управления дебиторской задолженностью
·учета дебиторской задолженности на каждую отчетную дату;
- ·диагностического анализа состояния и причин, в силу которых у фирмы сложилось негативное положение с ликвидностью дебиторской задолженности;
- ·разработки адекватной состоянию дел фирмы кредитной политики и внедрения в практику современных методов управления дебиторской задолженностью;
- ·контроля за текущим состоянием дебиторской задолженности.
Цель
Результатом
Новизна
Структура
Методы
Система
В настоящей дипломной работе использованы публикации зарубежных ученых-экономистов (Ю. Бригхэм, Джеймс К. Ван Хорн, Л. Гапенски, М. Миллер, В. В. Ковалев) и известных литовских авторов (Е. Бушкявичуте, В. Руткаускас и др.).
Результаты представленной диссертации адресованы специалистам АО «», но, на наш взгляд, кандидаты, которые готовятся к профессиональным экзаменам, практикуют без специальных финансовых знаний, сотрудники компаний не только в Литве, но и в Латвии могут использовать их для та или иная степень.
ГЛАВА I. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ
1. 1. Определение понятия «управление дебиторской задолженностью фирмы»
Все фирмы стараются производить продажу товара с немедленной оплатой, но требования конкуренции вынуждают соглашаться на отсрочку платежей, в результате чего появляется дебиторская задолженность (Рис. 1).
Дебиторская задолженность
Дебиторская задолженность
Цикл оборотных активов1.
Проблема
Решение
Планирование – это предварительные финансовые решения. Чтобы она была эффективной, необходимо: определить долгосрочную цель организации, сформулировать стратегию организации, определить политику действий, выбрать рациональные процедуры действий.
Организация управления означает координацию действий по такой последовательности: вся область действий должна быть сгруппирована по выбранным функциям; лицам, которые ответственны за свою деятельность, должны быть предоставлены адекватные права.
Под мотивацией мы понимаем совокупность психологических моментов, определяющих поведение человека в целом.
Контрольные воздействия: подготовка нормативов действий, сравнение фактических результатов со стандартными.
Оптимизация кредиторской и дебиторской задолженности организации ...
... задачи и методы управления дебиторской и кредиторской задолженности; рассмотреть структуру и динамику дебиторской и кредиторской задолженности организации; сравнить дебиторскую и кредиторскую задолженность по объему, темпам роста и оборачиваемости на примере конкретной организации в разные периоды; разработать мероприятия по оптимизации системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью. ...
управление дебиторской задолженностью
·Учет дебиторской задолженности на каждую отчетную дату;
- ·Диагностический анализ состояния и причин, в силу которых у фирмы сложилось негативное положение с ликвидностью дебиторской задолженности;
- ·Разработка адекватной политики и внедрение в практику фирмы современных методов управления дебиторской задолженностью;
- ·Контроль за текущим состоянием дебиторской задолженности.
методы
Кроме того, в предлагаемой диссертации перечисленные этапы кредитного менеджмента компании будут рассмотрены более подробно.
1. 2. Анализ дебиторской задолженности фирмы
Основная цель этого анализа — определить ликвидность ссуд. Для этого необходимо оценить объем (или уровень), оборачиваемость и качество дебиторской задолженности. Однако, прежде чем приступить к этому, целесообразно на наш взгляд, сделать предварительную оценку финансового состояния фирмы, т. к. она обеспечивает раннее обнаружение признаков кризисного развития предприятия.
Анализ дебиторской задолженности рекомендуется проводить по следующим фазам:
1. Предварительная оценка финансового состояния фирмы;
2. Определение объема дебиторской задолженности и его динамики в предшествующий период;
3. Определение срока оплаты счетов дебиторов;
4. Взвешенное «старение» счетов дебиторов;
5. Оценка реального состояния дебиторской задолженности.
В процессепредварительной оценки финансового состоянияфирмы традиционно используются такие методы, как экспресс-анализ и модель вероятности банкротства Э. Альтмана.
