Финансы предприятий и финансовый менеджмент
1.1 Рыночная среда и управление финансами предприятий
Формирование новых экономических отношений в условиях формирующейся российской экономики требует кардинальных преобразований, принципиально новой культуры производственных отношений и организации эффективного бизнеса. Взаимодействие между юридическими лицами, правительством, государственными органами и другими организациями обеспечивается в результате движения ценностей, денег, финансов и кредитов.
Организуя деятельность, каждая компания занимает определенную рыночную нишу. Как правило, намечаются разные цели для реализации в зависимости от стадии жизненного цикла проекта, а также внешних и внутренних условий, влияющих на поведение хозяйствующего субъекта. Независимость в оценке ситуаций и принятии экономических решений, ответственность за конечный результат предъявляет особые требования к руководству компании, для достижения финансовых результатов. Финансовый результат — это не только показатель эффективности организационной, производственной, сбытовой и других систем, но и определенный показатель возможностей компании с точки зрения привлекательности для инвесторов и собственников. Кроме того, финансовые показатели позволяют судить о качестве управления компанией.
Эффективное управление финансами означает, прежде всего, их широкое использование на всех этапах воспроизводственного процесса.
Корпоративные финансы — это совокупность опосредованных в денежной форме экономических отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования валового дохода, денежных сбережений и финансовых ресурсов.
Как учебная дисциплина финансы предприятий изучают процессы формирования затрат, организацию и использование оборотных средств, формирование и использование выручки от реализации и денежных накоплений, кругооборот фондов, источники финансирования основной и инвестиционной деятельности, принципы финансового планирования и оценку эффективности хозяйствования. Такой подход к изучению дисциплины предполагает определенную статичность рассматриваемых процессов, поскольку базовый элемент корпоративных финансов рассматривается вне взаимосвязи между отдельными элементами системы.
Управление денежными потоками и товарными процессами, формирование, распределение и использование различных фондов и ресурсов дает возможность реализовать рыночную стратегию, характер которой может меняться в зависимости от рыночной ситуации и жизненного цикла компании. Используя функции распределения и управления финансами, менеджер может влиять на все этапы процесса воспроизводства: обмен, производство, распределение, потребление и контроль над ними. Поскольку финансы отражают все процессы, происходящие в фирме, в форме стоимости, финансовое управление использует функцию отражения для оценки и систематизации денежных потоков, определения путей и интенсивности их движения. Помимо бухгалтерского и управленческого учета, финансы обеспечивают бизнес необходимой информационной базой. Финансовая отчетность легко сопоставима и позволяет использовать временные ряды показателей, которые дают представление об изменениях, происходящих в динамике. Эта сопоставимость обеспечивает сравнение результатов деятельности фирм и фирм в одном или разных секторах. Прозрачность финансов партнеров по бизнесу дает возможность более рационально организовать денежные потоки, обеспечить повышение скорости их оборота и финансовую результативность, снизить предпринимательские риски, укрепить денежное обращение Использование международных стандартов учета позволит российским предприятиям активнее привлекать инвесторов, более широко функционировать на мировых фондовых биржах, полноправными участниками мирового рынка.
Управление конкурентоспособностью предприятия и пути ее повышения ...
... работы является изучение проблем и перспектив повышения конкурентоспособности компании на примере ОАО «Глория Джинс». В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи: изучить теоретические основы управления конкурентоспособностью предприятия; провести анализ конкурентоспособности ... Г.Л., Челенков А.П. Конкурентные преимущества фирмы. — М.: Финансы и статистика, 2016. — 216 с. 6. ...
1.2 Основные направления финансовой деятельности предприятия
Экономическая система, основанная на рыночных отношениях, предполагает создание условий для предпринимательской деятельности, гарантирующих рост объемов производства, качества товаров и услуг. Возникающие экономические отношения между хозяйствующими субъектами, властными кредитными учреждениями и акциями, а также между работниками данного предприятия опосредуются движением денег, которое отражает движение стоимости в процессе общественного воспроизводства. Таким образом, финансы хозяйствующего субъекта охватывают денежные отношения между другими субъектами хозяйствования (предприятиями, организациями), бюджетной системой по платежам в бюджеты различных уровней, внебюджетными фондами по взносам и отчислениям, кредитными учреждениями при оплате процентов по ссудам.
