Управление входящими денежными потоками на предприятии

метки: Управление, Денежный, Предприятие, Компания, Организация, Оборотный, Капитал, Поток

1. Экономическая сущность денежного потока предприятия и классификация его типов.

2. Принципы управления денежными потоками предприятия.

3. Содержание и состав входящих денежных потоков.

4. Управление денежными потоками — выручкой от реализации продукции.

5. Управление денежными потоками — получение банковских кредитов.

6. Управление денежным потоком — движение денежных средств от финансовых вложений.

7. Выводы.

1.Экономическая сущность денежного потока предприятия и классификация его типов.

Денежный поток компании — это набор поступлений и выплат, распределенных во времени ликвидности, генерируемой ее хозяйственной деятельностью.

Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

• Денежные потоки служат осуществлению хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах.

• Эффективное управление входящими денежными потоками обеспечивает финансовую сбалансированность компании в процессе ее стратегического развития.

— Рациональное формирование денежных потоков способствует увеличению темпов реализации бизнес-процесса предприятия.

Управление денежными потоками — важный финансовый инструмент для оборота капитала.

• Эффективное управление денежными потоками снижает риск неплатежеспособности компании.

• Активные формы управления денежными потоками позволяют компании получать дополнительную выручку непосредственно от своих денежных средств.

Понятие денежного потока фирмы является агрегированным, включая в свой состав несколько типов этих потоков, обслуживающих данную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками, они требуют определенной классификации:

2.Принципы управления денежными потоками предприятия.

Процесс управления предприятия базируется на определенных принципах, основными из которых являются:

1. Принцип информативной достоверности.

Как и любая система управления, управление денежными потоками компании должно быть оснащено необходимой информационной базой. Создание такой информационной базы представляет определенный трудности, так как прямая финансовая отчетность, базирующаяся на единых методических принципах бух. учета отсутствует. Обеспечение принципа информационной надежности связано с выполнением сложных расчетов, требующих унификации методических подходов.

V000094 Анализ и оценка управление денежными потоками на предприятии ...

... управления и правовые характеристики. Перечень эмпирической базы исследования разнообразен. Курсовая работа состоит из введения, трех глав, подразделов, выводов, библиографии и приложений к работе. 1.Теоретические аспекты денежных потоков предприятия 1.1Понятие и классификация денежных потоков предприятия Денежный поток компании ...

2. Принцип обеспечения сбалансированности.

Управление д.п. предприятия имеет дело со многими их видами и разновидностями в процессе их классификации. Их подчиненность единым целям и задачам управления требует обеспечения сбалансированности д.п. предприятия по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным х-кам.

3. Принципы обеспечения эффективности.

Д.п. предприятия характеризуются существенной неравномерностью поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных временных интервалов, что приводит к формированию значительных объемов временно свободных денежных активов предприятия.

4. Принципы обеспечения ликвидности.

Высокая неравномерность некоторых видов денежных потоков порождает временную нехватку средств компании, что отрицательно сказывается на уровне платежеспособности.

3.Содержание и состав входящих денежных потоков. , Цели и задачи управления ВДП (входящих денежных потоков):

1. Увеличение количества, расширение перечня потоков, нахождение их оптимальной стр-ры.

2. Увеличение абсолютной суммы денежных потоков.

3. Ускорение во времени поступления денег от других субъектов.

4. Снижение затрат связанных с поступлением денег.

5. Обеспечить стабильное финансовое состояние компании, повысить эффективность работы, увеличить прибыль и рентабельность.

Состав ВДП (входящих денежных потоков):

1. Поступление выручки от реализации:

1.1 продукции, товаров, работ, услуг.

1.2 от прочей реализации (основных фондов, нематериальных активов, ценных бумаг, брокерских мест)

2. Поступление заемных средств:

1.1банковские кредиты

1.2возвратная финансовая помощь

3. Поступление средств от финансовых инвестиций:

1.1реализации корпоративных прав

1.2доход от государственных и негосударственных ценных бумаг (депозитные и текущие счета)

4. Целевые поступление средств:

1.1от других объектов предпринимательской деятельности

1.2получение безвозвратной фин. помощи

1.3поступление из гос. Централизованых фондов (дотации, субвенции)

5. Другие поступления средств:

1.1арендная плата

1.2штрафы за нарушение хоз. договоров

4. Управление денежными потоками-выручкой от реализации продукции. , Формирование выручки происходит по 4 направлениям:

1. Производство продукции: промышленность и сельское хозяйство;

2. Реализация товаров: торговля и посредническая деятельность;

3. Выполнение работ: строительство и научно-исследовательская деятельность;

4. Оказание услуг: банковские, страховые, бытовые, коммунальные, транспортные.

