Управление оборотными средствами предприятия Оборачиваемость оборотных средств

Курсовая работа

Оборотные активы составляют значительную часть всего бизнеса предприятия. Успешная предпринимательская деятельность экономической структуры во многом зависит от их умелого управления. Управление трудовыми ресурсами занимает особое место в работе финансового менеджера, поскольку это постоянный, ежедневный и непрерывный процесс. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления, присущие российской экономике, вынуждают компании менять политику в отношении оборотных средств, искать новые источники предложения и изучать проблему их эффективности.

Как и в случае с другими объектами управления в интересах финансового менеджера, речь идет не о составе оборотных активов по объектам, а о политике оптимального управления инвестициями в этот актив. Недооценка стоимости оборотных средств приводит к нестабильному финансовому состоянию, перебоям в производственном процессе и, как следствие, снижению объемов производства и прибыли. В свою очередь, завышенная оценка объема оборотного капитала снижает способность фирмы производить капитальные затраты на расширение производства. Замораживание средств (собственных и заемных) в любом виде, будь то складские запасы готовой продукции или приостановленное производство, излишние сырье и материалы, обходятся предприятию очень дорого, так как свободные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода.

На предприятии определение потребности в оборотном капитале должно быть связано с оценкой производственных затрат и производственным планом предприятия. Он должен обосновывать выпуск конкретных видов продукции в необходимом количестве и в определенные сроки.

Несмотря на нестабильность экономических связей, ненадежность поставщиков, трудности с приобретением качественного сырья и комплектующих, производственный план должен решать проблемы, от которых зависят поставки продукции и потребность в оборотных средствах. Задачи значительно упрощаются, если уже установлены прочные экономические связи с поставщиками. И, соответственно, условия, периодичность поставок товарно-материальных ценностей, их оплата будет легко учесть при расчете потребности в оборотных средствах.

Одновременно с определением круга поставщиков составляется полный перечень сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, ОБМ, запасных частей и др.

Заключительная часть производственного плана отражает возможные производственные затраты на выпуск продукции, которые определяют общую стоимость производства продукции. стоимость производственных затрат лежит в основе определения потребности в оборотном капитале.

15 стр., 7043 слов

Управление денежными средствами предприятия (2)

... 1. Определить роль и место управления ликвидностью в процессе управления оборотным капиталом предприятия. 2. Формулирование основных методов управления денежными средствами. 3. Анализ процесса управления денежными средствами предприятия. 1. Денежные средства предприятия: понятие, состав, структура и ...

Актуальность данной темы обусловлена ​​тем, что оптимизация и состояние оборотных средств напрямую связаны с реальной работой предприятия и тем, что предприятие будет приносить прибыль. Для эффективного управления оборотными активами необходимо рассматривать их в целом и, прежде всего, в разрезе отдельных статей.

Целью данной курсовой работы является разработка конкретных предложений по улучшению использования оборотных средств на предприятии.

Задачами данной курсовой работы являются: рассмотрение структуры, состава и динамики оборотных средств на предприятии; определение их оптимального размера и потребности; определение оптимальных методов анализа оборотных средств; нахождение наиболее выгодного способа их использования; выявления взаимосвязи прибыли оборотного капитала и потока денежных средств.

Объектом исследования данной курсовой работы было выбрано конкретное коммерческое предприятие ООО «Мебель-Про», занимающееся производством и распространением товаров для дома (мебели, хозяйственных товаров, изделий для ремонта и др.).

Предметом работы является изучение методики управления оборотными средствами предприятия и показателей (методов анализа) оборачиваемости оборотных средств.

Информационной основой являются бухгалтерские документы и отчеты коммерческого предприятия ООО «Мебель-Про» и статьи из журнала «Финансовый директор». Информация так же была найдена на сайтах Интернета ; www1.minfin.ru; www.finiz.ru ;

— Методологической базой курсовой работы являются труды Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С. и Колчиной Н.В. и других авторов.

Глава 1 Управление оборотными средствами предприятий

1.1 Оборотные средства предприятия. Их состав и структура. Кругооборот оборотного капитала

Любая организация, ведущая производственную или коммерческую деятельность, должна иметь реальную, то есть действующую собственность, или активный капитал в виде основного и оборотного капитала.

Под оборотными средствами следует понимать актив баланса, раскрывающий предметный состав имущества предприятия, в частности его оборотные или текущие активы (материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность, свободные денежные средства), а под оборотным капиталом – пассив баланса, показывающий, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность предприятия (собственный и заемный капитал).

Оборотный капитал — это средство, которое обслуживает процесс экономической деятельности, участвуя одновременно в производственном процессе и в процессе продажи продукции.

Или: оборотный капитал — это актив, который используется один раз в производственном процессе и меняет свою природно-материальную форму. Их стоимость полностью включается в стоимость производимой ими продукции и оказываемых услуг.

Оборотный капитал в зависимости от его роли в процессе производства и обращения делится на оборотный капитал и фонды обращения.

32 стр., 15586 слов

Управление оборотным капиталом организации (на примере ооо спектр )

... основы организации управления оборотным капиталом; исследовать текущее состояние управления оборотным капиталом на исследуемом предприятии; выявить мероприятия для повышения эффективности использования оборотного капитала. Объект исследования: экономические отношения, связанные с оборотом оборотных средств компании. Объект исследования: оборотный капитал ООО «Спектр» ...

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они материализуются в предметах труда (сырье, материалы, топливо и др.), воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, в полуфабрикатах собственного изготовления. Наряду с этими элементами задействованы также расходы будущих периодов, необходимых для установки нового оборудования и т.п.

Товары производства являются материальной основой производства, они обслуживают сферу производства, они полностью переносят свою ценность на вновь созданный продукт, изменяя при этом свою первоначальную форму.

Фонды обращения не участвуют в производственном процессе напрямую, их цель — обеспечить ресурсы для процесса обращения.

Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.

Объединение оборотных производственных товаров и оборотных средств в единую категорию — оборотные товары — связано с тем, что: во-первых, процесс воспроизводства — это единство процесса производства и процесса продажи продуктов. Элементы оборотного капитала непрерывно переводятся из сферы производства в сферу обращения и снова возвращаются в производство. Во-вторых, элементы оборотных средств и оборотных средств имеют одинаковый характер движения, обращения, составляя непрерывный процесс.

Рассмотрим состав оборотных средств.

а) Производственные запасы – фактическая себестоимость запасов сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива, запасных частей, тары и других материальных ценностей.

б) Незавершенное производство – продукция, не прошедшая всех стадий обработки, предусмотренных технологическим процессом, а также неукомплектованные изделия, не прошедшие испытания и технической приемки.

в) Расходы будущих периодов – затраты на освоение новой продукции, плата за подписные издания, оплата арендной платы вперед и др. Эти расходы относятся на себестоимость продукции будущих лет.

г) Готовая продукция – фактическая производственная себестоимость готовой продукции, предназначенной к реализации покупателям.

д) Товары – стоимость остатков товаров, предназначенных для продажи.

е) Товары отгруженные – данные о движении отгруженной продукции (товаров), в которых договором поставки предусмотрен отличающийся от общего порядка момент права владения.

ж) Дебиторская задолженность – комплексная статья, включающая расчеты: с покупателями и заказчиками, с участниками по взносам в уставный капитал, по выданным авансам, с прочими дебиторами.

з) Краткосрочные финансовые вложения – краткосрочные финансовые вложения (на срок не более 1 года) в собственные акции, выкупленные у акционеров.

и) Денежные средства – средства на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в ценных бумагах, в кассе предприятия.

Совокупность составных частей оборотного капитала компании, представленная в виде долей и процентов, будет отражать структуру оборотного капитала.

Как пишут авторы Шеремет А.Д. и Сайфулин Р.С. по степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Стандартизированные товары включают все оборотные производственные товары, а также ту часть оборотных средств, которая представлена ​​остатками нереализованной готовой продукции.

