Управление рисками проекта (2)

метки: Проект, Управление, Проектный, Метод, Уровень, Инвестиционный, Анализ, Оценка

Методы управления проектами основаны на методах сетевого планирования, разработанных в конце 1970-х годов в Америке и на Западе. В 1976 году М. Уокер из компании Дюпон объединил усилия с Д. Келли из Remington Rand Capital Planning, чтобы изучить способы наилучшего использования компьютера Univac. Они пытались использовать компьютер для составления планов и графиков больших рабочих комплексов по модернизации заводов Dupont. В результате был создан рациональный и простой способ описания проекта с помощью компьютера. Первоначально он был назван методом Уолкера-Келли, а позже получил название Метода Критического Пути — МКП (или CPM — Critical Path Method).

Использование метода PERT позволило руководству программы точно знать, что нужно делать в любое время и кто именно должен это делать, а также вероятность своевременного завершения отдельных транзакций. Управление программой было настолько успешным, что проект был завершен на два года раньше запланированного срока. Благодаря этому успешному началу этот метод управления вскоре был использован для планирования проектов во всех вооруженных силах США. Методика доказала свою эффективность в координации работы различных подрядчиков над крупными проектами.

Понятие и виды рисков

Идентификация рисков

Идентификация рисков —

Входные данные для идентификации и описания характеристик риска могут быть получены из различных источников. Прежде всего, это база знаний организации. Информация о реализации предыдущих проектов доступна в архивах предыдущих проектов. Следует помнить, что проблемы в завершенных и текущих проектах обычно являются рисками в новых проектах. Еще одним источником данных о рисках проекта может быть различная информация из открытых источников, научная работа, маркетинговый анализ и другие исследования в этой области. Наконец, многие форумы по программированию могут предоставить бесценную информацию о предыдущих проблемах в таких проектах.

Каждый проект задуман и разработан на основе ряда предположений, сценариев и гипотез. Обычно в описании содержания проекта перечислены сделанные допущения: факторы, которые считаются истинными, реальными или определенными для целей планирования, без включения доказательств. Неопределенность в проектных допущениях также следует рассматривать как потенциальный источник проектного риска.Анализ гипотез позволяет идентифицировать риски проектирования, возникающие из-за неточностей, несовместимости или неполноты предположений.

«Контроль и ревизия» Реализация в курсовом проекте «Контроль ...

... в результате выполнения курсового проекта по дисциплине «Контроль и ревизия» Реализация в курсовом проекте по дисциплине «Контроль и ревизия» требований ФГОС ВО, ОПОП ВО и Учебного плана по направлению ... оценки рисков и возможных социально экономических последствий 3 ОК-12 способностью работать с - информационное - применять методы по - способами и методами различными обеспечение ревизии; выявлению ...

Для сбора информации о рисках могут использоваться различные подходы. Среди этих подходов наиболее распространены экспертный опрос, мозговой штурм и метод Дельфи. Целью экспертного опроса является выявление и оценка рисков путем опроса подходящих квалифицированных специалистов. Эксперты высказывают свое мнение о рисках и дают им оценку на основе своих знаний, опыта и доступной информации. Этот метод может помочь избежать повторных атак на одни и те же грабли.

Для участия в мозговом штурме привлекаются квалифицированные специалисты, которым дается «домашнее задание» — подготовить суждения по определенной категории рисков. Затем проводится общее собрание, на котором эксперты по очереди выражают свое мнение о рисках. Цель состоит в том, чтобы создать первоначальный список потенциальных рисков для последующего выбора и анализа.

Метод дельфи очень похож на метод мозгового штурма. Однако есть и важные отличия. Во-первых, при использовании этого метода эксперты участвуют в опросе анонимно. Таким образом, результат характеризуется меньшей субъективностью, меньшей предвзятостью и меньшим влиянием со стороны отдельных экспертов. Во-вторых, опрос экспертов проводится в несколько этапов. На каждом этапе модератор рассылает анкеты, собирает и обрабатывает ответы. Результаты опроса снова отправляются экспертам для уточнения их взглядов и оценок. Такой подход позволяет прийти к определенному единому мнению экспертов.

Результатом выявления риска должен быть список рисков с описанием их основных характеристик: причин, условий, последствий и вреда.

Классификация рисков

При анализе промышленных инвестиций возникает вопрос о неопределенности затрат, рентабельности, измерения риска и его влияния на результаты инвестирования. Необходимо различать понятия «риск»и » неопределенность».

Неопределенность подразумевает наличие факторов, при которых результаты действия не являются детерминированными, а степень возможного влияния этих факторов на результаты неизвестна; это неполная или неточная информация об условиях реализации проекта. Факторы неопределенности делятся на внешние и внутренние. Внешние факторы-законодательство, реакция рынка на производимую продукцию, действия конкурентов; внутренние факторы-компетентность персонала компании, ошибочное определение характеристик проекта и др.

Риск

Проектный риск —

Не следует путать понятия «неопределенность» и «случайность». Понятие «случайность» более узкое, оно используется при наличии больших статистических данных и для каждой из возможных комбинаций затрат и выгод проекта определяются вероятности их реализации.

Понятие «неопределенность» шире, чем понятие «вероятностная», могут быть и другие виды неопределенности. Риск возникает, когда действие может привести к нескольким взаимоисключающим результатам с известным распределением их вероятностей. Если это распределение неизвестно, соответствующая ситуация рассматривается как неопределенность.

Положение о курсовом проекте (курсовой работе) кафедры управления ...

