В настоящее время, в период современного мирового экономического кризиса, растет независимость компаний, их экономическая и юридическая ответственность. Ценности финансовой стабильности и коммерческих структур резко повышаются. Все это значительно увеличивает актуальность данной темы. Предприятиям в нынешнее время нестабильной экономики, когда наблюдается спад промышленного производства и значительно сокращаются инвестиции в производство, для эффективной работы необходимо уметь анализировать свою прошлую деятельность (для того, чтобы не повторять ошибок и использовать положительные моменты) и планировать будущую деятельность (чтобы избежать ошибок и представить результаты своей работы).
Определение границ финансовой устойчивости фирм — одна из важнейших экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая стабильность может привести к нехватке средств для производства фирм, их платежеспособности и, в конечном итоге, к банкротству.
Объект исследования — Открытое акционерное общество «Специальное конструкторское бюро — Планета», занимающееся исследованиями, разработками и техническими разработками электротехнической продукции.
Объектом исследования является финансовая деятельность ОАО «ОКБ-Планета».
Целью курсовой работы является анализ финансового состояния ОАО «ОКБ-Планета».
Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:
- Раскрыть теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия;
банкротство платежеспособность финансовый анализ
2. Представить организационно — экономическую характеристику ОАО «ОКБ-Планета»;
- Проанализировать финансовое состояние ОАО «ОКБ-Планета» с помощью финансовых показателей и отчетов.
В курсовой работе применялись следующие методы финансового анализа:
- горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
- трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;
- коэффициентный анализ — расчет относительных данных отчетности, выявление взаимосвязей показателей.
В основу курсовой работы легла методика, изложенная в главе 5 учебника А.Д. Шеремет «Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций». Также при написании данной работы я руководствовалась положениями учебного пособия «Анализ хозяйственной деятельности в промышленности» Н. А Русак.
Анализ финансовых результатов предприятия и совершенствование ...
... анализа финансово–хозяйственной деятельности. Целью дипломной работы является анализ и оценка финансового состояния компании «Альфа» и разработка рекомендаций по повышению эффективности ее финансово-хозяйственной деятельности. ... о достоверности финансовой (бухгалтерской) отчетности предприятия. Хорошее финансовое состояние - это высокая эффективность использования финансовых ресурсов, стабильная ...
Форма № 1 «Бюджет», форма № 2 «Отчет о финансовых результатах» и форма №. 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» служат информационной базой для анализа финансового состояния компании».
Практическая значимость работы заключается в возможности использования результатов проведенных исследований в деятельности исследуемой компании.
1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия
1.1 Понятие, роль и задачи анализа финансового состояния предприятия
В настоящее время анализ экономической деятельности занимает важное место среди экономических наук. считается одной из функций управления производством.
Финансовое состояние предприятия — это система показателей, отражающая состояние капитала в процессе его обращения и способность хозяйствующего субъекта финансировать свою деятельность в данный момент времени.
Анализ финансового состояния предприятия состоит в изучении размещения и использования средств производства, платежеспособности предприятия, обеспеченности собственными оборотными средствами, состоянии производственных запасов, собственных и заемных источников их образования, дисциплины в расчетах с поставщиками, предприятиями и государством, выявления эффективности использования финансовых ресурсов. В традиционном понимании финансовый анализ — это метод оценки и прогнозирования финансового состояния бизнеса на основе его баланса. Принято выделять два вида финансового анализа — внутренний и внешний.
Внутренний анализ проводится специалистами предприятия, его результаты используются для планирования, мониторинга и прогноза финансового состояния предприятия. Основное назначение внутреннего анализа состоит в исследовании причин сложившегося финансового состояния и разработке мероприятий по эффективному размещению собственных и заемных средств, планомерному поступлению денежных средств; в оценке эффективности использования основных фондов и оборотных средств.
Внешний анализ проводится контрагентами и партерами: учредителями и инвесторами с целью изучения эффективности использования ресурсов; банками для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщиками для определения сроков платежей; налоговыми органами для разработки сроков поступления денежных средств в бюджет.
Основная цель финансовой деятельности сводится к стратегической задаче — приумножить ресурсы предприятия. Для этого он должен постоянно поддерживать платежеспособность и прибыльность, а также оптимальную структуру активов и пассивов баланса.
Основными задачами анализа являются:
- Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности;
2.Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
- Разработка конкретных мер, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния компании.
1.2 Типы анализа финансового состояния предприятия и методы его проведения
Финансовая устойчивость — характеристика уровня риска фирмы с точки зрения баланса или превышения доходов над расходами.
Управление оборотными средствами предприятия Оборачиваемость оборотных средств
... др.). Предметом работы является изучение методики управления оборотными средствами предприятия и показателей (методов анализа) оборачиваемости оборотных средств. Информационной основой являются бухгалтерские документы и отчеты коммерческого предприятия ООО «Мебель-Про» и статьи из журнала «Финансовый директор». ...
