Управление оборотным капиталом

метки: Оборотный, Капитал, Управление, Предприятие, Анализ, Организация, Повышение, Эффективность

оборотный капитал дебиторский задолженность

В каждой конкретной компании размер оборотных средств, их состав и структура зависят от многих факторов, от производственного, организационного и экономического характера. Наличие оборотного капитала компании, ее состав и структура, скорость ротации и эффективность использования оборотных средств во многом определяют состояние компании и стабильность ее положения на финансовом рынке. Эффективное использование оборотных средств играет важную роль в обеспечении нормализации работы предприятия.

При низком уровне оборотных средств производственная деятельность не поддерживается должным образом, отсюда возможная потеря ликвидности, периодические остановки работы и низкая прибыль. При некотором оптимальном уровне оборотных средств прибыль становится максимальной. Дальнейшее увеличение стоимости оборотного капитала приведет к появлению у компании временно свободных и бездействующих оборотных средств, а также чрезмерных финансовых затрат, что приведет к снижению прибыли.

Происходящие в российской экономике рыночные преобразования, развитие различных форм собственности и управления, поведение владельцев и менеджеров бизнеса требуют новых научных подходов к управлению финансовыми ресурсами российских компаний. Проблемы финансового менеджмента особенно важны для промышленных предприятий в связи с реструктуризацией и необходимостью стабилизации воспроизводственных процессов в промышленности.

В связи с этим стала актуальной проблема управления оборотными средствами компании. Это стало предметом исследования в диссертации «Методы управления оборотным капиталом и их роль в укреплении финансового положения фирм».

Актуальность данной темы объясняется еще и тем, что возможности финансового управления оборотными активами предприятия и источники их формирования еще недостаточно изучены для целей управления крупными промышленными компаниями.

Цель данной работы — на основе практических и теоретических основ науки о финансах проанализировать современные методы управления оборотными средствами предприятий, выявить пути повышения эффективности использования оборотных средств.

Задачи — изучить сущность, методы управления оборотным капиталом предприятия, источники его формирования, методы управления запасами, кредитами. Рассмотреть и проанализировать показатели использования оборотного капитала, политику управления оборотным капиталом, эффективность его использования, систему управления запасами, состояние и методы управления дебиторской задолженностью, денежные активы и краткосрочные финансовые вложения и предложить пути улучшения использования оборотного капитала на предприятии ОАО «ВИЗ» и российских предприятий.

Диплом: Повышение эффективности управления оборотными средствами предприятия

... компания». Объектом исследования является система управления оборотным капиталом предприятия. Объект - предложения по развитию системы управления оборотными средствами ООО «Поволжская шинная компания» и пути повышения эффективности их использования. Методологической основой подготовки выпускной квалификационной работы явился метод ...

Предмет исследования — экономические отношения, связанные с управлением оборотным капиталом.

В качестве объекта исследования выбрано промышленное предприятие ОАО «ВИЗ».

Первая глава посвящена рассмотрению теоретических аспектов: управление оборотным капиталом, сущность оборотного капитала, источники формирования оборотного капитала, модели финансового управления оборотным капиталом. Сопоставляются различные точки зрения по рассматриваемому вопросу.

Во второй главе анализируется действующее промышленное предприятие ОАО «ВИЗ», рассматриваются экономические показатели работы предприятия, эффективность использования оборотного капитала предприятия, нормирование оборотных средств, состояние дебиторской задолженности, управление денежными активами и краткосрочными финансовыми вложениями.

В третьей главе работы намечаются пути совершенствования оборотного капитала, устранение недостатков в управлении оборотным капиталом на предприятии ОАО «ВИЗ».

Методологической базой исследования являются статистические данные Госкомстата и предприятия ОАО «ВИЗ».

В дипломной работе использованы работы таких экономистов как Веретенникова О.Б, Бороненкова С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И., Дубровский В.Ж., Чайкин Б.И., Зайцев Н.Л., Казак Ю.А., Моляков Д.С., Стоянова Е.С. и другие.

Практическая значимость дипломной работы заключается в том, что автор этой работы рассчитал для предприятия ОАО «ВИЗ» пути выхода из неустойчивого финансового состояния за счет долгосрочного кредита, произвел оптимизацию закупок сырья и материалов, дебиторской задолженности и денежных активов.

