Управление финансовыми рисками на предприятии

Реферат

Риск присущ любой форме человеческой деятельности, которая связана со многими условиями и факторами, влияющими на успешный исход решений, принимаемых людьми. И современный бизнес невозможен без риска.

Актуальность темы данной работы определяется тем, что современный бизнес невозможен без риска. Риск — это оборотная сторона свободы предпринимательства. С развитием рыночных отношений в нашей стране усиливается конкуренция и расширяются возможности для бизнеса. Чтобы преуспеть в своем деле, нужны оригинальные решения и действия. Нам нужны постоянные творческие поиски, мобильность и готовность внедрять все возможные технические и технологические новшества, а это неизбежно связано с риском.

Основная цель предпринимательства — получение максимального дохода при минимальных капитальных затратах в конкурентной среде. Реализация этой цели требует пропорционального соотношения суммы капитала, инвестированного в производственную и торговую деятельность, с финансовыми результатами такой деятельности. Вместе с тем, при осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса, при этом под финансовым риском предприятия понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода и капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности.

Риском можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Таким образом, нестабильная экономическая среда Российской Федерации, в которой работают предприятия, предполагает необходимость систематического анализа финансового состояния. При этом основное внимание в исследовании уделялось финансовым рискам фирмы и возможным способам снижения их воздействия. Последствия финансовых рисков влияют на финансовые результаты предприятия, они могут привести не только к определенным финансовым потерям, но и к банкротству предприятия. Поэтому одна из обязанностей финансового менеджера — точно определять те финансовые риски, которые влияют на деятельность той или иной фирмы. Главное для финансового менеджера — управлять этими рисками или действиями, которые минимизируют влияние этих рисков на бизнес фирмы. Деятельность компании в конкурентной среде всегда связана с той или иной степенью риска. Чтобы компания смогла не только выжить на рынке, но и укрепить свои позиции, менеджер должен уметь своевременно выявлять и оценивать риски, а также принимать эффективные управленческие решения по их минимизации.

11 стр., 5305 слов

Организация внешнеэкономической деятельности фирмы

... сущность внешнеэкономической деятельности фирмы До сих пор не сформирован единый подход к определению понятия внешнеэкономической деятельности, что во многом связано с тем, что сама внешнеэкономическая деятельность предприятий и предприятий постепенно ...

В условиях рыночных отношений проблема оценки рисков финансово-хозяйственной деятельности фирм приобретает самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составляющая теории и практики управления. Предприятиям следует не избегать риска, а уметь управлять им. Одно из основных правил финансово-хозяйственной деятельности гласит: «Не избегайте риска, а предвидите его, стараясь снизить его до минимально возможного уровня».

Финансовые риски в бизнесе тесно связаны с принятием управленческих решений в неопределенной внешней деловой среде. Результаты управления финансовыми рисками компании зависят как от понимания высшим руководством процессов, которыми оно должно управлять, так и от знания факторов управления рисками и модели управления.

Для повышения эффективности современный бизнес вынужден выстраивать внутри фирмы эффективную и надежную систему управления финансовыми рисками. Управление финансовыми рисками основано на целенаправленном исследовании и организации работы по снижению степени риска, искусстве получения и увеличения прибыли в быстро меняющейся и неопределенной экономической ситуации.

Конечная цель процедуры управления финансовыми рисками компании соответствует целевой функции предпринимательства. Он заключается в получении максимальной прибыли при минимальном или, по крайней мере, приемлемом для предпринимателя соотношении между прибылью и риском. Такую проблему на современном предприятии решает риск-менеджмент, который представляет собой систему управления рисками и экономическими, точнее, финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления. Если рассматривать управление финансовыми рисками (риск менеджмент) как систему, то она включает в себя две подсистемы: управляемой (объекта управления) и управляющей (субъекта управления).

Объектом управления в управлении рисками является непосредственно сам риск, рискованные финансовые операции, связанные с инвестициями, и экономические отношения между юридическими лицами. К таким отношениям относятся отношения между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между партнерами и конкурентами и т. д. Субъектом управления в структуре управления финансовыми рисками предприятия является специальная группа людей (финансовый менеджер, специалист по страхованию, аквизитор, актуарий, андеррайтер и др.), которая с помощью различных приемов осуществляет целенаправленное функционирование объектов управления, попадающих под категорию финансовых рисков.