90 стр., 44752 слов

Управление оборотным капиталом предприятия

... работы является формирование эффективной стратегии управления оборотными средствами на предприятии. Для достижения цели необходимо решить следующие задачи: рассмотреть теоретические основы управления оборотным капиталом по совершенствованию системы управления оборотным капиталом ООО «Башкиргаз», провести анализ эффективности управления оборотным капиталом ...

Нестандартизированные фонды включают оставшиеся элементы оборотных средств, то есть продукты, отправленные потребителям, но еще не оплаченные, а также все виды фондов и денежных платежей. Однако отсутствие нормативных положений не означает, что размер этих элементов оборотного капитала может изменяться произвольно и бесконечно и что над ними невозможно контролировать.

Состав оборотных средств можно рассматривать с позиции их ликвидности (см. таблицу 1).

Наиболее ликвидными средствами являются суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для немедленного выполнения текущих расчетов.

Таблица 1

Состав и структура оборотных средств по степени ликвидности

Оборотными активами медленной реализации являются полуфабрикаты, незавершенное производство, просроченные товары на складе, сомнительные кредиты.

Кругооборот оборотного капитала

Находясь в постоянном движении, товары в обращении совершают непрерывный оборот, что отражается в постоянном обновлении производственного процесса.

Движение оборотного капитала может быть представлено в форме:

Д – Т …- Т – П – Т ‘… — Т ‘ – Д ‘

Кругооборот капитала охватывает 3 стадии: заготовительную (закупки), производственную и сбытовую.

На первой стадии (Д-Т) – оборотный капитал из формы денежных средств переходит в производственную (предметы труда, товары).

Вторая стадия (Т-П-Т ‘) совершается в процессе производства. Она состоит в передаче в производство (П) купленных материальных ценностей, производственных запасов. На этой стадии производственная стоимость переходит в товарную, а по вещественному составу из производственных запасов вначале превращается в незаконченную продукцию, а затем – в готовые изделия (ПЗ-П-ГП).

Третья стадия (Т ‘- Д ‘) (сбытовая) – состоит в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств. На этом этапе оборотный капитал переходит из фазы производства в фазу обращения и снова принимает денежную форму. Разница между D ‘и D — это сумма денежных доходов или финансового результата хозяйственной деятельности. Денежная форма, которую принимает оборотный капитал в заключительной фазе обращения, является одновременно начальной фазой вращения капитала.

Цикл выполняется постоянно, а после его завершения начинается новый. Период оборота запасов с момента их поступления в производство, незавершенное производство и готовую продукцию до момента их отгрузки составляет производственный цикл. Финансовый цикл охватывает процессы производства и продажи продуктов. Он начинается с оплаты сырья и материалов и заканчивается получением денег от покупателей.

Таким образом, можно сделать вывод, что оборотный капитал предприятия состоит из оборотных производственных фондов, которые обслуживают сферу производства; и фондов обращения, назначение которых состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения. Оборотный капитал осуществляет непрерывное обращение, начиная с этапа закупки материалов для производства и заканчивая этапом продажи товаров.

В процессе обращения оборотных товаров источники их образования, как правило, не различаются. Однако система формирования оборотного капитала влияет на скорость оборачиваемости и эффективность использования оборотного капитала. Избыток оборотного капитала будет означать, что часть капитала компании не используется и не приносит дохода. Отсутствие оборотных средств замедлит ход производственного процесса, замедляя темпы экономической оборачиваемости средств компании.

11 стр., 5202 слов

Совершенствование управления оборотными средствами предприятия

... свою ценность на стоимость созданной продукции. Управление оборотным капиталом - одно из важнейших функциональных направлений системы управления структурой компании. Управление оборотными средствами - ... почте. 1. Теоретические основы управления оборотными средствами предприятия 1.1 Сущность, состав, структура и методика формирования оборотных средств предприятия Предпринимательский потенциал - это ...

Рассмотрим источники формирования оборотных средств:

  • собственные источники (информация представлена в основном разделе 3 пассива баланса предприятия).

  • заемные источники (информация представлена в разделах 4, 5 пассива баланса, а также в разделах 1, 2 формы №5 приложения к годовому балансу).

  • дополнительно привлеченные источники

Приложение № 3 показан состав и структура источников формирования оборотных средств.

Важную роль в организации оборачиваемости денежных средств предприятия играет собственный оборотный капитал, он определяет финансовую устойчивость предприятия. Изначально его обучение проводится при создании предприятия. Он оборудован недвижимостью и оборотными средствами, необходимыми для коммерческой деятельности, в объеме, определяемом учредительными документами. Для этого в уставный капитал входят унитарные и федеральные государственные предприятия.

Часть средств, вложенных учредителями, предназначена для покупки запасов для изготовления продукции, выполнения работ и покупки товаров.

В дальнейшем пополнение оборотных средств может осуществляться за счет собственных источников, полученных предприятием в процессе своей деятельности, в основном за счет полученной прибыли.

Помимо прибыли, в качестве собственного источника восстановления оборотных средств у компании есть средства, эквивалентные ее собственным. Это стабильные обязательства, которые не принадлежат компании, но постоянно находятся в обращении. Компания использует их, не ища особых дополнительных источников финансирования своей хозяйственной деятельности.

К устойчивым пассивам относятся:

  • минимальная переходящая задолженность по оплате труда, которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы, перечисления обязательных платежей;
  • задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;
  • задолженность покупателям и заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции, товаров, работ, услуг;
  • задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа.

Размер стабильных обязательств может варьироваться в большую или меньшую сторону. Этот источник финансирования в основном состоит из запланированных долгов.

В условиях полной экономической независимости в обороте компании могут быть и другие собственные средства. Это временно неиспользованные остатки резервного капитала и других фондов, созданных на предприятии.

В обороте предприятия, помимо собственных средств, могут использоваться заемные средства, основу которых составляют краткосрочные ссуды от банков и других кредиторов.

12 стр., 5843 слов

Источники формирования оборотных средств

... когда готовая продукция продается, оборотный капитал принимает денежную форму. По источникам формирования оборотный капитал делится на заемный и собственный. Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный и резервный капиталы, прибыль, амортизационный ...

К средствам, привлеченным фирмой в хозяйственный оборот, относятся долги, которые по сути представляют собой бесплатную ссуду, предоставляемую другими фирмами. В отличие от стабильных обязательств, долг не является планируемым источником формирования оборотного капитала. Долг часто бывает естественным, так как возникает в связи с особенностями поселений. Однако в большинстве случаев долги возникают в результате нарушения регламента и платежной дисциплины и являются следствием несоблюдения компанией сроков оплаты продукции.

Таким образом, источниками формирования оборотных средств являются: собственные источники, заемные источники и привлеченные дополнительные источники. Самыми важными являются источники — полученная прибыль и стабильные обязательства. Заемные средства также являются важным элементом в процессе формирования оборотного капитала компании.

1.3. Модель управления оборотным капиталом

Управление оборотным капиталом — это самая широкая часть финансового управления во всей системе управления капиталом предприятия. Это связано с существованием большого количества элементов актива, формируемых за счет оборотного капитала, требуемых индивидуализации управления. Важность проявляется и высокой динамикой трансформации видов оборотного капитала; высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельностью и других целевых результатов финансовой деятельности предприятия.

Существует специально разработанный перечень этапов управления оборотным капиталом.

I этап. В первую очередь необходимо провести анализ использования оборотного капитала в операционном процессе предприятия в предшествующем периоде. Для этого рассматривается динамика общего объема оборотного капитала, динамика состава оборотных активов предприятия, сформированных за счет оборотного капитала. Анализ состава оборотных активов предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности.

Результаты позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотным капиталом предприятия и выявить основные направления его увеличения в предстоящем периоде.

