Организация финансового менеджмента на предприятии

метки: Финансовый, Предприятие, Организация, Управление, Диплом, Менеджмент, Бюджет, Работа

Переход от народного хозяйства нашей страны к рыночному хозяйству требует серьезных изменений в управлении предприятиями (фирмами).

Эти изменения касаются всех аспектов этого вида бизнеса. Особую роль в процессе перехода к рыночной экономике играет финансовая составляющая предприятия и, в частности, финансовый менеджмент.

Область экономических наук, которая занимается вопросами обращения финансовых ресурсов компании, помимо анализа этих процессов как «внутри», так и «вне» компании, в западных странах называется финансовым менеджментом. В России этим термином обозначается отрасль знаний, которая рассматривает движение финансовых потоков предприятия. Таким образом, можно сказать, что под финансовым менеджментом в нашей стране следует понимать ту же сферу человеческой деятельности (теоретической и практической), как и на Западе. Однако в России финансовый менеджмент имеет свои особенности.

Экономика России не является нормально рыночной. это переходный период, то есть переход от экономики советского типа к экономике рыночного типа. В нашей стране существует система бухгалтерского учета и статистики предприятия, во многом несопоставимая с западными стандартами. Поэтому «напрямую» применить западную теорию и практику финансового менеджмента без должной проработки невозможно.

Формируется российская система финансового менеджмента. Данная работа представляет собой попытку использовать теорию финансового менеджмента, характерную для коммерческих предприятий.

Финансирование коммерческих предприятий — это система экономических отношений, которая реализуется через реальный оборот денежных средств. Эти экономические отношения включают процессы формирования, распределения и использования денежных средств в соответствии с планами хозяйственной деятельности предприятий.

Основная цель функционирования финансов — обеспечение предприятий необходимыми финансовыми ресурсами для роста товарооборота, организация постоянного обращения денежных средств в экономике и на этой основе увеличение доходов от торгово-экономической деятельности. Обращение основных средств должно создавать условия для расширенного воспроизводства основных средств, а обращение основных средств, в свою очередь, должно обеспечивать получение выручки, превышающей размер авансированных средств.

Финансы, как составной компонент экономического механизма управления предприятиями, служат основой в области образования необходимых для нормальной хозяйственной деятельности различных фондов денежных средств, таких как: уставного капитала и резервного фонда, фондов накопления и потребления, фонда оплаты труда, амортизационного фонда, фонда коммерческого риска и других.

Развитие речи дошкольников средствами театрализованной деятельности

... средствам театрализованной деятельности. Объектом исследования, Предмет исследования:, Методы исследования: Работа состоит из введения, 3 глав, заключения, библиографии, 3 приложений. Глава 1. Теоретические аспекты развития речи дошкольников в психолого-педагогической науке, развитие речи посредством ...

B настоящее время торговля является одной из крупнейших секторов национальной экономики большинства развитых стран, как по масштабам деятельности, так и по численности предприятий и занятого в этом процессе персонала. Деятельность коммерческих компаний, особенно крупных, зависит от воздействия многих факторов и охватывает широкий круг вопросов финансового, экономического, организационного, технологического и социального характера. Финансовая деятельность в числе этих вопросов занимает ведущее место.

B современной управленческой науке и хозяйственной практике регулированием финансовых взаимодействий и взаимоотношений, их организацией и планированием, мониторинга потока финансовых ресурсов, а также мотивацией персонала занимается сравнительно новое для российской экономики направление функционального менеджмента — финансовый менеджмент. Таким образом, финансовое управление деятельностью торгового предприятия рассматривается как одна из важнейших функций в общей системе управления предприятиями, в связи с чем тема данной выпускной квалификационной работы в настоящее время представляется достаточно актуальной.

Управленческие решения, которые раньше обеспечивали финансовый успех продавца, теперь могут привести к прямо противоположному результату. Таким образом, финансовый менеджмент требует своевременной корректировки финансовых стратегий и политик и направлен на постоянный поиск новых методологических приемов для обоснования управленческих решений и новых финансовых инструментов для их реализации. При этом особое внимание следует уделить всестороннему и обоснованному анализу финансово-экономического состояния предприятия и совершенствованию существующих механизмов управления его финансами.

B последние годы, различные аспекты проблемы управления финансовой деятельностью с учетом особенностей трансформационного периода российской экономики нашли отражение в фундаментальных работах таких ученых и специалистов, как И.Т. Балабанов, И.А. Бланк, СВ. Большаков, А.В. Грачев, В.В. Ковалев, М.Н. Крейнина, И.Я Лукасевич, Г.Б. Поляк В.Н. Самочкии, Е.С. Стоянова, Г.И. Хотинская, А.Д. Шеремет и многих других. Стоит отметить также ряд исседований в этой области зарубежных ученых и специалистов, в частности Бернера Коласса, Ю. Бригхема и Л. Гапенски, Дж. Ван Хорна, А. Маренго, Д. Хаббард, и других.

Проблемам финансового управления деятельностью предприятий торговли посвящены работы таких авторов, как М.С. Абрютиной, Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой, А.Н. Ковалева и В.П. Привалва, Э.А. Маркорьяна и Г.П. Герасименко, Г.В. Савицкой, Г.Н. Соколовой и др.

Целью данной работы является исследование и анализ теоретических, прикладных и практических материалов по финансовому менеджменту в коммерческом секторе.

В качестве объекта исследования в работе рассматривается система финансового менеджмента предприятия, торгующего строительными материалами и оборудованием.

Объект исследования — совокупность организационно-экономических взаимосвязей, возникающих в процессе улучшения финансовых показателей деятельности коммерческого предприятия.

В качестве структурных элементов работы мы можем выделить: введение, основную часть, состоящую из трех глав, заключение, список использованной литературы и приложения. Все элементы логически связаны между собой и соответствуют выбранной теме выпускной квалификационной работы.

Маркетинг в работе менеджмента

... именно то, что так необходимо российским предприятиям. В своей курсовой работе я рассмотрела маркетинг в работе менеджмента, изучила сущность и понятие менеджмента, его цели и задачи, а также ... самому себе. необходимо применять правильные маркетинговые стратегии по мере прохождения этапов своего жизненного цикла. Без маркетинга сегодня немыслима деятельность любой организации, игнорирование которой ...

В первой главе рассматриваются теоретические аспекты формирования и функционирования финансов в сфере коммерции, описываются основные принципы и концепции финансового менеджмента, исследуются особенности формирования финансовых ресурсов финансовых ресурсов.

Во второй главе дается краткое описание направления деятельности исследуемой компании и проводится анализ используемых на практике механизмов финансового менеджмента.

В третьей главе рассматриваются предложения по совершенствованию механизмов финансового управления на примере ООО «Илион-групп». Предлагается в качестве эффективных методов финансового менеджмента внедрить комплексную систему оценки результативности деятельности и системы бюджетирования, а также улучшить финансовое планирование предприятия.

При написании работы использовались законодательные акты, работы отечественных и зарубежных авторов, материалы из периодических изданий и сети Интернет, а также документация ООО «Илион-групп» за 2010-2012 годы.

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОРГАНИЦЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА НА ПРЕДПРИЯТИИ

1.1 Сущность и функции финансов торговых предприятий

Под торговым предприятием понимается самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, который на основе использования имущественного комплекса, а также специфической организационной структуры с целью удовлетворения современных рыночных потребностей, получения прибыли, осуществляет закупку, хранение и реализацию товаров покупателям, соответствующих их разнообразным потребностям.

Специфика коммерческих предприятий максимально раскрывается через отраслевые аспекты их деятельности.

У каждого торгового предприятия есть четко выраженное целевое назначение, характеризующееся единством материально-вещественной, торгово-технологической и организационно-экономической

Под материальной структурой понимается совокупность материальных ресурсов, использование однотипных помещений и однородного торгового и технологического оборудования.

Торгово-технологическая структура характеризуется совокупностью продаваемых товаров, способами их реализации, единицами операций технологического процесса обслуживания, единообразием расположения и функциональной взаимосвязью торговли, склада, производства и вспомогательные помещения.

Организационно-экономическая структура определяется экономической обособленностью предприятия, наделяющей его юридическими правами и обязанностями в отношении его действий, единой системой бухгалтерского учета и отчетности, единой методикой анализа и планирования коммерческой деятельности.

Экономическая сущность коммерческого предприятия определяется выполняемыми функциями, характерными для всех хозяйствующих субъектов отрасли.

Основной функцией торговли является реализация товара. Согласно классической экономической теорией эта функция может рассматриваться в двух аспектах:

• реализация потребительной стоимости, то есть доведение конкретного товара от производителя до потребителя путем применения таких технологических операций, как транспортировка, прием товаров по количеству и качеству, отгрузка, хранение, фасовка, упаковка и так далее;

— реализация стоимости товара, в результате чего конкретный товар получает общественное признание. При проведении ликвидационных операций формы стоимости активов и формы собственности одинаково меняются. Другими словами, ценная товарная форма обменивается на денежную, и товар, находящийся в государственной или иной собственности, становится личной собственностью потребителя.

Принципы деятельности и функции коммерческих банков

... принципом деятельности банка как коммерческой организации является его экономическая независимость, что также подразумевает экономическую ответственность банка за результаты своей деятельности. Экономическая самостоятельность означает: банк коммерческий капитал баланс. — свободу распоряжения собственными средствами банка ... на обращение. Коммерческие банки выполняют свои функции при проведении ...

В ходе своей деятельности коммерческое предприятие выполняет ряд других функций, связанных с доставкой товара конечному потребителю. Эти функции, которые также называют дополнительными, включают в себя: изучение потребительского спроса на товары, формирование ассортимента товаров, реклама товаров и услуг, оказание помощи покупателям в выборе товаров, размещение их в торговом зале, предоставление дополнительных сервисных услуг по доставке купленного товара на дом покупателю, прием заказов на товары, отсутствующие в продаже и так далее.

Объем и характер выполняемых предприятием функций напрямую зависят от его экономической самостоятельности, типа, размера, местонахождения, технического оснащения и других факторов.

При выполнении свои функции, торговые предприятия обеспечивают:

• а) развитие производства — путем организации коммерческой работы по заключению договоров, контрактов, заказов на производство и поставку товаров, тем самым стимулируя процесс производства с точки зрения объема и ассортимента выпускаемой продукции;

• б) денежное распределение — за счет развития финансово-кредитной системы, установления уровня и соотношения цен на товары на основе поддержания баланса между спросом и предложением;
• в) личное потребление — на удовлетворения потребностей населения путем применения различных форм и методов торгового обслуживания, эффективных рекламных и маркетинговых мероприятий.

Под финансами предприятий и организаций торговли понимают денежные отношения, осуществляемые через реальный денежный поток, опосредствующий движение стоимости путем увеличения и уменьшения доходов предприятия в виде образования и использования денежных фондов данной организации.

В современной экономической теории финансовые операции, выполняемые коммерческим предприятием, объединяют в определенные взаимосвязанные группы — финансовые функции, которые представляют собой внешние проявления финансовой деятельности предприятия, особый вид деятельности в системе финансовых отношений на открытом рынке. В то же время следует понимать различия между финансовыми функциями высокого уровня, которые основаны на объективной природе финансов, и функциями низкого уровня, которые являются результатом специфики торговли как отрасли экономики.

Функциями высшего порядка являются:

• обслуживание денежными средствами хозяйственной деятельности предприятия торговли;
• обеспечение предприятия достаточным количеством денежных средств;
• контроль за наличием соответствующих финансовых пропорций;
• финансовое планирование.

Суть функции обслуживания активов коммерческого предприятия денежными средствами заключается в объективной взаимосвязи товаров и финансовых потоков, возникающих в результате функционирования коммерческого предприятия в рыночной экономике.

Экономические основы деятельности предприятия — . Экономические ...

... либо прекратить свою деятельность путем ликвидации. Уставный капитал ООО«АЛЮКОН» был сформирован из денежных средств, внесённых двумя ... экономических знаний и навыков; Умениеиспользовать для предпринимательских расчетов,аналитические вычисления и т.п.. Цель данной курсовойработы – построить модель безубыточного и рентабельного предприятия,экономически обосновать существование этого предприятия, ...

Функция обслуживания хозяйственной деятельности коммерческого предприятия наличными деньгами проявляется в выполнении договоров и оплате его обязательств, то есть в договорах на поставку товаров и услуг, оплату транспортных расходов и так далее. Данная функция также носит называние оперативной.

