Авторы: Е.М. Королькова, канд. хим. наук, доцент
В статье рассмотрены основные понятия и категории теории рисков. Характеризуются методы оценки рисков. Более подробно рассмотрены подходы к составлению оценок организаций. Обсуждаются индикаторы косвенной оценки риска, математические и статистические индикаторы оценки риска. Анализируются возможности использования понятий минимизация риска, приемлемый риск, риск как ресурс.
Журнал «Проблемы экономики и менеджмента» Выпуск № 5 (45) / 2015
Любая целенаправленная деятельность человека, по сути, направлена в будущее, т.е. всегда существует временной разрыв между начальными усилиями, сопровождающимися затратами ресурсов и конечным результатом. Отсюда следует, что конечный результат заведомо не детерминирован. Это простое обстоятельство привело к формированию таких категорий, как риск и неопределенность.
Возникновение неопределенности может быть связано с экономическими, политическими, природными, временными и другими источниками. Она может продуцироваться внешней или внутренней средой, конфликтностью ситуаций, несовпадением интересов и т.п. Можно выделить основные причины неопределенности:
- недостаточность и некачественность информации;
- наличие элемента недетерминированности экономических процессов;
- наличие противодействия (сознательного или неосознанного).
Понятие «неопределенность» тесно связано с понятием «риск».
Пониманию сущности риска способствует анализ признаков рисковой ситуации [1].
В общем виде эти признаки могут быть сформулированы следующим образом:
- лицо, принимающее решение (ЛПР), поставлено перед необходимостью принятия одного из нескольких решений;
- по крайней мере, одно из альтернативных решений имеет недетерминированные последствия, т.е. в момент принятия решения невозможно достоверно предсказать его конечный результат;
- Лицо, принимающее решение, считает себя осведомленным о последствиях каждого из решений и классифицирует их последствия с учетом своих субъективных предпочтений.
Ключевым моментом, отличающим рисковую ситуацию от неопределенной, является наличие четких предпочтений ЛПР, связанных с его целями, которые в конечном итоге определяются его экономическими интересами, – т.е. третий из перечисленных признаков рисковой ситуации.
Одной из характеристик управления рисками является то, что объект управления подвержен двум типам воздействий. К первому относятся воздействия, предпринимаемые собственно субъектом управления (ЛПР).
Инвестиционные риски и способы их оценки на примере ООО «Ситис»
... понятия инвестиционных рисков и их классификацию; Рассмотреть риски реального инвестирования; Определить основные источники информации для измерения и оценки инвестиционных рисков; Изучить основные методы учета факторов риска и неопределенности при оценке эффективности инвестиционных проектов; Дать оценку ...
Второй — это влияние, вызванное тем, что объект управления является подсистемой более сложной системы. Эти воздействия обобщенно принято называть внешней средой.
Поэтому условно можно сказать, что результирующее воздействие на объект управления, приводящее к тому или иному последствию, интерпретируется как вектор, равный сумме воздействий лица, принимающего решение, и внешней среды.
Основная проблема в ходе управления объектом при этом состоит в том, что воздействие внешней среды имеет случайный характер, т.е. в упрощенном виде случайными величинами являются как длина вектора воздействия среды, так и его направление.
В термине «внешняя среда» характеристика «внешняя» относится не к объекту управления, а к воздействиям, предпринимаемым ЛПР. По отношению к объекту управления источник воздействия внешней среды может быть внутренним. Это связано с тем, что сам объект управления, как правило, представляет собой сложную систему, состояние которой может неконтролируемо изменяться из-за взаимодействия ее подсистем.
То или иное состояние окружающей среды определяется причинами или условиями, которые обычно называют факторами неопределенности, а в рискованной ситуации — факторами риска.
Нет объективной разницы между факторами неопределенности и факторами риска, но есть субъективная разница. Факторы неопределенности становятся факторами риска, если их влияние на конечный результат рассматриваемого решения оценивается позицией субъективно благоприятных или субъективно неблагоприятных проявлений этого влияния.
Наряду с понятием «факторы риска» в общей теории риска используются такие понятия, как «уровень» и «мера» риска. Уровень риска — это оценка возможных последствий рассматриваемого решения, которая отражает степень реальности наступления как благоприятных, так и неблагоприятных последствий, а также размер возникших в результате потерь или выгод. Мера риска — это количественное выражение уровня риска по определенной числовой шкале.
В настоящее время в литературе представлен достаточно большой набор различных способов количественного выражения уровня риска (меры риска).