1. СУЩНОСТЬ И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность оборотного капитала и его классификация

Предприятию для обеспечения процесса производства необходимо закупать сырье, материалы, тару и т.п. Для непрерывности процесса реализации хозяйствующий субъект должен аккумулировать определенные объемы готовой продукции. Платежи за готовую продукцию уводят деньги из обращения, иногда создавая кредиты. поддержания ликвидности предприятие может размещать временно свободные денежные средства в различных краткосрочных вложениях, которые должны обладать высокой ликвидностью и свободно превращаться обратно в денежные средства. Это могут быть вложения на депозитный счет, в ценные бумаги.

Следовательно, чтобы гарантировать производственный процесс, компания должна сформировать оборотный капитал. Оборотный капитал состоит из оборотных средств и краткосрочных финансовых вложений (Рис.1).

Оборотный капитал – это денежное выражение всей совокупности текущих активов, представляющих собой часть имущества предприятия, используемых для обеспечения процесса производства, реализации продукции и для приращения доходов путем вложения в краткосрочные финансового рынка.

Управление оборотными средствами предприятия Оборачиваемость оборотных средств

... Для эффективного управления оборотными активами необходимо рассматривать их в целом и, прежде всего, в разрезе отдельных статей. Целью данной курсовой работы является разработка конкретных предложений по улучшению использования оборотных средств на ...

Оборотный капитал — это денежное выражение части оборотных средств, используемых для текущих операций в течение каждого операционного цикла.

Основная функция оборотных средств — гарантировать производственный процесс. Этот процесс должен проходить ритмично, в связи с чем необходимо заранее определить потребность в оборотных средствах в целях избежания остановки производства из-за нехватки сырья, материалов, денежных средств, и т.п.

Рис.1 Структура оборотного капитала предприятий

Дебиторская задолженность входит в структуру оборотных средств, т.к. обеспечивает процесс реализации продукции и является промежуточным звеном между отгрузкой и поступлением средств за готовую продукцию. Следует помнить, что часть кредитов составят безнадежные долги. Кредиты также увеличивают текущие финансовые потребности компании.

Текущие финансовые потребности – это сумма денежных средств, необходимая для закупки сырья, материалов и т.п., вложенная в запасы готовой продукции и дебиторскую задолженность и уменьшенная на сумму кредиторской задолженности.

Краткосрочные финансовые вложения включают ссуды другим предприятиям, а также покупку высоколиквидных ценных бумаг и получение выручки от их продажи и покупки.

Оборотный капитал можно классифицировать по группам признаков (рис.2).

Рис.2 Классификация оборотного капитала

В зависимости от объектов оборотный капитал представляет собой совокупность запасов, денежных средств для текущих финансовых операций, кредитов и краткосрочных финансовых вложений.

По объему планирования элементы оборотных средств делятся на стандартизованные и нестандартные.

Стандарт — это минимальный планируемый размер оборотного капитала, необходимый для обеспечения непрерывности производственного процесса, реализации продукции и управления запасами, формируемый из собственных источников. Оборотный капитал и готовая продукция нормируются, так как они определяют условия поставки, производства и продажи компании. Другие составляющие оборотного капитала не планируются. Однако для целей управления минимальная потребность в денежных средствах, необходимая для текущих финансовых операций, определяется исходя из прогноза оборачиваемости платежей в следующем периоде и оборачиваемости денежных средств. Эти расчеты производятся для того, чтобы определить возможности вывода средств из финансового цикла и осуществления краткосрочных финансовых вложений.

Оборотный капитал, обслуживающий сферы обращения, делится на капитал, который действует в денежной, производительной и товарной форме.

В первой фазе обращения происходит предоплата денежных средств сырьем, материалами и другими предметами труда, необходимыми для производства товаров, капитал из денежной формы переходит в товарную.

На втором этапе создается продукт, который включает потребленную стоимость и вновь созданную стоимость. На этой стадии капитал из товарной формы под влиянием рабочей силы превращается в производительную форму и, следовательно, в новую товарную форму.

ВКР «Финансовые аспекты формирования и использования оборотных ...

... финансов в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности предприятия тесно связано с его капиталом, что является важным фактором формирования оптимального размера и структуры средств защиты. Проблема управления оборотными средствами является достаточно разработанной ...

На третьем этапе промышленное предприятие реализует готовую продукцию, и средства, освобожденные от товарной формы, снова принимают денежную форму. Схема считается завершенной, когда средства, относящиеся к проданной продукции, зачисляются на расчетный счет компании.