Управление финансами предприятия в условиях рынка является одним из основных направлений управленческой деятельности, обеспечивающих решение текущих вопросов финансирования производства и реализации продукции, а также задач выживания в конкурентной борьбе, стабилизации финансового положения, минимизации расходов и максимизации прибыли, рентабельной деятельности и увеличения объема продаж. Все это увеличивает стоимость самой компании с точки зрения инвестиционной привлекательности и перспектив развития.
В рыночных условиях предприятие вправе наращивать собственные доходы как за счет основной деятельности, так и в результате участия в работе других предприятий и организаций, освоения смежных сфер, других не запрещенных законом возможностей увеличения совокупного финансового результата.
Денежные потоки и величина денежного оборота определяются характером деятельности предприятия и объемами производства, размерами операций с поставщиками и покупателями, бюджетными и внебюджетными фондами, банками организациями и т.п. Эффективное управление этими процессами требует надлежащей организации самой финансовой деятельности, включая финансовое планирование, операционную и контрольную работу, а также анализ.
Постановка финансового менеджмента на предприятии: предмет и цели управления
... соответствующим законодательством. Важным аспектом финансового менеджмента является управление финансовыми рисками, которые сопровождают компанию при осуществлении хозяйственной и финансовой деятельности. особо необходимо подчеркнуть целевую ориентацию компании и, как следствие, финансовый менеджмент. Кроме того, цели развития ...
Анализ производственных и экономических процессов внутри и вне компании позволяет предвидеть развитие ситуаций и на этой основе разрабатывать производственные и финансовые планы. Ситуационное моделирование предоставляет многомерные планы, снижая уровень принимаемых рисков. Взаимодействие отделов и подразделений предприятия, координация усилий финансистов при исполнении и оценке расчетов производственных и финансовых показателей плана обеспечивают взаимозависимость и взаимозависимость результатов деятельности всех структур компании.
Эффективное взаимодействие отдельного процесса финансового управления может быть обеспечено за счет использования системы бюджетирования. Сводные функциональные бюджеты оплаты труда, материальных затрат, амортизации, налогов, погашения кредитов, прочих расходов позволяют не только организовать движение денежных потоков, но и осуществлять эффективное управление ими. Особое место в плановой работе предприятия занимает ценовая политика, обеспечивающая максимизацию рентабельности продаж и чистого собственного капитала, скорость продвижения товаров на рынке, устойчивость рыночных позиций, эффективную кредитную политику и расширение сегмента рынка. Гибкая ценовая политика способствует укреплению конкурентных позиций и росту прибыли компании.
Особое направление представляет инвестиционная деятельность фирмы. Выступая в качестве инвестора, предприятие финансирует вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства (капитальные вложения), осуществляет вложения в ценные бумаги, различные производные фондового рынка, целевые денежные вклады, приобретает имущественные права и права на интеллектуальную собственность, научно-техническую продукцию и другие объекты собственности. Компания-инвестор самостоятельно определяет направления, объемы, размеры и эффективность вложений. Принятие инвестиционных решений ведется с учетом таких факторов, как конъюнктура рынка (прежде всего изменение цен), инфляционные ожидания, политическая обстановка и т.п. В некоторых случаях вложения являются обязательными, чтобы снизить риски и предоставить гарантии инвестору. Управление финансами, денежный поток бизнеса означает способность кредиторов определять объем и интенсивность получения и расходования средств как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Денежные потоки в процессе обращения обеспечивают обращение всего капитала, формирование и использование финансовых ресурсов.
