Рыночный риск по своей природе требует постоянного внимания со стороны руководства банка, которое должно, прежде всего, создать соответствующие организационные и технологические структуры для адекватного анализа. Менеджеры должны следить за соотношением между потенциальным рыночным риском банка и фондами на его покрытие (капиталом и/или накопленным с начала бюджетного периода неиспользованным доходом).
В банке должна быть утверждена и действовать специальная Политика по управлению рыночным риском, в которой необходимо четко сформулировать цели и методы, направленные на защиту капитала от негативных воздействий неблагоприятных изменений рыночных цен. Политику нужно разрабатывать в соответствии как с действующим национальным законодательством и требованиями регуляторов, так и со стандартами международных организаций, например, Базельского комитета и МСФО (устанавливающими требования к раскрытию информации о принимаемых рыночных рисках).
Как правило, эта политика должна содержать следующие компоненты:
— переоценку с учетом текущего изменения цен. Должна быть введена обязательная практика регулярной оценки (переоценки) стоимости банковских портфелей, отражающей изменение стоимости активов в зависимости от движения рыночных цен. Если по Правилам бухгалтерского учета требуется осуществлять переоценку для некоторых категорий активов (например, находящихся в торговом портфеле, имеющих рыночные котировки на признанных организованных торговых площадках), то для оставшихся активов, по которым не требуется осуществлять обязательную переоценку, также необходимо ее проводить, но в специальном управленческом учете. Частота переоценки различных категорий активов обычно определяется Правилами бухгалтерского учета, учетной политикой банка, размером и характером банковских операций. Считается целесообразным проводить оценку (переоценку) торговых портфелей на ежедневной основе, а прочих активов и инвестиционных портфелей — по крайней мере, ежемесячно.
Соответствующие отчеты по переоценке должны представляться высшим руководителям банка, ответственным за управление инвестициями, активами/пассивами и риском, и рассматриваться ими. При подготовке политики по переоценке руководство банка должно решить, кто будет отвечать в целом за эту функцию переоценки и определения рыночной стоимости, выбрать методику определения новой (рыночной) цены как для отдельного финансового инструмента, так и для портфеля в целом, определить источники получения достоверной и независимой информации о рыночных котировках и торгах. Политика по управлению рыночным риском в свою очередь должна предусматривать, что ценообразование и переоценка осуществляются должностными лицами банка, не связанными с соответствующими дилерами или брокерами и их менеджерами, например, эта функция закрепляется за независимыми от казначейства подразделениями анализа и контроля рыночных рисков. Эти офицеры должны быть оснащены соответствующими технологическими, информационными и человеческими ресурсами. Например, банк должен организовать доступ соответствующих лиц, осуществляющих переоценку, к источникам свежей рыночной информации (по ценам, объемам операций), имеющей отношение к его портфельным активам, а также организовать надлежащее структурированное хранение этой информации во внутренних базах данных;
Капитал банка оценка и методы управления
... на российском банковском рынке. Предметом – процесс управления капиталом банка ПАО «ВТБ». Теоретической основой работы стали отечественные и зарубежные эксперты, изучающие проблемы оценки достаточности капитала банка и способы их решения. Нормативно-правовую базу ...
— сумму под риском (Value at Risk, VaR).
VaR является стандартной мерой измерения рыночного риска как величины максимально возможных потерь, оцененной с некоторой доверительной вероятностью, и используется при расчете суммы, которую банк может потерять, если он будет владеть определенными активами в течение определенного промежутка времени.
В банке в рамках Политики по управлению рыночным риском должны быть разработаны, утверждены и внедрены методики оценки рыночного риска в зависимости от видов финансовых инструментов, а также специальные методики моделирования оценок рисков портфелей. Методы должны быть полными и подробными, чтобы впоследствии их можно было перенести в алгоритм для технической реализации. Должны быть подробно описаны структуры баз данных и механизм закачки исходных данных для модели оценки величины рисков, основанной на VaR, включающей информацию о балансовых позициях (на ежедневной основе и, если возможно, обновляемой в режиме онлайн) и соответствующих ценах, изменчивости и факторах риска. Метрики риска, используемые в модели, должны включать все балансовые и внебалансовые процентные ставки, позиции по ценным бумагам и опционам. Модели оценки VaR могут учитывать потенциальные изменения стоимости каждой позиции, возможные из-за определенных изменений связанных параметров риска, а также вероятность таких изменений. Изменения индивидуальной стоимости инструмента должны оперативно обобщаться и на уровне сегментов торгового портфеля, и/или на уровне всех видов торговой деятельности или рынков. Величина VaR может быть рассчитана несколькими методами, которые описаны в параграфе 2.2 [«https:// «, 28].