... его номера. 4.8 Таблицы, используемые в курсовом проекте (работе), размещают после текста, в котором впервые дана ссылка на ... пробелами. Пункты и подпункты как правило не имеют названий. Пример: 1 НАЗВАНИЕ ГЛАВЫ 1.1 ... реализации проекта с указанием личного вклада автора или результатов эксперимента, если такой проводился. 3.5 Подготовка электронной презентации результатов курсового проекта (работы). ...

Неопределенность

Реальный инвестиционный риск фирмы основан на так называемых проектных рисках, которые представляют собой риски, связанные с реализацией реальных инвестиционных проектов фирмы. В системе показателей оценки таких проектов уровень риска является третьим по значимости, дополняя такие показатели, как объем инвестиционных затрат и уровень чистой инвестиционной прибыли (чистого денежного потока).

Под риском реального инвестиционного проекта (проектным риском) понимается вероятность наступления неблагоприятных финансовых последствий в виде потери ожидаемого дохода в ситуациях неопределенности при его реализации.

Риск реального инвестиционного проекта — одна из самых сложных концепций, связанных с инвестиционной деятельностью фирмы.

Этот риск имеет следующие основные особенности:

• Интегрированный характер. Риск настоящего инвестиционного проекта — это совокупное понятие, объединяющее множество типов конкретных инвестиционных рисков. Только на основе оценки этих конкретных видов риска можно определить общий уровень риска инвестиционного проекта.
• Объективность проявления. Риск проекта — объективное явление в деятельности любого бизнеса, делающего реальные инвестиции. Сопровождает реализацию практически всех типов реальных инвестиционных проектов, в какой бы форме они ни осуществлялись. Хотя некоторые параметры риска проекта зависят от субъективного выбора руководства, отраженного в процессе подготовки конкретных реальных инвестиционных проектов, его объективный характер остается неизменным.
• Различие в конкретной структуре на разных этапах реализации реального инвестиционного проекта. Каждый этап процесса реализации реального инвестиционного проекта обычно имеет свои специфические виды проектных рисков. Поэтому оценка общего уровня риска проекта обычно проводится на отдельных этапах инвестиционного процесса.
• Высокий уровень коммуникации с коммерческим риском.

  Инвестиционный доход по действующему проекту формируется, как правило, на постинвестиционной фазе, то есть в процессе операционной деятельности предприятия. Следовательно, формирование положительного денежного потока для инвестиционного проекта происходит непосредственно в области товарного рынка, то есть напрямую связано с эффективностью и рисками хозяйственной деятельности предприятия. Это определяет высокую степень корреляции между проектным риском и бизнес-риском компании.

• Высокая зависимость от продолжительности жизненного цикла проекта. Фактор времени оказывает существенное влияние на общий уровень риска проекта, приводя к различной неопределенности последствий. Для краткосрочных инвестиционных проектов определяемость внешних и внутренних факторов позволяет выбрать параметры их реализации, генерирующие наименьший уровень риска. В то же время для долгосрочных инвестиционных проектов увеличивается неопределенность многих факторов и, как следствие, неопределенность результатов их реализации. Зависимость общего уровня риска проекта от продолжительности жизненного цикла проекта прямая.
• Высокий уровень вариабельности риска для аналогичных проектов. Уровень проектного риска, присущий реализации даже одного и того же типа реальных инвестиционных проектов одной и той же фирмой, непостоянен.
  21 стр., 10498 слов

  Риски инвестиционных проектов

  ... огромное количество видов риска. В данной работе мы подробно остановимся на инвестиционных рисках. В «Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов» риск инвестиционных проектов определен как «возможность возникновения в ходе реализации проекта таких условий, которые ...

  Он существенно меняется под влиянием множества объективных и субъективных факторов, находящихся в постоянной динамике. Поэтому любой реальный инвестиционный проект требует индивидуальной оценки уровня риска в конкретных условиях его реализации.

• Отсутствие достаточной информационной базы для оценки уровня риска. Уникальность параметров каждого реального инвестиционного проекта и условий его реализации не позволяет сформировать на предприятии достаточный объем информации, что позволяет использовать экономико-статистические, аналоговые и некоторые другие методы оценки уровня проектного риска в широком диапазоне. Поиск информации, необходимой для расчета этого показателя, связан с осуществлением дополнительных финансовых затрат на подготовку и оценку альтернативных реальных инвестиционных проектов.
• Отсутствие надежных рыночных индикаторов, используемых для оценки уровня риска. Если предприятие может использовать систему показателей фондового рынка в процессе финансового инвестирования (такие показатели разрабатываются в каждой стране и их динамика отражается на протяжении достаточно длительного периода), то для сегментов инвестиционного рынка, связанных с реальными инвестициями, таких показателей нет.

  Это снижает возможность оценки рыночных факторов при расчете уровня риска проекта.

• Субъективность оценки. Несмотря на объективный характер проектного риска как экономического явления, его основной оценочный показатель — уровень риска — субъективен. Эта субъективность, то есть неравномерность в оценке данного объективного явления на конкретных предприятиях, определяется различием в полноте и достоверности используемой информационной базы, квалификации инвестиционных менеджеров, их опыте работы в области управления рисками и другими факторами.

Поэтому вложения в любой проект связаны с определенным риском, который отражается на процентной ставке: проект может провалиться, то есть может оказаться неудовлетворенным, неэффективным или менее эффективным, чем ожидалось. Риск связан с тем, что доход от проекта является случайной и не детерминированной величиной (т. е. неизвестной на момент принятия инвестиционного решения), а также суммой убытков. При анализе инвестиционного проекта следует учитывать факторы риска, определять как можно больше типов рисков и стараться минимизировать общий риск проекта.

Как экономическая категория риск — это событие, которое может произойти, а может и не произойти. В случае такого события возможны три экономических результата:

• Отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток).