Если на счете предприятия произошло накопление денежных активов в сумме, превышающей текущие финансовые потребности, то их необходимо разместить в краткосрочные финансовые вложения, основной функцией которых является поддержание ликвидности предприятия путем временного размещения свободных денежных средств и получения от этой операции дополнительного дохода. Это может быть вложение в депозитный счет и получение по нему процентов. Компания может получать дополнительный доход на разнице между процентами, начисленными на депозит и на текущий счет.

Элементы оборотного капитала различаются по уровню ликвидности.

Все текущие счета, расчетные, валютные и наличные средства компании, а также вложения на денежном рынке считаются реализуемыми немедленно.

реализуемым относятся вложения в высоколиквидные ценные бумаги, дебиторская задолженность, обеспеченная залогом, поручительством или банковской гарантией и по которой не истек срок исковой давности.

Медленно реализуемыми являются производственные запасы.

К трудно реализуемым статьям оборотного капитала относятся залежалые запасы сырья и готовой продукции, неликвидными являются безнадежные долги, т.е. дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности или обязательство прекращено в связи с банкротством покупателя и его ликвидацией.

Если мы посмотрим на инвестиции в оборотный капитал с точки зрения риска, то инвестиции денежного рынка, при условии их стабильности, можно считать безрисковыми инвестициями. Кредиты, в зависимости от условий их формирования, могут иметь любую степень риска: среднюю, низкую, нулевую. Оборотный капитал можно разделить на постоянный и временный, в зависимости от влияния сезонных и циклических колебаний спроса на продукцию, производимую предприятием.

Основной капитал не зависит от колебаний рыночных условий, а временный капитал добавляется к постоянному капиталу и создается для сезонных и циклических колебаний продаж.

Кроме того, часть оборотных средств напрямую задействована в процессе производства и продажи продукции, а часть отвлекается от этого процесса. Так без оборотных средств производство и реализация продукции происходить не могут, а краткосрочные финансовые вложения отвлекаются из процесса производства и реализации продукции и используются только на финансовом рынке с целью денежных активов и покрытия тем самым дополнительной потребности производства в них. Следовательно, краткосрочные финансовые вложения выполняют функцию обеспечения роста денег.

Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трех частей:

• производственные запасы;
• незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;
• расходы будущих периодов.

В состав оборотных средств входят:

• предметы, служащие менее одного года, независимо от их стоимости;
• предметы стоимостью на дату приобретения не более 100-кратного установленного законодательством Российской Федерации минимального размера месячной оплаты труда за единицу (исходя из их стоимости, предусмотренной в договоре) независимо от срока их службы, за исключением сельскохозяйственных машин и орудий, механизированного оружия, а также рабочего и продуктивного скота, которые относятся к основным средствам независимо от их стоимости;

— Оборотные производственные фонды в своем движении также связаны с фондами обращения, обслуживающими сферу обращения. Они включают готовую продукцию на складах, товары в пути, наличные деньги и денежные средства по договорам с потребителями продукции, особенно кредитные. Совокупность денежных средств компании, предназначенная для формирования оборотных средств и средств обращения, составляет оборотный капитал компании.

Совершенствование управления оборотными средствами предприятия

... каждом производственном цикле, полностью перенося свою ценность на стоимость созданной продукции. Управление оборотным капиталом - одно из важнейших функциональных направлений системы управления структурой компании. Управление оборотными средствами - это система принципов и методов разработки ...

Рассматривая экономическую сущность капитала предприятия в качестве источников финансирования оборотных средств предприятия, следует в первую очередь отметить характеристики:

• капитал предприятия в своей вещественной форме представляет собой основные факторы производства;
• капитал является главным источником формирования благосостояния его собственников;
• капитал предприятия является главным измерителем его рыночной стоимости;
• динамика капитала предприятия является важнейшим барометром уровня эффективности его хозяйственной деятельности.
• собственные;
• привлеченные;
• заемные.

Составляющими собственного капитала являются: уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль и др.

Уставный капитал — это стартовый капитал, необходимый предприятию для осуществления финансово-хозяйственной деятельности с целью получения прибыли. Взносы в уставный капитал делятся на денежные вклады и имущественные взносы, передаваемые участником в счет погашения своих депозитных обязательств.