Типы финансовой устойчивости бизнеса отражают стабильность, когда есть превышение доходов над расходами, что позволяет достаточно свободно использовать свои средства. А их эффективное использование поспособствует бесперебойному производственному процессу с последующей реализацией продукции. Другими словами, оценка типа финансовой устойчивости предприятия определит состояние его финансовых ресурсов, то есть их использование и распределение, что обеспечит развитие хозяйствующего субъекта с дальнейшим высоким результатом в виде выгода.
Существует 4 типа финансового состояния предприятия:
— Абсолютная устойчивость — обеспечивается в случае, когда запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие абсолютно не зависит от внешних кредиторов. Этот тип встречается редко и представляет собой крайнюю финансовую мощь. Однако его нельзя считать идеальным, поскольку это означает, что фирма не может, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники финансирования в качестве основы своей деятельности.
— Нормальная устойчивость финансового состояния гарантирует платёжеспособность предприятия. Компания успешно использует и комбинирует различные источники средств, как собственные, так и заемные, для покрытия запасов и затрат. Характеризуется отсутствием неплатежей и причин их возникновения, т.е. работа высоко или нормально рентабельна, отсутствуют нарушения внутренней и внешней финансовой дисциплины.
— Неустойчивое финансовое состояние — сопряжено с нарушением платёжеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счёт пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счёт дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и займов. Характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервных фондов, фондов экономического стимулирования и пр.), перебоями в поступлении денег на расчётные счета и в платежах, неустойчивой рентабельностью, невыполнением финансового плана, в том числе по прибыли.
- Финансовое состояние кризиса, в котором компания находится на грани банкротства, поскольку в этой ситуации ликвидность, краткосрочные ценные бумаги и кредиты даже не покрывают долги.
При проведении финансового анализа предприятия используется целая совокупность взаимосвязанных и взаимообусловленных приемов анализа, направленных на достижение определенных результатов в конкретных условиях, т.е. определенная методика анализа. Существуют различные классификации методов проведения финансового анализа.
Например, Русак Н.А. предлагает всю совокупность специальных приемов анализа подразделить на четыре группы:
- Экономико-логические приемы. К ним относятся сравнение, разбивка, группирование, средние и относительные значения, метод баланса, методы последовательной изоляции факторов, абсолютные и относительные различия, метод долевого участия.
- В экономическом анализе чаще всего используются экономико-математические методы.
Сюда входят интегральные, графические методы, методы корреляционной регрессии, а также другие более сложные методы.
Экономический анализ предприятия
... предприятия, в контексте отдельных рынков сбыта или групп клиентов. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности начинается с оценки финансового состояния по данным бухгалтерского баланса (форма № 1) . Анализ проводится по балансу с помощью одного способов: анализ ...
— Эвристические методы (неформализованные) — применяются в основном для прогнозирования состояния объекта изучения в перспективе в условиях частичной или полной неопределенности. Качество результатов этих методов определяется широтой охвата изучаемых явлений, уровнем аналитического обобщения известных фактов действительности с учетом перспектив развития связанных явлений и процессов. Самым популярным эвристическим методом финансового анализа является экспертный метод.
— Экспертный метод — заключается в организованном сборе суждений и предложений специалистов (экспертов) по рассматриваемому вопросу с последующей обработкой полученных ответов и привидением их к виду, наиболее удобному для решения поставленной задачи. В основе метода исследования: индивидуальное, коллективное, очное, заочное. Создается группа специалистов — организаторов опроса. Они определяют цель экзамена, подтверждают его объект, определяют этапы исследования, выбирают экспертов, проверяют их компетентность, проводят опрос и согласовывают полученные оценки, анализируют окончательные результаты экзамена.
Важнейшим приемом финансового анализа является сравнение. Его суть состоит в сравнении однородных объектов с целью выявления характеристик сходства или характеристик различия между ними. С помощью сравнения устанавливаются изменения уровня экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов, дается оценка результатов работы предприятия, резервы внутри- определены и определены производственные перспективы развития.
1.3 Основные подходы к анализу финансового состояния предприятия
Основная цель финансового анализа — получить максимальное количество наиболее информативных параметров, дающих объективную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, договоренностей с дебиторами и кредиторами.
При организации анализа большое значение имеет методическая поддержка. Эффективность анализа зависит от методов анализа, используемых в компании. Особое значение имеет разработка собственных или адаптация готовых компьютерных программ, позволяющих быстро и всесторонне изучить результаты хозяйственной деятельности экономико-математическими методами.
Анализ финансово-экономического состояния предприятия проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологии), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Методы финансового анализа предназначены как подходы к изучению изменений финансовых показателей и взаимосвязи между ними.
