Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Кемеровогоргаз

метки: Финансовый, Предприятие, Состояние, Управление, Анализ, Средство, Показатель, Продукция

Для рыночных отношений исключительно велика роль финансового состояния фирмы. Это связанно с тем, что предприятия, приобретая самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

1. Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения.
2. Оценка динамики состава и структуры источников капитала и заемных средств, их состояния и движения.
3. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости компании, оценка изменения ее уровня.
4. Анализ платежеспособности компании и ликвидности активов ее баланса.

Основным источником информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс – форма №1. Чтобы определить, какое влияние на текущую ситуацию оказали условия внешней и внутренней деятельности, необходимо проанализировать активы и пассивы баланса. Кроме этого, необходима отчетность формы №2 и №5.

Финансовая отчетность — это способ отражения денежной стоимости собственности на бизнес на основе состава и источников его финансирования на определенную дату. Стоимость долга, принадлежащего компании на отчетную дату, отражается в активах баланса. Мероприятия предоставляют некоторую информацию об экономических ресурсах или потенциале компании нести будущие расходы.

Целью данной курсовой работы является проведение анализа финансового состояния предприятия

Исходя из цели были поставлены следующие задачи:

• Изучить теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия;
• Провести экономический анализ деятельности ОАО «Кемеровогоргаз»;
• Рассмотреть анализ финансового состояния ОАО «Кемеровогоргаз»;
• Выявить резервы повышения эффективности деятельности предприятия ОАО «Кемеровооргоргаз».

Объект исследования – Открытое Акционерное Общество (ОАО) «Кемеровогоргаз»

Структура работы. Курсовая работа содержит введение, 3 главы, заключение, библиографию.

Во введении мотивируется актуальность выбранной темы исследования, формулируются цель, задачи, определяется объект исследования.

Первая глава «Теоретические аспекты анализа финансового состояния фирмы» содержит обзор литературы, включая обзор методов анализа финансового состояния фирмы.

Финансовый анализ коммерческого банка

... характеристика теоретических основ анализа финансового состояния банка и особенностей управления им; раскрыты функции и механизм финансового анализа банка; рассмотрены системы и методы анализа финансового состояния банка; разработаны предложения по повышению эффективности финансовой деятельности коммерческого банка. Предметом исследования является ...

Во второй главе «Анализ финансового состояния ОАО «Кемеровогоргаз»

дана характеристика деятельности предприятия, произведен экономический анализ и раскрыта тема курсовой работы.

В третьей главе «Пути улучшения финансового состояния предприятия» предлагаются меры по повышению эффективности работы предприятия.

В заключении сформированы выводы и предложения.

Работа содержит 57 страниц текста, 11 таблиц, 2 рисунка и 4 приложения.

Информационной базой послужил ряд научных и учебных изданий различных авторов, в том числе бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия за 2007 — 2009 гг.

Методика анализа финансового состояния изложена в трудах по экономическому анализу Гончарова В.Н., Королева И.В., Веснина В.Р., Бабаева Ю.А., Баканова Виханского О.С., Балашова Ю.К, А.П., Шеремета А.Д., Савицкой Г.В., Сайфулина Р.С. и многих других.

Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия

1.1 Сущность финансового анализа и его задачи

Содержание и основная цель финансового анализа — оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта – это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. В традиционном понимании финансовый анализ — это метод оценки и прогнозирования финансового состояния бизнеса на основе его баланса. Принято выделять два вида финансового анализа – внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами).

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Анализ финансового состояния преследует несколько целей:

• определение финансового положения;
• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
• выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
• прогноз основных тенденций финансового состояния.

Достижение этих целей достигается с помощью различных методов и приемов [4].

Существуют различные классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов.

Горизонтальный анализ (временной) – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ (структурный) – определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ.

Анализ относительный показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям формы, определения взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ — это как внутрифирменный анализ сводных отчетных показателей по отдельным показателям компании, подразделений, лабораторий, так и внутрифирменный анализ производительности данной компании с показателями конкурентов, со средними по отрасли и средними данными экономия.

Анализ рентабельности предприятия (4)

... анализа и оценки финансового состояния бизнеса. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы 1) показатели рентабельности капитала (активов), 2) показатели рентабельности продукции; 3) показатели, ...

Все методы и приемы должны найти и найти свое применение при изучении экономических процессов, хозяйственной деятельности на всех уровнях.

В число основных традиционных способов и приемов анализа можно включить: использование абсолютных, относительных и средних величин; применение сравнения, группировки, индексного метода, метода цепных подстановок балансового метода.

Анализ тех или иных показателей, экономических явлений, процессов, ситуаций начинается с использования абсолютных величин (объем производства по стоимости или в натуральных измерителях, объем товарооборота, сумма производственных затрат и издержек обращения, сумма валового дохода и сумма прибыли).

Абсолютные значения в анализе в большей степени используются как основа для расчета средних и относительных значений.

По мнению Савицкой Г.В. [31].

Относительные величины незаменимы при анализе явлений динамики. Они исчисляются путем построения временного ряда, т.е. они характеризуют изменение того или иного показателя, явления во времени (отношение, например, выпуска промышленной продукции за ряд лет к базисному периоду, принятому за 100).

Не менее важное значение имеют в процессе анализа средние величины. Их «аналитическая сила» заключается в обобщении соответствующего ряда типичных, однородных показателей, явлений процесса. Они позволяют перейти от единичного к общему, от случайного к естественному. Без них невозможно сравнивать исследуемый признак между разными популяциями; невозможно охарактеризовать изменение нестационарного показателя. Они позволяют абстрагироваться от случайности отдельных ценностей и колебаний.

В аналитических расчетах при необходимости используются различные формы средних: среднее арифметическое, гармоническое средневзвешенное, хронологическое среднее ряда моментов, мода, медиана.

Сравнение — самый старый и самый распространенный метод анализа. Начинается оно с соотношения явлений, т.е. с синтетического акта, посредством которого анализируются сравниваемые явления, выделяется в них общее и различное. Существуют разные формы сравнения с планом, сравнения с прошлым, сравнения с лучшими, сравнения со средними данными.

Группировка — неотъемлемая часть практически всех экономических исследований. Он позволяет изучить определенные экономические явления в их взаимосвязанности и взаимозависимости, выявить влияние наиболее значимых факторов, выявить определенные закономерности и тенденции, присущие этим явлениям и процессам.

Индексный метод основан на относительных показателях, которые выражают взаимосвязь между уровнем данного явления и его уровнем в прошлом или уровнем аналогичного явления, взятого за основу. Всякий индекс исчисляется сопоставлением соизмеряемой (отчетной) величины с базисной. Индексный метод позволяет выявить влияние различных факторов на изучаемый совокупный показатель.

Метод цепной замены используется для расчета влияния отдельных факторов на соответствующий совокупный показатель. Замена цепочки широко используется для анализа эффективности отдельных предприятий и ассоциаций. Метод цепных замен заключается в последовательной замене планового значения одного из алгебраических терминов, одного из факторов на его фактическое значение, все остальные показатели считаются неизменными. В результате с каждой заменой связан отдельный расчет: чем больше показателей в формуле расчета, тем больше расчетов.

Система финансового менеджмента на предприятии

... анализа и прогнозирования условий внешней финансовой среды функционирования предприятия при принятии решений в области финансовой деятельности развития его активов и капитала, осуществления инвестиционной деятельности, формирования системы перспективных целевых показателей финансового менеджмента). ...

Балансовый метод широко используется в бухгалтерском учете, статистике и планировании [4].

1.2. Оценка методик анализа финансового состояния предприятия

В настоящее время существует большое количество методов анализа и оценки финансового состояния бизнеса. Большинство из них основаны на анализе финансовой отчетности и позволяют оценить текущее финансовое состояние компании. Результаты такого анализа, как правило, могут использоваться только внутренними службами предприятия для принятия определенных управленческих решений. Но данные финансового анализа важны и необходимы и для внешних пользователей информации (банков, инвесторов и т.д.).

В связи с этим необходимо создать методику анализа финансового состояния, отражающую не только уровень текущего финансового состояния предприятия, но и кредитоспособность организации, степень развития предприятия.

Для анализа финансового состояния организации используются определенные методы и инструменты.

Метод финансового анализа предназначен как подход к изучению экономических процессов в их становлении и развитии.

К характеристикам метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников.

Финансовый анализ — важный элемент финансового управления и контроля. Все пользователи финансовой отчетности используют методы финансового анализа для принятия решений, направленных на оптимизацию своих интересов.

Основными задачами финансового анализа являются определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе изучения динамики абсолютных и относительных финансовых показателей.

Заключением всех ведущих ученых – экономистов является то, что в рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы предприятия является результативность.

Набор анализируемых показателей, характеризующих деятельность компании, зависит от глубины исследования.

Для оценки глубины финансового анализа и для применения его к анализируемому предприятию можно привести ряд методик, разработанных учеными – экономистами: Артеменко В.Г., Беллиндера М.В., Любушкина Н.П., Савицкой Г.В., Шеремета А.Д., Донцовой Л.В., Зотовым В.П.

Приводимые в данной работе методики, используя даАнализ финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей может проводиться по двум методикам: А.Д. Шеремета [1] и В.В. Ковалева [2].

На основе предложенной методики можно определить степень финансовой устойчивости компании и наметить конкретные шаги по ее повышению за счет оптимизации структуры и динамики активов и пассивов баланса.

Экономический финансовое состояние предприятия (страны) — совокупная способность экономики страны, ее отраслей, предприятий, хозяйств осуществлять производственно-экономическую деятельность, выпускать продукцию, товары, услуги, удовлетворять запросы населения, общественные потребности, обеспечивать развитие производства и потребления. Экономическое и финансовое состояние предприятия страны определяется ее природными ресурсами, средствами производства, работой и научно-техническим потенциалом, накопленным национальным богатством.

Управление финансовой устойчивостью предприятия на примере ООО ...

... и сравнительный анализ баланса; анализ коэффициентов (абсолютных и относительных показателей); метод группировки данных; нормативный метод. ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 1.1 Сущность и виды финансовой устойчивости На финансовое состояние компании влияет ...