Выраженный анализ заключается в разработке небольшого числа значимых и легко идентифицируемых показателей. Отбор системы показателей для экспресс-анализа всегда субъективен. Какие-либо стандарты здесь отсутствуют. Один из вариантов такой системы приведен в приложении № 1.
Перспективным методом определения финансового состояния является пятифакторнаямодель Э. Альтмана, где статистический анализ используется для определения кредитоспособности компании. Э. Альтман был занят анализом финансовых отношений, которые могут служить сигналами о банкротстве компании в ближайшем будущем. Применительно к условиям Литовской Республики, где большинство предприятий с оборотом менее 1000000 Лт модель Э. Альтмана имеет вид:
Z = 0, 3877 + 1, 0736 К1+ 0, 0579 Кfn,(1. 1.)
К1- коэффициент ликвидности;
- Кfn– коэффициент финансовой независимости.
При Z = 0, вероятность банкротства – 50 %,
При Z < 0, вероятность банкротства меньше 50 %,
При Z > 0, вероятность банкротства повышается с повышением значения Z.
Приложение № 2 показаны значения Z и вероятности отказа в виде двух коэффициентов, а в таблице в Приложении № 3 показаны типичные состояния компаний, которые прямо идут к банкротству. На рисунке 2 схематично отражена вероятность наступления банкротства.
Анализ состояния охраны труда в ООО «УК «Перспектива» и разработка ...
... компании должен создать и обеспечить функционирование системы управления охраной труда (СУОТ). Система управления охраной труда на предприятии - это комплекс определенных действий, взаимосвязанных ... объект исследования; провести анализ состояния охраны труда на предприятии; предложить мероприятия по улучшению состояния охраны труда. 1 ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ 1.1 Краткая характеристика ...
Схема вероятности наступления банкротства2.
Диагностический анализ дебиторской задолженности начинается соценки объемадебиторской задолженности фирмы на основе определения коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность, который расчитывается по следующей формуле:
AR
ARR = ———-, (1. 2.)
TCA
ARR (Account receivable ratio) — Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность,
AR (Account receivable) – Дебиторская задолженность фирмы,
TCA (Total current assets) – Оборотные активы.
Средний срок платежа по кредиту в днях, по нашему мнению, является одним из важнейших элементов кредитного анализа. Средний срок оплаты счетов дебиторов (debtor days) или период оборота дебиторской задолженности (collection period) показывает среднее число дней, требуемое для взыскания (инкассирования) задолженности.
Концепция, лежащая в основе определения таких отношений, заключается в том, что средний срок платежа рассчитывается с точностью до одного дня, и задержка платежа одним из клиентов в течение этого периода может заставить компанию принять меры. Кроме того, фактические сроки оплаты легко сравнивать с теми нормативами, которые руководство устанавливает, т. е. при помощи этого показателя можно контролировать эффективность работы с клиентами. Чем меньше это число, тем быстрее кредиты превращаются в наличные и, как следствие, увеличивается ликвидность оборотных средств компании. Высокое значение коэффициента может указывать на трудности с привлечением средств со счетов дебиторов.
AR
DSO = ——————— 365, (1. 3.)
NS
DSO (Days Sales Outstanding) — Средний срок оплаты счетов дебиторов;
- AR (Account receivable) – Среднее значение дебиторской задолженности;
- NS (Net Sales) – Суммарная выручка за год.
При расчете берется среднее значение кредитов за расчетный период для сглаживания пиковых значений: их использование может привести к появлению «псевдо-крайностей», отягощенных неверными представлениями о тенденциях развития компании. Тенденция изменения коэффициента оборачиваемости кредита часто используется для определения разумности скидки по предоплате.
Взвешенное «старение» долговых счетов — довольно распространенный метод в мировой бухгалтерско-аналитической практике. Предоставляет дополнительную информацию о просроченных кредитах.