При выполнении анализа выделяются следующие этапы:
- этап — уточняются объекты, цель и задачи анализа, составляется план аналитической работы;
- этап — разрабатывается система синтетических и аналитических показателей, с помощью которых характеризуется объект анализа;
- этап — собирается и подготавливается к анализу необходимая информация;
- этап — проводится сравнение фактических результатов хозяйствования с показателями плана исследуемого периода, фактическими данными прошлых периодов, с достижениями ведущих предприятий, средними по отрасли и т.д.;
- этап — изучаются факторы, и определяется их влияние на результаты деятельности предприятия;
- этап — выявляются неиспользованные и перспективные резервы повышения эффективности производства;
- этап — происходит оценка результатов хозяйствования с учетом действия различных факторов и выявленных неиспользованных резервов, разрабатываются мероприятия по их использованию.
- Показатели финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость — характеристика уровня риска фирмы с точки зрения баланса или превышения доходов над расходами.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является избыток или недостаток источников финансирования для формирования резервов, определяемый как разница между размером источников финансирования и размером резервов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заёмными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса. Обеспечение резервов источниками их формирования — суть финансовой устойчивости.
Совершенствование управления оборотными средствами предприятия ...
... собственного и долгосрочного заемного капитала . алнас диплом Совершенствование управления оборотным капиталом анализ и совершенствование управления оборотными средствами ОС 970 485 255 ... коэффициенты неравномерности (минимального и максимального уровней) оборотных активов по отношению к среднему их уровню. Совершенствование управления оборотными средствами предприятия Анализ использования оборотных ...
Финансовая устойчивость характеризуется не только абсолютными показателями, но и финансовыми показателями.
Коэффициент автономности источников формирования резерва показывает долю его оборотных средств в общей сумме основных источников формирования.
Достаточность его оборотного капитала — это соотношение между запасами у его источников, рассчитываемое как отношение между стоимостью его оборотного капитала и стоимостью запасов компании.
- Показатели платёжеспособности. Платежеспособность: финансовое положение компании, позволяющее ей своевременно выполнять свои денежные обязательства. Платежеспособность — внешнее проявление финансовой устойчивости.
Общая платёжеспособность предприятия определяется, как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами. Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается как отношение активов компании к ее обязательствам. Основным фактором, определяющим общую платежеспособность, является наличие реального капитала фирмы.
Для прогноза изменения платёжеспособности предприятия необходимо рассматривать коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности, который характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платёжеспособность в течение полугода.
Коэффициент платежеспособности за период характеризуется отношением суммы остатков денежных средств на начало периода к денежным поступлениям за период и потраченной сумме за период. Этот коэффициент рассчитывается, как и ожидалось, исходя из оценки денежного потока.
Степень платежеспособности текущих обязательств является основным критерием определения платежеспособности и неплатежеспособности организаций. он определяется как отношение текущих заемных средств организации к среднемесячному доходу.
— Показатели ликвидности позволяют оценить степень платежеспособности компании по краткосрочным долгам. Суть этих показателей заключается в сравнении величины текущей задолженности предприятия и его оборотных средств, что обеспечит погашение этих долгов.
Совершенствование управления оборотными средствами предприятия
... управления1 оборотными средствами. Исходя из поставленных1целей можно сформировать задачи: 1) изучить1теоретические аспекты управления оборотными активами; 2) проанализировать управление оборотными активами назисследуемом предприятии; 3) сделать выводы и предложить методы усовершенствования управления оборотными активами предприятия. Текущее управление капиталом составляет большую ...
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счёт денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, то есть практически абсолютно ликвидными активами. он рассчитывается как соотношение краткосрочной ликвидности и финансовых вложений и краткосрочной текущей задолженности. Росту коэффициента абсолютной ликвидности способствует рост источников долгосрочного фондирования и снижение уровня внеоборотных активов, запасов, кредитов и краткосрочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущего долга компания может покрыть в краткосрочной перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. он рассчитывается как отношение суммы денежных средств и их эквивалентов, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочной задолженности. Росту коэффициента текущей ликвидности способствует увеличение обеспеченности резервов долгосрочными источниками и снижение уровня краткосрочных обязательств.
Коэффициент общего покрытия — показывает достаточность оборотных средств компании, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Рассчитывается как отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочной задолженности).
Росту коэффициента покрытия способствует рост источников долгосрочного фондирования резервов и снижение уровня краткосрочных обязательств.
Эти соответствующие коэффициенты финансовой ликвидности указывают только на платежеспособность. Каждый из них является индикатором тренда и характеризует платежеспособность на будущий период, исходя из ликвидности активов и срочности обязательств.
— Показатели структуры капитала позволяют проанализировать степень риска банкротства компании в связи с использованием заёмных финансовых ресурсов. Данная группа коэффициентов в первую очередь влияет на существующих и потенциальных кредиторов компании.
Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния организации является коэффициент автономии (финансовой независимости), который характеризует зависимость фирмы от внешних займов и равен доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия.
Индекс автономии объединяет соотношение между заемными и собственными средствами, которое равно соотношению между стоимостью обязательств компании и стоимостью ее собственных средств. Коэффициент показывает, сколько заёмных средств привлекало предприятие на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы.