Уставный капитал от других структурных частей собственного капитала предприятия отличает то, что он должен быть распределен между его участниками (учредителями).

Поэтому решение учредительного собрания о его изменениях должно сопровождаться указанием порядка их распределения между участниками.

Прирост капитала — это премия, созданная в открытых акционерных обществах, и представляет собой превышение продажной цены акций над номинальной стоимостью в течение открытой подписки. Премия, возникающая в результате формирования акционерного капитала акционерных обществ, рассматривается только как добавочный капитал и не может быть использована на потребительские нужды.

Другими словами, добавочный капитал — это источник корпоративных средств, образованный в результате переоценки собственности или продажи акций выше номинала.

По своему финансовому происхождению добавочный капитал имеет источники формирования:

• эмиссионный доход;
• суммы дооценки внеоборотных активов;
• курсовые разницы, связанные с формированием уставного капитала;
• суммы нераспределенной прибыли, направленные как источники покрытия капитальных вложений;
• безвозмездно полученное имущество (кроме относящегося к социальной сфере, которое отражается в составе нераспределенной прибыли);
• средства ассигнований из бюджета, использованные на финансирование долгосрочных вложений.

составляющая собственного капитала, это резервный капитал, представляющий собой страховой капитал предприятия, предназначенный покрытия общих балансовых убытков при отсутствии иных возможностей их возмещения, а также для выплаты доходов инвесторам и кредиторам в случае, если на эти цели не хватает прибыли. Средства резервного капитала выступают гарантией бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц. Наличие такого источника финансирования дает последней уверенность в погашении фирмой своих обязательств.

Управление доходами предприятия

... числе расходов по управлению и реализации, а также расходов по финансовой деятельности; 3) разделения постоянных и переменных расходов в целях управленческого и финансового анализа. Для определения источников получения доходов вся деятельность предприятия разделяется ...

Прочие формы собственного капитала. К ним относятся расчеты за имущество (при сдаче его в аренду), расчеты с участниками (по выплате им доходов в форме процентов или дивидендов) и некоторые другие.

К привлеченным источником финансирования относятся: минимальная переходящая задолженность по оплате труда, отчислениям во внебюджетные социальные фонды, которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы, перечисления обязательных платежей; задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил; задолженность бюджету по не которым видам налогов. Их также называют устойчивые пассивы, они являются источником покрытия собственных оборотных средств только в сумме прироста, т.е. разницы между их величиной на конец и начало периода. Этот источник в основном состоит из прогнозируемой кредиторской задолженности. источником формирования оборотных средств могут быть прочие собственные средства, а именно временно неиспользуемые остатки резервного фонда, фондов специального назначения.

Минимальный размер задолженности по заработной плате и отчислениям рассчитывается исходя из фонда оплаты труда с учетом начислений и сроков выплаты заработной платы на данном предприятии. Все остальные виды стабильных обязательств рассчитываются на основе анализа динамики фактических остатков этих средств в годы, предшествующие плановому, с учетом роста производства и продаж в плановом году.

Источники долга для пополнения оборотного капитала традиционно включают краткосрочные банковские ссуды, а также долг, который по сути представляет собой бесплатные ссуды. Однако, если эти долги возникли из-за нарушения регулирования и платежной дисциплины, это не характеризует компанию с лучшей стороны.

Дополнительная потребность в собственных и приравненных к ним средствах (прирост норматива) определяется путем сравнения совокупного норматива на планируемый год с совокупным нормативом прошлого года.

Источники формирования (финансирования) этой потребности устанавливаются в процессе составления финансового плана (баланса доходов и расходов) на планируемый год. В тех случаях, когда в планируемом году потребность предприятия в собственных оборотных средствах уменьшается и в связи с этим сокращается совокупный норматив оборотных средств, образуется излишек оборотных средств, который может быть использован предприятием в качестве источника новых инвестиций или направлен в финансовый резерв предприятия.