Оценка реального состояния дебиторской задолженности
В этой фазе анализа подробно рассматривается состав просроченной задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная задолженность, т. е. оценивается качество дебиторской задолженности. Исходной информацией для анализа являются данные бухгалтерского учета по задолженности конкретных контрагентов, при этом важно получить информацию не только о размере задолженности, но и о сроках ее возникновения. Для получения информации о просроченной задолженности необходимо провести анализ договоров с контрагентами. Когда эта информация получена, составляется «устаревшая» книга счетов дебиторов, в которой все дебиторы классифицируются по 12 группам в порядке убывания суммы долга.
Такая группировка позволяет прогнозировать появление безнадежных долгов. Интересно отметить, что проведенное Министерством Торговли США исследование показало, что доля безнадежных долгов находится в прямой зависимости от продолжительности периода, в течение которого дебитор обязуется погасить свою задолженность (таблица 1).
Зависимость безнадежных долгов от срока счетов дебиторов3.
|
Доля безнадежных долгов, % |
|
|
До 30 31 — 60 60 — 90 91 — 120 |
4 10 17 26 |
При этом, зависимость такова: в общей сумме дебиторской задолженности по срокам погашения до 30 дней около 4 % относится к разряду безнадежной; 31 – 60 дней – 10 %; 61 – 90 дней – 17 %; 91 – 120 дней – 26 %; при дальнейшем увеличении срока погашения на очередные 30 дней доля безнадежных долгов повышается на 3 – 4 %.
Данную фазу анализа рекомендуется заканчивать сводной таблицей оценки реального состояния дебиторской задолженности, используя следующий алгоритм (таблица 2).
Оценка реального состояния дебиторской задолженности4.
|
Сумма дебитор-ской за-должен-ности. |
Удель-ный вес в общей сумме, % |
Вероят-ность безна-дежных долгов, отн. ед. |
Сумма безна-дежных долгов (2)*(4) |
Реальная величина задолжен-ности (2)-(5) |
|
|
0 – 30 дней |
|||||
| ……………….. |
………….. |
……………. |
…………….. |
………….. |
………….. |
|
150 – 180 |
|||||
| 180 – 360 | |||||
| 360 – 720 | |||||
| Св. 720 дней | |||||
| Итого: |
Пример графического представления результатов этой фазы анализа приведен на рисунке 3. Претензии компании к отдельным «возрастным группам» можно более полно оценить, сравнив с предыдущим периодом. Пример такого графического представления результатов анализа приведен в приложении № 4.
Графический анализ реестра «старения» счетов дебиторов5.
Следующий большой блок проблем, связанных с кредитным менеджментом, — это разработка отдельных параметров кредитной политики компании. Понятно, что в этом процессе используются результаты анализа кредитного статуса.
1. 3. Разработка кредитной политики фирмы
Кредитная политика тесно связана с маркетинговой политикой компании и направлена на получение дополнительной прибыли за счет стимулирования продаж.
1. 3. 1. Принципы кредитной политики
В процессе формирования принципов кредитной политики необходимо решить стратегический вопрос: каким образом руководству фирмы следует достигать компромисса между риском и ликвидностью своего бизнеса, учитывая влияние на этот выбор периода предоставления кредита, скидок, стандартов кредитоспособности и политики инкассации?
Тип кредитной политики неразрывно связан с типом политики управления оборотным капиталом. Существует три основных типа комплексного управления оборотными активами: консервативный, умеренный и агрессивный. Применительно к кредитной политике фирмы, характерными признаками каждой из стратегий являются:
- Консервативная кредитная политика направлена на минимизацию кредитного риска. Если «консерватизм» считать залогом ликвидности, то при этом типе кредитной политики, фирма существенно повышает ликвидность дебиторской задолженности и не стремится к получению высокой дополнительной прибыли за счет расширения реализации продукции (рентабельность) в кредит. Осуществляя такой тип кредитной политики фирма существенно сокращает круг покупателей товара в кредит за счет групп повышенного риска;
- минимизирует сроки предоставления кредита и его размера;
- ужесточает условия предоставления кредита и повышает его стоимость;
- использует жесткие процедуры инкассации дебиторской задолженности. В результате такого типа управления оборотными активами доля оборотных активов в общих активах сравнительно невелика (менее 40 %), а период их оборачиваемости небольшой – 52 дня6.