Данные бухгалтерской отчетности, анализируют следующие показатели, которые являются индикаторами результативности финансово – хозяйственной деятельности предприятия:

• показатели деловой активности;
• экономический эффект (прибыль).

Показатели экономической эффективности (рентабельности) по мнению экономистов Донцовой Л.В. и Никифоровой Н.А. [5] одним из направлений результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта.

Предпринимательская активность проявляется в динамичности развития компании, в достижении ее целей, что отражается в абсолютных и относительных показателях.

В финансовом аспекте предпринимательская активность проявляется, прежде всего, в скорости оборачиваемости его средств.

Анализ деятельности компании заключается в изучении уровней и динамики различных финансовых отношений — показателей оборачиваемости. Они очень важны для предприятия:

• во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
• во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов (почти не зависят от объема продукции — амортизация, арендная плата, зарплата тарифных рабочих и служащих…), чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;

• в-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств, влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Методика финансового состояния, предложенная, Шереметом А.Д. и дополненная Зотовым В.П. включает следующие блоки анализа: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчётный период; анализ финансовой устойчивости предприятии; анализ ликвидности баланса; анализ деловой активности и платёжеспособности предприятия; анализ рентабельности [11,21,32].

Основными методами финансового анализа при рассмотрении финансового состояния являются горизонтальный и вертикальный, трендовый, коэффициентный, сравнительный и факторный анализ.

Горизонтальный анализ (временной) – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными – темпами роста (снижения).

Цель горизонтального анализа — выявить абсолютные и относительные изменения значений различных статей баланса за определенный период, чтобы оценить эти изменения.

Большое значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых результатов с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Целью вертикального анализа – вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса, т.е. вычисление структуры активов и пассивов на определённую дату.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, с помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведут перспективный прогнозный анализ. Анализ тенденций состоит из сравнения значений статей баланса за несколько лет для выявления тенденций доминирующих показателей в динамике.

Учет и анализ финансовых результатов деятельности организации ...

... проекта является анализ и учет финансовых результатов на примере ООО «Джонсон-Линза». Объект исследования – предприятие ООО «Джонсон-Линза». Предмет исследования – финансовые результаты деятельности предприятия за 2007- ... доходы от вкладов в уставные капиталы других организаций); оплату налогов, которые уменьшают финансовый результат. Внереализационные доходы и расходы некоторое время назад ...

Анализ коэффициента сводится к изучению уровней и динамики соответствующих показателей финансового состояния, рассчитываемых как соотношение значений статей баланса или иных абсолютных показателей, полученных на основе отчетности и бухгалтерского учета.

При анализе финансовых коэффициентов их значение сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчётный период и за ряд смежных отчётных периодов [11,17].

Методика финансового состояния, предложенная, Савицкой Г.В раскрывает помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчётности, такие как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства.

Эти показатели являются критериями, поскольку они используются для формирования критериев, определяющих качество финансового состояния. Для выявления причин изменения абсолютных и относительных показателей, а также степени влияния различных причин на величину изменения показателей используется факторный анализ.

Савицкая Г.В. выделяет три основные составляющие, которые относятся к области управления результатами деятельности организации — это управление оборотными средствами (оборотным капиталом), управление инвестиционной политикой и управление структурой источников финансирования.

Предлагаемый метод анализа результата финансово-хозяйственной деятельности основан на дедуктивном подходе. Рассмотрен экономический потенциал, достигнутый в результате финансово-хозяйственной деятельности. Под развитием хозяйствующего субъекта понимается процесс наращивания экономического потенциала. Увеличение экономического потенциала — это комплексная задача. Воздействие отдельно на компоненты экономического потенциала и, в конечном итоге, может привести к отрицательному результату. Например, увеличение запасов сырья и материалов в целях расширения производства при отсутствии соответствующих источников финансирования может привести к ухудшению финансового состояния экономического субъекта [5,c.127].

Сравнительный анализ – анализ отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей предприятия с показателями предприятий-конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными [1,2,13].

Методика Ионовой А. Ф., Селезневой Н. Н. дает общую оценку финансового состояния предприятия проводится на основе данных бухгалтерского баланса с помощью одного из следующих способов[13, с. 123-133]:

1) анализ непосредственно по данным баланса без предварительного изменения состава балансовых статей;

2) анализ на основе построения уплотнённого аналитического баланса путём агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей.

Исследование финансовой деятельности предприятия на примере ГБУ ...

... финансового состояния предприятия на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Данные финансового анализа используются для прогнозирования возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности ...

По данным бухгалтерского баланса можно определить следующие основные финансовые показатели:

• стоимость имущества предприятия, которая выражается величиной итога бухгалтерского баланса;
• стоимость внеоборотного капитала и основных средств;
• величину собственных средств;
• величину заёмных средств – сумма показателей баланса, отражающих долго- и краткосрочные кредиты и займы.

Сравнительно-аналитический баланс, включающий основные агрегаты баланса, объединяет и систематизирует расчеты.

Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются:

• абсолютные величины по статьям исходного отчётного баланса на начало и конец периода;
• удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода;
• изменения в абсолютных величинах и удельных весах;
• изменения в % к величинам на начало периода;
• изменения в % к изменениям валюты баланса – показатель динамики структурных изменений [4,17,20].

По мнению И.А. Гуниной, под финансовый потенциал предприятия принято понимать совокупность показателей или факторов, характеризующих его силу, источники, возможности, средства, запасы, способности, ресурсы и многие другие производственные резервы, которые могут быть использованы в экономической деятельности [1].

В.В. Ковалев предлагает провести подробный анализ финансового состояния по указанной выше методике. Выраженный анализ может закончиться выводом о целесообразности или необходимости более глубокого и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

В.В. Ковалев предлагает следующую программу углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

1. Предварительное изучение экономического и финансового положения юридического лица.

• Выявление «больных статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

• Оценка имущественного положения.
• Построение аналитического баланса-нетто.
• Вертикальный анализ баланса.
• Горизонтальный анализ баланса.
• Оценка финансового положения.
• Оценка ликвидности.
• Оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности юридического лица.

• Оценка основной деятельности.
• Анализ рентабельности.

По В.В. Ковалеву, в плане формализации экономический финансовое состояние предприятия в наиболее общем виде может быть подразделен на два компонента: имущественный финансовое состояние предприятия (материальные ресурсы, материально-техническая база) и финансовый финансовое состояние предприятия (финансы фирмы) [2].

Все вышеперечисленные подходы к оценке экономического финансового потенциала носят ретроспективный анализ, т.е. оценка дается за истекший период времени, и при этом выявляются не возможности предприятия в будущем, а только неиспользованные резервы.

1.3. Оптимизация финансового состояния предприятия

Процесс проведения финансового анализа, как и любой другой сложный процесс, должен иметь свою технологию: последовательность шагов, направленных на выявление причин изменения состояния компании и рычагов ее оптимизации.

Проблемы и трудности, возникающие в финансовом состоянии организации, в конечном итоге имеют три основных проявления.

Их можно сформулировать следующим образом:

1. Дефицит денежных средств; низкая платежеспособность. Экономическая суть проблемы заключается в том, что в ближайшее время у организации может не хватить или уже не будет достаточно средств для своевременного погашения своих обязательств.

Показателями низкой платежеспособности являются показатели ликвидности ниже нормативного уровня, просроченной задолженности, превышения задолженности перед балансом, персоналом и кредитными организациями.

2. Недостаточная отдача на вложенный в предприятие капитал (недостаточное удовлетворение интересов собственника; низкая рентабельность).

На практике это означает, что собственник получает недостаточный доход для своих вложений. Возможные последствия такой ситуации — негативная оценка работы руководства организации, уход собственника с предприятия.

3. Низкая финансовая устойчивость. На практике низкая финансовая устойчивость означает возможные проблемы с погашением облигаций в будущем, другими словами — зависимость фирмы от кредиторов, потерю независимости.

О недостаточной финансовой устойчивости, то есть риске срывов платежей в будущем и зависимости финансового положения организации от внешних источников финансирования, свидетельствуют снижение показателя автономии ниже оптимального, отрицательная величина собственного капитала. Также индикатором недостаточного уровня финансирования текущей деятельности предприятия за счет собственных средств является снижение чистого оборотного капитала (ЧОК)ниже оптимальной его величины и, тем более, отрицательная величина ЧОК.

Можно выделить две глобальных причины проблем и затруднений, возникающих в финансовом состоянии предприятия:

• отсутствие потенциальных возможностей сохранять приемлемый уровень финансового состояния (или низкие объемы получаемой прибыли);
• нерациональное управление результатами деятельности (нерациональное управление финансами).

Проблемы с платежеспособностью, финансовой независимостью, рентабельностью имеют единые корни: либо предприятие имеет недостаточные результаты деятельности для сохранения приемлемого финансового положения, либо оно не рационально распоряжается результатами деятельности.

Выяснение того, какая из указанных выше причин привела к ухудшению финансового состояния предприятия, имеет принципиальное значение. В зависимости от этого осуществляется выбор управленческих решений, направленных на оптимизацию финансового положения организации.

Определить, в какой из перечисленных областей лежит причина снижения финансовых показателей — не означает провести полноценный финансовый анализ. Необходимо дальнейшее уточнение причин — до уровня конкретных действий предприятия или внешней среды. Также необходимы управленческие рекомендации по улучшению состояния предприятия.

Потенциальная возможность предприятия сохранять (достигать) приемлемое финансовое состояние определяется объемом получаемой прибыли. Основные составляющие, от которых зависит сумма прибыли предприятия, — это цены и объемы продажи продукции, уровень производственных издержек и доходы от прочих видов деятельности.

Анализ доходов и затрат от основной и прочих видов деятельности проводится с использованием отчета о прибылях и убытках, показателей прибыльности, величины накопленного капитала. Для оценки уровня переменных и постоянных затрат, а также соотношения цен на потребляемые ресурсы и продаваемую продукцию проводится маржинальный анализ.