1.3 Основные задачи и обязанности финансового менеджера на предприятии
Основные задачи, стоящие перед финансовым менеджером, определяются под влиянием целого ряда факторов: конкурентной среды, необходимости постоянного технологического совершенствования, потребности в капитальных вложениях, меняющегося налогового законодательства, мировой конъюнктуры, политической нестабильности, информационных тенденций, изменений процентных ставок и ситуации на фондовом рынке. Формируя соответствующую финансовую политику, финансовый менеджер должен разработать алгоритм достижения финансового успеха. Максимизация средств компании за счет выбора методов финансирования, проведение адекватной дивидендной политики и минимизация рисков при получении чистой прибыли — задачи текущей и будущей деятельности в области финансового менеджмента. В общем комплексе задач финансового менеджера можно выделить пять основных блоков:
Повышение эффективности управления запасами материальных ресурсов ...
... показатели финансового состояния предприятия. Целью дипломной работы является повышение эффективности управления инвентаризацией материальных ресурсов предприятия. В связи с поставленной целью были выдвинуты следующие задачи: - рассмотреть понятие и классификацию запасов материальных ресурсов; - рассмотреть системы управления запасами; ...
1) финансовое планирование;
2) управление ресурсами;
3) управление капитала;
4) инвестиционную деятельность;
5) контроль и анализ результатов.
Каждый из этих блоков представляет собой отдельный сегмент финансового менеджмента, направленный на достижение общего результата: тактические цели развития бизнеса. Финансовое планирование предполагает подготовку различных смет и бюджетов, определяет объем необходимых ресурсов. Управление финансовыми ресурсами определяет направление денежных потоков с момента формирования запасов до завершения всех расчетов, затем распределение и использование полученного финансового результата. капитала во многом предопределяет внутренние и внешние источники финансирования как долгосрочные и краткосрочные, допустимые размеры процентной ставки, дебиторскую задолженность, скорость оборота денежных средств, непосредственно влияющие на ликвидность и финансовую результативность. Принятие инвестиционных решений предполагает хорошее знание финансовым менеджером фондового рынка, а также собственного имущества, определяющего размеры реальных инвестиций (капитальных вложений) в случае замены или создания новых основных фондов.
2. Принципы организации финансового менеджмента
2.1 Сущность и функции финансового менеджмента
Финансовый менеджмент позволяет ответить на вопросы: какими должны быть активы, соотношение между запасами и денежными ресурсами, как организовать оборотный капитал, чтобы использовать его наиболее эффективно на всех этапах обращения. Управление ответственностью означает не только поиск возможных источников финансирования, но и формирование их оптимума путем обеспечения максимальной отдачи на каждую единицу корпоративного капитала.
Искусство финансового менеджмента заключается в сочетании действий и решений для обеспечения текущего стабильного финансового положения фирмы, ее платежеспособности и ликвидности, а также перспектив ее развития при поддержке долгосрочных источников финансирования, составляющих активы. Своевременное реагирование на изменения внешних и внутренних факторов, особенно в условиях развивающихся рынков, является предпосылкой для эффективного финансового управления. Таким образом, финансовый менеджмент как наука представляет собой систему знаний по эффективному управлению денежными фондами и финансовыми ресурсами предприятий для достижения целей и решения тактических задач; Как система управления финансовый менеджмент организует взаимоотношения внутри предприятия и за его пределами. Внутри предприятия формируется соответствующая мотивация сотрудников, связывающая цели предприятия и объект управления: финансовый менеджер, исходя из личных интересов для увеличения прибыльности, а также возможности карьерного роста.
Финансовый менеджмент реализует себя в присущих ему функциях. Являясь неотъемлемой частью общей системы управления, он предназначен для решения тех же проблем организации, планирования, мотивации и контроля. В то же время финансовый менеджмент имеет ярко выраженную специфику — управление денежными потоками, поэтому его функции во многом предопределены задачами корпоративных финансов. Использование функции распределения финансов обеспечивает эффективный капитал предприятия, а также формирование фондов финансовых ресурсов. Финансовый менеджмент, являющийся приоритетом в общей системе управления, предназначен для организации финансовых потоков таким образом, чтобы обеспечить эффективный и непрерывный процесс воспроизводства на предприятии. Гарантируя достаточность средств для нормального функционирования бизнеса, баланс материальных и финансовых ресурсов на всех этапах обращения достигается благодаря воспроизводительной функции финансового менеджмента.