Нарушением принципа целевого использования является привлечение амортизационных отчислений как источника финансирования оборотных средств. Однако в условиях высокой инфляции и экономической нестабильности этот путь помогает решить проблему стабилизации суммы капитала, вложенного в текущий оборот. Так как эти источники формируются из чистой прибыли, а вся прибыль, как правило, уходит в оборот, для этого надо проанализировать, достаточно ли предприятию собственных средств или нет. Специфическим источником собственного оборотного капитала являются выгодные финансовые вложения временно свободных финансовых ресурсов; дополнительный выпуск акций и их размещение ведет к увеличению уставного капитала, т.е. собственного капитала предприятия. Однако для владельцев ООО такое размещение акций ведет либо к увеличению собственных вложений, либо к привлечению дополнительного лица (лиц) в ООО, что не всегда хорошо. Однако в случае расширения этот путь позволяет сохранить контроль в своих руках, не влезая в долги. Собственный капитал, по сравнению с заемным, характеризуется позитивными особенностями:

Методы управления запасами (на примере ООО «Лантан»)

... исследования - управления запасами на предприятии. Предметы исследования - это различные методы, с помощью которых осуществляется управление запасами. Работа состоит ... Накопление запасов очень часто считается обязательной мерой для снижения риска дефицита сырья и материалов, необходимых ... контроль - это анализ и управление уровнями запасов промышленной продукции и товаров народного потребления с ...

1. Простотой привлечения, так как решения, связанные с увеличением собственного капитала (особенно за счет внутренних источников его формирования) принимаются собственниками и менеджерами предприятия без необходимости получения согласия других хозяйствующих субъектов.

2. Более высокой способностью генерирования прибыли во всех сферах деятельности, т.к. при его использовании не требуется уплата ссудного процента во всех его формах.

3. Обеспечить финансовую устойчивость развития компании, ее долгосрочную платежеспособность и, как следствие, снизить риск банкротства.

Вместе с тем, ему присущи недостатки:

1. Ограниченный объем привлечения и, как следствие, возможность значительного расширения операционной и инвестиционной деятельности фирмы в периоды благоприятной рыночной конъюнктуры и на определенных этапах ее жизненного цикла.

2. Высокая стоимость по сравнению с альтернативными источниками заемного капитала.

3. Неиспользованная возможность увеличить коэффициент рентабельности капитала за счет привлечения заемных средств, поскольку без этого привлечения невозможно гарантировать превышение коэффициента финансовой рентабельности предпринимательской деятельности над экономической.

Таким образом, предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость, но ограничивает темпы своего развития (т.к. не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

1.3 Методы управления оборотным капиталом

1.3.1 Управление запасами товарно-материальных ценностей

Управление запасами – это рационализация запасов произведенных товаров, незавершенного производства, сырья и других объектов деятельности предприятиями с целью уменьшения затрат хранения при обеспечении уровня обслуживания и бесперебойной работы предприятия.

Теория управления запасами относится к числу наиболее молодых отраслей исследования операций, хотя отдельные результаты ее получены достаточно давно.

Основы современной теории управления запасами – постановка задачи, анализ влияющих на решение факторов, способ учета неопределенности в спросе – были сформулированы в работах Эрроу К., Гарриса В., Маршака С. и Дворецкого А. Разработка этих идей в дальнейшем была подхвачена в ряде статей, обсуждающих как отдельные аспекты самой теории, так и вопрос в целом.

В 1953 г. выходит первая монография Вайтина Т. по управлению запасами, в которой основные идеи теории на пуассоновском потоке требований. Ее автор особое внимание уделил роли складов в матричных экономических моделях типа леонтьевской. Глубокий математический анализ основных вариантов задачи управления запасами был проведен в сборнике статей под редакцией Карлина С. и др.

Анализ и планирование себестоимости продукции на предприятии

... работу предприятий, является себестоимость продукции. Себестоимость продукции – это выраженные в денежной форме текущие затраты предприятия, связанные с использованием основных средств, сырья, материалов, топлива и энергии, труда, а также других ресурсов на производство и реализацию продукции (работ, ...

В классической теории запасов за рубежом разработано достаточно много моделей управления запасами. Гуила-Ури Р. и Розенстиль Э. рекомендуют преимущественно статистические методы исследования. Букан Д. и Кинисберг Э. излагают в основном аналитические способы исследования: теорию массового обслуживания, методы линейного и нелинейного программирования.