Факторы, влияющие на абсолютную сумму выручки от реализации продукции:

• Факторы производства: объем производства, себестоимость, НДС, акцизы, остатки продукции на складе на начало и конец года, кредиты, продукция на комиссию и от имени третьих лиц.
• Ценовые факторы: покупная цена или финансовая стоимость, продажная цена, остаточная стоимость, восстановительная стоимость, оптовая цена, фиксированная цена, договорная цена, рыночная цена.
• Организационные факторы: ускорение договоренностей между компанией и банком, между двумя компаниями, введение форм оплаты, организация погрузочно-разгрузочных работ.

Пути поступления выручки от реализации продукции на фирму:

1. Полная или частичная предоплата

Управление денежными средствами организации сферы услуг

... Управление денежными потоками - это инструмент, с помощью которого можно получить желаемый результат деятельности бизнеса, получение прибыли. Этими обстоятельствами обусловлен выбор темы исследования. Одна из основных проблем российских компаний - отсутствие средств на ...

2. Открытие аккредитива

3. Сдача товаров на комиссию и консигнацию

4. Реклама

5. Скидки

6. Мелкий опт

7. Презентации, выставки-продажи

8. Векселя

9. Залог за цену товара

10.Грамотное составление договоров

Главный девиз финансового менеджера: кредиты лучше, чем остальная продукция на складе.

5. Управление денежными потоками-получение банковских кредитов. , Способы получения заемных средств:

• Получение банковских кредитов, т.е. формирование денежных потоков на предприятии;
• Получение товарного кредита;
• Получение в отсрочки в уплате за товар;
• Получение налогового кредита;

Задачи управления потоками полученных банковских средств:

1. Оптимизация размера потока;

2. Оперативное формирование потока;

3. Удешевление потока;

Пути решения задачи 1:

• Увеличение собственных оборотных средств за счет прибыли или дооценки ТМЦ;
• Ускорение реализации продукции;
• Повышение гарантий реализации;

Пути решения задачи 2:

• Повышение финансовой устойчивости;
• Использование факторинговых услуг;
• Оперативное оформление кредитного договора и получения кредита

Пути решения задачи 3:

• Уменьшение объема полученных кредитов
• Сокращение срока использования кредита

6. Управление денежным потоком: получение средств от финансовых вложений. , Задачи, решаемые при управлении потоком:

1. Увеличение абсолютной суммы потоком.

2. Гарантия поступления средств и снижение степени риска.

3. Ускорение получения средств по времени.

Пути решения задачи 1:

• Увеличение абсолютного объема финансовых инвестиций
• Формирование структуры портфеля инвестиций
• Использование льгот

Пути решения задачи 2:

• Вложение средств на депозитные счета
• Покупка государственных ценных бумаг

Пути решения задачи 3:

• Направления осуществления инвестиций
• Условия осуществления инвестиций.

Выводы

Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом для ускорения оборачиваемости капитала компании. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, получаемое в процессе эффективного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале для обслуживания хозяйственной деятельности компании. Ускоряя оборачиваемость капитала за счет эффективного управления денежными потоками, компания обеспечивает увеличение суммы прибыли, получаемой с течением времени.

Вопрос 2., Капитал предприятия и его структура.

План.

1. Экономическая сущность и классификация капитала.

2. Анализ эффективности и интенсивности испульзуемого капитала.

2.1 Оценка эффективности использования оборотного капитала.

2.2 Оценка использования собственного и заемного капитала.

1. Экономическая сущность и классификация капитала.

С точки зрения финансового менеджмента капитал компании характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной форме, вложенных в формирование его активов.

Рассмтривая экономическую сущность предприятия, следует в первую очередь отметить такие его характеристики:

Капитал предприятия является основным фактором производства.

В экономической теории выделяют три основных фактора производства, обеспечивающих хоз. деятельность производственных предприятий-капитал; землю и другие природные ресурсы; трудовые ресурсы.. В системе этих фактров производства капиталу принадлежит приоритетная роль, т.к. он объединяет все факторы в единый производственный комплекс.

Капитал хар-ует финансовые ресурсы предприятия, приносящие доход.

В этом своем качестве капитал может выступать изолированно от производственного фактора — в форме ссудного капитала, обеспечивающего формирование доходов предприятия не в производственной (операционной), а в финансовой (инвестиционной) сфере его деятельности.

Капитал является главным источником формирования благосостояния его собственников

Он обеспечивает необходимый уровень этого благополучия как в настоящем, так и в будущем. Часть капитала, потребленная в текущем периоде, выходит из его состава, будучи направлена ​​на удовлетворение текущих потребностей его собственников.

Капитал фирмы является основным показателем ее рыночной стоимости.

В этом качестве размер чистой стоимости активов компании в основном определяется собственным капиталом. В то же время величина собственного капитала, используемого предприятием, одновременно характеризует возможность привлечения от него заемных средств, обеспечивающих дополнительную прибыль.