На Западе даже в относительно стабильных экономических условиях юридические лица уделяют пристальное внимание вопросам управления рисками. В то же время в российской экономике, где факторы экономической нестабильности уже затрудняют эффективное управление компаниями, проблемам анализа и управления комплексом рисков, возникающих в процессе их хозяйственной деятельности, явно не уделяется должного внимания. Особое внимание к проблеме управления рисками стало уделяться только после финансового кризиса, который ясно показал серьезность этой проблемы в России. Исходя из актуальности темы, определена цель исследования.

6 стр., 2697 слов

Управление рисками проекта

... рисков на проект. Планирование реагирования на риски - определение процедур и методов смягчения негативных последствий событий риска и использования потенциальных выгод. Мониторинг и контроль рисков: мониторинг рисков, выявление остающихся рисков, реализация плана управления рисками проекта ...

Цель исследования: определение направлений снижения финансового риса компании.

Для достижения данной цели поставлены следующие задачи: исследовать теоретические вопросы управления финансовыми рисками;

  • дать экономическую оценку ООО «Бастион»;
  • провести финансовый анализ ООО «Бастион»;
  • сформировать проект мероприятий по снижению финансовых рисков в ООО «Бастион».

Научная новизна и степень проработанности проблемы: анализ опубликованных работ показывает, что проблема управления бизнес-рисками так или иначе нашла отражение в относительно ограниченном количестве научных работ. Среди теоретиков, внесших реальный вклад в развитие теории риска, можно выделить таких ученых, как А.П. Альгин, Дж.М. Кейнс, А. Маршалл, О. Моргенштейн, Ф. Найт, Дж. Нейман, Б.А. Райзберг, В.В. Черкасов. А. Маршалл одним из первых рассмотрел проблемы возникновения экономических рисков, его работы заложили основы неоклассической теории риска. Дж.М. Кейнс ввел в науку понятие «риск-аппетит», характеризующее инвестиционные и предпринимательские риски.

В работе Ф. Книга Найта «Риск, неопределенность и прибыль» была первой, в которой была выражена идея риска как количественной меры неопределенности. В трудах О. Моргенштейна и Дж. Нойман также разработал вопросы по теории риска, отражающие взаимосвязь между понятиями «неопределенность» и «риск».

Отечественными учеными А.П. Альгиным, Б.А. Райсберг разработал проблему восприятия риска как сложного социально-экономического явления с множеством зачастую противоречивых оснований. Поэтому проблемам управления рисками на современных российских предприятиях уделяется недостаточно внимания.

Объект исследования: хозяйственная деятельность ООО «Бастион».

Предмет исследования: управление финансовыми рисками на предприятии. Хронологические границы исследуемой проблемы: 2007 – 2009 года. Информационной базой исследования послужила внутренняя документация компании ООО «Бастион».

Методологическую основу исследования составили концепции и мнения отечественных и зарубежных экономистов, журнальные статьи, материалы семинаров и научных конференций, посвященные проблемам риска.

Обзор источников: Стратегическая направленность прикладных исследований в области рисков изучена на основе публикаций, посвященных анализу технических и производственных рисков. Так, М.В. Грачева рассматривает в своих работах вопросы управления проектными и инвестиционными рисками, а В.А. Чернов подробно описывает особенности управления коммерческими рисками, в частности, использование методов финансового анализа для учета рисков. Проблематики рыночных и кредитных рисков посвящены работы ученых В.Е. Кузнецова и М.А. Рогова. Более подробная информация по теме исследования представлена ​​в публикациях в специализированных журналах. Так в журнале «Менеджмент в России и за рубежом», Голубков Е. П. рассматривает сущность и характерные особенности управленческих решений по управлению рисками, в журнале «Управление персоналом» Глизнуцин В. С. раскрывает сущность корпоративного подхода к принятию управленческих решений. Сборник научных трудов Независимого аграрно-экономического общества России подробно освещает вопросы методов принятия оптимальных управленческих решений в условиях риска.

Структура работы обусловлена целями и задачами исследования и состоит из трёх глав: в первой главе раскрывается сущность и содержание финансовых рисков; во второй главе проводится анализ финансовых рисков на примере ООО «Бастион», в третьей главе предлагается проект мероприятий по снижению финансовых рисков ООО «Бастион». В заключении подведены итоги решения тех задач, которые были поставлены в дипломной работе, и обозначены перспективы дальнейшего развития темы.