Причиной возникновения высоких затрат могут быть не только поставщики, но и само предприятие. В частности, высокие затраты на освещение, отопление, потребление воды могут возникать по причине отсутствия контроля за расходованием ресурсов. Это особенно характерно для крупных предприятий: освещение помещений не только в рабочее время, не отремонтированные теплосети, обогревающие помимо помещений «уличный воздух».

В некоторых случаях снижение затрат требует более радикальных мер — сокращения основных средств предприятия или, как иногда говорят, сокращения его масштабов. К таким мерам нередко приходится прибегать предприятиям, которые были созданы достаточно давно и рассчитаны на объемы производства, в десятки раз большие, чем объемы, производимые в настоящее время.

Прибыль, заработанная предприятием, остается в его распоряжении не в полном объеме. Часть заработанной прибыли может уйти на погашение штрафов, пеней за просроченные задолженности или срывы контрактов, часть — на расходы непроизводственного характера Сокращение данных расходов также может стать путем оптимизации прибыли, и, следовательно, финансового положения предприятия.

Следует выделить три основные составляющие, которые относятся к области управления результатами деятельности организации — это управление оборотными средствами (оборотным капиталом), управление инвестиционной политикой и управление структурой источников финансирования.

Инвестиционная политика. Предприятие может осуществить капитальные вложения — в строительство цехов, приобретение оборудования, приобретение других организаций — превышающие его финансовые возможности. Финансовые возможности в данном случае — это сумма полученной прибыли и привлеченных долгосрочных кредитов. Инвестиционные вложения, превышающие финансовые возможности, могут являться одной из причин ухудшения финансового состояния организации.

Для характеристики инвестиционной политики предназначен расчет показателей самофинансирования и мобилизации, чистого оборотного капитала, а также денежного потока на основе данных Отчета о движении денежных средств.

Управление оборотными средствами. Для многих действующих предприятий причина финансовых затруднений состоит именно в нерациональном управлении оборотными средствами, то есть сложившиеся на предприятии подходы в части управления ими не являются адекватными изменившимся экономическим условиям.

В понятие «управление оборотными средствами» объединены такие процессы, как материально-техническое снабжение, сбыт, установление и контроль условий взаиморасчетов предприятия с покупателями и поставщиками.

Для характеристики сложившихся на предприятии принципов управления оборотным капиталом используются результаты анализа структуры бухгалтерского баланса, показателей оборачиваемости текущих активов и пассивов, а также данные Отчета о движении денежных средств.

Для обоснования создания запасов на долгий срок приводят, как правило, два аргумента.

Первый — упрощение работы отдела материально-технического обеспечения: снижение нагрузки в части оперативного поиска наиболее дешевых материалов и обеспечения поставок в срок.

Второй — возможность приобретения материалов по более низким ценам за счет приобретения большого объема закупок.

Закупки на долгий срок вперед обоснованы для материалов, с приобретением или поставкой которых могут наблюдаться проблемы. Принципиально важно определить и придерживаться минимально приемлемого периода закупки материалов (определяется исходя из особенностей производственного процесса, условий доставки и цен на материалы).

Затоваривание склада готовой продукции, большой объем незавершенного производства и запасов может быть показателем того, что производственные планы предприятия формируются без ориентира на объемы продаж: закупили и произвели продукции больше, чем смогли продать, связав денежные средства в оборотных активах.

Большая дебиторская задолженность — проблема многих предприятий. Усилия по своевременному востребованию задолженности дебиторов — также способ оптимизировать финансовое состояние.

К организационным мерам оптимизации дебиторской задолженности можно отнести постановку процедуры контроля выставленных счетов-фактур (реестр покупателей, дата выставления счета, установленная дата оплаты счета, контактное лицо покупателя, ответственное лицо за контакт с покупателем от предприятия).

К юридическим мерам оптимизации дебиторской задолженности относится, например, включение в договор продаж пункта об инвентаризации склада продавца, включение в договор продаж штрафных санкций за просроченную оплату счетов.

Оценка влияния структуры источников финансирования (структуры пассивов) на рентабельность собственного капитала — задача, которая решается при помощи анализа финансового рычага.

Суть управления структурой источников финансирования можно сформулировать следующим образом: обеспечив приемлемый уровень финансовой устойчивости, желательно выбирать такую структуру пассивов баланса, которая будет способствовать повышению рентабельности собственного капитала организации.

Существует два основных пути оптимизации финансового состояния — оптимизация результатов деятельности (предприятие должно больше зарабатывать прибыли) и рациональное распоряжение результатами деятельности.

Однако два указанных пути — «зарабатывать» и «распоряжаться заработанным» — не равнозначны.

Возможности оптимизации состояния предприятия за счет более рационального распоряжения результатами деятельности эффективны, но со временем исчерпаемы.

Необходимо помнить, что базой устойчивого финансового положения организации в течение длительного времени является получаемая прибыль. При оптимизации финансового состояния организации необходимо стремиться, прежде всего, к обеспечению прибыльности деятельности.

Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО «Кемеровогоргаз»

2.1. Общая характеристика предприятия

Открытое акционерное общество «Кемеровогоргаз» является крупнейшей газораспределительной организацией в Кузбассе, входящей в структуру ОАО «Газпромрегионгаз». На в августе 2009 года «Кемеровогоргаз» отметил полувековой юбилей.

Юридический и фактический адрес предприятия – г.Кемерово, ул.Красноармейская, 80.

Основной целью общества является надежное и безаварийное газоснабжение потребителей. Основные виды деятельности:

• газоснабжение населения природным и сжиженным газом;
• техническое обслуживание внутридомового газового оборудования;
• транспортировка природного газа промышленным предприятиям;
• организация технического обслуживания, планово-предупредительные ремонты, реконструкция и модернизация объектов газового хозяйства города;
• разработка проектно-конструкторской документации на строительство газопроводов и других объектов газового хозяйства;
• газификация города Кемерово и Кемеровской области;
• осуществление аварийно-спасательной деятельности на газифицированных объектах;
• пропаганда правил безопасности при использовании газа в быту.

Для выполнения всех этих видов деятельности в соответствии с Федеральными Законами ОАО «Кемеровогоргаз» имеет 4 лицензии:

• на выполнение проектных работ;
• на выполнение строительно-монтажных работ;
• на эксплуатацию газовых сетей;
• на эксплуатацию взрывоопасных производственных объектов.

В состав акционерного общества входят 11 подразделений, которые размещаются на двух производственных территориях. Надежность и качество эксплуатации газового хозяйства города обеспечивает высокопрофессиональный коллектив. В штате ОАО «Кемеровогоргаз» 120 человек.

Сегодня ОАО «Кемеровогоргаз» эксплуатирует 157 км газопроводов, 10 ГРП, 5 ШРП, 40 станций электрохимической защиты подземных стальных газопроводов от коррозии, 12 подземных емкостей сжиженного газа в санатории «Сосновый бор». В городе природным газом газифицировано 18 300 квартир, сжиженным газом 9 900 квартир. Процент газификации жилья – 16 %.

Не смотря на специфику газификации в угольном регионе ОАО «Кемеровогоргаз» отработал 2007 год с неплохими показателями. По распределительным газопроводам подано потребителям 196 млн. м3 природного газа, реализовано 280 тн сжиженного газа, из них 258 тн – населению.

«Кемеровогоргаз», как и многие другие предприятия, имеет ряд проблем. Часть оборудования, инвентаря и инфраструктуры устарели, требуют замены либо капитального ремонта. Однако, несмотря ни на что «Кемеровогоргаз» выполняет основную задачу – бесперебойную и безаварийную работу газораспределительных сетей. По вине газовых служб не было допущено ни одного случая аварии или несчастного случая.

В 2007 году проведено приборное обследование 15 км подземных газопроводов. По результатам проверки выполнен ремонт 34 мест повреждения изоляционного покрытия.

По плану реконструкции газовых сетей произведена перекладка 1,3 км подводящих газопроводов к жилым домам, введенных в эксплуатацию в первые годы становления городской газовой службы. Проведена экспертиза безопасности технического состояния 3,4 км подземных газопроводов, эксплуатируемых более 40 лет. Производилось техническое обслуживание 26 промышленных предприятий, заключивших с ОАО «Кемеровогоргаз» Договоры. В 2006-2007гг произведена замена морально устаревшего газового оборудования ГРП, обслуживающих жилые дома и предприятия Центрального и Заводского района. Все эти работы выполняются Службой подземных сетей.

Особое внимание уделяется в ОАО «Кемеровогоргаз» подразделению постоянной готовности – аварийно-диспетчерской службе. Перед АДС стоят серьезные задачи – выполнение работ по предотвращению, локализации и ликвидации аварий, управление режимом работы систем газораспределения. Учитывая это особое внимание обращается на создание бытовых условий для работы сотрудников службы, ее технической оснащенности, подбору, укомплектованности и профессиональной подготовке кадров.

Специалисты АДС несут круглосуточное дежурство в обустроенном помещении, отслеживая состояние всей городской системы газоснабжения. Для этого 5 городских ГРП оснащены системами телеметрии, которые позволяют в режиме реального времени контролировать давление газа, температуру воздуха и загазованность в помещении ГРП, осуществляют охранную сигнализацию.

АДС оснащена современным транспортом, обеспечена радио и телефонной связью. Для обнаружения утечек газа имеются высокочувствительные газоанализаторы.

В 2007 году АДС было принято к исполнению 1418 заявок.

Другим немаловажным фактором безопасной эксплуатации является защита стальных подземных газопроводов от электрохимической коррозии. Сегодня процент защищенности подземных газопроводов, эксплуатируемых ОАО «Кемеровогоргаз», составляет 100 %.

Заменены все 34 катодные станции ЭХЗ на станции нового поколения ИСТ-750М, что позволило включить их в единую систему телеметрии ЭХЗ. Ежегодно специалисты энергоучастка ремонтируют анодные поля у 6 – 7 станций ЭХЗ, применяя заземлители собственной конструкции, обеспечивая оптимальный защитный потенциал на подземных газопроводах. При проведении приборного обследования технического состояния газовых сетей применяются современные электроизмерительные приборы и оборудование.

В 2000 году на базе внутридомовой службы создан Ремонтно-эксплуатационный участок. К отделу по техническому обслуживанию внутридомового газового оборудования добавился монтажный участок. Его специалисты выполняют все виды работ – от дополнительной установки газовых приборов до полной газификации жилых и производственных объектов.