• Нулевой.
• Положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

В зависимости от события риски можно разделить на две большие группы: чистые и спекулятивные. Чистый риск означает получение отрицательного результата или его отсутствие. Спекулятивный риск означает получение как положительных, так и отрицательных результатов.

Риски, сопутствующие инвестиционной деятельности, образуют широкий портфель бизнес-рисков, который определяется общим понятием инвестиционного риска.

Предметом анализа данной работы является риск инвестиционного проекта (риск, связанный с реализацией реального инвестиционного проекта), связанный с инвестициями в инновационную деятельность, который может быть определен как вероятность наступления неблагоприятных финансовых последствий, таких как потеря всего или части ожидаемого инвестиционного дохода от реализации конкретного инновационного проекта в ситуации неопределенности условий его реализации.

Перспективы развития управления проектами

... -экономических системах. И организационных. Управление проектами должно занять особое место в комплексе мер, реализуемых сегодня в России в контексте государственных программ социально-экономического развития страны, включая новый этап реформ в экономике, социальном и ...

Проектные риски предприятия характеризуются большим разнообразием и в целях осуществления эффективного управления ими классифицируются по следующим основным признакам:

В зависимости от вида.

Риск снижения финансовой устойчивости

Риск неплатежеспособности

Проектный риск.

Строительный риск.

Маркетинговый риск.

Риск проектного финансирования.

Инфляционный риск.

Процентный риск.

Налоговый риск.

Структурный операционный риск.

Криминогенный риск.

Другие виды рисков.

По этапам реализации проекта выделяются следующие группы проектных рисков:

• Проектные риски прединвестиционной стадии. Эти риски связаны с выбором инвестиционной идеи, с подготовкой бизнес-планов, рекомендуемых для использования инвестиционного продукта, с обоснованностью оценки основных показателей эффективности проекта.
• Проектные риски инвестиционной стадии. К этой группе относятся риски несвоевременного выполнения строительно-монтажных работ по проекту, неэффективного контроля качества этих работ; неэффективного финансирования проекта на этапах его строительства; низкого ресурсного обеспечения выполняемых работ.
• Проектные работы постинвестиционного (операционного) этапа. Данная группа рисков связана с несвоевременным выходом производства на проектную мощность, плохим охватом производства сырьем, нерегулярными поставками сырья, низкой квалификацией эксплуатационного персонала; недостатками маркетинговой политики и др.

В зависимости от сложности исследования выделяют следующие группы рисков различают:

• Простой риск проекта. Он характеризует тип риска проекта, который не разбивается на отдельные подвиды. Примером простого проектного риска является инфляционный риск.
• Комплексный финансовый риск. Он характеризует тип риска проекта, который складывается из комплекса рассматриваемых его подвидов. Примером сложного проектного риска является риск инвестиционной фазы проекта.

По источникам возникновения выделяют следующие группы проектных рисков:

• Внешний, системный или рыночный риск (все эти термины определяют данный риск как независимый от деятельности компании).

  Этот вид риска характерен для всех участников инвестиционной деятельности и всех типов реальных инвестиционных сделок. Это происходит при смене определенных фаз экономического цикла, изменении ситуации на инвестиционном рынке и в ряде других подобных случаев, на которые компания не может повлиять в процессе своей деятельности. Эта группа риска может включать риск инфляции, риск процентной ставки и налоговый риск.

• Внутренний, несистематический или специфический риск (все термины определяют данный проектный риск как зависящий от деятельности конкретного предприятия).
  25 стр., 12386 слов

  Проектный анализ — . Проектный анализ Целью проектного анализа является

  ... 2. Сущность проектного анализа Практика анализа проектов позволяет обобщить опыт разработки проектов и перечислить типовые проекты. Основные типы инвестиционных проектов, которые встречаются, ... осуществимость проекта. Авторитетный с точки зрения стратегического инвестора проект должен заканчиваться анализом рисков. На рис. 1 представлена общая последовательность анализа проекта. Следует ...

  Это может быть связано с неквалифицированным управлением инвестициями, неэффективной структурой активов и капитала, чрезмерной приверженностью рискованным (агрессивным) инвестиционным операциям с высокой нормой доходности, недооценкой деловых партнеров и другими подобными факторами, негативные последствия которых могут быть в значительной степени предотвращены эффективным управлением рисками проекта.

Разделение рисков проекта на систематические и бессистемные — одно из важных положений теории управления рисками.

По финансовым последствиям все риски делятся на следующие группы:

• Риск, который влечет за собой только экономические потери. При таком типе риска финансовые последствия могут быть только отрицательными (потеря дохода или капитала).

• Риск связан с потерей дохода. Она характеризует ситуацию, когда предприятие в силу имеющихся объективных и субъективных причин не может осуществить запланированную инвестиционную операцию (например, при понижении кредитного рейтинга предприятие не может получить необходимый кредит для формирования инвестиционных ресурсов).

• Риск, связанный как с экономическими потерями, так и с дополнительным доходом. В экономической литературе этот вид финансового риска часто называют «спекулятивным», так как он связан с осуществлением спекулятивных (агрессивных) инвестиционных операций (например, риск реализации реального инвестиционного проекта, доходность которого на операционном этапе может быть ниже или выше расчетного уровня).

По характеру проявления во времени выделяют две группы проектных рисков:

• Текущий проектный риск. это характерно для всего периода инвестиционной активности и связано с действием постоянных факторов. Примером такого инвестиционного риска является процентный риск.
• Временный проектный риск. Он характеризует риск, имеющий постоянный характер, который проявляется только на определенных этапах реализации инвестиционного проекта. Примером такого типа финансового риска является риск неплатежеспособности эффективно функционирующей фирмы.