Основной математической моделью, которая применяется авторами вышеуказанных работ для планирования запасов, является так называемая классическая модель экономического размера заказа, когда для упрощения принимаются условия равномерного потребления (расхода) и постоянного определенного отставания времени поставки от момента заказа продукции (марки материала) у поставщика. При этом минимизируются суммарные издержки хранения запасов, которые берутся прямо пропорциональными объему этих запасов и времени хранения, и издержки, связанные с заказом, которые постоянны для каждого заказа и не связаны с объемом заказа. Эта модель описана во многих работах и, в частности, у Букана Д. и Кинигсберга Э. в книге «Научное управление запасами». Основным ее результатом является следующая формула определения оптимального размера заказа (партии) поставки:

• qопт = √ 2 * (1 / с2) * с1 * Q; (1)

где qопт – оптимальная партия поставки;

• с1 – сумма постоянных транспортно-заготовительных расходов;
• Q – потребность в материале на планируемый период T;
• с2 – сумма издержек хранения и потерь от иммобилизации (пролеживания) единицы материала в запасе за планируемый период T (продолжительность года – T=365 дней).

Некоторые американские специалисты считают, что формула оптимального размера заказа имела больше применений, чем любой результат, полученный на основе анализа систем управления запасами.

При управлении запасами товарно-материальных ценностей особое внимание должно быть уделено составлению бюджета закупки сырья и материалов. Расчет закупок предприятия производится на основании сформированной производственной программы и выполняет задачи:

1. определение потребности предприятия по всем статьям затрат на производственную программу;

2. определение закупок предприятия у конкретных поставщиков сырья и материалов.

Бюджет закупки сырья и материалов представляет собой план службы материально-технического снабжения (МТС).

План МТС разрабатывается с учетом:

• производственной программы;
• нормативов запасов материальных ресурсов;
• норм расходов сырья, материалов, полуфабрикатов, топлива, комплектующих изделий;
• планов капитального реконструкции, подготовки производства новых изделий, работ по ремонту и эксплуатации оборудования, зданий, сооружений, бытовых объектов и т.д.;
• остатков материальных ресурсов на начало и конец планируемого периода;
• установленных и вновь налаживаемых связей с поставщиками;
• цен на все виды материально-технических ресурсов.

Потребность в материальных ресурсах определяется расходами на:

Управление дебиторской задолженностью предприятия, пути оптимизации ...

... изучить действующую систему управления дебиторской задолженностью ООО «Ниагара» и провести анализ дебиторской задолженности; выявить недостатки менеджмента дебиторской задолженности на исследуемом предприятии; разработать рекомендации, направленные а снижение дебиторской задолженности. Объект исследования настоящей работы — Предметом поиска работы является рабочий ...

• основное производство, включая производство комплектующих изделий и запасных частей;
• изготовление технологической оснастки и
• изготовление нестандартного оборудования и модернизация оборудования;
• проведение НИР и ОКР (с учетом изготовления опытных образцов и экспериментальных работ);
• реконструкцию цехов, участков;
• ремонтно-эксплуатационные нужды;
• капитальное
• работы социально-культурной и бытовой сфер;
• создание запасов.

Определение закупок предприятия у конкретных поставщиков сырья и материалов производится алгоритму:

• а) на основании рассчитанной величины потребности и времени ее возникновения анализируется предложение существующих поставщиков предприятия;
• б) при наличии нескольких поставщиков аналогичного ресурса предпочтение отдается поставщику с большим рангом контракта.

Ранг контракта определяется индивидуальными для каждого предприятия параметрами: ценой ресурсов, отсрочкой платежа, качеством ресурсов, стабильностью поставок и т.д.;

• в) при возникновении ограничений предложения поставщиков анализируется возможность закупки у них в предыдущие месяцы и при ее наличии производится закупка для образования сверхнормативных остатков, обеспечивающих будущее удовлетворение потребности;
• г) при отсутствии явно указанных поставщиков ресурсов делается допущение, что ресурс может быть приобретен в тот период, когда в нем возникла потребность, в нужном количестве и по базовым ценам.

Система оперативного контроля и управления представляет собой организацию непрерывной деятельности работников отдела материально-технического снабжения предприятия, направленную на формирование производственных запасов в экономически обоснованных размерах и обеспечение устойчивого объема и ассортимента материалов в течение всего планируемого периода для осуществления бесперебойной работы предприятия.