Функция обеспечения предприятия достаточным объемом средств заключается в способности коммерческого предприятия в определенный момент выплатить свои долги, то есть обеспечить необходимую платежеспособность предприятия.

Функция мониторинга наличия адекватных финансовых пропорций коммерческого предприятия предусматривает контроль и саморегулирование финансовой деятельности предприятия с целью обеспечения устойчивого финансирования. Также эту функцию называют контрольной. Эта функция осуществляется посредством контроля, с одной стороны, реального оборачиваемости денежных средств, а с другой стороны, контроля со стороны финансовых, кредитных и других органов. Функция финансового планирования необходима, поскольку в различных экономических условиях ни одна компания не может успешно вести свой бизнес без финансовых планов и их постоянного анализа.

Функции низкого порядка финансов предприятий торговли включают в себя нижеследующее:

• распределение;
• поддержание заданной структуры капитала;
• рациональное использование средств предприятия.

Ценность распределительной функции финансов заключается в накоплении средств и в направлении их воздействия на все стороны и области управления через создание целевых денежных фондов.

Функция поддержания заданной структуры капитала коммерческого предприятия предполагает, что доля собственного капитала и долга соответствует интересам развития предприятия. Данная функция включает в себя следующие финансовые операции: выпуск и размещение ценных бумаг; управление банковским кредитом; формирование различных форм и видов кредиторской задолженности.

Функция рационального использования денежных средств коммерческого предприятия предусматривает финансовую поддержку инвестиционной политики предприятия, разумное размещение свободных средств на открытом рынке.

На практике все перечисленные финансовые функции выполняются одновременно и влияют друг на друга. Финансы возникают при наличии реального денежного оборота. Денежная стоимость имущества или капитала любого действующего коммерческого предприятия представляет собой совокупность основных средств и оборотных средств. Следует отметить, что если в экономике основные фонды рассматриваются с точки зрения определения в них структуры, потребности, планирования капитальных вложений и использования основных фондов, распределения амортизационных отчислений на обновление и капитальный ремонт, создания системы поощрений и санкций, связанных с использованием основных фондов, то к финансовым вопросам торгового капитала относят прежде всего определение и формирование источников финансирования и кредитования капитальных вложений, использование контроля капитальных вложений, установление норм амортизационных отчислений, формирование и использование амортизационного и других денежных фондов.

Внешнеэкономическая деятельность предприятия. Внешнеэкономическая ...

... валютно-финансовых и кредитных отношений с . Важнейшей частью внешнеэкономической деятельности является внешняя торговля, которая определяется как предпринимательская деятельность в области международного обмена товарами, работами, услугами, информацией и результатами интеллектуальной деятельности. Предприятие, ...

В отношении оборотных фондов в экономике определяются показатели: объема товарооборота в стоимостном выражении, состава и структуры товарных групп, норм запасов, прогнозирования уровня издержек обращения, определения фонда уценки неликвидных товаров, а также система поощрений, связанных с выполнением перечисленных показателей.

К сфере финансов относят установление потребности и нормативов оборотных средств и источников их образования, определение режима использования оборотных средств, кредитную систему и систему санкций, контроль за использованием оборотных капитала, разработку мероприятий по ускорению оборачиваемости оборотных средств.

В целом при оценке хозяйственной деятельности коммерческих предприятий рассматриваются показатели предприятия, оценивается эффективность его работы, определяются экономические основы взаимоотношений с другими предприятиями в различных отраслях. Финансовая сфера предполагает определение и использование доходов и сбережений компании, выполнение кассовых планов, обеспечение выполнения всех платежных обязательств, стимулирование роста прибыльности и ускорение оборачиваемости средств и взаимоотношений с государственным бюджетом. Следовательно, все виды деятельности, связанные с реальным оборотом средств денежного рынка в секторе торговли, следует отнести к торговому финансированию.

Ключевой особенностью коммерческой индустрии является то, что в ней не создаются новые материальные ценности. Следовательно, он не относится к сфере материального производства, а входит в сферу производства, поскольку завершает процесс общественного производства и доставляет товары конечному потребителю.

1.2 Основные концепции финансового менеджмента и принципы организации финансов предприятий торговли

Финансовый менеджмент основан на наборе взаимосвязанных фундаментальных понятий, сформированных в рамках теории финансов. Концепция (от лат. conceptio — понимание, система) — это определенный способ понимания и интерпретации какого-либо явления.

Основополагающими являются следующие концепции:

1. концепция денежного потока;

2. концепция временной ценности денежных ресурсов;

• концепция компромисса между доходностью и риском;
• концепция стоимости капитала;
• концепция эффективности рынка капитала;
• концепция асимметричности информации;
• концепция агентских отношений;
• концепция альтернативных затрат;
• концепция временной неограниченности функционирования хозяйствующего субъекта.

Рассмотрим каждую концепцию более детально.

Концепция денежного потока включает

• идентификацию денежного потока, его продолжительность и вид,
• оценку факторов, определяющих величину его элементов,
• выбор ставки дисконтирования, что позволяют сопоставить элементы потока, генерируемые в различные моменты времени,
• оценку риска, связанного с данным потоком и метода его учета

Понятие временной стоимости денежных ресурсов определяется как объективно существующая характеристика денежных ресурсов. Его значение заключается в том, что денежная единица, доступная сегодня, и денежная единица, которую ожидается получить через определенный период времени, не совпадают. Эта диспропорция формируется под влиянием трех основных факторов: инфляции, риска неполучения ожидаемой суммы и оборота.

Управление оборотными средствами предприятия Оборачиваемость оборотных средств

... управления оборотными активами необходимо рассматривать их в целом и, прежде всего, в разрезе отдельных статей. Целью данной курсовой работы является разработка конкретных предложений по улучшению использования оборотных средств на предприятии. Задачами данной курсовой работы ...

Концепция компромисса между доходностью и риском состоит в том, что получение любого дохода в бизнесе чаще всего связано с риском, и отношения между этими двумя характеристиками прямо пропорциональны, то есть чем выше требуемая или ожидаемая доходность, тем выше степень риска, связанного с возможным неполучением этой доходности.

Смысл концепции стоимости капитала заключается в том, что обслуживание того или иного источника не обходится компании одинаково. Каждый источник финансирования имеет свою стоимость. Стоимость капитала показывает минимальный уровень дохода, необходимый для покрытия расходов на хранение этого источника и позволяющего не оказаться в убытке.

Концепция эффективности рынка капитала. Эффективность рынка характеризуется уровнем его информационной насыщенности и равного доступа к информации, имеющейся у всех участников рынка. В теории финансового менеджмента выделяют три формы эффективности — слабую, умеренную и сильную.

Концепция асимметричности информации тесно перекликается с концепцией эффективности рынка капитала. Ее смысл состоит в том, что отдельные категории лиц владеют информацией, которая недоступна для всех участников рынка в равной мере. Носителями такой информации чаще всего выступают руководители и менеджеры компании.

Концепция агентских отношений приобретает актуальность в условиях рыночных отношений по мере усложнения форм организации бизнеса. Под агентскими отношениями в области финансового управления следует понимать отношения между акционерами (владельцами) компании и менеджерами, а также между акционерами и кредиторами.

Смысл концепции альтернативных затрат (стоимости упущенных возможностей) предполагает то, что принятие любого решения финансового характера в большинстве случаев связано с отказом от какого-либо альтернативного варианта. Альтернативные затраты, именуемые также ценой шанса, представляют собой доход, который мог бы быть получен компанией, если бы она предпочла иной вариант использования имеющихся в нее распоряжении ресурсов.

Концепция временной неограниченности функционирования хозяйствующего субъекта заключается в том, что хозяйствующий субъект, однажды возникнув, будет существовать вечно.

Организация финансов предприятия торговли основывается на определенных принципах, к которым относятся:

• хозяйственная самостоятельность;
• системность;
• целевая направленность;
• стратегическая ориентированность;
• диверсификация;
• обеспеченность финансовыми резервами;
• финансовая самостоятельность и полная ответственность.

Принцип хозяйственной самостоятельности предусматривает, что независимо от организационно-правовой формы хозяйствования предприятие торговли самостоятельно определяет свою экономическую политику, то есть объемы и направления денежных вложений для того, чтобы получить наибольшую прибыль. Хозяйственная самостоятельность необходима для организации планирования, управления и стимулирования работы предприятия торговли. Таким образом, — это универсальная система форм и методов регулирования деятельности предприятий.

Системный принцип включает в себя изучение особенностей рынка товаров и услуг и его динамики. Это особый стиль работы, мышления, который ориентирован на исследование и использование рынка в интересах конкретного предприятия. Для системного подхода характерно изучение поведения конкурентов и потребителей, их установок, состояния соответствующего рынка товаров и услуг, а также изучение цен, вопросов ценообразования и рекламы. Данный принцип целесообразно использовать в разработке стратегии и тактики финансирования и реализации рискованных мероприятий.

Проектная деятельность, как средство развития творческого мышления ...

... для педагогов по развитию творческого мышления младших подростков средствами проектной деятельности; оценить эффективность развивающей работы. Объект исследования: творческое мышление подростков младшего возраста. Объект исследования: проектная деятельность как средство развития творческого мышления у детей раннего подросткового возраста. В основу исследования ...

Следующим принципом финансов предприятия является целенаправленность. Основными целями коммерческой организации являются рентабельность хозяйственной деятельности, производительность труда, устойчивое положение на рынке, достаточность материальных и финансовых ресурсов. На вышеуказанные цели и направлены все действия предприятия торговли.

Принцип стратегической ориентированности финансов представляет собой возможность сбалансированного управления стоимостью основного, оборотного капиталов и денежных средств предприятия. Финансы должны обеспечивать финансирование и регулирование текущей деятельности предприятия, используя различные источники финансирования и управляя прибылью. Финансовая стратегия определяет соотношение финансирования текущей деятельности и накопления капитала.

Принцип диверсификации источников финансирования и инвестиций в основной капитал проявляется, с одной стороны, через инвестирование его в различные ценные бумаги и предприятия, а, с другой, — через создание многопрофильных предприятий, занимающихся различными видами предпринимательской деятельности. Диверсификация обеспечивает рост рентабельности предприятия, повышает его конкурентоспособность и снижает риск банкротства. Наиболее распространенной принято считать диверсификацию вложений в ценные бумаги. При этом формируется портфель ценных бумаг, включающий себя акции, государственные и корпоративные облигации, банковские депозитные сертификаты, векселя.

Обеспеченность финансовыми резервами связана с необходимостью формирования финансовых средств для предпринимательской деятельности, которая сопряжена с различными рисками, связанными с колебаниями конъюнктуры рынка. Все последствия риска ложатся непосредственно на предприятие, которое само реализует разработанные программы с риском невозврата вложенных денежных средств. Финансовые вложения предприятия также связаны с риском получения низкого уровня процентных доходов по сравнению с уровнем инфляции или более прибыльными направлениями инвестирования капитала. Финансовые резервы формируются из чистой прибыли после уплаты налогов и других обязательных платежей в государственный бюджет.

Принцип финансовой самостоятельности и полной ответственности предполагает окупаемость всех затрат, необходимых для реализации товаров и услуг, инвестирования в развитие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, связанных с привлечением банковских и коммерческих кредитов.

Основные собственные источники финансирования предприятий торговли включают в себя: амортизационные отчисления, прибыль, отчисления в фонд технического обслуживания. Доля собственных источников в общем объеме инвестиций предприятий торговли составляет приблизительно 70 процентов и более. Реализация данного принципа является одним из основных условий, для обеспечения конкурентоспособности предприятия.

Дидактическая игра как средство активизации познавательной деятельности ...

... Объектом дипломной работы выступает процесс обучения младших школьников с использованием дидактических игр для активизации познавательной деятельности . Предметом исследования является возможность использования дидактической игры на этапе освоения знаний как средство активизации познавательной деятельности младшего ...

Вышеназванные принципы реализуются торговым предприятием при осуществлении им своей хозяйственной деятельности. Причем, следует различать текущую, инвестиционную и финансовую деятельности предприятия.

Под текущей деятельностью понимается деятельность предприятия, преследующая в качестве основной цели извлечение прибыли, в области торговли, общественного питания, заготовок и других видов деятельности.

Инвестиционной деятельностью называют деятельность предприятия, связанную с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и другой недвижимости, оборудования, нематериальных и внеоборотных активов, а также их продажей, с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и иных ценных бумаг долгосрочного характера. Данные инвестиции обеспечивают поступление денежных средств в будущем.