По уровню финансовых потерь проектные риски подразделяются на следующие группы:

• Приемлемый проектный риск. Он характеризует риск, финансовые потери по которому не превышают расчетный размер прибыли по реализуемому инвестиционному проекту.
• Критический риск проекта. Он характеризует риск, финансовые потери которого не превышают расчетную валовую прибыль по реализуемому инвестиционному проекту.
• Спроектировать катастрофический риск. Он характеризует риск, финансовый убыток которого определяется частичной или полной потерей собственного капитала (этот вид риска может сопровождаться потерей заемного капитала).

Насколько это возможно, проектные риски делятся на следующие две группы:

• Прогнозируемый проектный риск. Она характеризует те виды рисков, которые связаны с цикличностью развития экономики, сменой стадий финансового рынка, предсказуемым развитием конкуренции и т. д.Предсказуемость рисков проекта относительна, поскольку прогноз со 100% результатом исключает рассматриваемое явление из категории рисков. Примером прогнозируемых проектных рисков является инфляционный риск, процентный риск и некоторые другие виды риска (естественно, речь идет о прогнозном риске в краткосрочной перспективе).
  3 стр., 1169 слов

  Методика количественной оценки профессионального риска. Анализ зарубежного опыта

  ... поскольку требует затрат. В-третьих, оценка риска должна быть объективной, основанной на признаваемых и работодателем, и работником принципах, методах, подходах и т.п. Это означает, что подход к оценке рисков на рабочем месте должен ...

• Непредсказуемый риск проекта. Она характеризует виды проектных рисков, которые характеризуются полной непредсказуемостью их проявления. Примерами таких рисков являются групповые риски форс-мажорных обстоятельств, налоговые риски и некоторые другие.

По этому классификационному признаку проектные риски также делятся на регулируемые и нерегулируемые внутри предприятия.

По возможности проектные риски также делятся на две группы:

• Страховой риск проекта. К ним относятся риски, которые могут быть переданы в порядке внешнего страхования соответствующим страховым организациям (в соответствии с номенклатурой проектных рисков, которые они принимают на страхование).

• Незастрахованных рисков проекта. К ним относятся те виды, по которым на страховом рынке отсутствует предложение соответствующих страховых продуктов.

Следует отметить, что эти классификации не могут быть всеобъемлющими. Они определяются целью, сформулированной классификационным признаком. Довольно сложно провести четкую грань между определенными видами проектных рисков. Ряд рисков взаимосвязан, и изменения в одном из них вызывают изменения в другом. В таких случаях аналитик должен руководствоваться здравым смыслом и своим пониманием проблемы

Анализ и планирование рисков

Качественная и количественная оценка рисков

Анализ рисков (в инвестиционном проектировании)

Анализ проектных рисков можно разделить на два взаимодополняющих типа: качественный и количественный.

Качественный анализ

Качественный анализ

Описание рисков на этапе качественного анализа не дает информации о возможных потерях или их вероятности, оно служит основой для количественного анализа рисков.

Существуют следующие методы качественного анализа рисков:

• Метод экспертной оценки — совокупность процедур, направленных на выявление, ранжирование и качественную оценку вероятных проектных рисков на основе экспертных заключений людей, имеющих значительный опыт проектной деятельности . ;
• SWOT-анализ-позволяет четко сопоставить сильные и слабые стороны проекта, его возможности и угрозы на основе качественной оценки рисков;
• Спираль риска («Роза») — иллюстрированное ранжирование рисков на основе качественных оценок факторов риска . ;
• Метод аналогий или консервативных прогнозов-изучение накопленного опыта по проектам с целью расчета вероятности потерь.

Необходимо отметить одну важную специфику качественного анализа проектных рисков, включающую количественный результат: процесс проведения качественного анализа проектных рисков должен включать не только чисто описательный, «инвентаризационный» аспект определения тех или иных конкретных видов рисков проекта, выявления возможных причин их возникновения, анализа ожидаемых последствий их реализации и предложений по минимизации выявленных рисков, но и оценку всех этих минимальных рисков для конкретной проектной деятельности.

Проведение количественного анализа проектных рисков является продолжением качественного исследования и предполагает наличие определенного базового варианта (ожидаемая доходность, расчеты денежных потоков по проекту, Время работы оборудования и т. д.), который может измениться в результате реализации каждого из отмеченных рисков. Задача количественного анализа состоит в том, чтобы численно измерить степень влияния факторов риска проекта на поведение критериев эффективности всего инвестиционного проекта. Таким образом, количественная оценка риска-это численное определение влияния отдельных проектных рисков.

Система стимулирования персонала: анализ современного состояния

... труд - это способ вознаграждения работника за участие в производстве, основанный на сравнении эффективности труда и технологических требований13. Стимулирование труда предполагает создание условий, при ... по использованию механизмов мотивации персонала далеки от совершенства. Анализ изученных источников и литературы. Проблемы стимулирования персонала организации нашли своё отражение в работах таких ...

Процесс количественного анализа рисков включает в себя следующие этапы:

• Создание прогностической модели;
• Идентификация переменных риска;
• Определение распределения вероятностей выбранных переменных и определение диапазона возможных значений для каждой из них ;
• Определение наличия или отсутствия корреляций между переменными риска ;
• Прогоны модели (определение характеристик результирующих переменных как случайных величин);
• Анализ результатов (построение уровней риска).

Переменные риска — это переменные, которые имеют решающее значение для жизнеспособности проекта, то есть даже небольшие отклонения от его предполагаемой стоимости оказывают негативное влияние на проект. Для выбора переменных используется анализ чувствительности и неопределенности. Анализ чувствительности измеряет реакцию результатов проекта на изменения в конкретной переменной проекта. Недостатком такого анализа является то, что он не учитывает реалистичность или нереалистичность ожидаемых изменений значений анализируемых переменных. Для того чтобы результаты, полученные при анализе чувствительности, имели смысл, необходимо учитывать влияние неопределенности, охватывающей тестируемые переменные.

