– управление финансами, т.е. процесс управления денежным оборотом, формированием и использование финансовых ресурсов предприятий. Это также система форм, методов и примеров, с помощью которых осуществляется управление денежным обращением и финансовыми ресурсами.
Развитие рыночных отношений за счет повышения роли финансов в целом и секторных финансов в частности. Финансы компаний стали основным показателем, характеризующим конечные результаты их деятельности. Количественные и качественные показатели финансового состояния фирмы определяют ее место на рынке и ее способность функционировать в экономике. Все это привело к повышению роли финансового менеджмента в общем процессе экономического управления.
Наибольшую актуальность данная тема приобрела в начале 90-х годов, после перехода России с административно – командной экономики на рыночные отношения (рыночную экономику).
С началом рыночных отношений эффективное управление финансами стало одной из острых проблем ставших на пути юридических и физических лиц. Так, например, многие гиганты отечественной промышленности после начала рыночных отношений не смогли завоевать ранки сбыта, найти партнеров, поставщиков сырья, эффективно управлять финансами и, следовательно, не могли нормально функционировать, многие банкротились. Основной ошибкой, которую допустили экономисты того периода, было применение так называемой «шоковой терапии» т.е. резкого перехода на рыночные отношения после которого произошло резкое расслоение населения России на очень богатых и очень бедных.
1. Содержание финансового менеджмента и его место в системе менеджмента организации. Цель и задачи финансового менеджмента
Финансовый менеджмент — финансовый менеджмент хозяйствующих субъектов, финансовый анализ, планирование, а также исследование и размещение капитала. Он охватывает все основные области финансов и применяется ко всем сегментам финансового рынка. Финансовый менеджмент – это также и вид управленческой деятельности. Он представляет собой систему воздействия субъекта финансового управления (финансового менеджера) на его объект с целью совершенствования последнего. Кроме того, финансовый менеджмент — это форма предпринимательства.
Анализ механизма финансового менеджмента
... цели финансового менеджмента и оказания влияния на финансы с использованием методов и рычагов финансового механизма для достижения цели. Целью данной курсовой работы является анализ механизма финансового менеджмента на предприятиях и в организациях. В первой главе курсовой работы рассматриваются теоретические основы финансового менеджмента. Задачи, ...
Финансовый менеджмент реализован во внутренних функциях и имеет ярко выраженную специфику: управление денежными потоками, поэтому его функции предопределены задачами корпоративных финансов.
Финансовое планирование — это планирование всех областей доходов и расходов для обеспечения развития бизнеса. Функции планирования могут иметь разное значение в зависимости от типа и размера бизнеса.
Прогнозирование — это долгосрочное развитие изменений финансового состояния объекта в целом и отдельных его частей. Прогноз может быть сделан как на основе переноса прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и на прямом прогнозе изменений.
Организационная функция обеспечивает системный подход к организации денежных потоков и денежных средств. Функция организаций в финансовом менеджменте сводится к объединению людей, которые совместно реализуют финансовую программу на основе определенных правил и процедур.
Расчет — это воздействие на объект контроля, посредством которого достигается стабильное состояние финансовой системы в случае отклонения от заданных параметров. Он охватывает текущую деятельность отклонений от программ, запланированных целей, норм и установленных стандартов.
Стимулы в управлении финансами выражаются в поощрении сотрудников финансовой службы интересоваться результатами своей работы.
Функция контроля финансового менеджмента отражает состояние обращения ресурсов, эффективность управления, обеспечивает контроль за управленческими решениями в области финансов, сбор необходимой информации и анализ факторов.
Сущность финансового менеджмента можно определить как систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией его оборота.
Финансовый менеджмент — это саморегулируемая финансовая система на уровне коммерческой организации, которая взаимодействует с внешней средой и ее функционирование направлено на достижение общих целей корпоративного управления. Финансовый менеджмент коммерческой организации является частью финансового менеджмента вместе с финансово-кредитным механизмом государства и финансовым менеджментом некоммерческих организаций.
Эффективное управление финансовой деятельностью предприятия обеспечивается реализацией ряда принципов, основными из которых являются
Интегрированность с общей системой управления предприятием. В какой бы области ни было принято решение руководства организации, оно прямо или косвенно влияет на формирование денежных потоков и результаты финансовой деятельности.
Комплексный характер формирования управленческих решений. Все управленческие решения в области формирования, распределения и использования финансовых ресурсов и организации денежного потока компании строго взаимосвязаны и прямо или косвенно влияют на результаты ее финансовой деятельности.
Высокий динамизм управления. Финансовый менеджмент должен характеризоваться высокой динамичностью с учетом изменения факторов внешней среды, ресурсного потенциала, форм организации производственной и финансовой деятельности, финансового состояния и других параметров деятельности предприятия.