Очень важной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности, который рассчитывается как соотношение между собственным оборотным капиталом и стоимостью собственного капитала. Он показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счёт собственных источников.
К частным показателям, отражающим разнообразные тенденции в изменении структуры отдельных групп источников, в первую очередь относится коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заёмных средств к сумме источников собственных средств организации и долгосрочных кредитов и займов. Этот коэффициент позволяет приближённо оценить долю заёмных средств при финансировании капитальных вложений.
Курсовая работа оценка риска банкротства предприятия
... 5. Диагностика риска банкротства предприятия 5.1. Расчёт индекса Альтмана 5.2. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия 6. Мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия Заключение Список литературы Приложения 1.3 Написание курсовой работы Работа по курсу ...
Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств.
Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств организации.
— Интенсивность использования ресурсов позволяют оценить эффективность использования активов. Абсолютный показатель доходности — это сумма прибыли или доходов. Относительный показатель — уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность или прибыльность производственно-торгового процесса.
Рентабельность продаж показывает долю чистой прибыли в объёме продаж предприятия.
Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия; показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.
Рентабельность чистых активов показывает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней за период величине чистых активов.
- Показатели деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.
Фондоотдача характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в его распоряжении основных средств. Рассчитывается как отношение объёма продаж к средней за период стоимости основных средств.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры. Рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднему за период объёму собственного капитала.
Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования компанией имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения и показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Рассчитывается как отношение выручки от реализации к стоимости активов.
2. Анализ финансового состояния ОАО «ОКБ-Планета»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «ОКБ-Планета»
«Особое конструкторское бюро» (ОКБ) при Новгородском заводе им. Ленинского Комсомола (в дальнейшем при Производственном объединении «Планета») создано 22.05.1961 г. для проведения НИОКР по разработке и опытному производству полупроводниковых приборов. 27.07.1993 г. Распоряжением Администрации г. Новгорода № 723РР в результате преобразования государственного предприятия «Производственное объединение «Планета» на базе Особого конструкторского бюро учреждено Открытое акционерное общество «ОКБ — Планета».
Основными видами деятельности предприятия являются научно-исследовательские, опытно-конструкторские, инжиниринговые разработки и производство:
- изделий электронной техники (полупроводниковых приборов);
- гибридных интегральных структур (терморезисторов, датчиков давления, гибридных микросхем)
- СВЧ радиотехнических изделий (модулей, узлов, блоков);
- электротехнических изделий (систем электронного зажигания и систем электронного розжига);
- контрактная сборка кристаллов в различные корпуса.
Предприятие успешно прошло добровольную сертификацию в центральном органе системы «ВОЕНЭЛЕКТРОНСЕРТ» о чем выданы соответствующие заключения:
Управление прибылью предприятия(на примере ОАО «Татнефть»)
... снижение платежеспособности данного предприятия. Коэффициент критической (срочной) ликвидности значительно выше нормативного значения, и можно сказать о наличии работы с дебиторами. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) также ... на 1 рубль, вложенный в основной капитал, приходится 122 копейки балансовой прибыли. Рассчитанные показатели эффективности активов ОАО «Татнефть» свидетельствуют о росте ...
- соответствие системы качества требованиям ГОСТ РВ 20.57.412-97;
- наличие и выполнение программы внедрения системы менеджмента качества, соответствующей ГОСТ Р ИСО 9001-2001.
Таблица 1 — Основные экономические показатели предприятия за 2014-2015 гг.
Показатель2014 г. 2015 г. Абсолютное изменениеТемп прироста, %1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 1 405 8531 866 607460 754+32,82. Себестоимость проданных товаров, работ и услуг, тыс. руб. 1 012 3611 296 599284 238+28,13. Валовая прибыль, тыс. руб. 393 492570 008176 516+44,94. Прибыль от продаж, тыс. руб. 299 781471 145171 364+57,25. Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. 267 026393 667126 641+47,46. Чистая прибыль, тыс. руб. 211 440311 827100 387+47,57. Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб. 382 163521 906139 743+36,68. Среднесписочная численность, чел. 61464026+4,29. Производительность труда, тыс. руб. 2 2902 917627+27,410. Фондоотдача, руб. 3,73,6 — 0,1-2,711. Рентабельность продаж, %27,930,52,6+9,312. Рентабельность продукции, %38,943,95+12,9
По данным таблицы 1 мы видим, что выручка от реализации продукции на 2015 год по сравнению с 2014 выросла на 460 754 тыс. руб., что составляет 32,8 %.
Прирост себестоимости составил 28,1 %, а выручки 32,8 %, эти показатели свидетельствуют об увеличении объемов более рентабельной продукции и снижении издержек.
Анализируя показатель «прибыль от продаж» можно отметить, что в отчетном периоде этот показатель вырос почти в 2 раза и составил 471 145 тыс. руб., прирост 57,2 %. Таким образом, в целом по предприятию с учетом уплаты налога на прибыль получена прибыль 311 827 тыс. руб.