Например, небольшое отклонение в закупочной цене определенного типа оборудования в год Х очень важно для выручки проекта, но вероятность этого отклонения может быть невелика, если поставщик связан определенными условиями контракта. Поэтому риск, связанный с этой переменной, ничтожно мал.

Принятые допущения в определенной степени противоречивы и не всегда справедливы для всех видов рисков, но в целом они достаточно точно отражают наиболее общие закономерности изменения проектного риска и позволяют построить кривую распределения вероятностей потерь прибыли, которая называется кривой риска.

Главное в количественной оценке проектного риска — это умение построить кривую риска и определить зоны и показатели допустимых, критических и катастрофических рисков.

В настоящее время наиболее распространенными методами анализа рисков являются следующие:

• Статистический анализ;
• Экспертные оценки;
• Анализ чувствительности;
• Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности;
• Оценка целесообразности затрат;
• Анализ последствий накопления риска;
• Способ использования аналогов;
• Комбинированный метод.

Статистический метод заключается в изучении статистики убытков и прибылей, имевших место на данном или аналогичном предприятии, с целью определения вероятности наступления события, установления величины риска. Вероятность означает возможность получения определенного результата. Например, вероятность успешного продвижения нового продукта на рынок в течение года составляет 3/4, а неудачи-1/4. Величина, или степень риска, измеряется двумя показателями: средним ожидаемым значением и флуктуацией (изменчивостью) возможного результата. Среднее ожидаемое значение связано с неопределенностью ситуации. Он выражается как средневзвешенное значение всех возможных исходов E (x), где вероятность каждого исхода A используется как частота, или вес, соответствующий значению x.

Анализ и оптимизация численности и структуры работников аппарата ...

... и оптимизировать его размер. Задачами курсового проекта являются: 1. Проанализировать природные и экономические условия хозяйства. 2. Провести анализ организационной структуры управления хозяйства. 3. ... по возрасту, полу, образованию, профессии, специальности, квалификации, опыту работы и занимаемым должностям. персонала определяют по двум направлениям: статистическому и аналитическому. Статистика ...

Вероятностная оценка рисков математически достаточно развита, но полагаться только на математические расчеты при анализе проектных рисков не всегда достаточно, так как точность расчетов во многом зависит от исходной информации.

Метод экспертных оценок отличается от статистического только методом сбора информации для построения кривой риска. Этот метод предполагает сбор и изучение оценок, сделанных различными специалистами (данного предприятия) относительно вероятности возникновения различных уровней потерь. Экспертная оценка — это мнение экспертов по конкретному вопросу, выявленному специальным методом.

Разновидностью экспертного метода является метод дельфи. Он характеризуется анонимностью и контролируемой обратной связью. Анонимность членов комиссии обеспечивается их физическим разделением, что не позволяет им обсуждать ответы на поставленные вопросы. Цель такого разделения-избежать «ловушек» группового принятия решений, доминирования мнения лидера. После обработки результата обобщенный результат сообщается каждому члену комиссии через управляемый контур обратной связи. Основная цель такой акции-дать возможность ознакомиться с оценками других членов комиссии, не подвергаясь давлению из-за знания того, кто именно дал ту или иную оценку. После этого оценку можно повторить.

Анализ чувствительности проекта состоит из следующих этапов:

• Выбор ключевого показателя, по которому производится оценка чувствительности (NPV чистого приведенного дохода, внутренняя норма доходности IRR и др.);
• Выбор факторов (уровень инфляции, состояние экономики и др.);
• Расчет значений ключевых показателей на различных этапах реализации проекта (закупка сырья, производство, реализация, транспортировка, капитальное строительство и др.);

Анализ чувствительности основан на последовательном однократном изменении переменных, тестируемых на риск. На каждом шаге только одна из переменных изменяет свое значение на предсказанное число процентов (±5%, ±10%, ±15% и т. д.), что приводит к пересчету итоговых значений по проекту. Сформированные таким образом последовательности расходов и поступлений финансовых ресурсов позволяют определить денежные потоки средств на каждый момент (или период времени), т. е. определить показатели эффективности. Построены диаграммы, отражающие зависимость выбранных результирующих показателей от значения исходных параметров. Сравнивая полученные диаграммы, можно определить так называемые ключевые показатели, которые в наибольшей степени влияют на оценку рентабельности проекта.

Анализ чувствительности включает в себя следующие процедуры:

• Сформировать модель обоснования проекта в виде набора бюджетов, используя MS Excel, Project Expert или другое специализированное программное обеспечение.
• Рассмотрим такую модель как «черный ящик», систему, которая обеспечивает ввод исходных данных проекта (например, цена продукта, объем ожидаемых продаж, ставка дисконтирования, ставка кредита, предполагаемый уровень инфляции и т. д.), И только один параметр» снимается «на выходе из»черного ящика». Чаще всего именно значение NPV генерирует проект с такими исходными данными.
• Рассчитать обоснование проекта несколько раз, используя сгенерированную модель для различных значений исходных данных. Входные данные формируются следующим образом: все параметры исходных данных, кроме одного, оставляют неизменной константу, один параметр считают переменным , генерируя несколько значений (обычно пять) с определенным относительным шагом изменения. Изменения, например, могут быть: — 20%; — 10%; 0%; + 10%; + 20%. Модель рассчитывается несколько раз для различных изменений переменного параметра.
• Вычислить относительные темпы роста полученных значений чистой приведенной стоимости по отношению к NPV базового варианта.
• Сравнить полученные значения удельного прироста NPV с удельным приростом переменного параметра.
• Процедура, описанная в пунктах 3-5, повторяется для других исходных параметров, принимая каждый из них отдельно в качестве переменных и фиксируя остальные.