II этап. На следующем этапе происходит определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов за счет операционного капитала предприятия. Теория финансового менеджмента рассматривает три принципиальных подхода к формированию оборотных активов предприятия:

1) Консервативный подход – предполагает создание высоких размеров резервов оборотного капитала на случай непредвиденных сложностей в обеспечении предприятия сырьем и материалами, ухудшении условий производства, задержки инкассации дебиторской задолженности и т.д.;

2) Умеренный – направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных активов и создания нормированных страховых их размеров;

3) Агрессивный – заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам этих активов.

В конечном итоге все эти подходы определяют сумму этого капитала и уровень его капиталоемкости по отношении к объему операционной деятельности.

На III этапе происходит оптимизация объема оборотного капитала. Такая оптимизация должна исходить из избранного типа политики формирования оборотных активов, обеспечивая заданный уровень соотношения эффективности и риска использования оборотного капитала.

7 стр., 3064 слов

Совершенствование управления оборотными средствами предприятия ...

... оборотные активы (или чистый рабочий капитал) характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала . алнас диплом Совершенствование управления оборотным капиталом анализ и совершенствование управления оборотными средствами ... денежные активы Анализ распределения прибыли в оао алнас Анализ управления оборотными активами предприятия На предприятии ...

Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотного капитала, используемых в операционном процессе, относится к IV этапу. Это является основой для управления его оборачиваемостью в процессе использования.

V этап. Происходит обеспечение необходимой ликвидности используемых активов, сформированных за счет оборотного капитала.

На заключительном этапе (VI этап) обеспечивается увеличение рентабельности оборотного капитала. Его размер должен генерировать определенную прибыль при его использовании производственно-сбытовой деятельности.

Составной частью процесса управления оборотным капиталом является обеспечение своевременного использования временно свободного остатка денежных активов для формирования эффективного портфеля краткосрочных финансовых вложений. Цели и характер управления отдельными видами оборотных активов, сформированного за счет операционного капитала, имеют свои отличительные особенности.

Поэтому на предприятии с большим объемом используемого оборотного капитала разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными видами оборотных средств (запасами ТМЦ, дебиторской задолженностью и денежными активами).

Для более подробного изучения проблемы необходимо рассмотреть особенности моделей управления отдельными видами оборотных активов.

а) Модель управления запасами.

Управление запасами, необходимыми для процесса производства (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовую продукцию), означает определение потребности в этих запасах, обеспечивающих бесперебойный производственный процесс и реализацию определенной потребности фирмы в финансовых ресурсах для создания конкретных видов запасов и нормирования.

Существуют различные экономико-математические модели управления запасами. В общем виде их можно подразделить на четыре группы: детерминированные, стохастические, статистические и динамические модели.

Детерминированные модели включают параметры, которые устанавливаются достаточно точно. Это стоимость, цены, потребность в материалах, складские издержки и др. Модель выражает зависимость величины партии от соотношения вполне определенных элементов.

К классу стохастических моделей относятся те, в которых потребность является неопределенной, вероятностной величиной. В таких моделях потребность изменяется в начале каждого данного периода и распределение потребности по периодам имеет независимых характер.

В стохастической модели может рассматриваться не один период, а несколько, при чем покупки производятся в начале каждого из них. Задача заключается в том, чтобы определить размер партии, то есть количество закупаемого товара в каждый период. Эта величина зависит от уровня запасов данного товара к началу каждого периода.

При статической модели выбор оптимальной стратегии не является определяющим условием управления запасами. Для массовых потоков материальных ценностей, обладающих небольшой стоимостью, обычно можно ограничиться приближенными расчетами, что позволяет использовать статические модели. Если размер запаса вначале первого периода представляет собой определенную величину, то в силу наличия случайного спроса размеры запасов в начале последующих периодов образуют последовательность случайных величин X1, X2 и т.д., поскольку предполагается, что распределение спроса единично во всех периодах.

23 стр., 11384 слов

ВКР «Финансовые аспекты формирования и использования оборотных ...

... оборотный капитал, который олицетворяет денежную разницу между текущими активами и текущими обязательствами, с позиции финансового анализа и управления, - как валовый оборотный капитал, то есть все элементы оборотных активов, включающих элементы обращения, товарный и денежный капитал ...

Приведенные выше схемы управления запасами в большинстве своем применимы к решениям задач, относящихся к массовым потокам преимущественно малоценных товаров. В отношении дорогостоящих товаров, имеющих относительно небольшой спрос, проводятся более сложные расчеты. Если с товарами массового спроса не возникает проблема закупок и пополнения запасов, то в отношении дорогостоящих товаров в нужный момент на складе может не оказаться запрашиваемого материала. При этом данный товар могут запрашивать несколько потребителей. В этих случаях возникает проблема дефицитности, которая решается с помощью методов динамического программирования.

При использовании динамической модели оптимальная стратегия пополнения определяется при соблюдении следующих условий: определяются транспортные издержки по перемещению с одного этапа на другой пропорционально количеству перемещаемого материала; издержки по содержанию запасов и потери из-за дефицита, исчисляемые по каждому предприятию в течение каждого отдельного периода. Они являются функцией величины запаса на данном этапе.

Важным показателем является определение норматива.

Норматив оборотных средств – минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающая предпринимательскую деятельность, которая определяется с учетом потребности в средствах, как для основной деятельности, так и для капитального ремонта. Нормирование оборотных средств должно обеспечить оптимальную величину всех составляющих элементов оборотных активов. Известно, что обоснованность политики формирования товарно-материальных запасов во многом определяет финансовое положение предприятия, в первую очередь – его ликвидность и текущую платежеспособность. Методы нормирования отдельных элементов производственных запасов неодинаковы.

Норматив по запасам сырья (Н), основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется на основании их среднедневного расхода (Р) и средней нормы запаса в днях. Также учитывается время пребывания в текущем (Т), страховом (С), транспортном (М), технологическом (А) запасах, а также в подготовке запаса, необходимом для выгрузки, доставки, приемки и складирования материалов (Д).

Таким образом:

Н = Р * (Т + С + М + А + Д) (1)

В свою очередь, текущий запас – основной вид запаса, поэтому норма оборотных средств в текущем запасе является главной определяемой величиной всей нормы запаса в днях. Страховой запас необходим для каждого предприятия для гарантии непрерывности процесса производства в случае нарушения условий и сроков поставки. Транспортный запас создается на период разрыва между сроком грузооборота и документооборота. Технологический запас создается на период времени для подготовки материалов к производству, включая время на анализ и лабораторные испытания.

Нормирование оборотных средств в запасах топлива устанавливается аналогично нормативу по сырью, материалам и полуфабрикатам, т.е. исходя из нормы запаса в днях однодневного расхода. Норматив оборотных средств в запасах тары определяется в зависимости от источников поступления и способа использования тары.

Выявление избыточных и дефицитных ресурсов позволяет избегать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена.

11 стр., 5404 слов

Анализ финансовых результатов от реализации сельскохозяйственной ...

... финансовой деятельности предприятия, другими словами, эти показатели характеризуют все аспекты управления. Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются: систематический контроль за выполнением планов реализации продукции ... отражает конечные финансовые результаты деятельности производств и коммерческих организаций и служит очень важным экономическим признаком их работы. В ...

Норматив оборотных средств на остатки готовой продукции определяется как произведение нормы оборотных средств в днях и однодневного выпуска товарной продукции в предстоящем году по производственной себестоимости. Норма оборотных средств на готовую продукцию рассчитывается раздельно по готовой продукции на складе и товарам отгруженным, на которые расчетные документы не сданы в банк на инкассо.

Норма оборотных средств по запасу готовой продукции на складе определяется на период времени, необходимый на комплектование и накопление продукции до необходимых размеров, на обязательное хранение продукции на складе до отгрузки, на упаковку и маркировку продукции, на доставку ее до станции отправления и погрузки.

