| Страница: 3 из 3
следующая —> |
Перейти на страницу: | 1 2 3 |
Очевидно, что наиболее важным вопросом здесь является количество «очередей. Если их будет слишком много, само первоначальное покрытие потеряет всякий смысл. Но что значит «слишком»? Определить оптимальное количество достаточно сложно, для этого нужен немалый опыт, и в любом случае это можно сделать лишь приблизительно, а поэтому иногда выигрыш по «хвостовым» позициям будет превосходить затраты на вариационную маржу, а иногда его может не хватить. Итак, количество «хвостовых» позиций (т. е. количество фьючерсных контрактов для «хвоста») может быть рассчитано по следующей формуле: n = -Н * RVM * (d/360), ( 5 ( где n — число фьючерсов для хвоста,
N — число фьючерсных контрактов в первоначальной позиции,
RVM — предполагаемая ставка, по которой придется взять кредит для уплаты вариационной маржи, d — количество дней пользования кредитом.
Знак минус в правой части уравнения означает, что «хвостовые» позиции противоположны первоначальным позициям, т. е. если у вас 100 контрактов на покупку (длинная позиция), то «хвост» будет состоять из нескольких контрактов на продажу (короткая позиция).
Очевидно, что величина d будет постоянно меняться. Кроме того, несколько раз может изменяться и величина RVM. Иногда резкий рост ставок может вызвать увеличение количества контрактов, находящихся в очереди, но обычно, по мере приближения срока поставки фьючерса, количество позиций в очереди уменьшается. Поэтому для наиболее эффективного управления рисками количество контрактов в «очереди» необходимо постоянно пересматривать.
Метод подстраховки с помощью «хвостовых» позиций подходит для всех участников фьючерсного рынка вне зависимости от типа контрактов, особенно если контрактов много.
Фирма 1 января приняла решение о хеджировании своего будущего трехмесячного депозита в евродолларах в размере 100 млн. долл. , намеченного на 15 марта. Фирма осуществила хеджирование, купив на бирже 100 евродолларовых фьючерсов (N) по цене 90,00, тем самым, зафиксировав ставку на уровне 10%. Для применения формулы необходимо определить еще d и RVM. Число дней d взято 165, так как именно столько дней осталось до истечения срока евродолларового депозита (с 1 января до 15 июня).
В качестве RVM взята та же ставка, что и зафиксирована во фьючерсах (10%).
Таким образом,
n = -100
- 0,10
- (165/360) = -4,6.
Другими словами, исходная позиция хеджирования составляла 100 контрактов на покупку, а хвост — 5 контрактов на продажу. В итоге у фирмы — длинная позиция из 95 контрактов.
Таблица 12. Расчет числа «хвостовых » позиций
| Дата | RVM, % | N | d | и |
| 1 января | 10,0 | 100 | 165 | 4,6 |
| 15 января | 11,0 | 100 | 151 | 4,6 |
| 1 февраля | 12,0 | 100 | 134 | 4.
5 |
| 15 февраля | 13,0 | 100 | 120 | 4,3 |
| 1 марта | 14,0 | 100 | 103 | 4,0 |
| 15 марта | 15,0 | 100 | 90 | 3,8 |
В таблице 12 показан перерасчет числа «хвостовых» позиций в начале каждого месяца, а также в середине месяца (когда по сценарию происходит повышение процентных ставок).
В таблице 13 показаны вариации вариационной маржи по начальным позициям и прибыли по хвостовым позициям». Предполагается, что изменение процентных ставок происходит каждый раз непосредственно перед «хвостовым» пересмотром». За два с половиной месяца выигрыш по «хвостовым» позициям составил 55 тыс. долл. , а затраты на уплату вариационной маржи по первоначальным позициям за это время были равны 53 тыс. долл.
Таблица 13. Вариационная маржа по первоначальным позициям и выигрыш по «хвосту»
| Дата | RVM% | Вариа- | d | Процент | Число | Выигрыш по |
| ционная | по кредиту | контрактов | «хвосту» | |||
| маржа, | до 15.