Выбор того или иного варианта определяется спецификой как рассматриваемой проблемы, так и применяемых методов анализа рисков. Например, вероятность отрицательного решения может использоваться как мера риска. Использование такой меры обусловлено тем что, во-первых, позитивное влияние случайных факторов на результат принимаемого решения не учитывается (возможно, в силу отсутствия такового), во-вторых, в качестве количественных методов анализа риска используются вероятностные методы. Во многих ситуациях использование такой меры риска вполне оправданно.
В качестве методов оценки рисков используются экономические, математико-статистические, экспертные методы оценки, комбинированные методы. Сочетание методов экономического анализа и оценок, например, четко прослеживается при составлении рейтингов организаций, рассматриваемых как потенциальные объекты ссуды, инвестирования, адресного бюджетного финансирования. Оценка — это упорядочение оцениваемых объектов в порядке возрастания или убывания значений показателей критерия. Наиболее простая форма проведения рейтинга – так называемый рэнкинг (ranking), т.е. ранжирование. В основе ранжирования лежат мнения экспертов об оцениваемом объекте. Распространенная форма выставления оценок — это мягкий оценочный балл. После этого эксперты оставляют в списке наиболее ценные с их точки зрения объекты, не указывая приоритета последних.
Страхование: Риски и управление риском,
... зонах повышенного риска, общество должно было разработать соответствующий механизм защиты для устранения риска. Среди различных методов управления риском выделяется страхование. Страхование ... риску. Под воздействием и других факторов: социальных, политических, экологических и прочих возникают те или иные риски. 1.2 Чистый и спекулятивный риск Риск ... уровень и др. Снижение рисков ... окружающей среды, такие ...
Еще одна разновидность ранжирования – ранговая корреляция. Оцениваемые объекты располагаются в определенном порядке. Вычисляется среднее арифметическое для каждого объекта, и на основе этих значений составляется окончательный отсортированный список. Достоверность результатов экзамена проверяется коэффициентом согласия — показателем согласованности экспертных заключений.
Самый сложный вариант классификации — это попарное сравнение.
При ранжировании на основе баллов список оцениваемых объектов может быть неограниченным. Специалисты самостоятельно определяют количество предметов, оценивают их в баллах и расставляют в определенном порядке. Чтобы получить окончательный список классифицированных объектов, точки складываются и объекты располагаются в порядке возрастания или убывания точек.
Основная проблема ранжирования — это неоднозначные результаты: лидер по одному показателю может оказаться аутсайдером по другому, а мнения экспертов могут оказаться излишне субъективными. Таким образом, оценка включает объективные характеристики объектов, которые действительно измеримы и сопоставимы без участия экспертов. Рейтинг в этой форме получил наименование скоринга (scoring) – это ранжирование на основе системы показателей и балльной оценки.
Проблема рисков тесно переплетается с проблемой организационных кризисов. Кризисы различаются по областям, в которых они представляют угрозу для организации. Например, кризис ликвидности – реальная потеря платежеспособности; кризис успеха – явное негативное отклонение фактического состояния от запланированного; стратегический кризис – снижение потенциала успеха, утрата перспектив.
невозможно диагностировать кризисную ситуацию без знания зон риска. Различают пять зон риска. Первая – безрисковая зона (минимальные потери организации).
Вторая зона — зона приемлемого риска — соответствует «нормальному», «разумному» риску. для него характерен уровень убытков, не превышающий размер чистой прибыли. Третья зона – зона допустимого риска. для него характерен уровень убытков, не превышающий расчетную прибыль. Четвертая зона — зона критического риска — соответствует сумме потерь, равной расчетной выручке. Пятая зона – зона катастрофического риска – характеризуется потерями, равными имущественному состоянию предпринимателя (зона утраты имущества и банкротства).
Величина риска требует качественной интерпретации. Для этого необходимо рассчитать степень риска и использовать эмпирические шкалы уровней риска.
Для общих решений или совокупности частных решений степень риска определяется как отношение величины возможных потерь к сумме основных и оборотных средств, объему собственных финансовых ресурсов с учетом точно известных поступлений средств, к общим затратам ресурсов, ожидаемым доходам от намечаемых действий. Очевидно, что на разных стадиях жизненного цикла организации и соотношений между выручкой (доходом) и капиталом могут использоваться разные шкалы оценки степени риска.