При большой номенклатуре выпускаемой продукции выделяются основные виды изделий, составляющие 70–80% всего выпуска. По этим ведущим видам продукции рассчитывается средневзвешенная норма оборотных средств, которой затем распространяется на всю готовую продукцию, находящуюся на складе.

К расходам в незавершенном производстве относятся все затраты на изготавливаемую продукцию. Они складываются из стоимости незаконченной продукции, полуфабрикатов собственного производства, а так же готовых изделий, еще не принятых отделом технического контроля.

Величина норматива оборотных средств, выделяемых для заделов незавершенного производства, зависит от четырех факторов: объема и состава производимой продукции, длительности производственного цикла, себестоимости продукции и характера нарастания затрат в процессе производства. Нормирование в незавершенном производстве производится по формуле:

(2)

где К – коэффициент нарастания затрат в производстве.

Произведение средней длительности производственного цикла (Т) и коэффициента нарастания затрат (К) образует норму оборотных средств в незавершенном производстве в днях. Следовательно, норматив оборотных средств в незавершенном производстве составит результат произведения норм оборотных средств и сумму однодневного выпуска продукции.

В отличие от незавершенного производства расходы будущих периодов списываются на себестоимость продукции в последующие периоды. К ним относят затраты по освоению новых видов продукции, по совершенствованию технологии производства, затраты на подписку на периодические издания, арендную плату и др.

Норматив оборотных средств в расходах будущих периодов (Н) определяется по формуле:

(3)

где П – переходящая сумма расходов будущих периодов на начало предстоящего года;

  • Р – расходы будущих периодов в предстоящем году, предусмотренные соответствующими сметами;
  • С – расходы будущих периодов, подлежащие списанию на себестоимость продукции в предстоящем году в соответствии со сметой производства.

Если в процессе подготовки, освоения и изготовления новых видов продукции фирма пользуется целевым банковским кредитом, то при счете норматива оборотных средств в расходах будущих периодов суммы банковских кредитов исключаются.

Столь подробное рассмотрение моделей управления товарно-материальными запасами с помощью норм и нормативов способствует минимизации затрат по содержанию запасов, сокращения их излишков, а следовательно высвобождению денежных средств и ускорению оборачиваемости оборотных средств фирмы.

б) Модель управления дебиторской задолженностью.

Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота фирмы, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах, и может привести к напряженному финансовому состоянию. Дебиторская задолженность может быть допустимой, т.е. обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности.

Рассмотрим статью отгруженных товаров. Средства в ней составляют значительную долю всей дебиторской задолженности на фирмах, производящих продукцию. Они образуются неизбежно, так как готовая продукция, находящаяся на складе, в установленные договорные сроки отгружаются потребителям.

Для управления дебиторской задолженностью фирмам в российских экономических условиях можно использовать следующие приемы.

1. Исключение из числа партнеров предприятия дебиторов с высоким уровнем риска. Эта мера приема предназначена как для развитых рыночных отношений, так и для периода становления и развития рынка. Следует отметить, что в последнем случае указанный способ особенно эффективен.

2. Периодический пересмотр предельной суммы кредита. Определение предельных размеров предоставляемых кредитов должно исходить из финансовых возможностей предприятия, прогнозируемого числа получателей кредита и оценки уровня кредитного риска. Фиксированный максимальный предел суммы задолженности может быть дифференцирован по группам предстоящих дебиторов, исходя из финансового состояния отдельных клиентов.

3. Использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами. Поскольку ожидание оплаты «живыми деньгами» может обойтись гораздо дороже.

4. Формирование принципов осуществления расчетов фирмы с контрагентами на предстоящий период. При формировании приемлемых форм расчета следует учитывать, что при покупки продукции наиболее эффективными являются расчеты с использованием векселей, а при продаже продукции – расчеты по средствам аккредитива.

5. Выявление финансовых возможностей предоставления фирмой товарного (коммерческого) или потребительского кредита.

6. Определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному и потребительскому кредиту, а также по выданным авансам.

7. Формирование условий обеспечения взыскания дебиторской задолженности. В процессе формирования этих условий на фирме должна быть определена система мер, гарантирующих получение долга. К таким мерам относятся: оформление товарного кредита обеспеченным векселем; требование страхования дебиторами кредитов, предоставляемых на продолжительный срок и др.

8. Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательства контрагентами – дебиторами.

9. Определение процедуры взыскания дебиторской задолженности. Эта процедура должна предусматривать сроки и форму предварительного и последующего напоминаний контрагента – дебиторам о дате платежа, возможность пролонгирования долга, срока и порядка взыскания долга и другие действия.

При оценке общей задолженности предприятию его контрагентов не следует упускать из виду случаи скрытой дебиторской задолженности, возникающие при расчетах предприятия с поставщиками на условиях предоплаты.

в) Модель управления денежными средствами.

Управление денежными активами или остатком денежных средств, постоянно находится в распоряжении предприятия и составляет неотъемлемую часть функций общего использования оборотного капитала. Размер остатка денежных активов, которым оперирует предприятие, определяет уровень его абсолютной платежеспособности, влияет на продолжительность операционного цикла, а также характеризует в определенной мере инвестиционный потенциал осуществления предприятием краткосрочных финансовых вложений за счет оборотного капитала.

Основной целью финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия. В этом получает свою реализацию функция денежных активов как средства платежа, обеспечивающая реализацию целей формирования их операционного, страхового и компенсационного остатков. Приоритетность этой цели определяется тем, что ни большой размер оборотных активов и собственного капитала, ни высокий уровень рентабельности хозяйственной деятельности не могут застраховать предприятие от возбуждения против него иска о банкротстве, если в предусмотренные сроки из-за нехватки денежных активов оно не может рассчитаться по своим неотложным финансовым обязательствам. Поэтому в практике финансового менеджмента управление денежным активами в составе оборотного капитала часто отождествляется с управлением платежеспособностью.

Наряду с этой основной целью важной задачей в процессе управления денежными активами является обеспечение эффективного использования временно свободных денежных средств, а также сформированного инвестиционного их остатка.

С учетом основной цели использование оборотного капитала в процессе управления денежными активами формируется соответствующая финансовая политика. В процессе ее формирования следует учесть, что требования обеспечения постоянной платежеспособности предприятия определяют необходимость создания высокого актива денежных активов, т.е. преследует цели максимизации их среднего остатка в рамках финансовых возможностей предприятия. С другой стороны, при хранении денежных активов в национальной валюте, они в значительной степени подвержены потере реальной стоимости от инфляции, что определяет необходимость минимизации их среднего остатка.

Модель управления денежными активами состоит из следующих этапов. Первый этап позволяет оценить состояние среднего остатка денежных активов с позиций обеспечения платежеспособности предприятия, а также определение эффективности их использования:

  • оценивается степень участия денежных активов в оборотном капитале и его динамика в предшествующем периоде;
  • проводится определение среднего периода оборотов для активов в рассматриваемом периоде, что позволяет охарактеризовать роль денежных активов в общей продолжительности операционного цикла;
  • определяется уровень абсолютной платежеспособности предприятия по отдельным месяцам предшествующего периода;
  • определяется уровень отвлечения свободного остатка денежных активов в краткосрочные финансовые вложения.

Второй этап: производятся расчеты необходимого размера отдельных видов этого остатка в предшествующем периоде:

  • определяется потребность в операционном остатке денежных активов, которая характеризует минимальную сумму, необходимую для осуществления хозяйственной деятельности;
  • определяется потребность в страховом остатке на основе рассчитанной суммы операционного остатка и коэффициента неравномерности поступления денежных средств на предприятие по отдельным месяцам предшествующего периода;
  • определяется потребность в компенсационном остатке денежных активов в размере определенном соглашением о банковском обслуживании;
  • определяется потребность, в инвестиционном остатке исходя из финансовых возможностей.

Третий этап проводится только на тех предприятиях, которые ведут внешнеэкономическую деятельность. Он состоит в выделении из общей оптимизированной потребности в денежных активах их валютной части, с тем, чтобы обеспечить формирование необходимого предприятию валютного фонда.