06 |
в «хвосте» | ||||
| тыс. долл. | долл. . | (п) | (долл. ) | |||
| 15 января | 11,0 | — 20 | 151 | 11535 | 5 | 12500 |
| 1 февраля | 12,0 | -250 | 134 | 11 167 | 5 | 12500 |
| 15 февраля | 12,0 | -250 | 120 | 10833 | 4 | 10000 |
| 1 марта | 14,0 | — 250 | 103 | 10014 | 4 | 10000 |
| 15 марта | 15,0 | — 250 | 90 | 9375 | 4 | 10000 |
| Итоги | — | -1250 | — | 52924 | — | 55000 |
Если бы в этом примере не были открыты «хвостовые» позиции, доход, полученный по депозиту, составил бы не 10%, а 9,79%, или на 21 базисный пункт меньше. С учетом же выигрыша по «хвостовым» позициям реальный доход составил 10,01%. Результат определен следующим образом:
Евродолларовый депозит, долл. 100 000 000
Процент по депозиту 3 750 000
Итоговая вариационная маржа — 1 250 000
Процент по вариационной марже — 53 000
Всего (без «хвоста») 102 447 000
Реальный доход:
Выигрыш по «хвостовым» позициям, долл. 55 000
Всего (с учетом результатов «хвоста») 102 502 000
Реальный доход:
В реальной жизни, конечно, очень сложно провести такого рода операцию со столь высокой точностью, однако этот пример наглядно показывает, что использование приема «хвоста» во многих случаях может принести выгоду, основная проблема при этом — сделать расчет как можно более точным.
7. Стратегии хеджирования
Покрытие используется для самых разных целей, но оно также очень разнообразно по методике реализации.
В зависимости от поставленных задач различают покрытие: обычное, арбитражное, выборочное, упреждающее.
Обычное (чистое) хеджирование проводится исключительно для избежания ценовых рисков. В этом случае операции на фьючерсном рынке по объему и времени соответствуют обязательствам на рынке реальных активов.
Арбитражное покрытие в основном осуществляется для финансирования затрат на хранение. Он основан на получении прибыли при благоприятном изменении соотношения цен на реальные товары и обменных курсов. При нормальном рынке это хеджирование покрывает указанные расходы. Операция практикуется в основном торговыми фирмами.
Выборочное хеджирование предполагает, что сделка на фьючерсном рынке не осуществляется одновременно с заключением сделки для реального товара, а не на эквивалентную сумму. Этот вид хеджирования проводится с целью получения прибыли по операциям (обычный хедж ее уничтожает).
Предварительное хеджирование заключается в покупке или продаже фьючерсного контракта еще до того, как товар будет продан.
Выборочное и проактивное страхование чаще всего используется во всех компаниях.
Крупные фирмы применяют также множественное селективное хеджирование, которое осуществляется несколько раз в течение одного производственного цикла на одну и ту же партию товара в зависимости от увеличения или уменьшения рисков, связанных с изменением цен.
В последнее время получили распространение такие операции, как долгосрочное хеджирование, т. е. операции, покрывающие временной период на 2—3 года вперед. Техника такого хеджирования несколько иная. Например, чтобы прохеджировать себя на срок 3 года для покрытия рисков при продаже 250 т меди в месяц, компании придется продать на ЛБМ 360 фьючерсных контрактов на медь (по 25 т каждый) с разными сроками поставки. В идеале даты истечения срока действия фьючерсных контрактов должны быть как можно ближе к датам физической поставки. Но на практике фьючерсы на медь более года имеют низкую ликвидность. Поэтому компании выгодно применить тактику «перекатки» контрактов, т. е. покрыть свои физические поставки меди в течение первого и второго годов, продав 240 контрактов на год вперед, затем при приближении сроков. поставки откупить их и тут же продать еще 240 контрактов сроками до одного года, а потом в конце второго года провести еще раз такую же операцию, но уже со 120-ю контрактами.