Финансовая деятельность предусматривает деятельность организации торговли, связанную с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, продажей ранее приобретенных акций сроком до 12 месяцев, облигаций и тому подобное. К финансовым операциям относятся операции, которые, в результате их реализации, приведут к изменению объемов и структуры собственных и заемных средств. Финансовая деятельность предусматривает получение финансовых результатов в зависимости от изменения издержек обращения и объема товарооборота.

Финансовой работе, как основному звену деятельности предприятия, в условиях рыночных отношений следует уделять большое внимание, так как посредством ее можно повысить эффективность всей экономики. Поэтому финансовая работа призвана способствовать решению основных стратегических целей, таких как: обеспечение хозяйственной деятельности предприятия необходимыми денежными средствами, его ликвидности и платежеспособности; получение достаточной прибыли и необходимой рентабельности его деятельности, распределение полученных доходов и удовлетворение материальных и социальных потребностей работников предприятия и его владельцев.

В состав финансовой работы включают следующие задачи: финансовое планирование и бюджетирование; финансовый анализ; управление финансовыми отношениями предприятия; управление денежными фондами и денежными потоками; управление долгосрочными и краткосрочными активами; управление технологическими процессами продукции, работ, услуг; анализ и организацию взаимосвязи «затраты — выручка — прибыль»; управление ценами и стимулированием экономического развития; ведение бухгалтерского учета; организация отношений с бюджетом и банками, а также обеспечение своевременных расчетов с ними; организация финансовых отношений с поставщиками; определение и реализация политики долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений и ряд других задач.

К оперативной финансовой работе относится повседневная, текущая работа с органами власти и хозяйственного управления, с банком, бюджетом, фондами, а также в области платежно-расчетных отношений с поставщиками и покупателями, дебиторами и кредиторами, страховыми организациями, с финансовым рынком, с собственниками и работниками, в области проведения совместно с другими службами экономической и контрольно-аналитической финансовой работы и тому подобное.

Руководство финансовой работой осуществляется финансовой администрацией предприятия. В зависимости от численности и структуры административно-управленческого персонала предприятия финансовая администрация может быть в различных составах. К подразделениям предприятия, ответственным за финансовую работу, относятся: бухгалтерия, финансовый отдел, плановый отдел и другие отделы. Поскольку финансовые отношения всегда представляют собой неотъемлемую часть его производственных отношений, то финансовые службы выполняют свою работу в тесном контакте со всеми подразделениями предприятия.

К функциям финансового управления в области финансовой работы следует отнести:

• сбор и систематизация финансовой информации;
• анализ собранной информации для оценки состояния финансовых потоков на определенный момент и за определенный период времени, а также для подготовки прогноза изменения величины и направления движения финансовых потоков;
• принятие управленческих решений (утвержденного финансового плана и учетной политики предприятия, решения о привлечении средств, утвержденного положения о стимулировании экономического развития и так далее);
• доведение управленческих решений до исполнителей (финансово-экономических подразделений предприятия — бухгалтерии, финансового отдела, планового отдела и другие отделы) и реализация управленческих решений;
• контроль по выполнению управленческих решений и финансовых планов, проверка организации финансовой работы.

Финансовая служба является ведущей в управлении финансами, в проведении оперативной финансовой работы. Первая и основная её задача заключается в повышении эффективности использования финансовых ресурсов коммерческого предприятия, а прежде всего, повышения рентабельности и доходности финансовых операций, что лежит в основе финансовой устойчивости, базирующейся на платежеспособности и ликвидности баланса предприятия.

К числу общих оперативных задач современного блока управления финансовой дирекции следует также отнести:

• активное участие в разработке и осуществлении учетной политики, общее руководство бухгалтерским учетом;
• поиск путей снижения денежных затрат, налогов, увеличения прибыли и повышения уровня рентабельности;
• обеспечение финансовыми ресурсами бизнеса в размерах, необходимых для поддержания и развития деловой активности;
• организация и осуществление урегулирования всех текущих финансовых обязательств;
• внутренний аудит и мониторинг формирования и использования финансовых ресурсов, обеспечивающей сохранение и рост оборотного капитала предприятия.

Важным средством для выполнения многих из вышеперечисленных общих задач является оперативный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Финансовый аппарат осуществляет все оперативные финансовые операции, связанные с финансированием, кредитованием и выполнением основной деятельности, капитального строительства и капитального ремонта, оперативным финансовым прогнозированием и планированием, участвует в операциях на финансовом рынке. Он также выполняет всю оперативную работу по расчетам с поставщиками, покупателями, с финансовыми, налоговыми и другими органами, осуществляет контроль за исполнением финансового плана и оперативный анализ хода его выполнения.

В условиях кризисной экономики появились новые оперативные задачи финансовых служб, основными из которых следует считать:

• нормализацию текущей финансовой ситуации дня или недели;
• или нейтрализация причин замедления денежного оборота;
• достижение эффективности некоторых из наиболее важных текущих финансовых операций;
• обеспечение ритмичности производства и сделок купли-продажи;
• принятие оперативных мер по расширению рынка сбыта;
• проведение оперативного учета, контроля и стимулирования результатов деятельности своих подразделений;
• создание необходимой и дополнение имеющейся инфраструктуры для проведения эффективных финансово-экономических операций.

Главным средством увеличения прибыли, повышения рентабельности, прироста капитала и ликвидности является ускорение оборачиваемости активов. Поэтому важнейшей оперативной задачей является устранение или нейтрализация причин замедления денежного оборота.

Достижение высокой эффективности финансовых операций, имеющих решающее значение для предприятия, подразумевает обеспечение их повышенной доходности. Для этого следует постоянно соблюдать фундаментальный принцип организации и проведения оперативной финансовой работы — постоянно действовать в соответствии с требованиями рыночных законов.

1.3 Особенности формирования финансовых ресурсов

Финансовые ресурсы предприятий — это результаты функционирования финансов, выступающие в качестве денежных доходов и поступлений.

Существование и развитие финансовых ресурсов в условиях рыночных отношений обусловлено кругооборотом товарно-денежных отношений в виде двух этапов: покупка товаров и их продажа в розничной торговле. Первый этап связан с движением товаров, а второй этап — с движением денежных средств.

Предприятия торговли способствуют кругообороту средств следующими способами: осуществляя реализацию товаров и услуг, они из суммы выручки денежных средств возмещают покупную стоимость товаров, издержки обращения и получают доходы. Затем при использовании доходов предприятия формируют денежные фонды для оплаты текущих расходов, финансирования капитальных вложений, производят обязательные отчисления во внебюджетные фонды и платежи в бюджет в виде налогов и финансовых санкций. Таким образом, вся деятельность предприятий торговли осуществляется с использованием реального денежного потока. Финансовые ресурсы торговых предприятий предназначены для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат и экономического стимулирования персонала.

По экономическому назначению следует различать финансовые ресурсы, обеспечивающие следующие направления деятельности предприятия: основную хозяйственную деятельность, воспроизводство основных фондов, материальное поощрение персонала, социальное предпринимательство.

Роль и значение финансовых ресурсов заключается в необходимости организации на предприятиях современных корпоративных систем управления финансами и развития финансовой политики. Построение эффективной системы управления финансами, которая будет направлена на достижение оптимальных уровней затрат и прибыли, а также повышения рентабельности ресурсов, является главной целью финансовой политики.

Собственные средства предприятия торговли — это финансовые ресурсы, принадлежащие ему на праве собственности и являющиеся экономической основой торгово-хозяйственной деятельности. Они направляются на обеспечение потребности в основных и оборотных средствах.

Собственные финансовые ресурсы, используемые на образование основных и оборотных средств предприятия, характеризуют собственный капитал.

Собственный капитал торгового предприятия, в свою очередь, формируется за счет следующих источников денежных средств: первоначального капитала, предоставляемого собственником; прочих взносов физических и юридических лиц; резервов, накопленных предприятием.

В структуре собственного капитала значительное место занимают уставный и резервный капиталы; добавочный капитал, фонды накопления и нераспределенная прибыль.

Уставный капитал — это первоначальная сумма собственного капитала, направленная на создание предприятия и начало хозяйственной деятельности. Его размер отражается в сумме, зарегистрированной в учредительных документах как совокупность вкладов (долей, акций по номинальной стоимости, паевых взносов) учредителей. Уставный капитал также называют стартовым капиталом, который необходим предприятию для его торгово-хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

Одним из направлений использования финансовых ресурсов выступает создание производственных фондов предприятия, представляющих собой совокупность материальных и денежных средств, находящихся в его распоряжении и участвующих в торгово-технологическом процессе.

Оборотные активы предприятия характеризуются совокупностью имущественных ценностей компании, направленных на текущий хозяйственный процесс.

Оборотные активы отличаются следующими особенностями:

• высокой ликвидностью, так как часть их является непосредственно денежными активами;
• высокой степенью структурной трансформации, то есть они постоянно преобразовываются из одной формы в другую (деньги, товар);
• легкостью управления за счет увеличения скорости их оборота;
• большой приспособляемостью к колебаниям конъюнктуры потребительского спроса на финансовом рынке.

Тем не менее, следует отметить, что оборотные активы дают меньшую прибыль по сравнению с временно свободными внеоборотными активами. Кроме того, излишние товарные запасы вызывают дополнительные издержки обращения по их хранению. Они подвержены постоянным потерям в связи с естественной убылью. Значительная часть оборотных активов находится под влиянием финансового риска в связи с недобросовестностью партнеров, покупателей, персонала.

В структуру пассивов входят собственный и заемный капиталы.

К пассиву относятся:

• кредиторская задолженность предприятия, которая включает в себя: счета к оплате за товары, работы или услуги;
• задолженность по векселям выданным;
• задолженность по расчетам с бюджетом, внебюджетными фондами, работниками предприятия торговли и задолженность по расчетам с прочими кредиторами;

• предварительная оплата, авансы, полученные от покупателей и заказчиков;
• кредиты и займы, в том числе: долгосрочные и краткосрочные банковские кредиты;
• облигации и другие долгосрочные займы;
• источники собственных средств, в том числе уставный капитал (номинальная стоимость акций);
• добавочный капитал (эмиссионный доход);
• резервы и фонды предприятия;
• нераспределенная прибыль прошлых лет и прибыль текущего периода.

Сумму краткосрочной задолженности и краткосрочных кредитов и займов принято называть текущими пассивами (краткосрочными обязательствами).

Выделяют такую группу обязательств как устойчивые, то есть постоянные неснижаемые суммы нормативных задолженностей предприятия, находящиеся в его распоряжении. К ним относятся, например задолженность по заработной плате и расчетам с внебюджетными фондами. Если объем устойчивых пассивов превышает норматив, то торговое предприятие может иметь неблагоприятные для себя последствия.

Финансовые ресурсы и капитал предприятия торговли имеют одну и ту же природу. Иными словами, они представляют собой денежные средства. Находясь в денежной форме, в виде остатков денежных средств в кассе предприятия или в его текущем счете в банке, они не приносят доход предприятию. Поэтому в форме денежного капитала долго оставаться не могут, так как его главная задача приносить доход. Процесс превращения капитала из денежной формы в производительную происходит путем финансирования.

Активы и обязательства каждого предприятия всегда находятся в равновесии, выражаемом основным балансовым уравнением (1.1):

А=П (1.1)

где А — активы предприятия;

• П — пассивы предприятия.

Активы на определенную дату можно представить в виде суммы внеоборотных активов (ВНА) и текущих активов (ТА), а пассивы — как сумму собственного капитала (СК), долгосрочных обязательств (ДО) и текущих (краткосрочных) обязательств (ТО).

В связи с этим уравнение принимает следующий вид (1.2):

ВНА + ТА = СК + ДО + ТО (1.2)

Вычитаем из левой и правой части данного равенства объем текущих обязательств (1.3):

• ВНА + (ТА — ТО) > СК + ДО (1.3)

Разность между текущими активами и текущими пассивами (ТА-ТО) называется рабочим капиталом (РК).

Иначе говоря, это собственный или обеспеченный долгосрочными займами оборотный капитал. Подставляем в равенство соответствующие обозначения (1.4):

ВНА + РК = СК + ДО (1.4)

Левая часть равенства представляет собой чистые активы (ЧА), а правая — вложенный капитал (ВК) (1.5):

ЧА=ВК (1.5)

Объективное стремление любой компании состоит в наращивании оборота или объема продаж, которое, как правило, требует привлечения дополнительного капитала. В свою очередь, соединяясь с имеющимся в распоряжении предприятия капиталом, привлекаемый дополнительный капитал образует новое соотношение источников финансирования.