Четвертый этап проводится с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия, а так же с целью снижения средней потребности в остатках денежных активов. Основным методом регулирования средних остатков денежных активов является корректировка потока предстоящих платежей:

  • изучается диапазон колебаний остатка в разрезе отдельных декад;
  • регулируются декадные сроки расходов денежных средств, что позволяет минимизировать остаток денежных активов в рамках каждого месяца и по кварталу в целом;
  • полученные результаты оптимизируются с учетом предусматриваемого размера страхового остатка этих активов;
  • проводят сокращение расчетов наличными деньгами;
  • происходит ускорение инкассации дебиторской задолженности:
  • открывают «кредитную линию» в банке;
  • идет ускорение инкассации полученных наличных денежных средств.

Пятый этап: разрабатывается система мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе хранения и противоинфляционной защиты.

На завершающем этапе контролируется совокупный уровень остатка денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприятия.

Система контроля за денежным активами должна быть интегрирована в общую систему контролинга пользования капиталом предприятия.

Рассмотрим также следующие обобщенные методы управления оборотными средствами:

1) Аналитический метод;

2) Коэффициентный метод;

3) Метод прямого счета.

Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их среднефактических остатков с учетом роста объемов производства. Чтобы не фиксировать недостатки прошлых периодов в организации оборотных средств, необходимо проанализировать фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных, излишних, неликвидных, а также все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла. Изучить причины накопления готовой продукции на складе и определить действительную потребность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в предыдущем году (изменение цен).

При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запасы, МБП, расходы будущих периодов).

По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. Если на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных средств и изыскиваются возможности ее ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объемов производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет.

При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определить потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учесть изменение объема производства.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке ТМЦ, практике расчетов между предприятиями. Этот метод очень трудоемкий и требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии и др.).

Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

Метод прямого счета используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий. Главным условием его использования является тщательная проработка вопросов снабжения и производственного плана предприятия. Важно иметь стабильность хозяйственных связей, так как периодичность и гарантированность снабжения лежит в основе расчета норм запаса.

1.4 Расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотного капитала

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются

1. Оборачиваемость оборотного капитала в днях.

, (4)

где Об ок – длительность периода обращения оборотного капитала (в днях);

С об – оборотный капитал (средства);

  • Д – отчетный период (дни);
  • РП – объем реализации продукции.

Оборачиваемость в днях позволяет установить, в течение какого времени оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии. Чем выше оборачиваемость в днях, тем экономнее используются финансовые ресурсы. Однако при высокой оборачиваемости возрастает риск неплатежей и сбоев в поставках сырья, материалов, товаров и т.д.

2. Прямой коэффициент оборачиваемости (количеств оборотов):

, (5)

Где: РП – объем реализации продукции;

С об – оборотный капитал (средства).

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия, его неблагополучном финансовом состоянии.

3. Обратный коэффициенту оборачиваемости коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств.

Характеризует величину оборотных средств, приходящихся на 1 руб. реализованной продукции. Этот показатель называют также коэффициентом обеспеченности оборотными средствами:

(6)

Чем ниже показатель загрузки оборотных средств, тем эффективнее они используются.

Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства предприятия. Показатели оборачиваемости могут быть исчислены по всем оборотным средствам и по отдельным элементам, таким как производственные запасы, незавершенное производство, готовая и реализованная продукция, дебиторская задолженность.

4. Оборачиваемость запасов рассчитывается как отношение затрат на производство к средней величине запасов; оборачиваемость незавершенного производства – как отношение поступивших на склад товаров к среднегодовому объему незавершенного производства; оборачиваемость готовой продукции – как отношение отгруженной или реализованной продукции к средней величине готовой продукции; оборачиваемость средств в расчетах – это отношение выручки от реализации к средней дебиторской задолженности.

Общая формула расчета норматива отдельного элемента оборотных средств может быть выражена так:

, (7)

где – норматив собственных оборотных средств по элементу;

  • норма оборотных средств по данному элементу;
  • однодневный расход данного элемента (оборот по элементу/продолжительность оборота в днях)

Итак, оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, коэффициентом оборачиваемости и коэффициентом загрузки. Сравнение этих коэффициентов позволит определить насколько рационально и эффективно используются оборотные средства предприятия.

1.5 Расчет и оценка эффективности использования оборотного капитала

Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на эффективность использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики:

  • снижение объемов производства и потребительского спроса;
  • высокие темпы инфляции;
  • разрыв хозяйственных связей;
  • нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины;
  • высокий уровень налогового бремени;
  • снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.

Все перечисленные факторы влияют на использование оборотного капитала вне зависимости от интересов предприятия.

Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель рентабельности (Р ок ), рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции (Прп ) или иного финансового результата к величине оборотного капитала (Сок ):

(8)

Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что способствует приросту объемов продукции и, в конечном счете, увеличению получаемой прибыли. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным или относительным. Абсолютное высвобождение – это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах, которое происходит в тех случаях, когда плановый объем производства выполнен при меньшем объеме оборотных средств по сравнению с плановой потребностью.

Абсолютное высвобождение определяется следующим образом:

(9)

где . – средний остаток оборотных средств в базовом и плановом периоде, руб.

Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема производства отражает темп роста остатков оборотных средств. Относительное высвобождение может быть рассчитано по формуле:

или (10)

где – сумма высвободившихся оборотных средств,

  • разница между временем оборота отчетного года с базовым
  • однодневная фактическая реализация
  • разница коэффициентов закрепления за отчетный и базовый год.

Расчет экономии оборотных средств (Э об ) может производиться различными способами:

1-й способ. При этом подходе величина находится как разница между фактически имевшей место в отчетном периоде величиной оборотного капитала и его величиной за период, предшествующий отчетному, приведенному к объемам производства, имевшим место в отчетном периоде:

(11)

где . – средние остатки оборотных средств в базовом и плановом периоде, руб.;

К роста – коэффициент роста продукции.

2-й способ. При данном способе расчета величины относительной экономии оборотных средств исходят из сравнения оборачиваемости оборотных средств в различные отчетные периоды.

(12)

где РП – объем реализованной продукции (выручка от реализации)

  • разница оборачиваемости оборотных средств в плановом периоде и базисных периодах

360 – количество дней в календарном году.

3-й способ.

(13)

где . – коэффициент оборачиваемости в плановом периоде

. – коэффициент оборачиваемости в базисном периоде.

Теперь рассмотрим один из самых современных способов эффективного использования оборотных средств предприятия – банковский продукт cash management. Вместо того, чтобы централизировать казначейские функции самостоятельно, вводя тотальный контроль над всеми процессами и операциями, связанными с управлением финансовыми потоками, что неизбежно приводит к росту операционных расходов, предприятие может передать часть полномочий казначейства банку, располагающим продуктом cash management. Это позволит существенно ускорить процесс оборачиваемости средств предприятия. В зависимости от степени централизации казначейских функций и собственных потребностей компания может ограничится более простыми продуктами cash management (управление процентными ставками, остатками на счетах) или выбрать более сложные (централизация управления денежными потоками, документарных операций, всей работы с дебиторами и кредиторами и т.д.).

[12]

Таким образом, оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости, которые могут ускоряться или замедляться. Рост оборачиваемости ведет к экономии капитала, приросту объемов продукции и увеличению получаемой прибыли. Так же для более эффективного использования оборотных средств предприятия можно пользоваться услугами банков, а именно продуктом cash management, что позволит существенно сократить операционные доходы.

Глава 2 Диагностика показателей управления оборотными средствами предприятия ООО «Мебель-Про»

2.1 Расчет показателей управления ускорением оборотных средств

ООО «Мебель-Про» было зарегистрировано в 1993 году. Форма собственности предприятия — частная. Учредителями предприятия являются физические лица. Уставный капитал предприятия составляет 8000 рублей. С 1997 года предприятие занимается производством и оптовой продажей тротуарной плитки. Среднесписочная численность работающих на предприятии составляет 50 человек, из них основные рабочие — 36 человек, ИТР — 8 человек, АУП — 6 человек.