Одним из недостатков анализа чувствительности является предположение, что каждый начальный параметр изменяется независимо от других. Исправить эту ситуацию помогает анализ сценариев, когда группа взаимозависимых показателей меняется сразу.

Анализ чувствительности имеет серьезный недостаток — он не является исчерпывающим и не уточняет вероятность реализации альтернативных проектов. Анализ чувствительности инвестиционного проекта основан на анализе изменений одного фактора, что является существенным ограничением данного метода. Преодоление этой проблемы осуществляется в рамках метода статистических тестов и метода сценариев, которые являются развитием методологии анализа чувствительности.

Метод аналогий.

При использовании метода аналогии следует соблюдать определенную осторожность. Даже в самых правильных и хорошо известных случаях неудачи проекта очень трудно создать предпосылки для будущего анализа, то есть подготовить исчерпывающий и реалистичный набор возможных сценариев неудач проекта. Дело в том, что большинство негативных последствий характеризуются определенными особенностями.

Имитационное моделирование

Эти параметры используются при имитационном моделировании, алгоритм которого может быть представлен в виде следующей последовательности шагов:

• Как и в предыдущем случае, модель обоснования проекта формируется в виде набора бюджетов с использованием проектного эксперта или другого специализированного программного обеспечения.
• Аналогично соответствующему шагу алгоритма анализа чувствительности при имитационном моделировании рассматривается также такая модель, как «черный ящик», система, на вход которой поступают исходные данные проекта (например, цена продукта, объем предполагаемых продаж, ставка дисконтирования, ставка кредита, предполагаемый уровень инфляции и т. д.).

  На выходе из черного ящика «снимается»только один параметр. Чаще всего именно значение NPV генерирует проект с такими исходными данными.

• Выбирается переменный коэффициент и при необходимости остальные фиксируются, но в отличие от предыдущего метода половина модели рассчитывается следующим образом. Модель «бомбардируется» случайными числами с законом распределения, характерным для поведения исходного переменного параметра при остальных фиксированных значениях. Ряд случайных чисел может состоять из последовательностей, состоящих из нескольких тысяч или даже десятков тысяч значений, имитирующих изменение переменного параметра, в то время как при проведении анализа чувствительности такой ряд состоял всего из пяти значений.
• Полученные значения результирующего параметра (например, NPV) обрабатываются с целью определения характеристик поведения результирующего значения. Определяется асимметрия и эксцесс результирующего параметра.
• Соответствующие законы поведения исходных параметров сравниваются с законом поведения результирующей величины. Изменение параметров распределения результирующего параметра по отношению к параметрам поведения исходного фактора будет указывать на значимость, уровень риска и тенденцию изменения результирующего параметра проекта.
• Делаются соответствующие выводы и составляется план управления факторами риска.

Недостатком этого метода является то, что он использует вероятностные характеристики для оценок и выводов, что не очень удобно для прямого применения и не удовлетворяет руководителей проектов. Однако, несмотря на эти недостатки, Данный метод позволяет выявить риски, связанные с теми проектами, по которым решение не изменится. Следует отметить, что в целом этот метод достаточно трудоемкий, поскольку предполагает повторение одних и тех же вычислений на модели много тысяч раз в процессе подстановки ряда случайных чисел в качестве исходных данных, из-за чего метод получил свое второе название-метод Монте-Карло. Практика показывает, что использование моделирования методом Монте-Карло оправдано, прежде всего, для крупных и дорогостоящих проектов.

Метод сценариев.

• Описание всей совокупности возможных условий реализации проекта в виде соответствующих сценариев или моделей, учитывающих систему ограничений на значения основных технико-экономических и др. параметров проекта ;
• Преобразование исходной информации о факторах неопределенности в информацию о вероятностях отдельных условий реализации и соответствующих показателях эффективности или об интервалах их изменения ;
• Определение показателей эффективности проекта в целом с учетом неопределенности условий его реализации.

В результате сценарного анализа определяется влияние одновременного изменения всех других переменных проекта, характеризующих его денежные потоки, на показатели экономической эффективности инвестиционного проекта. Преимущество данного метода заключается в том, что отклонения параметров рассчитываются с учетом их взаимозависимости (корреляции).

При построении моделей необходимо активно собирать и формализовывать экспертные оценки, особенно в отношении производственных и технологических рисков. Основным преимуществом использования экспертных оценок является возможность использования опыта экспертов в процессе анализа проекта и учета влияния различных качественных факторов.

В результате целесообразно построить как минимум три сценария: пессимистический, оптимистический и наиболее вероятный (реалистичный или средний).

Основной проблемой практического применения сценарного подхода является необходимость построения модели инвестиционного проекта и выявления взаимосвязи между переменными.

К недостаткам сценарного подхода можно отнести:

• Необходимость значительного качественного исследования модели проекта, т. е. создания нескольких моделей, соответствующих каждому сценарию, включая обширную подготовительную работу по отбору и аналитической обработке информации;
• Отсутствие неопределенности, размытость границ сценариев. Правильность их построения зависит от качества построения модели и исходной информации, что существенно снижает их прогностическую ценность. При построении оценок значений переменных для каждого сценария допускается определенный волюнтаризм;
• Эффект ограниченного числа возможных комбинаций переменных заключается в том, что количество сценариев, подлежащих детальной проработке, ограничено, равно как и количество переменных, подлежащих варьированию, в противном случае можно получить чрезмерно большой объем информации, прогностическая сила и практическая ценность которой значительно снижаются.