Комбинация долга и собственного капитала, которая должна быть постоянно уравновешена с активами предприятия, называется структурой капитала. Структурой капитала также называют пропорцию, в которой предприятие использует собственные и долгосрочные заемные источники средств.

В современных условиях структура капитала является фактором, оказывающим непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия, то есть на его платежеспособность и ликвидность, величину дохода и рентабельность.

Структура капитала формируется под влиянием как внутренних, так и внешних факторов. В частности, к ним относятся:

• темпы роста оборота компании. Другими словами, чем выше и стабильнее темпы роста объема продаж, тем сильнее склонность предприятия к заимствованиям, поскольку при прочих равных условиях финансовые издержки на оформление банковского кредита значительно ниже, чем на эмиссию акций. При этом в условиях устойчивого роста продаж наращивание доли долгового финансирования до определенных пределов не снижает прибыльность предприятия торговли;
• тяжесть налогового бремени.

В условиях жесткого налогообложения прибыли, когда ставки налога на прибыль высокие и льготы по данному налогу отсутствуют, наблюдается склонность предприятий к долговому финансированию, так как получаемые кредиты налогом не облагаются;

• состояние рынка капитала, а именно: чем доступнее капитал на открытом рынке, тем больше возможностей у предприятий сформировать оптимальную для себя структуру капитала;
• структура активов фирмы, то есть наличие у предприятия высоколиквидных активов и активов универсального применения (например, автомобили) упрощает получение заемных средств, сохраняя при этом низкий уровень риска неликвидности;
• потребность в финансировании новых проектов, модернизации предприятия торговли. На практике такое финансирование осуществляется с привлечением венчурного (рискового) капитала;
• уровень и динамика доходности предприятия торговли: чем выше и устойчивей уровень рентабельности предприятия, тем легче привлечь инвесторов, так как гарантии предприятия по обеспечению требуемой нормы доходности для инвесторов достаточно высокие;
• приемлемый уровень риска;

— угроза поглощения предприятия. В условиях рыночной экономики такая ситуация вполне возможна. При этом, в качестве защиты от поглощения предприятие увеличивает долю долга в структуре капитала, так как эта операция увеличивает затраты на ее поглощение.

Капитал предприятия может быть представлен двумя компонентами: собственными (внутренними) и привлеченными (внешними) средствами.

Собственные (внутренние) финансовые средства в реальной форме, то есть в финансовой отчетности, представлены как чистая прибыль и амортизационный фонд. В превращенной форме внутренние ресурсы включают обязательства перед работниками предприятия, налоговыми органами, внебюджетными фондами и другими фирмами.

Чистая прибыль является частью выручки предприятия, которая образуется после вычета из общей суммы доходов обязательных платежей, а конкретнее, налогов, сборов, штрафов, пеней, неустоек, части процентов и других обязательных выплат. Чистая прибыль находится в распоряжении фирмы и распределяется самим предприятием в зависимости от экономической необходимости.

Амортизация является денежным выражением стоимости износа основных и других необоротных фондов предприятия, никогда не принимает форму дохода и включается в состав внутренних финансовых ресурсов предприятия в результате следующих факторов:

• а) амортизация не изымается у предприятия на протяжении его функционирования;
• б) накопленные амортизационные отчисления за срок работы оборудования и других объектов до их выбытия являются временно свободными денежными средствами.

Построение оптимальной кредитной политики представляется одним из важнейших направлений деятельности предприятий торговли, так как позволяет им реализовывать стратегию развития без значительных собственных средств.

В результате кругооборота средств предприятия в процессе его функционирования часто возникает ситуация, при которой появляется недостаток финансовых ресурсов и предприятие не в состоянии сразу рассчитаться с поставщиком. В данном случае предприятия торговли прибегают к использованию кредитных средств.

Деятельность предприятий торговли осуществляется таким образом, чтобы относительный уровень затрат на создание запасов товаров и денежных средств неуклонно сокращался. Один из способов воздействия на уменьшение оборотных средств заключается в создании такой системы финансирования и кредитования, которая будет стимулировать этот процесс.

Потребность в дополнительных средствах возникает в связи с неравномерностью получения выручки за реализацию товаров и оплаты счетов поставщиков; необходимостью создания сезонных запасов товаров; возникновением трудностей со своевременной оплатой счетов поставщиков и выполнением финансовых обязательств, то есть задержкой поступления средств за отгруженные товары; финансовыми затруднениями, вызванными упущениями в работе самого предприятия, что ведет к недостатку собственных оборотных средств.

выручка денежный поток торговля

2. АНАЛИЗ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В ООО «Илион-групп»

1 Анализ финансового состояния предприятия

Общество с Ограниченной Ответственностью «Илион-групп», основано 24 марта 2007 года. Адрес компании: 115583, г. Москва ул. Воронежская 11/4 .

ООО «Илион-групп» является одной из ведущих, динамично развивающихся строительных компаний на российском рынке, предоставляющее качественные услуги в области продаж и послепродажного обслуживания светотехнических и кованых изделий, а также полного спектра

Компания Илион-групп объединяет в себе группу специализированных компаний, каждая из которых является опытным профессионалом в своей области строительных услуг.

Узкая специализация каждой компании Илион-групп позволяет гарантировать высокое качество выполняемых работ с использованием только надежные практичные расходных материалов, обеспечивая соблюдение всех современных требований и технологий строительных работ.

К числу основных услуг, предоставляемых компанией, относятся:

• Широкий спектр электромонтажных работ:
• монтаж однофазных и трехфазных электросчетчиков <#»706140.files/image001.gif»>

• Анализ структуры прибыли до налогообложения (табл. 2.2) позволил установить, что основную ее часть составляет прибыль от продажи: 95,3% в отчетном году и 93,4% в прошлом году соответственно.

Таблица 2.2 Структура прибыли до налогообложения

Финансовый результат от операционной деятельности сократил объем прибыли отчетного года по сравнению с предыдущим годом на 163 тыс. руб. Финансовый результат от внереализационной деятельности привел к увеличению суммы прибыли отчетного года по сравнению с прошлым годом на 104 тыс. руб. Динамика структуры прибыли предприятия в графическом виде приведена на рис. 2.1

Рис. 2.1. Динамика структуры прибыли

По отношению к предыдущему периоду прибыль до налогообложения увеличилась на 32,51%. В общей динамике финансовых результатов можно отметить следующие положительные изменения:

• темп изменения активов, рассчитанный по данным баланса (19,32%) меньше, чем темпы роста выручки (29,53), а, следовательно, производительность активов возросла;
• прибыль от продаж растет быстрее, чем выручка от реализации, что свидетельствует об относительном снижении расходов на производство.

Анализ рентабельности активов

В аналитической таблице (2.3) представлены динамика показателей рентабельности, рассчитанная по прибыли до налогообложения и чистой прибыли.

Таблица 2.3

Анализ таблицы показывает, что все показатели рентабельности активов за истекший период значительно увеличились, что подтверждает высокую эффективность деятельности предприятия. Особенно существенно выросли показатели рентабельности оборотных активов.

Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Факторные модели рентабельности раскрывают важнейшие причинно-следственные связи между показателями финансового состояния организации и финансовыми результатами. Поэтому они являются незаменимым инструментом «объяснения» (оценки) сложившейся ситуации.

На уровень рентабельности собственного капитала влияют: доходность реализованной продукции, фондоотдача (ресурсоотдача) и структура авансированного капитала. Взаимосвязь уровня рентабельности собственных средств выражается формулой Дюпона (2.1 — 2.2):

= Р / N х N/ В х В / ИС (2.1)

где: Р- прибыль,

N — выручка,

В — среднегодовая величина активов организации,

ИС — средняя величина собственных средств организации, или

= х H х КФЗ (2.2)

где: — рентабельность продаж,

Н — фондоотдача (оборачиваемость вложений);

• КФЗ — коэффициент финансовой зависимости, характеризующий структуру средств организации.

Используя метод разниц абсолютных величин можно определить степень влияния факторов на уровень рентабельности собственного капитала предприятия. Данные для расчета приведены в аналитической таблице (2.4).

Таблица 2.4

Эти таблицы показывают, что рентабельность собственного капитала увеличилась на 3,28% и составила 24,99% ,иными словами, было получено 24,99 копейки прибыли с каждого рубля собственного капитала.

Это произошло в результате воздействия следующих факторов:

• Увеличение рентабельности продаж привело к росту рентабельности собственных средств:

Δ = (1)х H(0) х КФЗ(0) — (0)х H(0) х КФЗ(0) = 12,89%*1,1257*1,5299 — 12,60%*1,1257*1,5299 = 22,20%-21,71%=0,50%

• Увеличение фондоотдачи привело к повышению рентабельности собственных средств предприятия:

Δ = (1)х H(1) х КФЗ(0) — (1)х H(0) х КФЗ(0) = 12,89%*1,2499*1,5299 — 12,89%*1,1257*1,5299 = 24,66%-22,20%=2,45%

• Увеличение коэффициента финансовой зависимости привело к росту рентабельности собственных средств предприятия:

Δ = (1)х H(1) х КФЗ(1)- (1)х H(1) х КФЗ(0)=

,89%*1,2499*1,5504 — 12,89%*1,2499*1,5299=24,99%-24,66%=0,33%.

Для характеристики общей структурной картины факторные влияния определяются не только по абсолютной величине, но и в процентах от общего изменения рентабельности собственного капитала.

Для оценки деятельности предприятий существенное значение имеет показатель рентабельности производственных активов. Этот показатель также может служить ориентиром при изучении спроса на продукцию.

Рентабельность производственных фондов определяется как отношение прибыли до налогообложения за отчетный период к средней за период стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных средств. Этот же показатель можно оценивать и по чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. На изменение рентабельности производственных фондов влияют изменения уровней фондоотдачи и оборачиваемости материальных оборотных активов, а также рентабельность продаж.

Для определения количественного влияния этих факторов используется следующая формула (2.3):

= P/(F + E) = P/N : (F/N + E/N) = k: (1/Н + 1/ КОБ) (2.3)

где: — общая рентабельность производственных фондов;

k — рентабельность продаж;

• Н — фондоотдача;
• КОБ — оборачиваемость материальных оборотных активов.

Данные для расчета приведены в аналитической таблице (2.5).

Таблица 2.5

Общее изменение рентабельности производственных фондов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом равна сумме частных изменений этого показателя. Для характеристики общей структурной картины факторные влияния определяются не только по абсолютной величине, но и в процентах от общего изменения рентабельности производственных фондов.

Более подробный перечень данных, необходимых для анализа финансового состояния организации, представлен в приложении 3.

2.2 Стратегия управления выручкой и денежными потоками

Получение прогнозируемого финансового результата на предприятии ООО «Илион-групп» зависит от комплексного планирования основных экономических параметров, таких как объем продаж, состав и величина затрат, суммы прибыли, налоговые платежи, суммы торговых наценок.

При комплексном планировании целесообразно выделять две ступени.

Первая ступень — прогнозирование результата. Она включает в себя построение расчетной модели торгового предприятия, на основе которой изучаются влияние на финансовые показатели предприятия различных экономических параметров, а также договорных отношений с другими компаниями и особенностей налоговой системы.

Вторая ступень — это реальная хозяйственная деятельность, включающая в себя полный журнал хозяйственных операций предприятия, составленный в соответствии с первичными документами. Совокупность первичных документов формируется исходя из предварительных исследований на первой ступени бухгалтерского учета.

Математическая модель, используемая в ООО «Илион-групп», основывается на методе микробалансов.

Суть этой модели в том, что из всего многообразия деятельности коммерческого предприятия выбирается совокупность главных хозяйственных операций с учетом договорных отношений с дебиторами и кредиторами и особенностей налогообложения. Блок профилирующих хозяйственных операций составляется таким образом, что он подчиняется принципу замкнутой денежной системы: «деньги — товар — деньги». Баланс замкнутой финансовой системы обеспечивает сравнимость результатов исследований по главному коммерческому критерию — чистой прибыли.