Предприятие производит при односменном режиме работы около 10000 м2 из шести видов тротуарной плитки и бордюрный камень. Основные средства предприятие арендует у другой организации. Реализация продукции носит в основном сезонный характер. Основными покупателями продукции предприятия являются организации и физические лица г. Челябинска и Челябинской области, а также других субъектов РФ. Основными конкурентами предприятия на рынке являются: завод ЖБИ 1, ООО «Пальмира», ООО «Энтос».

В 2008 году выручка от реализации составила 198758 тыс. руб., себестоимость реализации продукции составила 157454 тыс. руб., а чистая прибыль 107 тыс. рублей. Общество является юридическим лицом с момента его государственной регистрации, имеет расчётный и другие счета в кредитных учреждениях, в том числе в иностранной валюте. В собственности общества находится имущество (материальные ценности и финансовые ресурсы), учитываемое на его самостоятельном балансе. Имущество общества образуется за счёт средств учредителей (участников), вложенных в Уставный капитал, из дополнительных взносов в имущество общества, спонсорских средств, доходов от производственно-хозяйственной деятельности, краткосрочных кредитов, а также иных поступлений.

Найдем общий объем оборотных активов

ОАп нач = 16454 + 6500+52044 = 74998 тыс. руб.

ОАп конец = 25247+6106 +93069 = 124460 тыс. руб.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости всех активов, по формуле 5.

К а1кв = 49689,5 / 75002 = 0,66251 оборотов

К а2кв = 55689,5 /106558= 0,52262 оборотов

К а3кв = 43689,5/105689 = 0,41338 оборотов

К а4кв = 49689,5 / 124456 = 0,39925 оборотов

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных активов, по формуле 5.

К об1кв = 49689,5 / 74998 = 0,66254 оборотов

К об2кв = 55689,5 /106554 = 0,52264 оборотов

К об3кв = 43689,5/105678 = 0,41342 оборотов

К об4кв = 49689,5 / 124423 = 0,39936 оборотов

Рассчитаем длительность одного оборота всех активов, по формуле 4.

Д а1кв = 360 / 0,66251 = 543,39 дней

Д а2кв = 360 / 0,52262 = 688,84 дней

Д а3кв = 360 / 0,41338 = 870,87 дней

Д а4кв = 360 / 0,39925 = 901,68 дней

Рассчитаем длительность одного оборота оборотных активов, по формуле 4.

Д об1кв = 360 / 0,66254 = 543,36 дней

Д об2кв = 360 / 0,52264 = 688,81 дней

Д об3кв = 360 / 0,41342 = 870,78 дней

Д об4кв = 360 / 0,39936 = 901,44 дней

Абсолютная экономия оборотных активов равна

ΔОА 1полугодие = ОА2кв — ОА1кв х Kvp = 106554 — 74998 *(55689,5/49689,5) = + 22500 тыс. руб.

ΔОА 2полугодие = ОА4кв — ОА3кв х Kvp = 124423 — 105678 *(49689,5/43689,5) = +18745 тыс. руб.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов, по формуле 7.

Кз 1кв = 49689,5 / 5049,4= 9,841 оборотов

Кз 2кв = 55689,5 /6311,75= 8,823 оборотов

Кз 3кв = 43689,5/6311,75 = 6,922 оборотов

Кз 4кв = 49689,5 / 7574,1 = 6,560 оборотов

Рассчитаем длительность одного оборота запасов, по формуле 4.

Д з 1кв = 360 / 9,841= 36,583 дней

Дз 2кв = 360 / 8,823 = 40,802 дней

Дз 3кв = 360 / 6,922 = 52,009 дней

Дз 4кв = 360 / 6,560 = 54,874 дней

Рассчитаем долю запасов в общем объеме оборотных средств.

Уз 1кв = 5049,4 / 74998*100% = 6,733%

Уз 2кв = 6311,75 /106554*100% =5,924%

Уз 3кв = 6311,75/105678*100% = 5,973%

Уз 4кв = 7574,1 / 124423*100% = 6,087%

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости производственных запасов.

Кпз 1кв = 5049,4 / 4132,8 = 1,222 оборотов

Кпз 2кв = 6311,75 /5166 =1,222 оборотов

Кпз 3кв = 6311,75/5166 = 1,222 оборотов

Кпз 4кв = 7574,1 / 6199,2 = 1,222 оборотов

Рассчитаем длительность одного оборота производственных запасов.

Дз 1кв = 360 / 1,222= 294,65 дней

Дпз 2кв = 360 / 1,222= 294,65дней

Дпз 3кв = 360 / 1,222= 294,65дней

Дпз 4кв = 360 / 1,222= 294,65дней

Рассчитаем удельный вес материальных затрат в полной себестоимости продукции.

Умз 1кв = 4132,8 / 74998*100% = 5,511%

Умз 2кв = 5166 /106554*100% =4,846%

Умз 3кв = 5166/105678*100% = 4,888%

Умз 4кв = 6199,2 / 124423*100% = 4,982%

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Кдз 1кв = 49689,5 / 18613,8 = 2,669 оборотов

Кдз 2кв = 55689,5 /23267,25 = 2,393 оборотов

Кдз 3кв = 43689,5/23267,25 = 1,878 оборотов

Кдз б4кв = 49689,5 / 27920,7 = 1,780 оборотов

Рассчитаем период погашения дебиторской задолженности.

Ддз 1кв = 360 / 2,669= 134,857 дней

Ддз 2кв = 360 / 2,393= 150,409 дней

Ддз 3кв = 360 / 1,878= 191,721 дней

Ддз 4кв = 360 / 1,780= 202,285 дней

Рассчитаем долю дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств

Удз 1кв = 18613,8 / 74998*100% = 24,819%

Удз 2кв = 23267,25/106554*100% =21,836%

Удз 3кв = 23267,25/105678*100% = 22,017%

Удз 4кв = 27920,7 / 124423*100% = 22,440%

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Ккз 1кв = 49689,5 / 22414,2 = 2,217 оборотов

Ккз 2кв = 55689,5 /28017,75 = 1,988 оборотов

Ккз 3кв = 43689,5/28017,75 = 1,559 оборотов

Ккз б4кв = 49689,5 / 33621,3 = 1,478 оборотов

Рассчитаем длительность одного оборота кредиторской задолженности.

Дкз 1кв = 360 / 2,217= 162,391 дней

Дкз 2кв = 360 / 1,988= 181,118 дней

Дкз 3кв = 360 / 1,559= 230,865 дней

Дкз 4кв = 360 / 1,478= 243,586 дней

Рассчитаем долю кредиторской задолженности в общем объеме оборотных средств

Укз 1кв =22414,2 / 22414,2 *100% = 24,819%

Укз 2кв = 28017,75 /28017,75 *100% =21,836%

Укз 3кв = 28017,75 /28017,75 *100% = 22,017%

Укз 4кв = 33621,3 / 33621,3 *100% = 22,440%

Далее проведем анализ эффективности использования оборотных активов.

Произведем расчет коэффициента накопления:

Кн 1 полугодие = =6,1

Кн 2 полугодие = =6,49

Определим экономию или перерасход запасов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, по формуле 9:

Δ3 = 25247 — = +644,1 тыс. руб.

Рассчитаем материалоотдачу.

МО 1кв = 49689,5 / 4132,8 = 12,023 руб./ руб.

МО 2кв = 55689,5 /5166 = 10,78 руб./ руб.

МО 3кв = 43689,5/5166 = 8,46 руб./ руб.

МО 4кв = 49689,5 / 6199,2 =8,015 руб./ руб.

Рассчитаем материалоемкость.