Имеющаяся информация о движении, стоимости, сформированная нормативная база по запасам и оборотным средствам и т.д. по любой из применяемых марок материалов позволяет менеджеру оперативно управлять материальными и финансовыми потоками на предприятии в течение года. Данная информация позволяет решить следующий комплекс задач:

• выявить дефицитные позиции материальных ресурсов;
• выбрать позиции материальных ресурсов, по которым сформировались излишние запасы и их можно реализовать;
• оценить обеспеченность запасами и их
• проанализировать оборотных средств на предприятии;
• определить, что и когда нужно заказать, в каком объеме, даты очередных заказов на поставку материальных ресурсов (т.е.

сформировать план материально-технического снабжения на очередной месяц);

• определить потребность в финансовых ресурсах для обеспечения необходимых поставок материалов в плановом месяце и т.д.

Под управлением запасами понимается контроль за их состоянием и принятие управленческих решений нацеленных на минимизацию затрат по содержанию запасов необходимых для выполнения плана производства и реализации продукции.

Для управления запасами их группируют по значимости, при этом применяется АВС- анализ.

Запасы сырья и материалов делятся на 3 категории:

• А- ценные виды сырья которые требуют ежедневного учета и контроля;
• В- виды сырья которые оцениваются и проверяются при ежемесячной инвентаризации;
• С- широкая номенклатура малоценных продуктов и материалов расходуемых редко, но закупаемых партиями.

По группам А и В рассчитывают оптимальный размер поставки сырья и оценивают запас.

Оптимальный размер партии поставки сырья определяется на основе модели Уилсона.

(2)

Где Q- оптимальный размер партии поставки сырья;

• S- величина расхода конкретного вида сырья необходимая для производства в год, месяц, квартал;
• О- стоимость выполнения одного заказа;
• С- размер текущих затрат по содержанию единицы товара (хранение, страховка и требуемый уровень прибыли на инвестируемый капитал).

Периодичность поступления партии сырья определяется по формуле:

• P=Q+S; (3)

Где Р- периодичность поступления партии сырья.

Оптимальный размер партии поставки позволяет минимизировать затраты по размещению, доставке, приемке и хранению сырья и материалов.

Управление запасами готовой продукции также применении метода АВС- анализа при этом группы готовой продукции формируется на основе спроса потребителей:

• А- срочные и постоянные заказы продукции;
• В- постоянные заказы;
• С- разовые заказы.

Для групп А и В необходимо определить рациональный график поступления готовой продукции на склад и размер запаса.

(4)

где Qгп- оптимальный размер партии готовой продукции;

• Sгп- планируемый объем производства и продажи готовой продукции с учетом норм отгрузки;
• Огп- текущие затраты по переналадке оборудования и подготовке производства для партии готовой продукции;
• Сгп- затраты по хранению готовой продукции на складе.

Оптимальный размер партии готовой продукции позволяет с одной стороны минимизировать текущие затраты по содержанию ее на складе, а с другой стороны обеспечивать покупателей готовыми изделиями.

На предприятии по отдельным видам сырья, основных материалов, покупных полуфабрикатов рассчитывается норма запаса в днях, она слагается времени:

• времени нахождения оплаченного сырья в пути (транспортный запас);
• времени, необходимого для выгрузки, приемки и складирования поступившего сырья(подготовительный запас);
• времени нахождения сырья на складе в качестве текущего складского запаса;
• времени подготовки сырья к производству (технологический запас);
• времени нахождения сырья на складе в виде страхового запаса (гарантийный запас).

Транспортный запас необходим потому, что время движения документов и грузов не совпадает. Если поставщик находится на далеком расстоянии, платежные документы на сырье прибывают и оплачиваются предприятием раньше, чем поступает груз. Размер транспортного запаса равен времени разрыва между оплатой счета и поступлением сырья на предприятие.

Подготовительный запас- время, необходимое для приемки, разгрузки, сортировки, складирования и лабораторного анализа сырья и основных материалов, определяется путем хронометража этих работ на предприятиях. Чтобы сократить время разгрузки и складирования материалов, необходимо производить эти работы непрерывно, наиболее полно используя разгрузочные механизмы и внутризаводской транспорт.

Текущий складской запас определяется в зависимости от частоты поставок: чем чаще прибывают сырье и основные материалы на склад предприятия, тем меньше должен быть текущий складской запас. Интервалы между поставками устанавливаются на основе договора или исходя из фактических данных за истекшие один-два года.

Гарантийный запас необходим для того, чтобы удовлетворить потребность предприятия в сырье и материалах в период возможных перебоев в снабжении, в работе транспорта и при нарушении сроков поставки.

