Основные методы и пути минимизации финансового риска

метки: Финансовый, Снижение, Экономический, Способ, Распределение, Средство, Избежание, Процесс

Финансовая деятельность предприятия во всех ее формах связана с рядом рисков, степень влияния которых на результаты этой деятельности значительно возрастает с переходом к рыночной экономике.

Риски, сопровождающие эту деятельность, относятся к особой группе финансовых рисков, которые играют наиболее значительную роль в общем «портфеле рисков» фирмы. Возрастание степени влияния финансовых рисков на результаты финансовой деятельности предприятия связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации в финансового рынка, расширением сферы финансовых отношений, появлением новых для нашей хозяйственной практики финансовых технологий и рядом других факторов.

В системе управления финансовыми рисками компании основную роль играют механизмы нейтрализации внешних и внутренних рисков.

Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков — это система методов минимизации их негативных последствий, выбранных и реализованных внутри самой компании.

Основным объектом использования внутренних механизмов нейтрализации являются, как правило, все виды допустимых финансовых рисков, значительная часть рисков критической группы, а также катастрофические риски, если они принимаются предприятием в силу объективной необходимости. В современных условиях внутренние механизмы нейтрализации покрывают преобладающую часть финансовых рисков компании.

Преимущество использования внутренних механизмов минимизации финансовых рисков — высокая степень альтернативности управленческих решений, которые, как правило, не зависят от других хозяйствующих субъектов. Они исходят из конкретных условий осуществления финансовой деятельности предприятия и его финансовых возможностей, позволяют максимально учесть влияние внутренних факторов на уровень финансовых рисков в процессе минимизации их негативных последствий.

Система внутренних и внешних механизмов минимизации финансовых рисков предусматривает использование основных методов (рис. 1).

минимизации финансовых рисков

Методы анализа финансовых рисков. Финансовые риски и методы их оценки

... тому подтверждение. Классификация финансовых рисков в расширенной интерпретации представлена ​​ниже в виде таблицы. Деление финансовых рисков по основным классификационным признакам Выбор методов оценки финансовых рисков Оценка финансовых рисков происходит последовательно; Алгоритм оценочной деятельности включает следующие этапы. ...

Избежание риска

Лимитирование концентрации риска

Диверсификация

Хеджирование

Распределение (трансферт)

Самострахование

Прочие методы

1. Избежание риска . Это направление нейтрализации финансовых рисков является наиболее радикальным. Он заключается в разработке таких внутренних мер, полностью исключающих конкретный вид финансового риска. К числу основных из таких мер относятся:

отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезвычайно высок. Несмотря на высокую эффективность этой меры, ее использование носит ограниченный характер, так как большинство финансовых операций связано с осуществлением основной производственно-коммерческой деятельности предприятия, обеспечивающей регулярное поступление доходов и формирование его прибыли;

• отказ от использования в высоких объемах заемного капитала. Снижение доли заемных средств в экономическом обороте позволяет избежать одного из самых значительных финансовых рисков: потери финансовой устойчивости компании. Вместе с тем, такое избежание риска влечет за собой снижение эффекта финансового левериджа, т.е. возможности получения дополнительной суммы прибыли на вложенный капитал;

• отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах. Повышение уровня ликвидности активов позволяет избежать риска неплатежеспособности компании в будущем. Однако такое избежание риска лишает предприятие дополнительных доходов от расширения объемов продажи продукции в кредит и частично порождает новые риски, связанные с нарушением ритмичности операционного процесса из-за снижения размера запасов сырья, материалов, готовой продукции;

• отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях. Эта мера позволяет избежать риска депозита и процентной ставки, но создает риск инфляции в дополнение к риску потери прибыли.

Эти и другие формы предотвращения финансовых рисков лишают компанию дополнительных источников получения прибыли и, как следствие, отрицательно сказываются на темпах ее экономического развития и эффективности использования капитала. Поэтому в системе внутренних механизмов нейтрализации рисков их избежание должно осуществляться очень взвешенно основных условиях:

• если отказ от одного финансового риска не влечет возникновения другого риска более высокого или однозначного уровня;
• если уровень риска несопоставим с уровнем доходности финансовой операции по шкале «доходность-риск»;
• если финансовые потери по данному виду риска превышают возможности их возмещения за счет собственных финансовых средств предприятия и др.

2. Лимитирование концентрации риска – это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и т.п. хозяйсивующими субъектами он применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п.

Механизм лимитирования концентрации финансовых рисков используется обычно по тем их видам, которые выходят за пределы допустимого их уровня, т.е. по финансовым операциям, осуществляемым в зоне критического или катастрофического риска. Это ограничение реализуется путем установления внутренних финансовых стандартов, подходящих для предприятия, в процессе разработки политики для реализации различных аспектов финансовой деятельности.