В сохраняемые параметры измерения рыночного риска входят период удержания позиции, временной интервал, в течение которого рассматриваются цены для расчета параметров риска (средних и квадратичного отклонения и др.), и доверительный интервал, который позволяет делать обоснованные выводы об уровне возможных потерь и сумм капитала, необходимых для защиты от риска. Временной интервал наблюдения должен выбираться банком при условии, что этот период охватывает состояние рынка, связанное с его стратегией управления рисками. Базельский комитет рекомендует временной интервал брать не менее 1 года (250 рабочих дней);
-
- внутренние банковские лимиты операций. Политика управления рыночным риском должна включать ограничения на принимаемый объем и сроки длинных, коротких и нетто-позиций с учетом риска ликвидности, который может возникнуть в результате срыва исполнения (нереализованных) сделок, например, таких как срочные контракты или обязательства по покупке и продаже ценных бумаг (например, опционных контрактов).
31 стр., 15299 слов
Дипломная работа управление кредитными рисками в банке
... безопасности в области управления кредитными рисками Задачи работы: 1) определить возможности управления кредитного риска коммерческого банка в концепции экономической безопасности; 2) изучить методы оценки кредитного риска в коммерческом банке; 3) дать общую характеристику ПАО «Челябинвестбанк»; 4) провести анализ кредитного риска в ...
Данные лимиты по позициям (т. е. покупаемые на баланс) должны быть взаимосвязаны с уровнем выделяемого капитала (CaR) для покрытия возможных потерь от реализации событий рыночного риска, расчет которых должен основываться на адекватных мерах рыночного риска, например, таких как VaR. Банкам, особенно имеющим крупные инвестиционные и/или торговые портфели, целесообразно также установить лимиты на операции, проводимые отдельными трейдерами и/или дилерами. Желательно установить лимиты по квалификации трейдера, установленные для него по результатам сертификации. Такие лимиты связаны с рядом факторов, в том числе с особенностями организации инвестиционной/торговой функции, технической квалификацией дилеров и трейдеров, качеством оказываемой им аналитической поддержки, качеством службы риск-менеджмента, осуществляющей, в том числе и контрольные функции. Также имеют значение характеристики инвестиционного и торгового портфелей банка и качество (структура) его капитала (т. е. в какие активы вложена доля капитала CaR, направляемого на покрытие рыночного риска).
В рамках этой компоненты Политики по управлению рыночным риском должны быть определены способы и периодичность оценки позиций и контроля за соблюдением лимитов;
- процедуры, предусматривающие приостановку убыточных операций. Политика по управлению рыночным риском должна также включать возможность быстрой генерации поручений «остановить убытки» (stop loss) при операциях продажи или консолидации. Должен быть заранее установлен лимит потенциального риска потерь, который определяется с учетом наличия свободных фондов покрытия потерь (т. е. структурой капитала банка), тенденций доходности и общего состояния риска. Если потери по позициям банка превышают определенный уровень, то либо эти позиции должны автоматически закрываться, либо должны проводиться консультации с лицами, ответственными за управление риском, или коллегиальным органом управления рыночными позициями, например, комитетом по управлению активами/пассивами (КУАП), с целью проверки или пересмотра стратегии операций на данных рынках;
- политику в отношении концентрации. Под концентрацией понимаются крупные вложения в обязательства одного эмитента (или нескольких взаимозависимых) или в крупные пакеты ценных бумаг, относящихся к одному рынку, географическому району или сектору экономики.