Если в момент такой «перекатки» рынок не находится ни в ситуации контанго («Контанго» (contango) — ситуация на фьючерсном рынке, при которой цена на ближайший фьючерсный контракт ниже цены на последующий. Контанго обычно возникает на рынке, когда предложение сырья превышает спрос, а рыночные цены низкие. В таких условиях трейдеры ожидают постепенного снижения предложения и, как следствие, роста цен на будущие поставки. ), ни в ситуации бэквардейшн («Бэквардейшн» (backwardation) — ситуация на фьючерсном рынке, при которой цена на ближайший фьючерсный контракт превышает цену на последующий. Ситуация бэквордации обычно возникает на рынке, когда спрос превышает предложение, а цены на рынке высоки. В таких условиях трейдеры ожидают постепенного повышения предложения и, соответственно, снижения цен на будущие поставки), т. е. цены всех фьючерсных контрактов одинаковые, то компании придется покупать фьючерсы, срок которых истекает, по той же цене, по которой она будет продавать фьючерсы на год вперед, и операция по «перекатке» будет без издержек (если не считать комиссионных).
Когда на рынке ситуация контанго, компания получит в результате своих действий прибыль, так как получит больше от продажи фьючерсов, чем затратит на их покупку (причем прибыль эта не зависит от того, каким образом будут меняться цены в этот период).
Именно в результате такого рода операций в начале 1980-х годов на рынке сахара несколько торговых домов получили огромные прибыли от хеджирования долгосрочного контракта с Филиппинами (в то время рынок сахара был в ситуации контанго).
Теперь рассмотрим случай, когда на рынке ситуация бэквардейшн. Компании придется покупать фьючерсы дороже, чем она будет их продавать. Следовательно, при каждом «пролонгации» контрактов он будет нести убытки, и, что еще хуже, эти убытки практически неограничены и зависят от того, насколько велик товарный дефицит на спотовом рынке. На практике государственные органы, контролирующие биржу, обычно устанавливают потолок для бэквордации, но потери могут быть очень высокими. Следовательно, бэквордация не благоприятна для продавцов сырьевых товаров, которые хеджируют в долгосрочной перспективе «метод пролонгации. При ней выигрывают покупатели фьючерсов (потребители сырья).
На практике производители сырьевых товаров, таких как нефть, цветные металлы, сахар, все еще могут успешно осуществлять долгосрочное пролонгированное хеджирование, если у них есть большой опыт работы на фьючерсных биржах. Дело в том, чтобы «катить» контракты, когда регресс исчезает или становится очень маленьким. Но в то же время это еще одна причина, по которой внебиржевые инструменты управления рисками играют значительную роль в долгосрочном хеджировании этих товаров.
Если всех участников хеджирования ранжировать по степени активности использования фьючерсных рынков, картина будет примерно следующей.
Наиболее активными хеджерами являются торговые компании и посредники, использующие все возможные виды хеджирования.
Также очень активно покрытие используется компаниями, занимающимися первичной переработкой или доработкой товаров. Их поведение хеджирования аналогично поведению коммерческих компаний.
Компании по производству готовой продукции используют фьючерсные рынки для хеджирования цен на товары, которые они покупают.
8. Недостатки хеджирования
Все вышеперечисленное позволяет судить о целесообразности использования операций хеджирования участниками реальных торгов и о прибыльности таких операций. Однако при всей привлекательности необходимо отметить трудности, которые могут возникнуть при проведении операций хеджирования. Помимо риска, связанного с вариационной маржей на волатильном рынке, фьючерсный рынок имеет ряд других недостатков.
Базисный риск. Из-за изменений в основе фьючерсные контракты могут не обеспечивать полную защиту от колебаний цен на спотовом рынке. Базовый риск увеличивается по мере того, как разнообразие доступных товаров отличается от спецификации фьючерсного контракта. В редких случаях на очень волатильных рынках или когда корреляция между ценами наличных и фьючерсных контрактов мала, основной риск может быть больше, чем ценовой риск длинной или короткой голой позиции.
Издержки. Любая фьючерсная сделка имеет операционные и клиринговые расходы. Даже если они малы, они могут со временем возрастать. Кроме того, есть еще издержки, связанные с процентами на маржевые суммы. Поскольку хеджирование вариационной маржи не всегда возможно (особенно если количества контрактов незначительны) или практически осуществимо (когда цены или процентные ставки очень неустойчивы), этот момент должен быть принят во внимание заранее. Даже если хеджер может эффективно использовать механизм хеджирования вариационной маржи, важно иметь наготове наличные средства для нее, т. е. иметь хорошие отношения с кредитными институтами для того, чтобы не прерывать удачный хедж из-за проблем с наличными средствами.