В 2006-2007 году по заказу администрации города было газифицировано 17 многоэтажных жилых домов в «соцгороде» — Центральном и Заводском районе города. С 2007 года ОАО «Кемеровогоргаз» начал работу по индивидуальному заключению Договоров на техническое обслуживание газовых плит с каждым квартиросъемщиком.

На этом пути возникли трудности, так как более чем в 2 тысячах квартир никто не прописан.

В связи с этим возникают проблемы по техническому и аварийному обслуживанию газового оборудования в этих квартирах. Потому что, как показывает анализ трагических событий, связанных с бытовым газом, все трагедии произошли из-за грубейших нарушений правил безопасности при пользовании бытовыми газовыми приборами. На лицо пресловутый «человеческий» фактор.

Безопасность при пользовании газом начинается с выполнения технически грамотного проекта. В 2006 году в ОАО «Кемеровогоргаз» был создан проектно-конструкторский отдел.

В отделе работают самые грамотные на сегодняшний день специалисты, способные выполнить проекты всех видов газопроводов, в том числе из полиэтилена, а также проекты газификации как жилого дома так и промышленного предприятия.

Экономические показатели деятельности предприятия, по материалам которого выполняется работа за период 2007-2009 гг. взяты из годовой бухгалтерской отчетности за 2009г. (приложение 1,2,3,4) и представлены в таблице 1.

Таблица 1. Экономические показатели ОАО «Кемеровогоргаз»

Наименование показателя	ед. изм	2007г.	2008г.	2009г.	Отклонение +/- 2009 к		2009 в % к
					2008г./ 2007г.	2009г./ 2008г.	2008г./ 2007г.	2009г./ 2008г.
1. Выручка от продажи продукции (за минус НДС)	тыс.руб.	54153	58362	75306	4209,0	16944,0	107,8	129,0
2. Себестоимость проданной продукции	тыс.руб.	48379	56062	65017	7683,0	8955,0	115,9	116,0
3. Валовая прибыль (стр.1-2)	тыс.руб.	5774	2300	10289	-3474,0	7989,0	39,8	447,3
4. Уровень валовой прибыли к выручке	%	10,7	3,9	13,7	-6,7	9,7	37,0	346,7
5. Прибыль (убыток) от продаж	тыс.руб.	5774	2300	10289	-3474,0	7989,0	39,8	447,3
6. Прочие доходы	тыс.руб.	4155	5289	4482	1134,0	-807,0	127,3	84,7
7. Прочие расходы	тыс.руб.	2052	5559	6792	3507,0	1233,0	270,9	122,2
8. Текущий налог на прибыль	тыс.руб.	2616	1372	2700	-1244,0	1328,0	52,4	196,8
9. Чистая прибыль (непокрытый убыток)	тыс.руб.	5347	705	5141	-4642,0	4436,0	13,2	729,2
10. Рентабельность чистой прибыли	%	11,1	1,3	7,9	-9,8	6,6	11,4	628,8
11. Среднесписочная численность	чел.	89	122	111	33,0	-11,0	137,1	91,0
12. Выработка на 1 работающего	тыс.руб.	608,5	478,4	678,4	-130,1	200,1	78,6	141,8
13. Среднегодовая стоимость основных фондов	тыс.руб.	2593	29078	31885	26484,5	2807,0	1121,4	109,7
14. Фондоотдача	тыс.руб.	20,9	2,0	2,4	-18,9	0,4	9,6	117,7

На основании данных представленных в таблице 1 можно сделать следующие выводы:

Из-за стабильного финансового положения объем реализации продукции, товаров и услуг Общества за 2008 год составил 58362 тыс. руб., а в 2009г. — 75306 тыс. руб. Себестоимость продукции изменяется прямо пропорционально выручки. Величина себестоимости в 2007г. составляла 48379 тыс. руб., в 2008г. -56062 тыс. руб., а в 2009г. она еще увеличилась до 65017 тыс. руб., т.к. темпы увеличения выручки опережают темпы роста увеличения себестоимости. Прибыль от продаж на предприятии так же имеет положительные тенденции роста на протяжении 2007-2009гг. Ее величина в 2008г. почти в 2 раза за счет увеличения себестоимости, в 2009г. она увеличилась по сравнению с 2007г. почти в 2 раза и достигла значения 10289 тыс. руб. Однако, уровень расходов к выручке растет пропорционально выручке и расходам. Так в 2007г. уровень расходов к выручке составлял 10,7%, в 2008г. этот показатель был снижен на 6,7% и составил 3,9%, а в 2009г. он вырос до 13,7%, что имеет положительную тенденцию. Прочие расходы на протяжении 2007-2009гг. увеличиваются, а прочие расходы уменьшаются. За счет снижения выручки и увеличения прочих расходов предприятие в 2007-2009гг. имеет прибыль и в 2009г. составила уже 5141 тыс. руб. Среднесписочная численность работников Общества в 2007г. составила 89 чел, в 2008г. -122ч., а в 2009г. за счет сокращения численности – 111 чел.

2.2. Анализ имущества предприятия ОАО «Кемеровогоргаз»

Финансовое состояние предприятие и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят. Источниками для анализа является бухгалтерский баланс ф. № 1 «Бухгалтерский баланс». Анализ имущества предприятия представляется в таблице.

Таблица 2. Анализ имущества ОАО «Кемеровогоргаз»

Показатели	2007г.	2008г.	2009г.	Абс. откл.2009г.к
				2007г.	2008г.
1.Всего имущества, тыс. руб.(итог баланса)	59385	55558	66044	-3827	10486
2. Внеоборотные активы, тыс. руб. (Итог раздела 1 баланса)	35720	37618	37564	1898	-54
Удельный вес к имуществу, %	60,15	67,71	56,88	7,56	-10,83
3. Оборотные средства, тыс. руб.(стр.290)	23665	17940	28480	-5725	10540
из них:
3.1. Материальные оборотные средства, тыс. руб. (стр.210)	5548	6183	5862	635	-321
Удельный вес к оборотным средствам, %	23,44	34,46	20,58	11,02	-13,88
3.2. НДС (стр. 220)	269	269	269	0,00	0,00
Удельный вес к оборотным средствам, %	1,14	1,50	0,94	0,36	-0,55
3.3. Дебиторская задолженность, тыс. руб.(стр.230+240)	6898	7434	16660	536	9226
Удельный вес к оборотным средствам, %	29,15	41,44	58,50	12,29	17,06
3.4. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб. (стр.250+260)	10950	4054	5689	-6896	1635
Удельный вес к оборотным средствам, %	46,27	22,60	19,975	-23,67	-2,622

Рассматривая в динамике показатели, обобщенные в таблице 2 можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия ОАО «Кемеровогоргаз» выросла на 6659 тыс. руб. или на 11,22%. Оборотные средства в составе имущества предприятия выросли на 4815 тыс. руб. или на 20,35%. Рост оборотных средств произошел в результате увеличения суммы новном за счет увеличения дебиторской задолженности впериод 2007-2009гг. на 9762 тыс. руб., что отрицательно влияет на развитие предприятия.

2.3. Анализ источников средств предприятия ОАО «Кемеровогоргаз»

Собственный капитал является основой независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер.

Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя дать окончательную оценку качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.

Проведем конкретный анализ структуры пассивов и его изменения отдельно в отношении каждого укрупненного вида пассивов. В ходе анализа выявим статьи, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины укрупненного вида пассива.

Анализ источников средств предприятия проводится на основании данных приведенных в форме № 1 «Бухгалтерский баланс».

Таблица 3. Анализ источников средств ОАО «Кемеровогоргаз»

Показатели	2007г.	2008г.	2009г.	Абс. откл.2009г.к
				2007г.	2008г.
1. Всего имущества, тыс. руб.(итог баланса)	59385	55558	66044	-3827	10486
2. Собственные средства предприятия, тыс. руб. (III раздел баланса)	49109	49071	53951	-38	4880
Удельный вес к имуществу, %	82,70	88,32	81,69	5,63	-6,63
Из них:
2.1. Собственные оборотные средства, тыс. руб.(III – I раздел баланса)	13389	11453	16387	-1936	4934
Удельный вес к собственным средствам, %
3. Заемные средства, тыс. руб.(IV + V):	10276	6487	12093	-3789	5606
Удельный вес к имуществу, %	17,30	11,68	18,31	-5,63	6,63
Из них
3.1. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.(IV раздел баланса)	1206	1155	1287	-51	132
Удельный вес к заемным средствам, %	11,74	17,80	10,64	6,07	-7,16
3.2. Краткосрочные займы и кредиты, тыс. руб.(стр.610,согласно ф.1)	0	0	0	0	0
Удельный вес к заемным средствам, %	0	0,00	0,00	0,00	0,00
3.3. Кредиторская задолженность, тыс.руб.(стр.620+630+660)	8414	4425	10186	-3989	5761
Удельный вес к заемным средствам, %	81,88	68,21	84,23	-13,67	16,02

Анализируя источники средств ОАО «Кемеровогоргаз» за 2007-2009гг. можно сделать вывод, что доля собственных средств в имуществе предприятия выросла на 9,86%, а доля заемных средств на 17,69%.

Анализируя источники средств ОАО «Кемеровогоргаз» за 2007-2009 гг. можно отметить, что стоимость всего имущества выросла на 11,22%. Из них стоимость собственных средств выросла меньше, чем стоимость заемных средств предприятия.

Рост стоимости имущества по сравнению с предыдущим годом за счет увеличения заемных средств свидетельствует о недостаточности собственных средств. На данном предприятии отсутствуют собственные оборотные средства, это свидетельствует о неустойчивости предприятия и финансовой зависимости предприятия от других источников.