Сценарный метод оценки проектного риска имеет следующие особенности, которые можно рассматривать как его преимущества:

• Учет взаимосвязи между переменными и влияние этой взаимосвязи на значения интегральных показателей;
• Разработка различных вариантов реализации проекта;
• Содержание процесса разработки сценариев и построения моделей, позволяющих эксперту получить более четкое представление о проекте и возможностях его дальнейшей реализации, выявить как узкие места проекта, так и его положительные стороны.

В заключение следует отметить, что выбор конкретных методов оценки рисков реальных инвестиций определяется рядом факторов:

• Тип инвестиционного риска.
• Полнота и достоверность информационной базы, формируемой для оценки уровня вероятности различных инвестиционных рисков.
• Уровень квалификации инвестиционных менеджеров, осуществляющих оценку.
• Техническая и программная оснащенность инвестиционных менеджеров, возможность использования современных компьютерных технологий для проведения такой оценки.
• Возможность привлечения квалифицированных специалистов для оценки комплексных инвестиционных рисков и др.

Мониторинг и контроль рисков

Управление рисками должно осуществляться на протяжении всего проекта. Не контролировать риски во время проекта-все равно что не контролировать уровень топлива за рулем автомобиля.

Мониторинг и управление рисками — это процесс выявления, анализа и планирования ответных мер на новые риски, отслеживания ранее выявленных рисков, проверки и выполнения операций по реагированию на риски и оценки эффективности этих операций.

В процессе мониторинга и управления рисками используются различные методы, например, анализ тенденций и отклонений, который требует количественных данных о результатах деятельности, собранных в процессе реализации проекта.

Мониторинг и управление рисками включает в себя следующие задачи:

• Анализ рисков.
• Аудит рисков.
• Анализ отклонений и тенденций.

Анализ рисков должен проводиться регулярно, в соответствии с графиком. Управление проектными рисками должно быть одним из пунктов повестки дня всех заседаний проектной группы. Неплохо начинать каждую статусную встречу с вопроса: «Ну, какие еще неприятности нас ждут?» Идентификация новых рисков и пересмотр известных рисков происходит с использованием процессов, описанных ранее.

Аудит рисков предполагает изучение и документирование результатов оценки эффективности мер реагирования на риски, связанных с выявленными рисками, изучение основных причин их возникновения, а также оценку эффективности процесса управления рисками.

Тенденции в процессе выполнения проекта подлежат проверке с использованием данных выполнения. Для мониторинга реализации всего проекта можно использовать объемный анализ и другие методы анализа отклонений и тенденций проекта. На основе результатов этих анализов можно прогнозировать потенциальные отклонения проекта на момент его завершения с точки зрения затрат и графика. Отклонения от базовой линии могут указывать на последствия, вызванные как угрозами, так и возможностями.

Планирование реагирования на риски

Методы снижения проектных рисков

Понимание природы проектного риска и его количественная оценка не всегда позволяют эффективно управлять реальными инвестициями. При этом особое значение приобретают методы и способы прямого воздействия на уровень риска с целью его минимизации, повышения безопасности и финансовой устойчивости предприятия.

Мероприятия по снижению проектного риска осуществляются в двух направлениях:

• Избегайте возможных рисков.
• Снижение воздействия риска.

Первое направление-попытаться избежать любого возможного риска для компании. Решение об отказе от риска может быть принято на стадии принятия решения, а также путем отказа от какого-либо вида деятельности, в котором компания уже участвует. Избегание появления возможных рисков включает в себя избегание использования больших объемов заемного капитала (достигается избегание финансового риска), избегание чрезмерного использования инвестиционных активов в низколиквидных формах (избегание риска снижения ликвидности).

Это направление снижения уровня проектного риска является самым простым и радикальным. Она позволяет полностью избежать возможных потерь, но и не позволяет получить ту сумму прибыли, которая связана с рискованной деятельностью.

Для того чтобы уменьшить влияние рисков, есть два пути:

• Принимать меры по обеспечению исполнения договорных обязательств на стадии заключения договоров.
• Осуществлять контроль за управленческими решениями в процессе реализации проекта.

На первом пути есть несколько вариантов действий:

• Страхование;
• Обеспечение (в случае кредитного договора) в виде залога, поручительства, поручительства, неустойки или удержания имущества должника;
• Поэтапное разделение процесса утверждения распределения проектов;
• Диверсификация инвестиций.

Варианты управленческих решений с целью снижения проектного риска могут осуществляться следующими методами:

• Резервные фонды для покрытия непредвиденных расходов.
• Реструктуризации кредитов.

Давайте рассмотрим некоторые способы снижения проектного риска.

Одним из важнейших способов снижения проектного риска является диверсификация, например, распределение усилий компании между видами деятельности, результаты которых непосредственно не связаны друг с другом. Любое инвестиционное решение, связанное с конкретным проектом, требует от лица, принимающего это решение, рассмотрения проекта в совокупности с другими проектами и с существующей деятельностью предприятия. Чтобы снизить риск, желательно планировать производство таких товаров и услуг, спрос на которые меняется в противоположных направлениях.

Распределение проектного риска между участниками проекта является эффективным способом его снижения, оно основано на частичной передаче рисков партнерам в отдельных инвестиционных ситуациях. Самое логичное — привлечь к ответственности того из участников, кто способен точно и лучше рассчитать и контролировать риск. Распределение риска учитывается при разработке финансового плана проекта и оформляется контрактными документами.

Одним из возможных способов снижения риска является его страхование, которое, по сути, заключается в передаче определенных рисков страховой компании.

При принятии решения о страховании внешнего риска необходимо оценить эффективность данного метода снижения риска с учетом следующих параметров:

• Вероятность наступления страхового случая по данному виду проектного риска.
• Степень страховой защиты от риска, определяемая страховым коэффициентом (отношение страховой суммы к размеру страховой оценки имущества).