В замкнутой финансовой системе математической модели работы торгового предприятия остаток выручки от реализации товаров после осуществления всех платежей за использованные материальные и трудовые ресурсы, а также налоговых платежей отражается в активе в качестве конкретной суммы денежных средств и сумм, уплаченных из чистой прибыли налогов, и других обязательств; в пассиве в виде величины полученной прибыли и суммы накапливаемых амортизационных отчислений, предназначенных для покупки новых основных средств.

Использование математической модели позволяет провести исследования по планированию основных экономических показателей предприятия.

Базовыми показателями для выбора хозяйственных параметров являются:

• месячный товарооборот, приходящийся на одного работника предприятия;
• месячный товарооборот, приходящийся на квадратный метр торговой площади;
• средняя величина торговой площади, приходящаяся на одного работника.

Издержки обращения и размер торговой наценки определяются в процентах к величине товарооборота.

Главная проблема, которую необходимо решить до начала работы предприятия, заключается в установлении средней величины торговой наценки. Она предопределяет рентабельность (прибыльность) предприятия и напрямую связана с его конкурентоспособностью.

Проводятся численные расчеты по установлению зависимости сроков окупаемости помещения от величины торговой наценки при использовании различных способов начисления его износа.

Эти расчеты позволяют руководству компании «Илион-групп» с достаточной степенью точности (5-10%) прогнозировать поступление выручки от реализации продукции.

В заключении отметим, что приведенная в работе математическая модель охватывает не все особенности работы предприятий данного типа. К тому же при численных исследованиях практически не изменялась структура затрат, что несколько ограничивает применимость полученных результатов. Тем не менее, данная модель может служить в качестве руководства для планирования затрат, налоговых платежей, рентабельности и других характеристик предприятий розничной торговли. Простота ее построения открывает дополнительные возможности для комплексного планирования основных экономических характеристик и показателей с учетом конкретных условий хозяйствования и специфики торгового предприятия.

Денежный поток коммерческого предприятия характеризуется совокупностью распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах.

Образно говоря, денежный поток можно представить как систему некого «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки являются основным симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовый баланс компании в процессе ее стратегического развития. Темпы стратегического развития, а также финансовая устойчивость предприятия в значительной степени определяются тем, насколько различны виды денежных потоков, синхронизированные между собой во времени и по объемам. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.

Благодаря рациональному формированию денежных потоков увеличивается ритмичность осуществления операционного процесса предприятия. А повышая ритмичность осуществления операционного процесса, эффективно организованные денежные потоки предприятия, обеспечивают рост продаж и объема производства.

Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить необходимость предприятия в заемном капитале.

Активным управлением денежными потоками обеспечивается более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, полученных из внутренних источников, а также снижается зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых средств.

В соответствии с принципами международного учета группа компаний «Илион-групп» внедрила на своем предприятии систему управления денежными потоками, реализуемую по следующей методологической схеме.

На первом этапе анализа рассматривается динамика объема формирования положительного денежного потока в разрезе отдельных компаний. В процессе этого аспекта анализа темпы прироста положительного денежного потока сравниваются с темпами прироста активов предприятия, объемов производства и продаж продукции, работ, услуг. Ключевое внимание на данном этапе анализа уделяется изучению соотношения привлечения денежных средств за счет внутренних и внешних источников, выявлению степени зависимости развития предприятия от внешних источников финансирования.

На втором этапе анализа рассматривается динамика объема формирования отрицательного денежного потока, а также его структуры по областям расходования денежных средств. В процессе этого этапа анализа определяется, насколько сообразно развивались за счет расходования денежных средств отдельные виды активов предприятия, обеспечивающие прирост его рыночной стоимости; в каких областях использовались денежные средства, привлеченные из внешних источников.

Суть третьего этапа заключается в том, что рассматривается сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему в контексте отдельных компаний; изучается динамика показателя чистого денежного потока, как важнейшего результативного показателя финансовой деятельности предприятия и индикатора уровня сбалансированности движения денежных средств в целом. В процессе анализа определяются место и роль чистой прибыли группы компаний в формировании чистого денежного потока: выясняется степень достаточности амортизационных отчислений с точки зрения необходимого обновления основных средств и нематериальных активов.

2.3 Финансовое планирование

Финансовое планирование является важной частью внутрифирменного планирования каждого предприятия.

Значение финансового планирования для внутренней среды фирмы «Илион-групп» характеризуется тем, что оно:

• устанавливает стандарты для организации финансовой информации;
• определяет четкие границы расходов, необходимых для реализации совокупности планов организации;
• в оперативном финансовом планировании предоставляет полезную информацию для разработки и корректировки общей стратегии фирмы.

Разработка финансовых планов входит в число одних из основных средств контакта с внешней средой, а именно: поставщиками, потребителями, дистрибьюторами, кредиторами, инвесторами. От их доверия зависят стоимость активов организации и возможность эффективной деятельности, в связи с чем финансовый план должен быть серьезно и грамотно продуман, а также обоснован.

Система финансовых планов включает в себя

1. Прогноз баланса.

2. Прогноз отчета о прибылях и убытках.

• Прогноз финансовых бюджетов.
• Прогноз основных финансовых показателей.

5. Письменное изложение результатов финансового планирования.

Прогноз баланса и отчета о прибылях и убытках относится к долгосрочным финансовым планам, имеющим стратегическое значение. Прогноз финансовых бюджетов имеет оперативный характер.

Смысл долгосрочной стратегии финансирования заключается в определении источников долгосрочного финансирования, способов использования резервов, выпуска акций и других ценных бумаг; выборе способов наращивания долгосрочного капитала и определении его структуры.

Процесс финансового планирования состоит из

• анализ финансовых показателей фирмы за предыдущий период;
• собственно составление планов;
• исполнение финансовых планов;
• контроль и оценка результатов.

Оперативное финансовое планирование включает в себя составление платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредитовании. Содержание оперативного планирования при разработке платежного календаря сводится к определению конкретной последовательности и сроков осуществления всех расчетов, что позволяет своевременно перечислять платежи в бюджет и внебюджетные фонды, а также обеспечивать финансирование соответствующей хозяйственной деятельности предприятия. Платежный календарь составляется на короткие промежутки времени, такие как месяц, 15 дней, декаду или пятидневку. Срок календаря определяется на основе периодичности основных платежей предприятия. Наиболее приемлемым считается составление планов по месяца с подекадной разбивкой. Платежный календарь охватывает все расходы и доходы предприятия в наличной, а также безналичной форме, в том числе взаимоотношения с банками и бюджетной системой.

Первый раздел календаря — это его расходная часть, которая отражает все будущие платежи и переводы денежных средств. Вторым разделом является доходная часть. Соотношение между двумя частями календаря должно быть таким, чтобы было обеспечено их равенство, либо, чтобы было превышение доходов и поступлений над расходами и отчислениями. В виду чего, в последнем случае излишки средств останутся на текущем счете предприятия, что характеризует большую устойчивость финансового состояния предприятия и его платежеспособность в предстоящем периоде.

Рассмотрим платежный календарь на примере одной из компаний, входящих в состав «Илион-групп» (табл. 2.6)

Таблица 2.6 Платежный календарь одной из компаний «Илион-групп» на первую неделю ноября 2013 года по расчетному счету (тыс. руб.)

Показатель	Сумма
1.Остаток на начало недели	11480
2.Поступления средств на счет	1620
2.1.Сдача наличных из кассы (выручка от реализации продукции)	1400
2.2.Поступления средств на счет	220
3.Отчисления средств со счета	3610
3.1.Выдача наличных	1620
3.2.Перечисление средств со счета	1990
3.2.1.Бюджету	1800
3.2.2.Прочие	190
4.Остаток на конец недели	9400

Исходя из приведенных выше данных, наблюдается превышение расходов над поступлениями, что свидетельствует о снижении возможностей предприятия в покрытии предстоящих расходов. В этом случае целесообразно перенести часть не первоочередных платежей на другой календарный период, по возможности ускорить отгрузку и реализацию продукции, а так же принять меры по изысканию дополнительных источников.

При составлении платежного календаря используются данные учета операций по текущему счету в банке, учета сдачи расчетных документов в банк, сведения о срочных и просроченных платежах поставщикам, учитываются график отгрузки продукции и сдачи платежных документов в банк, финансовые результаты от продаж, а также плановые взносы в бюджет налога на прибыль, на имущество и другие налоги, отчисления в социальные внебюджетные фонды, состояние расчетов с дебиторами и кредиторами.

Кассовым планом называют план оборота наличных денежных средств предприятия, необходимый для контроля за их поступлением и расходованием. Кассовый план разрабатывается на квартал и в установленные сроки представляется в коммерческий банк, с которым компания заключила договор о расчетно-кассовом обслуживании.

Кассовый план составляется по типовой форме и содержит в себе четыре основных раздела. Кратко рассмотрим каждый из них.

Первый раздел включает в себя поступление наличных денежных средств (кроме денег, полученных в банке) в предприятие в планируемом квартале по конкретным источникам поступления, таким как торговая выручка, выручка железнодорожного, водного и воздушного транспорта, арендная плата и коммунальные платежи, выручка местного (ведомственного) транспорта, выручка развлекательных мероприятий, выручка предприятий бытового обслуживания, прочие поступления. Из общей суммы поступлений необходимо указать суммы, которые расходуются на месте из выручки и сдаются в кассу банка.

Во втором разделе отражаются виды расходов предприятия наличными деньгами, например: заработная плата, стипендия, постоянные надбавки и другие виды вознаграждений, выплата пенсий и пособий по социальному страхованию, командировочные и хозяйственные расходы и другие расходы.

Третий раздел содержит расчеты по выплатам заработной платы и прочих видов вознаграждений на планируемый квартал с учетом всех возможных удержаний (например, налогов, платежей за форменное обмундирование, платежей по добровольным видам страхования работников и так далее).

Если зарплата работников перечисляется в банки в качестве вклада или переводится по почте платежным поручением, то эти виды трансфертов также отражаются в третьем разделе. Все виды удержаний и перечислений, а также стоимость натуральных выдач и льгот, учтенных в фонде заработной платы, исключаются из общего фонда оплаты труда. Таблица (2.7) отражает кассовый план компании из состава «Илион-групп».

Таблица 2.7

Кассовый план компании из «Илион-групп» на IV квартал 2013 года

Показатели	Сумма (тыс. руб.)
1.Поступление наличных денег, кроме средств получаемых в банке	32220
1.1.Товарооборот от реализации продукции	32220
1.2.Прочие поступления
1.3.Итого поступлений	32220
Из них:
Расходуется на месте	15000
Сдается в кассу банка	17220
2.Расход наличных денег
2.1.На оплату труда	12200
2.2.На командировочные расходы	—
2.3.На хозяйственно-операционные расходы	21000
2.4.Итого	14300
3.Расчет выдач заработной платы
3.1.Фонд оплаты труда	14200
3.2.Прочие выплаты	850
3.3.Всего	15050
3.4.Удержания	2850
3.5.К выдаче	12200
3.5.1.Из средств в кассе	12200
3.5.2. Из средств, полученных в банке	—
4.Календарь выдачи заработной платы и приравненных к ней выплат — дата	8

В четвертом разделе заполняется календарь выдач заработной платы рабочим и служащим, где в установленные сроки указываются суммы выплат предприятию наличными деньгами. Эти суммы в соответствии с договором расчетно-кассового обслуживания банк выдает предприятию за установленную в договоре плату. Если фактически кассовая заявка в конкретном месяце превышает сумму, указанную в кассовом плане, то банк, взимает более высокий процент за выдачу наличных денежных средств, что также заранее оговаривается в договоре расчетно-кассового обслуживания.

3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ РАБОТЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА ООО «ИЛИОН-ГРУПП»

Несмотря на то, что ООО «Илион-групп» показывает достаточно позитивные и стабильные финансовые результаты, а также имеет совершенную систему управления финансами, можно отметить ряд недостатков, в число которых входят:

1. некомплексный характер оценки эффективности деятельности предприятия (оценка эффективности осуществляется в укрупненной форме, в основном по отдельным компаниям);

2. незавершенность системы финансового планирования (отсутствие системы бюджетирования);

• недостаточность уровня автоматизации финансового планирования на предприятии (часть расчетов осуществляется в 1С, часть в электронных таблицах Excel, часть в «бумажной» форме).

В связи с этим, в качестве направлений совершенствования системы управления финансами предлагаются следующие мероприятия:

1. внедрение комплексной системы оценки эффективности деятельности предприятия,

2. внедрение системы бюджетирования,

• внедрение системы автоматизации финансового планирования (на базе программы «Галактика»).