2.4. Оценка финансовой устойчивости ОАО «Кемеровогоргаз» на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала

Финансовая устойчивость – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Финансовое состояние предприятие, его устойчивость во многом зависят от оптимальной структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальной структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. Поэтому в начале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) К_НЕЗ показывает долю собственных оборотных средств в имуществе предприятия
2. Коэффициент финансового рычага К_ФР показывает долю заемных средств в собственных средствах предприятия
3. Коэффициент маневренности К_МАН показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать капиталом
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К_ОБС характеризует достаточность собственных оборотных средств
5. Коэффициент реальной стоимости основных и материальных средств в имуществе предприятия К_РС показывает долю реальных активов в имуществе предприятия

Реальные активы = ОС + С, М + НП

где ОС – основные средства, тыс. руб.;

• С, М – сырье материалы, тыс. руб.;

— НП – незавершенное производство, тыс. руб.

Таблица 4. Показатели финансовой устойчивости ОАО «Кемеровогоргаз»

Показатели	2007г.	2008г.	2009г.	Отклонение 2009 г. (+/-) к
				2007г.	2008г.
1. Коэффициент автономии	0,84	0,89	0,83	-0,01	-0,07
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС)	0,59	0,67	0,60	0,00	-0,08
3. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,28	0,24	0,31	0,03	0,07
4.Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств	0,21	0,13	0,22	0,01	0,09
5. Коэффициент обеспеченности материальными запасами	2,41	1,85	2,80	0,38	0,94
6.Коэффициент постоянного актива	0,73	0,77	0,70	-0,03	-0,07
7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,02	0,02	0,02	0	0,00

Из приведенных в таблице данных, видно, что все относительные показатели финансовой устойчивости, рассчитанные по данным бухгалтерского баланса ОАО «Кемеровогоргаз» имеют различные от норматива значения:

• значение автономии (независимости) хоть и не меняется на протяжении всего анализируемого периода, но оно имеет значение выше нормативного, что говорит о независимости предприятия;
• значение коэффициента обеспеченности собственными средствами значительно выше нормативного, а именно имеет на протяжении всего анализируемого периода положительные значения, что свидетельствует о обеспеченности предприятия собственными средствами, необходимой для финансовой устойчивости;
• значение коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными средствами и маневренности имеют и это положительная тенденция;
• коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (финансового рычага) показывает значение ниже нормативного, т.е.

общая доля заемных средств (0,02) является не высокой в общей стоимости имущества в период 2007-2009гг.

Вышеназванные факты, еще раз подчеркивает финансовую устойчивость анализируемого предприятия.

Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяют генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия.

Проанализировав данные таблицы 4 можно сделать следующий вывод: финансовое состояние ОАО «Кемеровогоргаз» остается устойчивым, несмотря на увеличение расходов предприятия.

Анализ обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

В основу финансовой устойчивости положено наличие источников финансирования оборотных средств (запасов и затрат).

На практике следует соблюдать соотношение:

• ЗЗ <
• СК + ДО — ВА, где

• ЗЗ — запасы и затраты, т.е. строка 210;
• СК — собственный капитал, т.е. III раздел плюс строки 640 и 650;
• ДО — долгосрочные обязательства, т.е. раздел IV баланса;
• ВА- основные средства, нематериальные активы и прочие внеоборотные активы, т.е. первый раздел баланса.

Охарактеризуем методику оценки финансовой устойчивости в зависимости от источников средств, предложенную А.Д. Шереметом.

На первом этапе анализа определяется наличие источников покрытие оборотных активов:

1) Наличие собственных оборотных средств (СОС)

СОС=СК-ВА-У, где

СК – собственный капитал;

• ВА- внеоборотные активы;
• У – убытки прошлых периодов и отчетного года.

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ) определяется увеличением предыдущего показателя на сумму долгосрочных кредитов и займов.

КФ=СК+ДП-ВА-У, где

ДП – долгосрочные пассивы

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ) определяется по формуле:

ОВИ=(СК+ДП+ККЗ)-ВА-У, где

ККЗ — краткосрочные кредиты и займы.

Рассмотренным показателям наличия источников соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат этими источниками:

1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

+-СОС=СОС-ЗЗ, где

ЗЗ – величина запасов и затрат.

2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

+- КФ =КФ-ЗЗ

3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

+-ОВИ= ОВИ-ЗЗ

Вычисление показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. На практике выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния.

Такой тип финансовой устойчивости в практике встречается очень редко и является оптимальным положением финансового состояния. Он характеризуется тем, что предприятие способно без привлечения заемного капитала обеспечить себе минимальный запас оборотных средств. Для данного типа финансовой устойчивости характерно выполнение следующего неравенства:

• ЗЗ <СОС +Скк, где

Скк — кредиты банков под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании.

2) Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность. Данный тип является более достижимым и реальным в практической деятельности предприятий. Он определяется условием:

ЗЗ = СОС+ Скк

3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств. В России на переходном этапе данный тип финансовой устойчивости являлся самым распространенным для функционирующих предприятий. Для этого должно выполняться условие:

ЗЗ = СОС + Скк + Со, где

Со — источники, ослабляющие финансовую напряженность, к которым относятся временно свободные собственные средства резервного и специального фондов, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.

4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Для этой ситуации характерно неравенство:

• ЗЗ > СОС + Скк

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 5.

Таблица 5. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Показатели	Обозн.	2007г.	2008г.	2009г.
1. Собственный капитал	СК	49109	49071	53951
2. Общая величина запасов и затрат	ЗЗ	35720	37618	37564
3. Внеоборотные активы	ВА	13389	11453	16387
4. Долгосрочные пассивы	ДП	1206	1155	1287
5. Краткосрочные кредиты и заемные средства	КЗ	14595	12608	17674
6. Наличие собственных оборотных средств	СОС	8419	4715	10226
7. Наличие долгосрочных источников формирования запасов	КФ	23014	17323	27900
8. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	ОВИ	5548	6183	5862
9. Излишек или недостаток собственных оборотных средств	±СОС	7841	5270	10525
10. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	±КФ	9047	6425	11812
11. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат	±ОВИ	17466	11140	22038
Тип финансовой ситуации		Абс. Финансовая устойчивость	Абс. Финансовая устойчивость	Абс. Финансовая устойчивость

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что ОАО «Кемеровогоргаз» имеет абсолютную финансовую устойчивость на протяжении всего анализируемого периода, что случается очень редко.

Таким образом, ОАО «Кемеровогоргаз», независимо с финансовой точки зрения и является платежеспособным предприятием.

2.5. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т. е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства активы предприятия подразделяются на следующие группы:

А ₁ – наиболее ликвидные активы, такие как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А ₂ – быстрореализуемые активы: готовая продукция, дебиторская задолженность менее одного года;

А ₃ – медленно реализуемые активы: запасы + НДС, незавершенное производство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

А ₄ – труднореализуемые активы, такие как Внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П ₁ – наиболее срочные обязательства, такие как кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили;

П ₂ – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы + задолженность участникам (учредителям) по выплате дохода + прочие краткосрочные обязательства;

П ₃ – долгосрочные кредиты и займы;

П ₄ – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А ₁ ≥П₁ ; А₂ ≥П₂ ; А₃ ≥П₃ ; А₄ ≤П₄ .

Если одно или несколько неравенств имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Рассмотрим ликвидность баланса рассматриваемого предприятия за 2007, 2008, 2009 гг.

Таблица 6. Cтруктура активов и пассивов по классу ликвидности

Актив	2007г.	2008г.	2009г.	Пассив	2007г.	2008г.	2009г.	Платежный излишек или недостаток
								2007г	2008г	2009г
Наиболее ликвидные активы А1	10950	4054	5689	Наиболее срочные обязательства П1	8414	4425	10186	2536	-371	-4497
Быстрореализуемые активы А2	6854	7391	16660	Краткосрочные пассивы П2	5	7000	40	6849	391	16620
Медленно реализуемые активы А3	5817	6452	6131	Долгосрочные пассивы П3	1857	1772	1867	3960	4680	4264
Труднореализуемые активы А4	35720	37618	37564	Постоянные пассивы П4	49109	49071	53951	-13389	-11453	-16387
БАЛАНС	59341	55515	66044	Баланс	59385	62268	66044

Если выполняются первые три неравенства в данной систе­ме, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэто­му важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пас­сиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о со­блюдении одного из условий финансовой устойчивости — на­личия у предприятия оборотных средств, но ни в нашем случае. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптималь­ном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по дру­гой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации ме­нее ликвидные активы.

В нашем случае мы наблюдаем не соответствие знака в 2008-2009гг по первой группе активов и пассивов, что говорит о снижении свободных денежных средств на предприятии.

Таким образом, ОАО «Кемеровогоргаз» не имеет ликвидного баланса.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности (LI).

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения фи­нансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.

С помощью данного показателя осуществляется оценка из­менения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент ликвидности, коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия).

Рассмотрим более подробно показатели ликвидности и платежеспособности в таблице 7.

Таблица 7. Расчет и анализ показателей ликвидности и платежеспособности

Показатели ликвидности	2007г.	2008г.	2009г.	Абс..Откл.		Норм. Огранич.
				2008г. /2007г	2009г. /2008г
Общий показатель платежеспособности	1,80	1,15	1,47	-0,65	0,33
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,30	0,86	0,56	-0,44	-0,30	> 0,2 – 0,5
Коэффициент критической ликвидности	2,11	2,43	2,19	0,31	-0,24	> 0,7-1
Коэффициент текущей ликвидности	2,77	3,74	2,76	0,96	-0,98	> 2

По данным таблицы видно, что далеко ни все коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия соответствуют нормативным значениям, а именно коэффициент абсолютной ликвидности в период 2008-2009гг. имеет значение ниже нормативного, что говорит о недостаточности свободных денежных средств у предприятия.

ОАО «Кемеровогоргаз» может погасить 56% своей краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Это свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия.

Значение коэффициента критической ликвидности также находится на примерно на одном уровне, но все же оставаясь выше нормативного, что характеризует предприятие как кредитоспособное, с точки зрения банка.

Коэффициент текущей ликвидности, показывает, что предприятие может погасить в анализируемый всю краткосрочную задолженность, мобилизовав все оборотные средства в денежные средства. Этот показатель намного выше нормативного значения, поэтому это также говорит хорошей платежеспособности предприятия.