Несовместимость наличного и фьючерсного рынков. Поскольку фьючерсные контракты являются стандартными, они не всегда совпадают с особыми условиями облигаций спот-рынка. Количество может быть больше или меньше единицы фьючерсного контракта. Существует и разница в качестве. Могут быть различия во времени заключения сделки на форвардном спотовом рынке и в месяце поставки фьючерсного контракта.
Лимиты цен. Поскольку торговля фьючерсами может быть ограничена ежедневными колебаниями цен, хеджерам может быть невозможно открыть или ликвидировать позицию в определенные дни из-за искажения взаимосвязи между реальными рыночными ценами и котировками фьючерсов. Эта вероятность очень мала, но может создать значительные неудобства.
И, наконец, если хеджер осуществляет свои операции на нескольких биржах, то ему необходимо тщательно изучить все правила каждой конкретной биржи, на которой он ведет дела, так как при всей общности организации биржевой торговли каждая биржа сама определяет особенности своих правил и регламента.
9. Практические шаги
Для того, чтобы воспользоваться срочными инструментами для хеджирования ценового риска, компания должна выполнить следующие шаги:
Выберите торговый план и заключенный с ним срочный контракт, который наилучшим образом соответствует вашим потребностям. На этом шаге необходим дополнительный анализ, т. к. не всегда имеется срочный контракт, полностью соответствующий объекту товарной сделки. В этом случае из имеющихся фьючерсов необходимо выбрать тот, динамика изменения цены которого наиболее точно соответствует динамике цен на реальный товар.
Выбрать клиринговую компанию (компанию, контролирующую движение средств и гарантирующую выполнение обязательств по сделкам), аккредитованную на соответствующей бирже, а также биржевого брокера, который будет выполнять торговые приказы.
Заполнить стандартные формы и подписать договоры на обслуживание.
Открыть счет в клиринговой компании и перечислить на него определенную сумму средств, используемую в качестве обеспечения выполнения обязательств по открытым позициям (обычно это около 10% от планируемой суммы сделки).
Многие биржи и клиринговые компании устанавливают минимальный объем средств, которые должны быть зачислены на торговый счет при его открытии (обычно 10000 дол. ).
Разработать стратегию хеджирования.
Заключение
Он заканчивается реальными примерами хеджирования цен на нефтепродукты.
ЗАО «ЛУКойл-Пермь». Толчком к хеджированию компании послужило падение цен на сырую нефть во втором квартале 1996 года с 22 до 18 долларов за баррель, с одной стороны, и кризис внутренних продаж нефтепродуктов, с другой. Первым опытом проведения хеджирования стала продажа 15 января 1997 года 30 контрактов на мазут (Heating Oil) на NYMEX, этим было захеджировано 10 % экспорта нефтепродуктов. Так как существует значительная разница во времени торгов на IPE и NYMEX (5 часов), компания перенесла торговлю в Лондон. Одновременно с этим началось хеджирование поставок сырой нефти. В период с января по июль 1997 г было проведено 7 сделок с фьючерсными контрактами на IPE и NYMEX. Объем торговли составил 180 контрактов на мазут, что составляет около 20 000 тонн, и на 300 контрактов на нефть — 39 484 тонны. По результатам за весь период от торговли фьючерсами была получена вариационная маржа в размере 115 645 долларов США, которая покрыла убыток на спотовом рынке. Средняя продолжительность одной сделки (разница между открытием и закрытием позиции) — 8 дней. Суммарная продолжительность всех сделок — 56 дней, или 28% от полного периода поддержания счета (197 дней).
Объемы торговли, конечно, сложно сравнивать с объемами экспорта компании. Но этот опыт был первым, и он, похоже, удался.
2. Другим примером хеджирования может служить опыт штата Техас. После падения цен на нефть в 1986 с 35 долларов за баррель до 11 долларов сложилась ситуация при которой казна штата, на четверть зависящая от поступлений в виде пошлин на нефть, оказалась практически пустой, так как штат не смог собрать ожидаемую сумму (размер недополученных пошлин составила 3,5 млрд. $).
Чтобы такая ситуация не повторилась в будущем, была разработана программа хеджирования налоговых опционов. Все сделки заключались на NYMEX. Проведение операции началось в сентябре 1991 г. , для хеджирования была выбрана цена в 21,5 $ за баррель (за время проведения хеджа (2 года), уровень цен менялся от 22,6 $ до 13,91 $ за баррель).