Среднесписочная численность работников в отчетном периоде увеличилась на 4,2 %, соответственно увеличилась и производительность труда на 27,4 %, это обусловлено постоянной модернизацией производства и автоматизацией процессов.
Рост производственных и финансовых показателей приоритетных направлений деятельности ОАО «ОКБ — Планета» демонстрирует успешное движение предприятия к достижению поставленных целей, подтверждает правильность поставленных задач.
В целом наблюдается положительная динамика показателей, за исключением фондоотдачи, которая потерпела незначительное уменьшение на 0,1 тыс. руб.
2.2 Анализ источников формирования капитала и структуры активов ОАО «ОКБ-Планета»
Руководство предприятия должно иметь чёткое представление, за счет каких источников оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Поэтому анализ источников формирования капитала имеет большое значение.
Капитал предприятия формируется как за счёт собственных (внутренних), так и за счёт заёмных (внешних) источников. Финансовое положение предприятия и его устойчивость во многом зависит от степени оптимальности соотношения собственного и заёмного капитала.
Анализ эффективности финансово хозяйственной деятельности предприятия диплом
... преобладает мнение, что среди основных показателей оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятий важное место занимают показатели эффективности использования финансовых ресурсов, отражающие скорость (ускорение или замедление) капитала (вращение средств) и его отдачу в ...
Таблица 2 — Анализ динамики и структуры источников капитала
Источник капиталаНаличие средств, тыс. руб. Структура средств, %на начало периодана конец периодаизмененияна начало периодаНа конец периодаИзмененияСобственный капитал785 7751 007601222 18636,341,7+ 5,4Заёмный капитал1 3775001 40856331 06363,758,3 — 5,4Итого2 1632752 416164280 249100100-
Из таблицы 2 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный капитал, хотя за отчетный период его доля снизилась, а собственного, соответственно, увеличилась.
В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заёмного капитала, выяснить причины изменения отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.
Проанализируем динамику показателей собственного и заемного капитала за прошлый и отчетный период в таблицах 3 и 4.
Таблица 3 — Динамика структуры собственного капитала
Источник капиталаНаличие средств, тыс. руб. Структура средств, %на начало периодана конец периодаизмененияна начало периодана конец периодаизменения1. Уставный капитал101000,00120,0009 — 0,00032. Переоценка внеоборотных активов35035000,0450,035-0,013. Нераспределенная прибыль785 4151 007241221 82699,9599,96+0,01Итого: 785 7751 007601221 8261001000
По данным таблицы 3 видно, что доля собственного капитала увеличилась за счет увеличения доли нераспределенной прибыли на 0,01 %. Изменения остальных видов собственного капитала предприятия незначительны.
Таблица 4 — Динамика структуры заёмного капитала
Источник заёмных средствСумма, тыс. руб. Структура капитала, %на начало периодана конец периодаизмененияна начало периодана конец периодаизменения1. Заемные средства в том числе: 884 471955 684+71 21364,267,9+3,7-Краткосрочные кредиты881 746800 000-81 74664,056,8-7,2-Краткосрочные займы-150 000+150 000-10,7+10,7-Проценты по кредитам2 7253 167+4420, 200,22+0,02-Проценты по займам-2 517+2 517-0, 19+0, 192. Кредиторская задолженность451 020384 779-66 24132,727,3-5,4в том числе: Расчеты с поставщиками и подрядчиками 66 516 38 544 27 972 4,8 2,7 2,1-Расчеты с покупателями и заказчиками365 574283 287-82 28726,520,1-6,4 — Расчеты по налогам и сборам3 61941 968+38 3490,262,9+2,64 — Расчеты по социальному страхованию5 5669 456+3 8900,400,67+0,27 — Расчеты с персоналом по оплате труда9 53211 214+1 6820,690,79+0,1-Расчеты с разными дебиторами и кредиторами214310+960,020,0203. Оценочные обязательства41 76067 942+26 1823,04,8+1,8Итого1 3772511 408405+31 154100100-1,68
Заемные средства в отчетном периоде увеличились на 3,7 %, увеличение произошло из-за появления краткосрочных займов. Также произошло сокращение кредиторской задолженности на 66 241 тыс. руб. из-за снижения статей: расчеты с поставщиками и подрядчиками и расчеты с покупателями и заказчиками на 8,5 %.
Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они приносят.
В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.
Таблица 5 — Структура активов предприятия
Средства предприятияна начало периодана конец периодаприросттыс. руб. доля, %тыс. руб. доля, %тыс. руб. доля, %Внеоборотные активы457 88121,2615 57425,5+34,4+20,3Оборотные активы1 70539378,81 80059174,5+5,6 — 5,5Итого2 1632751002 416164100+11,7+14,8
Таким образом, наблюдается увеличение активов предприятия на 252 889 тыс. руб. или на 11,7 %. Также произошло увеличение доли внеоборотных активов на 4,3 %, а доля оборотных активов незначительно сократилась. Из таблицы 5 видно, что основную долю активов занимают оборотные средства, что свидетельствует о стабильности предприятия.