Проблемы современного управления предприятием
... школы менеджмента, согласно которой успех предприятия определяется, прежде всего, рациональной организацией производства продукции, снижения издержек, развитием специализации, т.е. воздействием управления на ... экономических, составляющих среду менеджмента организации. Что собственно еще больше усложняет жизнь менеджмента предприятия. На мой взгляд, стремление предприятий, независимо от внешних ...
Вторая функция финансового менеджмента — организационная, обеспечивает системный подход к организации управления денежными потоками и средствами, функциональное взаимодействие для достижения ожидаемого финансового результата. Организационная функция подразумевает взаимное соединение ресурсов во времени.
Финансовое планирование, основанное на финансовом менеджменте, обеспечивает количественную определенность предлагаемых процессов и мероприятий. Финансовое планирование на основе анализа хозяйственной деятельности предприятия формирует конкретные показатели, устанавливает экономические пропорции развития за счет распределения финансовых ресурсов. Это очень эффективная мера устойчивого развития, с помощью которой можно определить, сколько и какие ресурсы необходимо привлечь для обеспечения адекватных объемов производства и продаж для удовлетворения платежеспособного спроса.
Прогнозирование можно выделить как самостоятельную функцию финансового менеджмента. Прогноз на длительную перспективу показателей деятельности и результатов проводимых мероприятий позволяет выявить определенные тенденции, складывающиеся на рынке, экстраполируя которые на временной отрезок можно разработать варианты стратегии и тактики для достижения намеченной цели.
Стимулирующая функция финансового менеджмента обеспечивает необходимую мотивацию как для собственников, так и для всей бизнес-команды. Заинтересованность в высокой производительности своей работы обеспечивается адекватной организацией платежной системы. Использование ресурсов становится эффективным, когда личный вклад в накопление капитала обеспечивается видимыми стимулами.
Контрольная функция финансового менеджмента отражает состояние кругооборота ресурсов, эффективность хозяйствования, обеспечивает контроль за управленческими решениями в области финансов, предусматривая сбор необходимой информации, анализ факторов, явившихся причиной отклонения от запланированных параметров. Мониторинг и анализ позволяют определять закономерности и тенденции в динамике натуральных и стоимостных показателей, выявлять имеющиеся внутренние запасы. Таким образом, контрольная функция является связующим элементом всех сторон финансового менеджмента, обеспечивая их взаимодействие на предприятии: регулирование процесса, организацию производства с реальной управления, планирование и прогнозирование, заинтересованность в результатах эффективного хозяйствования. Формами ответственности по результатам финансового контроля могут быть штрафы, пени, единовременные выплаты, взимаемые в случае нарушения договорных обязательств, досрочного погашения ссуд, последующей несостоятельности. Крайней мерой по отношению к неэффективно работающей компании может стать процедура ее банкротства.
финансовое управление менеджмент информационный
Эффективность финансового менеджмента зависит от правильного использования функций, знания приемов управления, стандартов учета и нормативных актов, регулирующих Деятельность предприятия, умения и навыков оценки конкретных финансовых ситуаций, использования современных информационных систем и программного обеспечения.
2.2 Субъекты и объекты финансового управления
Финансовый менеджмент как система управления предполагает наличие субъекта и объекта управления. Субъектами управления предприятием могут быть должностные лица финансовой службы или сотрудники, в компетенцию которых входит руководство организацией денежного оборота предприятия. Финансовая деятельность может быть распределена между службами и исполнителями, находящимися на разных иерархических уровнях управления. Поскольку малый бизнес не предполагает глубокого разделения управленческих функций, в качестве субъектов финансового менеджмента могут выступать руководитель предприятия и бухгалтер.