Технологический запас необходим тогда, когда материалы, полученные от поставщиков, не могут быть сразу пущены в производство, а требуют предварительной подготовки.

Для исчисления норматива собственных оборотных средств по статье «Сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты» стоимость однодневного расхода сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов по смете затрат на производство, включая заготовительные расходы и стоимость отходов по плановым нормам, нужно умножить на средневзвешенную норму оборотных средств по сырью, основным материалам и покупным полуфабрикатам.

(5)

где НОРсм – норматив сырья и основных материалов;

• ОРсм — однодневный расход сырья и основных материалов;
• Нсм — средневзвешенная норма сырья и основных материалов;

1.3.2 Управление дебиторской задолженностью

В процессе производственной деятельности происходит постоянная трансформация отдельных элементов оборотных средств. Предприятие покупает сырье и материалы, производит продукцию, затем продает ее, как правило, в кредит, в результате образуется дебиторская задолженность, которая через некоторый промежуток времени превращается в денежные средства.

Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, означает их неэффективное использование и ведет к напряженному финансовому состоянию.

Управление дебиторской задолженностью – это контроль финансового менеджера за оборачиваемостью средств в расчетах.

Дебиторская задолженность — права (требования), принадлежащие продавцу (поставщику) как кредитору по неисполненным денежным обязательствам покупателем (получателем) по оплате фактически поставленных по договору товаров, выполненных работ или оказанных услуг.

В целом она разделяется на текущую дебиторскую задолженность, которая должна быть погашена в течение одного года, и просроченную, то есть со сроком свыше 12 месяцев. В свою очередь из просроченной задолженности выделяется задолженность, по которой истек срок исковой давности.

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Задачами управления дебиторской задолженностью являются:

• ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;
• выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;
• определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;
• ускорение долга;
• уменьшение бюджетных долгов;
• оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от не использования средств, замороженных в дебиторской задолженности.

Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, осуществляется формуле:

(6)

где Идз – необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность;

• Орк – планируемый объем реализации продукции в кредит;
• Ксц – коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выраженных десятичной дробью;
• Пк – средний период предоставления кредита покупателям, в днях;
• Пп – средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях.

Формирование системы стандартов оценки покупателей включает следующие основные элементы:

1. Определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей

2. Формирование и экспертиза информационной базы проведения

кредитоспособности покупателей имеет целью обеспечить достоверность проведения такой оценки

3. Группировка покупателей продукции по уровню кредитоспособности, основывается на результатах ее оценки и предусматривает обычно выделение категорий: покупатели которым кредит может быть предоставлен в максимальном объеме, в ограниченном объеме определяемом уровнем допустимого риска не возврата долга, покупатели которым кредит непредоставляется. 4. Дифференциация кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей, наряду с размером кредитного лимита, может осуществляться по таким параметрам как срок предоставления кредита; необходимость кредита за счет покупателей; формы штрафных санкций и т.п.

Анализ дебиторской задолженности предприятия рекомендуется проводить по основным этапам.

Анализ дебиторской задолженности лучше всего начать с составления списка старения счетов дебиторов (таблица 3).

Исходной информацией для его составления являются данные бухгалтерского учета по задолженности конкретных контрагентов, при этом важно получить информацию не только о сумме задолженности, но и о сроках ее возникновения. Для получения информации о просроченности задолженности следует провести анализ договоров с контрагентами.

Когда такая информация получена, все дебиторы ранжируются по убыванию величины задолженности. Как правило, дебиторская задолженность первых 20-30 крупнейших контрагентов составляет 70-80 % от общей суммы задолженности. Данные по этим дебиторам следует занести в список «старения» счетов дебиторов. В дальнейшем активная работа по возврату задолженности будет проводится именно с этой группой дебиторов.

По каждому дебитору, попавшему в список «старения» счетов крупнейших дебиторов, необходимо провести работу по возврату задолженности.

Тем не менее, с точки зрения эффективного управления предприятием, важно не только в сжатые сроки вернуть средства, но и не допускать увеличения задолженности выше допустимого предела. Возникает задача планирования и управления дебиторской задолженностью. Планирование сроков и объемов увеличения и погашения дебиторской задолженности необходимо вести в комплексе с финансовым планированием на предприятии.

При составлении плана (бюджета) продаж готовой продукции предприятия необходимо указывать, какое ее количество отгружается с