Вариативность подходов к разработке индивидуальных управленческих решений. Реализация данного принципа предполагает, что при подготовке каждого управленческого решения в области формирования и использования финансовых ресурсов и организации денежного обращения учитываются альтернативные варианты действий. При наличии альтернативных проектов управленческих решений их выбор для реализации должен основываться на системе критериев, определяющих финансовую идеологию, финансовую специфику финансовой политики предприятия.
Организация и управление внешнеэкономической деятельностью предприятия
... управления внешнеэкономической деятельностью в современной экономике; анализ организационно-экономической характеристики внешнеэкономической деятельности предприятия, а также вопросы техники обеспечения ВЭД на предприятии; разработка рекомендаций по совершенствованию организации и управления внешнеэкономической деятельностью предприятия. ... экспортером транспортных, финансовых, образовательных услуг, ...
Ориентированность цели развития предприятия. Какими бы эффективными не казались те или иные проекты управленческих решений в области финансовой деятельности в текущем периоде, они должны быть отклонены, если вступают в противоречие с миссией предприятия, направлениями его развития, подрывают экономическую базу формирования высоких размеров собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников в предстоящем периоде.
Эффективный финансовый менеджмент, организованный с учетам изложенных принципов, позволяет формировать ресурсный потенциал высоких темпов прироста производственной деятельности предприятия, обеспечивать постоянный рост собственного капитала, существенно повышать его конкурентную позицию на товарном и финансовом рынках, обеспечивать стабильное экономическое развитие в перспективе.
Таким образом, финансовый менеджмент реализует сложную систему управления совокупной стоимостью всех средств, участвующих в процессе воспроизводства, и капитала, обеспечивающего финансирование предпринимательской деятельности.
Объектом управления является совокупность условий осуществления денежного обращения и денежного потока, обращения стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия. Поэтому в объект управления включаются элементы:
1) Денежный оборот;
2) Финансовые ресурсы;
3) Кругооборот капитала;
4) Финансовые отношения.
Объектом управления является совокупность финансовых методов, технических средств и специалистов, организованных в определенную финансовую систему, которые осуществляют целевую эксплуатацию объекта управления. Элементами субъекта управления являются:
1) Кадры (подготовленный персонал);
2) Финансовые и методы;
3) Технические средства управления.
4) Информационное обеспечение.
С учетом содержания и принципов финансового менеджмента сформированы его цели и задачи.
Основная цель финансового менеджмента — обеспечить максимальное благосостояние владельцев бизнеса в текущем и будущем периоде. Эта цель реализуется в обеспечении максимизации рыночной стоимости компании, которая реализует конечные финансовые интересы ее владельцев. Характеризуя вышеупомянутую основную цель финансового менеджмента, общепринятую в рыночной экономике, следует отметить, что она противоречит распространенному в нашей стране мнению о том, что основной целью финансовой деятельности компании является получение максимальной прибыли. Дело в том, что максимизация рыночной стоимости фирмы не всегда достигается автоматически, когда максимизируется ее прибыль. Так, полученная высокая по сумме и уровню прибыль может быть полностью израсходована на цели текущего потребления, в результате чего предприятие будет лишено основного источника формирования собственных финансовых ресурсов для своего предстоящего развития, а неразвивающееся предприятие утрачивает в перспективе достигнутую конкурентную позицию на рынке, сокращает потенциал формирована собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, что в конечном итоге приводит к снижению его рыночной стоимости. Кроме того, высокий уровень прибыли фирмы может быть достигнут при соответствующем высоком уровне финансового риска и угрозе банкротства в течение периода, что также может привести к снижению ее рыночной стоимости. Поэтому в рыночных условиях максимизация прибыли может выступать как одна из важных задач финансового менеджмента, но не как его основная цель.
Анализ управления инновационной деятельностью предприятия (на ...
... инновационной деятельности и устойчивости компании. Анализ управления инновационной деятельностью ОАО «Гродномебель» Открытое акционерное общество «Гродненская мебельная фабрика» - производитель корпусной мебели для внутренней отделки квартир и офисов. Предприятие ... анализа менеджмента инновационной деятельности фирмы должна ... Диплома III степени". Компания проводит достаточно активную инновационную ...
В задачи финансового менеджмента входит нахождение оптимального баланса между краткосрочными и долгосрочными целями развития бизнеса и решениями, принимаемыми в краткосрочном и долгосрочном финансовом менеджменте.