• Размер страхового тарифа в сравнении с его средним размером на страховом рынке по данному виду страхования.
• Размер страховой премии и порядок ее уплаты в течение страхового периода и др.

Зарубежная страховая практика использует полное страхование инвестиционных проектов. Условия российской действительности позволяют лишь частично страховать риски проекта: здания, оборудование, персонал, некоторые экстремальные ситуации.

Помимо резервирования на случай форс-мажорных обстоятельств, необходимо создать на предприятии систему резервов для оптимального управления денежными потоками. Речь идет о формировании резервного фонда, Фонда погашения безнадежной дебиторской задолженности, поддержании оптимального уровня материальных резервов и нормативного баланса денежных средств и их эквивалентов. Резервирование средств-это, по сути, самострахование (внутреннее страхование) предприятия. При этом следует иметь в виду, что страховые резервы во всех их формах хотя и позволяют быстро компенсировать понесенные убытки, однако «замораживают» использование достаточно ощутимого объема инвестиционных ресурсов. В результате эффективность использования собственного капитала компании снижается, а ее зависимость от внешних источников финансирования возрастает.

Ограничение как способ снижения рисков заключается в установлении максимально допустимого объема средств для осуществления определенных операций (или этапов проекта), в случае потери которых это существенно не повлияет на финансовое состояние предприятия. Ограничение применяется банками при выдаче кредитов, промышленными предприятиями-при продаже товаров в кредит, определении размера вложенного капитала, определении размера заемных средств, а также в других ситуациях.

Получение дополнительной информации играет важную роль в снижении проектных рисков. Целью такого приобретения является уточнение некоторых параметров проекта, повышение уровня достоверности и достоверности исходной информации, что позволит снизить вероятность принятия неэффективного решения. Методы получения дополнительной информации включают приобретение ее у других организаций, проведение дополнительного эксперимента и т. д. Полная и достоверная информация-это особый вид товара, за который приходится платить, но эти затраты окупаются в результате получения значительных выгод от менее рискованных инвестиций.

Завершая обзор основных аспектов теории управления проектными рисками, необходимо отметить следующее. Выявление проектных рисков, их учет и анализ являются частью общей системы обеспечения экономической надежности хозяйствующего субъекта.

Заключение

Методология проектного планирования широко используется в строительстве. Например, управлять гидроэлектростанцией на реке Черчилль в Ньюфаундленде (полуостров Лабрадор).

Стоимость проекта составила 950 миллионов долларов. Гидроэлектростанция строилась с 1977 по 1986 год. Этот проект включал в себя более 100 строительных контрактов, стоимость некоторых из которых достигала 76 миллионов долларов. В 1984 году проект был выполнен с опережением графика на 18 месяцев и в рамках плановой сметы.

На самом деле значительный выигрыш во времени образовался от применения точных математических методов в управлении сложными рабочими комплексами, что стало возможным благодаря развитию вычислительной техники.

В настоящее время в Америке существует глубокая традиция использования систем управления проектами во многих сферах жизни. Применение системы управления проектами на практике также может быть эффективным для очень небольших проектов, поскольку основную долю среди планируемых проектов составляют небольшие проекты.

Список литературы

[Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/kursovaya/upravlenie-riskami-proekta/

1. Беляева С. А. роль планирования в процессе управления инновационными проектами. — 2011. — N 4. — С. 84-87.
2. Бетанова И. Роль HR в управлении проектами / / Справочник по управлению персоналом. — 2012. — N 4 (апрель).

   — С. 47-52.

3. Бетанова И. Роль HR в управлении проектами / / Справочник по управлению персоналом. — 2012. — N 5 (май).

   — С. 49-54.

4. Ганчин В. В. роль проектного менеджмента в инновационном развитии электроэнергетики Российской Федерации / / экономика и управление: Российский научный журнал-2012. — N 5. — С. 114-118.
5. Гончаренко С. Управление проектами / / менеджмент качества. — 2012. — N 8. — С. 44-46.
6. Емельянов Ю. Управление инновационными проектами в компании / / проблемы теории и практики менеджмента. — 2012. — N 2. — с. 26-39.
7. Ивасенко А. Г. Управление проектами : учебное пособие для студентов. — Ростов / Д. Sverdlovsk2008. 330 Sverdlovsk. Свердловская областная универсальная научная библиотека; КХ; инв. каб. 2311822 — КХ
8. PMSOFT conferences on project management / / проблемы теории и практики менеджмента. — 2012. — N 7. — с. 102.
9. Кузнецов А. А. процессно-проектное управление на предприятии / / менеджмент сегодня. — 2010. — N 4. — С. 206-212.
10. Куперштейн В. Microsoft Project 2011 в управлении проектами. — Санкт-Петербург: БХВ-Петербург2010. — 416с. Свердловский ОУНБ; эф; код 32.97; авторский знак К921; инв. номер 2327251-эф
11. Лапыгин Ю. Н. оценка эффективности управления проектами / / экономический анализ: теория и практика. — 2012. — N 15. — С. 50-53.
12. Мазур И. И. Управление инвестиционно-строительными проектами: международный подход. — М. Омега-Л, 2012. — 736с. Свердловская областная универсальная научная библиотека; КХ; инв. каб. 2314485-КХ
13. Матвеева Л. Г. Управление проектами: учебное пособие. — Ростов н/Д: Феникс, 2008. — 423 С. Свердловская областная универсальная научная библиотека; КХ; инв. каб. 2310970-КХ
14. Мыльников Л. А. микроэкономические проблемы управления инновационными проектами. — 2012. — N 3. — С. 2-
15. Москвин В. А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 352 с.