Таким образом, ОАО «Кемеровогоргаз» является платежеспособным предприятием и ненадежный партнер для потенциальных покупателей, кредиторов, поставщиков сырья и материалов. Тем самым необходимо еще раз подчеркнуть, что ОАО «Кемеровогоргаз» хоть и не имеет все признаки «хорошего баланса», и это сказывается только за счет нехватки наличных денежных средств, все равно является и является финансово устойчивым предприятием.

2.6. Оценка показателей деловой активности предприятия

Деловая активность предприятия – это его поведение на рынке. Деловая активность, прежде всего, определяется показателями оборачиваемости. Оборачиваемость – это отношение выручки от реализации к статьям баланса. Таким образом, показатели оборачиваемости показывают сколько раз те или иные активы предприятия заменились или заменятся за один оборот.

Оценка деловой активности , как правило, характеризуется финансовыми коэффициентами:

1. Общая капиталоотдача (ресурсоотдача).

Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации)

2. Отдача основных производственных средств и нематериальных активов. Показывает эффективность использования ОПФ и НМА.

3. Оборачиваемость оборотных активов. Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных).

4. Оборачиваемость запасов. Показывает скорость оборота запасов.

5. Оборачиваемость дебиторской задолженности.

6. Оборачиваемость собственного капитала.

Таблица 8. Анализ показателей деловой активности

Показатели	2007г.	2008г.	2009г.	Абс. Откл.(+/-)
				2008г. /2007г.	2009г. /2008г.
1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборотов	1,09	1,17	1,38	0,09	0,21
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборотов	0,91	1,05	1,14	0,14	0,09
3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, оборотов	9,76	9,44	12,85	-0,32	3,41
4. Оборачиваемость в днях всех оборотных активов	157	111	136	-46,66	25,49
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов	2,09	1,07	1,15	-1,02	0,08
6. Оборачиваемость в днях дебиторской задолженности	172	337	313	164,76	-24,32
7. Коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов	2,44	2,49	3,13	0,05	0,64
8. Оборачиваемость в днях запасов	37	38	28	1,26	-10,12
9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов	1,30	0,72	0,98	-0,58	0,26
10. Оборачиваемость в днях кредиторской задолженности	277	501	369	224,62	-132,53
11. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборотов	1,09	1,17	1,38	0,09	0,21

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т. е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Из таблицы видно, что у предприятия проблемы по работе с дебиторской задолженностью. Остальные все коэффициенты деловой активности имеют хорошие значения.

2.7. Факторный анализ прибыли от продаж

Прибыль от продажи продукции (работ, услуг) в организации становится объектом особого внимания.

Проведение факторного анализа прибыли от продаж позволяет:

1) оценить резервы повышения эффективности производства;

2) сформировать управленческие решения по использованию производственных факторов.

Прибыль от продажи продукции в целом по организации зависит от четырех факторов: объема продаж продукции в натуральных измерителях структуры продукции, себестоимости и уровня цен.

При внешнем экономическом анализе, когда в качестве источника информации используется бухгалтерская отчетность форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», возможности аналитика ограничиваются определением влияния на прибыль от реализации таких факторов, как объем реализованной продукции и себестоимости из расчета на 1 руб. выручки.

Рассмотренные факторные модели, лежащие в основе анализа прибыли от продаж, не учитывают различий в характере зависимости расходов от объема выпуска продукции. Предполагается, что увеличение объема продаж (выпуска продукции) связано с ростом расходов и себестоимость продукции изменяется пропорционально росту или снижению объема выпущенной продукции. Рост объема выпущенной продукции приводит к изменению только переменных расходов, поэтому увеличение объемов производства приводит к снижению расходов на рубль или единицу продукции (эффект масштаба).

Факторный анализ прибыли от продаж произведем способом цепных подстановок

Пр0 = Вр0-С0-Кр0-Ур0

Пр0 = 58362-56062-0-0=2300

Пр. усл.1 = Вр1-С0-Кр0-Ур0

Пр. усл.1 = 75306-56062-0-0=19244

Пр. усл.2 = Вр1-С1-Кр0-Ур0

Пр. усл.2 = 75306-65017-0-0=10289

Пр. усл.3 = Вр1-С1-Кр1-Ур0

Пр. усл.3 = 75306-65017-0-0=10289

Пр1 = Вр1-С1-Кр1-Ур1

Пр1 = 75306-65017-0-0=10289

Определим влияние факторов:

1) За счет изменения выручки:

Пр.в = Пр. усл.1 – Пр0 = 19244-2300=19620

2) За счет изменения себестоимости реализации

Пр.с = Пр. усл.2 – Пр. усл.1 = 10289-1924= -8935

За счет изменения коммерческих расходов

Пр.кр = Пр.усл.3 – Пр.усл. 2 = 10289-10289=0

4) За счет изменения управленческих расходов

Пр.ур = Пр1 – Пр. усл.3 = 10289-10289=0

5) Совокупное влияние факторов:

∆Пр = Пр.вр + Пр.с + Пр.кр + Пр.ур = 19620-8935+0+0=10665

2.8. Факторный анализ объема валовой продукции

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия осуществляется с помощью разных методов, в том числе:

1) с помощью горизонтального анализа отслеживаются изменения каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным периодом;

2) с помощью вертикального (структурного) анализа опреде­ляется изменение соответствующих статей бухгалтерской отчет­ности;

3) с помощью трендового анализа определяется динамика из­менения показателей за ряд периодов;

4) с помощью факторного анализа определяется влияние от­дельных факторов на показатели финансовых результатов.

Анализ бухгалтерской прибыли (до налогообложения) начина­ется с анализа ее динамики как в целом, так и в разрезе элементов, формирующих ее структуру. При этом учитываются факторы, ока­завшие влияние на величину прибыли.

Произведем факторный анализ валовой продукции способом цепных подстановок.

Таблица 9. Данные для расчета факторного анализа объема валовой продукции

Показатель	Усл. обозначения	2008 год	2009 год	Изменения +/-
1. Валовая продукция в тыс.руб.	ВП	75306	58362	-16944
2.Среднесписочная численность работников за год, чел.	ЧР	122	111	-11
3.Количество отработанных дней 1 работником	Д	280	280	—
4.Среднедневная выработка работников, тыс.руб.	ДВ	2,21	1,88	-0,33

ВП = ЧР * Д * ДВ

ВП0 = ЧР0*Д0*ДВ0 = 122*280*2,21 = 75493,60 тыс.руб.

ВП усл.1 = ЧР1*Д0*ДВ0 = 111*280*2,21 = 68686,8 тыс.руб.

ВП усл.2 = ЧР1*Д1*ДВ0 = 111*280*2,21 = 68686,8 тыс.руб.

ВП 1 = ЧР1*Д1*ДВ1 = 111*280*1,88 =58430,40 тыс.руб.

Определим влияние факторов на изменение ВП:

1) За счет изменения численности рабочих:

ВПчр = ВП усл.1-ВП0 = 68686,8 – 75493,60= -6806,80

2) За счет изменения количества отработанных дней:

ВПд = ВП усл.2-ВП усл.1 = 0

3) За счет изменения среднедневной выработки:

ВПдв = ВП1 – ВП усл.2 = 58430,40 — 68686,8 = -10256,40

Совокупное влияние факторов:

∆ ВП = ВП чр + ВП д + ВП дв = -6806,80 + 0 -10256,40 = -17063,20

Глава 3. Пути улучшения финансового предприятия

В конце отчетного периода каждый руководитель получа­ет финансовые документы своей бухгалтерии по итогам рабо­ты предприятия. Умение правильно их проанализировать позволяет ему принять грамотные управленческие решения. Далее приводится довольно простая методика финансового анализа бухгалтерской отчетности, успешно зарекомендовав­шая себя на практике, и некоторые рекомендации по улучше­нию работы предприятия. Цель, задачи и условия проведения финансового анализа пред­приятия. Любой финансовый анализ лучше всего начинать с финансового мониторинга предприятия.

Необходимым элементом анализа финансового состояния неплатежеспособных предприятий является исследование финансовых результатов деятельности и использования прибыли. Если предприятие убыточно, то это свидетельствует об отсутствии источника пополнения собственных средств и о уменьшение капитала. Отношение суммы собственного капитала к сумме убытков предприятия показывает скорость его уменьшения. В том случае, если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонды потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия. Необходимо также изучить возможность предприятия по увеличению суммы прибыли за счет наращивания объемов производства и реализации продукции, снижения ее себестоимости, улучшения качества конкурентоспособности продукции. Большую помощь в выявлении этих резервов может оказать анализ результатов деятельности предприятий — конкурентов.

Подводя итоги по анализу финансового состояния ОАО «Кемеровогоргаз», можно с уверенностью сказать, что предприятие является почти платежеспособным и является — отличным партнером для потенциальных покупателей, заказчиков, кредиторов, поставщиков сырья и материалов.

Тем самым необходимо еще раз подчеркнуть, что ОАО «Кемеровогоргаз» хоть и не имеет все признаки «хорошего баланса» но является финансово устойчивым предприятием.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что ОАО «Кемеровогоргаз» имеет крайний тип финансовой устойчивости — абсолютная устойчивость финансового состояния, что встречается довольно редко. Однако необходимо заметить, что предприятие не имеет рискует свободных наличных денежных средств и рискует утратить свою платежеспособность в связи с увеличением соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

Поэтому предлагается провести на предприятии следующие мероприятия:

В целях сокращения дебиторской задолженности необходимо:

• Контролировать состояние расчетов с покупателями;
• Формировать широкий круг покупателей, что позволит уменьшить риск неуплаты одним или нескольким крупным покупателем;
• Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия;
• Использовать способы начисления процентов за отсрочку платежа или предоставление скидок дебиторам при досрочной оплате;
• Использовать факторинг в расчетах, что означает продажу дебиторской задолженности предприятия (обычно со скидкой) специальному агенту – фактору. Продавец задолженности получает от фактора наличные деньги в размере 60 – 80% от общей суммы. В результате повышается ликвидность оборотных активов, появляется возможность вовлечения досрочно полученных средств в оборот.
• Предприятие, принимающее меры по сокращению срока возврата платежей, при эффективном использовании их в обороте будет иметь дополнительный источник увеличения прибыли в виде отдачи от вложений в оборот досрочно полученных сумм.