Программа хеджирования была составлена таким образом, что фиксировалась минимальная цена нефти (21,5 $ за баррель), а при росте цен на нефть штат получал дополнительную прибыль. Эта методика позволила правительству штата получать стабильный доход в течение двух лет при значительных колебаниях цен на нефть.
Список литературы
[Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/referat/hedjirovanie-kak-metod-upravleniya-riskami/
Буренин А. Н. Фьючерсные, форвардные и опционные рынки. – М. : ТОО Тривола, 1995.
- М. : Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999.
Статья «Хеджирование нефти и нефтепродуктов», Web-адрес: . spb. ru/analit/lib/19990519/hudgeoil. htm
Статья «Что такое хеджирование», Web-адрес: . spb. ru/analit/lib/19990520/doc. htm
Буренин А. Н. Рынки производных финансовых инструментов. — М: ИНФРА-М, 1996.
Денисов И. О построении торговых систем на российском фондовом рынке. — М: журнал «Рынок ценных бумаг» №7, 1999. , Кэмпбелл К. Д. , Кэмпбелл Р. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. — М-Л: ДваТри, 1991. , Бансал Викул К. . Финансовый инжиниринг: полное руководство по финансовым инновациям. — М: ИНФРА-М, 1998.
Роуз П. С. Банковский менеджмент. — М: ДЕЛО Лтд, 1995.
3. Модернизация локальных сетей, серверного оборудования и ПК по системе АППБ «Аваль» с соблюдением требований скорости, надежности и безопасности.
4. Внедрение в Центральном офисе системы «горячего» дублирования основных программных комплексов и баз данных.
5. Внедрение системы электронного документооборота.
6. Расширение и дополнение информационного наполнения VЕВ страницы банка.
7. Разработка интерфейса для связи программных комплексов с Call-centre.
8. Внедрение новых и усовершенствование существующих банковских продуктов, а именно:
- повышение привлекательности банка для клиентов с высоким уровнем развития собственных информационных технологий путем усовершенствования механизма формирование и отправки консолидированных выписок;
- разработка услуг по предоставлению клиентам аналитической информации на основе финансовых операций, проведенных в банке;
- усовершенствования услуги по структурированному назначению платежа путем применения ее на документы по списанию средства;
- внедрение услуги по предоставлению возможности клиенту проводить контроль списания средств со счетов подчиненных структур;
- внедрение услуги по предоставлению информации клиентам через 5Г5 (выписки на пейджер и мобильный телефон);
- внедрение обслуживания через Іпіегпет;
9. Разработка, внедрение и оптимизация технологий банка:
- разработка маршрутных технологических процессов запертых банковских операций с оформлением их в виде блок-схем на основе технологических карт.
- внедрение по системе АППБ «АВАЛЬ» программного комплекса по обслуживанию розничного бизнеса;
- введение в эксплуатацию программного комплекса по автоматизации расчетов консолидированной уплаты НДС;
- автоматизация учета контроля казначейских операций;
- внедрение программного комплекса централизованного учета персонала банка, работы и заработной платы;
- перевод расчета формул управленческой отчетности на единую библиотеку экономических показателей и их составных на основе стандартизации и унификации подходов по формированию управленческой отчетности;
- внедрение учета финансовых операций с использованием дат валютирования.
10. Расширение сети и увеличение количественного состава ведомственной (собственной) охраны дирекций, филиалов и отделений банка за счет постепенного сокращения милицейской охраны. Осуществление перехода на физическую защиту собственных отделений банка.
11. Модернизация технических средств охраны банка.
12. Обеспечить дальнейшее развитие коллекторской службы банка в региональных управлениях и филиалах. Освоение новых услуг по сбору и транспортировке драгоценных металлов и ценностей.
3. 2. Анализ маркетинговой службы
Маркетинговый подход предполагает, что банк в первую очередь ориентирован не на свой продукт, а на реальные потребности клиентов. Поэтому сотрудники отдела маркетинга внимательно изучают рынок банковских услуг, анализируют меняющиеся вкусы и предпочтения клиентов. В процессе общения с каждым клиентом он определяет конкретные формы обслуживания, в которых нуждается потребитель банковских услуг, объясняет ему необходимость и прибыльность каждой транзакции.