12 стр., 5939 слов

Страхование: Риски и управление риском,

... должно было разработать соответствующий механизм защиты для устранения риска. Среди различных методов управления риском выделяется страхование. Страхование как неотъемлемая часть финансовой системы помогает стабилизировать экономику. Для Украины - ... новые коньки старым, но компания была готова пойти на риск. Решение запустить новую обувь в массовое производство было связано со значительным ...

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ

1.1 Сущность и содержание финансовых рисков

Слово «риск» испано-португальского происхождения и означает «подводная скала», т.е. опасность. В научной литературе существуют разные толкования и определения категории «риск». Так что в толковом словаре под риском следует понимать «случайное действие в надежде на счастливый исход» .

В экономике под риском понимается вероятность потери или потери дохода по сравнению с предоставленным опционом. Можно сформулировать более детальные подходы к определению этого понятия. В частности, Гранатуров В.М., считает, что риск может быть определен как уровень определенной финансовой потери, выражающейся в невозможности не достичь поставленной цели; неопределенности прогнозируемого результата; субъективности оценки прогнозируемого результата. . Т. Балабанов определяет финансовые риски как спекулятивные риски. Отмечается, что особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, то есть риска, который вытекает из природы этих операций. Э. А. Уткин определяет финансовый риск как риск, возникающий при взаимодействии компании с банками и другими финансовыми учреждениями. Финансовый риск бизнеса фирмы обычно измеряется отношением заемных средств к ее собственным: чем выше это соотношение, тем больше фирма зависит от кредиторов, тем серьезнее финансовый риск. По мнению М.Н.Тоцкого: «Экономическое значение риска заключается в возможности управления им. Важность управления рисками как вида бизнеса заключается в способности, во-первых, в определенной степени предсказать наступление рискового события и, во-вторых, заранее предпринять необходимые шаги для уменьшения возможных негативных последствий для организации. Знание потенциальных угроз и мер их значения позволяет управлять рисками».

Исследования, проведенные автором, показали, что различные определения риска по большей части не противоречат друг другу, а в некоторой степени дополняют друг друга. В них есть несколько общих характерных черт, присущих данной категории, среди которых можно выделить следующие: риск непосредственно связывают с принятием решений; выбор решений осуществляется в условиях неопределенности; каждое альтернативное решение имеет определенную вероятность; риск связывают с возможностью понести потери или убытки. Однако, помимо вышеизложенного, при определении категории «риск» следует учитывать еще несколько важных моментов.

Во-первых, риск — это не только возможность проиграть, но и возможность выиграть. При этом риск имеет две стороны: прямую — в случае благоприятных последствий решения и получения дополнительных выгод, и противоположную — в случае неблагоприятных последствий и получения убытков.

Во-вторых, неопределенная ситуация не обязательно создает риск. Рисковая ситуация создается применительно к тем или иным индивидуумам или группам людей, принимающим решения, только тогда, когда возможные будущие события будут воздействовать на результаты принятых ими решений

8 стр., 3928 слов

Нормативно-правовые, организационные и финансово-экономические ...

... деятельности участников образовательных отношений в интернатуре; должностные инструкции организаторов образовательного процесса в интернатуре; квалификационные требования к должности педагога-наставника и руководителя Интерн-центра; предложения к проектам нормативных актов, ... кафедры ИППО, Интерн-центр, базовые образовательные учреждения, обучающиеся, педагогические и научно-педагогические ...

Поэтому автор определяет риск как неопределенность последствий, наступление которых повлияет на результаты принимаемых решений, что может привести как к убыткам, так и к выгодам. Следовательно, основными чертами риска являются: противоречивость, альтернативность; неопределенность. Такой признак, как несогласованность риска, приводит к конфликту объективно существующих рискованных действий с их субъективной оценкой. Альтернатива подразумевает необходимость выбора между двумя или более возможными вариантами решений, направлений, действий. Если нет выбора, то нет и рискованной ситуации, а, следовательно, и риска. Неопределенностью называется неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта (решения), следовательно, финансовый риск это неопределенность последствий, наступление которых окажет влияние на результаты принятых решений, что может привести как к потерям, так и к выигрышам. Финансовые риски компании отличаются большим разнообразием и для эффективного управления ими классифицируются по разным критериям. Под классификацией рисков следует понимать распределение рисков по определенным группам в соответствии с определенными критериями для достижения поставленных целей. Рассмотрим наиболее распространенные классификации рисков.