Так, например, в краткосрочном финансовом менеджменте решения принимаются о сочетании таких целей, как увеличение прибыли и повышение рыночной стоимости акций, поскольку эти цели могут противоречить друг другу. Это происходит, когда фирма, инвестирующая капитал в развитие производства, несет текущие убытки, ожидая получения высокой прибыли в будущем, что гарантирует рост стоимости ее акций. С другой стороны, фирма может воздерживаться от инвестиций в обновление основного капитала ради получения высоких текущих прибылей, что впоследствии отразится на конкурентоспособности ее продукции и приведет к снижению рентабельности производства, а затем падению курсовой стоимости ее акций и, следовательно, к ухудшению положения на финансовом рынке.
В долгосрочном финансовом менеджменте, ориентированном на одни и те же конечные цели, в первую очередь учитываются факторы риска и неопределенности, в частности, при определении ожидаемой цены акции как показателя доходности инвестированного капитала.
Задача финансового менеджмента — определять приоритеты и искать компромиссы для оптимального сочетания интересов различных бизнес-единиц при принятии инвестиционных проектов и выборе источников финансирования.
В конечном счете, основная задача финансового менеджмента — принимать решения, обеспечивающие наиболее эффективное движение финансовых ресурсов между фирмой и ее источниками финансирования, как внешними, так и внутренними.
В основе процесса управления финансовыми активами компании лежит определенный механизм. Механизм финансового менеджмента — это система основных элементов, которые регулируют разработку и реализацию управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия. механизма финансового менеджмента входят следующие элементы.
1. Государственно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия. Принятие законов и иных нормативных правовых актов, регулирующих финансовую деятельность предприятий, является одним из направлений реализации внутренней финансовой политики государства. Нормативно-правовая база этой политики регулирует финансовую деятельность фирмы в различных формах.
2. Рыночный механизм регулирования финансовой деятельности компании. Этот механизм формируется, прежде всего, внутри финансового рынка, в рамках его отдельных видов и сегментов. По мере углубления рыночных отношений возрастает роль рыночного механизма в регулировании финансовой деятельности фирм.
3. Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов финансовой деятельности компании. Механизм такого регулирования формируется внутри самого предприятия, соответственно, путем регулирования определенных оперативных управленческих решений по вопросам, касающимся его финансовой деятельности.
4. Система конкретных методов и приемов управления финансовыми активами компании. В процессе анализа, планирования и контроля финансовых активов используется широкая система методов и приемов, с помощью которых достигаются необходимые результаты. К основным относятся методы: технико-экономические расчеты, равновесные, экономико-статистические, экономико-математические, сравнения и другие.
Эффективный механизм финансового менеджмента позволяет в полной мере реализовать свои цели и задачи, способствует эффективной реализации функций финансового менеджмента предприятия.
Итак.
Целью финансового менеджмента является выработка определенных решений для достижения оптимальных конечных результатов и нахождения оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития предприятия и принимаемыми решениями в текущем и перспективном финансовом управлении.
Основная цель финансового менеджмента — обеспечить рост благосостояния собственников бизнеса в текущем и будущем периоде.
Эта цель получает конкретное выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости бизнеса (предприятия) и реализует конечные финансовые интересы его владельца.
Задачи, решаемые с помощью менеджмента:
- текущие;
- Задачи финансового менеджмента.
Финансовые задачи: максимизировать прибыль компании, обеспечить привлекательность инвестиций фирмы, обеспечить долгосрочную финансовую стабильность.
В настоящее время в финансовом менеджменте одной из важных задач является максимизация цены компании (рыночной стоимости предприятия) которая отнюдь не равна стоимости имущества данного предприятия.
Текущие цели (задачи) – обеспечение сбалансированности поступления денежных средств (платежеспособности и ликвидности предприятия), обеспечение достаточного уровня рентабельности и продаж за счет гибкой ценовой политики и снижения издержек.
Прибыльность — это показатель конкурентоспособности компании за короткий период времени. Рентабельность капитала – это показатель.
Предотвращение банкротства и серьезных финансовых неудач также является постоянной проблемой.
Все задачи тесно связаны между собой, и решаются в рамках финансовой политики предприятия.
Финансовая политика состоит элементов (частей):
1. учетная политика;
2. кредитная политика – политика во взаимоотношениях с банками, либо по отношению к кредитам вообще;
3. политика в отношении управления издержками (метод регулирования издержек, классификация издержек, доля постоянных издержек в себестоимости);
4. налоговая политика и налоговое планирование, (необходимо минимизировать налоговые платежи, но не в ущерб другим направлениям, производствам);
5. дивидендная политика;
6. политика управления денежными средствами (в том числе оборотными активами);
7. инвестиционная политика (наиболее эффективна с финансовой точки зрения).