Деятельность маркетингового отдела включает анализ рынка банковских услуг во всех указанных его аспектах (маркетинговые исследования), разработку рекомендаций для руководства банка по принятию необходимых управленческих решений, разработку плана маркетинга и осуществление мероприятий по продвижению (обеспечению продажи) банковских услуг и другое.
Следует отметить, что банковский маркетинг самым тесным образом связан со всей деятельностью банка и ее управлением (банковским менеджментом), включая как управление операциями, так и управление персоналом. Действительно, сотрудники банка, непосредственно занимающиеся продвижением банковских услуг на рынке, могут затратить большие усилия и средства на рекламу и личное общение с потенциальными клиентами банка с целью убедить их воспользоваться его услугами, в результате чего возможные клиенты придут в банк.
Целью банковского маркетинга является создание необходимых условий для адаптации к потребностям рынка капитала, разработка системы мероприятий по исследованию рынка, повышение конкурентоспособности и прибыльности.
Задачи отдела маркетинга:
1).
Установление существующих и потенциальных рынков банковских услуг.
2).
Выбор конкретных рынков и установление нужд заказчика.
3).
Ставьте долгосрочные и краткосрочные цели для развития существующих и новых услуг.
4).
Организация работы по привлечению потенциальных клиентов в банк.
5).
Обеспечение взаимодействия с филиалами и территориально обособленными подразделениями по вопросам привлечения клиентов в банк.
6).
Выявление и принятие подходящих мер для установления отношений с потенциальными клиентами банка.
7).
Внедрение в практику банка новых видов услуг и контроль выполнения программ внедрения.
Рассмотрим основные функции, которые выполняют работники банковского маркетинга:
- предоставление практической и методологической помощи потенциальным клиентам для определения приоритетности открытия счетов;
- проведения организационных мер (ознакомление с конъюнктурой потенциальных клиентов, инфраструктурой и тарифами других банков);
- определение и регулирование цены на банковский продукт;
- управление потребительским спросом;
- выяснение причин перехода клиентов в другой банк;
- привлечение клиентов (подбор клиентов, стратегия планирования привлечения клиентов, ознакомление с действующими и нововведенными услугами).
В своей работе отдел маркетинга использует активный и пассивный маркетинг для проведения маркетинговой деятельности. Так активный маркетинг включает: организацию активной рекламы посредством почтовой и телефонной связи, а также телевиденья; изучение потребностей потенциальных клиентов в процессе личного общения; анкетирование клиентов и опрос населения в различных районах города; проведение разовых мероприятий, таких как презентации и конференции, где непосредственно изучаются потребительские оценки качества и полноты продуктивного ряда. Для пассивного маркетинга характерны такие приемы как публикация в прессе о банковских услугах и экономических показателях банка; разработка эмблемы и «девиза» банка.
Коммерческий характер функционирования банков требует широкого использования маркетинга. Специфика маркетинга в банковском секторе связана не только с тем, что он способствует коммерциализации банковской системы и обеспечивает эффективное использование денежных ресурсов, но и с особенностями денежного обращения, которое является предметом вся банковская деятельность. Банковский маркетинг связывается с новыми формами расчетов, в максимальной степени учитывающими характер хозяйственной деятельности клиентов банка, особенности места нахождения их партнеров, их финансовое положение и другие факторы, влияющие на скорость денежного оборота.
3. 3. Анализ системы контроля.
В организации и осуществлении контроля банковской деятельности различают:
- внешний контроль;
- внутренний контроль.
Внешний контроль и аудит финансово-хозяйственной деятельности менеджмента осуществляется Национальным банком Украины, аудиторской службой Банка в соответствии с планом аудита.
Результаты аудитов рассматриваются советом директоров банка, и по ним принимаются соответствующие решения.
Руководство информирует Банк о результатах проведенных проверок и проверок.