Финансовые риски в деятельности предприятий и их оценка (на примере ...

... финансовой деятельности организации. Финансовые риски играют наиболее важную роль в общем портфеле бизнес-рисков компании. Возрастание степени влияния финансовых рисков не только на результаты финансовой деятельности предприятия, но и в целом на результаты производственно ...

Система финансовых нормативов, обеспечивающих лимитирование концентрации рисков, может включать:

• предельный размер (удельный вес) заемных средств, используемых в хозяйственной деятельности;
• минимальный размер (удельный вес) активов в высоколиквидной форме;
• максимальный размер товарного (коммерческого) или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю;
• максимальный размер депозитного вклада, размещаемого в одном банке;
• максимальный размер вложения средств в ценные бумаги одного эмитента;
• максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность.

3. Диверсификация . Диверсификация — это процесс распределения капитала между различными объектами инвестирования, не связанными напрямую друг с другом. Диверсификация — наиболее разумный и относительно наименее затратный способ снизить степень финансового риска.

В качестве основных форм диверсификации финансовых рисков предприятия могут быть использованы направления:

• диверсификация видов финансовой деятельности – предусматривает использование альтернативных возможностей получения дохода от различных финансовых операций – краткосрочных финансовых вложений, формирования кредитного портфеля, осуществления реального инвестирования, формирования портфеля долгосрочных финансовых вложений и т.п.;

• диверсификация валютного портфеля предприятия – предусматривает выбор для проведения внешнеэкономических операций нескольких видов валют;
• диверсификация депозитного портфеля – предусматривает размещение крупных сумм временно свободных денежных средств на хранение в нескольких банках;
• диверсификация кредитного портфеля – предусматривает разнообразие покупателей продукции предприятия и направлена на уменьшение его кредитного риска;
• диверсификация портфеля ценных бумаг – позволяет снижать уровень несистематического риска портфеля, не уменьшая при этом уровень его доходности;

— диверсификация программы реального инвестирования – предусматривает включение в программу инвестирования различных инвестиционных проектов с альтернативной отраслевой и региональной направленностью, что позволяет снизить общий инвестиционный риск по программе.

Характеризуя механизм диверсификации в целом, следует, однако, отметить, что он избирательно влияет на снижение негативных последствий тех или иных финансовых рисков. Обеспечивая несомненный эффект в нейтрализации комплексных, портфельных финансовых рисков несистематической (специфической) группы, он не дает эффекта в нейтрализации подавляющей части систематических рисков – инфляционного, налогового и других. Поэтому использование этого механизма на предприятии ограничено.

4. Хеджирование . Хеджирование используется в банковской, фондовой и коммерческой практике для обозначения различных методов страхования валютных рисков. В отечественной литературе термин «хеджирование» стал применяться в более широком смысле как рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущем. Контракт, который служит для рисков изменения курсов (цен), носит название «хедж», а хозяйствующий субъект, осуществляющий хеджирование – «хеджер».

   20 стр., 9988 слов

   Анализ рисков в деятельности предприятия на примере ОАО «Галантус»

   ... основные задачи системы управления рисками: повышение финансовой устойчивости, совершенствование механизмов управления рисками. Целью данной курсовой работы является анализ принятия оптимального управленческого решения ... и риска. 1. Сущность возникновения рисков в деятельности предприятия 1.1 Роль и экономическое содержание рисков в финансово-хозяйственной деятельности предприятия Как ...

Есть две операции хеджирования: хеджирование вверх и хеджирование вниз.

Хеджирование на бычье или покупка хеджирования — это обменная операция по покупке фьючерсных или опционных контрактов. Хедж на повышение применяется в тех случаях, когда необходимо от возможного повышения цен (курсов) в будущем.

Обратное хеджирование или хеджирование путем продажи — это обменная операция с продажей фьючерсного контракта. Хеджер, который хеджирует падение, рассчитывает продать товар в будущем, и, таким образом, продав фьючерсный контракт или опцион на фондовой бирже, он застрахован от возможного снижения цен в будущем.

В зависимости от используемых видов производных ценных бумаг различают механизмы хеджирования финансовых рисков: хеджирование с использованием фьючерсных контрактов; хеджирование с использованием опционов; хеджирование с использованием операции «своп».

5. Распределение рисков . Механизм этого направления минимизации финансовых рисков основан на частичном их трансферте (передаче) партнерам по отдельным финансовым операциям. При этом часть финансовых рисков предприятия перекладывается на экономических партнеров, согласно которым они имеют больше возможностей нейтрализовать свои негативные последствия и имеют более эффективные методы внутренней защиты.