В разработке финансовой политики необходимо согласование с другими службами и отделами предприятия.
Основные задачи финансового менеджмента:
1).
Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с потребностями предприятия и его стратегией развития.
2).
Обеспечение эффективного использования финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия.
3).
Оптимизация денежного оборота и расчетной политики предприятия.
4).
Максимизация прибыли при допустимом уровне финансового риска и благоприятной политике налогообложения.
5).
Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития, т.е. обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности.
Заключение
Финансовый менеджмент определяется как система управления финансовым направлением деятельности предприятия. Выступая как важнейший элемент менеджмента в целом, он нацелен, прежде всего, на регулирование процесса движения денежных потоков.
целью финансового менеджмента правомерно определить обеспечение рационального соотношения:
- нормативного уровня ликвидности;
- высокой надежности;
- плановой рентабельности.
Указанные выше показатели не только не корреспондируются между собой, но и находятся в постоянном противоречии, например – к высокой доходности совершаемых операций неизбежно повышает уровень прогнозируемого риска. Это определяет особую методологическую и практическую сложность финансового управления, предъявляет требования к квалификации менеджеров всех должностных уровней.
С учетом указанных особенностей при организации управления финансами предприятия необходимо соблюдать базовые методические принципы:
- комплексный характер управления в части его целевых направлений и иерархических уровней;
- учет специфики функционирования конкретного предприятия и современного этапа развития отечественной кредитно-финансовой системы в целом;
- рациональное ранжирование прикладных управленческих задач с учетом перспективных целей и текущих условий деятельности предприятия;
- четкое определение и формализованное закрепление функциональных обязанностей, прав и персонифицированной ответственности всех участников процесса управления финансами предприятия в лице конкретных должностей и инстанций;
- соблюдение директивных требований к результатам финансовой деятельности предприятия со стороны государства в лице уполномоченных им органов, не дающее формальных оснований для применения по отношению к нему каких-либо административных (отзыв или приостановление действия лицензии) или экономических (налоговые штрафы) санкций;
- необходимая степень взаимосвязи с другими направлениями менеджмента (маркетинг, персональный менеджмент, управление безопасностью и т.п.).
При этом главным методическим требованием к результатам финансового менеджмента, прямо вытекающим из его стратегической цели, должно выступать обеспечение рационального паритета экономических интересов.
Практическая реализация указанных выше целей и принципов может быть обеспечена лишь при организации управления финансами предприятия основе.
2. Задача
Данные о движении денежных потоков приведены в таблице (тыс. руб.)
Заполнить
при условии погашения кредита в том же месяце;
при условии погашения кредита за счет следующих поступлений
| Кварталы | Остаток на начало периода | Поступления | Расходование | Излишек (+), недостаток (-) денежных средств |
| 1 | 2000 | 9000 | 10000 | — 1000 |
| 2 | — 1000 | 6000 | 11000 | — 6000 |
| 3 | — 6000 | 10000 | 7000 | — 3000 |
| 4 | — 3000 | 11000 | 8000 | 0 |
| 5 | 0 | 11000 | 8000 | 3000 |
| 6 | 3000 | 8000 | 9000 | 2000 |
| Итого | 55000 | 53000 | 4000 |
1) Кредиты берутся на короткий срок и погашаются в том же квартале, в котором взяты. Погашение кредита содержится в составе денежных расходов. Денежные средства на начало периода не используются для погашения недостатка.
Предприятие нуждается в кредите в четырех месяцах из шести. Максимальная потребность во втором месяце. Сумма кредита последовательно возникает и погашается.
2) Заемные средства, привлекаемые каждый месяц, не предусмотрены в расходах того же месяца, а возвращаются за счет превышения поступлений над расходами месяцы.
Денежные потоки и остатки одинаковы в обоих вариантах. Но первый вариант предпочтительнее, т.к. наибольшая потребность в кредите меньше, чем во втором варианте.
Список использованных источников
[Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/referat/finansovyie-otnosheniya-kak-obyekt-finansovogo-menedjmenta/
1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом. — М.: Финансы и статистика, 2006.
2. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. — К.: Ника-Центр, 2007.
3. Крейнина М.Н. Цели и задачи финансового менеджмента. // Менеджмент в России и за рубежом. — 2006. — №5.
4. Литовских А.М. Финансовый менеджмент. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2008.
5. Улина С.Л. Подходы к формированию системы финансового менеджмента в России. // Менеджмент в России и за рубежом. — 2008. — №2.
6. Финансовый менеджмент: Учебно-практическое руководство./Под редакцией Е.С. Стояновой. — М.: Перспектива, 2005.
7. Инвестиции: учеб. / Под ред. В.В.Ковалева и др. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004.