Правление Департамента обеспечивает контроль за повседневными методами работы и операционной деятельностью банка, создавая надежную систему внутреннего контроля. Его задачей является защита ресурсов банка от злоупотреблений, обеспечение надежности информации, эффективности менеджмента и т. п. . Совет директоров ДОД АППБ «АВАЛ» создал организационное подразделение — отдел планирования и контроля, который контролирует все виды банковской деятельности. Время от времени Правление проверяет работу этого отдела. Его задачей является защита ресурсов банка от злоупотреблений, обеспечение надежности информации, эффективности менеджмента и т. п. В случае недостаточности системы внутреннего контроля Правление Департамента незамедлительно принимает соответствующие меры.
Ответственность за эффективный внутренний контроль полностью лежит на совете директоров и директоре управления. Система внутреннего контроля состоит из таких основных частей.
Мероприятия по обеспечению соответствующей среды внутреннего контроля.
Общая среда системы контроля охватывает стиль управления, корпоративную культуру и ценности банка. Правление устанавливает критерии внутреннего контроля для того, чтобы он нивелировал влияние отрицательных внутренних и внешних факторов на деятельность банка, а также внедряет механизмы управления системой контроля, к которым относится политика, структура и методы, применяемые правлением, соответствующая организационная структура банка, четкое распределение обязанностей и ответственности во всех сферах, бухгалтерские и отчетные формы для своевременного обеспечения Правления необходимой информацией.
Процесс идентификации основных рисков.
Система внутреннего контроля создана с целью минимизации банковских рисков, избежания рисков ошибок и потери информации. Члены правления и экономисты отдела контролинга знают толк в банковских рисках, умеют идентифицировать их и действенно реагировать на угрозу этих рисков, внедряя соответствующую систему внутренних процедур. При этом анализируется не только текущая ситуация, а и потенциальные риски, которые могут возникнуть в дальнейшей работе или быть спровоцированы ситуацией на рынке Идентификация, оценка рисков и установление соответствующих контрольных процедур проводится экономистами под контролем Правления. Управление процессом осуществляется непосредственно Правлением и Директором.
Основные информационные системы, которые использует банк.
Для установления достаточного контроля с рисками отдел использует надежную и своевременную информацию.
Основные процедуры внутреннего контроля.
Природа и порядок проведения процедур контроля банка отображают возможность появления и важность рисков. Правление обеспечивает четкость контрольных процедур. Этому оказывает содействие формальное описание процедур и должностных обязанностей работников, которые отвечают за проведение контроля.
Правление контролирует деятельность банка с помощью внутреннего аудита. Сектор внутреннего аудиту — основной контролирующий подраздел банка. Среди его функций:
- контроль за соответствием всех банковских операций действующему законодательству;
;
- выполнение функций третейского судьи — решение всех бухгалтерских и юридических дискуссий в границах банка;
- проверка достоверности информации, которая предоставляется руководству банка;
- управление рисками; контроль за законностью отношений с инсайдерами (родственными лицами).
3. 4. Стиль управления банковского руководителя
На формирование стиля руководства оказывают влияние уровень иерархии управления, вид деятельности, и, разумеется, конкретные ситуации.
Тот или иной тип стиля руководства обычно не встречается в «чистой» форме. В реальной жизни в поведении каждого руководителя наблюдаются общие черты, присущие различным стилям.
Менеджер, который хочет работать как можно эффективнее, не может позволить себе применять какой-то один стиль руководства на протяжении всей карьеры. Руководитель должен научиться пользоваться различными стилями, методами и типами влияния, наиболее подходящими для конкретной ситуации. Лучший стиль руководства тот, который ориентирован на реальность. В специальной литературе «эффективным» считается стиль руководства, который изменяется в зависимости от ситуации. Поэтому ни один стиль руководства не может считаться самым эффективным, соответственно и наиболее квалифицированные руководители – это те, которые могут вести себя по-разному в зависимости от реальной обстановки. Приспособление принципов руководства к текущим нуждам бизнеса называется ситуационным управлением, или руководством с учетом непредвиденных обстоятельств. Такой подход более эффективен, чем твердая приверженность какому-то одному стилю руководства. Поэтому в действительности эти стили управления, как правило, встречаются не в чистом виде, а в различных сочетаниях. Результативность того или иного стиля управления определяется конкретными условиями деятельности руководителя.
| Страница: 3 из 3
следующая —> |
Перейти на страницу: | 1 2 3 |
| © 2007 ReferatBar.RU — | Карта сайта | Справка |