Концентрация на каком-либо элементе баланса банка увеличивает рыночный риск напрямую или за счет более высоких транзакционных издержек. Политика управления рыночным риском должна предусматривать четкие критерии концентрации. Наиболее часто рассматривают два критерия: определенный процент к капиталу (устанавливается от 5 до 25%) либо долю соответствующего рынка, например, какую долю занимает портфель вложений данного банка относительно среднедневных объемов сделок с данным инструментом или портфелем инструментов на бирже. Как правило, этот критерий устанавливается в размере от 20 до 50% от среднедневного оборота торгов на бирже или в организаторе торговли. Инвестиционная и деловая политика банка должна устанавливать лимиты для различных типов концентрации для разных классов инструментов и рынков. Это также включает лимиты на контрагентов, которые часто устанавливаются, чтобы избежать чрезмерного риска сделок с конкретными участниками рынка. Банк может принять и либеральную политику в отношении концентрации, но в этом случае ее состояние должно регулярно подвергаться анализу и наблюдению на относительно высоком уровне управления;
— лимиты присутствия на новых рынках.
114 стр., 56538 словЛиквидность коммерческого банка и методы управления ей
... так: исследование ликвидности коммерческих банков и методов управления ею. Для достижения поставленной цели необходимо выделить задачи, дипломной работы: ввести общие понятия ликвидности коммерческого банка: изучить основные методы управления ликвидностью коммерческого банка; произвести оценку уровня ликвидности Сберегательного банка РФ и анализ факторов, ...
Эти лимиты устанавливаются штаб-квартирой глобального банка, чтобы ограничить возможные потери, связанные с инвестициями в развивающиеся и еще не оцененные рынки, в новые инструменты и инновации. Финансовые инновации приносят значительно более высокую прибыль, чем стандартные инструменты, что является основной причиной их внедрения. Новые инструменты и инновации создают особый тип риска, поскольку банк начинает операции с инструментами, прибыльность и устойчивость к риску которых еще не были проверены в реальных рыночных условиях или сам рынок не существует.
- внутренние банковские лимиты операций. Политика управления рыночным риском должна включать ограничения на принимаемый объем и сроки длинных, коротких и нетто-позиций с учетом риска ликвидности, который может возникнуть в результате срыва исполнения (нереализованных) сделок, например, таких как срочные контракты или обязательства по покупке и продаже ценных бумаг (например, опционных контрактов).
Политика по управлению рыночным риском банка должна включать положения, определяющие ограничения и правила входа банка на новые сегменты рынка, регламенты его присутствия на новых рынках, а также порядок проведения инвестиционных и торговых операций с новыми финансовыми инструментами, и особенно — порядок и технику контроля рисков, ввода упреждающих показателей, сигнализирующих о необходимости внесения срочных корректировок в работу на новых рынках. Лимиты присутствия на новых рынках должны регулярно пересматриваться и корректироваться, сначала — на вновь образующихся инструментах и сегментах (отраслевых, региональных) повышенного риска, покрываемого высокими спредами; политика на этом этапе должна отличаться осторожностью и сбалансированностью. Расширение использования новых инструментов в будущем будет способствовать развитию соответствующих вторичных рынков, созданию инструментов хеджирования и росту их ликвидности. После этого Политику по управлению рыночным риском на данном сегменте можно будет корректировать в сторону ослабления до уровня, соответствующего зрелым рынкам;
-
- оценку кредитного риска (риска контрагента по сделке/финансовому инструменту).
Политика в отношении инвестиционных портфелей должна включать обязательное требование проведения оценки кредитного риска по всем финансовым инструментам (контрактам), включенным в инвестиционный портфель. Оценка должна проводиться как в отношении эмитентов, так и контрагентов по сделкам поставки таких ценных бумаг. Таким образом, кредитный риск может быть комбинирован. В банке должна существовать четкая и ясная методика оценки кредитного риска по этим двум сторонам (участникам) сделок. Например, если банк рассматривает покупку муниципальных облигаций, то оценка кредитного риска эмитента должна включать анализ структуры задолженности и налоговой нагрузки, испытываемой муниципальным органом, а также его показателей исполнения бюджета и сбора налогов. Обязательно нужно анализировать кредитную историю исполнения муниципальным органом предыдущих обязательств, а также то, включено ли исполнение обязательств в плановый бюджет муниципального органа;
- порядок и регламент ведения внутреннего учета имеет важнейшее значение для управления риском. Надежная система финансового учета должна отслеживать и регистрировать операции по дням заключения сделок и содержать не только все параметры совершаемой сделки, но и всю необходимую сопутствующую информацию, например, Ф.И.О.