Экологический риск и управление им
... явлений и процессов. именно качество оценки рисков влияет на экологическое страхование. Во всех промышленно развитых странах существует постоянная тенденция к применению концепции приемлемого риска, но политика России больше, чем ...
Основными методами снижения риска при принятии управленческих решений являются: диверсификация деятельности, распределение рисков между участниками проекта (заказчиком, инвестором, исполнителем), создание совместных предприятий, лимитирование, страхование, формирование резервных фондов, хеджирование, получение большей информации о предстоящем выборе и результатах, организация венчурных фирм.
Среди методов, на основе которых осуществляется управление риском, концептуально выделяют три:
- концепция минимизации риска;
- концепция приемлемого риска;
- концепция риска как ресурса.
Методы первой группы основаны на традиционном подходе к риску как исключительно негативной составляющей экономической деятельности. Эти методы направлены на снижение уровня риска до минимально возможного значения. Однако, минимизация риска не является универсально эффективным подходом к принятию рациональных решений в условиях риска даже без учета затрат на снижение риска: простой выбор наименее рискованных решений зачастую приводит к низким доходам [2].
Парадокс «доходность-риск» (the risk-return paradox) состоит в том, что уровень риска не следует увеличивать, поскольку с уровнем риска повышается возможность потерь, с другой стороны, при снижении уровня риска уменьшаются шансы на получение высоких доходов.
Минимизация рисков — оптимальный принцип управления катастрофическими рисками, рисками, которые реализуются негативно, при этом потери от отрицательного исхода во много раз превышают затраты на возможные меры по предотвращению таких потерь.
Концепция приемлемого риска
была в свое время разработана в связи с неэффективностью минимизации риска как универсального метода управления и в том числе для разрешения противоречия «доходность-риск». Термин «приемлемый риск» (acceptable risk) в научной литературе используется достаточно давно [3; 4]. Понятие допустимого риска отражает общие положения теории экономического риска: риск связан с наличием альтернатив в выборе действий, наличие риска объективно определяется неопределенностью последствий предпринятых действий. Вместе с тем концепция приемлемого риска содержит ряд существенных моментов, выделяющих ее особо:
- управление риском осуществляется на основе разделения начального и конечного риска;
- уровень риска следует уменьшать не до минимального, а до приемлемого уровня;
- уровень риска инновационной деятельности, как правило, выше, чем традиционных видов деятельности.
Таким образом, концепция приемлемого риска также направлена на снижение риска, но при этом осуществляется рациональный подход, т.е. затраты на антирисковые мероприятия сопоставляются с размером возможных потерь и мерой возможных последствий.
Концепция приемлемого риска оптимальна по отношению к атрибутивнонегативным рискам, т.е. таким рискам, проявление факторов которых приводит к негативным, но не катастрофическим последствиям.
Концепция приемлемого риска, несомненно, является важным достижением в теории экономических рисков и практике управления бизнес-рисками. Вместе с тем у концепции есть существенный недостаток: она не позволяет в полной мере использовать возможности позитивной реализации риска, хотя эта возможность в той или иной степени учитывается в рамках концепции.
Профессиональные риски и защита от них работников
... с начисленной оплаты труда (дохода) застрахованных. Класс профессионального риска - уровни несчастных случаев на производстве, профессиональной заболеваемости и затрат на страховое покрытие по ... других случаев. Вторая составляющая профессионального риска — риск профессиональных заболеваний, являющихся результатом воздействия вредных и опасных производственных факторов, и обусловленной ими временной ...
Таким образом, с точки зрения анализа возможных дополнительных преимуществ, связанных с принятием рискованных решений, концепция допустимого риска требует дальнейшего развития.
Одним из возможных путей такого развития является концепция риска как ресурса [5].
В основу концепции риска как ресурса положена идея о том, что управление риском должно быть во многом аналогичным управлению ресурсами, т.е. оптимизация затрат на управление риском должна осуществляться путем сравнения предельных издержек и выгод, где издержками являются затраты на управление риском, а выгодами – предотвращаемые потери. Эта концепция была признана очень многообещающей областью управления рисками, требующей дальнейшего развития. Одним из перспективных подходов к развитию концепции является исследование ресурсноподобных проявлений риска, характеризующихся тем, что в ряде ситуаций эффективно не снижение уровня риска, а напротив, его увеличение, эффект от которого аналогичен эффекту роста объема продукции при увеличении затрат ресурсов. В таких ситуациях риск фактически играет роль ресурса.
