Интенсивность и разнообразие операций, выполняемых организацией, требуют более детального подхода к их оценке и систематизации. Отсюда анализ ликвидности и платежеспособности будет включать оценку движения денежных потоков, которая предполагает изучение оценки оптимального остатка денежных потоков, скорости движения денежных потоков, ритмичности, равномерности, сбалансированности их поступления и расходования, ликвидности всего потока.
Анализ денежных потоков может проводиться как в отношении организации в целом и ее структурных подразделений, так и в отношении отдельных операций компании. Традиционно этот анализ проводится по форме №. 4 «Отчет о движении денежных средств» бухгалтерской отчетности. Анализ денежных потоков на предмет превышения или отсутствия денежных потоков не проводится, если организация постоянно отслеживает оптимальный баланс денежных потоков.
Поэтому анализ денежных потоков имеет принципиальное значение для рациональной организации денежных потоков, укрепления платежной дисциплины и эффективного использования имеющихся денежных потоков.
Объектом исследования в данной работе является ОАО «РЖД».
Предметом исследования – являются денежные потоки в ОАО «РЖД».
Цель работы – проведение анализа денежных потоков на примере ОАО «РЖД» и предложить мероприятия по оптимизации денежного потока
Для достижения поставленной в работе цели, необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические аспекты проведения анализа денежных потоков;
- дать организационно-экономическую характеристику ОАО «РЖД»;
- провести управление денежными потоками ОАО «РЖД»;
- разработать рекомендации по совершенствованию использования денежных потоков.
Теоретической и методологической основой разработки работы являются труды отечественных и зарубежных ученых экономистов таких как, Бабаева Ю.А., Кондракова Н.П., Палия В.Ф., Вещуновой Л.Н., Фоминой Л.Ф. и многих других, а также нормативные, инструктивные и законодательные документы и личные исследования. Источниками информации при написании работы послужили:
- данные годовых отчетов предприятия за 2017-2019 гг;
- регистры синтетического и аналитического учета денежных потоков;
- первичные, накопительные и сводные документы по учету денежных потоков.
1. Теоретические основы формирования управления денежными потоками
1.1 Понятие и содержание денежных потоков
Денежные средства – это движение денег в качестве средства обращения и платежа, опосредующее обмен в наличной и безналичной форме [15].
Управление денежными потоками
... способ получения дополнительных средств. Объектом исследования, соответственно, является ООО «Даймонд СПб». Задачи работы: Раскрыть теоретические аспекты анализа денежных потоков организации Проанализировать денежные ... На странице представлена краткая версия работы. Полную версию можно получить ...
Общая схема классификации денежных потоков организации представлена в приложении 1.
Операционные или оборотные активы показывают потоки денежных средств поставщикам, клиентам, налоги и другие показатели, без которых бизнес невозможен.
Схема движения денежных потоков по операционной (текущей) деятельности представлена на рисунке 1.
Рисунок 1 — Движение денежных потоков по операционной деятельности
Инвестиционная деятельность показывает денежные потоки, возникающие в результате изменения основных средств. нематериальных активов и ценных бумаг.
Движение денежных потоков по инвестиционной деятельности представлено на рисунке 2.
Рисунок 2 — Движение денежных потоков по инвестиционной деятельности
Финансовый бизнес дает представление о вложении денежных потоков для получения дополнительного дохода.
Финансовая деятельность включает поступления денежных потоков в результате получения краткосрочных кредитов и займов или эмиссии ценных бумаг краткосрочного характера, а также погашения задолженности по ранее полученным краткосрочным кредитам и займам и выплаты процентов займодавцам. Движение денежных потоков по финансовой деятельности отражено на рисунке 3.
Рисунок 3 — Движение денежных потоков по финансовой деятельности
Формирование денежных потоков финансовой деятельности определяется следующими основными её особенностями:
1) движение денежных потоков по финансовой деятельности
2) объем денежных потоков финансовой деятельности определяется свободными денежными потоками;
3) вся финансовая деятельность зависит от внешнего рынка ценных бумаг, вложений, курса валют и др. [3].
Выписки со счетов, которые отражают движение денежных средств организации за отчетный период, представляют собой отчет о движении денежных средств. Все операции, связанные с операционной, инвестиционной и финансовой деятельностью организации, отражаются в отчете о движении денежных средств в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета и МСФО. Информация, отражаемая в данной отчетности, позволяет кредиторам, инвесторам и иным заинтересованным пользователям оценивать ликвидность, платежеспособность и финансовую гибкость организации [1, с. 74].
Как известно, организации могут использовать прямой или косвенный методы формирования информации об операционном денежном потоке:
- прямой метод описывает приток денежных потоков от текущей деятельности в зависимости от источника (например, денежные средства, полученные от контрагента или в качестве инвестиционного дохода) и отток денежных потоков согласно направлению использования (например, денежные средства, уплаченные поставщикам, или плата за пользование кредитами);
- косвенный метод выражает взаимосвязь между чистым денежным потоком от текущей деятельности и чистой прибылью посредством корректировки прибыли на немонетарные трансформации и изменение оборотного капитала [2, с. 32].
В последние годы с целью эффективного мониторинга и контроля денежных потоков все больше развивается технология CashPooling — cash pooling. На практике данный подход реализуется через разные методы (рис. 4).
Формирование и управление денежными потоками предприятия на примере ООО «Верона»
... целью,в дипломной работе решаются следующие задачи: изучить теоретические основы формирования и управления денежными потоками предприятия; изучить политику управления денежными потоками; изучить пути оптимизации денежных потоков на предприятиях; представить организационно-экономическую характеристику предприятия; провести анализ финансового ...
Рисунок 4- Структурно-логическая схема анализа денежными потоками группы организаций на основе CashPooling [21]
Кэш-пул позволяет быстро управлять средствами на банковских счетах. Эта система анализа денежных потоков предназначена для организаций с разнородным бизнесом, филиальной сетью, большой филиальной сетью и структурными подразделениями. В настоящее время ее активно применяют зарубежные компании.
1.2. Основные этапы формирования управления денежными потоками
Одним из этапов управления денежными потоками является этап планирования. Планирование денежных потоков помогает практикующему специалисту определить источники финансирования и оценить их использование, а также определить ожидаемые денежные потоки и, следовательно, перспективы роста организации и будущие финансовые потребности.
Таблица 1 – Цели и задачи управления денежными потоками
Цель анализа денежными потоками Основные задачи управления денежными потоками
Обеспечение максимальной эффективности компании в текущем и перспективном периоде — Формирование достаточного количества денежных средств в соответствии с потребностями хозяйственной деятельности.
- Оптимизация распределения сформированного объема денежных ресурсов по видам деятельности и сферам использования.
- Обеспечить высокий уровень финансовой устойчивости организации в процессе ее развития.
- Поддержание постоянной платежеспособности.
- Максимизация чистого денежного потока за счет обеспечения определенного уровня экономического развития на основе самофинансирования.
- Обеспечить минимизацию обесценения денежных средств в процессе их использования.
Финансовая теория выделяет три основных типа политики анализа денежными потоками предприятия, в основе которых лежат различные темпы