На крупных предприятиях для управления финансами создаются самостоятельные подразделения — финансовые службы и дирекции. Финансовый директор (вице-президент по финансовым вопросам) — главный ответственный финансист. Функции субъекта финансового — управления могут быть также делегированы финансовому менеджеру, главному бухгалтеру, административному директору, руководителю финансово-сбытовой службы, казначею, другим уполномоченным. Создание финансовой дирекции, определение круга ее задач и возможностей являются прерогативой высшего органа управления предприятия — совета директоров, наблюдательного совета и т.п.
Объектами управления в финансовом менеджменте являются денежные поступления и выплаты, составляющие денежный оборот предприятия. Управляемый денежный поток представляет замкнутый цикл притока и оттока средств предприятия, размеры которого зависят от объема продаж, величин дебиторской и кредиторской задолженности, необходимых запасов, структуры капитала, финансовых ресурсов и т.п. Потоки денежных средств предприятия имеют определенные источники: собственный капитал, заемные средства, другие пассивы. Направление использования средств предполагает создание различных активов.
2.3 Финансовый механизм и его основные элементы
Финансовый механизм — это система государственных законов и нормативных актов, регулирующих финансы предприятия, образование и использование фондов финансовых ресурсов и других денежных фондов, обеспечивающих активную хозяйственную деятельность предприятия. Финансовый механизм осуществляет системный подход к оптимизации затрат, выявлению резервов производства, снижению себестоимости продукции, увеличению прибыли, повышению уровня рентабельности, упрочению конкурентной позиции на рынке и т.п. Финансовый механизм — совокупность форм и методов воздействия на субъекты и объекты финансового управления для достижения намеченных целей.
Финансовый механизм включает нормативно-правовое регулирование финансов предприятий, внутреннюю систему регулирования, сложившуюся на предприятии, методы финансового управления, финансовые рычаги и стимулы, показатели, нормативы, лимиты, информационную базу и другие элементы. Нормативно-правовое регулирование представляет государственное начало в области финансовой политики и распространяется на налоговые отношения, инвестиционную деятельность, формы и методы расчетов, резервные требования, нормативы и др.
Определенный набор требований к организации финансов может содержать устав предприятия. Внутренними регуляторами могут являться установленные лимиты и нормативы, размеры резервов и. фондов, требования внутреннего контроля, положения учетной, налоговой и амортизационной политики.
В качестве основных финансовых методов выступают финансовое планирование, финансовый и управленческий учет, финансовое регулирование, финансовый анализ и контроль. Они обеспечивают на предприятии образование и использование денежных фондов, которые в процессе финансово-хозяйственной деятельности совершают непрерывный кругооборот, и, принимая разнообразные функциональные формы, материализуются во всевозможных активах. Таким образом, финансовый механизм обеспечивает многофункциональную систему управления финансами.
В качестве одного из элементов этого механизма выступают финансовые По международным стандартам бухгалтерского учета под финансовым следует понимать любой договор между двумя контрагентами, в результате которого у одного контрагента возникает финансовый актив, а у другого — финансовое обязательство долгового или долевого характера (участие в капитале).
Финансовые делятся на первичные финансовые включающие дебиторскую и кредиторскую задолженности, кредиты, займы, акции, облигации и долевые ценные бумаги, и вторичные (или производные) финансовые к которым относятся опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные и валютные свопы. В основе производных находится базисный актив в виде товара (акций, облигаций, векселей, валюты и т.п.), их цена будет зависеть от складывающейся цены базисного актива.
Финансовые рычаги и стимулы представляют достаточно широкий набор воздействия на предприятие и на контрагентов с целью более эффективного использования ресурсов, выполнения требований платежной дисциплины. К ним относятся ставки налогов, штрафы, пени, неустойки, нормы амортизации, ставки процентов по кредитам и депозитам и т.п.
Финансовые показатели, нормативы, лимиты — элементы финансового механизма, позволяющие использовать определенные методы расчетов, а также организовать хозяйственную деятельность на предприятии согласно установленной системе показателей и утвержденной базе.
Кроме этого в финансовом менеджменте следует учитывать такие внешние регуляторы, как курсы валют, уровень цен, различные индексы, отражающие общее состояние рынка и его конъюнктуру в отдельных сегментах, котировки финансовых на фондовом рынке и т.п. По мере становления рынка роль названных регуляторов будет усиливаться, следовательно, будет возрастать их воздействие на финансовый механизм предприятия.
Эффективность финансового механизма обеспечивается только при условии активного использования всех финансовых категорий: выручки, прибыли, амортизации, основных фондов и оборотных средств, кредита, налогов и др.
3. Информационное обеспечение финансового управления
3.1 Финансовая информация о деятельности предприятия
Финансовое управление на предприятии может быть эффективным только в том случае, если субъекты управления будут иметь четкое представление о средствах и обязательствах предприятия, выручке и затратах, прибылях и налогах, фондах и ресурсах. Финансовая информация, отражающая деятельность предприятия, представляет собой систему показателей о движении денежных средств. Такая система пользуется как внешними, так и внутренними данными в процессе финансового анализа, планирования и принятия решений. Финансовые отчеты содержат только ту информацию, которая выражена в денежном измерении. Соизмеримость показателей обеспечивается благодаря общей стоимостной единице — деньгам, позволяющим суммировать и комбинировать получаемые сведения, воссоздавать и анализировать события, которые отражают финансовые показатели.
Однако не все характеристики хозяйственной деятельности могут быть выражены в денежных единицах. Это относится к ассортименту продукции, эффективности использования основных фондов, кадровому потенциалу, маркетинговым исследованиям и т.п. Возникающее несоответствие нивелируется способностью управленческого учета отражать не только стоимостные, но и натуральные показатели. Периодичность представления сведений в этом случае подчинена только необходимости принятия оперативных управленческих решений, а содержательная часть представляет коммерческую тайну и предназначена для внутреннего пользования. Умение читать, понимать и истолковывать финансовую отчетность и сопутствующую информацию позволяет реконструировать происшедшие хозяйственные операции и на этом основании готовить прогнозы и варианты будущих финансовых решений. Таким образом, финансовый анализ выступает одним из важнейших элементов финансового менеджмента, а его результаты являются основанием для принятия обоснованного финансового решения.
Внутренние источники информации в качестве основы имеют бухгалтерскую отчетность — такую информационную модель предприятия, которая благодаря своей унифицированности и общим стандартам годится для оценки имущественного и финансового положения предприятия. Однако частота получения такой информации невысока и связана с подготовкой квартальной или годовой отчетности. Финансовое состояние в этом случае оценивается по показателям, характеризующим основные результаты хозяйствования, изменение активов, состав капитала. Оценкой финансовой результативности является прибыль, полученная от операционной деятельности, внереализационных действий, реализации имущества и т.п. Общий итог — полученная предприятием прибыль или убыток за отчетный период.
Состав и активов характеризуют показатели, отражающие состояние внеоборотных активов, производственных запасов и незавершенного производства, готовой продукции, средств в расчетах и денежных средств. Долгосрочные пассивы, собственные и приравненные к ним средства, другие показатели источников и обязательств предприятия дают представление о динамике капитала. Сложность использования информации в финансовом управлении объясняется обязательностью ежеквартального представления баланса предприятия, отчета о финансовых результатах и других форм.
Финансовая информация о деятельности предприятия содержится не только в отчетных формах, разрабатываемых с установленной периодичностью. Она есть и в оперативных сведениях о состоянии банковских счетов, плановых и фактических данных об объемах производства, отгрузки и продаж, ежедневных изменениях дебиторской и кредиторской задолженности, размеров производимых закупок сырья, материалов и других материальных ценностей, динамике производственных запасов и т.п.
Потребители финансовой информации о деятельности предприятия могут прибегать к различным источникам ее получения, причем полнота сведений будет определяться спецификой функций каждого из них по отношению к хозяйствующему субъекту. Для финансового менеджера информация должна быть доступной и полной. Для контрагента (предприятия-поставщика) главным является информация о платежеспособности. Кредиторов прежде всего интересуют кредитоспособность заемщика, перспективы возврата предоставленных средств. Инвесторы заинтересованы в информации, характеризующей предприятие как объект надежного размещения средств, способный реализовать инвестиционную программу. Для собственников прежде всего интересна оценка рентабельности, прибыльности, а также уровень риска утраты капитала. Способность предприятия к устойчивому развитию, получению большей прибыли в будущем объединяет всех потенциальных пользователей информации о его финансовом состоянии.
3.2 Баланс предприятия, его активы и пассивы
Баланс предприятия — это отражение его финансового состояния на конкретный момент времени. Результаты движения финансовых потоков фиксируются капитала, размерах целевых фондов и активов, начисленной амортизации. Баланс представляет наибольший интерес для всех пользователей финансовой информации, поскольку именно он показывает зависимость предприятия от внешних и заемных источников финансирования, состояние отношений с поставщиками и покупателями, направления инвестиционной деятельности и источники ее финансирования. Данные баланса свидетельствуют о том, чем располагает предприятие, сколько оно должно поставщикам и кредиторам, что собой представляет собственный капитал. Любая хозяйственная операция ведет к изменению баланса, и при возможности его ежедневного составления можно наблюдать зависимость проводимых мероприятий и финансового состояния. Баланс представляет собой сопоставление активов и пассивов предприятия, т.е. денежных средств и имущества, с обязательствами предприятия по отношению к его владельцам и кредиторам.
В управлении предприятием баланс выступает важнейшим изучения и диагностики финансового равновесия, наблюдения за потенциальными факторами его нарушения. С помощью ликвидных средств предприятие должно погашать свои долги в установленные сроки, а также поддерживать функциональное равновесие между источниками и обязательствами, обеспечивая стабильность первых и целевое направление вторых. Это требование обусловливает два различных подхода в финансовом анализе: анализ ликвидности и возвратности; функциональный анализ. В первом случае в качестве базы выступает традиционный бухгалтерский баланс, отражающий имущественное состояние предприятия в данный момент. Во втором — функциональный баланс, показывающий источники средств предприятия и направления их использования в основной деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой).
Финансовый анализ баланса предполагает проведение горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ характеризует изменение показателей за отчетный период, вертикальный — удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса. Динамика показателей на временном отрезке свидетельствует о происходящих изменениях экономического потенциала предприятия, его имущественного и финансового положения.
Содержание баланса предприятия (табл.1) регулируются нормативными актами (ПБУ 4/99).
Различия в балансов отдельных предприятий обусловлены отраслевыми особенностями их деятельности.
Таблица 1
Баланс предприятия
|
Актив |
Пассив |
| Внеоборотные активы | Собственный капитал |
| Запасы: производственные незавершенное производство готовая продукция | Задолженность со сроком платежа более одного года (долгосрочная, среднесрочная); |
| Денежные средства | Задолженность со сроком платежа менее одного года (краткосрочная) |
| Дебиторская задолженность |
Финансовое равновесие в балансе показывает, сможет ли предприятие выполнить свои обязательства в срок, реализовав свои активы. Если такой возможности нет, то это означает прекращение платежей и угрозу банкротства. Очевидно, что поддержание финансового равновесия и уменьшение риска неплатежей требуют определенного соотношения между степенью ликвидности активов и возможностью возврата кредиторской задолженности.
Внеоборотные активы — собственность, земля, здания, оборудование, не предназначенные для продажи в отчетном периоде. Активы постоянно используемые в деятельности предприятия, показываются в балансе по стоимости их приобретения (создания) за вычетом накопленной амортизации.