Рассмотрим предлагаемые мероприятия более подробно.

3.1 Внедрение комплексной системы оценки эффективности деятельности предприятия

Коммерческая деятельность в сфере торговли — это деятельность предприятия, направленная на решение особого комплекса экономических задач. Изучение процесса их реализации является основополагающим элементом оперативного исследования на уровне предприятия.

Главными участниками коммерческой деятельности являются не только предпринимательские структуры, но и потребители товаров и услуг. Данное утверждение основано на том, что для предпринимателя главным фактором при заключении сделок является доход (экономическая выгода), а для потребителей выгодой является необходимый ему товар или услуга, если это удовлетворяет его потребности. Потребитель — это не пассивный покупатель, а полноправный участник коммерческой деятельности, иными словами ее регулятор. Таким образом, основой деловых отношений между поставщиками товаров и розничным звеном является именно потребитель.

Для более детального изучения влияния коммерческой работы на результаты деятельности предприятия используется система основных составляющих ее оценки, которая могла бы быть использована в качестве самооценки коммерческой работы каждым торговым предприятием. Для проведения такого рода анализа используется четыре блока выше указанной системы, которые характеризуют виды коммерческой деятельности и показатели оценки ее эффективности.

Первый блок системы оценки коммерческой деятельности носит название «Ассортимент товаров и его формирование» — состоит из четырех показателей, наиболее интересным из которых является степень обновления товарного ассортимента. Этот показатель может быть определен как коэффициент обновления. Особенно важным он представляется для работы с непродовольственными товарами.

В оперативной работе (пополнение и регулирование ассортимента коммерческого предприятия) рекомендуется использовать такой показатель, как доля новых товаров (продуктов или услуг) в объеме новых поступлений. Специалистам следует особо выделять группу товаров с улучшенными потребительскими свойствами.

Данный информационный блок может быть дополнен расчетами стабильности (устойчивости) ассортимента, что позволит судить об отсутствии (наличии) перебоев в продаже отдельных товаров. Специалистам, занимающимся анализом стабильности реализации товара с колеблющимся (неравномерным) количеством покупок в течение дня, введение такого учета поможет не только в оценке эффективности организации товароснабжения, но и определять рациональность ассортиментной структуры и эффективность ассортиментной политики торгового предприятия. Анализ широты и стабильности (устойчивости) ассортимента необходимо проводить на основе оперативных данных о состоянии текущих запасов, выделяя товары с более медленной товарной оборачиваемостью.

Второй блок показателей называется «Планирование товарного предложения и обеспечение товарами». Он состоит из восьми показателей (табл. 3.1), отражающих планируемое увеличение товарооборота предприятия, изменение в его структуре на основе товарного предложения, объем планируемого валового дохода и товарных запасов, товарооборачиваемость и качество товара. Данные показатели составляют основу планов закупки товаров, предпочтения поставщиков, определения условий поставки, сроков, ассортимента товара, цен и расчетов с поставщиками. Чем выше индексы этих показателей, тем, будут эффективнее хозяйственные связи. На данном этапе значение имеют долгосрочность, степень постоянства хозяйственных связей и, в частности, выполнение договорных обязательств.

Результаты экономических отношений во многом определяются правильностью выбора поставщика и формой осуществления коммерческих сделок. Количество поставщиков, частота доставки товаров зависят от типа компании и ее мощности, ассортиментного профиля, которые являются основополагающими факторами в формировании ассортимента и объемов товарооборота.

Группу показателей третьего блока — «Формирование и стимулирование спроса» — целесообразно использовать для оценки соответствия объема и структуры спроса товарному предложению. Предлагаемые показатели рассчитываются по предприятию на основе имеющегося ассортимента, данных о спросе населения и факторов, влияющих на степень завершенности покупок.

Данное направление коммерческой деятельности неразрывно связано с блоками, которые характеризуют планирование товарного предложения и формирование ассортимента товаров. Именно в результате предложения товаров потребителю формируется спрос, а в результате анализа общественного спроса осуществляется закупка товаров и определяется ассортиментная и ценовая политики. В данном блоке главное место занимает рекламная работа торговых и производственных предприятий.

«Экономическая эффективность коммерческой деятельности» — четвертый блок, который определяет эффективность контроля коммерческой работы как конкретного предприятия, так и совокупности предприятий на определенной территории. Показатели этого блока завершают и обобщают оценку коммерческой деятельности.

Полный перечень показателей, входящих в состав каждого блока системы, указан в таблице 3.1

Таблица 3.1 Система показателей оценки коммерческой работы торгового предприятия

В торговом предприятии коммерческая деятельность непосредственно влияет и на его экономические результаты, и на социальную эффективность торговли в целом. Экономическая и социальная эффективности торговли тесно взаимосвязаны друг с другом. Экономическую эффективность коммерческой деятельности следует оценивать с точки зрения экономических результатов, характеризующих работу предприятия в целом:

• по обобщающим экономическим показателям, таким как товарооборот, издержки, прибыль, цены;
• показателям использования ресурсов (выработка и товарооборачиваемость);
• качеству обслуживания, устойчивости и обновляемости ассортимента продукции;
• качеству товаров.

Эффективность управления в торговой среде оценивается, прежде всего, с точки зрения качества обслуживания и рентабельности предприятия. Компоненты эффективности управления во многом зависят от организации бизнеса и его результатов, так как при осуществлении коммерческих операций формируются товарооборот, доходы предприятия, ассортимент товаров, а также проверяется их качество.

Рассматривая влияние коммерческой деятельности на экономические результаты, можно судить о том, что рентабельность выше у тех предприятий, которые имеют широкий спектр товаров, высокую товарооборачиваемость, отлаженные хозяйственные связи, увеличивают темпы розничного товарооборота и улучшают работу с покупателями.

Оценка эффективности коммерческой деятельности предприятий необходима при планировании хозяйственной деятельности, выявлении причин невыполнения плановых заданий, изыскании резервов повышения эффективности работы предприятия, определении стратегии его развития. Оценка коммерческой деятельности дает представление о том, на сколько компания адаптирована к условиям рынка, позволяет выработать стратегию и тактику поведения коммерческих предприятий и повысить эффективность управления ими на территориальном уровне. Применение подобных оценок позволяет хозяйствующим субъектам определять сильные и слабые стороны деятельности и сосредоточить все условия на направлениях, которые являются наиболее перспективными и доходными.

3.2 Внедрение системы бюджетирования

Бюджетом называется план действий организации на будущее в денежном выражении. Иными словами, бюджет выражает стоимость того, что организация планирует совершить в течение 12 месяцев, и за счет чего это будет обеспечено. Кроме того бюджетом называют и способ контроля за финансовым развитием организации.

В ходе реализации заложенных в бюджет планов необходимо регистрировать фактические результаты деятельности компании. По мере того как сравниваются фактические показатели с запланированными, можно осуществлять так называемый бюджетный контроль, где основное внимание уделяется показателям, отклоняющимся от плана, а кроме того анализируются причины этих отклонений. Таким образом, пополняется информация обо всех сторонах деятельности компании. С помощью бюджетного контроля представляется возможным выяснить, например, в каких областях деятельности организации намеченные планы выполняются неудовлетворительно. Есть вероятность и такой ситуации, когда окажется, что сам бюджет был составлен на основе нереалистичных исходных положениях. В обоих вышеуказанных случаях руководство заинтересовано в получении соответствующей информации для того, чтобы предпринять необходимые действия, связанные с изменением способа выполнения планов или пересмотреть положения, на которых основывается бюджет.

Бюджет характеризует собой выраженную в стоимостных показателях программу действий в области производства, закупок сырья или товаров (услуг), реализации продукции и т.д. В программе этих действий должны быть обеспечены временное и функциональное согласование отдельных мероприятий. Так, например, рентабельность продаж зависит от величины ожидаемой цены поставщика и производственных условий; величина отпускной цены — от того, каких объемов закупки сырья и материалов требует программа производства и реализации; количество выпускаемой продукции — от ожидаемого объема продаж.

Занимаясь разработкой бюджета на очередной период, все решения необходимо принимать заранее, то есть до начала деятельности в этом периоде. В данном случае увеличивается вероятность того, что разработчикам плана будет достаточно времени для выдвижения и анализа альтернативных предложений, чем в той ситуации, когда решение приходится принимать в самый последний момент. Иными словами, в последнем примере предприятие во многом рискует пойти по пути наименьшего сопротивления.

Одобрение руководством фирмы бюджета подразделения служит сигналом того, что в дальнейшем оперативные решения будут приниматься децентрализовано, то есть на уровне этого подразделения, и при соблюдении условия, что они не выходят за установленные бюджетом рамки. В противном случае, если на уровне подразделений бюджеты не разрабатываются, то руководство вряд ли будет склонно к децентрализации процесса принятия оперативных решений.

Организация работ по корпоративному планированию напрямую зависит от размера предприятия. Так, у малых организаций не существует разделения функций управления, и руководители самостоятельно вникают во все проблемы. На крупных предприятиях работа по составлению бюджетов должна быть децентрализованной, так как именно на уровне подразделений сосредоточены кадры, обладающие наибольшим опытом в соответствующей области (например, в области производства, закупок или реализации).

Поэтому в подразделениях и выдвигаются предложения относительно тех действий, которые было бы целесообразно предпринять в будущем.

На уровне подразделений бюджеты разрабатываются не изолированно друг от друга. К примеру, при расчете плановых показателей реализации и величины покрытия необходимы данные по условиям производства и запланированные отпускные цены. Для обеспечения действенной системы координации, во многих предприятиях разработана специальная инструкция по составлению бюджетов. В такой инструкции содержится повременной план, а также распределение обязанностей и ответственности при расчете бюджетных показателей.

Чаще всего различают две схемы организации работ по бюджетированию: по методу сверху вниз и по методу снизу вверх. Согласно первому методу работа по составлению бюджетов начинается «сверху», то есть цели, задачи, плановые показатели по прибыли определяет руководство фирмы. Далее эти показатели в уже более детализированной форме по мере продвижения их на нижестоящие уровни структуры предприятия включаются в планы подразделений. По второму методу поступают наоборот. Например, расчет показателей реализации начинается в отдельных сбытовых подразделениях, а только потом руководитель отдела продаж компании сводит эти показатели в единый бюджет, который в дальнейшем может стать составной частью общего бюджета предприятия. На практике нецелесообразно использовать только один из вышеуказанных методов. Планирование и составление бюджетов представляют собой текущий процесс, который нуждается в постоянной координации бюджетов различных подразделений.

Создание бюджета — это процесс, участие в котором принимают несколько человек. Это не просто некто с калькулятором или компьютером, занимающийся пропорциональным увеличением каждой позиции бюджета. В число активных участников процесса должны входить и сотрудники программных отделов, и совет директоров. Эта работа требует перспективного мышления, исследований, дебатов и компромиссов. Если организация мала по своим масштабам или имеет небольшой бюджет, то распределение ресурсов должно отражать приоритеты данной организации.

Можно выделить следующие этапы бюджетирования:

• Оценка существующих программ с точки зрения затрат по задачам. Во сколько обошлось выполнение единицы услуг в этом году? Превышают ли затраты на достижение желаемого результата средства, которые можно получить в следующем году?
• Постановка задачи на следующий год.

Завершение первого этапа является основой для плана действий на следующий год. Необходимо воспользоваться разумной основой для расчета будущих затрат. К участию в этом процессе целесообразно привлечь руководителей программ.

• Определение основных положений бюджета.

Важнейший элемент этого этапа — связь. Совет директоров и администрация должны сообщить, каковы общие ожидания от бюджета на следующий год. Это очень важный момент для постановки задач на будущее. Крупным организациям с большим числом сотрудников или несколькими отделами целесообразнее воспользоваться руководством по составлению бюджета.

Подобное руководство включает в себя следующие пункты:

• определение задач бюджета;
• определение полномочий и ответственности, а также инструкций по составлению бюджета;
• временной график;
• процедуру внесения поправок в бюджет и его пересмотр;
• правила подготовки внутренней и внешней отчетности, В мелкомасштабных организациях такая информация может передаваться в устной форме.

— Расчет на затраты по задачам или функциям. Центры затрат представляют собой отдельные функциональные области. Структура бюджета должна полностью соответствовать структуре повседневной деятельности организации. Допустим, если организация действует на программной основе, то бюджет должен быть организован по программам. Если организация действует на основе отделов, то и бюджет должен быть организован соответственно. На этом же принципе строится бухгалтерская система организации.