Динамика капитала предприятия является важнейшим барометром уровня эффективности его хоз. деятельности.

Способность собственнного капитала к самовозростанию высокими темпами характеризует высокий уровень формирования и эффективное распределение прибыли предприятия, его способность поддерживать фин. Равновесие засчет внутренних источников. В то же время уменьшение размера собственного капитала обычно является результатом неэффективной убыточной деятельности.

Основные виды капитала выделяют по следующим признакам:

1. По принадлежности: собственный (характеризует общую стоимость средств предприятия, используемых им для формирования части его активов, эта часть активов сформирована за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятий) и заемный (привлекаемые денежные средства или другие ценности, финансовые обязательства предприятия, подлежащие погашению в определенные сроки).

2. По целям использования: производительный капитал (средство, инвестированые в его операционные активы, производственно-сбытовая деятельность) и ссудный капитал (используется в процессе инвестирования в денежные инструменты (депозитные вклады в банках), а также долговые фондовые инструменты (облигации, вексели, сертификаты, и т.д.), спекулятивный капитал (в процессе спекулятивных фин. операций (основаные на разнице в цене), приобретение деривативов в спекулятивных целях.

3. По формам инвестирования: денежная, материальная и нематериальная формы.

4. По объекту инвестирования: основной капитал (инвестирование во все виды его внеоборотных актиовов), оборотный капитал (ирвестирование предприятием в оборотные активы.

5. Из формы нахождения в обращении: капитал предприятия в денежной, производственной и товарной формах.

6. По формам собственности: частный и государственный капитал.

7. По организационно-правовым формам деятельности: уставный капитал, уставный капитал, индивидуальный капитал.

8. По характеру использования в хоз. процессе: работающий капитал (принимает непосредственное участие в формирование доходов, обеспечении операционной, инвестиционной и финансовой деятельности) и неработающей. (примером этого вида является вложение средств в объекты, которые не используются, продукция, снятая с производства).

9. По характеру использования: потребляемый капитал (после его распределения на цели потребления теряет функции капитала) и накпливаемый капитал.

10.По источникам привлечения: иностранный и национальный капитал.

2. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала

2.1. Оценка эффективности использования собственного и ссудного капитала.

Капитал находится в постоянном движении, переходя из одной стадии кругооборота в другую

Д-Т…..П….Т-Д`

На первом этапе фирма приобретает необходимые ей основные средства и производственные запасы. На втором этапе фонды в виде акций идут в производство, а часть используется для оплаты труда сотрудников, уплаты налогов, социальных выплат и других расходов. Заканчивается эта стадия выпуском годовой продукции. На третьем этапе осуществляется продажа готовой продукции и перевод денежных средств на расчетный счет компании. Чем быстрее капитал делает кругооборот, тем больше продуктов компания получит и продаст с тем же объемом капитала. Задержка в обращении денежных средств на любом этапе приводит к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительных вложений и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

Эффект от ускорения оборачиваемости выражается в основном в увеличении производства без дальнейшего привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, из-за ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, поскольку они обычно постепенно возвращаются к исходной денежной форме. Если производство и реализация продукции убыточны, ускорение оборачиваемости средств приводит к ухудшению финансовых результатов. необходимо стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях обращения, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Это достигается за счет рационального и экономичного использования всех ресурсов, предотвращения их перерасхода, потерь на всех фазах контура. В результате капитал вернется в исходное состояние в большей степени, с прибылью.

Эффективность использования капитала характеризуется его отдачей ( рентабельностью)как отношение суммы прибыли к среднегодовой суме основного и оборотного капитала. Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости — отношение выручки от реализации продукции, работ и услуг к среднегодовой стоимости капитала).

Взаимосвязь между показателями отдачи капитала и его оборачиваемости выражается таким образом:

Прибыль	=	Прибыль	*	Выручка от реализации
Среднегодовая		Выручка от реализации		Среднегодовая сумма
сумма капитала		продукции		капитала

Иными словами доходность инвестированного капитала (ЭР) равна произведению рентабельности продаж ( R ) и коэффициента оборачиваемости капитала (Коб):

ЭР= R *Коб

Расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности капитала может осуществляться методом абсолютных разностей.

Внутренний анализ исследует причины изменения рентабельности продаж. Оборачиваемость капитала тесно связана с его отдачей и является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более глубже изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Скоростью оборачиваемости капитала характеризуется :

• коэффициентом оборачиваемости (Коб):

Выручка от реализации продукции, работ и услуг

Среднегодовая стоимость капитала или его части

• продолжительность одного оборота (Поб):

Д Среднегодовая стоимость капитала * Д

Поб = , или Поб =

Коб Выручка от реализации продукции

где Д- количество календарных дней в анализируемом периоде ( год- 360 дней, квартал- 90, месяц- 30 дней)

Средние остатки всего капитала и отдельных видов оборотных средств рассчитывается по средней хронологической 1/2 суммы на начало периода плюс остатки на начало каждого месяца плюс1/2 остатка на конец периода и результат делим на количество месяцев в расчетном периоде. Информация, необходимая для расчета показателей выручки, доступна в балансе и в отчете о продажах.