1. Видовое разнообразие финансовых рисков в их системе классификации представлено в самом широком диапазоне. На современном этапе к числу основных видов финансовых рисков предприятия относятся следующие:

— Риск снижения финансовой устойчивости (или риск нарушения равновесия финансового развития).

Этот риск генерируется несовершенством структуры капитала (чрезмерной долей используемых заемных средств), порождающим несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объемам. В составе финансовых рисков о степени опасности (генерированные угрозы банкротства предприятия) этот вид риска играет ведущую роль.

— Риск неплатежеспособности предприятия. Этот риск вызван снижением уровня ликвидности оборотных активов, что приводит к дисбалансу положительных и отрицательных денежных потоков компании с течением времени. С точки зрения финансовых последствий этот вид риска также является одним из самых опасных. Инвестиционный риск. Он характеризует возможность финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности фирмы. По видам этой деятельности делятся также виды инвестиционного риска: реальный инвестиционный риск и финансовый инвестиционный риск. Поскольку все подвиды инвестиционных рисков связаны с возможной потерей делового капитала, они также входят в группу наиболее опасных финансовых рисков.

— Инфляционный риск. В инфляционной экономике он выделяется как самостоятельный вид финансового риска. Этот вид риска характеризуется возможностью обесценения реальной стоимости капитала (в форме финансовых активов предприятия), а также ожидаемых доходов от осуществления финансовых операций в условиях инфляции. Поскольку этот вид риска в современных условиях является перманентным и сопровождает практически все финансовые операции бизнеса, постоянное внимание уделяется финансовому менеджменту.

14 стр., 6565 слов

Основные финансово экономические показатели работы предприятия. ...

... финансовой стабильностью. Результаты производственно-хозяйственной деятельности отражаются на финансовом состоянии предприятия. Финансовое состояние компании зависит от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производство будет успешным, это положительно скажется на финансовом положении предприятия. ... оценки финансово-экономических показателей хозяйствующего ...

— Процентный риск. Он состоит в непредвиденном изменении процентной ставки на финансовом рынке (как депозитной, так и кредитной).

Причиной возникновения данного вида финансового риска (если элиминировать раннее рассмотренную инфляционную его составляющую) является изменение конъюнктуры финансового рынка под воздействием государственного регулирования, рост или снижение предложения свободных денежных ресурсов и другие факторы. Отрицательные финансовые последствия этого вида риска проявляются в эмиссионной деятельности предприятия (при эмиссии как акций, так и облигаций), в его дивидендной политике, в краткосрочных финансовых вложениях и некоторых других финансовых операциях.

— Валютный риск. Этот вид риска присущ предприятиям, ведущим внешнеэкономическую деятельность (импортирующим сырье, материалы и полуфабрикаты и экспортирующим готовую продукцию).

Это проявляется в снижении ожидаемой прибыли в результате прямого взаимодействия изменений обменного курса иностранной валюты, используемой во внешнеэкономических операциях компании, с ожидаемыми денежными потоками от таких операций.

— Депозитный риск. Этот риск отражает возможность не возврата депозитных вкладов (непогашения депозитных сертификатов).

Он встречается относительно редко и связан с неправильной оценкой и неудачным выбором коммерческого банка для осуществления депозитных операций предприятия. Тем не менее, случаи реализации депозитного риска встречаются не только в нашей стране, но и в странах с развитой рыночной экономикой.

— Кредитный риск. Он имеет место в финансовой деятельности предприятия при предоставлении товарного (коммерческого) или потребительского кредита покупателям. Формой его проявления является риск неплатежа или несвоевременного расчета за отпущенную предприятием в кредит готовую продукцию, а также превышения расчетного бюджета по инкассированию долга.

  • Налоговый риск. Этот вид финансового риска имеет ряд проявлений: вероятность введения новых видов налогов и сборов на осуществление отдельных аспектов хозяйственной деятельности;
  • возможность увеличения уровня ставок действующих налогов и сборов;
  • изменение сроков и условий осуществления отдельных налоговых платежей;
  • вероятность отмены действующих налоговых льгот в сфере хозяйственной деятельности предприятия. Являясь для предприятия непредсказуемым (об этом свидетельствует современная отечественная фискальная политика), он оказывает существенное воздействие на результаты его финансовой деятельности.