Основными признаками ресурсно-подобного риска являются:
- увеличение уровня риска может привести к дополнительным выгодам, т.е. данный риск характеризуется наличием состава позитивных факторов;
- от принятия ресурсно-подобного риска можно уклониться (в отличие от катастрофических и атрибутивно-негативных рисков);
- увеличение уровня риска эффективно до определенного предела, т.е. речь идет о существовании некоторого оптимального уровня.
Решение, соответствующее оптимальному уровню риска, характеризуется тем, что на его результаты уже влияют все возможные положительные факторы риска. Дальнейшее повышение уровня риска будет означать вовлечение в процесс дополнительных факторов, проявление которых крайне негативно, что малоэффективно. Следовательно, управление рисками ресурсного типа должно заключаться в поддержании его оптимального уровня, что подразумевает возможность преднамеренного повышения этого уровня. С другой стороны, если уровень этого риска выше оптимального, его необходимо снизить.
В области финансового менеджмента ресурсно-подобные проявления риска связываются с понятием спекулятивного риска, в результате проявления которого наряду с отрицательными (нулевыми) возможно получение положительных результатов (неожиданной прибыли) [2].
Для большинства инвестиционных проектов, относящихся к реальным инвестициям, риск проекта в целом характеризуется достаточно широким спектром положительных факторов. В особенности это относится к проектам, имеющим существенную инновационную составляющую, т.е. связанным с использованием новых производственных технологий или производством новых видов продукции, новой системы организации производства и сбыта и др. Такие проекты характеризуются более высоким уровнем риска, чем инвестиционные решения, цель которых просто компенсировать продажу основных средств. В ходе реализации таких проектов сознательное принятие инвестором повышенного уровня риска происходит одновременно с принятием решения о реализации проекта, т.е. позитивные факторы риска входят в состав факторов, формирующих стартовый уровень риска инвестиционного проекта. С точки зрения концепции риска как актива, основным содержанием риск-менеджмента инвестиционного проекта является принятие мер, направленных на подавление воздействия негативных факторов риска. Однако для многих инвестиционных проектов существует ряд компонентов общего риска проекта, которые можно рассматривать как активы. В первую очередь, это должен включать инновационный и маркетинговый риск.
Инструменты управления рисками проекта
... примеры и диаграммы. Проект-менеджерам стали доступны такие инструменты, как план управления рисками, иерархическая структура рисков (ИСРс), матрица вероятности и последствий, мозговой штурм, метод Делфи, ... рисков полезно вернуться к концепции среды проекта. Мы определили людей и факторы, которые способствуют или препятствуют достижению целей проекта. Это и есть основные источники рисков. ...
Если говорить об управлении рисками сложной экономической системы, в частности инвестиционного проекта, то в этом случае может быть использован интеграционный подход. Этот подход состоит в том, что совокупность факторов риска должна быть структурирована таким образом, чтобы в зависимости от специфики проявления факторов риска для него могла быть выбрана одна из трех концепций управления – минимизация риска, снижение уровня риска до приемлемого или же поддержание данного риска на оптимальном уровне. Имеется пример применения такого подхода к управлению риском промышленного предприятия [6], что говорит о возможности его практической реализации применительно к управлению риском и инвестиционных проектов.
Список литературы
[Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/referat/faktoryi-riska-immuniteta/
- Лифшиц, А.С. Управленческие решения [Текст]: учебное пособие / А.С. Лифшиц. – М.: КНОРУС, 2009. – 248 с.
- Лобанов, А.А. Энциклопедия финансового риск-менеджмента [Текст] / А.А. Лобанов, А.В. Чугунов. – М.: Альпина Паблишер, 2009. – 936 с.
- Воробьев, С.Н. Системный анализ и управление рисками в предпринимательстве [Текст] / С.Н. Воробьев, К.В. Балдин. – М.: МПСИ, МОДЭК, 2009. – 760 с.
- Вишняков, Я.Д. Общая теория рисков [Текст]: учебное пособие / Я.Д. Вишняков, Н.Н. Радаев. – М.: Академия, 2007. – 368 с.
- Круи, М. Основы риск-менеджмента [Текст]: пер. с англ. / М. Круи, Д. Галай, Р. Марк; науч. ред. В.Б. Минасян. – М.: Юрайт, 2011. – 390 с.
- Васин, С.М. Управление рисками на предприятии [Текст]: учебное пособие / С.М. Васин, В.С. Шутов. – М.: КНОРУС, 2010. – 304 с.