Широкое распространение получили следующие основные направления распределения рисков:

• распределение риска между участниками инвестиционного проекта. В процессе такого распределения предприятие может осуществить трансферт подрядчикам финансовых рисков, связанных с невыполнением календарного плана строительно-монтажных работ, низким качеством этих работ, хищением переданных материалов и некоторых других. Для предприятия, осуществляющего трансферт таких рисков, их нейтрализация заключается в переделке работ за счет подрядчика, выплаты им сумм неустоек и штрафов и в других формах возмещения понесенных потерь;

• распределение риска между предприятием и поставщиками сырья и материалов. Предметом такого распределения являются прежде всего финансовые риски, связанные с потерей (порчей) имущества (активов) в процессе их транспортирования и осуществления погрузо-разгрузочных работ;
• распределение риска между участниками лизинговой операции. Так, при оперативном лизинге предприятие передает арендодателю риск морального устаревания используемого актива, риск потери им технической производительности;

— распределение риска между участниками факторинговой (форфейтинговой) операции. Объектом этого распределения является, прежде всего, кредитный риск компании, который в своей преобладающей доле передается соответствующему финансовому учреждению — коммерческому банку или факторинговой компании.

Методы управления рисками

... через финансовый механизм, который осуществляется с использованием методов стратегии и финансового менеджмента. Этот своеобразный механизм управления риском и есть риск-менеджмент. Управление рисками основывается на организации работы по выявлению и снижению риска. Риском можно ...

6. Самострахование (внутреннее Механизм этого направления минимизации финансовых рисков основан на резервировании предприятием части финансовых ресурсов, позволяющем преодолеть негативные финансовые последствия по тем финансовым операциям, по которым эти риски не связаны с действиями контрагентов. Основными формами этого направления нейтрализации финансовых рисков являются:

формирование резервного фонда предприятия. он создается в соответствии с требованиями законодательства и устава предприятия. На его формирование направляется не менее 5% суммы прибыли, полученной предприятием в отчетном периоде;

формирование целевых резервных фондов. Примером такого формирования могут служить фонд страхования ценового риска; фонд уценки товаров на предприятиях торговли; фонд погашения безнадежной дебиторской задолженности и т.п.;

формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия. Размер потребности запасах по отдельным элементам оборотных активов (сырье, материалы, готовая продукция, денежные средства) устанавливается в процессе их нормирования;

нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде.

7. риска . риска является наиболее важным методом снижения степени риска.

Сущность выражается в том, что инвестор готов отказаться от части своих доходов, чтобы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля.

В настоящее время появились новые виды например, страхование титула, страхование предпринимательских рисков и др.

Право собственности — это юридический титул собственности, имеющий документально-правовую сторону. Страхование титула распространяется на события, произошедшие в прошлом, последствия которых могут быть отражены в будущем. Это позволяет покупателям недвижимости рассчитывать на компенсацию убытков, понесенных в случае вынесения судом постановления о заключении договора купли-продажи недвижимости.

Предпринимательский риск — это риск неполучения ожидаемого дохода от предпринимательской деятельности. не должна превышать стоимость предпринимательского риска, т.е. сумму убытков от предпринимательской деятельности, которые страхователь, как можно ожидать, понес бы при наступлении случая.

8. К прочим методам минимизации степени риска могут быть отнесены следующие:

обеспечение с контрагента по финансовой операции дополнительного уровня премии за риск;

• получение от контрагентов определенных гарантий;
• сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с контрагентами;
• обеспечение компенсации возможных финансовых потерь по рискам за счет предусматриваемой системы штрафных санкций.

Индивидуальная работа

«Менеджмент риска»

Тема: «Основные методы и пути минимизации

финансовых рисков»

Литература

[Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/referat/sposobyi-snijeniya-riskov/

1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 2. – Киев: Ника-Центр, Эльга, 1999.

2. Риски в современном бизнесе. – М.: Аланс, 1994.

   23 стр., 11384 слов

   ВКР «Финансовые аспекты формирования и использования оборотных ...

   ... финансово-хозяйственной деятельности предприятия тесно связано с его капиталом, что является важным фактором формирования оптимального размера и структуры средств защиты. Проблема управления оборотными ... сущности оборотного капитала А.Д. Шеремет определяющим моментом является его целевой аспект. Оборотный капитал рассматривается как «авансированная стоимость в элементы оборотных производственных ...

3. Финансовый менеджмент. Теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 1998.

4. Черкасов В.В. Деловой риск в предпринимательской деятельности. ООО Либра, 1996.