Внеоборотные активы являются тем инструментом, который дает возможность предприятию вести бизнес, совершая многократные обороты оборотных активов. К внеоборотным активам относятся основные средства (здания, сооружения, оборудование и т.п.), нематериальные активы (программное обеспечение, зарегистрированные товарные знаки, права на использование изобретений и т.п.), долгосрочные финансовые вложения и др.
Таблица 6 — Состав и динамика основного капитала
Средства предприятияна начало годана конец годаПриросттыс. руб. доля, %тыс. руб. доля, %тыс. руб. доля, %1. Основные средства382 16381,4521 90683,9+36,6+3,072. Нематериальные активы3 9440,84 9500,8+25,503. Долгосрочные финансовые вложения47 36510,129 3754,7-37,9-53,54. Результаты исследований и разработок5110,1141 7706,7+8 074+5 9905. Акции11 4672,46 4641,04-43,6-56,76. Отложенные налоговые активы3740,083840,062,67-257. Прочие внеоборотные активы23 524517 1892,8-26,9-44Итого: 469 348100622 038100+32,50
Данные таблицы 6 свидетельствуют об увеличении основного капитала на 32,5 тыс. руб. Данное увеличение было вызвано ростом показателя результаты исследований и разработок на 8 074 тыс. руб. На конец года по сравнению с началом, этот показатель значительно вырос, с 511 тыс. руб. до 41 770 тыс. руб. т.е. изменился на 41 259 тыс. руб.
Далее необходимо проанализировать изменение состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существенные структурные изменения — признак нестабильной работы предприятия.
Таблица 7 — Анализ динамики и состава оборотных активов
Вид средствНаличие средств, тыс. руб. Структура средств, %на начало периодаНа конец периодаизмененияна начало периодана конец периодаИзмененияЗапасы 639 836668 433+28 59737,5237,12-0,4 в том числе: Материалы240 567374 280+133 71314,1120,79+6,68 — Готовая продукция110 28410 710-99 5746,470,6-5,87-Товары отгруженные2 230—0,13-+0,13-Основное производство229 119226 798-232113,4312,6-0,83-Полуфабрикаты собственного производства56 20655 593-6133,293,09-0,2-Права пользования программным обеспечением1 4291 053-3760,080,06-0,022. Налоги по приобретенным ценностям4 8931 705-3 1880,280,09-0, 193. Дебиторская задолженность478 233795 229+316 99628,0444,16+16,124. Краткосрочные финансовые вложения508 266111 545-396 72129,86,2-23,65. Денежные средства74 166223 679+149 5134,3512,42+8,07Итого: 1 7053931 800591126026100100-0,09
По данным таблицы 7 видно, что наибольшую часть оборотных активов занимает дебиторская задолженность (44,16 %) и ее прирост составил 16,12 %, что положительно отражается на финансовом состоянии предприятия. Также в отчетном периоде увеличились денежные средства на 149 513 тыс. руб. и произошло снижение налогов. Еще одним положительным аспектом является увеличение запасов (в виде материалов) на 133 713 тыс. руб.
2.3 Анализ финансовой устойчивости и платёжеспособности ОАО «ОКБ-Планета»
Оценка финансовой устойчивости предприятия производится на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала. С этой целью рассчитывают следующие показатели:
- Коэффициент финансовой автономии (или независимости) — удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса.
- Коэффициент финансовой зависимости — доля заёмного капитала в общей валюте баланса.
- Коэффициент текущей задолженности — отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса.
- Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости) — отношение собственного и долгосрочного заёмного капитала к общей валюте баланса.
- Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) — отношение собственного капитала к заемному капиталу.
- Коэффициент финансового левериджа, или коэффициент финансового риска — отношение заемного капитала к собственному капиталу.
Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и чем ниже уровень второго, третьего и шестого показателей, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.
Таблица 8 — Показатели финансовой устойчивости
ПоказательУровень показателяИзменениена начало периодана конец периода12341. Коэффициент финансовой автономии0,360,42+0,062. Коэффициент финансовой зависимости0,640,58-0,063. Коэффициент текущей задолженности0,640,58-0,064. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости0,360,42+0,065. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом0,570,72+0,156. Коэффициент финансового риска1,751,40-0,35
Исходя из полученных значений, можно сделать следующий вывод: коэффициент финансовой автономии на конец периода увеличился на 0,06, что свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия и снижения риска финансовых затруднений. Одной из положительных тенденций является снижение коэффициента финансового риска, это говорит об уменьшении зависимости предприятия от внешних финансовых источников и о повышении финансовой устойчивости. Снижение коэффициента финансовой зависимости не менее важно для предприятия и положительно сказывается на общем состоянии предприятия.