Для сохранения своей платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Кемеровогоргаз» необходима полная инвентаризация задолженности в целях реализации возможности взаимного погашения задолженности, списание безнадёжных долгов. Следовательно, одним из выше указанных мероприятий является оптимизация дебиторской задолженности, т.к. рост дебиторской задолженности свидетельствует об иммобилизации части оборотных активов из производственного процесса и создает угрозу финансовой устойчивости. Кредитуя своих заказчиков ОАО «Кемеровогоргаз» фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время, когда задолженность задерживается, предприятие, возможно, будет вынуждено брать кредиты для обеспечения своей деятельности, увеличивая тем самым кредиторскую задолженность.

Поэтому основой задачей ретроспективного анализа дебиторской задолженности является оценка ее ликвидности, т.е. возвратности долгов предприятию, для чего нужна ее расшифровка с указанием сведений о каждом дебиторе, сумме задолженности, давности образования и ожидаемых сроках погашения. Необходимо также оценить скорость оборота капитала в дебиторской задолженности и скорость оборота денежных средств, сопоставляя ее с темпами инфляции.

Следовательно, оптимизируя дебиторскую задолженность, снижается и кредиторская, а также увеличивается маневренность собственного капитала, т.е. насколько мобильны собственные источники средств. Наиболее употребительными способами воздействия на дебито­ров с целью погашения задолженности является:

• телефонные звонки и письма, ответственным сотрудникам контрагента с напоминанием о том, что сроки платежа уже прошли;
• подготовка счета ─ фактуры с указанием начисленных за просрочку пеней от суммы неоплаченной в срок задолженности за каждый день просрочки и штрафных санкций;
• требование от контрагента графика погашения возникшей задолженности и начисленных штрафных санкций;
• изыскание возможности продажи данного долга этого контрагента (оформление договора цессии) третьему лицу (данные отношения регулируются статьей 382 ГК РФ);
• подготовка всех необходимых документов для передачи иска в судебные органы. В сумму иска можно включать: сумму основной задолженности, проценты на сумму долга (статья 395 ГК РФ), свои убытки (статья 15 ГК РФ).

Также необходимо совершенствовать договорные отношения, заключать договора с покупателями и заказчиками на более выгодной основе, а именно предусматривать в условиях договоров денежную форму расчётов, возможно и предоплаты, с чётким определением сроков оплаты, с применением мер по несоблюдению условий договоров по выполняемым работам (услугам).

Все это позволит ОАО «Кемеровогоргаз» свободно маневрировать собственными средствами и осуществлять свою деятельность в полном объёме без каких-либо финансовых затруднений. Поэтому взяв на контроль работу по работе с краткосрочной дебиторской задолженностью можно ее уменьшить примерно на 30%, а именно снизив ее примерно на 5млн. руб. (16 660 000*30%).

Основной целью Общества является надежное и безаварийное газоснабжение потребителей и получение прибыли, обеспечивающей устойчивое и эффективное экономическое благосостояние Общества, создание здоровых и безопасных условий труда и социальную защиту работников Общества.

Приоритетным направлением Общества является надежное и безаварийное газоснабжение потребителей сжиженного газа и получение прибыли, обеспечивающей устойчивое и эффективное экономическое благосостояние Общества, создание здоровых и безопасных условий труда и обеспечение социальной защиты работников Общества.

На 2010 год определены следующие приоритетные направления Общества:

• проведение работ, направленных на 100 % заключение договоров на аварийно-диспетчерское и техническое обслуживание ВДГО и газовых сетей с организациями и населением на территории города Кемерово, создание автоматизированной балы абонентов ВДГО;
• консолидация и увеличение имущественного комплекса Общества, приобретение объектов газораспределения. Инвентаризация и формирование базы данных по бесхозяйным газопроводам, определение путей по их передаче на баланс Общества;
• регистрация объектов газораспределения, прав пользования земельными участками и иного имущества в собственность Общества;
• сокращение дебиторской и кредиторской задолженностей Общества;
• разработка и внедрение эффективных методик о целях сокращения и недопущения роста просроченных задолженностей.

Основными направлениями финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Кемеровогоргаз» на 2010 год являются:

— Направить средства на капитальные вложения (реконструкцию, модернизацию и приобретение имущества) в 2010 году не менее 5,6 млн.руб. В соответствии с планируемыми амортизационными отчислениями 2010 гола в сумме 4,2 млн.руб. и прибылью прошлых лет в сумме 1,4 млн.руб. запланированные средства направить на следующие вложения:

• на приобретение компьютеров и оргтехники;
• на реконструкцию газовых сетей. Вынос 40 летних подземных газопроводов на фасады домов, с на проектные работы по реконструкции производственной базы но ул. Красноармейская, 80.

• Направить средства на социальные выплаты работникам предприятия в соответствии с коллективным договором не менее 1,5 млн.руб., предусмотренных в бюджете доходов и расходов на 2010 год.

• Получить доходы по транспортировке газа 9,5 млн. руб. в том числе от технического обслуживания и аварийно-диспетчерского обеспечения по договору с ООО «ВМГК» 4,4 млн.руб. и от сдачи в аренду газовых сетей и сооружений на них по договору с ООО «ВМГК» 5,1 млн.руб.;
• Увеличить доходы от реализации сжиженного газа на 32,5% или на 1,2 млн.руб.;

• Получить доходы от прочей деятельности в сумме 26,2 млн.руб. в связи со сдачей в аренду недвижимого имущества, автотранспорта и прочего инструмента и оборудования.

Таким образом, планируется увеличение чистой прибыли в сумме на 489,23 тыс. руб. в соответствии с согласованным бюджетом доходов и расходов на 2010 год.

Бюджет доходов и расходов Общества на 2010 год сформирован со следующими показателями:

• доходы всего 40,4 млн.руб.;
• себестоимость 39,3 млн.руб.;
• прочие доходы 2,5 млн.руб.;
• прочие расходы 2,5 млн.руб.;
• чистая прибыль 0,5 млн.руб.

Таблица 10. Общие планируемые доходы Общества на 2010 год

Показатель	Факт 2009 г.	План 2010 г.	Отклонение
			тыс. руб.	%
Доходы всего, в том числе	75306,12	40407,04	-34899,1	-46,3
Доходы от транспортировки природного газа	40001,99	9452,24	-30549,8	-76,4
Население	1363,28	125,73	1237,55	-90.8
Промышленность и коммунально-бытовые потребители	38638,71	9326,51	-29312,2	-75,9
Транзит	—	—	—	—
Спецнадбанка	—	—	—	—
Реализация сжиженного газа	3625,22	4801,87	1176,65	32,5
Прочая деятельность	31678,91	26152,93	-5525,98	-17,4

По транспортировке природного газа ожидается снижение доходов в связи с передачей функций по техническому и аварийно-диспетчерскому обслуживанию газопроводов и сооружений на них ООО «ВМПК».

По реализации сжиженного газа ожидается увеличение доходов в связи с ростом цен

По прочей деятельности ожидается снижение доходов в связи с изменением организационной структуры Общества и переводом работников строительно-монтажного участка и проектной группы в ООО «ВМГК».

Поэтому и увеличение чистой прибыли можно планировать на небольшую сумму на 2010 год по сравнению с фактическим показателем за 2009 год, что объясняется изменением видов деятельности и организационной структуры Общества

При реализации вышеперечисленных мероприятий увеличатся денежные средства и ОАО «Кемеровогоргаз» и не придется привлекать дополнительные источники финансирования. Следовательно, исключен будет риск потери платежеспособности предприятия и сохранится его финансовая устойчивость предприятия.

Приведем в табличной форме расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность на основе прогнозного баланса.

Таблица 11. Прогнозные коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Наименование показателя	Норма	Данные на конец 2009 года	Прогнозные значения	Отклонения
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥0,1-0,7	0,03	0,69	+0,66
Коэффициент текущей ликвидности	≥1-1,5	0,85	2,09	+1,24
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	> 0,1	-0,18	0,65	+0,47

Из таблицы видно, что показатели ликвидности увеличились по сравнению с 2009г.:

• коэффициент абсолютной ликвидности на 0,66;
• коэффициент текущей ликвидности на 1,24;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами на 0,47.

Выводы и предложения

Подводя итог, проведенному анализу финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Кемеровогоргаз» за 2007-2009гг. можно сделать следующие выводы.

Из-за стабильного финансового положения объем реализации продукции, товаров и услуг Общества за 2008 год составил 58362 тыс. руб., а в 2009г. — 75306 тыс. руб.

Себестоимость продукции изменяется прямо пропорционально выручки. Величина себестоимости в 2007г. составляла 48379 тыс. руб., в 2008г. -56062 тыс. руб., а в 2009г. она еще увеличилась до 65017 тыс. руб., т.к. темпы увеличения выручки опережают темпы роста увеличения себестоимости. Прибыль от продаж на предприятии так же имеет положительные тенденции роста на протяжении 2007-2009гг. Ее величина в 2008г. почти в 2 раза за счет увеличения себестоимости, в 2009г. она увеличилась по сравнению с 2007г. почти в 2 раза и достигла значения 10289 тыс. руб.

Однако, уровень расходов к выручке растет пропорционально выручке и расходам. Так в 2007г. уровень расходов к выручке составлял 10,7%, в 2008г. этот показатель был снижен на 6,7% и составил 3,9%, а в 2009г. он вырос до 13,7%, что имеет положительную тенденцию.

Прочие расходы на протяжении 2007-2009гг. увеличиваются, а прочие расходы уменьшаются. За счет снижения выручки и увеличения прочих расходов предприятие в 2007-2009гг. имеет прибыль и в 2009г. составила уже 5141 тыс. руб. Среднесписочная численность работников Общества в 2007г. составила 89 чел, в 2008г. -122ч., а в 2009г. за счет сокращения численности – 111 чел.

Общая стоимость имущества предприятия ОАО «Кемеровогоргаз» выросла на 6659 тыс. руб. или на 11,22%. Оборотные средства в составе имущества предприятия выросли на 4815 тыс. руб. или на 20,35%. Рост оборотных средств произошел в результате увеличения суммы новном за счет увеличения дебиторской задолженности впериод 2007-2009гг. на 9762 тыс. руб., что отрицательно влияет на развитие предприятия.