В процессе анализа необходимо изучать оборот капитала не только в целом, но и по фазам обращения. Это позволит вам отслеживать, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала. Для этого средние остатки некоторых видов оборотных средств необходимо разделить на оборот за один день.

Срок действия оборотного капитала варьируется от сектора к сектору. Во многом это зависит от продолжительности производственного процесса и процесса обращения товаров. Срок изготовления определяется технологическим процессом, технологией, организацией производства. Чтобы его уменьшить, необходимо совершенствовать технологию и организацию производства, автоматизировать работу. Продолжительность оборотного капитала во многом зависит и от органического строения капитала ( соотношения основного и оборотного капитала).

Чем больше удельный вес основного капитала в его общем объеме, тем медленнее он вращается, и наоборот, с увеличением доли оборотных средств общий оборот капитала ускоряется. Зависимость общей продолжительности оборотного капитала :

Поб = Поб.к. / УДоб.к.,

где Поб- средняя продолжительность оборота общей суммы капитала; Поб . к — продолжительность оборота оборотного капитала; УДоб.к — удельный вес оборотного капитала в общей сумме

Общая оборачиваемость оборотных средств складывается из частных показателей оборачиваемости некоторых видов оборотных средств. Показатели частного оборота, рассчитываемые на основе оборачиваемости, необходимы для определения влияния каждой статьи оборотных средств на изменение общей продолжительности оборачиваемости оборотных средств . Действительный же оборот отдельных элементов характеризуется не общая сумма выручки от реализации продукции, а сумма оборота по кредиту бухгалтерских счетов, на которых отражаются различные виды текущих активов (для незавершенного производства — выпуск готовых изделий; для производственых запасов — расход их на производство; для остатков готовой продукции — ее отгрузка покупателям; для дебиторской задолженности — кредитовые обороты по счетам)

Экономический эффект от ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении денежных средств из обращения, а также в увеличении суммы прибыли.

2.2 Оценка эффективности использования собственного и ссудного капитала.

Для оценки эффективности использования капитала можно использовать показатели:

• общую рентабельность инвестиционного капитала;
• ставку доходности заемного капитала, инвестированного кредиторами;
• ставку доходности (рентабельности) собственного капитала.

Показатели используемые для расчета показателей:

• СК- собственный капитал;
• ЗК- заемный капитал;

 К — общая сумма инвестиционного капитала;

• ЧП- чистая прибыль;
• ЭП- валовая (эксплутационная) прибыль до выплаты налогов и процентов по займам;
• Кн — коэффициент налогообложения (отношение суммы налогов к сумме прибыли);
• ЭР — ставка доходности на инвестированный капитал до уплаты налогов;
• РСК- рентабельность собственного капитала после уплаты налогов;
• ИФ- финансовые издержки по обслуживанию кредиторской задолженности.

Общая рентабельность инвестированного капитала — определяется отношением общей суммы прибыли, т.е. суммы доходов собственника и кредиторов, к массе инвестированного ими капитала:

• до уплаты налогов;

ЭП

ЭР =;

СК + ЗК

• после платы налогов;

ЧП + ИФ

ЭР =.

СК + ЗК

Ставка рентабельности заемного капитала

Сумма выплаченных процентов за кредиты инвесторам

РЗК = = СП.

Среднегодовая сумма долговых обязательств предприятия

Знаменатель данного показателя включает не только финансовые долги ( кредиты и займы), но и все остальные долги ( поставщикам и прочим кредиторам ).

Рассчитанная рентабельность заемного капитала на самом деле не отражает стоимость кредиторов компании, так как не учитывает налоговую экономию, которая снижает реальную стоимость долга.

Список используемой в работе литературы:

1. Ворст И., Ревентлоу П. Экономика фирмы. М.: Высшая школа, 1994

2. Грузинов В.П. Экономика предприятий и предпринимательства. М.: СОФИТ, 1994

3. Козлов В.Д. Управление организацией. М.: Экономика, 1990

4. Кузьмина Т.И. Экономика малого бизнеса. М.: МГУ, 1992

5. Минаева Н.В. Экономика и предпринимательство. М.: Владос, 1994

6. Финансовый менеджмент/ Под ред. Г.Б.Поляка. М.: Финансы; ЮНИТИ, 1997

7. Экономика предприятия/ Под ред. В.П.Грузинова. М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 1998

8. Экономика предприятия/ Под ред. В.Я.Горфинкеля, В.А.Швандара. М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 1998

© Реферат плюс