Умеренный тип кредитной политики предприятия характеризует типовые условия ее реализации в соответствии с принятой деловой и финансовой практикой и ориентирован на средний уровень кредитного риска при реализации продукции с отсрочкой платежа. Доля оборотных активов в общих активах – 45 %, продолжительность оборота оборотных средств – 72 дня.
Агрессивный (мягкий) тип кредитной политикиприоритетной целью ставит повышение рентабельности, т. е. максимизацию дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации товара в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска, который сопровождает эти операции. Механизмом реализации политики такого типа является распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции; увеличение периода предоставления кредита и его размера; снижение стоимости кредита до минимально допустимых размеров; предоставление покупателям возможности пролонгирования кредита. В результате этого типа управления оборотными активами доля оборотных активов в общих активах превышает 50%; продолжительность оборачиваемости оборотных средств 95 дней.
При выборе типа кредитной деятельности предприятия стратегические направления в области кредитной политики могут быть определены с помощью матричного метода, одного из признанных методов стратегического анализа в управлении. Применительно к кредитной политике фирмы с точки зрения ликвидности, риска и рентабельности дебиторской задолженности, матрица видится автору данной дипломной работы следующим образом:
Матрица стратегии кредитной политики фирмы
Кредитная политика фирмы состоит из блоков, которые определяются следующими компонентами: 1) Для агрессивной политики характерны высокий уровень рентабельности и риска, 2) Противоположный блок — консервативная политика, которая характеризуется высокой ликвидностью, низким риском и низкой рентабельностью.
Как видно из матрицы, на пересечении сфер существует умеренный тип кредитной политики. Уровень показателей рентабельности, ликвидности и риска оценивается в соответствии со стандартами данных макро и микросреды. В этом случае согласно стандартным показателям Литовской Республики, приведенным ниже.
Стандартные показатели уровня рентабельностии ликвидности ЛР
1. 3. 2. Формирование системы кредитных условий
Система кредитных условий состоит из следующих четырех элементов:
- ·Сроккредита (кредитный период) – время, которым располагают покупатели, прежде чем им придется заплатить за товар;
- ·Скидки, предоставляемые в качестве поощрения за быстрые платежи;
- ·Стандарты кредитоспособности, указывающие на минимальную финансовую силу подходящих клиентов, покупающих в кредит;
- ·Политика взимания платы, отражающая жесткость или мягкость подхода предприятия к клиентам, задерживающим платежи.
Срок кредита– это предельный период времени, который фирма дает клиентам для того, чтобы внести плату; например: кредит может предоставляться на 30, 60 или 90 дней.Срок предоставления скидки на предоплату — это период времени, в течение которого покупатель может получить скидку на предоплату счета, например — 10 дней.
Скидки за предоплату — это процентное снижение покупной или продажной цены, которое предоставляется, если счет оплачивается заранее в установленный срок. Эта мера побуждает получателей кредитов оплачивать свои счета как можно быстрее. Предоставление скидки выгодно как покупателю, так и продавцу.Первый- имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товаров. Стоит отметить, что скидки за оплату счетов (на 5 – 10 день) в большинстве стран Европы составляют 3 %. Если каждый год покупается продукции на 1 млн. литов, то легко подсчитать, что такая скидка сделает 30 тыс. литов. Поэтому покупателям выгодно пользоваться скидками.Второй получает косвенную выгоду за счет ускорения оборачиваемости вложенных в ссуды средств, что, как и запасы, представляет собой иммобилизацию средств.
| Страница: 1 из 4
<— предыдущая |
Перейти на страницу: | 1 2 3 4 |
| © 2007 ReferatBar.RU — | Карта сайта | Справка |