• Расчет дохода по источникам и введение фактора вероятности. Расчет дохода требует максимальной дисциплины. Необходимо рассчитать запрашиваемое финансирование (для каждого источника), вероятность его получения и сроки получения средств.
• Анализ движения денежных средств по итогам прошлого года. Анализ фактического притока средств является неотъемлемой частью процесса по составлению бюджета.

— Сравнение и согласование ожидаемого дохода с планируемыми расходами по функциям. Принять правильное решение можно при условии, если сделано все описанное выше. При этом следует дать ответы на вопросы, связанные с изменениями ресурсов, снижением объема работ, сокращением в сфере управления и общей административной поддержки. Следует понимать, что опасно соглашаться на выполнение какой-либо работы или управление организацией за некоторую сумму только потому, что эта сумма выделяется донором.

— Стоит обратить внимание на положения бюджета, связь с задачами организации и непредвиденные расходы. Привлечь персонал. Замечания должны включать базу для расчета некоторых цифр, любых допущений, применяемых для понимания планов действий в непредвиденных обстоятельствах, если прогнозируемый уровень дохода еще не достигнут.

— Представление проекта бюджета в финансовый или исполнительный комитет совета директоров. Данный этап выделен отдельно, так как он помогает избежать конфликтов на уровне совета, получить от него поддержку новых инициатив, определить слабые места, которые требуют дальнейшего обсуждения. Таким образом, укрепляется отношения между советом и персоналом. Бюджетирование требует принятия политических и оперативных решений, поэтому оно необходимо для активного участия персонала в этом процессе.

• Внесение в бюджет поправок в соответствии с принятыми замечаниями членов совета директоров. На этом этапе в бюджет вносится дополнительная информация, после чего он снова выносится на обсуждение совета директоров, а затем и общественности.

— Представление бюджета на утверждение совета директоров. После того, как бюджет прошел обсуждение в комитете, его можно представлять совету с рекомендациями финансового или исполнительного комитета. Бюджет вотражает политику организации, а это сфера ответственности совета, которую он не может переложить на других.

— Ознакомление с бюджетом персонала, при этом необходимо контролировать реакцию и предложения персонала. Чтобы бюджет стал эффективным и полезным инструментом, его должны понимать и на функциональном уровне, то есть те, кто должен его выполнять. Устраивает ли бюджет всех — вот главная идея. Бюджет должен быть представлен руководящим звеном организации вместе с параметрами и ожиданиями по его использованию и с указанием ответственных за расходы. Никакой бюджет не будет работать, пока подготовка и управление отдельными частями бюджета не будут поручены отдельным лицам. Процесс составления бюджета не заканчивается его утверждением. Сравнительный анализ реальной ситуации с бюджетом должен проводиться на каждом совещании совета директоров. Руководству необходимо ежемесячно проводить пересмотр бюджета с учетом непредвиденных обстоятельств, чтобы избежать кризисных ситуаций.

Данные по значениям бюджетных статей должны идти по схеме «сверху вниз» и основываться на ключевых плановых показателях, установленных бюджетным комитетом в бизнес-плане и утвержденных советом директоров.

Кроме того, на данном этапе, начальник финансового управления предоставляет информацию о прогнозируемых значений целевых показателей, установленных для их центра ответственности. При этом горизонт планирования статей бюджета руководителями центра финансовой ответственности, далее ЦФО, не должен превышать одного месяца.

На данном этапе задачами финансового отдела являются:

1. Контроль над процессом сбора информации у начальников подразделений.

2. Консолидация собранной информации по схеме, выбранной на этапе информационного структурирования, в основные бюджетные документы, например детализированный бюджет расходов, бюджет труда и заработной платы.

• Осуществление деления затрат на постоянные и переменные.
• Разработка системы нормативных показателей, установление и утверждение значения нормативных показателей.
• Увязка полученных от руководителей ЦФО данных с плановыми значениями ключевых показателей, принятых бюджетным комитетом в бизнес-плане организации.
• Поиск разумного компромисса между прогнозами, сделанными начальниками подразделений, и плановыми значениями ключевых показателей, принятых бюджетным комитетом.

Ниже в таблице 3.2 приведен примерный перечень функций бюджетирования, сроки выполнения данных функций (исходя из предпосылки, что плановый год совпадает с календарным годом) и ответственные за их исполнение лица.

Таблица 3.2 Примерный перечень функций бюджетного планирования

Процесс	01.09-30.09	01.10-31.10	01.11-30.11	01.12-31.12
Определение и утверждение значений ключевых показателей деятельности Компании	Бюджетный комитет	—	—	—
Сбор информации у руководителей ЦФО по прогнозам значений показателей, за которые они несут ответственность	Финансовый отдел, руководители ЦФО	—	—	—
Разработка Главного бюджета и бюджетов по ЦФО	—	Финансовый отдел	—	—
Рассмотрение, корректировка и утверждение Главного бюджета и бюджетов по ЦФО	—	—	Бюджетный комитет	—
Бюджеты доводятся до руководителей ЦФО и разрабатывается план мероприятий для реализации бюджетов	—	—	—	Финансовый отдел, руководители ЦФО

Руководители ЦФО несут ответственность за выполнение бюджетных показателей, каждый по статьям бюджета, определенным для его центра ответственности. За выполнение существенных бюджетных показателей руководитель ЦФО несет личную материальную ответственность (через систему премий и штрафов).

Бюджетный показатель считается выполненным при условии, что он выполнен на 100%, либо если он попадает в четко определенный коридор отклонений (например, отклонение не должно составлять более 5% от целевого значения показателя).

Руководители ЦФО несут ответственность за своевременное предоставление информации о планах подразделений в финансовый отдел.

Финансовый отдел в свою очередь несет ответственность за:

• составление проекта бюджетов, на основе стратегии развития компании и собственном видении сложившейся ситуации;
• разработка нормативов;
• своевременный сбор информации о планах подразделений;
• подготовка основного бюджета и бюджетов по ЦФО на основании собранной информации, увязанной со стратегией компании;
• своевременное предоставление основного бюджета, бюджетов по ЦФО и системы плановых нормативов бюджетному комитету;
• ведение анализа отклонений фактической реализации планов и воздействие неблагоприятных моментов, мешающих выполнению бюджетов, и обеспечение контроля над ними;
• построение гибкого бюджета.

Анализ отклонений выполняется по всем статьям бюджета, по каждому центру финансовой ответственности. Анализ каждой отдельной статьи необходим для определения причин невыполнения планов.

Для построения гибкого бюджета необходимо четкое разделение затрат на постоянные и переменные. Постоянные остаются неизменными или корректируются с учетом инфляции. Переменные же рассчитываются как функция от конкретного показателя (объемы реализации или закупок, использованные человеко-часы определенных категорий работников и т.д.).

Корректировки производятся по окончании каждого месяца до 3-го числа следующего месяца. О выполнении или невыполнении бюджетной статьи можно говорить лишь при сравнении фактических затрат с откорректированными планами, а не с первоначально запланированными расходами.

Кроме плановых показателей расходов корректировке подвергаются плановые показатели товарных остатков на складе, товаров в пути, дебиторской и кредиторской задолженности. Перерасчет плановых значений данных балансовых показателей производится на основе их планируемого оборота. Принятие решений о выполнении или невыполнении планов основывается на сравнении фактических данных с откорректированными. Так же как и по расходам, все корректировки производятся до 3-го числа месяца, следующего за отчетным.

В результате анализа отклонений фактических значений показателей бюджета от запланированных, планы по месяцам могут быть пересмотрены решением бюджетного комитета для выполнения поставленных годовых планов (ключевых показателей).

При систематическом невыполнении бюджетов (в течение 1-го квартала) по решению бюджетного комитета могут быть изменены годовые планы, а также пересмотрена стратегия.

Все предложения по предварительной корректировке значений бюджетных показателей на текущий месяц должны предоставляться руководителями ЦФО финансовому отделу на рассмотрение с 20-го числа до конца текущего месяца. Затем предложения выносятся на рассмотрение бюджетного комитета и утверждение совета директоров.

Корректировку можно считать действительной только после прохождения всех указанных выше процедур.

3.3 Совершенствование финансового планирования на предприятии

Планирование представляет собой процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, определение путей их наиболее эффективного достижения.

Финансовое планирование основывается на познании и использовании объективно действующих законов, а также закономерностей, формулируемых экономической теорией.

Рассмотрим технологию реализации функций планирования, предлагаемую в системе «Галактика» (разработка корпорации «Галактика»), являющуюся одной из наиболее полных систем комплексной автоматизации управления. В систему входят около 40 специализированных программных модулей, предназначенных для автоматизации функций оперативного управления и бухгалтерского учета, технико-экономической подготовки производства, управления документооборотом, планирования, маркетинга и анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Они объединены общей программной оболочкой, имеют единую базу данных и функционируют на основе технологии «клиент-сервер».

Эта система позволяет руководству предприятий осуществлять планирование финансово-хозяйственной деятельности фирмы, проводить анализ реализуемости и эффективности планов, которые могут составляться с любой степенью детализации и на неограниченный период времени. При этом предусмотрено несколько схем использования системы, отличающихся различным уровнем взаимоувязки хозяйственного и финансового планирования. Процесс составления и контроля исполнения планов информационно интегрирован с другими подсистемами «Галактики» за счет использования единой базы данных, а вся необходимая аналитическая информация может быть получена из большого набора текстовых и графических отчетов.

Все начинается с составления плана деятельности предприятия, поэтому основной функцией подсистемы хозяйственного планирования является автоматизация работ по составлению плана. При его составлении определяются периоды планирования (месяц — квартал — год), направления, сроки проведения работ и ответственные за их выполнение. Параллельно с разработкой общей структуры плана формируется календарно-сетевой график работ и распределяются ресурсы, необходимые для его выполнения.

Концепция структурирования плана в системе основана на иерархической нумерации его пунктов. Поддерживаются развитые средства построения и манипулирования иерархиями. Методика использования системы предлагает в качестве верхних уровней иерархии использовать направления работ или проекты, а нижними уровнями должны быть отдельные мероприятия. В случае если на предприятии используются модули контура оперативного управления, разработчики рекомендуют не перегружать хозяйственный план большим числом частных элементов оперативного планирования, которые удобнее контролировать в других модулях системы.

После разработки структуры плана может быть составлен календарно-сетевой график работ. Для этого указываются даты начала и/или окончания пунктов плана. Промежуточные даты могут быть указаны в виде простых зависимостей от предшествующих дат. Поэтому при изменении даты начала или окончания пункта плана, который входит в календарно-сетевой график, система может автоматически или по запросу пользователя выполнить пересчет дат, зависящих от измененных пунктов. Это позволяет разработать календарно-сетевой график работ с любой даты, а затем, установив действительную дату начала работ, выполнить автоматический пересчет дат завершения по всей цепочке этапов и получить реальный график. В процессе выполнения плана проставляются реальные даты начала и окончания работ и все зависимые от них пункты графика могут быть опять автоматически пересчитаны.

Далее может быть выполнено распределение ресурсов под конкретные мероприятия. В данном случае под ресурсами понимаются время работы определенного оборудования, складские площади, трудозатраты и т.д. Распределение ресурсов выполняется итеративно. План можно модифицировать, изменив распределение ресурсов, и эти действия можно выполнять до полного согласования потребностей и имеющихся возможностей.

Планирование финансов позволяет автоматизировать основные работы по составлению плана поступлений и затрат по периодам планирования и на этой основе получить прогноз предстоящих затрат, оценку времени их окупаемости и величину прибыли. Процесс составления финансового плана представляет собой, в сущности, финансовое моделирование, позволяющее рассматривать различные варианты использования капитала.

Как и при хозяйственном планировании, структурирование финансового плана осуществляется иерархически. Пунктами плана являются статьи платежей и поступлений, определяемые пользователем и задаваемые в разрезе периодов. В системе принята концепция, в соответствии с которой финансовый план показывает движение финансов по периодам планирования в разрезе статей поступлений и платежей. Предварительно составленный таким образом финансовый план называется в системе базовым.

Стыковка планов в системе «Галактика» осуществляется путем сопоставления статей доходов и расходов финансового плана с пунктами и мероприятиями хозяйственного плана, в том числе с распределением финансовых ресурсов между подразделениями, ответственными за реализацию соответствующего пункта хозяйственного плана. Совместное составление финансового и хозяйственного планов может осуществляться двумя способами по принципам «снизу вверх» или «сверху вниз».