10 стр., 4904 слов
Контрольная работа: Управление портфелем ценных бумаг (Вариант №12)
... инвестиций в недвижимость, инвестирование - это размещение капитала в реальных активах компаний. В связи с этим при выработке своей инвестиционной политики коммерческие банки всегда должны исходить из реальных оценок риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности ...
трейдера, совершившего сделку, на какой площадке, именная или безадресная сделка, если именная, то с каким контрагентом, и т. д. Записи главной книги и управленческого учета должны вестись и проверяться лицами, не уполномоченными на проведение операций. Внутренний учет должен быть обеспечен защитой информации, доступ должен контролироваться, а записи не должны корректироваться после завершения и проводки операций. Бухгалтерские записи должны периодически проверяться на соответствие соответствующим отчетам и подтверждаться персоналом, выполняющим операции. Ведение учета должно подвергаться регулярному внутреннему аудиту;
- раздельные политики управления инвестиционным и торговым портфелем. У банка должен быть внутренний документ, регулирующий ведение транзакций отдельно для инвестиционного и торгового портфелей.
Прежде всего, необходимо четко указать, в каких случаях ценные бумаги размещаются в инвестиционном портфеле, а в каких — в торговом. Основное различие состоит в применении к ним правил бухгалтерского учета: инструменты торгового портфеля подлежат регулярной переоценке, тогда как инструменты инвестиционного портфеля могут не переоцениваться, но в таком случае к ним применяется регулярный анализ кредитного риска и пересмотр стоимости по методологии переоценки кредитного риска.
Во-вторых, торговые и инвестиционные операции должны выполняться отдельными организационными единицами, которые не участвуют в обычных банковских операциях. Кроме того, банки должны распределять часть своего капитала отдельно для покрытия рисков, связанных с торговой и инвестиционной деятельностью. С другой стороны, в управлении этими портфелями есть общие процедуры, например, коллегиальное принятие решений об общем объеме этих операций с учетом доходностей и риска возможных потерь, формировании структуры портфеля, выборе специфических видов финансовых инструментов и их соотношении в общем объеме портфеля. Основное отличие заключается в управлении портфелем перепродажи. Позиции в этом портфеле по определению открываются для перепродажи на короткий период времени, а сделки, как правило, инициируются движением рыночных цен. Предложения на одобрение менеджерам высшего звена для сделок торгового портфеля формируются, как правило, в виде спредов между ценой покупателя и ценой продавца, и структура торгового портфеля находится в постоянном движении в течение операционного дня.
Торговля на финансовых рынках требует серьезной аналитической поддержки. Трейдеры должны использовать те или иные формы технического анализа для отслеживания динамики рынка и рыночных возможностей. Как правило, это делают сами трейдеры, так как именно они в конечном итоге должны принимать решения. Риск-менеджеры или аналитики проводят фундаментальный анализ акций и поведения рынка, результаты которого затем передаются трейдеру для прогнозирования движения цен и соответствующего позиционирования портфеля. Анализ также может включать в себя элемент обучения на ошибках, чтобы помочь вам понять, как были получены прибыль или убыток и как на них повлияла позиция или динамика рынка.
12 стр., 5624 словУправление доходами и расходами коммерческого банка в современных ...
... и структура доходов банка являются показателями эффективности управления, что необходимо для поддержания и укрепления доверия населения к кредитной организации. 1.2 Расходы коммерческих банков и их направление Расходы банка ... чем их кредиты, но и минимизировать риски, получая контроль над своими активами. Банки также могут получать дополнительный доход от коммерческой деятельности своих дочерних ...