Анализируя источники средств ОАО «Кемеровогоргаз» за 2007-2009гг. можно сделать вывод, что доля собственных средств в имуществе предприятия выросла на 9,86%, а доля заемных средств на 17,69%.

Анализируя источники средств ОАО «Кемеровогоргаз» за 2007-2009 гг. можно отметить, что стоимость всего имущества выросла на 11,22%. Из них стоимость собственных средств выросла меньше, чем стоимость заемных средств предприятия.

Все относительные показатели финансовой устойчивости, рассчитанные по данным бухгалтерского баланса ОАО «Кемеровогоргаз» имеют различные от норматива значения:

• значение автономии (независимости) хоть и не меняется на протяжении всего анализируемого периода, но оно имеет значение выше нормативного, что говорит о независимости предприятия;
• значение коэффициента обеспеченности собственными средствами значительно выше нормативного, а именно имеет на протяжении всего анализируемого периода положительные значения, что свидетельствует о обеспеченности предприятия собственными средствами, необходимой для финансовой устойчивости;
• значение коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными средствами и маневренности имеют и это положительная тенденция;
• коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (финансового рычага) показывает значение ниже нормативного, т.е.

общая доля заемных средств (0,02) является не высокой в общей стоимости имущества в период 2007-2009гг.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что ОАО «Кемеровогоргаз» имеет абсолютную финансовую устойчивость на протяжении всего анализируемого периода, что случается очень редко.

Таким образом, ОАО «Кемеровогоргаз», независимо с финансовой точки зрения и является платежеспособным предприятием.

Ни все коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия соответствуют нормативным значениям, а именно коэффициент абсолютной ликвидности в период 2008-2009гг. имеет значение ниже нормативного, что говорит о недостаточности свободных денежных средств у предприятия.

ОАО «Кемеровогоргаз» может погасить 56% своей краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Это свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия.

Значение коэффициента критической ликвидности также находится на примерно на одном уровне, но все же оставаясь выше нормативного, что характеризует предприятие как кредитоспособное, с точки зрения банка.

Коэффициент текущей ликвидности, показывает, что предприятие может погасить в анализируемый всю краткосрочную задолженность, мобилизовав все оборотные средства в денежные средства. Этот показатель намного выше нормативного значения, поэтому это также говорит хорошей платежеспособности предприятия.

ОАО «Кемеровогоргаз» является платежеспособным предприятием и ненадежный партнер для потенциальных покупателей, кредиторов, поставщиков сырья и материалов. Тем самым необходимо еще раз подчеркнуть, что ОАО «Кемеровогоргаз» хоть и не имеет все признаки «хорошего баланса», и это сказывается только за счет нехватки наличных денежных средств, все равно является и является финансово устойчивым предприятием.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т. е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. У предприятия проблемы по работе с дебиторской задолженностью. Остальные все коэффициенты деловой активности имеют хорошие значения.

Подводя итоги по анализу финансового состояния ОАО «Кемеровогоргаз», можно с уверенностью сказать, что предприятие является почти платежеспособным и является — отличным партнером для потенциальных покупателей, заказчиков, кредиторов, поставщиков сырья и материалов.

Тем самым необходимо еще раз подчеркнуть, что ОАО «Кемеровогоргаз» хоть и не имеет все признаки «хорошего баланса» но является финансово устойчивым предприятием.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что ОАО «Кемеровогоргаз» имеет крайний тип финансовой устойчивости – абсолютная устойчивость финансового состояния, что встречается довольно редко.

Однако необходимо заметить, что предприятие не имеет рискует свободных наличных денежных средств и рискует утратить свою платежеспособность в связи с увеличением соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

Все это позволит ОАО «Кемеровогоргаз» свободно маневрировать собственными средствами и осуществлять свою деятельность в полном объёме без каких-либо финансовых затруднений. Поэтому взяв на контроль работу по работе с краткосрочной дебиторской задолженностью можно ее уменьшить примерно на 30%, а именно снизив ее примерно на 5млн. руб. (16 660 000*30%).

Основной целью Общества является надежное и безаварийное газоснабжение потребителей и получение прибыли, обеспечивающей устойчивое и эффективное экономическое благосостояние Общества, создание здоровых и безопасных условий труда и социальную защиту работников Общества.

На 2010 год определены следующие приоритетные направления Общества:

• проведение работ, направленных на 100 % заключение договоров на аварийно-диспетчерское и техническое обслуживание ВДГО и газовых сетей с организациями и населением на территории города Кемерово, создание автоматизированной балы абонентов ВДГО;
• консолидация и увеличение имущественного комплекса Общества, приобретение объектов газораспределения. Инвентаризация и формирование базы данных по бесхозяйным газопроводам, определение путей по их передаче на баланс Общества;
• регистрация объектов газораспределения, прав пользования земельными участками и иного имущества в собственность Общества;
• сокращение дебиторской и кредиторской задолженностей Общества;
• разработка и внедрение эффективных методик о целях сокращения и недопущения роста просроченных задолженностей.

Таким образом, планируется увеличение чистой прибыли в сумме на 489,23 тыс. руб. в соответствии с согласованным бюджетом доходов и расходов на 2010 год.

При реализации вышеперечисленных мероприятий увеличатся денежные средства и ОАО «Кемеровогоргаз» и не придется привлекать дополнительные источники финансирования.

Следовательно, исключен будет риск потери платежеспособности предприятия и сохранится его финансовая устойчивость предприятия.

В связи с перечисленными мероприятиями показатели ликвидности увеличились по сравнению с 2009г.:

• коэффициент абсолютной ликвидности на 0,66;
• коэффициент текущей ликвидности на 1,24;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами на 0,47.

Список использованных источников

[Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/kursovaya/upravlenie-finansovyim-sostoyaniem-predpriyatiya/

1.Анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятий и объединений. / Под редакцией В. И. Рыбина- М.: Финансы и статистика. 2005- 392 с.

2.Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Табурчак П.П., Викуленко А.Е., Овчинникова Л.А. и др.: Учеб. Пособие для вузов / Под ред. П.П.Табурчакова, В.М.Тумина и М.С. Сапрыкина. — Ростов н/Д: Феникс, 2006. — 352 с.

3.Барнгольц СБ., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйственного субъекта. -М.: «Финансы и статистика», 2007.-240с.

4.Басовский А.Л., Басовский Л.Е., Лукева A.M. Экономический анализ хозяйственной деятельности. -М.: «Инфра-М», 2007.-222с.

5.Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. — М.: «Инфа-М», 2006.-215с-(Серия «Высшее образование»).

6.Боренкова С.А. Экономический анализ в управление предприятием -М.: «Финансы и статистика», 2007.-218с.

7.Бухгалтерский учет. / Под ред. И.Е.Тишкова. Мн.: Высш. шк., 2006.  746с.

8. Гмурман В.Е. Теория вероятностей и математическая статистика: Учебное пособие для вузов. Изд. 9-е, стер. – М.: Высшая школа, 2007. – 517 с.

9. Горфинкель В.Я.Экономика предприятия: Учебник, Изд.2-ое перераб.- М.: Юнити, 2008 — 358 с.

10. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью Учебник, — М.: Финпресс, 2007. -245с.

11. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учебник,- М.: Экзамен, 2007г. -302с.

12. Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности: Учебное пособие, 2-ое изд.- М.: Дело и Сервис, 2004.-330 с.

13. Елисеева И.И. Эконометрика: Учебник, — М.: Финансы и статистика, 2006. – 344 с.

14.Елизаров Ю.Ф.Экономика организации: Учебник для вузов / Ю.Ф.Елизаров. — М.: Издательство «Экзамен», 2005.-496с.

15. Ефимова О.В. Анализ финансовой устойчивости. (Бухгалтерский учет №2 2000 год-109 с., № 9, 2005 год – 61 с.).

16.Ефимова О.Е. Анализ платежеспособности предприятия. (Бухгалтерский учет №7 2007. — 108 с).

17.Ефимова О.Е. Анализ оборачиваемости текущих активов (Бухгалтерский учет №11 2005. — 64 с).

18. Ионова А. Ф., Селезнева Н. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: Учебник, — М.: Бухгалтерский учет, 2005.- 346 с.

19. Ковалева В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник, -М: ПБОЮЛ Гриженко М., 2008. – 424 с.

20.Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. -М.: ИНФРА-М, 2008.-416с.

21.Ковалев В.В. Финансовый анализ- М. Финансы и статистика. — 2005, 280с.

22.Крылов Э.И. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции: Учебное пособие, — М.: Финансы и статистика, 2008 — 626 с.

23. Любушин Н.П. Анализ финансово- экономи¬ческой деятельности: Учебник,- М.:ЮНИТИ , 2004. – 391 с.

24. Любушин Н.П. Теория экономического анализа: Учебник, -М.: Экономистъ, 2008. — 390 с.

25.Методика экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия./Под ред. А.И. Букинского, А.Д. Шеремета. М.: «Финансы и статистика». 2006. — 295 с.

27.Новодворский В.Д., Хорин А.Н. Рентабельность: показатели и анализ /Бухгалтерский учет.-2007.-№1.-с.12

28.Раицкий К.А. Экономика организации: Учебник.-4-е изд., перераб. и доп.- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2005.-1012с.

29.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. — 3-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА — М, 2006. — 426 с.

30.Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. — М.: «ЮНИТИ»,2007.-615с.

31.Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности Учеб. пособие. — 4-е изд. — М.: ИНФРА — М, 2007. — 384 с

32.Соколов Я.В. Бухгалтерский учет от истоков до наших дней. -М.:ЮНИТИ, 2007.-с.109-113.

33.Теории экономического анализа. – Шеремет А.Д. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 333с.

34. Финансы предприятий и организаций. Новодворский В.Д., Клестова Н.В., Шпак А.В. Прибыль предприятия: бухгалтерская и экономическая 2008. — с.64

35.Щадулова С.Н. Основы бухгалтерского учета. Учебное пособие. -М.: 2007 -254с.

36. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа: Учебное пособие для вузов. – М.: ИНФРА-М, 2007. — 218с.