Методика составления плана «снизу вверх» предполагает наличие приблизительного базового финансового плана, в который закладывается ожидаемая рентабельность предприятия. Далее составляется хозяйственный план, в соответствии с которым распределяются необходимые финансовые ресурсы, и на этом основании базовый финансовый план модифицируется. Следует отметить, что базовый финансовый план и план финансирования хозяйственного плана могут не совпадать, поскольку в первый могут быть включены статьи, не используемые при разработке второго. Кроме того, в базовом финансовом плане могут быть предусмотрены резервные фонды для уменьшения риска провала запланированных хозяйственных операций из-за неучтенных издержек. Специальная группа отчетов позволяет провести сравнительный анализ прибыльности, затрат и поступлений между различными пунктами хозяйственного плана и выявить наиболее прибыльные его пункты как для конкретного периода планирования, так и по совокупности нескольких периодов.

Планирование «сверху вниз» исходит из приоритета базового финансового плана. Он может составляться как самим предприятием, так и вышестоящими или другими заинтересованными организациями, если последние утверждают важнейшие показатели финансового плана, закладывая в нем желаемую рентабельность. В этом случае базовый финансовый план вводится в базу данных системы и в соответствии с ним разрабатываются хозяйственный план и план его финансирования.

На основе специальных отчетов производится сопоставление двух финансовых планов по периодам в разрезе отдельных статей. Если расходы по некоторой статье финансирования хозяйственного плана превышают запланированные в базовом финансовом плане расходы или доходы по некоторой статье хозяйственного плана меньше запланированных в базовом финансовом плане, то может быть либо внесено изменение в хозяйственный план, либо произведено перераспределение финансовых ресурсов между его пунктами. Эти действия проводятся в несколько итераций до тех пор, пока не будут получены хозяйственный план и план его финансирования, соответствующие базовому финансовому плану.

В автоматизированной системе должны быть предусмотрены развитые функции контроля выполнения плана и составления соответствующей отчетности.

Регистрация хода выполнения хозяйственного плана осуществляется простановкой отметок о выполнении его отдельных этапов. При этом указываются даты реального начала и завершения данного пункта. В отношении финансового плана система предлагает две методики регистрации. В соответствии с первой доходы и расходы в разрезе отдельных статей вводятся только после завершения периода планирования. При другой методике полученная или оплаченная сумма отражается непосредственно при выполнении финансовой операции или их группы и сразу разносится по статьям финансового плана. В этом случае период планирования определяется автоматически по дате проведения операций. Если на предприятии используются модули оперативного и бухгалтерского контуров, то информация о движении денежных средств может быть получена непосредственно из финансовых документов, хранящихся в базе данных.

Важной формой отчетности является сравнительный анализ прибыльности периодов по плану и по факту. Данная информация, в частности, показывает наличие или недостаток свободного капитала по отдельным периодам. Это дает возможность прогнозировать потребность в финансовых ресурсах и вовремя принимать решения о привлечении заемных средств или об их размещении.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По результатам исследования проблем, возникающих на предприятии при решении задач финансового менеджмента в сфере торговли, можно сделать вывод, что на данном этапе развития управленческой культуры России происходит переход от решения простых задач, таких как планирование и анализ денежных поток, к более сложным и комплексным (бюджетирование, планирование и управление капиталом, разработка и реализация финансово-экономической

В данной работе была рассмотрена и проанализирована деятельность оптово-розничной строительной компании ООО «Илион-групп».

Проведен детальный анализ финансовых результатов ООО «Илион- групп», рассмотрена стратегия управления выручкой, основы управления денежными потоками и финансовое планирование на предприятии.

В качестве направлений совершенствования системы управления финансами были предложены следующие мероприятия:

1. внедрение комплексной системы оценки эффективности деятельности предприятия;

2. внедрение системы бюджетирования на предприятии;

• внедрение системы автоматизации финансового планирования (на базе программы «Галактика»).

С помощью комплексной оценки коммерческой деятельности возникает возможность не только выработать стратегию и тактику поведения коммерческих предприятий, но и повысить эффективность управления данными рычагами. Использование данной системы позволяет хозяйствующим субъектам предопределять слабые и сильные стороны торговой деятельности, а так же сконцентрировать все условия на тех областях, которые являются наиболее выгодным и перспективным.

Внедрение системы бюджетного контроля на предприятии дает возможность уделять основное внимание показателям, которые отклоняются от плана, и анализировать причины этих отклонений. Таким образом, будет увеличиваться объем информации обо всех аспектах деятельности организации. Бюджетный контроль позволяет провести более углубленный и детальный анализ тех областей деятельности фирмы, где выполнение намеченных планов происходит неудовлетворительно.

Автоматизация финансового планирования позволяет руководству предприятия осуществлять планирование финансово-хозяйственной деятельности, проводить анализ реализации и эффективности планов, которые могут быть составлены на неограниченный период времени и с любой степенью их детализации. При этом необходимо соблюдать условие, чтобы было предусмотрено несколько схем использования системы бюджетного контроля, отличающихся различным уровнем взаимоувязки хозяйственного и финансового планирования.

Можно выделить ряд ключевых проблем в области управления финансами, характерных большинству компаний. В первую очередь к таким проблемам относятся:

• снижение дефицита денежных средств, планирование и управление финансовыми потоками;
• составление комплексного финансового плана и его контроль;
• эффективное управление оборотным капиталом предприятия;
• формирование системы финансового управления;
• анализ и управление ассортиментом, разработка ценовой политики, анализ и планирование эффективных бартерных цепочек и другие проблемы.

Популярное сегодня бюджетирование, то есть составление финансовых планов подразделений и предприятия в целом, не исчерпывает весь комплекс задач по эффективному управлению финансами. По оценкам разных экспертов, наиболее значительные потери предприятия несут из-за отсутствия четкой финансово-экономической стратегии, а точнее из-за отсутствия целей, критериев и путей достижения поставленных целей.

По опыту зарубежных и отечественных предприятий можно сказать, что в компании должна быть тщательно разработанная стратегия. К стратегическим решениям стоит отнести наиболее важные для фирмы решения, связанные с выбором целей, путей и критериев достижения этих целей и определением структуры всей деятельности предприятия в целом.

Все эти решения должны быть объединены в единую стратегию, определяющую выбор направления комплексных мероприятий, обеспечивающих достижение основных целей фирмы.

Для предприятия сферы торговли этап стратегического планирования является наиболее важным, так как принятая стратегия характеризует основные направления деятельности компании. Стратегия объединяет усилия всех подразделений, входящих в состав предприятия, на достижении ключевых целей и обеспечивает конкурентоспособность и выживание предприятия на рынке. Методы решения отдельных задач финансового управления имеют большое значение. Так например, для решения задачи выбора оптимальной структуры ассортимента товаров (услуг) необходимы следующие действия:

• проведение анализа себестоимости продукции (структуры затрат);
• определение маржинальной прибыли и рентабельности по каждому продукту отдельно;
• анализ рыночных цен и возможностей сбыта;
• выявление и анализ узких мест и ограничений в области производства и продажи;
• определение более выгодных продуктов по заданным приоритетам;
• расчет вариантов ассортиментной и ценовой политики.

Для решения данной задачи необходимо тесное взаимодействие между отделом маркетинга и отделом экономического планирования, а для этого требуется четкая регламентация данной деятельности.

Анализ потенциальных возможностей по сбыту и формирование плана продаж в отделе сбыта являются необходимым элементом формирования планов движения денежных средств и товарно-материальных ресурсов (учитывая, что 80 — 90% выручки приходится на бартер).

Достоверный прогноз продаж обеспечивает руководство информацией об оборотных средствах, которые в дальнейшем можно будет направить на увеличение выпуска наиболее выгодных видов продукции, определенных на основе ассортиментного анализа. Таким образом, задачи анализа и выбора ассортимента, планирования продаж, управления оборотными средствами взаимосвязаны и входят в общую систему управления финансами.

Реализация выбранной финансово-экономической стратегии требует эффективного решения основополагающих задач финансового менеджмента, поэтому компании необходимо научиться решать их комплексно, освоив систему финансового управления. При этом целесообразно использовать готовые технологии и опыт решения таких задач на предприятиях России.

По итогам проделанных исследований в области изучения финансового менеджмента на предприятии, можно сделать вывод, что его суть заключается в организации со стороны соответствующих служб и подразделений такого управления финансами, которое даст возможность привлечь дополнительные финансовые ресурсы и осуществлять наиболее прибыльные на финансовом рынке операции.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

[Электронный ресурс]//URL: https://management.econlib.ru/diplomnaya/diplom-organizatsiya-finansovogo-menedjmenta/

1. Гражданский кодекс

2. Трудовой кодекс

• Федеральный закон «О бухгалтерском учете»
• Федеральный закон «об обществах с ограниченной ответственностью»
• Бланк И.Б.

Финансовый менеджмент. Киев: Ника — Центр — Эльга, 2009

• Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: Олимп-Бизнес, 2009
• Варламова Т.П., Варламова М.А.

Финансовый менеджмент: учебное пособие. — Москва: Дашков К°, 2012

• Володин А. А. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник. — 2-е изд. / Под ред. A.A. Володина. — М.: ИНФРА-М., 2011
• Воронова Е.Ю.

Управленческий учет. Учебник для ВУЗов. М.: Юрайт, 2013

• Гетьман В.Г. Бухгалтерский учет. Учебник- М.: ИНФРА-М., 2013

11. Гиляровская Л. Т. Экономический анализ: Учебник для вузов М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009

12. Гринцевич Л. В., Демидов В. И., Сахнович Т. А.Экономические методы управления развитием предприятия . — Минск: БНТУ, 2010

13. Грязнова А.В., Федотова М.А. Оценка бизнеса. — М.: Финансы и статистика, 2008

14. Джеймс С. Ван Хорн, Джон М. Вахович мл. Основы финансового менеджмента \перевод с английского — Москва: Вильямс, 2010

• Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2009
• Жарковская Е.П., Бродский Б.Е., Бродский И.Б.

Антикризисное управление: Учебник — 7-е изд.; испр. и доп. — М.: Омега-Л, 2011

• Ионова А.Ф., Селезнёва Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учебное пособие. ЮНИТИ-ДАНА, 2010
• Карлик А.Е.,.

Шухгальтер М. Л. Экономика предприятия: Учебник для вузов. 2-е изд., переработанное и допол. — СПб.: Питер, 2009

• Кирьянова З.В. Анализ финансовой отчетности. Учебник для бакалавров. М.: Юрайт, 2013
• Ковалёв В.

В. Курс финансового менеджмента: учебник. — Москва: Проспект, 2011

• Когденко В.Г., Мельник М.В. Экономический анализ в аудите: учебное пособие: ЮНИТИ-ДАНА, 2012
• Колчина Н.

В. Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, специальности «Финансы и кредит»;- 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011

• Коупленд Т., Долгофф А. Expectations-Based Management. Как достичь превосходства в управлении стоимостью компании. — М.: ЭКСМО, 2009
• Лукасевич И.Я.

Финансовый менеджмент: учебник. — М.: ЭКСМО, 2010

• Максимова А.И., Мохина М.И, Наумкова О.Г. — Пермь: АНО ВПО «Пермский институт экономики и финансов», 2010
• Маркин Ю.П.

Экономический анализ. — Омега-Л, 2011

• Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П., Маркарьян С. Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. — М.: КноРус, 2010
• Павлова Л.Н.

Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012

29. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. ЮНИТИ — ДАНА, 2012 г

30. Пожидаева Т. А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. М.: КноРус, 2012

• Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. ИНФРА-М, 2011
• Турманидзе Т.У.

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: учебник. — Москва: Экономика, 2011

• Фетисов В.Д., ФетисоваТ. В. Финансовый менеджмент. М.: Пламя, 2010
• Хаббард Д.

Как измерить все, что угодно. Оценка стоимости нематериального в бизнесе. — М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2009

• Хорнгрен, И.Т. Финансовый и экономический анализ деятельности предприятий. Пер с англ. [Текст] / Под ред. Ю.Н. Воропаева — М.: Финансы и статистика, 2012.

Приложение 1

Общая структура управления организацией ООО «Илион-групп»

Приложение 2

Структура бухгалтерской службы организации ООО «Илион-групп»

Приложение 3

Таблица 3.1

Таблица 3.2

Таблица3.3

Таблица 3.4

Таблица 3.5

Таблица 3.6

Таблица 3.7