МЕ 1кв = 1/ 12,023 = 0,083 руб./ руб.

МЕ 2кв = 1 / 10,78 = 0,093 руб./ руб.

МЕ 3кв = 1 / 8,46 = 0,118 руб./ руб.

МЕ 4кв = 1 / 8,015 = 0,125 руб./ руб.

Рассчитаем величину прироста объема продукции на анализируемом предприятии, по формуле 11:

ΔVp = (1,5974 -1,7724) * 124423 = — 21774,03.

За счет уменьшения оборачиваемости оборотных средств убыток объемов продукции составил — 21774,03 тыс. руб.

Влияние оборачиваемости на прирост прибыли Р найдем по формуле:

ΔР = — 6,238

  • (- 6,238) = 11,86

Оборотные активы на анализируемом предприятии представлены следующими основными структурными составляющими (таблица 2).

Таблица 2

Структура оборотных активов за 2008 год (тыс. руб.)

Показатель

На начало периода

На конец периода

Изменения

Материальные активы в запасах

16454

25247

-8793

В том числе:

1.Цемент

3952

6954

3002

2.Песок

3215

6200

2985

3.Строительная добавка

5000

3695

-1305

4.Технологический порошок

4287

8398

4111

НДС по приобретенным ценностям

6500

6106

-394

Дебиторская задолженность

52044

93069

+41025

Итого оборотных активов

74998

124423

+49425

Далее приведем производные показатели использования оборотных активов. Важность этих показателей заключается в том, что общая оборачиваемость запасов зависит от скорости прохождения оборотными средствами отдельных стадий и фаз кругооборота.

Результаты расчетов приведены в таблице 3.

Таблица 3

Показатели оборачиваемости запасов в 2008 г.

Показатель

1кв.

II кв.

III кв.

IV кв.

Выручка от реализации (без НДС, акцизов), тыс. руб.

49689,5

55689,5

43689,5

49689,5

Запасы, тыс. руб.

5049,4

6311,75

6311,75

7574,1

Коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов

9,841

8,823

6,922

6,560

Коэффициент длительности оборота запасов, дней

36,583

40,802

52,009

54,874

Доля запасов в общем, объеме оборотных средств, %

6,733

5,924

5,973

6,087

Производственные запасы, тыс. руб.

4132,8

5166

5166

6199,2

Оборачиваемость производственных запасов, оборотов

1,222

1,222

1,222

1,222

Длительность одного оборота производственных запасов, дней

294,650

294,650

294,650

294,650

Удельный вес материальных затрат в полной себестоимости продукции, %

5,511

4,848

4,888

4,982

Дебиторская задолженность, тыс. руб.

18613,8

23267,25

23267,25

27920,7

Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов

2,669

2,393

1,878

1,780

Период погашения дебиторской задолженности, дней

134,857

150,409

191,721

202,285

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств, %

24,819

21,836

22,017

22,440

Кредиторская задолженность, тыс. руб.

22414,2

28017,75

28017,75

33621,3

Оборачиваемость кредиторской задолженности, оборотов

2,217

1,988

1,559

1,478

Период погашения кредиторской задолженности, дней

162,391

181,118

230,865

243,586

Доля кредиторской задолженности в общем объеме оборотных средств, %

100

100

100

100

Далее приведем анализ динамики всех выше приведенных расчетов показателей управления использованием оборотных активов.

2.2 Анализ динамики показателей управления ускорением оборотных средств

Оборотные активы предприятия составляют 99% в общей структуре активов и на данный момент оно наращивает темпы производства. Структура активов ООО «Мебель-Про» представлена в таблице 4, а их динамика на рис. 1 и 2.

Таблица 4

Анализ структуры активов за 2008 г.

Показатель

Абсолютные величины

Удельный вес в общей сумме активов

Изменения

начало периода

конец периода

начало периода

конец периода

в абсол.

велич.

в удел. весах, %

Внеоборотные активы

4

37

0,005

0,03

-33

0,025

Оборотные активы

74998

124423

99,995

99,97

-49425

-0,025

Итого

75002

124460

100

100

49458

Рис. 1 Динамика внеоборотных активов

Рис. 2 Динамика оборотных активов

Динамика показателей оборачиваемости активов и расчет влияния факторов, формирующих оборачиваемость оборотных активов, представлены в таблице 5.

Таблица 5

Динамика показателей оборачиваемости активов и расчет влияния факторов, формирующих оборачиваемость в 2008 году

Показатель

1кв.

II кв.

III кв.

IV кв.

1. Объем реализации в договорных ценах (без НДС) за квартал, тыс. руб.

49689,5

55689,5

43689,5

49689,5

2. Среднеквартальные остатки всех активов, тыс. руб.

75002

106558

105689

124456

3. Среднеквартальные остатки оборотных активов, тыс. руб.

74998

106554

105678

124423

4. Коэффициент оборачиваемости всех активов, оборотов

0,66251

0,52262

0,41338

0,39925

5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборотов

0,66254

0,52264

0,41342

0,39936

6. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов при объеме реализации за соответствующий квартал и средних остатках оборотных средств I квартала, оборотов

0,66254

0,74255

0,58254

0,66254

7. Изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов по сравнению с I кв., оборотов

0,0800

-0,1600

0,0800

8. Длительность одного оборота всех активов, дней

543,39

688,84

870,87

901,68

9. Длительность одного оборота оборотных активов, дней

543,36

688,81

870,78

901,44

10. Влияние на ускорение (замедление) оборачиваемости оборотных активов:

— объема реализации (показатель 6 за соответствующий квартал — показатель 5 за I квартал)

0

0,08000

-0,08000

0

— среднеквартальных остатков оборотных средств (показатель 5 за соответствующий квартал — показатель 6 за соответствующий квартал)

0

-0,21991

-0,16912

-0,26318

Оборачиваемость оборотных активов во 2 квартале имела тенденцию к снижению, а затем опять повысилась, что говорит о положительной тенденции на предприятии.

Далее приведем динамику оборачиваемости производных показателей оборотных активов.

Таким образом, оборачиваемость оборотных активов в целом повысилась, это произошло за счет повышения оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей, однако оборачиваемость запасов снизилась.

В таблице 6 приведен расчет рентабельности предприятия и факторов, повлиявших на ее изменение по кварталам.

Таблица 6

Рентабельность предприятия и расчет факторов, повлиявших на изменение ее уровня по кварталам в 2008 г.

Показатель

1кв.

II кв.

III кв.

IV кв.

1. Чистая прибыль, тыс. руб.

6729

7729

5729

6729

2. Среднеквартальные остатки всех активов, тыс. руб.

75002

106558

105689

124456

3. Рентабельность предприятия, %

8,9

7,2

5,4

5,4

4. Выручка от реализации (без НДС и акцизов), тыс. руб.

49689,5

55689,5

43689,5

49689,5

5. Чистая прибыль на 1 руб. реализации, %

13

13,8

13,1

13,5

6. Влияние на изменение рентабельности предприятий

Х

0,8

-0,7

0,5

— оборачиваемости всех активов

Х

0,2

0,12

0,14

— чистой прибыли на 1 руб. реализации

Х

0,6

0,58

0,36

Рентабельность собственного капитала и расчет влияния факторов на изменение ее уровня по кварталам в 2008 г. показан в табл. 7.

Таблица 7

Рентабельность собственного капитала и расчет

влияния факторов на изменение ее уровня по кварталам в 2008 г.

Показатель

1кв.

II кв.

III кв.

IV кв.

1. Среднеквартальные остатки собственного кап. капитала, тыс. руб.

12385

12385

12385

12389

2. Чистая прибыль, тыс. руб.

6729

7729

5729

6729

3. Рентабельность собственного капитала, %

54

62

46

54

4. Среднеквартальные остатки всех активов, тыс. руб.

75002

106558

105689

124456

5. Выручка от реализации (без НДС, акцизов), тыс. руб.

