кредиторами

Контроль за состоянием кредиторской задолженности является необходимым условием устойчивого финансового положения предприятия.

В данной курсовой работе мы провели анализ финансовой деятельности предприятия.

С очень хорошей стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют следующие показатели:

  • оптимальная доля собственного капитала (52%);
  • чистые активы превышают уставный капитал, при этом за последний квартал наблюдалось увеличение чистых активов;
  • коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормативному значению;
  • отличная рентабельность активов (141,5% за период с 01.01.2011 по 31.03.2011 в годовом выражении);
  • положительная динамика рентабельности продаж (+3,4 процентных пункта от рентабельности 9,7% за аналогичный период года, предшествующего отчётному);
  • положительная динамика собственного капитала относительно общего изменения активов организации;
  • за последний квартал получена прибыль от продаж (5 548 тыс.

руб.), более того наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+1 548 тыс. руб.);

  • чистая прибыль за 2012 г. составила 5 900 тыс. руб. (+1 912 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года);
  • рост прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации (+4,2 коп. к 10,3 коп. с рубля выручки за аналогичный период года, предшествующего отчётному).

Схожие материалы: