Принципы организации финансового менеджмента

Реферат

1. Сущность и функции финансового менеджмента

Мировой экономический кризис 1920-1930-х годов ясно показал необходимость эффективного и рационального управления экономическими процессами как в масштабе национальной экономики, так и на каждом конкретном предприятии. Крупное промышленное производство не может развиваться без фондового рынка, коллективных форм собственности и общественного капитала. Слияние промышленного и финансового капитала требует выделения независимого сектора управления — финансового. Как наука финансовый менеджмент сформировался в 50-е годыXX столетия. Опираясь исключительно на практический опыт, финансовый менеджмент предполагает современные теории менеджмента и финансов, бухгалтерского учета и финансовых расчетов, а также надежную юридическую поддержку.

В настоящее время управление финансами на предприятии ведется по двум направлениям:

1) как распорядиться имеющимися финансовыми ресурсами (управление активами);

2) как привлечь необходимые финансовые ресурсы (управление пассивами).

Финансовый менеджмент позволяет ответить на вопросы: какими должны быть структура активов, соотношение товарно-материальных ценностей и денежных ресурсов, как организовать оборотные средства с целью наиболее эффективного их использования на всех стадиях кругооборота. Управление пассивами означает не только поиск возможных источников финансирования, но и формирование их оптимальной структуры, гарантирующей максимальную отдачу на каждую единицу корпоративного капитала.

Искусство финансового менеджмента заключается в сочетании действий и решений для обеспечения текущего стабильного финансового положения фирмы, ее платежеспособности и ликвидности, а также перспектив ее развития, поддерживаемых долгосрочными источниками финансирования, которые формируют структуру активов. Своевременная реакция на изменения внешних и внутренних факторов, особенно в контексте развивающегося рынка, является предпосылкой для эффективного финансового управления. Таким образом, финансовый менеджмент как наука представляет собой систему знаний по эффективному управлению денежными фондами и финансовыми ресурсами предприятий для достижения стратегических целей и решения тактических задач; Как система управления финансовый менеджмент организует взаимоотношения внутри предприятия и за его пределами. Внутри предприятия формируется соответствующая мотивация сотрудников, связывающая цели предприятия и объект управления — финансового менеджера на основе корысти в повышении прибыльности, а также карьерных возможностей.

15 стр., 7188 слов

Управление капиталом предприятия на примере ФГУП «ГУСС «Дальспецстрой»

... Важным обстоятельством их финансового менеджмента являются принципы получения дохода на вложенный капитал, принципы регулирования внутренних источников капитала. Индивидуальный капитал формируется при ... Предметом исследования является управления капитала предприятия 1 Управление капиталом компании: теоретические и методические положения 1.1 Сущность и классификация капитала компании Капитал - это ...

Финансовый менеджмент реализует себя в присущих ему функциях. Являясь неотъемлемой частью общей системы управления, он предназначен для решения тех же проблем организации, планирования, мотивации и контроля. В то же время финансовый менеджмент имеет ярко выраженную специфику — управление денежными потоками, поэтому его функции во многом предопределены задачами корпоративных финансов. Использование функции распределения финансов обеспечивает эффективную структуру капитала предприятия, а также формирование фондов финансовых ресурсов. Как приоритетная структура в общей системе управления, финансовый менеджмент предназначен для организации финансовых потоков таким образом, чтобы обеспечить эффективный и непрерывный процесс воспроизводства на предприятии. Гарантируя достаточность средств для нормального функционирования бизнеса, баланс материальных и финансовых ресурсов на всех этапах обращения достигается благодаря воспроизводительной функции финансового менеджмента.

Вторая функция финансово-организационного менеджмента обеспечивает системный подход к организации управления денежными потоками и средствами, взаимодействие функциональных структур предприятия для достижения ожидаемого финансового результата. Организационная функция предполагает взаимную связь ресурсов в пространстве и времени.

Финансовое планирование, основанное на финансовом менеджменте, обеспечивает количественную определенность предлагаемых процессов и мероприятий. Финансовое планирование на основе анализа хозяйственной деятельности предприятия формирует конкретные показатели, устанавливает экономические пропорции развития за счет распределения финансовых ресурсов. Это очень эффективный инструмент для обеспечения устойчивого развития, с помощью которого можно определить, сколько и какие ресурсы необходимо привлечь для обеспечения адекватных объемов производства и продаж для удовлетворения платежеспособного спроса.

Прогнозирование можно выделить как самостоятельную функцию финансового менеджмента. Прогноз на длительную перспективу показателей деятельности и результатов проводимых мероприятий позволяет выявить определенные тенденции, складывающиеся на рынке, экстраполируя которые на временной отрезок можно разработать варианты стратегии и тактики для достижения намеченной цели.

Стимулирующая функция финансового менеджмента обеспечивает необходимую мотивацию как для собственников, так и для всей бизнес-команды. Заинтересованность в высокой производительности своей работы обеспечивается адекватной организацией платежной системы. Использование ресурсов становится эффективным, когда личный вклад в накопление капитала обеспечивается видимыми стимулами.

Контрольная функция финансового менеджмента отражает состояние кругооборота ресурсов, эффективность хозяйствования, обеспечивает контроль за управленческими решениями в области финансов, предусматривая сбор необходимой информации, анализ факторов, явившихся причиной отклонения от запланированных параметров. Мониторинг и анализ позволяют определять закономерности и тенденции в динамике натуральных и стоимостных показателей, выявлять имеющиеся внутренние запасы. Таким образом, контрольная функция является связующим элементом всех сторон финансового менеджмента, обеспечивая их взаимодействие на предприятии: регулирование процесса, организацию производства с реальной структурой управления, планирование и прогнозирование, заинтересованность в результатах эффективного хозяйствования. Формами ответственности по результатам финансового контроля могут быть штрафы, пени, единовременные выплаты, взимаемые в случае нарушения договорных обязательств, досрочного погашения ссуд, последующей несостоятельности. Крайней мерой по отношению к неэффективно работающей компании может стать процедура ее банкротства.

11 стр., 5415 слов

Хеджирование как инструмент управления финансовыми рисками

... позиций в очереди уменьшается. Поэтому для наиболее эффективного управления рисками количество контрактов в «очереди» необходимо постоянно пересматривать. Метод подстраховки с помощью «хвостовых» позиций подходит для всех ... может принести выгоду, основная проблема при этом — сделать расчет как можно более точным. 7. Стратегии хеджирования Покрытие используется для самых разных целей, но оно также ...

Эффективность финансового менеджмента зависит от правильного использования функций, знания приемов управления, стандартов учета и нормативных актов, регулирующих Деятельность предприятия, умения и навыков оценки конкретных финансовых ситуаций, использования современных информационных систем и программного обеспечения.

2. Субъекты и объекты финансового управления

Финансовый менеджмент как система управления предполагает наличие субъекта и объекта управления. Субъектами управления предприятием могут быть должностные лица финансовой службы или сотрудники, в компетенцию которых входит руководство организацией денежного оборота предприятия. Финансовая деятельность может быть распределена между службами и исполнителями, находящимися на разных иерархических уровнях управления. Поскольку малый бизнес не предполагает глубокого разделения функций управления, руководитель бизнеса и бухгалтер могут выступать в качестве субъектов финансового управления.

На крупных предприятиях создаются независимые подразделения финансового управления: финансовые услуги и менеджмент. Финансовый директор (вице-президент по финансовым вопросам) — главный ответственный финансист. Функции органа финансового управления также могут быть переданы финансовому директору, главному бухгалтеру, административному директору, руководителю финансовой и коммерческой службы, казначею и другим уполномоченным представителям. . Создание финансовой дирекции, определение круга ее задач и возможностей являются прерогативой высшего органа управления предприятия — совета директоров, наблюдательного совета и т.п.

Объектами управления в финансовом менеджменте являются поступления и выплаты, составляющие денежный поток компании. Управляемый денежный поток представляет замкнутый цикл притока и оттока средств предприятия, размеры которого зависят от объема продаж, величин дебиторской и кредиторской задолженности, необходимых запасов, структуры капитала, финансовых ресурсов и т.п. Потоки денежных средств предприятия имеют определенные источники: собственный капитал, заемные средства, другие пассивы. Направление использования средств предполагает создание различных активов.

Общий оборот бизнеса формируется в процессе движения денежных средств, который обслуживает самые разные бизнес-операции. Все операции можно сгруппировать по основным направлениям экономической деятельности компании: текущим, инвестиционным и финансовым. Это означает, что организованное движение средств в каждом конкретном случае направлено на решение определенных задач, а общая эффективность управления будет зависеть от успеха в каждой сфере деятельности. Конечно, результаты текущей деятельности во многом определяют возможности фирмы, но и другие виды деятельности также могут помочь преодолеть возникающие финансовые трудности.

3 стр., 1325 слов

Совершенствование управления персоналом предприятия

... работы организации. Объектом исследования является система управления персоналом предприятия на примере ОАО «Научно-исследовательский институт энергетических сооружений». При составлении отчета о практике ... анализа прогнозирования социально-образовательных процессов): учеб. пособие для вузов / Н.И.Калаков. — М.: Академ. проект: Культура, 2010. — 746 c. 20. Кибанов, А.Я. Управление персоналом: ...

Таким образом, объекты финансового управления представляют собой активы и пассивы (финансовые обязательства) предприятия, формирующиеся в процессе текущей деятельности, осуществления инвестиций.

При создании бизнеса первоочередной задачей является определение суммы средств, необходимых для финансирования вновь создаваемой деятельности. Это решает проблему оптимизации источников финансирования, формируя такую ​​структуру, которая обеспечит необходимую финансовую устойчивость предприятия при невысокой стоимости основных средств. В будущем финансовые ресурсы компании будут определять возможности компании в решении стратегических задач. Основное внимание при управлении собственными финансовыми ресурсами следует уделять формированию чистой прибыли и амортизации. Но не только собственные источники определяют величину денежного потока, в значительной степени финансовая эффективность зависит от сочетания собственных и заемных средств в обращении. Это ставит перед финансовым менеджментом задачу определить общую потребность в заемных средствах, а также оптимизировать соотношение краткосрочной и долгосрочной задолженности.

Оборотные и внеоборотные активы — суть любого бизнеса. Выступая в качестве объектов финансового управления, они должны быть прежде всего определены в абсолютных значениях по своим видам, поскольку от этого зависят Масштабы деятельности самого предприятия, а также размеры и финансовая структура капитала. В то же время принципиальные различия в обращении отдельных составных частей активов требуют разных подходов к управлению оборотными и внеоборотными активами. Определение продолжительности оборачиваемости некоторых видов активов в обращении создает условия для рационального управления запасами, кредитами и в целом оборотным капиталом.

В составе основных средств наибольшую долю занимают основные средства. Управление этой частью активов включает в себя анализ структуры и эффективности использования отдельных типов, а также вмешательства, направленные на гарантийное обслуживание и капитальный ремонт, своевременное обновление, замену машин и оборудования.

Управление основными фондами требует решения такой проблемы, как управление реальными инвестициями. Для этого необходимо оценить инвестиционную привлекательность предлагаемых проектов, рассмотреть их эффективность с точки зрения будущих денежных потоков.

Особого внимания в финансовом менеджменте заслуживает деятельность фирмы на фондовом рынке. Формирование и оперативное управление портфелем ценных бумаг означает не только возможность получения дополнительных доходов, но и наличие рисков, характерных для данной деятельности. Выбор финансовых инструментов, формирование оптимальной структуры портфеля, позволяющей сбалансировать риск и доходность — основные направления .управления этой частью активов предприятия. Риски сопровождают не только финансовую деятельность, они являются характерным фактором практически любого вида бизнеса, финансовое управление становится эффективным только тогда, когда определен перечень сопутствующих предприятию рисков, установлена их структура и возможные последствия наступления рисковых событий. Управление рисками также означает принятие превентивных мер, минимизацию ожидаемых финансовых рисков и обеспечение страховой защиты от внутренних и внешних факторов.

15 стр., 7441 слов

Управление имуществом предприятия. Управление имуществом предприятия ...

... и управление объектами движимого и недвижимого имущества. Управление активами компании делится на управление внеоборотными и оборотными активами. Управление внеоборотными активами Политика предприятия в области управления внеоборотными ... кие дивиденды могут быть объявлены, когда финансовое положение компании не очень устойчиво, она не в состоянии обеспечить выплату денежных дивидендов и/или ...

Объекты финансового менеджмента: активы и обязательства компании тесно связаны друг с другом. Решение об инвестировании в определенные активы предполагает наличие источников финансирования. Цена привлеченных источников может быть разной, что повлияет на принятое решение. Собственные ресурсы, в отличие от заемных, нельзя оценить с точки зрения оплаты ресурсов, но их можно достаточно эффективно использовать при выборе варианта инвестирования. Следовательно, объекты финансового менеджмента находятся в постоянном взаимодействии, а их взаимозависимость ставит задачу разработки вариантов возможных действий на субъект управления, обеспечивая рациональную мобилизацию и использование средств. На вопрос: где взять средства и как ими распорядиться с максимальной пользой, никогда не будет однозначного ответа. Поиск альтернатив, наиболее удачных решений — искусство финансового менеджера.

финансовый менеджмент промышленный капитал

3. Финансовый механизм и его основные элементы

Финансовый механизм — это система государственных нормативных правовых актов, регулирующих финансы предприятия, формирование и использование фондов финансовых ресурсов и иных денежных средств, обеспечивающих активную хозяйственную деятельность предприятия. Финансовый механизм осуществляет системный подход к оптимизации затрат, выявлению резервов производства, снижению себестоимости продукции, увеличению прибыли, повышению уровня рентабельности, упрочению конкурентной позиции на рынке и т.п. Финансовый механизм — совокупность форм и методов воздействия на субъекты и объекты финансового управления для достижения намеченных стратегических целей.

Финансовый механизм включает нормативно-правовое регулирование финансов предприятий, внутреннюю систему регулирования, сложившуюся на предприятии, методы финансового управления, финансовые инструменты, рычаги и стимулы, показатели, нормативы, лимиты, информационную базу и другие элементы. Нормативно-правовое регулирование представляет государственное начало в области финансовой политики и распространяется на налоговые отношения, инвестиционную деятельность, формы и методы расчетов, резервные требования, нормативы и др.

Определенный набор требований к организации финансов может содержать устав предприятия. Внутренними регуляторами могут являться установленные лимиты и нормативы, размеры резервов и. фондов, требования внутреннего контроля, положения учетной, налоговой и амортизационной политики.

В качестве основных финансовых методов выступают финансовое планирование, финансовый и управленческий учет, финансовое регулирование, финансовый анализ и контроль. Они обеспечивают на предприятии образование и использование денежных фондов, которые в процессе финансово-хозяйственной деятельности совершают непрерывный кругооборот, и, принимая разнообразные функциональные формы, материализуются во всевозможных активах. Таким образом, финансовый механизм обеспечивает многофункциональную систему управления финансами.

26 стр., 12859 слов

Организация управления кризисным предприятием. управление предприятием ...

... управления на малых предприятиях, сформировать практические навыки в отношении антикризисных мер, позволяющих обеспечить сбалансированность возможностей малого предприятия в условиях воздействия внутренней и внешней среды. Обучение методам практических решений по выводу малого ... управления. Совершенствовать методы разработки информационных систем в управлении международным бизнесом. дипломная работа ...

В качестве одного из элементов этого механизма выступают финансовые инструменты. По международным стандартам бухгалтерского учета под финансовым инструментом следует понимать любой договор между двумя контрагентами, в результате которого у одного контрагента возникает финансовый актив, а у другого — финансовое обязательство долгового или долевого характера (участие в капитале).

Финансовые инструменты делятся на первичные финансовые инструменты, включающие дебиторскую и кредиторскую задолженности, кредиты, займы, акции, облигации и долевые ценные бумаги, и вторичные (или производные) финансовые инструменты, к которым относятся опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные и валютные свопы. В основе производных инструментов находится базисный актив в виде товара (акций, облигаций, векселей, валюты и т.п.), их цена будет зависеть от складывающейся цены базисного актива.

Финансовые рычаги и стимулы представляют достаточно широкий набор инструментов воздействия на предприятие и на контрагентов с целью более эффективного использования ресурсов, выполнения требований платежной дисциплины. К ним относятся ставки налогов, штрафы, пени, неустойки, нормы амортизации, ставки процентов по кредитам и депозитам и т.п.

Финансовые показатели, нормативы, лимиты — элементы финансового механизма, позволяющие использовать определенные методы расчетов, а также организовать хозяйственную деятельность на предприятии согласно установленной системе показателей и утвержденной базе.

Кроме этого в финансовом менеджменте следует учитывать такие внешние регуляторы, как курсы валют, уровень цен, различные индексы, отражающие общее состояние рынка и его конъюнктуру в отдельных сегментах, котировки финансовых инструментов на фондовом рынке и т.п. По мере становления рынка роль названных регуляторов будет усиливаться, следовательно, будет возрастать их воздействие на финансовый механизм предприятия.

Эффективность финансового механизма обеспечивается только при условии активного использования всех финансовых категорий: выручки, прибыли, амортизации, основных фондов и оборотных средств, кредита, налогов и др.

4. Финансовые решения и обеспечение условий их реализации

Жизнедеятельность любого предприятия обеспечивается в результате взаимодействия информационного, материального и финансового потоков, с помощью которых поддерживается связь с поставщиками, покупателями, банками, государственными и другими внешними структурами. Без этого невозможна хозяйственная деятельность предприятия. Недостаточность финансового обеспечения может создать непреодолимые трудности, так как финансовые потоки обеспечивают не только производственный процесс, но и другую деятельность предприятия. Финансовые решения в области финансового менеджмента принимаются на основе анализа, экономического обоснования и прогноза результата, выбора оптимального варианта привлечения и размещения денежных средств в интересах достижения поставленной цели. Выбор цели является наиболее ответственным моментом при выработке и принятии финансового управленческого решения. Цель формирует стратегию развития и тактику последующих действий, позволяет оценить результаты принятых решений и эффективность реализуемых мероприятий. Если целью является состояние объекта управления, то принимаемые финансовые решения должны обеспечивать максимизацию результата при минимизации затрат на его получение.

14 стр., 6565 слов

Основные финансово экономические показатели работы предприятия. ...

... производственно-хозяйственной деятельности предприятия является своевременное выявление недостатков финансовых средств и поиск резервов повышения уровня предприятия и его платежеспособности. Одним из важнейших условий успешного финансового управления бизнесом является анализ его финансового состояния. Финансовое ...

Для каждого из основных объектов финансового менеджмента на предприятии будут свои показатели результативности, но все они будут подчинены достижению главной цели — максимизации результатов деятельности предприятия, повышению его рыночной стоимости.

Текущая инвестиционная и финансовая деятельность требует адекватных решений, соразмерных складывающейся конъюнктуре рынка и реализуемой финансовой политике. Ценность принимаемых решений зависит не только от уровня квалификации и компетентности финансового менеджера, но и от оперативности его действий, профессиональной оценки положения собственного предприятия и контрагентов, представления последствий принятия финансового решения. Вместе с тем бесконечное количество факторов, влияющих на ситуацию, несовпадающая последовательность событий во времени, полнота и объем информации, уровень доступа к носителям и техническим средствам ее доставки требуют не только профессиональной оценки хозяйственной деятельности, но и необходимой в этом случае интуиции. Недостаточность информации всегда повышает риск, сопровождающий любое управленческое решение, и задача состоит в его минимизации путем получения более полного представления об объекте управления. Однако получение дополнительной информации требует не только времени, но и денежных затрат.

К внешним факторам воздействия следует отнести достижения техники, всеобщую глобализацию промышленных и финансовых рынков, колебания цен, налоговые асимметрии, операционные издержки, изменения в законодательстве, усиление конкуренции и другие факторы. Среди внутренних факторов, от которых зависит качественный уровень принимаемых финансовых решений, следует отметить такие, как необходимость обеспечения ликвидности предприятия, нерасположенность субъектов финансового управления (в том числе акционеров) к риску, высокий уровень специального образования финансовых менеджеров, возникающие противоречия их интересов и интересов собственников.

Условием высокого качества принимаемых решений является использование научных подходов финансового менеджмента, современной теории финансов как методологической основы развития финансовых отношений, применения методов количественного анализа. Представляя синтез науки и искусства, финансовый менеджмент при сугубо практической направленности не может быть осуществлен без теоретических построений систем организации финансов, рынков капитала, общих принципов теории управления. Финансовая теория также тесно связана с бухгалтерским учетом, поэтому успешная реализация управленческих решений зависит от знания принципов бухгалтерской отчетности, специфики проводимой на предприятии учетной политики.

Процесс разработки финансовых решений зависит от уровня информационного обеспечения, умения анализировать полученные данные и синтезировать на их основе варианты возможных решений. Качество информации является определяющим фактором обоснованности принимаемого решения и эффективности финансового менеджмента. Оно должно удовлетворять следующим требованиям: достоверности, своевременности, достаточности, надежности, правовой корректности, адресности, возможности многократного использования, высокой скорости сбора, обработки и передачи информации, комплексности, возможности кодирования. Благодаря рациональной систематизации информации, распределения ее в соответствии с характером решаемых задач достигается высокий уровень эффективности финансового управления.

3 стр., 1247 слов

Персонал предприятия как объект управления (2)

... по повышению квалификации отражены в системе планирования предприятия. Заключение Целью работы было изучение вопроса: «Персонал предприятия как объект управления». Подводя итоги, можно сделать Человеческие ресурсы = ... недостаткам организации, отсутствие новаторства и гибкости в принятии решений. управление персонал организационная структура Рис. 2 Функциональная организационная структура Адаптивная ...

Залогом успешной реализации принимаемых решений является наличие нескольких вариантов; выбор одного из вариантов осуществляется с учетом времени, экономической эффективности, других последствий. Необходимо обеспечить сопоставимость альтернативных вариантов, количество которых должно быть не меньше трех, а в качестве базового варианта должен выступать более поздний по времени вариант, поскольку все рассматриваемые варианты сопоставляются в первую очередь по времени.

Принимаемое финансовое решение не должно противоречить существующим правовым нормам и должно иметь правовую обоснованность. В настоящее время принимаются новые законы, регулирующие взаимодействие между производителем и потребителем, продавцом и покупателем. Введение правовых ограничений в деятельность хозяйствующих субъектов обеспечивает взаимопонимание и грозит нарушителям штрафами или решением о полном прекращении работы предприятия.

В современных условиях от финансового менеджера требуются знание и постоянное изучение законодательных актов стран — партнеров по бизнесу. Таким образом, правовая защищенность принимаемых финансовых решений требует знания действующего законодательства и правовых актов.

Обязательным условием принятия финансового решения является реальность его осуществления. Для этого каждое решение должно иметь убедительное экономическое обоснование, подкрепленное необходимыми расчетами денежных средств и эффективности предполагаемых вложений. Развитие любого предприятия может быть успешно реализовано лишь в том случае, если оно будет обеспечено необходимыми финансовыми ресурсами.

Теоретические основы управления источниками финансирования оборотного капитала организации

Анализ и оценка процесса управления денежными потоками предприятия ООО «Конди»

Управление заемными источниками финансирования компании на примере ОАО ГМК «Норильский никель»

Формирование эффективной системы управления оборотными активами

Управление денежными потоками предприятия на примере ЗАО «Юником»

Экономическая, финансовая, банковская системы России

Анализ результативности системного менеджмента предприятия

Улучшение финансового состояния предприятия на базе системы принятия управленческих решений в ОАО «ММК имени Ильича»

Управление оборотным капиталом

Совершенствование системы управления оборотным капиталом ООО ЛУКОЙЛ-Пермнефтепродукт для улучшения показателей финансовой деятельности предприятия

Порядок и методы составления отчета о движении денег, аудит и анализ его основных показателей

Управление структурой капитала: учетно-аналитический аспект

Анализ управления оборотным капиталом

Билеты по маркетингу

7 стр., 3490 слов

Организация процесса обслуживания на предприятиях общественного ...

... совокупность факторов, воздействующих на потребителя (гостя) в процессе оказания услуг общественного питания. Метод обслуживания потребителей — это способ реализации потребителям продукции общественного питания и организации ее потребления. На предприятиях общественного питания применяются следующие формы обслуживания: ...

Финансовый менеджмент

Управление активами предприятия (на примере Филиала «Башнефть – Янаул» ОАО АНК «Башнефть»

Анализ эффективности управления финансами предприятия (на примере ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис»)

Бухгалтерский и финансовый учет материальных оборотных активов коммерческих организаций

Анализ и управление денежными средствами предприятия