49689,5

55689,5

43689,5

49689,5

6. Коэффициент финансовой маневренности

1,518

1,497

1,450

1,424

7. Чистая прибыль на 1 руб. реализованной продукции, %

13

13,8

13,1

13,5

Оборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и их пополнения. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций.

В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Задача состоит в том, чтобы найти «золотую середину» между чрезмерно большими запасами, способными вызвать финансовые затруднения (нехватку денежных средств), и чрезмерно малыми запасами, опасными для стабильности производства и, что не менее важно, грозящими имиджу надежного поставщика на рынке, поскольку наличие необходимых для потенциальных клиентов запасов может рассматриваться как средство конкурентной борьбы.

Такая задача не может быть решена в условиях стихийного формирования запасов. Для этого необходимо проводить анализ состояния запасов по определенной методике, позволяющей поддерживать конкурентоспособность и сохранять вложения капитала на минимальном уровне.

При оптимальном варианте коэффициент накопления должен быть меньше 1. Величина коэффициента больше 1 (что и наблюдается у данного предприятия) свидетельствует о наличии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, удорожании себестоимости продукции, с недопоставкой покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, транспортных затруднениях.

В данном случае, значения этого коэффициента свидетельствуют об очень низком значении остатков готовой продукции. Причиной этого является работа предприятия только под конкретный заказ.

На анализируемом предприятии за отчетный период несколько повысился удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции. На конец периода произошло незначительное увеличение материалоемкости, и, соответственно, снижение материалоотдачи.

Своевременное поступление и эффективное использование материальных ресурсов обеспечивает бесперебойную работу и увеличение прибыли.

Правильное соотношение между собственными и заемными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия. В процессе анализа важно оценить потребность предприятия в оборотных средствах, и затем сравнить с величиной имеющихся финансовых источников. Система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость и эффективность использования оборотных средств. Экономическая эффективность работы предприятия характеризуется относительными показателями рентабельности или прибыльности. Данный вопрос важен еще и потому, что конъюнктура рынка постоянно меняется, а, значит, потребности предприятия в оборотных средствах нестабильны, покрыть их за счет собственных источников очень часто практически невозможно. Прибыль на сегодняшний день является незначительным источником в структуре источников формирования.

Таким образом, в процессе проделанных расчетов предприятие практически не имеет внеоборотных активов.

Оборотные активы предприятия составляют 99% в общей структуре активов и на данный момент оно наращивает темпы производства.

Оборачиваемость оборотных активов во 2 квартале имела тенденцию к снижению, а затем опять повысилась, что говорит о положительной тенденции на предприятии.

Оборачиваемость оборотных активов в целом повысилась, это произошло за счет повышения оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей, однако оборачиваемость запасов снизилась .

На анализируемом предприятии за отчетный период несколько повысился удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции. На конец периода произошло незначительное увеличение материалоемкости, и, соответственно, снижение материалоотдачи.

Своевременное поступление и эффективное использование материальных ресурсов обеспечивает бесперебойную работу и увеличение прибыли.

На анализируемом предприятии наблюдается излишек источников покрытия запасов собственными источниками их формирования. Это значит, что денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные средства покрывают кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы предприятия.

Заключение

В процессе проделанной работы было выяснено, что на любом предприятии управление оборотным капиталом необходимо, прежде всего, для определения эффективности работы предприятия. От использования оборотного капитала зависит, как предприятие должно осуществлять свою работу, при помощи каких средств и каких источников. Улучшение использования оборотного капитала ведет к ритмичной работе предприятия, а при неэффективном использовании оборотных средств происходит нерациональное использование имеющегося оборотного капитала, что приведет в скором времени к неритмичной работе и ухудшению состояния предприятия.

Любая организация обладает имуществом в виде основного и оборотного капитала.

За 2008 год на предприятии наблюдается замедление оборачиваемости оборотных средств, что способствует увеличению потребности в оборотном капитале. Произошло высвобождение оборотных средств и абсолютная экономия составила 11926 тыс. руб.

За счет уменьшения оборачиваемости оборотных средств убыток объемов продукции составил 21774,03 тыс. руб.

Основная доля запасов приходится на готовую продукцию, незавершенное производство. За отчетный период оборачиваемость запасов уменьшилась, на 0,21 дня и на конец года составила 7,81 дня. Это свидетельствует о понижении эффективности управления запасами, однако произошло повышение оборачиваемости расходов будущих периодов, а это также характеризует упадок производственной активности предприятия. Коэффициент накопления составил 6,49, а должен быть меньше 1, что говорит о наличии сверхнормативных запасов товаро- материальных ценностей, удорожания себестоимости продукции, с недопоставкой покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, транспортных затруднениях.

Имеет место прирост запасов в связи с увеличением их общей оборачиваемости, что, возможно, привело к накоплению товаро- материальных ценностей.

Период погашения дебиторской задолженности к концу года увеличился с 141 дня до 168 дней, что свидетельствует об ухудшении расчетов с покупателями. Дебиторская задолженность на предприятии составляет больше половины оборотных средств. К концу года размер ее увеличился на 41025 тыс. руб.

Для обеспечения бесперебойного выпуска товарной продукции с целью последующей реализации и получения прибыли промышленному предприятию нужно располагать оборотными средствами (текущими активами).

Их размер должен позволять приобретать в определенные сроки соответствующие материалы и комплектующие изделия. Часть оборотных средств требуется для оплаты труда работников и оплаты потребляемых энергоресурсов (электроэнергия, тепло, горячая и холодная вода) в процессе производства. Денежные затраты также необходимы при хранении и отправке готовой продукции потребителям.

Некоторая часть оборотных средств (расходы будущих периодов) затрачивается на разработку конструкторской документации образцов новых изделий, на подготовку технологии их изготовления, на перепланировку цехов и переналадку оборудования и т.д. В тех случаях, когда для выпуска товарной продукции не избежать привлечения других промышленных предприятий (обычно это характерно для производства особо сложных видов продукции), требуется выплата авансов предприятиям-смежникам.

Словом, организация бесперебойного процесса производства на промышленном предприятии невозможна без инвестирования средств в текущие операции. Однако особенности формирования и использования оборотных средств на российских промышленных предприятиях в период становления и развития рыночных отношений (а, следовательно, в условиях повышенного риска) недостаточно проанализированы в нашей экономической литературе и других практических исследованиях.

Список использованных источников и литературы

[Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/kursovaya/upravlenie-oborotnyimi-aktivami-korporatsii/

1. ПБУ №19/02 «Учет финансовых вложений».

2. ПБУ №15/01 «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию».

3. ПБУ №5/01 «Учет материально-производственных запасов».

4. ПБУ №4/99 «Бухгалтерская отчетность организации».

5. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности: М.,ОМЕГА-Л, 2004г.

6. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: М., ТК Велби, 2003г.

7. Ковалева А.М., Баранникова Н.П., Богачева В.Д. Финансы и статистика: М., 1998 г.

8. Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова Л.Н. и др. Финансы предприятий. /Под ред. проф. Колчиной Н.В../ – 2-е изд., перераб. и доп.: М., ЮНИТИ – ДАНА, 2001г

9. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: М., Финансы, ЮНИТИ, 1998г

10. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий: М., ИНФРА – М, 1999г

11. Журнал «Финансовый директор»: М., №11, стр. 38-40

12. Журнал «Финансовый директор»: М., №12, стр. 19-21

13. ; www1.minfin.ru; www.finiz.ru ;

Аннотация

Данная курсовая работа состоит из 43 листов, на которых 37 листов теоретической части и 6 листов расчетных данных по коммерческому предприятию. Методологической базой курсовой работы являются труды Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С. и Колчиной Н.В.

В работе рассмотрены предложения по улучшению качества управлением оборотными средствами. Они рассмотрены на примере конкретного предприятия, так же предложены действия по оптимизации работы финансового менеджера с оборотным капиталом предприятия.