Следует подробнее остановиться на организационной системе контроля за рыночным риском и как упоминалось ранее в параграфе 2.1 организационный принцип этой системы должен строиться на процессном подходе. Это означает, что весь процесс управления рыночным риском должен быть разложен на конкретные этапы и функции, выполнение которых закрепляется за специализированными подразделениями и органами управления банка (при недопущении дублирования функций и конфликта интересов), например:
- 1. казначейством банка, выполняющим функции:
- — текущего анализа и планирования торговых операций;
- — регулирования, то есть управления финансовыми инструментами торгового портфеля в рамках заданных лимитов и ограничений (осуществление конкретных сделок, ведение позиций);
- — текущего контроля возникающих рыночных рисков, связанных с управлением торговым портфелем. Функцию текущего контроля должны осуществлять соответствующие руководители групп и подразделений казначейства банка в рамках должностных обязанностей и полномочий;
- — учета и подготовки отчетности о проводимых операциях;
- — осуществления текущих мероприятий ограничения рыночных рисков банка, включая как использование инструментов хеджирования, так и регулирование текущих объемов открытых позиций;
- 2. риск-подразделением, выполняющим функции:
- — методологического обеспечения процесса контроля рисков (разработка внутренних нормативных документов, методик и документооборота);
- — статистического анализа исторических данных о рыночных ценах торговых финансовых инструментов, расчета соответствующих статистических параметров на нескольких типовых горизонтах планирования;
- — определения сценарных параметров и коэффициентов альтернативных сценариев, расчета оценки уровня рыночного риска раздельно по портфелям и совокупно по банку в целом;
- — формирования карт рисков торговых финансовых инструментов, оперативного расчета по ним уровней stop loss и take profit передачи их в виде лимитной карты дилерам казначейства;
- — расчета лимитов на открытые торговые позиции однородных инструментов с применением методологии VaR, а также закрытые позиции срочных контрактов с торговыми инструментами и предоставления их на утверждение в КУАП;
- — последующего контроля за соблюдением установленных лимитов и ограничений с применением информационных технологий и аудиторских процедур;
- — постановки задач и координации работ по внедрению адекватных информационных технологий контроля рыночных рисков, сбора и обработки данных, анализа и расчета лимитов;
- 3. планово-аналитическим подразделением, выполняющим функции:
- — моделирования альтернативных сценариев долгосрочных прогнозов макроэкономических параметров (индекс инфляции, учетной ставки, курс рубля к резервным валютам, тренды фондовых индексов);
- 4. централизованной бухгалтерии, осуществляющей функции:
- — ежемесячной подготовки сводной отчетности, представляемой в органы надзора, в том числе отчета по форме 409 125 «Сведения об активах и пассивах по срокам требования и погашения», расчеты нормативов ликвидности Н2, НЗ, Н4.
- 5. службы внутреннего контроля, осуществляющей функции:
- — подготовки заключений для руководства банка о соответствии внутренних нормативных документов по управлению ликвидностью, политики, порядков и процедур требованиям нормативных документов ЦБ РФ, рекомендациям Базельского комитета, а также внутренним документам банка;
- — проведения проверок соблюдения подразделениями банка установленных процедур по управлению ликвидностью;
- — другие функции, предусмотренные внутренним Положением о службе внутреннего контроля.
Единство процесса управления и контроля за рыночным риском обеспечивается:
10 стр., 4636 словКонтроль как функция управления (2)
... функции контроля, проанализировать функцию контроля в экономическом механизме управления. Для достижения указанной цели в работе были поставлены и решены следующие задачи: Изучить сущность и виды контроля Рассмотреть функции и этапы контроля Слово «контроль», как ...
-
- единой методологией идентификации и оценки рыночных рисков, сформулированной в Политике по управлению рыночным риском банка и других внутренних документах;
- единой системой отчетности и документооборота;
- интегрированной информационной системой, гарантирующей единство используемых данных всеми подразделениями и сотрудниками банка, участвующими в процессе риск-менеджмента рыночных рисков.
Задача отдела рисков — рассчитывать лимиты на сумму принимаемых рисков, то есть ожидаемых убытков, а также отдельные лимиты на объем открытых и закрытых позиций по этим инструментам и видам риска. Эти лимиты утверждаются КУАП и передаются в казну банка в виде лимитной карты. Казначейство Банка в пределах полученных ограничений самостоятельно проводит операции. При совершении транзакции данные о ней в режиме онлайн необходимо отправить в отдел рисков, который отслеживает рыночные риски банка. Указанное подразделение заносит сделку в поле рисков банка и рассчитывает оценку риска сделки, то есть размер потенциальных убытков в случае неблагоприятного изменения рыночных цен. Система оценки рисков устанавливает лимиты на принимаемые риски через механизм расчета лимитов на открытые позиции по финансовым инструментам и установки уровней стоп-лосс и тейк-профит.
- оценку кредитного риска (риска контрагента по сделке/финансовому инструменту).