Далее проведем анализ платежеспособности предприятия.
Оценка платежеспособности производится на основе показателей ликвидности предприятия.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убивания ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Первая группа (А1) включает в себе абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Ко второй группе (А2) относят быстрореализуемые активы: товары, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям.
К третьей группе (А3) относятся медленно реализуемые активы: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция.
Четвертая группа (А4) — это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более.
Собственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:
- П1 — наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);
- П2 — среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);
- П3 — долгосрочные кредиты банка и займы;
- П4 — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.
Таблица 9 — Анализ ликвидности баланса предприятия за 2014-2015 гг., тыс. руб.
Активы2014 год2015 годПассивы2014 год2015 годА2 — быстрореализуемые активы 478 233795 229П2 — краткосрочные пассивы 884 471955 684А3 — медленно реализуемые активы 644 729670 138П3-долгосрочные пассивы 42 00968 100А4 — труднореализуемые активы 3 9444 950П4 — постоянные пассивы 785 7751 007601
На основе группировки актива и пассива баланса, определяется его ликвидность, для чего группы актива и пассива сопоставляются между собой. Условие абсолютной ликвидности баланса выглядит следующим образом:
- А1 ≥ П1;
- А2 ≥ П2;
- А3 ≥ П3;
- А4 ≤ П4
Анализируя 2014 год, получаем неравенство: А1 ≥ П1; А2 ≤ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. Невыполнение второго условия ликвидности говорит о том, что бухгалтерский баланс не является абсолютно ликвидным. Предприятию не хватит средств для погашения задолженности с помощью быстрореализуемых активов.
В 2015 году наблюдаем следующее неравенство: А1 ≤ П1; А2 ≤ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняется первое условие, т.е. наиболее ликвидных активов не достаточно для погашения наиболее срочных пассивов в размере 149 555 тысяч рублей. И 2 условие тоже не соблюдено, таким образом суммы быстро реализуемых и медленно реализуемых активов может оказаться недостаточно для погашения ранее образовавшейся задолженности. В качестве положительного момента отметим выполнение последнего четвертого базового условия, который подтверждает факт реальной возможности погасить все обязательства к концу года.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности рассчитываются относительные показатели:
— Коэффициент абсолютной ликвидности — определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.
— Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности — отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7 — 1.
— Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) — отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств: удовлетворяет обычно коэффициент больше 2.
Таблица 10 — Показатели ликвидности предприятия
Показательнормальное значениена начало периодана конец периодаИзменения1. Коэффициент абсолютной ликвидности0,2-0,30,420,24-0,182. Коэффициент быстрой ликвидности 0,7-10,770,80+0,033. Коэффициент текущей ликвидности1-21,241,29+0,05
Первый коэффициент характеризует платёжеспособность организации на дату составления баланса. У данного предприятия значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало года составляет 0,42, а на конец года этот показатель снизился на 0,18 и составил. Значение коэффициента 0,24 указывает, на то, что имеющихся денежных средств и ценных бумаг недостаточно для покрытия текущих обязательств предприятия.
Коэффициент быстрой ликвидности применяется для погашения срочных обязательств. На начало 2014 года показатель составляет 0,77, к концу следующего года изменился на 0,03 и составил 0,80, общий вывод — данная динамика положительно сказывается на платежеспособности предприятия, т.к. коэффициент находится в рамках нормативного значения. Это свидетельствует о том, что предприятие в состоянии оплатить свои счета.
Коэффициент текущей ликвидности применяется для оценки финансовой устойчивости предприятия. У данного предприятия показатель на начало 2014 года составляет 1,24, на протяжении следующего периода наблюдается незначительное увеличение коэффициента на 0,05 и на конец 2015 года показатель равен 1,29, такого значения достаточно, чтобы показатель был в норме, таким образом, вывод — у предприятия достаточно оборотных средств, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. ООО «ОКБ-Планета» можно считать финансово устойчивым.
2.4 Оценка вероятности банкротства ОАО » ОКБ-Планета»
В 1968 году американский ученый профессор Эдвард Альтман предложил пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия на основе использования интегральной модели. Интегральная модель — совокупность коэффициентов с весовыми значениями, которая рассчитывает интегральный показатель, позволяющий оценить финансовое состояние предприятие Формула расчета интегрального показателя следующая:
* = 0.717*X1 + 0.847*X2 + 3.107*X3 + 0.420*X4 + 0.998*X5
Таблица 11 — Расчёт коэффициентов интегрального показателя
КоэффициентФормула расчёта по РСБУЗначение коэффициентаХ11800591/14084051,28Х2311827/24161640,13Х3393667/24161640,16Х41007601/ (158+1408405) 0,72Х51866607/24161640,77
На основе полученных коэффициентов рассчитаем интегральный показатель.
Z* = (0.717* 1.28) + (0.847*0.13) + (3.107 * 0.16) + (0.420 * 0.72) + (0.998*0.77) = 2.60
Оценка по пятифакторной модифицированной модели Альтмана:
- Если Z*>2,9 — зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,23<Z*<2,9 — зона неопределенности («серая» зона).
Если Z*<1,23 — зона финансового риска («красная» зона).
В нашем случае ОАО «ОКБ-Планета» находится в зоне неопределенности, можно сказать, что на данный момент положение предприятия устойчивое и банкротство ему в течение ближайших 2-3 лет не грозит.
Заключение
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях мирового экономического кризиса, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.
Финансовое состояние определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.
Главная цель коммерческого предприятия в современных условиях — получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.
Перед данной работой была поставлена цель проанализировать финансовое состояние ОАО «ОКБ-Планета». Информационной базой для анализа послужили реальные данные о деятельности ОАО » ОКБ-Планета» за период с 2014 по 2015 год.
По результатам проведенного анализа были сделаны следующие выводы:
По результатам проведенного анализа были сделаны следующие выводы:
Собственный капитал предприятия увеличился на 222 186 тыс. руб., что положительно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.
Валюта баланса в 2015 году по сравнению с 2014 увеличилась на 252 889 тыс. руб. и составила 2 416 164 тыс. руб.
В отчётном периоде по сравнению с прошлым годом значительно лучше были использованы сырьё и материалы — темпы прироста 6,68 %.
Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным.
При анализе платежеспособности и ликвидности были рассчитаны основные коэффициенты, они оказались удовлетворительными.
Рентабельность реализованной продукции увеличилась и составила 43,9 % (прирост 12,9 %), это положительная тенденция, также увеличились продажи. Производительность труда также демонстрирует положительную динамику, прирост — 27,4 %.
В целом рассматриваемое предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость, наблюдается увеличение основных показателей деятельности, положительную динамику валюты баланса, коэффициенты ликвидности почти соответствуют нормативным значениям, а вероятность банкротства на предприятие маловероятно. Все это говорит об эффективном управлении финансами предприятия и, следовательно, об эффективной экономической деятельности.
Список литературных источников
[Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/kursovaya/finansovaya-deyatelnost-organizatsii-2/
1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 384 с.
— Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. — М.: Проспект. — 2006. — 344 с.
— Глазунов В.М. Анализ финансового состояния предприятия / В.М. Глазунов // Финансы. — 2007. — №2. — С.27
— Данилова Н.Ф., Сидорова Е.Ю. Экономический анализ деятельности предприятия: Курс лекций. — М.: Экзамен, 2009. — с.24.
— Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие.2-е изд. — М.: Дело и сервис. — 2005. — 336 с.
— Казакова Н.А. Предпосылки становления новой экономической специальности — аналитика. — Экономический анализ: теория и практика. — 2008. — №7. — С.58-59
— Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент: уч. пособие/ под ред. Ю.П. Анискина. — М.: Омега-Л, 2006. — 335 с.
— Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учебник. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. — 448 с.
— Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятий).
— М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. — 352 с.
— Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. — М.: Финансы и статистика. — 2006. — 672с.
— Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие. — М.: Издательство «Экзамен», 2005. — 160 с.
— Одинцов В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. — М.: Академия, 2008. — с.82.
— Палий В.Ф. Международные стандарты учета и финансовой отчетности: учебник. — 3-е изд., испр. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 512 с.
— Попова Л.В., Исакова Р.Е., Головина Т.А. Контроллинг: учебное пособие. — М.: Издательство «Дело и сервис», 2003. — 192 с.
— Приказ Федеральной службы по финансовому оздоровлению РФ «Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» от 23 января 2005 года № 16
— Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.3-е изд. — М.: Изд. центр «Академия», 2006. — 336 с.
— Ревенко П. Финансовая бухгалтения/ П. Ревенко, Б. Вольфман, Т. Киселева — М.: ИНФРА-М, 2005. — 513 с.
— Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник. — М.: Новое знание, 2007. — 640 с.
— Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 296 с.
— Татарников Е.А., Сигачев Д.А., Новикова Н.А. Антикризисное управление (бизнес-пособие).
— Саратов: Научная книга, ИД Равновесие, Электронный учебник, 2008
— Федеральный закон от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» (ред. от 30 декабря 2008 года)
— Федорова Г.В. Учет и анализ банкротств: учебное пособие. — 2-е изд. стер. — М.: Омега-Л, 2008. — 248 с.
— Финансовый менеджмент: теория и практика/ под ред.Е.С. Стояновой. — 6-е изд. — М.: Перспектива. — 2008. — 656 с.
— Финансы: учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. / под ред.В. В. Ковалева. — М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2009. — 640 с.
— Чиркова М.Б., Коновалова Е.М., Малицкая В.Б. Анализ хозяйственной деятельности организации: Сборник заданий и тестов. — М.: Эксмо, 2008. — с.48.
— Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. — М.: ИНФРА-М. — 2006. — 415 с.
